El Camino hacia las IFRS para la Industria de Seguros en Chile Osvaldo Macias Intendente de Seguros...

El Camino hacia las IFRS para la Industria de Seguros en Chile

Osvaldo MaciasIntendente de Seguros

Superintendencia de Valores y Seguros

Mayo de 2007

Contenido

1. El nuevo modelo de supervisión de solvencia.- Importancia del Cambio de Enfoque de Supervisión.- El nuevo modelo de supervisión: SBR

2. Camino SVS hacia IFRS- Impacto en las aseguradoras- Gradualidad y plan de aplicación- Desafíos

El nuevo Modelo de Supervisión SBR Importancia del Cambio de Enfoque

Necesidad de cambiar el actual enfoque de supervisión:

• Ser más eficientes en el logro de la misión de la SVS.

• Acompañar de mejor forma el desarrollo y complejidad de los mercados.

• Tendencia internacional, conceptual y empírica, hacia sistemas de supervisión basada en los riesgos (Basilea II, Solvencia II, IAIS, OSFI, FSA).


Desafíos para la SVS:

• Cambio proyectado implica nueva forma de realizar el trabajo en la SVS.

• Es necesario desarrollar nuevos conocimientos y habilidades.

• El cambio no es solo de forma, se requiere un cambio cultural en la forma de trabajo del organismo fiscalizador.


Desafíos para la SVS:• Adoptar el nuevo método es un proceso

gradual y continuo que demorará años.

• Se requiere la participación del mercado asegurador y de otros agentes relevantes.

• La participación es importante para alcanzar los objetivos que se persiguen con la introducción del nuevo modelo.

Contenido



El nuevo Modelo de Supervisión SBR Los fundamentos del nuevo modelo están

contenidos en un documento de la SVS llamado:

“NUEVO MODELO DE SUPERVISION DE SOLVENCIA BASADA EN RIESGOS PARA LA INDUSTRIA ASEGURADORA CHILENA”

Fue dado a conocer en diciembre pasado para efectos de recibir comentarios de los aseguradores y de otros interesados.

1. Objetivos y beneficios esperados.

Incentivar el fortalecimiento de los sistemas de gestión de riesgos en las aseguradoras.

• < RIESGO / > SOLVENCIA• Supervisión acorde a riesgos y la gestión de estos

de cada compañía.

Enfoque preventivo.

• Evitar que situaciones de riesgo se cristalicen.

El nuevo Modelo de Supervisión SBR

1. Objetivos y beneficios esperados.

Regulación más flexible.• Mayor flexibilidad para las compañías. que cuenten

con adecuados modelos de riesgo.• Sensible a los riesgos por cambios en la industria o

en la compañía

Adecuación a Estándares Internacionales.• Cumplimiento de estándares favorece el desarrollo

de negocios en el sector.

Focalización de los recursos de la SVS• Mejora relación entre costo y eficacia de la

supervisión.


2. Nuevo modelo de SBR para la industria aseguradora

NIVEL REGULATORIO:

REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

CAPITAL BASADO EN RIESGO

NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES

NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO VALOR ECONOMICO

NIVEL 2

NIVEL 1


NIVEL DE SUPERVISION:

PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS

GOBIERNOS CORPORATIVOS

CONDUCTA DE MERCADO Y DISCLOSURE

A. Nivel regulatorio:

Requerimientos mínimos de solvencia sensibles a los riesgos

• nuevo requerimiento patrimonial

• nuevo régimen de inversiones

• nuevo sistema de valoración de activos, pasivos y patrimonio.


Nivel regulatorio: Requerimientos de solvencia.

Nuevo requerimiento patrimonial:

Nuevo modelo reemplaza actual requerimiento de patrimonio de riesgo:

• Límite de endeudamiento total• Margen de solvencia

Se mantiene capital mínimo (monto fijo).

Requerimiento Patrimonial sensible a los riesgos de las compañías (capital basado en riesgo).


Nuevo requerimiento patrimonial:

Enfoque integral que incorpora al requerimiento de capital los riesgos relevantes tanto del activo y como del pasivo.

El requerimiento de capital basado en riesgo se calcula valorando activos y pasivos a mercado.

Modelo de requerimiento de capital estándar y autorización de modelos internos.



Nuevo régimen de inversiones:

Flexibilizar concepto de inversión representativa de reservas técnicas y patrimonio, liberalizando la inversión de las compañías.

Reducir límites y márgenes de inversión, manteniendo restricciones para inversiones de mayor riesgo (ejemplo: derivados, activos de emisores relacionados).

Perfeccionar regulación financiera para recoger en forma más precisa riesgos específicos como de reinversión y de mercado.



Nuevas normas sobre valoración de activos y pasivos

Consenso a nivel internacional la importancia de utilizar el valor de mercado o “consistente con el mercado” para el análisis de solvencia de las aseguradoras

• IAA, IAIS, Solvencia II, IASB


B. Nivel de Supervisión:

Complementa nivel de requerimientos básicos de solvencia, con énfasis cualitativo y sobre la base de un enfoque de Supervisión Basada en Riesgos.

• evaluación de riesgos individuales de las compañías y su gestión por parte de éstas.


Nivel de supervisión : Evaluación de riesgos.

El supervisor evalúa la gestión de riesgos que hace la compañía con un perfil más cualitativo y de juicio, ya que:

i. Existen otros riesgos que no son considerados en el modelo de requerimientos mínimos de solvencia:

Ejemplos: riesgo operacional y riesgo estratégico.

ii. El capital óptimo está asociado a los riesgos de cada aseguradora.


Perfil más cualitativo:

iii. Existen otros aspectos propios de los riesgos, como concentración, diversificación, dependencia o covarianza, volatilidad e incertidumbre son complejos de incorporar al modelo básico.

iv. Las actividades de supervisión están enfocadas a prevenir la materialización de los riesgos.

v. Incentiva y promueve que las aseguradoras adopten sistemas de monitoreo, evaluación y mitigación de los riesgos, acordes al tamaño y complejidad de sus negocios.


Nivel de supervisión : Evaluación de riesgos.

Principios del nuevo enfoque de supervisión:

a) Énfasis en la gestión de los riesgos. b) Análisis flexible y con énfasis cualitativo. c) Conocimiento del negocio de cada

compañía.d) Fortalecimiento del rol de los auditores

externos. e) Mayor importancia del gobierno corporativo

de la compañíaf) Mayor importancia a las funciones de

control interno de la compañía.


Nivel de supervisión : Evaluación de riesgos. Estructura del nivel de Supervisión:

Etapas del Proceso de Evaluación de Riesgos

a) Evaluación de riesgos inicial. b) Matriz de Riesgos. c) Acciones del Regulador para mitigar los riesgos.


Etapas del Proceso de Evaluación de Riesgos:

a) Evaluación de riesgos inicial.

Sobre la base de indicadores de alerta temprana y análisis de impacto un primer análisis de riesgo básico de la compañía: Supervisión de primera línea.

Con el resultado de este análisis, la SVS establecerá prioridad para la aplicación de la metodología de evaluación de riesgos más profunda y que se considera como segunda etapa del nuevo proceso de supervisión.



b) Matriz de Riesgos

La matriz de riesgo considera:• el riesgo inherente• la gestión y control que realiza de estos

riesgos, y• su fortaleza patrimonial y de generación de

utilidades;

Resultado de la evaluación: nivel de riesgo compuesto de cada compañía.



c) Actividades de Mitigación de los Riesgos.

• Analizado el nivel de riesgo compuesto obtenido por la compañía con la administración de ésta,

• La SVS adoptará medidas de mitigación de los riesgos, sobre la base de una “guía de actuación” que establecerá las acciones a seguir, de acuerdo a los distintos niveles de riesgo detectados en la aseguradora.


Contenido



Nuevo modelo de SBR para la industria aseguradora

NIVEL 2

NIVEL 1

Camino SVS hacia IFRS: El nuevo Modelo de Supervisión SBR

NIVEL REGULATORIO:

REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

CAPITAL BASADO EN RIESGO

NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES

NUEVAS NORMAS SOBRE NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CONSIDERANDO PASIVOS CONSIDERANDO VALOR ECONOMICOVALOR ECONOMICO

NIVEL DE SUPERVISION:

PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS

GOBIERNOS CORPORATIVOS

CONDUCTA DE MERCADO Y DISCLOSURE

El modelo SBR de la SVS contempla avanzar hacia la adopción de las normas internacionales de contabilidad.

Porqué adoptar las NIC?

• Comparabilidad de la Información• Comprensión de la información• Homogenización de la información

Camino SVS hacia IFRS:

Camino SVS hacia IFRS:Porqué adoptar las NIC?

• Eliminación de barreras al flujo de capitales

• Disminución costos de elaboración de Información, en especial si operan a nivel internacional y cotizan en otros mercados

• Facilita proceso de consolidación de la información de grupos multinacionales

• Ayuda a la correcta evaluación de riesgos crediticios

Camino SVS hacia IFRS:Porqué adoptar las NIC?

• Mejora la competitividad empresarial

• La UE aprobó en 2002 la transición a estándares NIIF emitidos por el “IASB”:

• Garantía de claridad, credibilidad y homogeneidad de la información financiera de las compañías cotizadas.

• Primer paso en la convergencia hacia estándar mundial único

Análisis del impacto en las aseguradoras locales.

Diseño de la gradualidad y plan de aplicación.

Desafíos


Análisis del impacto en las aseguradoras locales

• IFRS para industria de seguros en parte importante está aún pendiente.

• Aplicación retrospectiva en el primer año de aplicación (IFRS 1) realización de ajustes relacionados con transacciones efectuadas en el pasado.

• Ajustes contables afectarán el patrimonio.

Camino SVS hacia IFRS


• El efecto patrimonial contable podría resultar costoso.

• La información a incluir en notas explicativas es a menudo más exhaustiva que la requerida por los principios contables en Chile.



• La aplicación de la metodología y criterios IFRS es un cambio conceptual radical, obligando a las empresas a disponer de los medios necesarios para la aplicación de este criterio u otros.

Ej:- costo corregido por valor razonable - inversiones y reservas a valor mercado. - reserva catastrófica de terremoto



Normas Generales IFRS (cuentas no específicas de seguros)

adopción nivel país :incluye aseguradoras

Ej: eliminación Corrección Monetaria


Balance Compañías de Seguros : IFRS que Aplica

Inversiones Financieras Inmobiliarias

NIC 39NIC 40

Deudores por Primas

IFRS 4

Otros Activos Varios

Reservas Técnicas

RRC Matemáticas Siniestros

IFRS 4

Fase II

Otros Pasivos Varios

Patrimonio Varios

Camino SVS hacia IFRSAnálisis del impacto en las aseguradoras locales.

Balance Compañías de Seguros al

31/Dic/06 (en MM$)

ACTIVOACTIVO

Inversiones 13.544.737

Deud. x Primas 407.638

Deud. x Reaseguro 78.370

Otros Activos 474.818

Total 14.505.563


PASIVOPASIVO

Re. Técnicas 12.044.980

Oblig. Financ. 123.588

Otros Pasivos 454.689

Patrimonio 1.882.306

Total 14.505.563

Principales Ajustes con IFRS Norma SVSNorma SVS

Inversiones (C. 1360)Inversiones (C. 1360)Inv. Financieras

Rta Fija: Vida: Costo corregido Resultado Grales: Mercado Patrimonio

Rta Variable:Acciones : valor mercado Resultado


Norma IFRSNorma IFRS

Inversiones Inversiones Inv. Financieras (NIC 39)

Se clasificanclasifican en 4 categorías:

1. Activos financieros a fair value por resultado (FVPR)

2. Préstamos y cuentas por cobrar

3.Mantenidos hasta su vencimiento

4. Disponible para la venta

Principales Ajustes con IFRS

Norma SVSNorma SVS


Rta Fija: Vida: Costo corregido Resultado Grales: Mercado Patrimonio

Rta Variable:Acciones : valor mercado Resultado



Inversiones Inversiones Inv. Financieras (NIC 39)Se valorizanvalorizan:

1. Activos financieros

Valor Razonable

con cargo (abono) a Resultados

2. Préstamos y cuentas por cobrar y

3.Mantenidos hasta su vencimiento

Costo Amortizado

4. Disponible para la venta

Valor Razonable

con cargo (abono) a Patrimonio


Norma SVSNorma SVS


Acciones Permanentes: < entre Costo o VPP



Inversiones Inversiones Inv. Financieras Combinaciones de Negocios (NIC 3)

Las combinaciones de negocios se registran al “método de adquisición”, el cuál incluye fair value fair value a la fecha de adquisición.


MEDICIÓN

Activos/Pasivos a fair value

Préstamos y ctas por cobrar

Mantenidos hasta su vcto

Disponibles para la vta

Otros pasivos

A FV por patrimonio

A costo amortizado

A FV por resultado

CONTABILIZACIÓN

Resumen Instrumentos Financieros NIC 39

Principales Ajustes con IFRS Norma SVSNorma SVS

Inversiones (C. 1360)Inversiones (C. 1360)Inv. Inmobiliarias

Bs Raíces

- Uso propio < valor entre costo corregido y tasación.

- Inversión



Inversiones Inversiones Inv. Financieras y Propiedades de Inversión (NIC 39 y NIC 40)

- Uso propio : costo histórico

- Inversión : i) valor razonable ii) costo histórico


Norma SVSNorma SVS

Reservas técnicas (C. 376, Reservas técnicas (C. 376, 033, 1512 y otras)033, 1512 y otras)

-Seguros de Vida: RV Considera tabla de mortalidad y tasa de descuento la < entre tasa de venta y tasa de costo de la póliza.

-Seguros Generales: Terremoto

Se exige Res. Catastrófica de Terremoto



Contratos de Seguros: IFRS 4 – Fase II

No existe norma específica de cómo valorizar las reservas técnicas de RV.

No se permiten reservas adicionales.



- Sociedades Emisoras- Industria Aseguradora

Desafíos


Camino SVS hacia IFRS: Sociedades Emisoras La SVS está comprometida con aplicar IFRS a

los estados financieros de las sociedades emisoras fiscalizadas a contar del 1 de enero de 2009.

SVS Emisoras de valores que al 31 de diciembre de 2007, cumplan los siguientes requisitos: Que sus acciones tengan presencia o

transacción bursátil ajustada igual o superior al 25% dentro de los últimos 180 días hábiles bursátiles

Que estén obligadas a constituir Comité de Directores

Obligación se hace extensiva también a las filiales de las matrices que cumplan los requisitos señalados.

La adopción de IFRS deberá ser definitiva e integral.

Las sociedades inscritas en el registro de valores, que no cumplan los requisitos señalados, podrán acogerse voluntariamente a la aplicación de IFRS.

Camino SVS hacia IFRS: Sociedades Emisoras

Hasta ahora han estado excluídas las Compañías de Seguros, debido al menor desarrollo de estándares internacionales.

Camino SVS hacia IFRS: Industria Aseguradora


Grupo interno SVS Planificación

Hoja de Ruta

Capacitación



Equipo de Trabajo SVS

Compañías de Seguros Auditores Externos

Equipo de Trabajo Discusión Hoja de Ruta Tratamientos

Contables




- Sociedades Emisoras- Industria Aseguradora

Desafíos


Capacitar los recursos humanos para comprender, implementar y supervisar conversión con éxito a las nuevas normas.

Comunicar y explicar al mercado de forma correcta el impacto de las nuevas normas en los resultados de las compañías.

Adecuar los sistemas de información de gestión a los requerimientos específicos de las IFRS.

Camino SVS hacia IFRS: Desafíos

Afrontar las incertidumbres que existen respecto algunas de las normas IFRS, todavía sin una versión definitiva.

Ej: reservas técnicas

Cambio de concepto Las normas de la SVS son más detalladas, en contraposición a las internacionales que se basan en principios generales.


Punto de vista del regulador el proceso regulatorio podría requerir de una norma distinta, normalmente más conservadora.

Ej: Los supervisores de seguro estiman que las compañías de seguros deberían seguir teniendo la posibilidad de constituir reservas catastróficas como reservas mínimas (libres de impuestos), en vez de tratarse como capital propio.

Responsabilidad de la administración de las empresas y del Comité de Directores, en su caso, para asegurar el cumplimiento cabal de la nueva normativa contable


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