ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y COMERCIO

ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO

DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y COMERCIO

MAESTRÍA EN GESTIÓN DE PROYECTOS

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA DE ABASTECIMIENTO, PROCESAMIENTO Y DISTRIBUCIÓN DE CÁRNICOS BOVINOS EN LA CIUDAD DE QUITO

Galo PrunaFernando Beltrán

Sangolquí - 2011

OBJETIVO

Verificar si el negocio de la comercialización de carne de ganado bovino es rentable, para aplicar en un proyecto de iniciativa privada.

DEMANDA

VARIABLES INDICADORES SEGMENTOProvincia PichinchaCiudad QuitoDensidad Urbano

Niveles SocioeconómicosQuintiles 3, 4 y 5.

Composición de la Familia Hogares de 4 de personas en promedio

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010ELABORACIÓN: Autores

Ingresos

Geográficas

Demográficas

SEGMENTO OBJETIVO

SEGMENTACIÓN DEL MERCADO

Población total de la ciudad de Quito 2010 2.151.993

Población urbana de la ciudad de Quito 2010 1.619.791

Tamaño por hogar 4

Número de hogares urbanos de la ciudad de Quito 2010 404.948

Porcentaje de hogares urbanos de los quintiles 3,4 y 5 del 2010 60,01

Número de hogares urbanos de los quintiles 3,4 y 5 del 2010 243.009

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010ELABORACIÓN: Autores

SEGMENTO DEMANDA

TAMAÑO DEL UNIVERSO

TAMAÑO DE LA MUESTRA

Z2 * p * q

n = ---------------------

e2

1,762 * 0.5 * 0.5

n = ------------------------------

0.082

n = 125 ENCUESTAS

• Tamaño y Crecimiento de la Población.• Hábitos de Consumo.• Gustos y Preferencias.• Nivel de Ingresos y Precio.

FACTORES QUE AFECTAN A LA DEMANDA

DEMANDAEN FUNCIÓN DE LA

INVESTIGACIÓN DE CAMPO

DEMANDA

AÑOS

Número de hogares urbanos de Quito

Número de hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5

Consumo per cápita de carne bovino en kilos por año

Consumo promedio anual por hogar tipo, de carne bovino en kilos por año

Consumo total anual de carne de bovino de los hogares de los quintiles 3 - 5 en toneladas métricas.

2011 414.274 248.606 23,63 93,56 23.260 2012 419.577 251.788 23,63 93,56 23.558 2013 424.947 255.011 23,63 93,56 23.859 2014 430.386 258.275 23,63 93,56 24.165 2015 435.895 261.581 23,63 93,56 24.474 2016 441.475 264.929 23,63 93,56 24.787 2017 447.126 268.320 23,63 93,56 25.104 2018 452.849 271.755 23,63 93,56 25.426 2019 458.645 275.233 23,63 93,56 25.751 2020 464.516 278.756 23,63 93,56 26.081

ELABORACIÓN: Autores

PROYECCION DE LA DEMANDA EN FUNCIÓN DE LA INVESTIGACIÓN DE CAMPO

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010, BASES DE DATOS DEL MAGAP, INVESTIGACIÓN DE CAMPO.

EN FUNCIÓN DE LA INVESTIGACIÓN DE CAMPO

Número de hogares urbanos de Quito. 404.948

% de Hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5. 60,01

Número de hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5. 243.009

Consumo per cápita de carne bovino en kilos por año. 18,31

Consumo promedio anual por hogar tipo, de carne bovino en kilos por año. 73,24Consumo total anual de carne de bovino de los hogares de los quintiles 3 - 5 en toneladas métricas. 17.799

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIÓN DEL 2001 AL 2010ELABORACIÓN: Autores

DEMANDA ACTUAL DE CARNE DE BOVINO 2010

DEMANDAEN FUNCIÓN DE SERIES

HISTÓRICAS DEL CONSUMO PER-CÁPITA

AÑOS Número de hogares urbanos de Quito

Número de hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5

Consumo per cápita de carne bovino en kilos por año

Consumo promedio anual por hogar tipo, de carne bovino en kilos por año

Consumo total anual de carne de bovino de los hogares de los quintiles 3 - 5 en t.m.

2011 410.131 246.120 18,31 73,24 18.027

2012 415.381 249.270 18,31 73,24 18.258

2013 420.698 252.461 18,31 73,24 18.491

2014 426.083 255.692 18,31 73,24 18.728

2015 431.536 258.965 18,31 73,24 18.968

2016 437.060 262.280 18,31 73,24 19.210

2017 442.654 265.637 18,31 73,24 19.456

2018 448.320 269.037 18,31 73,24 19.705

2019 454.059 272.481 18,31 73,24 19.958

2020 459.871 275.969 18,31 73,24 20.213


PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DE CARNE DE BOVINO

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIÓN DEL 2001 AL 2010, MAGAP.


HISTÓRICAS DEL CONSUMO PER-CÁPITA

AÑO

NÚMERO DE

HOGARES URBANOS

DE LA CIUDAD DE

QUITO

NÚMERO DE HOGARES

URBANOS DE LA CIUDAD DE

QUITO UBICADOS EN

LOS QUINTILES 3-5

PRECIO PROMEDIO ANUAL AL

CONSUMIDOR POR KILO

CARNE RES EN DÓLARES

CONSUMO POR

HOGAR PROMEDIO

EN KILOGRAM

OS

DEMANDA TOTAL EN t.m.,

DE LOS HOGARES DE

LOS QUINTILES 3,4

Y 5

2011 410.131 246.120 3,56 72,90 17.943 2012 415.381 249.270 3,71 73,94 18.430 2013 420.698 252.461 3,87 74,92 18.916 2014 426.083 255.692 4,03 75,85 19.395 2015 431.536 258.965 4,20 76,71 19.866 2016 437.060 262.280 4,37 77,49 20.324 2017 442.654 265.637 4,56 78,17 20.766 2018 448.320 269.037 4,75 78,75 21.186 2019 454.059 272.481 4,94 79,19 21.579 2020 459.871 275.969 5,15 79,50 21.939


FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIÓN DEL 2001 AL 2010, BASES DE DATOS DEL MAGAP

PROYECIÓN DE LA DEMANDA EN FUNCIÓN DE LOS PRECIOS


HISTÓRICAS DEL PRECIO

AÑOS

Proyección de la demanda en función del consumo

per cápita histórico, en t m anuales. MAGAP

Proyección de la demanda en función

del precio, en t m anuales.

Proyección de la demanda según investigación de

campo, en t m anuales.

2011 18.027 17.943 23.260

2012 18.258 18.430 23.558

2013 18.491 18.916 23.859

2014 18.728 19.395 24.165

2015 18.968 19.866 24.474

2016 19.210 20.324 24.787

2017 19.456 20.766 25.104

2018 19.705 21.186 25.426

2019 19.958 21.579 25.751

2020 20.213 21.939 26.081


FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010, BASES DE DATOS DEL MAGAP, INVESTIGACIÓN DE CAMPO.

PROYECCIONES DE LA DEMANDA

SELECCIÓN DE LA DEMANDA DEL PROYECTO

• Para el desarrollo del proyecto se decide por la Proyección de la Demanda en Función de las Series Históricas del Consumo per Cápita, que se constituye en el escenario más conservador.

SELECCIÓN DE LA DEMANDA DEL PROYECTO

• Capacidad de producción de los competidores.– Pequeños productores llamados introductores que

comercializan en los supermercados Santa María, Mi Comisariato, Tía y Tercenas.

– AGROPESA (Supermaxi) ubicada en Santo Domingo de los Tsáchilas, en el 2009 su producción fue 49.948 canales de las cuales el 25,94% ingresó al área urbana de la ciudad de Quito; es decir 12.956,51 canales.

• Disponibilidad de especies.– Población total de bovinos en el país 5`270.697, Pichincha y

Sto. Dgo. De los Tsáchilas 567.259.

FACTORES QUE AFECTAN A LA OFERTA

AÑO

No. DE ANIMALES FAENADOS EN EL

CAMAL METROPOLITANO DE

QUITO

No. DE ANIMALES FAENADOS EN

AGROPESA

25,94% DE ANIMALES FAENADOS EN

AGROPESA QUE INGRESAN A QUITO

TOTAL BOVINOS FAENADOS QUE INGRESAN A LA

CIUDAD DE QUITO

2001 54.461 24.066 6.243 60.704 2002 58.392 26.481 6.869 65.261 2003 62.107 29.138 7.558 69.665 2004 64.392 32.063 8.317 72.709 2005 66.708 35.280 9.152 75.860 2006 65.211 38.821 10.070 75.281 2007 64.833 42.717 11.081 75.914 2008 66.745 46.613 12.091 78.836 2009 63.533 49.948 12.957 76.490 2010 64.014 50.886 13.200 77.214


PRODUCCIÓN HISTÓRICA Y ACTUAL DE CARNE BOVINA

FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE RASTRO, Y DEL MAGAP.

OFERTA HISTÓRICA Y ACTUAL

AÑO

TOTAL BOVINOS FAENADOS QUE INGRESAN A LA

CIUDAD DE QUITO

PRODUCCIÓN DE LA CARNE AL CANAL (PESO PROMEDIO DE 180,80

KG) EN t.m.2010 77.214 13.961 2011 79.346 14.346 2012 81.538 14.742 2013 83.790 15.149 2014 86.104 15.568 2015 88.482 15.998 2016 90.926 16.440 2017 93.437 16.894 2018 96.017 17.360 2019 98.669 17.840 2020 101.394 18.332


OFERTA DE CARNE BOVINA, PROYECTADA PARA LA CIUDAD DE QUITO


PROYECCIÓN DE LA OFERTA

AÑO Oferta en t.m.Demanda en

t.m.

Demanda Insatisfecha en

t.m.

2010 13.961 17.799 3.838


DEMANDA INSATISFECHA ACTUAL


DEMANDA INSATISFECHA ACTUAL

AÑO

Oferta en toneladas

métricas (t.m)

Demanda en toneladas

métricas (t.m)

Demanda In satisfecha en

toneladas métricas (t.m)

2011 14.346 18.027 3.681 2012 14.742 18.258 3.515 2013 15.149 18.491 3.342 2014 15.568 18.728 3.160 2015 15.998 18.968 2.970 2016 16.440 19.210 2.771 2017 16.894 19.456 2.563 2018 17.360 19.705 2.345 2019 17.840 19.958 2.118 2020 18.332 20.213 1.881



PROYECCIÓN DE LA DEMANDA INSATISFECHA

OBJETIVO

ESTUDIO TÉCNICO

Recopilar información que permita cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación del proyecto; es decir el estudio técnico facilitará los requerimientos de los equipos de fábrica para la operación, así como las necesidades de espacio físico para la normal operación de acuerdo a las normas y principios de la administración de la producción (Sapag. 2007). Los objetivos del estudio técnico se resumen en los siguientes:

Verificar la posibilidad técnica de la fabricación del producto.Determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos y las instalaciones (Baca. 2006).

Años Kg al añoAnimales al

añoAnimales al

mesKg al año

Animales al año

Animales al mes

Kg al añoAnimales al

añoAnimales al

mes

2011 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2012 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2013 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2014 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2015 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2016 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2017 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2018 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2019 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

2020 282.088 1560 130 413.729 2288 191 677.012 3745 312

FUENTE: Investigación de Campo.ELABORACIÓN: Autores

Tamaño 3: 36% Demanda insatisfecha año 2020



DEFINICIÓN DE TAMAÑOS

TAMAÑO DEL PROYECTO

TAMAÑOS 1 2 3Ingresos 1.216.657,38 1.784.430,82 2.836.588,67Venta de Activos 3.140,58 4.781,45 5.987,49Costo Variable Totales -32.484,95 -43.057,59 -1.921.402,58Costo Fijos Totales -820.963,90 -1.343.105,17 -284.397,38

Costos administrativos -111.287,58 -134.171,62 -135.034,84

Inversiones Iniciales -62.312,41 -103.408,48 -111.047,32

Inversión de Reemplazo -3.213,62 -23.983,43 -30.019,13

Valor de Deshecho 2.983,12 4.820,10 10.485,51CAE TOTAL (12%) 192.519 146.306 371.160


RESULTADOS DEL CAE PARA LOS DISTINTOS TAMAÑOS PROPUESTOS PARA EL PROYECTO

SELECCIÓN DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

Puntos Total Puntos TotalMedios y Costos de Transporte 0,2 60 12 90 18Disponibilidad y Costo de Mano de Obra 0,15 70 10,5 70 10,5Cercanía a las fuentes de abastecimiento 0,1 95 9,5 75 7,5Cercanía al mercado 0,2 60 12 90 18Factores ambientales 0,05 40 2 60 3Costo y disponibilidad de terrenos 0,05 70 3,5 75 3,75Disponibilidad de servicios básicos 0,05 60 3 75 3,75Posibilidad de desprender los desechos 0,1 60 6 90 9Estructura tributaria y legal 0,1 70 7 70 7

Totales 1 65,5 80,5


MATRIZ LOCACIONALLA ECUATORIANA SANTA ROSA

FACTORES LOCACIONALES PESO RELATIVO

LOCALIZACIÓN

INGENIERÍA DEL PROYECTO

FLUJOGRAMA DEL PROCESO

DISTRIBUCIÓN DE LA PLANTA

Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. Total

Compra de ganado bovino en pie. u 312 500 1.872.267 Combustible Quito-Sto. Dmgo-Quito. Galón 500 1,05 6.300 Alimentación u 144 3 5.184 Estadía u 48 10 5.760 Mantenimiento de vehículos pie u 2 250 6.000 Combustible Canales Galón 160 1,05 2.016 Mantenimiento de vehículos canal u 1 250 3.000

Pago servicios básicos u 1 600 7.200 Alimentación break u 64 2,5 1.920 Mantenimiento equipos de refrigeración u 2 50 1.200 Mantenimiento equipos de procesamiento u 2 45 1.080 Bandejas de espumaflex u 45.134 0,02 10.832 Plástico embalaje Rollo 10 10 1.200 Etiquetas u 45.134 0,01 5.416 Plástico empaque al vacío u 10.401 0,1 12.482

MaterialesBotas Pares 12 25 300 Mandiles u 24 17 408 Guantes Pares 48 2 96 Gorras u 96 0,9 86 Mascarillas (Caja de 50 u) u 19 15 288 Chairas u 24 9 216

Combustible gasolina Galón 60 1,48 1.066 Mantenimiento camioneta u 1 120 1.440

Total anual 1.945.757


MATERIA PRIMA E INSUMOS

Abastecimiento

Procesamiento

Distribución

MATERIA PRIMA

Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. TotalAbastecimiento

Chofer g pie u 2 600 14.400 Ayudante g pie u 2 350 8.400 Peaje u 96 2 2.304 Costo Faenamiento Camal Metropolitano

u 312 40149.781

Carga y descarga de las canales u 353 2 8.472 Chofer canales u 1 600 7.200 Ayudante canales u 1 350 4.200

ProcesamientoM.O. Carniceros u 3 600 21.600 M.O. Ayudantes u 2 400 9.600 M.O. Empacadores u 3 350 12.600

DistribuciónChofer camioneta u 1 600 7.200 Ayudante camioneta u 1 350 4.200

Total anual 249.957


MANO DE OBRA

1 2 3 4 5 6 7 8

1Constitución de la compañía "Cárnicos Quito Cía. Ltda."

2Solicitud y aprobación del préstamo a la entidad financiera

3 Compra de terreno

4Obtención de permisos de construcción

5Construcción de planta de producción y oficinas administrativas

6 Negociación de maquinaria

7Obtención de permisos de funcionamiento

8Recepción e instalación de maquinaria

9Compra e instalación de muebles de oficina

10 Compra y recepción de insumos11 Contratación del personal

12Puesta a punto de planta de producción y oficnas administrativas

13 Capacitación al personal14 Puesta en marcha del proyecto


FASES ACTIVIDAD

CALENDARIO DEL PROYECTOMESES

CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO

LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIÓN

• BASE LEGAL: Compañía de Responsabilidad Limitada.• RAZÓN SOCIAL: Cárnicos Quito Cía. Ltda.• LOGOTIPO:

• SLOGAN: “Productos de calidad para su paladar”

VISIÓN

Convertirse en una empresa líder en el procesamiento y distribución de productos cárnicos de ganado bovino

diferenciados para la ciudad de Quito, que sea reconocida por su calidad, merecedora de fidelidad y

de la confianza de sus clientes, a través de la oferta de productos sanos, nutritivos e innovadores.


MISIÓN

Ser una empresa del sector de las carnes, dedicada al abastecimiento, procesamiento y distribución de

productos cárnicos en la ciudad de Quito, que busca fortalecer el consumo, la confianza y

satisfacción de los clientes a través de la oferta de productos de calidad técnicamente procesados.

OBJETIVOS ESTRATÉGICOS

BUSCAR EL CRECIMIENTO DE LA

ORGANIZACIÓN (PROCESOS EFICIENTES)

GENERAR NUEVAS ESTRATEGIAS DE

COMERCIALIZACIÓN (ACERCAMIENTO

CLIENTE)

GENERAR ALTOS ESTÁNDARES DE CALIDAD (BENCH

MARKING)


PRINCIPIOS

Excelente servicio al cliente

Precios competitivos

Innovación continua

Planificación estratégica


COMERCIALIZACIÓN

ESTRATEGIA EMPRESARIAL

ESTRATEGIA DE COMPETITIVIDAD.-

ESTRATEGIA DE COMPETENCIA.-

INCREMENTO DE VENDEDORES

INCREMENTO DE PUNTOS DE VENTAS

INCREMENTO DEPUBLICIDAD Y PROMOCIONES

DIFERENCIACION

ENFOQUE O SEGMENTACIÓN

ESTRATEGIAS DE MERCADOTECNIA

ESTRATEGIA DE PRECIO

ESTRATEGIA DE PLAZA

ESTRATEGIA DE PRODUCTO

ESTRATEGIA DE PROMOCIÓN

CONJUNTO: POLÍTICAS, METAS Y MEDIOS QUE DEFINEN EL FUTURO PARA LA EMPRESA

SELECCIONA Y DESCRIBE UNO O MÁS MERCADOS META


ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL

ORGANIGRAMA POSICIONAL

ESTUDIO FINANCIERO

Activo Fijo U. Medida Cantidad C. Unitario C. TotalAbastecimiento

Camión Hyundai HD-260 (21800Kg) para transporte de ganado pie.

u 2 95.000 190.000

Camión refrigerado para transporte de canales.

u 1 70.000 70.000

ProcesamientoTerreno m2 1000 90 90000Construcción Planta de Procesamiento m2 500 Área Administrativa m2 150 300 45000Cuartos Fríos m2 100 400 40000Área de Despiece y Empaque m2 160 250 40000Patio de maniobras y parqueaderos m2 500 100 50000Maquinaria y Equipo Equipos de Refrigeración u 2 15000 30000Gudovía (Rieles) m 30 50 1500Sierra u 2 1963 3927Molino u 2 1080 2159Selladora u 2 700 1400Empacadora al vacío u 1 1888 1888Compresor de aire u 1 1500 1500Balanza colgante u 1 616 616Balanza de mesa u 2 368 736Balanza de pedestal u 2 1064 2128Cubetas plásticas para carne molida. u 8 28 227Etiquetadora u 4 150 600Ganchos u 50 15 750Cuchillos u 8 13 105

Máquina hidrolavadora u 1 950 950

Bandejas de acero inoxidable U 10 28 281Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar. u 2 980 1960Fregadero de acero inoxidable para lavado. u 2 1090 2180Basureros Planta u 2 60 120

Equipo de OficinaComputadores u 4 780 3120Impresoras u 1 120 120Teléfono- Fax u 2 115 230Celulares u 10 96 960Equipo de Radiocomunicación u 5 95 475Copiadora u 1 400 400Microondas u 1 220 220

Muebles y EnseresEscritorios u 14 120 1680Sillas u 25 30 750Archivadores u 10 80 800Mesas para reuniones u 1 90 90Sillas para sala de espera u 6 30 180Canceles para vestidores 4 servicios. u 2 120 240Basureros Oficinas u 10 15 150Papeleras u 12 25 300

DistribuciónVehículos

Camioneta refrigerada u 1 32.000 32.000 Total Act. Fijos 619.742

ACTIVOS FIJOS

Son todas las inversiones que se realizan en los bienes tangibles que se utilizarán en el proceso de transformación de la materia prima o que sirven de apoyo para la operación normal del proyecto (Sapag, 2007)

ESTUDIO FINANCIERO

ACTIVOS INTANGIBLES

Activo U. Medida Cantidad V. Unitario V. TotalGastos de constitución u 1 2.500 2.500 Licencias informáticas u 1 2.500 2.500

Patentes y permisos de funcionamiento. U 1

1.800 1.800

Capacitación u 1 900 900 TOTAL 7.700

CAPITAL DE TRABAJO

Costo mensual Total de Producción

Costo Fijo Total mensual 23.700

Costo Variable Total mensual 160.117

Total Costos Administrativos mensuales 11.253

Capital de Trabajo 195.070

Constituye el conjunto de recursos, en la forma de activos corrientes, para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad u tamaño determinado. El ciclo productivo es el proceso que se inicia con el primer desembolso para cancelar los insumos de la operación y termina cuando se venden los insumos, transformados en productos terminados y se percibe el producto de la venta y queda disponible para cancelar nuevos insumos (Sapag 2007).

Etapas DíasAbastecimiento 2Procesamiento 2

Distribución 1

Financiamiento 25

Total Ciclo Productivo 30

ICT= (Ca/365)*ndMétodo del período de desfase:Donde, ICT es la inversión en capital de trabajo.Ca es el costo anual.Nd es el número de días de desfase.

ICT= 195.070

ESTUDIO FINANCIERO

Total Act. Fijos 619.742

Total Act.Intangibles 7.700

Subtotal Inv. Inicial 627.442

Total Capital de Trabajo 195.070

Total Inversiones Iniciales 822.512

INVERSIONES TOTALES

ESTUDIO FINANCIERO

AÑOSActivo Fijo 0 3 5 6 9

Abastecimiento Camión g. pie 190.000 190.000 Camión refrigerado canales 70.000 70.000

Procesamiento

Terreno 90.000 Construcción - Planta de Procesamiento - Área Administrativa 45.000 Cuartos Fríos 40.000 Área de Despiece y Empaque 40.000 Patio de maniobras y parqueaderos 50.000 Maquinaria y Equipo - Equipos de Refrigeración 30.000 Gudovía (Rieles) 1.500 Sierra 3.927 Molino 2.159 Selladora 1.400 Empacadora al vacío 1.888 Compresor de aire 1.500 Balanza colgante 616 Balanza de mesa 736 Balanza de pedestal 2.128

Cubetas plásticas para carne molida 227 227 227 227

Etiquetadora 600 Ganchos 750 Cuchillos 105

Máquina hidrolavadora 950 Bandejas de acero inoxidable 281 Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960 Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180 Basureros Planta 120

Equipo de Oficina Computadores 3.120 3.120 3.120 3.120 Impresoras 120 120 120 120 Teléfono- Fax 230 Celulares 960 960 960 960 Equipo de Radiocomunicación 475 Copiadora 400 Microondas 220

Muebles y Enseres Escritorios 1.680 Sillas 750 Archivadores 800 Mesas para reuniones 90 Sillas para sala de espera 180 Canceles para vestidores 4 servicios 240 Basureros Oficinas 150 150 150 150 Papeleras 300

Distribución Vehículos

Camioneta refrigerada 32.000 32.000

TOTAL INVERSIONES DE REEMPLAZO 619.742 4.577 292.000 4.577 4.577

CRONOGRAMA DE REINVERSIONES

ESTUDIO FINANCIERO

Subproductos 1 animal Precio en dólares

Cuero 10,00

Patas y Cabezas 10,00

Vísceras 20,00

TOTAL 40,00

INGRESOS POR VENTA DE SUBPRODUCTOS CÁRNICOS

PRODUCTOSFresca a la canal 20% Empacada 60% Al Vacío 20%

Cantidad Kg. Precio por Kg. Cantidad Kg. Precio por Kg. Total Cantidad Precio por Kg. Total

Lomo Fino (0,025)

135.402 3

10.155 9,8 99.844 3.385 10,81 36.609

Lomo de Falda (0,08) 32.497 8,0 260.876 10.832 8,83 95.655

Lomo de aguja (0,11) 44.683 3,6 160.849 14.894 3,96 58.978

Redonda y suave (0,445) 180.762 5,1 917.513 60.254 5,58 336.421

Costilla (0,16) 64.993 2,7 175.338 21.664 2,97 64.291

Hueso Carnudo (0,18) 73.117 0,7 53.361 24.372 0,80 19.566

Sub-productos 29.956 89.869 29.956

TOTAL 437.463 TOTAL 1.757.650 TOTAL 641.476

SUMATORIA

TOTAL 2.836.589

INGRESOS POR VENTA DE PRODUCTOS CÁRNICOS

ESTUDIO FINANCIERO

AÑOSActivo Fijo 0 3 5 6 9 10

Abastecimiento

Camión g. pie 190.000

38.000

38.000

Camión refrigerado canales 70.000

14.000

14.000

Procesamiento

Terreno 90.000

90.000

Construcción - Planta de Procesamiento -

Área Administrativa 45.000

9.000

Cuartos Fríos 40.000

4.000

Área de Despiece y Empaque 40.000

4.000

Patio de maniobras y parqueaderos

50.000

10.000

Maquinaria y Equipo -

Equipos de Refrigeración 30.000

3.000

Gudovía (Rieles) 1.500

75

Sierra 3.927

393

Molino 2.159

216

Selladora 1.400

70

Empacadora al vacío 1.888

189

Compresor de aire 1.500

150

Balanza colgante 616

31

Balanza de mesa 736

37

Balanza de pedestal 2.128

106

Cubetas plásticas para carne molida

227 11 11 11

155

Etiquetadora 600

30

Ganchos 750

38

Cuchillos 105

5

Máquina hidrolavadora 950 95 Bandejas de acero inoxidable 281 28

Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960 196

Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180 218 Basureros Planta 120 12 -

Equipo de Oficina

Computadores 3.120 312 312 312 2.184

Impresoras 120 12 12 12 84 Teléfono- Fax 230 23 Celulares 960 96 96 96 672 Equipo de Radiocomunicación 475 48 Copiadora 400 40 Microondas 220 22 -

Muebles y Enseres Escritorios 1.680 168 Sillas 750 75 Archivadores 800 80 Mesas para reuniones 90 9 Sillas para sala de espera 180 18 Canceles para vestidores 4 servicios 240 24 Basureros Oficinas 150 8 8 8 103 Papeleras 300 15 -

Distribución Vehículos -

Camioneta refrigerada 32.000

6.400 6.400

TOTAL 619.742

439

58.400 439 439

184.007

CRONOGRAMA DE INGRESOS POR VENTA DE ACTIVOS

ESTUDIO FINANCIERO


Compra de ganado bovino en pie. u 312 500 1.872.267 Procesamiento

Pago servicios básicos u 1 600 7.200 Alimentación break u 64 2,5 1.920 Bandejas de espumaflex u 45.134 0,02 10.832 Plástico embalaje Rollo 10 10 1.200 Etiquetas u 45.134 0,01 5.416 Plástico empaque al vacío u 18.806 0,1 22.567 Costo Variable Total anual 1.921.403 Costo Variable Unitario 513

COSTO VARIABLE TOTAL


Chofer g pie u 2 600 14.400 Ayudante g pie u 2 350 8.400 Peaje u 96 2 2.304 Costo Faenamiento Camal Metropolitano u 312 40 149.781 Carga y descarga de las canales u 353 2 8.472 Chofer canales u 1 600 7.200 Ayudante canales u 1 350 4.200 Combustible Quito-Sto. Dmgo-Quito. Galón 500 1,05 6.300 Alimentación u 144 3 5.184

Estadía u 48 10 5.760 Mantenimiento de vehículos pie u 2 250 6.000 Combustible Canales Galón 160 1 2.016 Mantenimiento de vehículos canal u 1 250 3.000

ProcesamientoM.O. Carniceros U 3 600 21.600

M.O. Ayudantes u 2 400 9.600 M.O. Empacadores u 3 350 12.600 Mantenimiento equipos de refrigeración u 2 50 1.200 Mantenimiento equipos de procesamiento u 2 45 1.080

Materiales Botas Pares 12 25 300 Mandiles u 24 17 408 Guantes Pares 48 2 96 Gorras u 96 0,9 86 Mascarillas (Caja de 50 u) u 19 15 288 Chairas u 24 9 216

DistribuciónChofer camioneta u 1 600 7.200 Ayudante camioneta u 1 350 4.200 Combustible gasolina Galón 60 1,48 1.066 Mantenimiento camioneta u 1 120 1.440 Costo Fijo total anual 284.397

COSTO FIJO TOTAL

ESTUDIO FINANCIERO

COSTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS

Recurso U. Medida Cantidad C. Unitario C. Total Gerente General u 1 1.300 1.300 Jefe de planta u 1 1.000 1.000 Contador general u 1 650 650 Tesorero u 1 500 500 Secretaria u 1 400 400 Auxiliar de contabilidad u 1 350 350 Jefe Logística u 1 700 700 Jefe de Mercadeo y comercialización u 1 700 700 Vendedor u 1 900 900 Jefe Recursos Humanos u 1 700 700 Técnico en mantenimiento de la planta u 1 500 500 Conserje u 1 300 300 Personal Limpieza u 1 280 280 Pagos servicios básicos lote 1 120 120 Materiales de oficina lote 1 300 300 Suministros de limpieza lote 1 120 120 Servicios de seguridad u 2 500 1.000 Seguro empresa u 1 1.033 1.033 Mantenimiento edificación lote 1 100 100 Promoción y publicidad lote 1 300 300

Total Costos Administrativos mensuales 11.253 Total Costos Administrativos anuales 135.035

Costo Total Anual

Costo Fijo Total 284.397

Costo Variable Total 1.921.403

Costos Administrativos Totales 136.910

Egresos Totales 2.342.710

EGRESOS TOTALES

ESTUDIO FINANCIERO

Activo Fijo C. Total V. Útil

V. ResidualDepreciación anual para el tiempo de

vida útil.% $

Abastecimiento Camión g. pie 190.000,00 5 20 38.000 30.400

Camión refrigerado canales 70.000,00 5 20 14.000 11.200 Procesamiento

Terreno 90.000,00 Construcción - Planta de Procesamiento - Área Administrativa 45.000,00 20 20 9.000 1.800 Cuartos Fríos 40.000,00 10 10 4.000 3.600

Área de Despiece y Empaque 40.000,00 10 - 4.000 Patio de maniobras y parqueaderos 50.000,00 20 20 10.000 2.000 Maquinaria y Equipo - Equipos de Refrigeración 30.000,00 10 10 3.000 2.700 Gudovía (Rieles) 1.500,00 10 5 75 143 Sierra 3.926,72 10 10 393 353 Molino 2.159,36 10 10 216 194 Selladora 1.400,00 10 5 70 133 Empacadora al vacío 1.888,32 10 10 189 170 Compresor de aire 1.500,00 10 10 150 135 Balanza colgante 616,00 10 5 31 59 Balanza de mesa 736,24 10 5 37 70 Balanza de pedestal 2.128,00 10 5 106 202 Cubetas plásticas para carne molida 226,96 3 5 11 72 Etiquetadora 600,00 10 5 30 57 Ganchos 750,00 10 5 38 71 Cuchillos 104,74 10 5 5 10

Máquina hidrolavadora 950,00 10 10 95 86 Bandejas de acero inoxidable 280,78 10 10 28 25

Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960,00 10 10 196 176 Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180,00 10 10 218 196 Basureros Planta 120,00 10 10 12 11

Equipo de Oficina Computadores 3.120,00 3 10 312 936 Impresoras 120,00 3 10 12 36 Teléfono- Fax 230,00 10 10 23 21 Celulares 960,00 3 10 96 288 Equipo de Radiocomunicación 475,00 10 10 48 43 Copiadora 400,00 10 10 40 36 Microondas 220,00 10 10 22 20

Muebles y Enseres Escritorios 1.680,00 10 10 168 151 Sillas 750,00 10 10 75 68 Archivadores 800,00 10 10 80 72

Mesas para reuniones 90 10 10 9 8

Sillas para sala de espera 180 10 10 18 16 Canceles para vestidores 4 servicios 240 10 10 24 22 Basureros Oficinas 150 3 5 8 48 Papeleras 300 10 5 15 29


Camioneta refrigerada 32.000 5 20 6.400 5.120

Total Activos Fijos 619.742 Total Desecho 87.249 64.775

DEPRECIACIONES

Valor Total – Valor Residual

DEPRECIACIÓN = ---------------------------------------

Vida útil

ESTUDIO FINANCIERO

Activo C. Total

Años

1 2 3 4 5

Gastos de constitución 2.500 500 500 500 500 500

Licencias informáticas 2.500 500 500 500 500 500

Patentes y permisos de funcionamiento 1.800 360 360 360 360 360

Capacitación 900 180 180 180 180 180

7.700 1540 1540 1540 1540 1540

Valor Total

AMORTIZACIÓN = ---------------------------------------

Vida útil

AMORTIZACIÓN

CÁLCULO

ESTUDIO FINANCIERO

Fuentes Valor Porcentaje

Capital Propio 246.754 30%

Préstamo 575.758 70%

Total 822.512 100%

DIVIDENDO FIJOPeríodo Saldo capital Capital Interés Cuota

1 575.758 59.763 60.455 120.218 2 515.995 66.038 54.180 120.218 3 449.957 72.972 47.246 120.218 4 376.985 80.634 39.583 120.218 5 296.351 89.101 31.117 120.218 6 207.250 98.456 21.761 120.218 7 108.794 108.794 11.423 120.218

TOTAL 575.758 265.765 841.523

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO

ESTUDIO FINANCIERO

Activo Fijo C. Total FUENTES DE

FINANCIAMIENTO

Abastecimiento

REC. PROPIOS

(30%)

CRÉDITO (70%)

Camión Hyundai HD-260 (21800Kg) g. pie 190.000 190.000 Camión refrigerado canales 70.000 70.000

Procesamiento - Terreno 90.000 90.000 Construcción - -

Planta de Procesamiento - - Área Administrativa 45.000 45.000 Cuartos Fríos 40.000 40.000 Área de Despiece y Empaque 40.000 40.000 Patio de maniobras y parqueaderos 50.000 50.000

Maquinaria y Equipo - - Equipos de Refrigeración 30.000 30.000 Gudovía (Rieles) 1.500 1.500 Sierra 3.927 3.927 Molino 2.159 2.159 Selladora 1.400 1.400 Empacadora al vacío 1.888 1.888 Compresor de aire 1.500 1.500 Balanza colgante 616 379 237 Balanza de mesa 736 736 Balanza de pedestal 2.128 2.128 Cubetas plásticas para carne molida 227 227 Etiquetadora 600 600 Ganchos 750 750 Cuchillos 105 105 Máquina hidrolavadora 950 950 Bandejas de acero inoxidable 281 281 Mesa de acero inoxidable de 3 x 1m para deshuesar 1.960 1.960 Fregadero de acero inoxidable para lavado 2.180 2.180

Basureros Planta 120 120

Equipo de Oficina

Computadores 3.120 3.120

Impresoras 120 120

Teléfono- Fax 230 230

Celulares 960 960

Equipo de Radiocomunicación 475

475

Copiadora 400 400

Microondas 220 220

Muebles y Enseres

Escritorios 1.680 1.680

Sillas 750 750

Archivadores 800 800

Mesas para reuniones 90 90

Sillas para sala de espera 180 180

Canceles para vestidores 4 servicios 240

240

Basureros Oficinas 150 150

Papeleras 300 300


Camioneta refrigerada 32.000

32.000

Presupuesto de Inversión en Activos Intangibles Activo C. Total

Gastos de constitución 2.500 2.500

Licencias informáticas 2.500 2.500

Patentes y permisos de funcionamiento 1.800

1.800

Capacitación 900 900

-

Capital de Trabajo 195.070

195.070

TOTAL INVERSIONES 822.512 247.896

574.615

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS

ESTUDIO FINANCIERO

PEVentas= CFT1-(CVT/INGRESOS) PE = Punto de Equilibrio.

PEVentas= 284.397 CFT = Costos fijos totales.0,32

CVT = Costos variables totales.PEVentas= 881.480 Dólares

PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es la cantidad de producción con la que los ingresos totales igualan a los costos totales; es decir, con la que la utilidad de operación es cero (Horngren, 2002)

ESTUDIO FINANCIERO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

+Ingresos 2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

+

Venta de Activos 439 58.400 439 439

184.007

-

Costo Variable Totales

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

-

Costo Fijos Totales

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

-

Costos administrativos - 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- Depreciación - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775

-

Amortización Intangibles - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540

=

Utilidad Bruta (Antes de Impuestos) 429.439

429.439

429.878

429.439

487.839

431.418

430.979

430.979

431.418

614.986

-

15% Trabajador - 64.416 - 64.416 - 64.482 - 64.416 - 73.176 - 64.713 - 64.647 - 64.647 - 64.713 - 92.248

=

Utilidad Neta (Antes de Impuestos) 365.023

365.023

365.396

365.023

414.663

366.705

366.332

366.332

366.705

522.738

-

25% Imp. Renta - 91.256 - 91.256 - 91.349 - 91.256

- 103.666 - 91.676 - 91.583 - 91.583 - 91.676

- 130.685

=Utilidad Neta 273.767

273.767

274.047

273.767

310.997

275.029

274.749

274.749

275.029

392.054

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL PROYECTO

CAPÍTULO IVESTUDIO FINANCIERO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10+ Ingresos 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589

+Venta de Activos

439 58.400 439 439

-


- 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403

-Costo Fijos Totales

- 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397

-

Costos administrativos

- 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035

- Depreciación - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775

-Amortización Intangibles

- 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540

=

Utilidad Bruta (Antes de Impuestos)

429.439 429.439 429.878 429.439 487.839 431.418 430.979 430.979 431.418 430.979

-15% Trabajador

- 64.416 - 64.416 - 64.482 - 64.416 - 73.176 - 64.713 - 64.647 - 64.647 - 64.713 - 64.647

=

Utilidad Neta (Antes de Impuestos)

365.023 365.023 365.396 365.023 414.663 366.705 366.332 366.332 366.705 366.332

-25% Imp. Renta

- 91.256 - 91.256 - 91.349 - 91.256 - 103.666 - 91.676 - 91.583 - 91.583 - 91.676 - 91.583

= Utilidad Neta 273.767 273.767 274.047 273.767 310.997 275.029 274.749 274.749 275.029 274.749 + Depreciación 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775

+Amortización Intangibles

1.540 1.540 1.540 1.540 1.540 - - - - -

-Inversiones Iniciales

- 627.442

-Inversión de Reemplazo

- 4.577 - 292.000 - 4.577 4.577

-

Inversión Capital de Trabajo

- 195.070

+

Recuperación Capital Trabajo

195.070

+Valor de Deshecho

184.007

=Flujo Neto de Fondos

- 822.512 340.082 340.082 335.785 340.082 85.312 335.227 339.524 339.524 344.381 718.601

FLUJO NETO DE FONDOS DEL PROYECTO

ESTUDIO FINANCIERO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

+Ingresos 2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

+

Venta de Activos 439 58.400 439 439

184.007

-


- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

- 1.921.403

-

Costo Fijos Totales

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

- 284.397

-


- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

- 135.035

-

Interés Préstamo

- 60.455

- 54.180

- 47.246

- 39.583 - 31.117

- 21.761 - 11.423

-Depreciación - 64.775

- 64.775

- 64.775

- 64.775

- 64.775

- 64.775

- 64.775

- 64.775

- 64.775

- 64.775

-

Amortización Intangibles

- 1.540

- 1.540

- 1.540

- 1.540

- 1.540

=

Utilidad Bruta (Antes de Impuestos) 368.984

375.259

382.632

389.856

456.722

409.657

419.556

430.979

431.418

614.986

-15% Trabajador

- 55.348

- 56.289

- 57.395

- 58.478

- 68.508

- 61.448

- 62.933

- 64.647

- 64.713

- 92.248

=

Utilidad Neta (Antes de Impuestos) 313.637

318.971

325.237

331.377

388.214

348.208

356.622

366.332

366.705

522.738

-

25% Imp. Renta

- 78.409

- 79.743

- 81.309

- 82.844

- 97.053

- 87.052

- 89.156

- 91.583

- 91.676

- 130.685

=Utilidad Neta 235.228

239.228

243.928

248.533

291.160

261.156

267.467

274.749

275.029

392.054

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DEL INVERSIONISTA

ESTUDIO FINANCIERO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

+Ingresos

2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589 2.836.589

+Venta de Activos

439 58.400 439 439 184.007

-


- 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403 - 1.921.403

-Costo Fijos Totales

- 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397 - 284.397

-


- 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035 - 135.035

-Interés Préstamo

- 60.455 - 54.180 - 47.246 - 39.583 - 31.117 - 21.761 - 11.423 - Depreciación - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775 - 64.775

-Amortización Intangibles - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540 - 1.540

=

Utilidad Bruta (Antes de Impuestos) 368.984 375.259 382.632 389.856 456.722 409.657 419.556 430.979 431.418 614.986

-15% Trabajador

- 55.348 - 56.289 - 57.395 - 58.478 - 68.508 - 61.448 - 62.933 - 64.647 - 64.713 - 92.248

=

Utilidad Neta (Antes de Impuestos) 313.637 318.971 325.237 331.377 388.214 348.208 356.622 366.332 366.705 522.738

-25% Imp. Renta

- 78.409 - 79.743 - 81.309 - 82.844 - 97.053 - 87.052 - 89.156 - 91.583 - 91.676 - 130.685

=Utilidad Neta

235.228 239.228 243.928 248.533 291.160 261.156 267.467 274.749 275.029 392.054 + Depreciación 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775 64.775

+Amortización Intangibles 1.540 1.540 1.540 1.540 1.540 - - - - -

-Inversiones Iniciales - 627.442

-Inversión de Reemplazo - 4.577 - 292.000 - 4.577 4.577

-

Inversión Capital de Trabajo

- 195.070 + Préstamo 575.758

-Amortización de la Deuda - 59.763 - 66.038 - 72.972 - 80.634 - 89.101 - 98.456 - 108.794

+

Recuperación Capital Trabajo

195.070

+Valor de Deshecho

184.007

= Flujo Neto de Fondos - 246.754 241.780 239.505 232.694 234.214 - 23.625 222.898 223.447 339.524 344.381 835.906

FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA

ESTUDIO FINANCIERO

Tasa de descuento = Costo de oportunidad + Riesgo del proyecto + InflaciónTasa de descuento = 9% + 3% + 0%Tasa de descuento = 12%

TASA DE DESCUENTO DEL PROYECTO

TI = (% Recursos Propios * Costo Oportunidad) + (%Crédito*Tasa de Interés) * (1-Tasa Im p)TI = (30%*12%) + (70%*10,5%)*(1-0,3625)TI = 8,29%

TASA DE DESCUENTO DEL INVERSIONISTA

DETERMINACIÓN DE TASAS DE DESCUENTO

ESTUDIO FINANCIERO

El VAN mide la rentabilidad deseada después de recuperar toda la inversión. (Sapag. 2007)

La TIR evalúa el proyecto en función de una única tasa de rendimiento por periodo

EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO

AÑO FLUJO

0 - 822.512

1 340.082

2 340.082

3 335.785

4 340.082

5 85.312

6 335.227

7 339.524

8 339.524

9 344.381

10 718.601

VAN 1.071.892

VALOR ACTUAL NETO

AÑO FLUJO

0 - 822.512

1 340.082

2 340.082

3 335.785

4 340.082

5 85.312

6 335.227

7 339.524

8 339.524

9 344.381

10 718.601

TIR 38%

TASA INTERNA DE RETORNO

ESTUDIO FINANCIERO

El período de recuperación de la inversión tiene por objetivo medir en cuanto tiempo se recupera la inversión, incluyendo el costo de capital involucrado (Sapag 2007). R.I. 3 años 1 mes

La relación beneficio-costo compara el valor actual de los beneficios proyectados con el valor actual de los costos, incluida la inversión. (Sapag 2007)

EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO

FACTOR DE DESCUENTO

AÑOINGRESOS ANUALES

INGRESOS ACTUALIZADOS

EGRESOS ANUALES

EGRESOS ACTUALIZADOS

1,00 0 - 822.512 - 822.512 0,89 1 2.836.589 2.532.668 - 2.496.506 - 2.229.024 0,80 2 2.836.589 2.261.311 - 2.496.506 - 1.990.200 0,71 3 2.837.028 2.019.340 - 2.501.242 - 1.780.335 0,64 4 2.836.589 1.802.703 - 2.496.506 - 1.586.575 0,57 5 2.894.989 1.642.694 - 2.809.676 - 1.594.286 0,51 6 2.837.028 1.437.326 - 2.501.801 - 1.267.490 0,45 7 2.836.589 1.283.129 - 2.497.065 - 1.129.545 0,40 8 2.836.589 1.145.651 - 2.497.065 - 1.008.523 0,36 9 2.837.028 1.023.061 - 2.492.647 - 898.873

0,32 10 3.215.666 1.035.358 - 2.497.065 - 803.988

TOTAL 16.183.242 TOTAL - 15.111.350

R B/C = 1,07

AÑOS FACTOR DE DESCUENTO

FLUJO FONDOSFLUJO

ACTUALIZADO

SUMATORIA FLUJO

ACTUALIZADO

0 - 822.512

1 0,89 340.082 303.645 303.645

2 0,80 340.082 271.111 574.756

3 0,71 335.785 239.005 813.762

4 0,64 340.082 216.128 1.029.890

5 0,57 85.312 48.408 1.078.298

6 0,51 335.227 169.836 1.248.135

7 0,45 339.524 153.583 1.401.718

8 0,40 339.524 137.128 1.538.846

9 0,36 344.381 124.187 1.663.033

10 0,32 718.601 231.370 1.894.404

PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

RELACIÓN BENEFICIO /COSTO

ESTUDIO FINANCIERO

VALOR ACTUAL NETO

TASA INTERNA DE RETORNO

EVALUACIÓN FINANCIERA DEL INVERSIONISTA

AÑO FLUJO

0 - 246.754

1 241.780

2 239.505

3 232.694

4 234.214

5 - 23.625

6 222.898

7 223.447

8 339.524

9 344.381

10 835.906

VAN 1.205.579

AÑO FLUJO

0 - 246.754

1 241.780

2 239.505

3 232.694

4 234.214

5 - 23.625

6 222.898

7 223.447

8 339.524

9 344.381

10 835.906

TIR 94%

ESTUDIO FINANCIERO

PERÍODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN

RELACIÓN BENEFICIO /COSTO

EVALUACIÓN FINANCIERA DEL INVERSIONISTA

FACTOR DE DESCUENTO

AÑOINGRESOS ANUALES

INGRESOS ACTUALIZADOS

EGRESOS ANUALES

EGRESOS ACTUALIZADOS

1,00 0 575.758 575.758 - 822.512 - 822.512 0,89 1 2.836.589 2.532.668 - 2.594.809 - 2.316.794 0,80 2 2.836.589 2.261.311 - 2.597.084 - 2.070.379 0,71 3 2.837.028 2.019.340 - 2.604.334 - 1.853.713 0,64 4 2.836.589 1.802.703 - 2.602.375 - 1.653.856 0,57 5 2.894.989 1.642.694 - 2.918.614 - 1.656.100 0,51 6 2.837.028 1.437.326 - 2.614.130 - 1.324.400 0,45 7 2.836.589 1.283.129 - 2.613.141 - 1.182.052 0,40 8 2.836.589 1.145.651 - 2.497.065 - 1.008.523 0,36 9 2.837.028 1.023.061 - 2.492.647 - 898.873 0,32 10 3.399.673 1.094.604 - 2.563.767 - 825.464 TOTAL 16.818.246 TOTAL - 15.612.667

R B/C = 1,08

AÑOS FRC FLUJO

FONDOSFLUJO

ACTUALIZADOSUMATORIA FLUJO

ACTUALIZADO

0 - 246.754 1 0,89 241.780 215.875 215.875 2 0,80 239.505 190.932 406.806 3 0,71 232.694 165.627 572.433 4 0,64 234.214 148.847 721.280 5 0,57 - 23.625 - 13.406 707.875 6 0,51 222.898 112.927 820.802 7 0,45 223.447 101.076 921.878 8 0,40 339.524 137.128 1.059.006 9 0,36 344.381 124.187 1.183.193 10 0,32 835.906 269.139 1.452.332

R.I. 1 año 2 meses

ESTUDIO FINANCIERO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL INVERSIONISTA

CRITERIOS DE EVALUACIÓN

DATOS ORIGINALES

REDUCCIÓN DE LAS VENTAS EN

UN 5 %.

REDUCCIÓN DEL PRECIO EN UN 5 %.

INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MATERIA

PRIMA EN UN 5 %.

INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MANO DE OBRA EN UN 5 %.

VAN 1.071.892 655.993 477.972 765.655 1.055.791 TIR 38% 28% 24% 31% 38%

CRITERIOS DE EVALUACIÓN

DATOS ORIGINALES

REDUCCIÓN DE LAS VENTAS EN

UN 5 %.

REDUCCIÓN DEL PRECIO EN UN 5 %.

INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MATERIA

PRIMA EN UN 5 %.

INCREMENTO DE LOS COSTOS DE LA MANO DE OBRA EN UN 5 %.

VAN 1.205.579 789.680 611.659 938.958 1.189.478 TIR 94% 62% 49% 73% 92%

ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y COMERCIO

Documents

Transcript of ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y COMERCIO