El Acero Diappositivas

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EVALUACION FINANCIERA DE UNA EMPRESAPor evaluacin financiera se puede entender como el estudio que se hace de la informacin, que proporciona la contabilidad y toda la dems informacin disponible para tratar de determinar la situacin financiera o sector especfico de sta.DEFINICIONLa evaluacin financiera realiza un diagnstico de la salud financiera de la empresa prestando primero atencin a los signos vitales de: (liquidez, rentabilidad, gestin y endeudamiento), con el fin de determinar su estado.FINALIDADLiquidezRentabilidadGestinEndeudamiento

ANALISIS FINANCIERO A TRAVS DE RATIOSLos ratios financieros nos muestran cmo es el estado actual de la empresa, es por eso que analistas y administradores financieros encuentran muy til calcular razones financieras al interpretar los estados financieros de una empresa. Esta razn financiera implica una cantidad dividida entre otra, proporcionndonos informacin til para la toma de decisiones.RATIOS

Son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situacin econmica y financiera de una empresa.RATIOSLIQUIDEZRENTABILIDADGESTIONSOLVENCIA

LIQUIDEZSon los ratios que miden la disponibilidad en efectivo, o la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.Liquidez GeneralLiquidez SeveraPrueba DefensivaCapital de TrabajoSOLVENCIAEstos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonoma financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.Permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en trminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Endeudamiento PatrimonialEndeudamiento TotalGESTIONMiden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administracin del capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y polticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se manej la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Rotacin de ExistenciasPlazo Promedio de inmovilizacin de ExistenciasRotacin de cuentas por cobrarRotacin de Activo TotalPeriodo Promedio de CobranzaPeriodo de Pago a ProveedoresRotacin de Activo FijoRENTABILIDADMiden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la administracin de los fondos de la empresa. Evalan los resultados econmicos de la actividad empresarial.Rentabilidad del ActivoRentabilidad Neta sobre VentasRentabilidad del PatrimonioRentabilidad bruta sobre ventas

ESTADOS FINANCIEROS Empresa comercial del acero s.a2013 - 2014Se dedica a la comercializacin de productos siderrgicos, en especial perfiles de acero, tubos, planchas, ngulos, fierro de construccin, etc.COMERCIAL DEL ACERO S.A

RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O CORRIENTEACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTEAO 2014AO 2013372,578352,185237,806223,1571.5667308651.578193828RATIOS DE LIQUIDEZRATIO DE LIQUIDEZ SEVERAACTIVO CORRIENTE - ( EXISTENCIA + GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO)PASIVO CORRIENTEAO 2014AO 2013109,934142,022237,806223,1570.4622843830.636421891RATIO PRUEBA DEFENSIVACAJA Y BANCOS PASIVO CORRIENTEAO 2014AO 201312,00931,283372,578352,1850.0322321770.088825475RATIO CAPITAL DE TRABAJOACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTEAO 2014AO 2013134,772129,028134,772129,028RATIOS DE SOLVENCIAENDEUDAMIENTO TOTAL=PASIVO TOTALACTIVO TOTALAO 2014AO 2013 ENDEUDAMIENTO TOTAL=250,199ENDEUDAMIENTO TOTAL=236,051460,674436,597ENDEUDAMIENTO TOTAL=0.54ENDEUDAMIENTO TOTAL=0.54ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO=PASIVO TOTALPATRIMONIOAO 2014AO 2013ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO=250,199ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO=236,051210,475200,546ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO=1.19ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO=1.18Anlisis :las veces que el patrimonio de la empresa est comprometido con sus acreedores. Esto quiere decir, que por cada s/. Aportado por el dueo(s), hay 1.19 soles o El 119% aportado por los acreedores. ( caso : ao 2014)

Este ratio tiene como finalidad conocer la proporcin que existe entre la Deuda Total con relacin al Capital Propio, mostrando de esta manera el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas de corto, mediano y largo plazo. Llamado tambin ENDEUDAMIENTO DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO lo cual viene a ser el grado de compromiso de los accionistas, para con los acreedores.

Una empresa con un nivel de endeudamiento muy alto, pero con buenas capacidades de pago, es menos riesgoso para los acreedores, que un nivel de endeudamiento bajo, pero con malas capacidades de pago.

RATIOS DE GESTINAnlisis: La rotacin de inventarios se determina:(Coste mercancas /inventarios) = N veces.La rotacin de inventarios determina el tiempo que tarda en realizarse el inventario, es decir, en venderse. Entre ms alta sea la rotacin significa que el las mercancas permanecen menos tiempo en el almacn, lo que es consecuencia de una buena administracin y gestin de los inventarios.La rotacin de inventarios ser mas adecuada entre mas se aleje de 1. Una rotacin de 360 significa que los inventarios se venden diariamente, lo cual debe ser un objetivo de toda empresa. MEDIR EFICIENCIA DE VENTASPERMITE identificar cuantas veces el Inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar.

Anlisis :

Determina el nmero de das que permanecen inmovilizados o el nmero de veces que rotan los inventarios en el ao.Un nmero menor de das implica un mayor nivel de actividad, y por lo tanto un mayor nivel de liquidez para la empresa.

Anlisis :

A mayor rotacin total de activos ms beneficioso para la empresa pues genera mayor valor de venta por cada inversin en el activo.Se mide la eficiencia en la administracin de los activos de la empresa.

Anlisis :

La relacin entre estas variables hace referencia al total invertido en propiedades, planta y equipo y su capacidad para producir y generar ventas. Por lo tanto un indicador bajo, respecto al promedio del sector, estara diagnosticando potenciales excesos en la capacidad instalada, o ineficiencias en la utilizacin de la maquinaria o su obsolescencia tcnica.Como puede observarse, la intensidad en la utilizacin de activos se mide siempre con referencia a las ventas porque, normalmente, son ellas las que proporcionan la oportunidad de generar recursos propios. Por la misma razn la relacin ventas a activos totales, como se ver ms adelante, es fundamental para el clculo de los indicadores de rendimiento.

Anlisis :

RATIOS DE RENTABILIDADRATIO DE RENTABILIDAD DEL ACTIVO(ROA)UTILIDAD NETA *100ACTIVO TOTALAO 2014AO 201313167*10012988*1004606744365972.8582034152.974825755RATIO DE RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO(ROE)UTILIDAD NETA *100PATRIMONIOAO 2014AO 201313167*10012988*1002104752005466.2558498636.476319647RATIO DE RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTASUTILIDAD BRUTA *100VENTAS NETASAO 2014AO 201360167*10060137*10047050848703812.787667812.3474965RATIO DE RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTASUTILIDAD NETA *100VENTAS NETASAO 2014AO 201313167*10012988*1004705084870382.7984646382.66673237GRACIASESTADO DE SITUACION FINANCIERACOMERCIAL DEL ACERO S.A.Estado de situacin financieraAl 31 de diciembre de 2014 y de 20132014201320142013ActivoPasivo y PatrimonioActivo corrientePasivo corrienteEfectivo y equivalentes de efectivo12,00931,283Cuentas por pagar comerciales5,4953,140Cuentas por cobrar comerciales, neto96,85992,083Cuentas por pagar a relacionadas5,7424,769Cuentas por cobrar a relacionadas17590Otras cuentas por pagar5,7007,830Otras cuentas por cobrar8912,172Obligaciones financieras220,869207,418Inventarios, neto257,385218,360Total pasivo corriente237,806223,157Impuestos y gastos pagados por anticipado5,2598,197Total activo corriente372,578352,185Pasivo No CorrienteObligaciones financieras a largo plazo1,2052,060Activo No CorrienteImpuesto a las ganancias diferido, neto11,18810,834Inmuebles, maquinaria y equipo97,55692,928Total Pasivo No Corriente12,39312,894Depreciacion-9,830-8,715Intangibles, neto370199Total pasivo250,199236,051Total Activo No Corriente88,09684,412Patrimonio netoCapital social170,882162,699Reserva legal21,45620,157Excedente de revaluacin4,9704,702Resultados acumulados13,16712,988Total patrimonio neto210,475200,546

TOTAL ACTIVO460,674436,597TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO460,674436,597

ESTADO DE RESULTADOSCOMERCIAL DEL ACERO S.A.Estado de ResultadosAl 31 de diciembre de 2014 y de 201320142013Ventas netas470,508487,038Costo de ventas-410,341-426,901Utilidad bruta60,16760,137Ingresos (gastos) operativosGastos de venta-24,561-22,405Gastos de administracin-6,877-6,360Otros ingresos1,7451,142Otros gastos-300-206Utilidad operativa30,17432,308Otros ingresos (gastos)Ingresos financieros1,7142,037Gastos financieros-5,350-6,269Diferencia en cambio, neta-7,383-8,803Utilidad antes de impuesto a las ganancias19,15519,273Impuesto a las ganancias-5,988-6,285Utilidad neta13,16712,988

RATIOSRATIOS:1ROTACION DE EXISTENCIAS :

Rotacin de Existencias =Costo de Ventas20142013ExistenciasVentas netas470,508487,038Costo de ventas-410,341-426,90120142013Utilidad bruta60,16760,137Rotacin de Existencias =410,341Rotacin de Existencias =426,901Ingresos (gastos) operativos257,385218,360Gastos de venta-24,561-22,405Gastos de administracin-6,877-6,360Rotacin de Existencias =1.5942692853Rotacin de Existencias =1.9550329731Otros ingresos1,7451,142Otros gastos-300-206Utilidad operativa30,17432,308Otros ingresos (gastos)2PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIASIngresos financieros1,7142,037Gastos financieros-5,350-6,269PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS =Existencias * 360 dasDiferencia en cambio, neta-7,383-8,803Costo de VentasUtilidad antes de impuesto a las ganancias19,15519,273Impuesto a las ganancias-5,988-6,285Utilidad neta13,16712,9882014PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS =257,385* 360 das410,341ActivoPasivo y PatrimonioPLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS =225.8087785525Activo corrientePasivo corrienteEfectivo y equivalentes de efectivo12,00931,283Cuentas por pagar comerciales5,4953,140Cuentas por cobrar comerciales, neto96,85992,083Cuentas por pagar a relacionadas5,7424,769Cuentas por cobrar a relacionadas17590Otras cuentas por pagar5,7007,8302013Otras cuentas por cobrar8912,172Obligaciones financieras220,869207,418PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS =218,360* 360 dasInventarios, neto257,385218,360Total pasivo corriente237,806223,157426,910Impuestos y gastos pagados por anticipado5,2598,197Total activo corriente372,578352,185Pasivo No CorrientePLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS =184.1362348036Obligaciones financieras a largo plazo1,2052,060Activo No CorrienteImpuesto a las ganancias diferido, neto11,18810,834Inmuebles, maquinaria y equipo97,55692,928Total Pasivo No Corriente12,39312,894Depreciacion-9,830-8,7153ROTACION DE ACTIVO TOTALIntangibles, neto370199Total pasivo250,199236,051Total Activo No Corriente88,09684,412ROTACION DE ACTIVO TOTAL =VentasPatrimonio netoActivo TotalCapital social170,882162,699Reserva legal21,45620,157Excedente de revaluacin4,9704,70220142013Resultados acumulados13,16712,988ROTACION DE ACTIVO TOTAL =470,508ROTACION DE ACTIVO TOTAL =487,038Total patrimonio neto210,475200,546460,674436,597TOTAL ACTIVO460,674436,597TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO460,674436,597ROTACION DE ACTIVO TOTAL =1.0213469829ROTACION DE ACTIVO TOTAL =1.1155321727

4ROTACION DE ACTIVO FIJOROTACION DE ACTIVO FIJO =VentasActivo Fijo20142013ROTACION DE ACTIVO FIJO =470,508ROTACION DE ACTIVO FIJO =487,03897,55692,928ROTACION DE ACTIVO FIJO =4.8229529706ROTACION DE ACTIVO FIJO =5.24102530995ROTACION DE CTAS POR COBRARROTACION DE CTAS POR COBRAR =Ventas netasCuentas por cobrar comerciales2014ROTACION DE CTAS POR COBRAR =470,508ROTACION DE CTAS POR COBRAR =487,03896,85992,083ROTACION DE CTAS POR COBRAR =4.8576590714vecesROTACION DE CTAS POR COBRAR =5.2891195986veces6PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =Ctas por cobrar * 360 dasVentas netas2014PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =96,859*360 dasPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =92083* 360 das470,508487,038PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =74.1097707159PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =68.06425781978ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR =Costo de ventasCuentas por pagar

20142013ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR =410,341ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR =426,9015,4953,140

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR =75ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR =135.9557324841

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERACOMERCIAL DEL ACERO S.A.Estado de situacin financieraAl 31 de diciembre de 2014 y de 20132014201320142013ActivoPasivo y PatrimonioActivo corrientePasivo corrienteEfectivo y equivalentes de efectivo12,00931,283Cuentas por pagar comerciales5,4953,140Cuentas por cobrar comerciales, neto96,85992,083Cuentas por pagar a relacionadas5,7424,769Cuentas por cobrar a relacionadas17590Otras cuentas por pagar5,7007,830Otras cuentas por cobrar8912,172Obligaciones financieras220,869207,418Inventarios, neto257,385218,360Total pasivo corriente237,806223,157Impuestos y gastos pagados por anticipado5,2598,197Total activo corriente372,578352,185Pasivo No CorrienteObligaciones financieras a largo plazo1,2052,060Activo No CorrienteImpuesto a las ganancias diferido, neto11,18810,834Inmuebles, maquinaria y equipo97,55692,928Total Pasivo No Corriente12,39312,894Depreciacion-9,830-8,715Intangibles, neto370199Total pasivo250,199236,051Total Activo No Corriente88,09684,412Patrimonio netoCapital social170,882162,699Reserva legal21,45620,157Excedente de revaluacin4,9704,702Resultados acumulados13,16712,988Total patrimonio neto210,475200,546









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4ROTACION DE ACTIVO FIJOROTACION DE ACTIVO FIJO =VentasActivo Fijo

20142013ROTACION DE ACTIVO FIJO =470,508ROTACION DE ACTIVO FIJO =487,03897,55692,928

ROTACION DE ACTIVO FIJO =4.8229529706ROTACION DE ACTIVO FIJO =5.2410253099

5ROTACION DE CTAS POR COBRARROTACION DE CTAS POR COBRAR =Ventas netasCuentas por cobrar comerciales2014ROTACION DE CTAS POR COBRAR =470,508ROTACION DE CTAS POR COBRAR =487,03896,85992,083ROTACION DE CTAS POR COBRAR =4.8576590714vecesROTACION DE CTAS POR COBRAR =5.2891195986veces6PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =Ctas por cobrar * 360 dasVentas netas2014PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =96,859*360 dasPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =92083* 360 das470,508487,038PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =74.1097707159PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =68.06425781978ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR




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5ROTACION DE CTAS POR COBRARROTACION DE CTAS POR COBRAR =Ventas netasCuentas por cobrar comerciales

2014ROTACION DE CTAS POR COBRAR =470,508ROTACION DE CTAS POR COBRAR =487,03896,85992,083

ROTACION DE CTAS POR COBRAR =4.8576590714vecesROTACION DE CTAS POR COBRAR =5.2891195986veces

6PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =Ctas por cobrar * 360 dasVentas netas2014PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =96,859*360 dasPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =92083* 360 das470,508487,038PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =74.1097707159PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =68.06425781978ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR




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5ROTACION DE CTAS POR COBRARROTACION DE CTAS POR COBRAR =Ventas netasCuentas por cobrar comerciales

2014ROTACION DE CTAS POR COBRAR =470,508ROTACION DE CTAS POR COBRAR =487,03896,85992,083

ROTACION DE CTAS POR COBRAR =4.8576590714vecesROTACION DE CTAS POR COBRAR =5.2891195986veces

6PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =Ctas por cobrar * 360 dasVentas netas

2014PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =96,859*360 dasPERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =92083* 360 das470,508487,038

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =74.1097707159PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA =68.0642578197

8ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR




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