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El sector asegurador:resultados en 2002 y cambios regulatorios

en materia de reservas técnicas

Manuel Aguilera VerduzcoPresidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Marzo 13, 2003

Contenido

El sector asegurador en 20021

Cambios regulatorios en materia de reservas técnicas2

El sector asegurador en 2002

1

EstructuraSector Asegurador

24 26 29 31 362 2 2

416 16 14 13

11

26 24 25 24

30

2

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1998 (68) 1999 (68) 2000 (70) 2001 (70) 2002 (81)

Filiales Filial y GF Grupos Financieros Resto

Evolución de la prima directa

76,364.0

63,735.566,965.9

124,693.9

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

(mill

ones

de

peso

s de

dic

iem

bre

de 2

002)

Crecimiento realmercado total

0.9%

12.1%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

PIB Prima Directa

Crecimiento realpor tipo de seguro

0.9%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

PIB Vida30.1%


0.9%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

PIB Accidentes y enfermedades

11.8%


0.9%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

PIB Daños

13.6%


0.9%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

PIB Daños sin autos

19.3%


0.9%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

PIB Autos

9.6%


-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Vida PensionesAccidentes y Enfermedades Daños sin autosAutos Mercado Total

Crecimiento real del mercadoprimas directas

Participación de Cartera

12.1%124,693.9105,230.5Mercado Total

9.6%30,174.126,040.6Autos

19.3%

11.8%

-38.3%

30.1%

Incremento real

23,084.718,309.5Daños s/autos

13,546.911,461.7Accidentes y Enfermedades

9,079.013,929.6Pensiones

48,809.235,489.1Vida

20022001Prima directa

Daños s/Autos18.5%

A y E10.9%

7.3%Pens

Vida39.1%

Autos24.2%

Concentración de mercado (CR5)

62.3%

69.6%

50%

55%

60%

65%

70%

75%

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

GNP 21.0%Com-Ame 18.0%Asemex 12.1%Monterrey Aetna 10.9%Inbursa 7.4%

ING Com-Ame 19.3%GNP 15.3%Inbursa 12.6% Ahisa 11.3%MetLife Génesis 3.8%

Concentración de mercado (CR5) Operación de Vida

CR5: 77.1%

Génesis6.8%

Hidalgo26.5%

Resto23.2%

GNP14.0%

Comercial A.7.8%

Inbursa21.7%

Crecimiento Real: 30.1%

5.5%

1.9%1.7%1.1%

-1.9%

21.8%

-2%

3%

8%

13%

18%

23%

28%

33%

Resto (decremento)

Monterrey

Interacciones

Génesis

Hidalgo

Inbursa

Resto: 12 compañías con decremento y 24 con incremento

Concentración de mercado (CR5) Accidentes y Enfermedades, y Daños

CR5 = 64.8%

Comercial A.30.3%

GNP18.4%

Tepeyac4.3%

ABA4.1%

Inbursa7.7%

Resto del Mercado35.2%

Crecimiento Real: 13.1%

5.2%

2.7%

1.2%

1.1%

1.9%

1.0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Resto

Inbursa

ABA

Qualitas

GNP

ComercialAmérica

Resto: 16 compañías con decremento y 30 con incremento

Estructura de costos

14.9% 14.1%

74.8%

71.8%

9.9%15.2%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002Costo Medio de Adquisición Costo Medio de Siniestralidad Costo Medio de Operación

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

Activo Pasivo y Capital

Inversiones

Deudores

Reaseguradores

Reservas Técnicas

Otros Activos Otros Pasivos

Capital Contable

Reaseguradores

mile

s de

mill

ones

de

peso

s

1.7% 4.4%

Riesgos en Curso72.4%

Previsión7.4 %

Obligaciones20.2 %

Préstamos Inmobiliarias

Valores93.9%

Estructura financiera

Reservas técnicas

120,531.2

39,384.3

33,589.0

19,702.8

12,231.5

16,620.8

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Millo

nes

de p

esos

de

dici

embr

e de

200

2.

Riesgos en Curso Obl. Pendientes de Cumplir Previsión

Total = 166,351.7 millones de pesosTotal = 166,351.7 millones de pesos

Composición de la cartera de valores

152,813.5100.0%Total

8,612.85.8%Otros

5,878.33.8%Renta Variable

30,535.619.9%Privados:Tasa Fija

107,786.8 70.5%Gubernamentales:

millones de pesos

Part. %

Estructura de las inversiones

Valuación de la cartera de valores

Seguros 40.3 % Pensiones 59.7 %

Seguros 88.0 % Pensiones 12.0%

Seguros 98.4% Pensiones 1.6 %

Mercado

38.1%

Vencimiento

59.2%

Otro método 2.7%

Rentabilidad financieraproductos financieros / inversiones promedio

6.5%7.5%

4.2%

9.4%

6.5%

12.4%

10.3%

13.3%

18.5%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

1,143.6 5,563.8

701.8 610.2

ISR y PTUUtilidad del Ejercicio

6,707.4 1,312.0 Utilidad antes de ISR y PTU

9,684.3 8,888.6 Productos Financieros

(2,976.9) (7,576.6) Utilidad de Operación

12,305.1 10,065.0 Gastos de Operación

(2,581.8) 1,091.4 Incremento Neto a Otras Reservas

6,746.5 3,579.9 Utilidad Técnica

65,171.5 48,518.7 Costo Neto de Reclamaciones

15,165.5 13,568.0 Costo Neto de Adquisición

20,150.8 24,021.9 Incremento Neto a la Reserva de Riesgos en Curso

107,234.3 89,688.4 Prima Retenida

20022001(millones de pesos)

Resultado de la operaciónsector asegurador

Rentabilidad del capitalutilidad neta / capital contable

18.2%

2.8%

-10.3%

9.6%

13.7%

6.4%

15.4%19.0%

29.6%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Penetración prima directa / PIB

1.4%1.3%

1.2% 1.2%

1.5%1.6% 1.6%

1.8%

2.0%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Primas/PIB

Cambios regulatorios en materia de reservas técnicas

2

I II

III IV

constitución de las

reservas técnicas

inversión de las

reservas técnicas

operación de

reaseguro

margen de solvencia

Introducciónpilares de la regulación de solvencia

Primas y reservas técnicasdistintas filosofías

! Existen diferencias entre la filosofía del cálculo de la prima y la constitución de las reservas técnicas." El establecimiento de primas se ve influenciado en

muchas ocasiones por la política comercial de la empresa, buscando un balance adecuado entre competencia y rentabilidad.

" La constitución de reservas técnicas, por su parte, se enmarca dentro del contexto de solvencia y estabilidad financiera de la institución.

! Por ello, la regulación reconoce que las bases para la creación de las reservas técnicas, no debe limitarse exclusivamente a la razonabilidad del cálculo de la prima.

Primas y reservas técnicasdistintas filosofías

! Las primas deben calcularse utilizando métodos actuariales o estadísticos que le permitan estimar, con cierto rango de confianza, las obligaciones futuras.

! Si la prima es insuficiente y no alcanza a cubrir razonablemente el riesgo y los costos asociados a dicha cobertura, la institución podría enfrentar fuertes pérdidas.

! Por ello, debe existir un mecanismo que asegure que las reservas técnicas reflejarán, en todo momento, las obligaciones asumidas por las instituciones.

Primas y reservas técnicaspapel del actuario

! En este contexto, el fortalecimiento del papel del actuario dentro del esquema formal de la supervisión, constituye un aspecto primordial:" La regulación ha trasladado la responsabilidad del

diseño técnico de los productos y de la valuación de las reservas técnicas, hacia los actuarios de las instituciones de seguros.

" Asimismo, ha reforzado el papel de los auditores externos actuariales, como una pieza importante del esquema general de gobierno corporativo.

Suscripción de riesgosprimas y reservas

! En un contexto de un mercado competitivo, como el mexicano, las instituciones de seguros son responsables de:

1. Contar con una política de suscripción de riesgos, definida y aprobada por su consejo de administración. # Una política inapropiada o mal

concebida, podría originar serios problemas financieros a la institución.

2. Evaluar y monitorear los riesgos que se suscriben.

3. Definir las políticas de comercialización.# Buscando líneas de negocios

rentables, acordes a su capital y capacidad técnica y financiera.



4. Diseñar técnicamente los productos que pretenda comercializar. # El actuario debe considerar

hipótesis y criterios prudentes, así como utilizar métodos actuariales y estadísticos para estimar las responsabilidades que asume la institución.

# El actuario es el responsable de establecer y vigilar que se mantengan los niveles adecuados de primas.



5. Contar con políticas y normas en materia de reaseguro, definidas y aprobadas por el consejo de administración.# Coberturas adecuadas de

reaseguro.# Calidad de los reaseguradores

empleados.# Oportunidad en las

recuperaciones.

6. Establecer mecanismos para que la institución mantenga niveles suficientes de reservas técnicas.

Seguros de Vida

Esquema General de las Reservas de Riesgos en Curso

Reservas técnicasesquema general

Seguros de Daños yAccidentes y Enfermedades

Seguros de Corto Plazo(RRC)

Seguros de Corto Plazo(RRC)

Seguros de Largo Plazo(Reservas Matemáticas)

Reserva de riesgos en cursoSeguros de corto plazo

1. Nota Técnica

2. Método de Valuación

3. Valuación periódica

4. Auditoría Externa

Seguros de corto plazo


! Artículo 36-A:" Registro de la Nota Técnica." Bases técnicas para el cálculo de la prima." Método de Cálculo de las reservas técnicas

(ex ante).! Artículo 36-D:

" Nota Técnica elaborada con apego a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.

" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación.

1. Nota Técnica


! Artículo 47, ff. II y III:" Registro de Método para la Valuación de la

suficiencia de las reservas técnicas (ex post)." El método deberá considerar un nivel mínimo

de la reserva de riesgos en curso, que refleje las obligaciones ciertas frente a los asegurados (de conformidad con lo previsto en la Ley Sobre el Contrato de Seguro).



! Artículo 53:" Valuación y registro mensual de las reservas

técnicas con base en el método de valuación registrado (ex post).

" La valuación deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.


" Deberá considerar un nivel mínimo de la reserva de riesgos en curso, que refleje las obligaciones ciertas frente a los asegurados.



! Artículo 105:" Dictamen anual de un actuario independiente

sobre la situación y suficiencia de las reservas técnicas (ex post).

" El dictamen actuarial deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.

" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación, con registro ante la CNSF.


Reserva matemáticaSeguros de largo plazo

1. Nota Técnica




Seguros de largo plazo


! Artículo 36-A:" Registro de la Nota Técnica." Bases técnicas para el cálculo de la prima." Método de Cálculo de las reservas técnicas

(ex ante), que garantice un nivel al menos igual al que se derivaría de aplicar el Método de Reservas Mínimas (MRM).! Parámetros financieros señalados en la

regulación.! Parámetros demográficos y fórmulas que

garanticen un cálculo al menos igual al MRM.

1. Nota Técnica


! Artículo 36-D:" Nota Técnica elaborada con apego a los

estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.


1. Nota Técnica


! Artículo 47, f. I:" Registro de Método para la Valuación de la

suficiencia de las reservas técnicas (ex post)." En ningún caso la reserva que se derive de la

aplicación del método anterior, será menor a la que resulte de aplicar el Método de Reservas Mínimas que señale la CNSF.



! Artículo 53:" Valuación y registro mensual de las reservas

técnicas con base en el método de valuación registrado (ex post).

" La valuación deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.


" En ningún caso la reserva será menor a la que resulte de aplicar el Método de Reservas Mínimas que señale la CNSF.



! Artículo 105:" Dictamen anual de un actuario independiente

sobre la situación y suficiencia de las reservas técnicas (ex post).

" El dictamen actuarial deberá apegarse a los estándares de práctica actuarial que señale la CNSF.

" Elaborada y firmada por un actuario con cédula profesional y certificación, con registro ante la CNSF.


Otras reservas técnicasReserva de Obligaciones Pendientes de Cumplir

Pólizas vencidas, siniestros ocurridos y reparto periódico de utilidades

Siniestros ocurridos no reportados

Art. 34, f. III

Reserva OPC


! Artículo 50, f. I:" Para vida, las sumas aseguradas, el valor

presente de los pagos futuros o las rentas vencidas.

" Para daños, los valores convenidos, el promedio de las valuaciones o la estimación actuarial de las obligaciones.! Para este último caso, es necesario el registro

de un Método de Estimación de Obligaciones Pendientes ante la CNSF.



! Artículo 50, f. I:" Para accidentes y enfermedades, como en

vida cuando se trate de capitales o rentas aseguradas por muerte o incapacidad; y como en daños en los demás casos (valores convenidos, el promedio de las valuaciones o la estimación actuarial de las obligaciones).! Para este último caso, es necesario el registro

de un Método de Estimación de Obligaciones Pendientes ante la CNSF.

" Para los seguros de pensiones derivados de las leyes de la seguridad social, las rentas vencidas o no cobradas.



! Artículo 50, f. II:" Registro ante la CNSF de un Método de

Estimación de Siniestros Ocurridos y No Reportados y Gastos de Ajuste Asignados al Siniestro.


Posibles duplicidades en la estimación de la Reserva de OPC




Art. 34, f. III

Reserva OPC

Las instituciones podrán ajustar sus métodos registrados

Conclusiones y perspectivas

! Las modificaciones a la LGISMS buscaron, entre otros aspectos, adaptar la regulación a las condiciones de un mercado liberalizado y más competitivo.

! En ese contexto, la mayor libertad de gestión en el diseño de los productos de seguros y en su tarificación, implicó:" El reforzamiento del esquema de constitución y

valuación de las reservas técnicas." El fortalecimiento de la función de los actuarios,

tanto dentro de las instituciones, como en las funciones de auditoría externa independiente.

Conclusiones y perspectivas

! La CNSF ha reiterado su disposición para trabajar conjuntamente con el Colegio Nacional de Actuarios y la Asociación Mexicana de Actuarios en:

1. El desarrollo de los estándares de práctica actuarialque la CNSF deberá emitir en breve en apego a la LGISMS.

2. La preparación conjunta de un esquema para la certificación de actuarios para los fines previstos en la propia LGISMS.

El sector asegurador:resultados en 2002 y cambios regulatorios

en materia de reservas técnicas

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