En un escenario turbulento y especulativo, ¿Cuál es el momento óptimo para invertir en un Proyecto?, ¿Dependerá ello, del tipo de proyecto que se trate (rentabilidad v/s beneficio)?

Objetivo

Establecer los lineamientos de viabilidad de un proyecto en escenarios de especulación o turbulencia de la economía.

Conclusión

Con la crisis mundial actual se genera desempleo y falta de oportunidades, esto se puede definir como un “problema”, y toda oportunidad de negocio se diseña bajo la estructura de cómo resolverlo convirtiéndolo en una posible oportunidad de negocio. Todo proyecto diseñado en época crisis debe ser sometida a una prueba de stress que identifique si es capaz de resistir ante la volatilidad e inestabilidad del mercado.

Cuando la economía se encuentra atravesando episodios de crisis, por inestabilidad financiera (disminución de las posibilidades de financiamiento), caídas de valoración de mercado (bolsas de valores a la baja) y medidas político económicas para disminuir el impacto sobre el poder adquisitivo del dinero y el consumo en general. Pueden establecerse lineamientos encaminados a que los tipos de inversión a realizar, estén enfocados a fortalecimiento de infraestructura técnica favorecer su nivel de competitividad frente a la reactivación económica, aprovechando los bajos costos generados por la devaluación de las monedas predominantes del mercado

Análisis

En investigaciones recientes en Estados Unidos basadas en la crisis financiera del 2008 se detectó como el 86% de las firmas afectadas decidieron que sus inversiones en proyectos atractivamente rentables se restringieran, pospusieran o cancelaran hasta que se genere una estabilidad en el mercado. Por lo tanto se debe evaluar el camino estratégico y competitivo de aprovechamiento de la debilidad de la moneda fuerte del mercado, para estimular la infraestructura y demás inversiones de capital que aunque no se deban realizar en gran escala generen beneficios comparativos a futuro, ya que un país que produce más y mejor se fortalece en el tiempo.

En medio de la crisis los gobiernos hacen inversión en proyectos que mantengan la demanda para minimizar el impacto de la misma, a su vez implementan proyectos de infraestructura (nuevas fuentes de energía renovable, vías etc.) lo que redunda en creación de empleo y por otra parte mejorando hacia el futuro la calidad de vida o las bases para el crecimiento. En algunos de ellos se crean comités para dar seguimiento a los proyectos “claves” para el desarrollo del país.

Un momento óptimo de inversión es cuando existe retorno de la inversión y cumplimiento del objetivo básico financiero que consiste en la maximización de la riqueza del inversionista y

para el logro de este se requiere generación de ingresos, eficiencia en el uso de los recursos y la reducción de los costos.

Para los proyectos de inversión en época de crisis deben mantenerse en espera siempre y cuando el mercado no se estabilice ya que buena parte de la financiación puede generar un gasto adicional al inicialmente esperado, dada la fluctuación del mercado y las medidas de regulación. Por lo tanto las TIR pueden aumentarse en tiempo y disminuir en rentabilidad, generando que la utilidad tenga menos poder adquisitivo en el tiempo.

Bibliografía

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-Documentos guía semana Uvirtual.

-Texto del libro valoración de empresas Oscar León García S

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December 21, 2009Journal of Financial Economics (JFE), Forthcoming

-Crisis Económica en Chile: La evidencia de problemas profundos , Sebastián Ainzua,, economista

- Políticas e instrumentos para enfrentar el impacto de la crisis financiera económica internacional sobre pequeñas y mediana empresas (PYMES) de América Latina y Caribe Secretaría Permanente del SELA Caracas, Venezuela Mayo de 2009 SP/Di N° 06 - 09