Estados de Cambios en la Situación Financiera

8/17/2019 Estados de Cambios en la Situación Financiera

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“ Año de la Consolidación del Mar de Grau”

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS YADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓNFINANCIERA

DOCENTE : LIC. PINCHI GUERRERO, EDUARDO

CURSO : ADMINISTRACION FINANCIERA I

CICLO : V

INTEGRANTES : MONDRAGON DEL AGUILA, FIORELLA

PEZO SAAVEDRA, ANDRY P.

TINOCO GONGORA, ANEL

MEZA MUÑOZ, MARIA I.

MORENO VASQUEZ, MARIO

PUCALLPA – PERÚ

2!"


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DEDICATORIA

INDICE

1

El presente trabajo se lo dedicamos aDIOS, a los proesores !ue son !uienesse dedican a darnos las mejoresenseñan"as # a nuestros !ueridos padres!ue son !uienes se esuer"an en darnos

lo mejor para se$uir estudiando%


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CA&A'()ADEDICA'O&A************************%* +I-DICE******%*********************%* +.I-'&OD(CCIO-***********************%* +/ES'ADO DE CAM0IO E- )A SI'(ACI1-************%* +2ES'ADOS 3I-A-CIE&OS******************%** +2O04E'I5OS*************************%*% +6'I7OS DE ES'ADOS 3I-A-CIE&OS**************%* +6 A)G(-AS DE )AS &EG)AS SO- )AS SIG(IE-'ES*******%* +6CO-'E-IDO 8 (SO DE )OS ES'ADOS 3I-A-CIE&OS*****%*% +9ES'ADOS 3I-A-CIE&OS 7&O8EC'ADOS***********%* +:ES'ADOS 3I-A-CIE&OS A(DI'ADOS************** +:ES'ADOS 3I-A-CIE&OS CO-SO)IDADOS***********%%% +:C)ASES DE ES'ADOS DE CAM0IO***************%% +:7ASOS 7A&A 7&E7A&A& E) ES'ADO DE CAM0IO E- )A SI'(ACIO-3I-A-CIE&A*************************%%%% +;O7'IMOS**************************%*% +;

S(0O7'IMOS*************************%% +;I-'(I'I5OS**************************%% +<7&OCESO DE E)A0O&ACI1-*****************%%%% +DE) 3)(4O*************************%%*% +O04E'I5O DE) CAM0IO DE) 3)(4O DE 3O-DOS********* +O&IGE- 8 A7)ICACI1-*********************DE) CA7I'A) -E'O DE '&A0A4O****************%.3(E-'ES 8 (SO DE CA7I'A) DE '&A0A4O***********%%/&EC(&SOS 7&O5E-IE-'ES DE O7E&ACIO-ES 7&O7IAS****%% /&EC(&SOS DE 3(E-'ES DIS'I-'AS A 7O&ACIO-ES 7&O7IAS** 65E-'A DE 7&O7IEDADES, 7)A-'A 8 E=(I7O********** 6EMISI1- DE 0O-OS**********************% 6

EMISIO- DE ACCIO-ES O C(O'AS DE I-'E&ES********* 9O7E&ACIO-ES =(E SO- A7)ICACIO-ES DE CA7I'A) DE '&A0A4O 9 AD=(ISICI1- DE 7&O7IEDADES, 7)A-'A, E=(I7OS 8 O'&OS**% 9CA-CE)ACIO- DE 7ASI5OS A )A&GO 7)A>O**********% 9DISMI-(CI1- DE) 7A'&IMO-IO****************%% 9DISMI-(CI1- DE ('I)IDADES*****************%% :MODE)O DE) ES'ADO DE CAM0IO E- )A SI'(ACI1- 3I-A-CIE&A ;CAM0IOS E- E) ES'ADO DE SI'(ACI1-************%% .+IM7O&'A-CIA 7A&A )A 7&E7A&ACI1- DE CAM0IO*******% ..CO-C)(SIO-***%*********************%* ./0I0)IOG&A3IA***%%%%********************* .2 A-E?O****%*%%**********************%%% .6

INTRODUCCIÓN

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)os dueños # $erentes de ne$ocios necesitan tener inormación inanciera

actuali"ada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus uturas

operaciones% )a inormación inanciera de un ne$ocio se encuentra re$istrada en las

cuentas del ma#or% Sin embar$o, las transacciones !ue ocurren durante el per@odo

iscal alteran los saldos de estas cuentas% )os cambios deben reportarse

periódicamente en los estados inancieros%

En el complejo mundo de los ne$ocios, o# en d@a caracteri"ado por el proceso de

$lobali"ación en las empresas, la inormación inanciera cumple un rol mu#

importante al producir datos indispensables para la administración # el desarrollo del

sistema económico%

)a contabilidad es una disciplina del conocimiento umano !ue permite preparar

inormación de carBcter $eneral sobre la entidad económica% Esta inormación es

mostrada por los estados inancieros% )a epresión estados inancieros comprende

0alance $eneral, estado de $anancias # prdidas, estado de cambios en el

patrimonio neto, estado de lujos de eectiFo E3EH, notas, otros estados # material

eplicatiFo, !ue se identiica como parte de los estados inancieros%

)as caracter@sticas undamentales !ue debe tener la inormación inanciera sonutilidad # coniabilidad% )a utilidad, como caracter@stica de la inormación inanciera,

es la cualidad de adecuar sta al propósito de los usuarios, entre los !ue se

encuentran los accionistas, los inFersionistas, los trabajadores, los proFeedores, los

acreedores, el $obierno #, en $eneral, la sociedad% )a coniabilidad de los estados

inancieros releja la Feracidad de lo !ue sucede en la empresa%

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

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Se obtiene a traFs de la dierencias !ue resulten de la comparación de los

elementos de un 0alance , por lo $eneral de dos ejercicios económicos

consecutiFos, las mismas !ue en al$unos rubros serBn positiFas # otras ne$atiFas

esto es, denotarBn las Fariaciones producidas tanto en las cuentas de actiFo, como

de pasiFo # patrimonio # por ende el citado Estado 3inanciero tendrB por objetiFo

principal eplicar el aumento o disminución del Capital de 'rabajo, dato importante

para el anBlisis inanciero%

-o obstante !ue un 0alance comparatiFo orece, en principio, inormación respecto

a las oscilaciones netas abidas en las partidasJ del Capital de 'rabajo, junto con

otras partidas del reerido 0alance, es de tenerse presente !ue las ciras

comparatiFas no indican !ue recursos tuFo a su disposición la empresa durante elejercicio # como se emplearon esos recursos, todo a!uello en ra"ón de !ue no toda

Fariación resultante de la comparación de ciras si$niica aumento o disminución del

Capital de 'rabajo o la obtención # aplicación de recursos%

El estado de cambios en la situación inanciera debe elaborarse de tal manera !ue

se pueda identiicar

% )as uentes # aplicaciones de recursos, detallando sus dierentescomponentes

• (tilidad neta%• 7artidas !ue no aectan el capital de trabajo%• 3uentes eternas de las cuales se a obtenido el capital de trabajo%• Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos%

.% )a eplicación de las Fariaciones en las dierentes cuentas !ue inte$ran el

capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del actiFo

corriente # los aumentos o disminuciones del pasiFo corriente%

ESTADOS FINANCIEROS

Estados inancieros !ue presenta a pesos constantes los recursos $enerados o

utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura

inanciera de la entidad # su relejo inal en el eectiFo e inFersiones temporales a

traFs de un periodo determinado% )a epresión pesos constantes, representa pesos

del poder ad!uisitiFo a la eca del balance $eneral Kltimo ejercicio reportado

tratBndose de estados inancieros comparatiFos%

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OB#ETIVO

El objetiFo de los Estados 3inancieros de una empresa es proFeer inormación

acerca de la posición inanciera, operación # cambios en la misma, Ktil para una

$ran Fariedad de usuarios en la toma de decisiones de @ndole económica%

TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS

)os estados inancieros bBsicos son 0alance General si es al cierre de un ejercicio

# 0alance de Comprobación o de Situación cuando son mensuales Estado de

&esultados o Estado de 7rdidas # Ganancias !ue son acumulatiFos mensualmente

asta el cierre del ejercicio Estado de Cambios en el 7atrimonio Estado de 3lujo de

EectiFo # las -otas a los Estados 3inancieros, reeridas al cierre de ejercicio%

Independientemente los elementos # diFisiones de los dos primeros estados es

importante resaltar las re$las de presentación # de Faluación !ue deben

considerarse al momento de elaborarlos, las cuales se contemplan dentro de la

serie C de los principios de contabilidad, el cual inclu#a un bolet@n para cada rubro%

A$%&'() *+ $() +%$() )-' $() )%&+'/+):

% Cuando el saldo de la otra cuenta bancaria sea acreedor al momento de

presentar el balance debe de reclasiicarse dico saldo contra el pasiFo !ue

lo ori$ino%

.% En el caso de !ue se ten$a una cuenta por cobrar # otra por pa$ar a nombre

de una misma persona se debe restar dico saldo # mostrar Knicamente el

importe correspondiente a la cuenta !ue ten$a ma#or saldo, obFiamente por

la dierencia%

/% )a parte de capital social !ue aKn no a sido eibida estarB representadapor un saldo en la cuenta de accionistas, la cual no debe presentarse como

una cuenta de actiFo, sino !ue deberB mostrarse dentro del capital contable

restBndose el saldo de capital social%2% )os saldos de los inFentarios deben relejarse dentro del actiFo circulante

despus de las cuentas por cobrar%6% En el caso de un pasiFo !ue ten$a un Fencimiento a lar$o pla"o, pero en el

cual se a#a establecido un plan de pa$os mensuales para li!uidarlo, la parte

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de esa deuda !ue Fa#a a ser li!uidada a un pla"o no ma#or de un año debe

de considerarse dentro del pasiFo a corto pla"o%

CONTENIDO Y USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

En los estados inancieros se brinda inormación sobre la posición inanciera, los

cambios # la operatiFidad de la empresa% )a estructura del 0alance de

Comprobación contiene los actiFos aberes de la empresa, los pasiFos obli$aciones

con terceros, # el capital participación de los dueños o accionistas% AdemBs se

determina la situación de li!uide" disponibilidad de eectiFo en el uturo cercano

despus de deducir los compromisos inancieros del per@odo, la solFencia

disponibilidad de eectiFo a lar$o pla"o para cumplir con los compromisos a su

Fencimiento, # la rentabilidad de actiFos # del capital%

7or otro lado, el estado de resultados, presenta inormación reerente al desarrollo

de la empresa, # mide la operatiFidad de la misma por medio de la $eneración de

utilidades o rendimientos% )os elementos principales para dica medición son los

in$resos # costos o $astos, a traFs de los cuales se determina la capacidad de la

empresa de $enerar lujos de eectiFo # medir la eectiFidad con la !ue puede

utili"arlos% De i$ual manera se puede eFaluar la $estión administratiFa, su $rado deresponsabilidad # tener elementos de juicio para la toma de decisiones, #a sea para

mantener o Fender su inFersión # conirmar o reempla"ar la administración%

El Estado de Cambios en el 7atrimonio, por su parte, muestra los moFimientos !ue

se an dado durante un ejercicio, en las cuentas patrimoniales, tal como en el

capital o aportes de los dueños o accionistas as@ mismo, muestra las utilidades

retenidas re$istradas en reserFas de capital o pendientes de distribuir # releja el

reparto de diFidendos la disposición de los accionistas de no repartir utilidades escon la inalidad de ortalecer su empresa% En el 3lujo de EectiFo, se proporciona

inormación de la capacidad de $enerar lujos de eectiFo proFeniente de

operaciones, de actiFidades de inFersión # de inanciamiento a traFs de este se

puede anali"ar la abilidad de una empresa, para pa$ar sus compromisos sueldos,

proFeedores, acreedores # diFidendos a sus propietarios% As@ mismo es una

erramienta !ue permite determinar las necesidades de inanciamiento%

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)as -otas de los Estados 3inancieros por otra parte, son inormación

complementaria relatiFa a datos $enerales de la empresa, los principios # pol@ticas

contables adoptados, aclaraciones acerca de los ries$os, incertidumbres # Fariación

de los precios !ue aectan a la empresa # sobre otros recursos # obli$aciones no

reconocidas en el 0alance General ademBs, contiene reerencias a datos

económicos del 7a@s%

A$%&'-) +)/(*-) 0'('1+-):

E)/(*- F'('1+- P-+1/(*-: Estado inanciero a una eca o periodo uturo,

basado en cBlculos estimatiFos de transacciones !ue aKn no se an reali"ado es un

estado estimado !ue acompaña recuentemente a un presupuesto un estado

proorma%

E)/(*-) F'('1+-) A&*/(*-): Son a!uellos !ue an pasado por un proceso de

reFisión # Feriicación de la inormación este eamen es ejecutado por contadores

pKblicos independientes !uienes inalmente epresan una opinión acerca de la

ra"onabilidad de la situación inanciera, resultados de operación # lujo de ondos

!ue la empresa presenta en sus estados inancieros de un ejercicio en particular%

E)/(*-) F'('1+-) C-')-$*(*-): A!uellos !ue son publicados por compañ@as

le$almente independientes !ue muestran la posición inanciera # la utilidad, tal como

si las operaciones de las compañ@as ueran una sola entidad le$al%

CLASES DE ESTADOS DE CAMBIO

• Estado de cambios en la posición inanciera%• Estado de cambios en la situación inanciera%• Estado de ori$en # aplicación de capital de trabajo%• Estado de cambios en el capital de trabajo%• Estado de ori$en # aplicación de recursos%• Estado de ori$en # aplicación de ondos%• Estado de ori$en # aplicación de resultados%• 3lujo de ondos%

PASOS PARA PREPARAR EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN

FINANCIERA

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(n anBlisis de ondos consta de cuatro pasos separados, aun!ue solo el tercero es

el !ue constitu#e la esencia de todo el anBlisis, # es, el !ue $enera al$Kn trabajo%

)os pasos son los si$uientes

• CBlculo del cambio en el capital de trabajo neto%• Determinación de cuBles cuentas !ue no son de capital de trabajo an

cambiado%• AnBlisis de las cuentas !ue no son de capital de trabajo%• 7reparación del Estado de Cambios en la Situación 3inanciera%

En materia inanciera se puede ablar de tres tipos de decisiones las óptimas, las

subóptimas # las intuitiFas%

a% ÓPTIMAS: Se considera una decisión óptima como la mejor solución a las

condiciones especiicadas del problema a resolFer% Es el modo de actuar o

curso de acción !ue maimi"a el lo$ro de determinado conjunto de objetiFos%

7or consi$uiente, una decisión es óptima o no lo es%b% SUBOPTIMAS: (na decisión subóptima no es necesariamente una decisión

inerior o una decisión mala% Subóptima se reiere a una decisión óptima

tomada a un niFel inerior de la or$ani"ación% Es decir el tomador de

decisiones subordinado esco$e un curso de acción !ue maimi"a el lo$ro desus objetiFos ijados por la Dirección% (na decisión subóptima aun!ue

optimi"aste con respecto a los objetiFos de la sección, puede no conducir a

una decisión óptima en lo !ue se reiere al lo$ro de objetiFos de la

or$ani"ación% 7or ejemplo, el jee de una sección puede recibir instrucciones

de minimi"ar los $astos de producción con respecto a al$Kn re!uisito de

producción deinido% )a decisión óptima tomada en esta sección puede

resultar incon$ruente con relación a las subóptimas adoptadas por los

tomadores de decisiones de otras secciones, de a@ !ue el eecto inal pueda

ser un conjunto $eneral de decisiones, !ue no sea óptimo para la Empresa

en conjunto, o sea, !ue no maimice el lo$ro de los objetiFos de la

or$ani"ación%c% INTUITIVAS: )as decisiones intuitiFas son las elecciones !ue se eectKan sin

saber si son óptimas o no% Al$unas de estas decisiones son adoptadas tan a

la li$era !ue parece como si ubieran sido tomadas a cie$as% 'ales

decisiones se toman en todos los niFeles de $erencia # su importancia se

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determina por el eco de !ue una abrumadora ma#or@a de las decisiones

entran en esta cate$or@a% )a eplicación de la orma intuitiFa de tomar

decisiones $ira en torno a mucos actores% Al$unos de estos son

• Se destina un tiempo insuiciente a obtener decisiones óptimas%• -o se deinen claramente los objetiFos o no se estructuran bien las

condiciones del problema a resolFer%• )a complejidad del problema impide una solución óptima es decir,

!ue no se puede deducir una decisión óptima%• 3alta de inormación%• En al$unos casos se plantea !ue el costo de obtener una solución

óptima es ma#or !ue el costo del error Finculado a una decisión

intuitiFa% Este !uinto punto implica !ue en tales condiciones el procesointuitiFo es el óptimo%

Mucos de los problemas mBs importantes con !ue se tropie"a en la administración

de las empresas son demasiado complejos para admitir soluciones óptimas% 7ero

esto no !uiere decir !ue no se pueda # deba mejorar la calidad de las decisiones

intuitiFas% (no de los principales ines de estudiar el modo de tomar decisiones

inancieras es el de desarrollar instrumentos, medios anal@ticos e ideas para mejorar

la calidad de las decisiones intuitiFas%

PROCESO DE ELABORACIÓN

DEL FLU#O: &e!uiere el desarrollo de dierentes procesos% 7rimero, los cambios

ocurridos en las cuentas !ue conorman el estado de situación o balance $eneral de

un año a otro deben ser calculados, ordenados # clasiicados como uente o

aplicación de ondos, se$Kn los si$uientes parBmetros

• )as uentes u or@$enes de ondos se obtienen calculando disminuciones en

las partidas del actiFo # aumentos en los rubros !ue conorman las partidas

del pasiFo% En consecuencia, la Fenta de actiFos ijos # los prstamos #

demBs crditos ad!uiridos son uente de recursos%• 7or su parte, los usos o aplicaciones se estiman determinando aumentos en

las partidas del actiFo # disminuciones en rubros del pasiFo% De tal orma !ue,

en $eneral, la compra de actiFos ijos o de inFentarios, as@ como de cual!uier

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otra clase de actiFos, # el pa$o de deudas u obli$aciones, constitu#en usos o

aplicaciones de recursos%

OB#ETIVOS DEL AN3LISIS DE LOS FLU#OS DE FONDOS

'al # conorme #a se mencionó, un anBlisis de lujos de ondos, ademBs de

suministrar inormación Ktil para la toma de decisiones, permite obserFar la orma

como a sido ejecutada la pol@tica inanciera de un ente económico%

Al estar diri$ido a eplicar la pol@tica inanciera de una empresa, los dierentes

anBlisis de lujos de ondos no dia$nostican su situación económica, estudio !ue

corresponde al anBlisis de indicadores #, por lo tanto, es sólo un instrumento de

eFaluación de dica pol@tica% En consecuencia, para el usuario de los estados delujos de ondos, ste proporciona inormación Faliosa en cuestiones tales como

• 3uentes de inanciación para los $astos de inFersión # de capital # Fiabilidad

en su ejecución%• 3uentes de inanciación para atender pro$ramas de crecimiento o

diFersiicación de actiFidades%• 3ormas de inanciación de ori$en eterno, dierenciando entre

endeudamiento o emisión de capital%• 7ol@tica de distribución de utilidades, especialmente en relación con los

ondos $enerados internamente por la compañ@a%• Capacidad para atender el pa$o de intereses # demBs costos # $astos

inancieros deriFados del uso de endeudamiento eterno, inclu#endo la

dierencia en cambio causada por las obli$aciones contra@das en moneda

etranjera%• Capacidad del ente económico para enrentar situaciones impreFistas, tales

como la identiicación de nueFas oportunidades de ne$ocios o necesidadeseFentuales de ondos o recursos adicionales%

• Caliicación de la calidad de las utilidades netas $eneradas por la operación

de la empresa, identiicando resultados icticios o errados%

ORIGEN Y APLICACIÓN

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ORIGEN APLICACIÓN

L (tilidad neta despus de impuestos L 7rdida neta despus impuestos

L Disminución en el niFel de inFentarios L Aumento en el niFel de inFentarios

L 5enta de inFersiones temporales L Aumento de inFersiones temporales

L &ecaudo de cuentas por cobrar L 7a$o de obli$aciones

L 5enta de propiedades, planta # e!uipo L Compra o aumento de intan$ibles

L 5enta de inFersiones a lar$o pla"o L Compra 7ropiedades, 7lanta # E!uipo

L 5enta de intan$ibles L Ad!uisición inFersiones lar$o pla"o

L Suscripción de prstamos a corto pla"o L &eembolso de aportes en eectiFo

L Suscripción obli$aciones lar$o pla"o L 7a$o de impuestos sobre la renta

L &ecolocación de acciones propias L Cancelación de cuentas por pa$ar

L Emisión de bonos L Ad!uisición de acciones propias

L Aumentos de capital social L &edención de bonos # acciones

L DiFidendos # utilidades pa$ados

Como si$uiente paso, la construcción de un estado de ondos re!uiere

• Conciliar la utilidad, con el propósito de encontrar el lujo real de recursos

$enerados por la actiFidad propia del ente económico, lo cual es Ktil tanto

para el estado de cambios en la situación inanciera, como para el de lujos

de eectiFo, cuando se emplea el mtodo indirecto para su elaboración%• Determinar los cambios tanto en los actiFos como en los pasiFos corrientes,

es decir, en el capital de trabajo, si el inorme corresponde a un estado de

cambios en la situación inanciera%

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• Eectuar las conciliaciones !ue sean necesarias, con el propósito de obtener

el lujo monetario real del per@odo # poder contar con los elementos

necesarios para la conección de los estados de lujos de eectiFo # de

cambios en el patrimonio% Esta situación se presenta cuando no se tieneacceso a los libros # re$istros de contabilidad, o cuando la recopilación #

ordenamiento de la inormación re!uerida demanda una $ran cantidad de

tiempo # de personal del Brea contable%

DEL CAPITAL NETO DE TRABA#O: Es la dierencia obtenida al comparar el total

de actiFos corrientes, en una eca determinada, con el total de pasiFos, tambin

circulantes o de corto pla"o% El resultado de dica comparación señala los recursos

con los cuales la empresa atiende sus actiFidades operacionales # inancieras, sintener !ue acudir a ondos etraordinarios%

Conocer e identiicar, pues, los cambios en los componentes del capital neto de

trabajo son como #a se mencionó de etrema importancia para los administradores

de una empresa por las si$uientes ra"ones, entre otras

• Identiicar la necesidad de obtener recursos mediante pasiFos a lar$o pla"o

para poder inanciar las operaciones corrientes%

•

)a alta de capital de trabajo puede aectar el acceso a recursos nueFos parael desarrollo normal de las actiFidades del ente económico%

• Eiste una opinión $enerali"ada respecto a !ue, en la medida en !ue los

actiFos corrientes superen a los pasiFos corrientes, la empresa estarB en

mejores condiciones para atender oportunamente sus obli$aciones, lo !ue

permite mejores condiciones de ne$ociación con proFeedores # otros

suministradores de bienes, serFicios # recursos inancieros%

FUENTES Y USOS DE CAPITAL DE TRABA#O

Al$unas transacciones se pueden identiicar directamente como uentes de capital

de trabajo% A su Fe", estos aumentos en el capital de trabajo se clasiican como

proFenientes de las operaciones propias o como proFenientes de uentes distintas

de las operaciones ordinarias de la empresa%

R+1&)-) 4-5+'+'/+) *+ -4+(1-'+) 4-4()

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)a primera uente de $eneración interna de recursos la constitu#e las Fentas, a las

!ue se debe adicionar a!uellas partidas !ue, por concepto de in$resos no

operacionales, se a#an re$istrado contablemente durante el per@odo, tales como

rendimientos inancieros, utilidad en Fenta de 7ropiedades, 7lanta # E!uipo,

recuperaciones, aproFecamientos # participaciones # diFidendos recibidos, entre

otros%

7ero estos in$resos se Fen aectados por los costos # $astos $enerales incurridos #

!ue son necesarios para su $eneración% 7or ello, la utilidad neta del ejercicio es el

producto de comparar todos los in$resos con los costos # $astos, inclu#endo el

impuesto estimado sobre la renta% Sin embar$o, dentro de los costos # $astos !ue

aectan la utilidad se an incorporado conceptos tales como depreciación de actiFosijos # amorti"ación de intan$ibles # dieridos, los cuales, por su naturale"a, no

aectan el capital de trabajo, puesto !ue corresponden a disminuciones de actiFos

no corrientes # no implican salidas de dinero, sino una simple reclasiicación

contable% (na situación similar se presenta cuando se re$istran utilidades o prdidas

por Fenta o retiro de propiedades, planta o e!uipo, puesto !ue dica $anancia o

prdida no señala el Ferdadero in$reso de recursos, el cuBl debe corresponder al

monto conFenido en la ne$ociación como precio de Fenta%

7or tal motiFo, cuando se conecciona el estado de cambios en la situación

inanciera o el estado de lujos de eectiFo por el mtodo indirecto, es necesario

sumar las partidas !ue por estos conceptos se a#an re$istrado en el estado de

resultados, para poder determinar la Ferdadera corriente de lujos de recursos

$enerada por la empresa% )os car$os Firtuales, similares a los !ue nos ocupan en la

presente eplicación e inclu#endo otros !ue si aecten el capital de trabajo como la

amorti"ación de $astos pa$ados por anticipado !ue es una partida del actiFocorriente, permiten la $eneración de recursos propios, pues al aectar la utilidad

disminu#ndola impiden !ue la compañ@a ten$a !ue reali"ar desembolsos por

concepto de impuestos # diFidendos o participaciones a aFor de sus accionistas o

socios%

De la misma manera, la utilidad o prdida en Fenta de propiedades planta # e!uipo

o inFersiones permanentes tampoco aecta el capital de trabajo #, en consecuencia,

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su Falor deberB restarse o sumarse, respectiFamente, a la utilidad neta, para poder

determinar el monto real de los recursos propios $enerados por el ente económico%

En $eneral, puede airmarse !ue la utilidad es la uente primaria de recursos para

cual!uier empresa, pero !ue ella debe depurarse con el propósito de eliminar los

car$os !ue no impli!uen salidas de eectiFo, as@ como los crditos !ue no

constitu#an realmente una entrada de recursos, como puede ocurrir con a!uellas

empresas !ue Fendan a crdito, por el sistema de insta lamentos, # a las cuales la

le$islación contable, comercial # iscal les permite re$istrar la utilidad bruta al

acerse eectiFo el cobro de las cuotas, causando as@ una simple reclasiicación

entre cuentas del actiFo cartera # caja o bancos # del pasiFo in$resos no

deFen$ados o dieridos # Fentas o in$resos del ejercicio, no aectBndose tampoco elcapital de trabajo%

RECURSOS DE FUENTES DISTINTAS A OPERACIONES PROPIAS

AdemBs de las Fentas # operaciones propias de su actiFidad comercial, toda

empresa reali"a transacciones de diFersa @ndole, !ue conducen a la $eneración de

recursos, entre las cuales sobresalen la Fenta de propiedades, planta # e!uipo, la

colocación de bonos u otras obli$aciones # la capitali"ación de la empresa, a traFsde la emisión de acciones o cuotas de inters social, se$Kn se trate de una sociedad

anónima o de una limitada%

V+'/( *+ P-4+*(*+), P$('/( E6&4-

)a suma total recibida por la enajenación de actiFos ijos, como propiedades, planta

# e!uipo # sin interesar si la ne$ociación produjo utilidad o prdida constitu#e una

Ferdadera uente de capital de trabajo # de recursos propios% Si la compra de actiFos

ijos constitu#e una salida de ondos, es apenas natural !ue la operación contraria,

es decir la Fenta de actiFos ijos, sea una uente de recursos%

E7)8' *+ 9-'-)

En los actuales momentos, el mecanismo de la emisión de bonos, sean estos

conFertibles o no en acciones, se a conFertido en una importante uente de

recursos para las empresas, !ue los dedican a pro$ramas de epansión en su

capacidad productiFa o para la diFersiicación de actiFidades% Como, normalmente,

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dicos papeles comerciales conlleFan un costo impl@cito denominado NprimaN, la

entrada de eectiFo estarB constituida por el Falor de la emisión menos la prima o

descuento # menos los $astos incurridos en la colocación de los bonos% En

consecuencia, tanto el descuento o prima como los $astos, se amorti"arBn durante

el tiempo de maduración de los papeles emitidos, conduciendo a una nueFa

conciliación de la utilidad pues dica amorti"ación tampoco aecta el capital de

trabajo o las entradas de recursos, en orma similar a lo !ue ocurre con la

depreciación # la amorti"ación de dieridos, por tratarse de una obli$ación a lar$o

pla"o%

E7)8' *+ (11-'+) - 1&-/() *+ '/+)

'odo aumento de capital pa$ado en eectiFo por los socios o accionistas se

conFierte en una uente de recursos #, por consi$uiente, de capital de trabajo al

incrementar las cuentas del disponible% En cambio, los aportes representados en

actiFos no corrientes, tales como propiedades, planta # e!uipo, no pueden

considerarse como uentes de capital de trabajo, como tampoco lo son los aumentos

de capital mediante la capitali"ación de reserFas, utilidades retenidas o de la cuenta

de reFalori"ación del patrimonio, donde se a consi$nado el resultado de los ajustes

por inlación al patrimonio%

As@ mismo, no son una uente de capital de trabajo los bonos obli$atoriamente

conFertibles en acciones !ue se redimen, as@ como tampoco el pa$o de

obli$aciones mediante aumentos de capital, pues dicas operaciones sólo

constitu#en una reclasiicación contable trasladando, de cuentas del pasiFo a lar$o

pla"o, a la cuenta patrimonial denominada capital social%

OPERACIONES QUE SON APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABA#O

Como parte normal de las transacciones de una empresa, se presentan al$unas

actiFidades !ue se traducen en salidas de eectiFo # !ue Fienen a constituir, mBs o

menos, la situación contraria de las operaciones eplicadas anteriormente% )as

transacciones mBs comunes !ue son aplicaciones de capital de trabajo se detallan a

continuación%

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A*6&)18' *+ P-4+*(*+), P$('/( E6&4- -/-) (1/5-)

)os actiFos ijos, relacionados mBs comKnmente con las propiedades, la planta # el

e!uipo necesario para lleFar a cabo sus actiFidades, se ad!uieren, por parte de las

empresas, de contado o a crdito% Si es de contado, el capital de trabajo se FerB

disminuido en orma inmediata si es a crdito, entonces sólo se aectarB en la

medida en !ue se cancele o recono"ca la obli$ación cu#o Fencimiento sea inerior a

un año%

Si los actiFos son ad!uiridos de contado, pero con dinero recibido como producto de

un crdito bancario o de una emisión de bonos o acciones, se presentarB un

moFimiento de doble F@a al $enerarse, simultBneamente, una uente de capital de

trabajo prstamo # una salida o aplicación de recursos compra de actiFos%

C('1+$(18' *+ 4()5-) ( $(%- 4$(;-

Si se pa$a una deuda re$istrada como pasiFo a lar$o pla"o, este eco constituirB

una aplicación de capital de trabajo% Cuando en la obli$ación se contempla un

sistema o orma de amorti"ación de los pasiFos a lar$o pla"o, el capital de trabajo

se aectarB con la reclasiicación !ue se ace del pasiFo a lar$o pla"o al de corto

pla"o o corriente, por la parte cu#o Fencimiento se cumpla en el transcurso del año%

(na Fe" presentada esta circunstancia, el capital de trabajo no se FerB disminuido al

eectuarse los pa$os correspondientes a la parte corriente de la obli$ación a lar$o

pla"o, por cuanto si bien disminu#e el pasiFo, tambin lo ace el actiFo corriente en

la cuenta de caja o bancos%

D)7'&1-'+) *+$ 4(/7-'-

Aun!ue es una situación mu# poco comKn, puede ocurrir !ue una empresa seconstitu#a con un capital social superior al necesario # acuerde, posteriormente, su

reducción para reembolsar a los socios o accionistas el Falor aportado en eceso%

En esta circunstancia se presentarB, eFidentemente, una aplicación de capital de

trabajo representada por la salida de recursos e!uiFalente al Falor acordado como

deFolución%

As@ mismo, abrB situaciones mediante las cuales disminu#a el patrimonio, pero no

se Fea aectado el capital de trabajo, como en el caso de las operaciones de

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read!uisición de acciones inanciadas a lar$o pla"o o para compensar prdidas

acumuladas% En cambio, la read!uisición de acciones de contado, si aecta el capital

de trabajo al mismo tiempo !ue disminu#e el patrimonio%

D)/9&18' *+ &/$*(*+)

7or cuanto se conFierten en un pasiFo ei$ible desde el momento en !ue la

asamblea de accionistas o junta de socios decreta el pa$o de utilidades en eectiFo,

el capital de trabajo se Fe aectado disminu#endo en un Falor e!uiFalente a las

sumas distribuidas% 7or su parte, en el momento en !ue se cancele, total o

parcialmente, la utilidad decretada, el capital de trabajo no se aectarB por cuanto

disminuirB tanto el pasiFo como el actiFo corriente%

MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

El estado de cambios en la situación inanciera debe elaborarse de tal manera !ue

se pueda identiicar las uentes # aplicaciones de recursos, detallando sus dierentes

componentes

• (tilidad neta%• 7artidas !ue no aectan el capital de trabajo%• 3uentes eternas de las cuales se a obtenido el capital de trabajo%• Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos%

)a eplicación de las Fariaciones en las dierentes cuentas !ue inte$ran el capital de

trabajo, separando los aumentos o disminuciones del actiFo corriente # los

aumentos o disminuciones del pasiFo corriente%

3(E-'ES

(tilidad neta

7artidas !ue no aectan el capital de trabajo

Depreciación # a$otamiento

Amorti"ación dieridos

7roFisiones # pasiFos estimados

&eFalori"ación del patrimonio

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Corrección monetaria

Capital de trabajo $enerado por la operación

O'&AS 3(E-'ES

5enta de inFersiones permanentes

Incremento obli$aciones laborales

Incremento obli$aciones lar$o pla"o

Incremento capital

'otal uentes

A7)ICACIO-ES

Aumento car$os dieridos

Compra 7ropiedades, 7lanta # e!uipo

Disminución in$resos dieridos

Abono a obli$aciones inancieras

&edención 0onos

7a$o de utilidades

Aumento disminuciónH capital de trabajo

Capital de trabajo al inicio

Capital de trabajo al cierre

CAM0IOS E- E) CA7I'A) DE '&A0A4O

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Aumento disminuciónH del actiFo corriente

EectiFo # e!uiFalente

Cuentas por cobrar

InFentarios

Gastos pa$ados por anticipado

InFersiones temporales

Disminución aumentoH del pasiFo corriente

7roFeedores

Obli$aciones laborales

Impuestos por pa$ar

Obli$aciones bancarias

Otras obli$aciones

Acreedores Farios

Aumento disminuciónH en el capital de trabajo

En el si$uiente cuadro releja dica Fariación, tanto para las ciras istóricas antesde los ajustes por inlación del año corriente como para los Falores ajustados por

inlación% Al tomar Falores istóricos, en nin$uno de los dos per@odos comparados se

debe incluir el resultado del sistema inte$ral de ajustes por inlación, si lle$ase a

eistir la obli$ación le$al de re$istrar contablemente el eecto del enómeno

inlacionario% )a anterior aclaración se debe a !ue, en al$unas ocasiones, al

elaborar el estado de cambios en la situación inanciera se elimina el ajuste por

inlación del año mBs anti$uo pero se conserFan sus resultados para el año reciente

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como por ejemplo, en la cuenta de reFalori"ación del patrimonio, lo !ue conduce a

resultados distorsionados%

CAMBIOS EN EL ESTADO DE SITUACIÓN

HISTÓRICO A4(S'ADO

VALORES < VALORES <

AC'I5O

AC'I5O CO&&IE-'E

E3EC'I5O .:%


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O0)IGACIO-ES 0A-CA&IAS ::%6++ ++%++P ::%6++ ++%++P

O'&AS O0)IGACIO-ES .:%6++ 92%6P .:%6++ 92%6P

7&O5EEDO&ES 5A&IOS 96%22 2.%9+P 96%22 2.%9+P

AC&EEDO&ES 5A&IOS 6


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IMPORTANCIA PARA LA PREPARACION DE CAMBIOS

Es importante por!ue se puede airmarse !ue en el transcurso de las operaciones #

transacciones, tanto comerciales como económicas de un ne$ocio, continuamente

se estBn presentando cambios en los Falores de los actiFos, pasiFos, patrimonio #

otras cuentas% Dicos cambios, re$istrados en cuentas indiFiduales o colectiFas

durante un per@odo, pueden medirse # presentarse en un inorme de lujo% Es decir,

un estado de lujo puede prepararse para mostrar el aumento o disminución en

dierentes clasiicaciones de cuentas importantes para el anBlisis inanciero%

Es importante #a !ue a#uda a suministrar inormación sobre los cambios ocurridosen el capital neto de trabajo, de tal orma !ue se pueda eFaluar la $estión de los

administradores del ne$ocio # mejorar la comprensión sobre la orma como se an

desarrollado las actiFidades # operaciones propias de su objeto social

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CONCLUSIÓN

En conclusión podemos decir !ue a pesar de !ue eisten Farios estados inancieros,

los !ue destacan o sobresalen mBs por su utili"ación son el Estado de Situación

3inanciera o 0alance General # el Estado de &esultados o Estado de 7rdidas #

Ganancias%

7or la Felocidad de los cambios impuestos por el enómeno de la $lobali"ación, los

usuarios re!uieren, cada Fe" mBs, eicaces erramientas de $estión, eco a la

medida de cada empresa%

)a normatiFa Fi$ente, no obstante el $ran aFance !ue a tenido al respecto, stos

no son suicientes para resolFer con oportunidad las necesidades de inormación

contable a la lu" de la modernidad # de la $lobali"ación en $eneral%

)a Contabilidad Gerencial, sobre la base de la normatiFa contable Fi$ente, jue$a un

rol importante en la $estión empresarial al cual los contadores debemos promoFer #

potenciar a in de dotar de las erramientas necesarias, a la $erencia, para !ue

tome decisiones oportunas%

El Estado de 3lujo de EectiFo, si bien, tiene una importancia releFante en la

inormación sobre la situación inanciera de un ente, sin embar$o ste inormación

estB orientado a conocer los or@$enes # aplicaciones de los ondos de una empresa

# no da ma#or inormación de los cambios de la estructura inanciera de un Ente

durante un periodo determinado%

El nueFo modelo planteado del Estado de Cambios en la Situación 3inanciera en el

marco de la Contabilidad Gerencial, es una erramienta eica" para conocer los

cambios de la estructura inanciera # la posición inanciera actual producto del

resultado del ejercicio # demBs operaciones !ue a#a incidido en la posición

inanciera de las empresas priFadas%

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Estados de Cambios en la Situación Financiera

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