EMPRENDIMIENTO Y CAPITAL DE RIESGO

Especialización en Periodismo DigitalGestión de Proyectos Digitales, 8 Dic, 2010

@chbrandt

EMPRENDIMIENTO E INNOVACIÓN

“... emprendedor o emprendedora a aquella persona que identifica una idea y organiza los recursos necesarios para ponerla en marcha. Es habitual emplear este término para designar a una “persona que crea una empresa” o que encuentra una oportunidad de negocios o alguien que empieza un proyecto por su propia iniciativa.” Actividad humana para desarrollar, promover y ejecutar una idea productiva mediante la asociación racional eficiente y efectiva de los recursos existentes en su entorno. http://es.wikipedia.org/wiki/Emprendedor

“Innovación es la aplicación de nuevas ideas, conceptos, productos, servicios y prácticas, con la intención de ser útiles para el incremento de la productividad.Un elemento esencial de la innovación es su aplicación exitosa de forma comercial. http://es.wikipedia.org/wiki/Innovación

Peter Ferdinand Drucker. Uno de los líderes más influyentes del siglo XX, ya que definió cierta cosmovisión de todos los administradores de empresas, administradores públicos, administradores de organizaciones sin ánimo de lucro y de todos los ejecutivos de marketing del mundo enterohttp://es.wikipedia.org/wiki/Peter_Drucker

- PARÉNTESIS - “ E t i m o l ó g i c a m e n t e t r a b a j o d e r i v a d e u n a t o r t u r a m e d i e v a l c u y o n o m b re e n l a t í n e r a t r i p a l i u m ( t re s p a l o s ) , s e ex t e n d i ó e l v e r b o t r i p a l i a re c o m o s i n ó n i m o d e t o r t u r a r o t o r t u r a r s e , p o s t e r i o rm e n t e l a p a l a b r a m u t ó e n e l c a s t e l l a n o a rc a i c o a t r ebe j a r e y a l fi n a l l a bo r a r ” h t t p : / / e s . w i k i p e d i a . o rg / w i k i / Tr a b a j o

El desarrollo conceptual es moderno, pero sus orígenes se remontan hasta 1900. Uno de los primeros en determinar que la innovación es motor del crecimiento económico fue Joseph Schumpeter. Este señor identificó la relación que existe entre la actividad humana emprendedora y su impacto en el desarrollo económico al generar innovaciones. Desde entonces se puede encontrar suficiente bibliografía como para justificar la importancia del emprendimiento y su necesario fomento para lograr el desarrollo sustentable de una nación. Marx y Schumpeter compartieron conceptos y modelos aunque con resultados distintos: capitalismo y despues socialismo, ciclos económicos, competencia capitalista, tecnología

HISTORIA

ETAPAS DE DESARROLLO DE UN NEGOCIO

• Descubrimiento: creatividad emprendedora • Consolidación: disciplinas gerenciales• Expansión: visión estratégica y capacidad de

ejecución• Madurez: capacidad de renovación

Qué tipo de recursos se necesitan en cada etapa?¿De dónde salen esos recursos?¿Quién los suministra?¿Dónde se encuentran?

06/94 12/94 06/95 12/95 06/96 12/96 06/97 12/97 06/98 12/98 06/09

Jeff Bezos crea

Amazon

Bezos invierteUS$10k y

pide prestado US$44k

El Fundador

La FamiliaLos padres de Bezos invierten US$245.5k

Los “angeles”Dos “angeles”

inviertenUS$54.4k

La Red de “Angeles”

20 ángeles invierten US$937k

La Familia 2da vez

Los “VCs”Dos fondos invierten

US$8M

IPOSalida a

bolsa genera

US$49.1M

Emisión de BonosObtiene

US$326M

Valor bursátil actual US$

169

Los hermanos de Bezos

InviertenUS$20k

AMZN: 75.0 BN24.300 EMPLEADOS

CASO AMAZON – JEFF BEZOS

FINANCIAMIENTOS SEGÚN ETAPAS DE DESARROLLO

EL PROPIO EMPRENDEDORFAMILIARES O AMIGOSINVERSIONISTAS ÁNGELESFONDOS DE CAPITAL DE RIESGOINSTITUCIONES FINANCIERAS MERCADO DE CAPITALES

¿RECURSOS?

INVERSIONISTAS ÁNGELES – ¿Qué son?

• Persona que aporta dinero a cambio de acciones de una compañía, para apoyar el desarrollo de un negocio que apenas comienza – CAPITAL SEMILLA

• Está dispuesto a correr riesgos altos con la expectativa, entre otras, de rendimientos excepcionalmente grandes

• También aporta, generalmente, conocimientos y relaciones de negocios

• La expresión “inversionista ángel” surgió en Broadway hace unos 100 años, para referirse a personas que financiaban obras de dramaturgos poco conocidos salvando la situación a último minuto.

INVERSIONISTAS ÁNGELES ¿Quiénes pueden ser?

• Familiares y amigos de los emprendedores que comienzan un nuevo negocio

• Emprendedores exitosos que simpatizan con quienes asumen los retos y desafíos involucrados en la creación un nuevo negocio

• En general, individuos con recursos suficientes para asumir altos riesgos y que están dispuestos a apoyar el desarrollo de nuevos negocios por razones muy particulares, como por ejemplo: – Fortalecer el desarrollo de un sector industrial o de una

región – Buscar retornos excepcionalmente grandes para una

parte de su portafolio de inversiones – Disfrutar con la participación en los procesos creativos,

sorprendentes y complejos que caracterizan el arranque de un nuevo emprendimiento

INVERSIONISTAS ÁNGELES – ¿Son necesarios?

• Los inversionistas ángeles son claves en el proceso de creación de empresa y fortalecimiento de iniciativas

• ¿Cómo estimular el encuentro entre inversionistas ángeles y emprendedores?

• La educación de inversionistas ángeles

• Las redes de inversionistas ángeles

EL CAPITAL DE RIESGO¿Qué hace a una propuesta atractiva?

Modelo de Negocios:

Idea que funciona en el mercado o que puede ser viable en corto lapso.

Debe ofrecer una alta ventaja competitiva

Montos razonables de capital acordes con tamaño del mercado y potencial de crecimiento

Gerencia:Reflejar realismo en sus proyecciones

Experiencia

Liderazgo

Retornos:Oportunidad de salida a los 5 años

Alto potencial de retorno (TIR entre 30% a 70%).

PLANIFICACIÓN VS. IMPROVISACIÓN

“COMO VAYA VINIENDO VAMOS VIENDO” Eudomar Santos, personaje en “Por estas Calles”“ES PREFERIBLE TENERLO Y NO NECESITARLO, QUE NECESITARLO Y NO TENERLO” Gilberto Correa – Promoción de Seguro

“LA PREDICCIÓN ES DIFICIL, EN ESPECIAL SI ES SOBRE EL FUTURO” Yogi Berra, jugador de Béisbol de los NYY y Manager.

“TODOS TIENEN UN PLAN – HASTA QUE LE GOLPEAN EN LA CARA” Mike Tyson, Boxeador.

CASOS VENEZOLANOS