El Problema Del Doble Dividendo

7/26/2019 El Problema Del Doble Dividendo

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EL DOBLE DIVIDENDO DE LA IMPOSICINAMBIENTAL. UNA PUESTA AL DA

Autor:Miguel Enrique Rodrguez Mndez

P. T. N.o23/05

Este trabajo ha sido elaborado dentro del proyecto de investigacin El Doble Dividendo de laImposicin Ambiental. Una puesta al da, financiado por el Instituto de Estudios Fiscales (IEF). El

autor quiere agradecer al mismo tiempo la financiacin del Ministerio de Ciencia y Tecnologa(Proyecto SEC-2002-03095), y de la Xunta de Galicia (Proyecto PGIDIT03PXIC30008PN).Este trabajo se ha beneficiado de los comentarios y sugerencias recibidos de Xavier Labandeira y Alberto Gago. Cualquier posible error u omisin es responsabilidad nica del autor.

Direccin de contacto: Facultade de Ciencias Empresariais e Turismo, Campus UniversitarioOurense, 32004 Ourense. Tlf: (+34) 988 368760; Fax: (+34) 988 368923;[email protected]. Departamento de Economa Aplicada, y miembro del grupo de investigacin REDE. Url personal: http://webs.uvigo.es/miguel.r/ Url grupo investigacin:http://www.rede.uvigo.es

N.B.: Las opiniones expresadas en este trabajo son de la exclusiva responsabilidad del autor,

pudiendo no coincidir con las del Instituto de Estudios Fiscales.Desde el ao 1998, la coleccin de Papeles de Trabajo del Instituto de Estudios Fiscales estdisponible en versin electrnica, en la direccin: >http://www.minhac.es/ief/principal.htm.
mailto:[email protected]://webs.uvigo.es/miguel.rhttp:///reader/full/http://www.rede.uvigo.eshttp://www.minhac.es/ief/principal.htmmailto:[email protected]://webs.uvigo.es/miguel.rhttp:///reader/full/http://www.rede.uvigo.eshttp://www.minhac.es/ief/principal.htm


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Edita: Instituto de Estudios Fiscales

N.I.P.O.: 602-05-004-XI.S.S.N.: 1578-0252Depsito Legal: M-23772-2001


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NDICE

1. INTRODUCCIN

2. LOS FUNDAMENTOS DE LA HIPTESIS DEL DOBLE DIVIDENDO DE

LA IMPOSICIN AMBIENTAL EN LOS AOS 803. LA HIPTESIS DEL DOBLE DIVIDENDO DE LA IMPOSICIN

AMBIENTAL EN LOS AOS 90

3.1. Interacciones entre un impuesto ambiental y las distorsiones creadaspor el sistema fiscal

3.2. Interacciones entre el medio ambiente, el sistema productivo, y elbienestar individual

3.3. Existen individuos heterogneos en la economa

3.4. El tipo impositivo efectivo sobre bienes y servicios no es uniforme

3.5. Condiciones generales para la obtencin de un doble dividendo fuerte

4. CONCLUSIONES E IMPLICACIONES DE POLTICA ECONMICA

APNDICE

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

SNTESIS. PRINCIPALES IMPLICACIONES DE POLTICA ECONMICA

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RESUMEN

Este trabajo aborda el estado actual del debate terico sobre la hiptesis deldoble dividendo de la imposicin ambiental. Dicha hiptesis representa el fun

damento terico de las reformas fiscales verdes, una de las propuestas reformistas del ministerio de economa ms interesantes para la fiscalidad espaola amedio plazo, y que ha sido aplicada en diversos pases del norte de Europa.

No cabe duda que una reforma fiscal verde puede proporcionar un doble dividendo dbil. Cuando la recaudacin obtenida por los impuestos ambientaleses utilizada para reducir otros impuestos distorsionantes disminuyen los costesde la regulacin ambiental, frente a otros instrumentos de intervencin pblica.

Para que un doble dividendo fuerte sea posible, mejorando el medio ambiente y la eficiencia econmica simultneamente, es necesario que la reforma fiscal

verde sea capaz de trasladar excesos de gravamen desde los mercados ms distorsionados hacia los menos distorsionados.

Palabras Clave: Reforma fiscal verde, eficiencia, doble dividendo.Clasificacin JEL: H21, H23, Q28.

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Instituto de Estudios Fiscales

1. INTRODUCCIN

A principios de la dcada de los noventa David Pearce (1991) enunci lahiptesis del doble dividendo de la imposicin ambiental, quien representa elfundamento acadmico para las propuestas de aplicacin de reformas fiscales

verdes. Desde entonces, existe un debate tanto en la literatura terica comoaplicada para discernir las circunstancias en las cuales dicha hiptesis podra sercierta. El objetivo del trabajo es revisar por tanto el estado actual del debate

terico.Las reformas fiscales verdes tratan de conjugar objetivos puramente ambien

tales con objetivos socioeconmicos, como son un incremento en el empleo o

una mejora en la eficiencia (Gago y Labandeira, 1999). La hiptesis del dobledividendo de la imposicin ambiental hace referencia a los mltiples objetivosque pueden ser perseguidos con una reforma fiscal verde. Una reforma fiscal

verde pretende introducir nuevos impuestos ambientales, o el incremento delos ya existentes, dentro de un paquete reformista ms ambicioso que incluye aotros impuestos del sistema fiscal. La idea bsica es muy sencilla. Utilizar la recaudacin generada por el impuesto ambiental para financiar reducciones enotros impuestos distorsionantes, de tal manera que el presupuesto pblicopermanezca inalterado.

El primer objetivo de una reforma fiscal verde es la regulacin del medio ambiente, contribuyendo a una reduccin en las emisiones de sustancias contaminantes o de cualquier otro efecto externo negativo. Pero adems, una reformafiscal verde tambin persigue objetivos econmico-fiscales cuando los ingresos

generados por el impuesto ambiental son utilizados para reducir otros impuestos distorsionantes. Finalmente, las reformas fiscales verdes tambin han sidopropuestas para la consecucin de objetivos econmico-laborales cuando la recaudacin obtenida por el impuesto ambiental es utilizada para reducir las cotizaciones a la seguridad social, o la imposicin sobre las rentas del trabajo en

general, favoreciendo de este modo la creacin de empleo.Ahora bien, el diseo de una reforma fiscal verde debe ser capaz de superar

una las condiciones necesarias para su aplicacin en la prctica: que los impuestos ambientales en torno a los cuales pivota la reforma generan un volumen recaudatorio significativo y relativamente estable a medio plazo. Sin embargo, losimpuestos ambientales han sido caracterizados, en general, por su escaso po

tencial para generar ingresos fiscales. Ello es as en la medida en que los impuestos ambientales son eficaces en su objetivo de reducir la contaminacin1. Sin

Al reducirse la contaminacin, como consecuencia del impuesto, tambin se reduce subase imponible y con ello la recaudacin. Es decir, un impuesto ambiental eficaz debera recaudar pocos ingresos para las administraciones pblicas.

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embargo, cabe la posibilidad de introducir parmetros ambientales en los impuestos utilizados habitualmente para generar recursos para el sector pblico.Por ejemplo, las tasas o impuestos que regulan el consumo de agua, la compra o

utilizacin de vehculos (impuestos de matriculacin, impuestos energticos, impuestos de circulacin), etc. Son impuestos que pueden ser utilizados para introducir ciertos incentivos que mejoren la utilizacin de los recursos naturalessin que ello signifique una merma importante en su base imponible a medio plazo.

En este sentido, el impuesto ms significativo en la literatura que aborda eldoble dividendo de la imposicin ambiental es un impuesto sobre las emisionesde CO2. Y ello es as por dos motivos: (i) su objetivo es reducir las emisiones deun gas que representa aproximadamente el ochenta por ciento de los gases causantes del efecto invernadero del planeta; (ii) es capaz de generar importantes

ingresos fiscales estables a corto y medio plazo. Por un lado, buena parte de laactividad econmica gira en torno al consumo de combustibles fsiles, quienesdurante su combustin generan las emisiones contaminantes. Por otro lado, labase imponible del impuesto es relativamente estable2en el corto y medio plazo, dado que la demanda de combustibles fsiles es poco elstica y no existe,adems, ninguna tecnologa capaz de reducir las emisiones de CO2que se producen durante su combustin3.

El objetivo del trabajo es realizar una puesta al da en la literatura terica.Nos ocuparemos, por tanto, de revisar los distintos anlisis que han explorado

las posibilidades tericas para que pueda producirse un doble dividendo de signo positivo. Como veremos a lo largo de los siguientes epgrafes, el rechazo dela literatura terica hacia la hiptesis del doble dividendo de la imposicin ambiental ha sido importante hasta finales de los aos noventa. Sin embargo, existeevidencia de que en determinadas circunstancias, que por otro lado son habituales tanto en pases industrializados como en vas de desarrollo, es posible obtener un doble dividendo positivo de la imposicin ambiental. Ello va a dependerfundamentalmente del tipo de supuestos utilizados en los distintos modelos, ascomo de las caractersticas distintivas de una economa como, por ejemplo, elsistema fiscal vigente, el funcionamiento de los mercados, etc.

A continuacin, el trabajo se estructura del siguiente modo. En el segundoepgrafe se describen los fundamentos tericos de la hiptesis del doble dividendo de la imposicin ambiental desarrollados a lo largo de la dcada de losochenta. El tercer epgrafe muestra cual ha sido el desarrollo de la literatura que

2 Por relativamente estable queremos decir que no se producirn grandes cadas en la recaudacin.3

Existe una relacin lineal entre el consumo de combustibles fsiles y las emisiones de CO2que se producen durante los procesos de combustin. La reduccin en las emisiones pasa,entonces, por reducir el consumo de combustibles fsiles y por la sustitucin de las fuentes de energa ms contaminantes por otras menos contaminantes.

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analiza la hiptesis del doble dividendo de la imposicin ambiental durante losaos noventa. En l se muestra la evolucin seguida a lo largo de la dcada, desde el pesimismo inicial hacia resultados algo ms esperanzadores. Finalmente,

en el cuarto epgrafe se presentan las conclusiones ms relevantes y sus implicaciones de poltica econmica.

2. LOS FUNDAMENTOS DE LA HIPTESIS DEL DOBLE DIVI-DENDO DE LA IMPOSICIN AMBIENTAL EN LOS AOS 80

Los fundamentos de la hiptesis del doble dividendo de la imposicin ambiental deben situarse a mediados de los aos 80, con la aparicin del trabajo deTerkla (1984). En dicho trabajo, el autor explora la capacidad de los impuestosambientales para mejorar la eficiencia del sistema fiscal cuando su recaudacines utilizada para financiar reducciones en otros tributos distorsionantes. Si bienes cierto que otros autores, por ejemplo Tullock (1967), Kneese y Bower (1968)o Baumol y Oates (1979), ya haban apuntado con anterioridad tal posibilidad.

Terkla describe dos beneficios potenciales asociados a la introduccin de impuestos ambientales de manera neutral en trminos recaudatorios, es decir,manteniendo el presupuesto pblico inalterado. En primer lugar, el encarecien

do de las actividades productivas y de consumo provocadas por un impuestoambiental, sobre aquellas que generan una externalidad negativa, representa undesincentivo que permitir reducir su incidencia negativa en el bienestar social.De esta manera, los impuestos ambientales permiten mejorar la asignacin de losrecursos, distorsionando intencionadamente el comportamiento de los agentes.

En segundo lugar, en la medida en que los impuestos ambientales son capaces de generar ingresos pblicos, como cualquier otro impuesto, podran ayudara la consecucin de objetivos puramente econmico-fiscales. En particular, larecaudacin obtenida por los impuestos ambientales podra financiar reduccio

nes en los tipos impositivos de otros tributos distorsionantes. Es decir, la recaudacin obtenida por los impuestos ambientales posee lo que Terkla denominavalor de eficiencia. Si el gobierno utiliza la recaudacin obtenida por los impuestos ambientales para reducir otros impuestos distorsionantes, en lugar dedevolvrsela a los ciudadanos mediante transferencias de tanto alzado, ser capaz de obtener mejoras en la eficiencia del sistema fiscal y, por tanto, en elbienestar social. A continuacin mostramos con un esquema de anlisis muysencillo utilizado en Lee y Misiolek (1986) el marco analtico que subyace traslos argumentos utilizamos en Terkla (1984).

Supongamos que la produccin o el consumo de un determinado bien X,como por ejemplo los combustibles fsiles, provocan una externalidad negativa(emisiones de CO2). Como muestra la figura 1, cada unidad del bien Xconsumi

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da proporciona Beneficios Marginales Privados, BMP(x), es decir, la diferenciaentre los beneficios para los consumidores y productores y los costes de produccin en los que incurren las empresas (el excedente de los agentes). Pero

tambin existen Costes Marginales Externos soportados por la sociedad enforma de polucin, ( ) .CMEx

Figura 1EQUILIBRIO COMPETITIVO Y EQUILIBRIO PTIMO EN EL MERCADO DEL BIEN X

BMP(x) CME(x)

t*

X

x* xc

En ausencia de cualquier tipo de regulacin, el nivel de polucin del bien X

determinado por el mercado ser aquel que haga nulos los beneficios marginalesnetos para los productores y consumidores. Por tanto, xc representa el equilibrio competitivo en ausencia de regulacin; aquel nivel de emisiones en al cuallos ( ) son nulos.BMPxc

Para reducir el volumen de la externalidad negativa producida, el gobiernopodra introducir un impuesto unitario t sobre el consumo de X, gravando deforma indirecta la externalidad negativa contaminante. El volumen de produccin y el consumo en equilibrio del bien contaminante ser ahora aquel en el

cual los beneficios marginales privados netos de impuestos sean nulos, es decir( ) t= 0BMPx . El tipo impositivo pigouviano t*, que determina un volumen deexternalidad ptimo en equilibrio, ser por tanto idntico a los costes y beneficios marginales en los que incurre la sociedad. Por tanto, x* representa el equilibrio ptimo en el mercado del bien X desde el punto de vista social ymedioambiental, donde ( ) = CMEx* = t*BMPx* ( ) , siendo t* la poltica ambientalptima del gobierno.

La recaudacin obtenida con el impuesto ambiental, R(x) = xt (ya sea t* uotro tipo impositivo), podr ser utilizada para reducir otros impuestos distorsionantes. El gobierno se enfrenta, por tanto, a dos alternativas. O bien devuelve larecaudacin ( ) a los ciudadanos mediante transferencias de tanto alzado, loRxcual no produce ninguna mejora en el bienestar social, o bien financia una re

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duccin en otros impuestos distorsionantes. Los beneficios sociales derivadosde una mejora en la eficiencia econmica, proporcionados por la sustitucin fiscal, tambin denominado como valor de eficiencia de la recaudacin, son reco

gidos por la funcin [ ( ) . Esta funcin verifica las siguientes propiedades:ERx ]E( )R > 0, ER dW) provocados( ) < 0. Por tanto, los cambios de bienestar social (por una reforma fiscal verde seran iguales a la suma del valor de eficiencia de larecaudacin ms el valor social de la mejora ambiental, expresados ambos por lasiguiente ecuacin:

dWxc

[ ( ( )= BMPN( )n CME( )n]dn+ E[ Rfx)] (1)xLa primera de las alternativas del gobierno, es decir, devolver a los ciudada

nos mediante transferencias de tanto alzado la recaudacin obtenida, tiene pornico objetivo corregir una externalidad negativa. En este caso, los cambios enel bienestar social (dW)provocados por la reforma fiscal seran iguales al valorsocial de la mejora ambiental (la funcin integral en la ecuacin 1). En este caso,el valor de eficiencia de la recaudacin, E[R(x)], seria nulo.

Para apoyar sus argumentos, Terkla valora en su trabajo las mejoras de bienestar que podran ser obtenidas con sendos impuestos ambientales de mbitonacional en USA sobre las emisiones de partculas y de xido de azufre. Paraello, calcula la recaudacin obtenida a partir de los tipos impositivos necesariospara cumplir con los estndares ambientales existentes. Los impuestos ambien

tales tendran como principal objetivo la regulacin, y no la generacin de ingresos fiscales. La recaudacin obtenida podra rondar entre 180$ y 870$ miles demillones de dlares USA de 1982. Para calcular el valor de eficiencia de la recaudacin obtenida, basta con multiplicarla por el coste marginal de la financiacin pblica obtenida con los impuestos distorsionantes a los cuales sustituye,

valor que Terkla recoge de la evidencia emprica contenida en la literatura. Deesta manera, Terkla llega a la conclusin de que el valor de eficiencia de los impuestos ambientales considerados en su trabajo rondara entre los 630$ millones y 305$ mil millones de dlares USA de 1982.

Con posterioridad, Lee y Misiolek (1986) analizan la relacin entre el valorde eficiencia de la recaudacin y los tipos de los impuestos ambientales. Puestoque los ingresos ambientales poseen un valor de eficiencia, el gobierno deberamaximizar el bienestar social total teniendo en cuenta los dos beneficios o dividendos que proporcionan los impuestos ambientales. El problema que debe resolver el gobierno es ahora el siguiente:

c

x

x

Maximizar dW= [

( ) CMEn]dn+ E[ R(f( )x)BMPNn ( )

]

2)

c.p.o. ( ) CME(x) + E( ) (x) = 0 (3)BMPNx R R

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La condicin de primer orden es suficiente y necesaria en tanto en cuanto larecaudacin marginal del impuesto ambiental sea una funcin decreciente delbien X, la polucin realizada, esto es R(x)


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3.1. Interacciones entre un impuesto ambiental y las distorsionescreadas por el sistema fiscal

Uno de los primeros trabajos en cuestionar la hiptesis del doble dividendode la imposicin ambiental fue el realizado por Bovenberg y de Mooij (1994a).Para tal fin utilizaron un modelo de equilibrio general con un consumidor representativo y empresas competitivas. En la economa existe un bien pblico y dosbienes de consumo privado, uno de los cuales produce una externalidad negati

va (polucin), siendo el trabajo el nico factor de produccin. Por tanto, el consumidor representativo deriva utilidad del consumo de los bienes producidos ydel ocio, mientras que obtiene desutilidad como consecuencia de la externalidadnegativa generada con el consumo del bien privado contaminante. El sector p

blico financia su oferta de bienes y servicios pblicos mediante el establecimiento de sendos impuestos sobre las rentas del trabajo y sobre el consumo del bienprivado causante de la externalidad negativa.

La principal contribucin del trabajo de Bovenberg y de Mooij (1994a) esmostrar que un incremento en el tipo impositivo del bien causante de la polucin incrementa las distorsiones creadas por el sistema fiscal, en lugar de reducirlas, an en el caso hipottico de que la recaudacin ambiental obtenida fuerautilizada para financiar recortes en los tipos de los impuestos distorsionantes (elimpuesto sobre los ingresos salariales, en este caso).

Su razonamiento es el siguiente. Por un lado, el impuesto ambiental, al incrementar los precios de los bienes de consumo privado, grava de manera implcitalas rentas del trabajo, las nicas rentas en el modelo, al reducir el salario real. Por

tanto, un incremento de tipos en la imposicin ambiental reduce el salario real y laoferta de trabajo de los individuos, incrementando de esta manera las distorsionesen el mercado de trabajo. Por otro lado, la reduccin de tipos en el impuestosobre el trabajo no es capaz de compensar los efectos negativos que el impues

to ambiental impone sobre la oferta de trabajo. Ello es debido a que la base impositiva del impuesto ambiental es menor que la del impuesto sobre el trabajo.

Adems, cuando los individuos sustituyen el consumo del bien privado contaminante por el no contaminante, se produce una erosin en su base impositiva.

Bovenberg y de Mooij concluyen, en definitiva, que el impuesto ambiental esun instrumento menos eficiente para generar ingresos fiscales que el impuestosobre el trabajo. En consecuencia, no es posible obtener un doble dividendo de laimposicin ambiental. Este en un resultado razonable si tenemos en cuenta que elimpuesto ambiental reduce el salario real neto, creando las mismas distorsionesen el mercado de trabajo que un impuesto sobre la renta y, adems, distorsiona laeleccin de los consumidores entre distintos bienes de consumo privado. Encualquier caso, reciclar los ingresos ambientales mediante una reduccin en laimposicin sobre la renta produce mejores resultados sobre el bienestar socialque devolverlos a los ciudadanos mediante transferencias de tanto alzado.

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La naturaleza del problema apuntado por Bovenberg y de Mooij (1994a) esque la reforma fiscal adems de mejorar el medio ambiente, proporcionando undividendo ambiental, y reducir el exceso de gravamen generado por el impuesto

sobre el trabajo, a travs del efecto reciclaje, produce lo que Goulder (1994) denomina un efecto interaccin fiscal entre el impuesto ambiental y el impuestosobre el trabajo.

Para que podamos entender mejor el problema analizado en Bovenberg y deMooij (1994a) utilizaremos un sencillo anlisis grfico4similar al utilizado en Parry (1995). Consideraremos, en aras de una mayor simplificacin, la existenciade un nico bien de consumo privado que produce una externalidad negativa. Lafigura 2 representa el mercado del bien de consumo privado X.Las abcisas representan las cantidades intercambiadas del bien X, mientras su precio Px apa

rece en las ordenadas. Supondremos la existencia de mltiples empresas queproducen el bien Xde forma competitiva. La oferta y demanda del bien Xvieneexpresada entonces por las curvas Sx y Dx respectivamente. El consumo delbien X produce una externalidad negativa que guarda con l una relacin deproporcionalidad, cx, donde c>

0 . Supondremos, adems, que la imposicinsobre el bien de consumo privado es nula en la situacin inicial de partida. Por

tanto, en ausencia de cualquier tipo de regulacin ambiental, el equilibrio competitivo vendr determinado por x0.

Figura 2MERCADO DEL BIEN DE CONSUMO PRIVADO X

Dx

cX

Px

+ t

Sx

Px

x1 x0 X

Recau da ci n del im pu esto sobre el consumo t

Exceso de gravamen ca usad o po r d el im pu esto sobre el consumo t

Mejora en el bien estar soc ia l a l r ed uc irse la ex ternal idad nega tiv a

Para un anlisis algebraico, el anexo de este trabajo describe un modelo de equilibrio general esttico adaptado de Parry et al(1999), a partir del cual vamos a poder expresar formalmente los distintos efectos generados por una reforma fiscal verde.

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La figura 3 representa el mercado de trabajo. En las abcisas, la cantidad detrabajo L(horas), mientras su precio (el salario real) aparece en las ordenadas.La curva SL representa la oferta de trabajo por parte de los individuos. La curva

de demanda de trabajo por parte de las empresas, DL

, puede ser reinterpretadacomo la productividad del trabajo. En el sistema fiscal de partida, mrepresenta eltipo de gravamen sobre las rentas del trabajo. El equilibrio inicial vendr determinado por I0. Este es un equilibrio ineficiente debido a la distorsin creada por el

impuesto sobre la renta: los costes marginales del trabajo SL0, en trminos de la

renuncia al consumo de ocio, son menores que sus beneficios marginales DL0 , la

productividad del trabajo. La causa no es otra que el hecho cierto de que la verdadera curva de oferta a la que se enfrenta la demanda de las empresas es en rea

lidad SL+m. El exceso de gravamen creado por el impuesto sobre la renta en elmercado de trabajo es igual al rea comprendida entre la curva de demanda DL0 y

la curva de oferta SL0, entre I0 y el equilibrio ptimo I*, en la figura 3.

Figura 3MERCADO DE TRABAJO L

SL0+m

SL

0

DL0

DL

1

l1 l0 l* L

Exceso de gravamen in icia l cread o po r e l impu esto sobre la renta m

Exceso de gravam en ad iciona l c reado po r e l impu es to sobre el consumo t

Analicemos ahora cuales son los efectos de una reforma fiscal verde, en la cualun nuevo impuesto sobre el consumo tfinancia una rebaja del impuesto sobre larenta m. El impuesto sobre el consumo produce una mejora en el bienestar social, tambin denominado dividendo ambiental, al reducir los costes externos

creados por el consumo del bien X, que ahora se reduce de x0 a xl. Sin embargo, tambin reduce el excedente de los consumidores. El saldo neto entre ambos efectos, ambientales y no ambientales, determinar la prdida o ganancia de

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bienestar en dicho mercado. Es decir, la diferencia entre los costes sociales evitados, el trapezoide determinado por la curva cxentre x0 y xl, y los beneficios

privados perdidos, el rea definida por las curvas Dx y Sx entre x0 y xl.

Sin embargo, el impuesto sobre el consumo tambin incrementa las distorsiones en el mercado de trabajo a travs del efecto interaccin fiscal, produciendo una prdida de eficiencia. El impuesto sobre el consumo treduce el salarioreal, representado grficamente con un desplazamiento de la curva de demandaDLl hacia el eje de abcisas. El nuevo equilibrio en el mercado de trabajo registra

una reduccin en la actividad, pasando de I0 a Il. Por tanto, el efecto interaccinfiscal podra ser representado grficamente en la figura 3 por el rea comprendida entre las curvas DL0 y SL0 entre I0 y Il.

Por ltimo, la recaudacin obtenida por el impuesto sobre el consumo servir para reducir las distorsiones creadas por la imposicin sobre la renta5. El efec-to reciclaje, como as lo denominan Parry et al (1999), podemos representarlo

grficamente reduciendo la cuanta de m, devolviendo la curva de oferta de trabajo a una situacin ms prxima a la original SL0. Si bien es cierto que el incre

mento en la oferta de trabajo y en el consumo provocados por el efectoreciclaje provocar un incremento inducido en las emisiones contaminantes, ycon ello una prdida de bienestar social adicional que no representamos en la

figura 2.Parry et al(1999) diferencian, por tanto, tres efectos sobre el bienestar pro

vocados por una reforma fiscal verde. En primer lugar, se producirn cambiosde bienestar primarios (WP ) en el mercado del bien gravado por el impuestoambiental. Dichos cambios son el resultado de sumar dos efectos: los costesprimarios (CP )de la imposicin ambiental la reduccin en el excedente de losconsumidores del bien gravado o exceso de gravamen ms los beneficios pri-

BPmarios ( ), o dividendo ambiental, resultado de reducir la externalidad negati

va. En segundo lugar, la reforma fiscal verde provocar una prdida de bienestara travs del efecto interaccin fiscal (Wl). En tercer, y ltimo lugar, el efecto reciclaje (WR ) de los ingresos ambientales producir una mejora en el bienestarsocial.

El trabajo de Bovenberg y de Mooij (1994a) ha permitido, adems, desarrollar dos concepciones alternativas del doble dividendo de la imposicin ambien

tal. Goulder (1994) diferencia, en este sentido, entre el doble dividendo fuerte ydbil de la imposicin ambiental. Existe un doble dividendo dbil cuando los in

5 Los costes y beneficios provocados por el efecto reciclaje de la reforma fiscal no han sidoincluidos en el anlisis grfico para no complicarlo mas all de lo necesario, aunque su comprensin es relativamente sencilla.

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gresos ambientales son reciclados para reducir otros impuestos distorsionantesy con ello contraer los costes de bienestar creados por el impuesto ambiental,frente a la alternativa de devolverlos a los ciudadanos mediante transferencias

de tanto alzado. Por el contrario, existir un doble dividendo fuerte cuando loscostes de bienestar no ambientales creados por una reforma fiscal verde sonnulos o negativos. Es decir, cuando la suma de los costes primarios y el efectointeraccin fiscal son compensados por los beneficios proporcionados por elefecto reciclaje.

Bovenberg y van der Ploeg (1998a) extienden el alcance de trabajos anteriores al considerar una oferta de trabajo racionada en la economa debido a laexistencia de un salario rgido demasiado elevado, lo que provoca la existenciade paro involuntario. El modelo de equilibrio general incluye dos factores pro

ductivos adicionales adems del trabajo: un recurso natural potencialmente contaminante y un factor fijo (lase tierra o capital, por ejemplo). El modeloconsidera la existencia de un nico bien de consumo privado. El sector pblicoobtiene sus ingresos fiscales gravando el consumo de recursos naturales, ascomo las rentas del trabajo y del factor fijo (beneficios).

En este marco de anlisis, los efectos sobre el bienestar social provocadospor una reforma fiscal verde pueden ser descompuestos para analizar sus repercusiones sobre el mercado de trabajo, los recursos naturales, y el factor fijo. Poresta razn, los autores diferencian tres posibles dividendos de una reforma fiscal

verde: un dividendo sobre el empleo (o dividendo rosa), un dividendo ambiental(o dividendo verde), y un dividendo sobre los beneficios (o dividendo azul).

Bovenberg y van der Ploeg (1998a) presentan adems una caracterizacin alternativa de los efectos provocados por una reforma fiscal verde. Supongamos,como en ejemplos anteriores, una reforma fiscal verde que introduce un impuesto ambiental y utiliza los ingresos fiscales generados de este modo para financiar una reduccin en el tipo impositivo de las rentas sobre el trabajo. Por unlado, existir un efecto deslizamiento fiscalde signo positivo sobre el empleo (tax

shifting effect en terminologa anglosajona) en la medida en que se reduce lacarga fiscal soportada por el trabajo, trasladndola hacia el factor productivo fijoy los recursos naturales que generan polucin. Por otro lado, se producir unefecto distorsin fiscalde signo negativo sobre el empleo (tax burden effect en

terminologa anglosajona). Es decir, el impuesto ambiental, al gravar implcitamente las rentas del trabajo, provocar una reduccin en su oferta. Ambos conceptos representan denominaciones alternativas de los efectos reciclaje einteraccin fiscal, respectivamente.

Del anlisis realizado en Bovenberg y van der Ploeg (1998a) podemos extra

er las siguientes conclusiones. Supongamos que el sistema fiscal de partida tienecomo nico objetivo generar ingresos fiscales al mnimo coste (por tanto, no ha

tenido en cuenta las distorsiones en el mercado de trabajo ni tampoco la exter

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nalidad negativa), y el gobierno no puede gravar las rentas del factor fijo por encima de un determinado tipo impositivo determinado exgenamente y menor al100%. Entonces, una reforma fiscal verde que reduzca la imposicin sobre el

trabajo generar un doble dividendo positivo: un dividendo ambiental y un dividendo sobre el empleo. Es decir, el efecto deslizamiento fiscal sobre el empleoser ms intenso que el efecto distorsin fiscal; en la terminologa usada habi

tualmente en la literatura, el efecto reciclaje ser ms intenso que el efecto interaccin fiscal.

Si, por el contrario, el sistema fiscal de partida tiene como objetivos generaringresos fiscales al mnimo coste y, al mismo tiempo, corregir las distorsiones enel mercado de trabajo, entonces la reforma fiscal seguir proporcionando undoble dividendo positivo sobre el empleo y el medio ambiente, a costa de sopor

tar un dividendo negativo sobre los beneficios. La razn de este resultado es muysencilla. Si el sistema fiscal de partida tiene como uno de sus cometidos corregirlas distorsiones en el mercado de trabajo, no estar obteniendo los ingresos fiscales al mnimo coste. Por tanto, la reforma fiscal reduce todava ms el papel jugado por el impuesto sobre el trabajo dentro del sistema fiscal, trasladando unaparte adicional de la carga fiscal del sistema hacia las rentas del factor fijo.

Finalmente, cuando el sistema fiscal contempla entre sus objetivos inicialesno slo los puramente recaudatorios y del pleno empleo, sino tambin el medioambiente, una reforma fiscal verde que incremente todava ms la imposicin

ambiental provocar sendos dividendos negativos sobre el empleo y los beneficios. Por tanto, el efecto distorsin fiscal sobre el empleo es ms intenso que elefecto deslizamiento fiscal o, dicho en otros trminos, el efecto interaccin fiscalser ms intenso que el efecto reciclaje. En este caso, el gravamen implcito sobre el trabajo que representa el impuesto ambiental no puede ser trasladadohacia otras rentas. Esta situacin se produce cuando el tipo impositivo ambientales relativamente elevado en el sistema fiscal de partida, la participacin del factorfijo en la funcin de produccin es pequea, el tipo impositivo sobre los beneficios es elevado, la sustitucin entre recursos naturales y trabajo es dificultosa, y esrelativamente sencillo sustituir el factor fijo y los recursos naturales.

3.2. Existen interacciones entre el medio ambiente, el sistema produc-tivo, y el bienestar individual

Los trabajos presentados anteriormente han recibido algunas crticas, afirmando que la funcin de utilidad utilizada puede haber condicionado los resultados obtenidos. La funcin de utilidad utilizada en Bovenberg y de Mooij (1994a),por ejemplo, combina el consumo de ocio y un bien compuesto por dos bienesde consumo privado. Esta especificacin determina que los dos bienes de consumo privado presentan una elasticidad de sustitucin frente al ocio idntica. Elsistema impositivo ptimo para generar ingresos fiscales de manera eficiente

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consistira, entonces, en un impuesto uniforme sobre el consumo de ambos, oalternativamente, un nico impuesto sobre el trabajo. De este modo, cualquierreforma fiscal que suponga un distanciamiento del anterior sistema impositivo

ptimo, como por ejemplo una reforma fiscal verde, producir irremediablemente una prdida de bienestar social (Sanstad y Wolff, 2000).

Qu ocurre, sin embargo, si el bien de consumo que no produce contaminacin es un mejor sustituto del ocio? Entonces, el sistema impositivo ptimodebera gravar con mayor intensidad el bien de consumo contaminante. De estamanera, es posible abaratar en trminos relativos el bien no contaminante, incentivando su consumo, sin distorsionar demasiado la oferta de trabajo (menosde lo que lo hara un impuesto sobre el bien de consumo menos contaminante).En este contexto, una reforma fiscal verde aplicada sobre un sistema fiscal con

impuestos uniformes sobre los bienes de consumo puede producir un doble dividendo fuerte, al mover el sistema fiscal hacia su ptimo (Parry, 1995).

Otra particularidad de la funcin de utilidad en Bovenberg y de Mooij (1994a)es la separabilidad entre calidad del medio ambiente y el bienestar proporcionado por el consumo de bienes privados. Supongamos, sin embargo, que la calidadambiental fuese un bien sustitutivo del ocio. Por ejemplo, una mejora ambientalreduce la incidencia de determinadas enfermedades, lo cual incrementa el tiempo de ocio que puede ser ofertado en el mercado de trabajo. En este caso, elimpuesto ambiental no slo mejorara el medio ambiente. Supondra, adems,un estmulo a la oferta de empleo, corrigiendo de este modo las distorsionescreadas por la imposicin sobre las rentas del trabajo. En estas circunstancias,una reforma fiscal verde podra producir un doble dividendo fuerte.

Schwartz y Repetto (2000) presentan de forma resumida una amplia evidencia emprica relacionando el efecto de la calidad del aire con la oferta de trabajoa travs de su incidencia en diversas enfermedades. Con los datos aportadosconcluyen que una mejora ambiental reducir las bajas laborales por enfermedad, lo cual redundar en pequeos incrementos en la oferta de trabajo. Dichos

incrementos podran compensar las posibles cadas en la oferta de trabajo provocadas por el efecto interaccin fiscal.

Pero no es sta la nica interaccin posible entre calidad ambiental y mercado de trabajo. Los modelos de equilibrio general que analizan la hiptesis deldoble dividendo de la imposicin ambiental consideran habitualmente a la calidad del medio ambiente como un bien de consumo pblico. Sin embargo, tambin podra ser considerado como un factor de produccin de carcter pblicodentro del sistema productivo de las empresas.

Kahn y Farmer (1999) afirman que las mejoras en la calidad ambiental no slo

repercuten sobre el bienestar de los individuos, incidiendo directamente sobrela funcin de utilidad, sino tambin de forma indirecta, en la medida en que elmedio ambiente representa un factor de produccin ms. Las mejoras en la sa

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lud, por ejemplo, incrementarn tanto la oferta de trabajo como la productividad de cada unidad suministrada, lo cual estimulara la demanda de trabajo y laactividad econmica en general.

Por otra parte, la interaccin entre calidad ambiental y el sistema productivode las distintas actividades econmicas puede establecerse mediante mecanismos no relacionados con el mercado de trabajo. Por ejemplo, una mayor calidadambiental puede mejorar la productividad de diversos factores productivos enactividades como la agricultura, la silvicultura, la ganadera, o la pesca. Kahn yFarmer (1999) presentan de forma resumida la evidencia emprica disponible aeste respecto.

Bovenberg y de Mooij (1997) analizaron algunos de estos argumentos en elcontexto de un modelo de equilibrio general dinmico. Para ello utilizan unaeconoma muy simple con competencia perfecta en la que existe un nico consumidor representativo y, tambin, una empresa representativa. El trabajo no esun factor productivo, y en su lugar se combinan capital, gasto pblico de carc

ter productivo (asociado, por ejemplo, a la dotacin de infraestructuras pblicas), y servicios medio ambientales. La actividad productiva genera unaexternalidad negativa (polucin) que repercute negativamente sobre los servicios proporcionados por el medio ambiente. El sistema fiscal esta formado porun impuesto sobre la produccin y un impuesto sobre el volumen de emisiones,los cuales permiten financiar la inversin pblica y un programa de subvencionespara reducir la contaminacin.

En este marco de anlisis, Bovenberg y de Mooij (1997) han obtenido las siguientes conclusiones. Para que una reforma fiscal verde produzca un doble dividendo fuerte es necesario que la mejora medio ambiental, la reduccin en laexternalidad negativa sobre la produccin en la economa, sea lo suficientemen

te intensa para contrarrestar el efecto adverso sobre el nivel de actividad. Losefectos negativos sobre la produccin provocados por la reforma fiscal verdeson consecuencia de las distorsiones creadas en el proceso de acumulacin de

capital, pues no debemos olvidar que el impuesto ambiental grava de forma implcita la renta de los individuos. Por otra parte, la reforma fiscal puede mejorarla capacidad del sistema fiscal para generar ingresos fiscales de manera eficientesi la generacin de emisiones contaminantes es relativamente inelstica, proporcionando de este modo un doble dividendo fuerte.

Otro buen ejemplo de las interacciones entre calidad ambiental, sistemaproductivo, y el bienestar de los individuos en general, son los problemas decongestin en el trfico de pasajeros y mercancas. Mayeres y Proost (1997)analizan la estructura de un sistema fiscal ptimo que incluye un impuesto sobre

el uso de bienes para el transporte como instrumento para reducir una externalidad negativa. Los problemas de congestin en el trfico repercuten directamente sobre el bienestar de los individuos, creando prdidas de tiempo (de

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trabajo, ocio) y de otro tipo (accidentes, cansancio, nerviosismo, etc). Tambinpueden crear prdidas de bienestar de manera indirecta, al incrementar los cos

tes de produccin de los diferentes bienes de consumo (necesidad de mayor

nmero de vehculos y de conductores para el transporte de mercancas o depasajeros, y otras prdidas de productividad).

El modelo de equilibrio general aplicado de Mayeres y Proost (1997) es calibrado para la economa belga. Con l se simula una reforma fiscal verde que incrementa el tipo impositivo del tributo que grava el uso de vehculos para el

transporte. Su recaudacin es utilizada para reducir la imposicin sobre otrosbienes de consumo, lo que implcitamente reduce la imposicin sobre el trabajo.Como resultado de la reforma, es posible reducir los problemas de congestin eincrementar el bienestar social al mismo tiempo, produciendo un doble dividen

do fuerte.En definitiva, en la medida en que la calidad del medio ambiente representa

un factor productivo, cualquier mejora permitir reducir en general los preciosde los bienes de consumo, lo cual estimula la oferta de trabajo y reduce los cos

tes generados por la imposicin ambiental a travs del efecto interaccin fiscal.De esta manera, una reforma fiscal verde podra proporcionar un doble dividendo fuerte al estimular la oferta de trabajo y la productividad de los diversosfactores productivos.

3.3. Existen individuos heterogneos en la economa

Qu ocurre cuando relajamos los supuestos tericos y consideramos la posibilidad de individuos heterogneos? En este caso, tambin es posible generarun doble dividendo fuerte. Pensemos, por ejemplo, en la existencia de un tipode individuo que obtiene nicamente rentas del trabajo. Supongamos, adems,la existencia de otro tipo de individuos inactivos que financian sus gastos a travsdel ahorro efectuado durante su etapa de actividad y transferencias satisfechas

por el sector pblico. En este caso, una reforma fiscal verde con reducciones enlas cotizaciones salariales podra producir un doble dividendo fuerte, al estimularla oferta de trabajo.

El mecanismo por el cual es posible obtener un doble dividendo fuerte es elsiguiente. En un contexto como el anterior, el impuesto ambiental es soportado

tanto por los individuos activos, es decir, las rentas del trabajo, como por losindividuos inactivos. Sin embargo, los beneficios generados por el efecto reciclaje inciden nicamente sobre las rentas del trabajo. De este modo, el gobiernopodra ser capaz de ms que compensar a las rentas del trabajo por la prdida

en el salario real neto que ocasiona el impuesto ambiental. Por tanto, la reformafiscal verde podr estimular la oferta de trabajo de los individuos activos, corri

giendo las distorsiones creadas en el mercado de trabajo por las cotizaciones

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salariales o el impuesto sobre la renta. Los individuos inactivos sufrirn, a cambio, una prdida en su renta real.

De esta manera, la reforma fiscal verde ser capaz de generar un doble divi

dendo fuerte, pero a costa, quizs, de introducir efectos distributivos no deseados. Ahora bien, la mejora en el empleo promovido por la reforma fiscal sernula si el gobierno debe compensar la prdida sufrida por los individuos inacti

vos mediante un alza en las transferencias, alza que debe ser financiada mediante un incremento ulterior en las rentas del trabajo (Bovenberg y de Mooij,1994b). Este sera el caso cuando, por ejemplo, las pensiones pblicas financiadas mediante un sistema de reparto, como ocurre en Espaa, han sido indiciadasrespecto al ndice de precios al consumo.

La misma docotomia entre trabajadores activos e inactivos puede ser analizada desde otra perspectiva; individuos activos en la economa formal versusinformal. Bovenberg y van der Ploeg (1998b) analizan, por ejemplo, una pequea economa abierta en la cual existen costes asociados al despido de trabajadores. Los costes por despido crean distorsiones en un mercado de trabajocompetitivo y, adems, favorecen la existencia de un mercado de trabajo no oficial o sumergido. El salario percibido por los trabajadores, ya sea en la economaformal o la economa sumergida, esta correlacionado positivamente con la productividad del trabajo. El nico bien de consumo privado es producido utilizando capital, trabajo, y un bien intermedio importado (por ejemplo energa) queproduce una externalidad negativa (polucin). El gobierno financia el consumopblico y un programa de transferencias en beneficio de los desempleados mediante un sistema fiscal que grava las rentas del trabajo y el consumo de energa.El modelo asume que los subsidios por desempleo han sido indiciados respectoa los salarios de mercado.

Bovenberg y van der Ploeg (1998b) concluyen, partiendo de un escenario inicial con tipos impositivos nulos sobre la energa, que una reforma fiscal verdepuede incrementar el empleo en la economa formal. Por tanto, la reforma fiscal

verde es capaz de generar un doble dividendo sobre el empleo, aun cuando lasrentas de unos y otros, individuos activos e inactivos, se reducen en general. Este resultado es consecuencia directa de sustituir un impuesto sobre las rentasdel trabajo por un impuesto ambiental, que grava tanto las rentas del trabajo enla economa formal como las rentas del trabajo en la economa sumergida y lossubsidios por desempleo.

Los mecanismos a travs de los cuales se transmiten los efectos de la reforma fiscal verde son los siguientes. El impuesto ambiental reduce la productividaddel trabajo, lo que a su vez reduce el salario pagado por los productores, tanto

en la economa formal como en la economa sumergida. Sin embargo, los trabajadores en la economa formal se benefician de la reduccin en la imposicinsobre las rentas del trabajo. Es decir, la reforma fiscal consigue trasladar parte

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de la carga fiscal del sistema desde los trabajadores activos hacia los trabajadores no activos oficialmente. De esta manera, se desincentiva la permanencia fuera del mercado de trabajo formal. Si el tipo impositivo inicial sobre las rentas del

trabajo es elevado, y la elasticidad de la demanda de trabajo tambin es elevada,la reforma fiscal verde ser capaz de generar un doble dividendo fuerte.

Si por el contrario, el tipo impositivo inicial sobre la energa es positivo, la reforma fiscal verde producir generalmente una reduccin en el nivel de empleo.Para disfrutar de un doble dividendo sobre el empleo es necesario que el tipo impositivo sobre la energa sea reducido, y que las rentas obtenidas por los individuos fuera del mercado formal de trabajo sean lo suficientemente importantes.

Otro buen ejemplo lo constituyen las rentas del trabajo exentas del pago deimpuestos directos. Esta era la situacin de las pensiones pblicas en Espaa, olos subsidios por desempleo, exentas en el IRPF hasta hace no pocos aos. Unareforma fiscal verde que reduzca la imposicin directa sobre las rentas del trabajo puede ser capaz de generar un doble dividendo fuerte: mejorar el medioambiente y, al mismo tiempo, incentivar la oferta de trabajo, trasladando parte dela carga fiscal soportada por los individuos activos hacia los individuos inactivos.

Probablemente podramos explorar multitud de ejemplos en los cuales unareforma fiscal verde permite deslizar parte de la carga fiscal impuesta por el sis

tema tributario hacia individuos inactivos. Tomemos como ltimo ejemplo una

economa con desempleo, voluntario o no. Una reforma fiscal verde que reduzca las cotizaciones salariales estimular la demanda de empleo. Adems, podrareducir la cuanta real de los beneficios pblicos al desempleo, si stos no hansido indiciados respecto al ndice de precios al consumo. No cabe duda que talreduccin estimulara la oferta de empleo, al menos de los parados voluntarios.De esta manera, la reforma fiscal es capaz de trasladar parte de la carga fiscalimpuesta por el sistema tributario desde los trabajadores y empresarios hacia losdesempleados. Veamos a continuacin un anlisis formal de estos argumentos.

Koskela y Schb (1999) analizan los efectos de una reforma fiscal verde con

un modelo en el cual el salario nominal es determinado en un proceso de negociacin colectiva entre empresarios y sindicatos. Para ello consideran unapequea economa abierta donde existen dos tipos de individuos. Unos obtienen rentas del trabajo, nicamente, y otros slo obtienen rentas o beneficiosempresariales, ya sean de carcter nacional o extranjero. Las empresas producen un bien de consumo privado con la nica necesidad de emplear trabajo. Suconsumo provoca, adems, una externalidad negativa. El gobierno financia el

gasto pblico, que incluye un sistema de subsidios por desempleo, gravando elconsumo y la renta de los individuos. Por otro lado, las organizaciones sindica

les existentes en la economa tienen como objetivo maximizar la renta real detodos sus miembros, ya sea el salario real neto o el subsidio real neto por desempleo.

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Koskela y Schb (1999) concluyen que una reforma fiscal verde que reduzcala imposicin sobre la renta e incremente la imposicin sobre el consumo producir un doble dividendo sobre el empleo si el subsidio por desempleo no ha

sido indiciado y, adems, es gravado a un tipo impositivo menor que el aplicablea las rentas del trabajo. La reforma fiscal consigue incrementar el salario netomientras el subsidio nominal permanece inalterado. En este contexto, las organizaciones sindicales estn dispuestas a negociar reducciones en el salario real acambio de incrementos en el nivel de empleo. Si, por el contrario, el subsidiopor desempleo es gravado con el mismo tipo impositivo que las rentas del trabajo, la reforma fiscal no producir ningn efecto sobre el nivel de empleo. Koskela y Schb analizan, adems, un escenario relevante para el caso espaol. Unareforma fiscal verde que, en lugar de reducir el tipo impositivo sobre las rentas

del trabajo, incrementa la renta mnima exenta de tributacin, nunca podr proporcionar un doble dividendo sobre el empleo.

Esta lnea argumental puede ser extensible a todos aquellos casos en los queconsideramos la existencia de individuos que obtienen rentas o ingresos distin

tos del trabajo. Pensemos, por ejemplo, en la existencia de rentas obtenidas enla economa sumergida. Existen multitud de circunstancias en las cuales determinadas rentas no son sometidas por la imposicin directa, pues permanecenocultas y no son declaradas (por ejemplo, las rentas por arrendamiento de inmuebles o las obtenidas por determinados profesionales, en el IRPF espaol)

pero pueden tener dificultades para eludir el pago de los impuestos indirectos.En estos casos, la reforma fiscal verde puede mejorar la eficiencia del sistemafiscal, trasladando parte de la carga fiscal impuesta por el sistema hacia la economa sumergida, estimulando de esta manera la oferta de empleo en el mercado de trabajo formal.

3.4. Cuando el tipo impositivo efectivo sobre bienes y servicios no esuniforme

Los diversos trabajos que hemos analizado hasta el momento concluyen quelos costes provocados por una reforma fiscal verde sern mayores cuanto ma

yor sea la distorsin inicial creada por el sistema fiscal. En estas circunstancias, elefecto interaccin fiscal de una reforma fiscal verde sers ms intenso que elefecto reciclaje. Como consecuencia, no es posible obtener un segundo dividendo ambiental de signo positivo y, por tanto, la hiptesis del doble dividendode la imposicin ambiental es incorrecta.

Parry y Bento (2000) ponen de manifiesto que tales resultados no son ciertos

en cualquier circunstancia. Las conclusiones obtenidas por estos autores sonaplicables en determinados escenarios que, por el contrario, son bastante habi

tuales tanto en los pases industrializados como en vas de desarrollo. Para ello

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utilizan un modelo de equilibrio general esttico con un consumidor representativo. Su funcin de utilidad es separable entre polucin y el consumo de bienesprivados y ocio. Los dos bienes de consumo privado, Xe Y,son producidos me

diante la utilizacin de un bien intermedio contaminante, un bien intermedio nocontaminante, y trabajo. Los dos bienes intermedios son producidos mediante lautilizacin de trabajo, nicamente. El sector pblico financia un programa de

transferencias de tanto alzado mediante un impuesto ambiental sobre el bienintermedio contaminante, y dos impuestos diferentes sobre el trabajo. Uno delos impuestos sobre el trabajo, que nosotros podramos interpretar como equi

valente al IRPF espaol, permite la aplicacin de deducciones por la cuanta delgasto realizado en uno de los bienes X, que nosotros podramos reinterpretarcomo la compra de vivienda. El otro impuesto sobre el trabajo podramos con

siderarlo equivalente a las cotizaciones salariales pagadas al sistema de seguridadsocial.

Parry y Bento (2000) concluyen que, en estas circunstancias, la reforma fiscalverde podra mejorar la eficiencia del sistema fiscal para generar ingresos fiscales, es decir, sin tener en cuenta los beneficios ambientales. En otras palabras, lareforma fiscal verde sera capaz de generar un doble dividendo fuerte. No sloconseguira internalizar una externalidad negativa sino que, adems, reducira deforma efectiva los subsidios hacia determinados bienes de consumo y, por tanto,las distorsiones que estos crean.

Los resultados obtenidos por el modelo de equilibrio general son sensibles ala intensidad contaminante de los bienes de consumo, medida esta como la intensidad en la utilizacin del bien intermedio causante de la contaminacin. Cuantomenor sea la intensidad contaminante del bien de consumo incentivado fiscalmente (por ejemplo la vivienda habitual) menor ser la mejora de bienestar obtenida por la reforma fiscal verde, la cual puede tornarse incluso de signo negativo.

Los mecanismos a travs de los cuales podemos llegar a este resultado sonlos siguientes. Imaginemos una situacin en la cual el bien no incentivado fiscal

mente Y es relativamente intensivo en contaminacin. El impuesto ambientalencarecer el bien Y respecto al bien de consumo X, fiscalmente incentivado.Por tanto, se producir una sustitucin del bien que ahora se encarece Y por elahora ms econmico X, incrementando los gastos fiscales; la prdida recauda

toria asociada a los incentivos al consumo. De esta manera, la interaccin entreel efecto sustitucin en el consumo de los dos bienes privados con los subsidiose incentivos fiscales reducir los beneficios obtenidos por el efecto reciclaje.

Por tanto, cuando los impuestos sobre las rentas del trabajo distorsionan laeleccin de los consumidores entre diferentes bienes de consumo, el efecto re

ciclaje podr ser ms intenso que el efecto interaccin fiscal. La diferencia entreuno y otro efecto ser mayor cuanto mayores sean las distorsiones en la cestade consumo de los individuos creadas por la imposicin directa sobre la renta.

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Este tipo de razonamiento podra ser extensible a todo tipo de impuestos osubvenciones que ocasionen distorsiones similares. Pensemos, por ejemplo, enel impuesto sobre la renta del trabajo y los incentivos fiscales a la compra de

vivienda, seguros mdicos, planes de pensiones, etc. O los incentivos fiscalesofrecidos en la imposicin sobre la renta de las sociedades. Si bien es cierto quealgunos de estos subsidios podran responder a la necesidad de corregir fallos delos mercados. Este sera el caso, por ejemplo, cuando existe en la economa una

tasa de ahorro privado insuficiente. En estas circunstancias, los incentivos fiscales hacia los planes de pensiones privados podran tener por objetivo mejorar ladotacin de ahorro en la economa, aun cuando pueden distorsionar la asignacin privada del ahorro entre diferentes activos financieros. Las administraciones pblicas tambin podran beneficiarse de ahorros presupuestarios y mejoras

en la eficiencia al reducirse el consumo de bienes subvencionados, como porejemplo el carbn nacional en Espaa.Los escenarios descritos en este epgrafe muestran situaciones en las cuales

los costes de equilibrio general provocados por los impuestos ambientales sonmenores que los considerados habitualmente en la literatura. Por tanto, los beneficios del efecto reciclaje podran ser mayores, mientras el efecto interaccinfiscal es aproximadamente idntico, haciendo ms probable la obtencin de undoble dividendo fuerte de signo positivo.

A pesar de todo, Parry y Bento (2000) advierten que la forma ms efectiva

de corregir las distorsiones creadas por los incentivos fiscales es reducirlos directamente a travs de una reforma fiscal, al igual que argumentaba Goulder(1994) refirindose al sistema fiscal en general. Sin embargo, tambin sealanque este tipo de reformas podra enfrentarse a una fuerte oposicin poltica ysocial. Una reforma fiscal verde podra convertirse, entonces, en un instrumentoindirecto para acometer ciertas reformas fiscales, con el inconveniente de mos

trar de forma menos clara los efectos distributivos de la reforma.

3.5. Condiciones generales para la obtencin de un doble dividendofuerte

Analizar tericamente la existencia o no de un doble dividendo fuerte requiere valorar la intensidad de los costes de bienestar primarios, y los efectos reciclaje e interaccin fiscal provocados por una reforma fiscal verde. Como hemos

visto a lo largo de la revisin bibliogrfica realizada en los epgrafes anteriores,diversos economistas han dedicado un gran esfuerzo a esta tarea, tratando dedilucidar los condicionantes tericos bajo los cuales la intensidad del efecto reciclaje podra compensar las prdidas de bienestar causadas por la reforma fiscal(debidos a los costes primarios y al efecto interaccin fiscal). Goulder (1994)enumera las condiciones generales para que los costes de una reforma fiscal

verde sean lo ms reducido posible. Para ello deber ocurrir lo siguiente:

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1. En la economa existen diferencias significativas en los excesos de gravamen creados por el sistema fiscal.

2. El exceso de gravamen del impuesto ambiental debe incidir sobre el

bien o factor productivo que soporta un menor exceso de gravamenglobal.3. La base impositiva del impuesto ambiental debe ser amplia, minimizando

las distorsiones creadas en los mercados.4. La recaudacin del impuesto ambiental debe financiar una reduccin de

los tipos impositivos que gravan el bien o factor productivo que soportaun mayor exceso de gravamen marginal.

Las tres primeras condiciones minimizan el efecto interaccin fiscal (los cos

tes de eficiencia de la imposicin ambiental), mientras la cuarta y ltima tendrapor objetivo asegurar un efecto reciclaje lo ms intenso posible.Como se pude leer en los anteriores prrafos, la condicin necesaria para

que una reforma fiscal verde proporcione un doble dividendo fuerte es la siguiente: la reforma fiscal debe crear deslizamientos o redistribuciones de losexcesos de gravamen creados por el sistema fiscal en el sentido de hacerlo lomas parecido posible a un sistema fiscal ptimo. Como? Trasladando excesosde gravamen desde aquellos bienes o factores con mayor exceso de gravamenmarginal por unidad monetaria recaudada (costes marginales de eficiencia por

unidad monetaria recaudada) hacia aquellos otros bienes y factores que soportan menores excesos de gravamen marginales por unidad monetaria recaudada.Es decir, en el sentido de hacer converger la razn entre el exceso de gravamen

y la recaudacin obtenida por cada uno de los distintos impuestos que formanparte del sistema fiscal, como as defiende la teora de la imposicin ptima. Por

tanto, la existencia de un doble dividendo fuerte presume en muchas ocasionesla necesidad previa de reformar el sistema fiscal vigente (Goulder, 1994).

4. CONCLUSIONES E IMPLICACIONES DE POLTICAECONMICA

El objetivo del trabajo ha sido revisar los argumentos tericos ofrecidos en laliteratura en favor y en contra de la hiptesis del doble dividendo de la imposicin ambiental a lo largo de dos dcadas. Desde una visin muy optimista en ladcada de los ochenta, se ha pasado a un estado de opinin acadmico muy pesimista a principios de la dcada de los noventa, que luego se ha ido relajando y

matizando.En primer lugar, no existe ninguna duda de que una reforma fiscal verde que

utilice los ingresos fiscales generados por un impuesto ambiental para financiar

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reducciones en los tipos de otros impuestos distorsionantes reducir los costesde alcanzar un determinado objetivo ambiental. Es decir, una reforma fiscal verde neutral en recaudacin y que, por tanto, mantenga el presupuesto pblico

inalterado, producir un doble dividendo dbil en la terminologa acuada porGoulder. De esta manera, los instrumentos de regulacin ambiental de mercadoque generan ingresos fiscales, ya sean impuestos ambientales o permisos decontaminacin subastados por el estado, no slo son una forma eficiente de re

gulacin ambiental sino que, adems, permiten alcanzar un bienestar social mayor que el obtenido mediante otros instrumentos de regulacin ambiental norecaudatorios.

En segundo lugar, la posibilidad de obtener un doble dividendo fuerte, es decir, una mejora simultnea del medio ambiente y de la eficiencia del sistema tri

butario para obtener ingresos fiscales, va a depender de las circunstanciasparticulares de cada pas o economa. Por ejemplo, un pas que registre una alta

tasa de paro involuntario debido a las rigideces del mercado de trabajo, puededisfrutar de un doble dividendo fuerte si la reforma fiscal verde es capaz de reducir los costes laborales, o la imposicin sobre las rentas del trabajo en general.

El xito de una reforma fiscal verde para generar un doble dividendo fuerte vaa depender, en buena medida, de la eficiencia del sistema fiscal de partida. Unsistema fiscal de partida ptimo6desde un punto de vista no ambiental difcilmen

te podr ser mejorado. Sin embargo, este no es el escenario habitual tanto en los

pases industrializados como en los pases en vas de desarrollo. Pueden existirmultitud de condicionantes socioeconmicos, polticos, histricos o institucionales. Por ejemplo, los objetivos redistributivos, la existencia de incentivos fiscalesdiscriminatorios para corregir fallos de mercado, u otro tipo de metas (protegerel acceso a la vivienda habitual, la creacin de empleo, o promover la actividad endeterminadas regiones o sectores econmicos en declive, por ejemplo).

En general, para que una reforma fiscal verde genere un doble dividendofuerte es necesario que el sistema fiscal de partida sea discriminatorio, en el sen

tido de crear excesos de gravamen distintos en los diferentes mercados. De estamanera, si la reforma fiscal verde es capaz de trasladar excesos de gravamendesde los mercados ms distorsionados hacia los menos distorsionados, la ob

tencin de un doble dividendo fuerte ser posible. En este sentido, una reformafiscal verde puede representar una forma indirecta de acometer una reformafiscal necesaria, capaz de resolver la oposicin social y poltica, frente a una reforma tributaria acometida de manera directa y explcita. Pensemos, por ejemplo, en las suspicacias que puede generar una reduccin en los tipos impositivossobre la renta de las sociedades, o la reduccin en las cotizaciones salariales a

Por sistema fiscal ptimo entendemos en realidad de segundo ptimo, pues partimos delsupuesto que los impuestos de suma fija no son una opcin polticamente relevante para elsector pblico.

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cargo de los empleadores. Probablemente, reformas de este tipo obtendran unmayor respaldo social en el contexto de una reforma fiscal verde.

En la actualidad de la poltica espaola, se ha suscitado desde el gobierno cen

tral cierto inters por estas cuestiones, lo cual refuerza la oportunidad de estetipo de anlisis. Entre las propuestas de reforma fiscal auspiciadas desde el ministerio de economa, siguiendo con el proceso de reformas que comenz en la dcada de los noventa, se incluye por primera vez la voluntad de acometer unareforma fiscal verde a medio plazo; probablemente hacia el final de la actual legislatura. Sus pilares bsicos seran la rebaja de la imposicin sobre la renta de personas fsicas y sociedades compensadas con nuevos o incrementados impuestosambientales, entre los que se incluyen la imposicin sobre el agua o los residuos.

APNDICE7: ANLISIS DE EQUILIBRIO GENERAL DE UNA REFORMAFISCAL VERDE

El objetivo del anexo es presentar un anlisis formal de los efectos de equilibrio general provocados por una reforma fiscal verde, utilizando para ello unsencillo modelo algebraico. Supongamos que existen dos bienes en la economa:un bien intermedio F, una materia prima extrada de la naturaleza con la nicanecesidad de emplear trabajo L, y un bien manufacturado X, para cuya produccin es necesario emplear la anterior materia prima en combinacin con trabajo. Sus funciones de produccin son representadas en la ecuacin A1.

X=X(LX,F) F=F(LF) L=LX+LF (A1)

Supondremos, adems, que existen rendimientos constantes a escala lo queimplcitamente nos lleva a asumir que la productividad marginal del trabajo aplicado a la extraccin de la nica materia prima sea constante. Existe competencia perfecta, lo que nos garantiza beneficios extraordinarios nulos en ambasactividades. La materia prima Fes el nico inputintermedio gravado por el gobierno, utilizando para tal fin un impuesto unitario (tF) . Por tanto, el valor netode impuestos de la produccin ser repartido ntegramente entre los factoresproductivos, atendiendo a su productividad marginal. Los precios de los bienes pxy pF han sido normalizados utilizando como numerario la remuneracin delfactor trabajo, de tal manera que el precio de la materia prima Fser constante.La ecuacin A2 nos muestra, por tanto, las restricciones presupuestarias quedeben ser satisfechas en ambos sectores productivos.

pXX=LX+(tF+pF)F pFF=LF (A2)

7 Este anexo ha sido elaborado tomando como referencia el trabajo de Parry et al. (1999).

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Para realizar el anlisis consideraremos que existe un nico consumidor representativo, quien obtiene utilidad por el consumo del bien manufacturado ypor el tiempo que dedica al ocio 1-L (la dotacin de tiempo individual ha sido

normalizada). Sin embargo, el consumidor representativo obtiene desutilidadcomo consecuencia de los efectos negativos que provoca sobre el medio ambiente la utilizacin de la materia prima F durante la manufactura del bien deconsumo X. Por tanto, la utilidad de la que disfruta el consumidor representati

vo8puede ser representada como sigue:

U=u(X,1L)(F) (A3)

donde: uX>0 u(1L)>0 F>0

uXX


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v v v =X =L = (A8)

pX tL G

El equilibrio en esta economa ser caracterizado por aquella situacin en la

cual todos los mercados se vacan, es decir, que exista un vector de precios quehaga idnticos oferta y demanda de cada uno de los factores productivos y bienes de consumo intercambiados en el mercado.

Efectos de equilibrio general de una reforma fiscal verde

Analicemos ahora cuales son los efectos de una reforma fiscal verde de carcter marginal. Esta consistir en un incremento de las accisas que gravan elconsumo de la materia prima responsable de los efectos externos negativos, F.

Los ingresos extra generados podrn financiar una reduccin en el tipo del impuesto sobre la renta, de tal manera que el presupuesto pblico permanezcainalterado. Para conocer los cambios en el bienestar provocados por la reformafiscal verde debemos diferenciar la funcin indirecta de utilidad (ecuacin A7)ante cambios en el tipo impositivo que grava la materia prima contaminante, decuyo resultado obtenemos la ecuacin A9.

dV v dpX vdt dF = + LF (A9)

dtF pX dtF tL dtF dtF

Cmo cambiarn los precios del bien manufacturado Xante cambios en eltipo impositivo que grava el consumo de la materia prima F? Diferenciando lacondicin de equilibrio en el sector manufacturero (ecuacin A2), y considerando la homogeneidad de primer orden de la funcin produccin, as como lacondicin necesaria de primer orden para que las empresas maximicen sus beneficios, obtenemos tras cierta manipulacin la ecuacin A10.

dp F

X= (A10)dtF X

Cmo debe ser alterada la imposicin sobre los ingresos salariales para quela reforma fiscal verde sea neutral en recaudacin? Diferenciando la restriccinpresupuestaria del gobierno (ecuacin A4) obtenemos, tras cierta manipulacin,la ecuacin A11.

dF LF+t +t

F L dt dt t

L= F F 0

(A20)

dtF

Z

donde>0

eLL

En ltimo lugar, los cambios en el bienestar social debidos al efecto interaccin fiscal expresadas por la ecuacin 21 incluirn a todos aquellos que nohayan sido generados directamente por modificaciones en la produccin o elconsumo de la materia prima F, o por el efecto reciclaje, sino indirectamentesobre los restantes mercados. En nuestro modelo existirn efectos indirectossobre el mercado de trabajo como resultado de los cambios en el poder adquisitivo del consumidor representativo tras la reforma fiscal.

L Wl =

(1+Z)

tL (A21)

tF

Por un lado, se produce una prdida irrecuperable de eficiencia como consecuencia probablemente de una menor oferta de trabajo, medida esta por la expresin entre corchetes en la ecuacin A21. Con una menor oferta de trabajo,la recaudacin del impuesto sobre la renta ser menor. Como consecuencia, laecuacin A21 incluye adems el efecto negativo ocasionado por la necesidad decompensar las prdidas fiscales sufridas en el impuesto sobre la renta. Para ello,el gobierno habr de incrementar el tipo impositivo sobre la renta, o dicho deotro modo, reducirlo menos de lo que hubiera permitido en otro caso el reciclaje de los ingresos ambientales. El resultado de multiplicar la expresin entrecorchetes por Z nos dar una medida de los costes de bienestar ocasionadospor la prdida fiscal mencionada. Por tanto, el efecto interaccin fiscal ser iguala los costes marginales totales soportados por la sociedad 1+Zde la financiacinpblica a travs de la imposicin sobre la renta, como nos indica la ecuacin

A21.Inferimos, por tanto, que cuanto mayor sea la elasticidad de la oferta de tra

bajo, mayor ser el beneficio que la sociedad podr disfrutar a travs del efectoreciclaje, pero igualmente sern mayores los costes de bienestar generados porel efecto interaccin fiscal.

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REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

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SNTESIS

PRINCIPALES IMPLICACIONES DE POLTICA ECONMICA

Este trabajo aborda el estado actual del debate terico sobre la hiptesis del dobledividendo de la imposicin ambiental. Dicha hiptesis representa el fundamento terico de las reformas fiscales verdes.

Las reformas fiscales verdes tratan de conjugar objetivos puramente ambientalescon objetivos socioeconmicos, como son un incremento en el empleo o una mejoraen la eficiencia econmica. En su diseo, la reforma fiscal verde pretende introducirnuevos impuestos ambientales, o incrementar los ya existentes, dentro de un paquetereformista ms ambicioso que incluye a otros impuestos del sistema fiscal. La idea bsica es muy sencilla. Utilizar la recaudacin generada por el impuesto ambiental parafinanciar reducciones en otros impuestos distorsionantes.

No existe ninguna duda de que una reforma fiscal verde que utilice los ingresos fiscales generados por un impuesto ambiental para financiar reducciones en los tipos deotros impuestos distorsionantes reducir los costes de alcanzar un determinado obje

tivo ambiental. En general, podemos afirmar que los instrumentos de regulacin ambiental de mercado que generan ingresos fiscales (e.g., impuestos, permisos de

emisin), no slo son eficientes sino que, adems, permiten alcanzar un mayor bienestar social que el obtenido mediante otros instrumentos de regulacin ambiental norecaudatorios.

Sin embargo, la posibilidad de obtener un doble dividendo fuerte, es decir, una mejora simultnea del medio ambiente y de la eficiencia del sistema tributario para obtener ingresos fiscales, es ms controvertida.

El xito de una reforma fiscal verde para generar un doble dividendo fuerte va adepender, en buena medida, de la eficiencia del sistema fiscal de partida. Un sistemafiscal de partida ptimo desde un punto de vista no ambiental difcilmente podr ser

mejorado. Sin embargo, este no es el escenario habitual tanto en los pases industrializados como en los pases en vas de desarrollo. Pueden existir multitud de condicionantes socioeconmicos, polticos, histricos o institucionales. Por ejemplo, losobjetivos redistributivos, la existencia de incentivos fiscales discriminatorios para corregir fallos de mercado, u otro tipo de metas (proteger el acceso a la vivienda habi

tual, la creacin de empleo, o promover la actividad en determinadas regiones osectores econmicos en declive, por ejemplo).

En la actual poltica espaola se ha suscitado desde el gobierno central cierto interspor estas cuestiones, lo cual refuerza la oportunidad de este tipo de anlisis. Entre laspropuestas de reforma fiscal auspiciadas desde el ministerio de economa, siguiendocon el proceso de reformas que comenz en la dcada de los noventa, se incluye porprimera vez la voluntad de acometer una reforma fiscal verde a medio plazo; probablemente hacia el final de la actual legislatura. Sus pilares bsicos seran la rebaja de la

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imposicin sobre la renta de personas fsicas y sociedades, compensando las prdidasrecaudatorias con nuevos o incrementados impuestos ambientales, entre los que seincluyen la imposicin sobre el agua o los residuos.

Es evidente que el actual marco fiscal en Espaa no se corresponde con un modeloeficiente. Existen determinados tipos de rentas que soportan una carga relativamenteelevada, como por ejemplo las rentas del trabajo. Una reforma fiscal verde en Espaapodra no slo contribuir a corregir determinados efectos externos negativos, comolas emisiones de gases de efecto invernadero de los sectores difusos, sino tambin aun reparto de las cargas fiscales ms justa.

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NORMAS DE PUBLICACIN DE PAPELES DE TRABAJO DELINSTITUTO DE ESTUDIOS FISCALES

Esta coleccin de Papeles de Trabajo tiene como objetivo ofrecer un vehculo deexpresin a todas aquellas personas interasadas en los temas de Economa Pblica. Lasnormas para la presentacin y seleccin de originales son las siguientes:

1. Todos los originales que se presenten estarn sometidos a evaluacin y podrnser directamente aceptados para su publicacin, aceptados sujetos a revisin, orechazados.

2. Los trabajos debern enviarse por duplicado a la Subdireccin de Estudios

Tributarios. Instituto de Estudios Fiscales. Avda. Cardenal Herrera Oria, 378. 28035Madrid.

3. La extensin mxima de texto escrito, incluidos apndices y referenciasbibliogrfcas ser de 7000 palabras.

4. Los originales debern presentarse mecanografiados a doble espacio. En la primerapgina deber aparecer el ttulo del trabajo, el nombre del autor(es) y la institucin a laque pertenece, as como su direccin postal y electrnica. Adems, en la primerapgina aparecer tambin un abstract de no ms de 125 palabras, los cdigos JEL y laspalabras clave.

5. Los epgrafes irn numerados secuencialmente siguiendo la numeracin arbiga.Las notas al texto irn numeradas correlativamente y aparecern al pie de lacorrespondiente pgina. Las frmulas matemticas se numerarn secuencialmenteajustadas al margen derecho de las mismas. La bibliografa aparecer al final del

trabajo, bajo la inscripcin Referencias por orden alfabtico de autores y, en cadauna, ajustndose al siguiente orden: autor(es), ao de publicacin (distinguiendo a, b, csi hay varias correspondientes al mismo autor(es) y ao), ttulo del artculo o libro,

ttulo de la revista en cursiva, nmero de la revista y pginas.

6. En caso de que aparezcan tablas y grficos, stos podrn incorporarse

directamente al texto o, alternativamente, presentarse todos juntos y debidamentenumerados al final del trabajo, antes de la bibliografa.

7. En cualquier caso, se deber adjuntar un disquete con el trabajo en formato word.Siempre que el documento presente tablas y/o grficos, stos debern aparecer enficheros independientes. Asimismo, en caso de que los grficos procedan de tablascreadas en excel, estas debern incorporarse en el disquete debidamente identificadas.

Junto al original del Papel de Trabajo se entregar tambin un resumen

de un mximo de dos folios que contenga las principales implicaciones depoltica econmica que se deriven de la investigacin realizada.

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PUBLISHING GUIDELINES OF WORKING PAPERS AT THEINSTITUTE FOR FISCAL STUDIES

This serie of Papeles de Trabajo(working papers) aims to provide those having aninterest in Public Economics with a vehicle to publicize their ideas. The rules governing submission and selection of papers are the following:

1. The manuscripts submitted will all be assessed and may be directly accepted forpublication, accepted with subjections for revision or rejected.

2. The papers shall be sent in duplicate to Subdireccin General de Estudios Tributarios (The Deputy Direction of Tax Studies), Instituto de Estudios Fiscales (Institute

for Fiscal Studies), Avenida del Cardenal Herrera Oria, n 378, Madrid 28035.3. The maximum length of the text including appendices and bibliography will be nomore than 7000 words.

4. The originals should be double spaced. The first page of the manuscript shouldcontain the following information: (1) the title; (2) the name and the institutional affiliation of the author(s); (3) an abstract of no more than 125 words; (4) JEL codes andkeywords; (5) the postal and e-mail address of the corresponding author.

5. Sections will be numbered in sequence with arabic numerals. Footnotes will benumbered correlatively and will appear at the foot of the corresponding page. Mathematical formulae will be numbered on the right margin of the page in sequence. Biblio

graphical references will appear at the end of the paper under the heading Referencesin alphabetical order of authors. Each reference will have to include in this order thefollowing terms of references: author(s), publishing date (with an a, b or c in case thereare several references to the same author(s) and year), title of the article or book, nameof the journal in italics, number of the issue and pages.

6. If tables and graphs are necessary, they may be included directly in the text or alternatively presented altogether and duly numbered at the end of the paper, beforethe bibliography.

7. In any case, a floppy disk will be enclosed in Word format. Whenever the document provides tables and/or graphs, they must be contained in separate files. Fur

thermore, if graphs are drawn from tables within the Excell package, these must beincluded in the floppy disk and duly identified.

Together with the original copy of the working paper a brief two-pagesummary highlighting the main policy implications derived from the research is also requested.

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LTIMOS PAPELES DE TRABAJO EDITADOS POR EL

INSTITUTO DE ESTUDIOS FISCALES

20001/00 Crdito fiscal a la inversin en el impuesto de sociedades y neutralidad impositiva: Ms

evidencia para un viejo debate.Autor: Desiderio Romero Jordn.

2/00 Estudio del consumo familiar de bienes y servicios pblicos a partir de la encuesta depresupuestos familiares.Autores: Ernesto Carrilllo y Manuel Tamayo.

3/00 Evidencia emprica de la convergencia real.Autores: Lorenzo Escot y Miguel ngel Galindo.

Nueva poca4/00 The effects of human capital depreciation on experience-earnings profiles: Evidence

salaried spanish men.Autores: M. Arrazola, J. de Hevia, M. Risueo y J. F. Sanz.

5/00 Las ayudas fiscales a la adquisicin de inmuebles residenciales en la nueva Ley del IRPF:Un anlisis comparado a travs del concepto de coste de uso.

Autor: Jos Flix Sanz Sanz.

6/00 Las medidas fiscales de estmulo del ahorro contenidas en el Real Decreto-Ley 3/2000:anlisis de sus efectos a travs del tipo marginal efectivo.Autores: Jos Manuel Gonzlez Pramo y Nuria Badenes Pl.

7/00 Anlisis de las ganancias de bienestar asociadas a los efectos de la Reforma del IRPFsobre la oferta laboral de la familia espaola.Autores: Juan Prieto Rodrguez y Santiago lvarez Garca.

8/00 Un marco para la discusin de los efectos de la poltica impositiva sobre los precios yelstock de vivienda.Autor: Miguel ngel Lpez Garca.

9/00 Descomposicin de los efectos redistributivos de la Reforma del IRPF.Autores: Jorge Onrubia Fernndez y Mara del Carmen Rodado Ruiz.

10/00 Aspectos tericos de la convergencia real, integracin y poltica fiscal.Autores: Lorenzo Escot y Miguel ngel Galindo.

2001

1/01 Notas sobre desagregacin temporal de series econmicas.Autor: Enrique M. Quilis.

2/01 Estimacin y comparacin de tasas de rendimiento de la educacin en Espaa.Autores: M. Arrazola, J. de Hevia, M. Risueo y J. F. Sanz.

3/01 Doble imposicin, efecto clientela y aversin al riesgo.Autores:Antonio Bustos Gisbert y Francisco Pedraja Chaparro.

4/01 Non-Institutional Federalism in Spain.Autor: Joan Rossell Villalonga.

5/01 Estimating utilisation of Health care: A groupe data regression approach.Autora: Mabel Amaya Amaya.

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6/01 Shapley inequality descomposition by factor components.Autores: Mercedes Sastre y Alain Trannoy.

7/01 An empirical analysis of the demand for physician services across the European Union.Autores: Sergi Jimnez Martn, Jos M. Labeaga y Maite Martnez-Granado.

8/01 Demand, childbirth and the costs of babies: evidence from spanish panel data.Autores: Jos M. Labeaga, Ian Preston y Juan A. Sanchis-Llopis.

9/01 Imposicin marginal efectiva sobre el factor trabajo: Breve nota metodolgica y comparacin internacional.Autores: Desiderio Romero Jordn y Jos Flix Sanz Sanz.

10/01 A non-parametric decomposition of redistribution into vertical and horizontal components.Autores: Irene Perrote, Juan Gabriel Rodrguez y Rafael Salas.

11/01 Efectos sobre la renta disponible y el bienestar de la deduccin por rentas ganadas en

el IRPF.Autora: Nuria Badenes Pl.

12/01 Seguros sanitarios y gasto pblico en Espaa. Un modelo de microsimulacin para laspolticas de gastos fiscales en sanidad.Autor: ngel Lpez Nicols.

13/01 A complete parametrical class of redistribution and progressivity measures.Autores: Isabel Rabadn y Rafael Salas.

14/01 La medic

El Problema Del Doble Dividendo

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