8/17/2019 Estados de Cambios en la Situación Financiera
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“ Año de la Consolidación del Mar de Grau”
UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS YADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓNFINANCIERA
DOCENTE : LIC. PINCHI GUERRERO, EDUARDO
CURSO : ADMINISTRACION FINANCIERA I
CICLO : V
INTEGRANTES : MONDRAGON DEL AGUILA, FIORELLA
PEZO SAAVEDRA, ANDRY P.
TINOCO GONGORA, ANEL
MEZA MUÑOZ, MARIA I.
MORENO VASQUEZ, MARIO
PUCALLPA – PERÚ
2!"
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DEDICATORIA
INDICE
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El presente trabajo se lo dedicamos aDIOS, a los proesores !ue son !uienesse dedican a darnos las mejoresenseñan"as # a nuestros !ueridos padres!ue son !uienes se esuer"an en darnos
lo mejor para se$uir estudiando%
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CA&A'()ADEDICA'O&A************************%* +I-DICE******%*********************%* +.I-'&OD(CCIO-***********************%* +/ES'ADO DE CAM0IO E- )A SI'(ACI1-************%* +2ES'ADOS 3I-A-CIE&OS******************%** +2O04E'I5OS*************************%*% +6'I7OS DE ES'ADOS 3I-A-CIE&OS**************%* +6 A)G(-AS DE )AS &EG)AS SO- )AS SIG(IE-'ES*******%* +6CO-'E-IDO 8 (SO DE )OS ES'ADOS 3I-A-CIE&OS*****%*% +9ES'ADOS 3I-A-CIE&OS 7&O8EC'ADOS***********%* +:ES'ADOS 3I-A-CIE&OS A(DI'ADOS************** +:ES'ADOS 3I-A-CIE&OS CO-SO)IDADOS***********%%% +:C)ASES DE ES'ADOS DE CAM0IO***************%% +:7ASOS 7A&A 7&E7A&A& E) ES'ADO DE CAM0IO E- )A SI'(ACIO-3I-A-CIE&A*************************%%%% +;O7'IMOS**************************%*% +;
S(0O7'IMOS*************************%% +;I-'(I'I5OS**************************%% +<7&OCESO DE E)A0O&ACI1-*****************%%%% +DE) 3)(4O*************************%%*% +O04E'I5O DE) CAM0IO DE) 3)(4O DE 3O-DOS********* +O&IGE- 8 A7)ICACI1-*********************DE) CA7I'A) -E'O DE '&A0A4O****************%.3(E-'ES 8 (SO DE CA7I'A) DE '&A0A4O***********%%/&EC(&SOS 7&O5E-IE-'ES DE O7E&ACIO-ES 7&O7IAS****%% /&EC(&SOS DE 3(E-'ES DIS'I-'AS A 7O&ACIO-ES 7&O7IAS** 65E-'A DE 7&O7IEDADES, 7)A-'A 8 E=(I7O********** 6EMISI1- DE 0O-OS**********************% 6
EMISIO- DE ACCIO-ES O C(O'AS DE I-'E&ES********* 9O7E&ACIO-ES =(E SO- A7)ICACIO-ES DE CA7I'A) DE '&A0A4O 9 AD=(ISICI1- DE 7&O7IEDADES, 7)A-'A, E=(I7OS 8 O'&OS**% 9CA-CE)ACIO- DE 7ASI5OS A )A&GO 7)A>O**********% 9DISMI-(CI1- DE) 7A'&IMO-IO****************%% 9DISMI-(CI1- DE ('I)IDADES*****************%% :MODE)O DE) ES'ADO DE CAM0IO E- )A SI'(ACI1- 3I-A-CIE&A ;CAM0IOS E- E) ES'ADO DE SI'(ACI1-************%% .+IM7O&'A-CIA 7A&A )A 7&E7A&ACI1- DE CAM0IO*******% ..CO-C)(SIO-***%*********************%* ./0I0)IOG&A3IA***%%%%********************* .2 A-E?O****%*%%**********************%%% .6
INTRODUCCIÓN
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)os dueños # $erentes de ne$ocios necesitan tener inormación inanciera
actuali"ada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus uturas
operaciones% )a inormación inanciera de un ne$ocio se encuentra re$istrada en las
cuentas del ma#or% Sin embar$o, las transacciones !ue ocurren durante el per@odo
iscal alteran los saldos de estas cuentas% )os cambios deben reportarse
periódicamente en los estados inancieros%
En el complejo mundo de los ne$ocios, o# en d@a caracteri"ado por el proceso de
$lobali"ación en las empresas, la inormación inanciera cumple un rol mu#
importante al producir datos indispensables para la administración # el desarrollo del
sistema económico%
)a contabilidad es una disciplina del conocimiento umano !ue permite preparar
inormación de carBcter $eneral sobre la entidad económica% Esta inormación es
mostrada por los estados inancieros% )a epresión estados inancieros comprende
0alance $eneral, estado de $anancias # prdidas, estado de cambios en el
patrimonio neto, estado de lujos de eectiFo E3EH, notas, otros estados # material
eplicatiFo, !ue se identiica como parte de los estados inancieros%
)as caracter@sticas undamentales !ue debe tener la inormación inanciera sonutilidad # coniabilidad% )a utilidad, como caracter@stica de la inormación inanciera,
es la cualidad de adecuar sta al propósito de los usuarios, entre los !ue se
encuentran los accionistas, los inFersionistas, los trabajadores, los proFeedores, los
acreedores, el $obierno #, en $eneral, la sociedad% )a coniabilidad de los estados
inancieros releja la Feracidad de lo !ue sucede en la empresa%
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
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Se obtiene a traFs de la dierencias !ue resulten de la comparación de los
elementos de un 0alance , por lo $eneral de dos ejercicios económicos
consecutiFos, las mismas !ue en al$unos rubros serBn positiFas # otras ne$atiFas
esto es, denotarBn las Fariaciones producidas tanto en las cuentas de actiFo, como
de pasiFo # patrimonio # por ende el citado Estado 3inanciero tendrB por objetiFo
principal eplicar el aumento o disminución del Capital de 'rabajo, dato importante
para el anBlisis inanciero%
-o obstante !ue un 0alance comparatiFo orece, en principio, inormación respecto
a las oscilaciones netas abidas en las partidasJ del Capital de 'rabajo, junto con
otras partidas del reerido 0alance, es de tenerse presente !ue las ciras
comparatiFas no indican !ue recursos tuFo a su disposición la empresa durante elejercicio # como se emplearon esos recursos, todo a!uello en ra"ón de !ue no toda
Fariación resultante de la comparación de ciras si$niica aumento o disminución del
Capital de 'rabajo o la obtención # aplicación de recursos%
El estado de cambios en la situación inanciera debe elaborarse de tal manera !ue
se pueda identiicar
% )as uentes # aplicaciones de recursos, detallando sus dierentescomponentes
• (tilidad neta%• 7artidas !ue no aectan el capital de trabajo%• 3uentes eternas de las cuales se a obtenido el capital de trabajo%• Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos%
.% )a eplicación de las Fariaciones en las dierentes cuentas !ue inte$ran el
capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del actiFo
corriente # los aumentos o disminuciones del pasiFo corriente%
ESTADOS FINANCIEROS
Estados inancieros !ue presenta a pesos constantes los recursos $enerados o
utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura
inanciera de la entidad # su relejo inal en el eectiFo e inFersiones temporales a
traFs de un periodo determinado% )a epresión pesos constantes, representa pesos
del poder ad!uisitiFo a la eca del balance $eneral Kltimo ejercicio reportado
tratBndose de estados inancieros comparatiFos%
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OB#ETIVO
El objetiFo de los Estados 3inancieros de una empresa es proFeer inormación
acerca de la posición inanciera, operación # cambios en la misma, Ktil para una
$ran Fariedad de usuarios en la toma de decisiones de @ndole económica%
TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS
)os estados inancieros bBsicos son 0alance General si es al cierre de un ejercicio
# 0alance de Comprobación o de Situación cuando son mensuales Estado de
&esultados o Estado de 7rdidas # Ganancias !ue son acumulatiFos mensualmente
asta el cierre del ejercicio Estado de Cambios en el 7atrimonio Estado de 3lujo de
EectiFo # las -otas a los Estados 3inancieros, reeridas al cierre de ejercicio%
Independientemente los elementos # diFisiones de los dos primeros estados es
importante resaltar las re$las de presentación # de Faluación !ue deben
considerarse al momento de elaborarlos, las cuales se contemplan dentro de la
serie C de los principios de contabilidad, el cual inclu#a un bolet@n para cada rubro%
A$%&'() *+ $() +%$() )-' $() )%&+'/+):
% Cuando el saldo de la otra cuenta bancaria sea acreedor al momento de
presentar el balance debe de reclasiicarse dico saldo contra el pasiFo !ue
lo ori$ino%
.% En el caso de !ue se ten$a una cuenta por cobrar # otra por pa$ar a nombre
de una misma persona se debe restar dico saldo # mostrar Knicamente el
importe correspondiente a la cuenta !ue ten$a ma#or saldo, obFiamente por
la dierencia%
/% )a parte de capital social !ue aKn no a sido eibida estarB representadapor un saldo en la cuenta de accionistas, la cual no debe presentarse como
una cuenta de actiFo, sino !ue deberB mostrarse dentro del capital contable
restBndose el saldo de capital social%2% )os saldos de los inFentarios deben relejarse dentro del actiFo circulante
despus de las cuentas por cobrar%6% En el caso de un pasiFo !ue ten$a un Fencimiento a lar$o pla"o, pero en el
cual se a#a establecido un plan de pa$os mensuales para li!uidarlo, la parte
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de esa deuda !ue Fa#a a ser li!uidada a un pla"o no ma#or de un año debe
de considerarse dentro del pasiFo a corto pla"o%
CONTENIDO Y USO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
En los estados inancieros se brinda inormación sobre la posición inanciera, los
cambios # la operatiFidad de la empresa% )a estructura del 0alance de
Comprobación contiene los actiFos aberes de la empresa, los pasiFos obli$aciones
con terceros, # el capital participación de los dueños o accionistas% AdemBs se
determina la situación de li!uide" disponibilidad de eectiFo en el uturo cercano
despus de deducir los compromisos inancieros del per@odo, la solFencia
disponibilidad de eectiFo a lar$o pla"o para cumplir con los compromisos a su
Fencimiento, # la rentabilidad de actiFos # del capital%
7or otro lado, el estado de resultados, presenta inormación reerente al desarrollo
de la empresa, # mide la operatiFidad de la misma por medio de la $eneración de
utilidades o rendimientos% )os elementos principales para dica medición son los
in$resos # costos o $astos, a traFs de los cuales se determina la capacidad de la
empresa de $enerar lujos de eectiFo # medir la eectiFidad con la !ue puede
utili"arlos% De i$ual manera se puede eFaluar la $estión administratiFa, su $rado deresponsabilidad # tener elementos de juicio para la toma de decisiones, #a sea para
mantener o Fender su inFersión # conirmar o reempla"ar la administración%
El Estado de Cambios en el 7atrimonio, por su parte, muestra los moFimientos !ue
se an dado durante un ejercicio, en las cuentas patrimoniales, tal como en el
capital o aportes de los dueños o accionistas as@ mismo, muestra las utilidades
retenidas re$istradas en reserFas de capital o pendientes de distribuir # releja el
reparto de diFidendos la disposición de los accionistas de no repartir utilidades escon la inalidad de ortalecer su empresa% En el 3lujo de EectiFo, se proporciona
inormación de la capacidad de $enerar lujos de eectiFo proFeniente de
operaciones, de actiFidades de inFersión # de inanciamiento a traFs de este se
puede anali"ar la abilidad de una empresa, para pa$ar sus compromisos sueldos,
proFeedores, acreedores # diFidendos a sus propietarios% As@ mismo es una
erramienta !ue permite determinar las necesidades de inanciamiento%
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)as -otas de los Estados 3inancieros por otra parte, son inormación
complementaria relatiFa a datos $enerales de la empresa, los principios # pol@ticas
contables adoptados, aclaraciones acerca de los ries$os, incertidumbres # Fariación
de los precios !ue aectan a la empresa # sobre otros recursos # obli$aciones no
reconocidas en el 0alance General ademBs, contiene reerencias a datos
económicos del 7a@s%
A$%&'-) +)/(*-) 0'('1+-):
E)/(*- F'('1+- P-+1/(*-: Estado inanciero a una eca o periodo uturo,
basado en cBlculos estimatiFos de transacciones !ue aKn no se an reali"ado es un
estado estimado !ue acompaña recuentemente a un presupuesto un estado
proorma%
E)/(*-) F'('1+-) A&*/(*-): Son a!uellos !ue an pasado por un proceso de
reFisión # Feriicación de la inormación este eamen es ejecutado por contadores
pKblicos independientes !uienes inalmente epresan una opinión acerca de la
ra"onabilidad de la situación inanciera, resultados de operación # lujo de ondos
!ue la empresa presenta en sus estados inancieros de un ejercicio en particular%
E)/(*-) F'('1+-) C-')-$*(*-): A!uellos !ue son publicados por compañ@as
le$almente independientes !ue muestran la posición inanciera # la utilidad, tal como
si las operaciones de las compañ@as ueran una sola entidad le$al%
CLASES DE ESTADOS DE CAMBIO
• Estado de cambios en la posición inanciera%• Estado de cambios en la situación inanciera%• Estado de ori$en # aplicación de capital de trabajo%• Estado de cambios en el capital de trabajo%• Estado de ori$en # aplicación de recursos%• Estado de ori$en # aplicación de ondos%• Estado de ori$en # aplicación de resultados%• 3lujo de ondos%
PASOS PARA PREPARAR EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN
FINANCIERA
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(n anBlisis de ondos consta de cuatro pasos separados, aun!ue solo el tercero es
el !ue constitu#e la esencia de todo el anBlisis, # es, el !ue $enera al$Kn trabajo%
)os pasos son los si$uientes
• CBlculo del cambio en el capital de trabajo neto%• Determinación de cuBles cuentas !ue no son de capital de trabajo an
cambiado%• AnBlisis de las cuentas !ue no son de capital de trabajo%• 7reparación del Estado de Cambios en la Situación 3inanciera%
En materia inanciera se puede ablar de tres tipos de decisiones las óptimas, las
subóptimas # las intuitiFas%
a% ÓPTIMAS: Se considera una decisión óptima como la mejor solución a las
condiciones especiicadas del problema a resolFer% Es el modo de actuar o
curso de acción !ue maimi"a el lo$ro de determinado conjunto de objetiFos%
7or consi$uiente, una decisión es óptima o no lo es%b% SUBOPTIMAS: (na decisión subóptima no es necesariamente una decisión
inerior o una decisión mala% Subóptima se reiere a una decisión óptima
tomada a un niFel inerior de la or$ani"ación% Es decir el tomador de
decisiones subordinado esco$e un curso de acción !ue maimi"a el lo$ro desus objetiFos ijados por la Dirección% (na decisión subóptima aun!ue
optimi"aste con respecto a los objetiFos de la sección, puede no conducir a
una decisión óptima en lo !ue se reiere al lo$ro de objetiFos de la
or$ani"ación% 7or ejemplo, el jee de una sección puede recibir instrucciones
de minimi"ar los $astos de producción con respecto a al$Kn re!uisito de
producción deinido% )a decisión óptima tomada en esta sección puede
resultar incon$ruente con relación a las subóptimas adoptadas por los
tomadores de decisiones de otras secciones, de a@ !ue el eecto inal pueda
ser un conjunto $eneral de decisiones, !ue no sea óptimo para la Empresa
en conjunto, o sea, !ue no maimice el lo$ro de los objetiFos de la
or$ani"ación%c% INTUITIVAS: )as decisiones intuitiFas son las elecciones !ue se eectKan sin
saber si son óptimas o no% Al$unas de estas decisiones son adoptadas tan a
la li$era !ue parece como si ubieran sido tomadas a cie$as% 'ales
decisiones se toman en todos los niFeles de $erencia # su importancia se
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determina por el eco de !ue una abrumadora ma#or@a de las decisiones
entran en esta cate$or@a% )a eplicación de la orma intuitiFa de tomar
decisiones $ira en torno a mucos actores% Al$unos de estos son
• Se destina un tiempo insuiciente a obtener decisiones óptimas%• -o se deinen claramente los objetiFos o no se estructuran bien las
condiciones del problema a resolFer%• )a complejidad del problema impide una solución óptima es decir,
!ue no se puede deducir una decisión óptima%• 3alta de inormación%• En al$unos casos se plantea !ue el costo de obtener una solución
óptima es ma#or !ue el costo del error Finculado a una decisión
intuitiFa% Este !uinto punto implica !ue en tales condiciones el procesointuitiFo es el óptimo%
Mucos de los problemas mBs importantes con !ue se tropie"a en la administración
de las empresas son demasiado complejos para admitir soluciones óptimas% 7ero
esto no !uiere decir !ue no se pueda # deba mejorar la calidad de las decisiones
intuitiFas% (no de los principales ines de estudiar el modo de tomar decisiones
inancieras es el de desarrollar instrumentos, medios anal@ticos e ideas para mejorar
la calidad de las decisiones intuitiFas%
PROCESO DE ELABORACIÓN
DEL FLU#O: &e!uiere el desarrollo de dierentes procesos% 7rimero, los cambios
ocurridos en las cuentas !ue conorman el estado de situación o balance $eneral de
un año a otro deben ser calculados, ordenados # clasiicados como uente o
aplicación de ondos, se$Kn los si$uientes parBmetros
• )as uentes u or@$enes de ondos se obtienen calculando disminuciones en
las partidas del actiFo # aumentos en los rubros !ue conorman las partidas
del pasiFo% En consecuencia, la Fenta de actiFos ijos # los prstamos #
demBs crditos ad!uiridos son uente de recursos%• 7or su parte, los usos o aplicaciones se estiman determinando aumentos en
las partidas del actiFo # disminuciones en rubros del pasiFo% De tal orma !ue,
en $eneral, la compra de actiFos ijos o de inFentarios, as@ como de cual!uier
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otra clase de actiFos, # el pa$o de deudas u obli$aciones, constitu#en usos o
aplicaciones de recursos%
OB#ETIVOS DEL AN3LISIS DE LOS FLU#OS DE FONDOS
'al # conorme #a se mencionó, un anBlisis de lujos de ondos, ademBs de
suministrar inormación Ktil para la toma de decisiones, permite obserFar la orma
como a sido ejecutada la pol@tica inanciera de un ente económico%
Al estar diri$ido a eplicar la pol@tica inanciera de una empresa, los dierentes
anBlisis de lujos de ondos no dia$nostican su situación económica, estudio !ue
corresponde al anBlisis de indicadores #, por lo tanto, es sólo un instrumento de
eFaluación de dica pol@tica% En consecuencia, para el usuario de los estados delujos de ondos, ste proporciona inormación Faliosa en cuestiones tales como
• 3uentes de inanciación para los $astos de inFersión # de capital # Fiabilidad
en su ejecución%• 3uentes de inanciación para atender pro$ramas de crecimiento o
diFersiicación de actiFidades%• 3ormas de inanciación de ori$en eterno, dierenciando entre
endeudamiento o emisión de capital%• 7ol@tica de distribución de utilidades, especialmente en relación con los
ondos $enerados internamente por la compañ@a%• Capacidad para atender el pa$o de intereses # demBs costos # $astos
inancieros deriFados del uso de endeudamiento eterno, inclu#endo la
dierencia en cambio causada por las obli$aciones contra@das en moneda
etranjera%• Capacidad del ente económico para enrentar situaciones impreFistas, tales
como la identiicación de nueFas oportunidades de ne$ocios o necesidadeseFentuales de ondos o recursos adicionales%
• Caliicación de la calidad de las utilidades netas $eneradas por la operación
de la empresa, identiicando resultados icticios o errados%
ORIGEN Y APLICACIÓN
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ORIGEN APLICACIÓN
L (tilidad neta despus de impuestos L 7rdida neta despus impuestos
L Disminución en el niFel de inFentarios L Aumento en el niFel de inFentarios
L 5enta de inFersiones temporales L Aumento de inFersiones temporales
L &ecaudo de cuentas por cobrar L 7a$o de obli$aciones
L 5enta de propiedades, planta # e!uipo L Compra o aumento de intan$ibles
L 5enta de inFersiones a lar$o pla"o L Compra 7ropiedades, 7lanta # E!uipo
L 5enta de intan$ibles L Ad!uisición inFersiones lar$o pla"o
L Suscripción de prstamos a corto pla"o L &eembolso de aportes en eectiFo
L Suscripción obli$aciones lar$o pla"o L 7a$o de impuestos sobre la renta
L &ecolocación de acciones propias L Cancelación de cuentas por pa$ar
L Emisión de bonos L Ad!uisición de acciones propias
L Aumentos de capital social L &edención de bonos # acciones
L DiFidendos # utilidades pa$ados
Como si$uiente paso, la construcción de un estado de ondos re!uiere
• Conciliar la utilidad, con el propósito de encontrar el lujo real de recursos
$enerados por la actiFidad propia del ente económico, lo cual es Ktil tanto
para el estado de cambios en la situación inanciera, como para el de lujos
de eectiFo, cuando se emplea el mtodo indirecto para su elaboración%• Determinar los cambios tanto en los actiFos como en los pasiFos corrientes,
es decir, en el capital de trabajo, si el inorme corresponde a un estado de
cambios en la situación inanciera%
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• Eectuar las conciliaciones !ue sean necesarias, con el propósito de obtener
el lujo monetario real del per@odo # poder contar con los elementos
necesarios para la conección de los estados de lujos de eectiFo # de
cambios en el patrimonio% Esta situación se presenta cuando no se tieneacceso a los libros # re$istros de contabilidad, o cuando la recopilación #
ordenamiento de la inormación re!uerida demanda una $ran cantidad de
tiempo # de personal del Brea contable%
DEL CAPITAL NETO DE TRABA#O: Es la dierencia obtenida al comparar el total
de actiFos corrientes, en una eca determinada, con el total de pasiFos, tambin
circulantes o de corto pla"o% El resultado de dica comparación señala los recursos
con los cuales la empresa atiende sus actiFidades operacionales # inancieras, sintener !ue acudir a ondos etraordinarios%
Conocer e identiicar, pues, los cambios en los componentes del capital neto de
trabajo son como #a se mencionó de etrema importancia para los administradores
de una empresa por las si$uientes ra"ones, entre otras
• Identiicar la necesidad de obtener recursos mediante pasiFos a lar$o pla"o
para poder inanciar las operaciones corrientes%
•
)a alta de capital de trabajo puede aectar el acceso a recursos nueFos parael desarrollo normal de las actiFidades del ente económico%
• Eiste una opinión $enerali"ada respecto a !ue, en la medida en !ue los
actiFos corrientes superen a los pasiFos corrientes, la empresa estarB en
mejores condiciones para atender oportunamente sus obli$aciones, lo !ue
permite mejores condiciones de ne$ociación con proFeedores # otros
suministradores de bienes, serFicios # recursos inancieros%
FUENTES Y USOS DE CAPITAL DE TRABA#O
Al$unas transacciones se pueden identiicar directamente como uentes de capital
de trabajo% A su Fe", estos aumentos en el capital de trabajo se clasiican como
proFenientes de las operaciones propias o como proFenientes de uentes distintas
de las operaciones ordinarias de la empresa%
R+1&)-) 4-5+'+'/+) *+ -4+(1-'+) 4-4()
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)a primera uente de $eneración interna de recursos la constitu#e las Fentas, a las
!ue se debe adicionar a!uellas partidas !ue, por concepto de in$resos no
operacionales, se a#an re$istrado contablemente durante el per@odo, tales como
rendimientos inancieros, utilidad en Fenta de 7ropiedades, 7lanta # E!uipo,
recuperaciones, aproFecamientos # participaciones # diFidendos recibidos, entre
otros%
7ero estos in$resos se Fen aectados por los costos # $astos $enerales incurridos #
!ue son necesarios para su $eneración% 7or ello, la utilidad neta del ejercicio es el
producto de comparar todos los in$resos con los costos # $astos, inclu#endo el
impuesto estimado sobre la renta% Sin embar$o, dentro de los costos # $astos !ue
aectan la utilidad se an incorporado conceptos tales como depreciación de actiFosijos # amorti"ación de intan$ibles # dieridos, los cuales, por su naturale"a, no
aectan el capital de trabajo, puesto !ue corresponden a disminuciones de actiFos
no corrientes # no implican salidas de dinero, sino una simple reclasiicación
contable% (na situación similar se presenta cuando se re$istran utilidades o prdidas
por Fenta o retiro de propiedades, planta o e!uipo, puesto !ue dica $anancia o
prdida no señala el Ferdadero in$reso de recursos, el cuBl debe corresponder al
monto conFenido en la ne$ociación como precio de Fenta%
7or tal motiFo, cuando se conecciona el estado de cambios en la situación
inanciera o el estado de lujos de eectiFo por el mtodo indirecto, es necesario
sumar las partidas !ue por estos conceptos se a#an re$istrado en el estado de
resultados, para poder determinar la Ferdadera corriente de lujos de recursos
$enerada por la empresa% )os car$os Firtuales, similares a los !ue nos ocupan en la
presente eplicación e inclu#endo otros !ue si aecten el capital de trabajo como la
amorti"ación de $astos pa$ados por anticipado !ue es una partida del actiFocorriente, permiten la $eneración de recursos propios, pues al aectar la utilidad
disminu#ndola impiden !ue la compañ@a ten$a !ue reali"ar desembolsos por
concepto de impuestos # diFidendos o participaciones a aFor de sus accionistas o
socios%
De la misma manera, la utilidad o prdida en Fenta de propiedades planta # e!uipo
o inFersiones permanentes tampoco aecta el capital de trabajo #, en consecuencia,
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su Falor deberB restarse o sumarse, respectiFamente, a la utilidad neta, para poder
determinar el monto real de los recursos propios $enerados por el ente económico%
En $eneral, puede airmarse !ue la utilidad es la uente primaria de recursos para
cual!uier empresa, pero !ue ella debe depurarse con el propósito de eliminar los
car$os !ue no impli!uen salidas de eectiFo, as@ como los crditos !ue no
constitu#an realmente una entrada de recursos, como puede ocurrir con a!uellas
empresas !ue Fendan a crdito, por el sistema de insta lamentos, # a las cuales la
le$islación contable, comercial # iscal les permite re$istrar la utilidad bruta al
acerse eectiFo el cobro de las cuotas, causando as@ una simple reclasiicación
entre cuentas del actiFo cartera # caja o bancos # del pasiFo in$resos no
deFen$ados o dieridos # Fentas o in$resos del ejercicio, no aectBndose tampoco elcapital de trabajo%
RECURSOS DE FUENTES DISTINTAS A OPERACIONES PROPIAS
AdemBs de las Fentas # operaciones propias de su actiFidad comercial, toda
empresa reali"a transacciones de diFersa @ndole, !ue conducen a la $eneración de
recursos, entre las cuales sobresalen la Fenta de propiedades, planta # e!uipo, la
colocación de bonos u otras obli$aciones # la capitali"ación de la empresa, a traFsde la emisión de acciones o cuotas de inters social, se$Kn se trate de una sociedad
anónima o de una limitada%
V+'/( *+ P-4+*(*+), P$('/( E6&4-
)a suma total recibida por la enajenación de actiFos ijos, como propiedades, planta
# e!uipo # sin interesar si la ne$ociación produjo utilidad o prdida constitu#e una
Ferdadera uente de capital de trabajo # de recursos propios% Si la compra de actiFos
ijos constitu#e una salida de ondos, es apenas natural !ue la operación contraria,
es decir la Fenta de actiFos ijos, sea una uente de recursos%
E7)8' *+ 9-'-)
En los actuales momentos, el mecanismo de la emisión de bonos, sean estos
conFertibles o no en acciones, se a conFertido en una importante uente de
recursos para las empresas, !ue los dedican a pro$ramas de epansión en su
capacidad productiFa o para la diFersiicación de actiFidades% Como, normalmente,
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dicos papeles comerciales conlleFan un costo impl@cito denominado NprimaN, la
entrada de eectiFo estarB constituida por el Falor de la emisión menos la prima o
descuento # menos los $astos incurridos en la colocación de los bonos% En
consecuencia, tanto el descuento o prima como los $astos, se amorti"arBn durante
el tiempo de maduración de los papeles emitidos, conduciendo a una nueFa
conciliación de la utilidad pues dica amorti"ación tampoco aecta el capital de
trabajo o las entradas de recursos, en orma similar a lo !ue ocurre con la
depreciación # la amorti"ación de dieridos, por tratarse de una obli$ación a lar$o
pla"o%
E7)8' *+ (11-'+) - 1&-/() *+ '/+)
'odo aumento de capital pa$ado en eectiFo por los socios o accionistas se
conFierte en una uente de recursos #, por consi$uiente, de capital de trabajo al
incrementar las cuentas del disponible% En cambio, los aportes representados en
actiFos no corrientes, tales como propiedades, planta # e!uipo, no pueden
considerarse como uentes de capital de trabajo, como tampoco lo son los aumentos
de capital mediante la capitali"ación de reserFas, utilidades retenidas o de la cuenta
de reFalori"ación del patrimonio, donde se a consi$nado el resultado de los ajustes
por inlación al patrimonio%
As@ mismo, no son una uente de capital de trabajo los bonos obli$atoriamente
conFertibles en acciones !ue se redimen, as@ como tampoco el pa$o de
obli$aciones mediante aumentos de capital, pues dicas operaciones sólo
constitu#en una reclasiicación contable trasladando, de cuentas del pasiFo a lar$o
pla"o, a la cuenta patrimonial denominada capital social%
OPERACIONES QUE SON APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABA#O
Como parte normal de las transacciones de una empresa, se presentan al$unas
actiFidades !ue se traducen en salidas de eectiFo # !ue Fienen a constituir, mBs o
menos, la situación contraria de las operaciones eplicadas anteriormente% )as
transacciones mBs comunes !ue son aplicaciones de capital de trabajo se detallan a
continuación%
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A*6&)18' *+ P-4+*(*+), P$('/( E6&4- -/-) (1/5-)
)os actiFos ijos, relacionados mBs comKnmente con las propiedades, la planta # el
e!uipo necesario para lleFar a cabo sus actiFidades, se ad!uieren, por parte de las
empresas, de contado o a crdito% Si es de contado, el capital de trabajo se FerB
disminuido en orma inmediata si es a crdito, entonces sólo se aectarB en la
medida en !ue se cancele o recono"ca la obli$ación cu#o Fencimiento sea inerior a
un año%
Si los actiFos son ad!uiridos de contado, pero con dinero recibido como producto de
un crdito bancario o de una emisión de bonos o acciones, se presentarB un
moFimiento de doble F@a al $enerarse, simultBneamente, una uente de capital de
trabajo prstamo # una salida o aplicación de recursos compra de actiFos%
C('1+$(18' *+ 4()5-) ( $(%- 4$(;-
Si se pa$a una deuda re$istrada como pasiFo a lar$o pla"o, este eco constituirB
una aplicación de capital de trabajo% Cuando en la obli$ación se contempla un
sistema o orma de amorti"ación de los pasiFos a lar$o pla"o, el capital de trabajo
se aectarB con la reclasiicación !ue se ace del pasiFo a lar$o pla"o al de corto
pla"o o corriente, por la parte cu#o Fencimiento se cumpla en el transcurso del año%
(na Fe" presentada esta circunstancia, el capital de trabajo no se FerB disminuido al
eectuarse los pa$os correspondientes a la parte corriente de la obli$ación a lar$o
pla"o, por cuanto si bien disminu#e el pasiFo, tambin lo ace el actiFo corriente en
la cuenta de caja o bancos%
D)7'&1-'+) *+$ 4(/7-'-
Aun!ue es una situación mu# poco comKn, puede ocurrir !ue una empresa seconstitu#a con un capital social superior al necesario # acuerde, posteriormente, su
reducción para reembolsar a los socios o accionistas el Falor aportado en eceso%
En esta circunstancia se presentarB, eFidentemente, una aplicación de capital de
trabajo representada por la salida de recursos e!uiFalente al Falor acordado como
deFolución%
As@ mismo, abrB situaciones mediante las cuales disminu#a el patrimonio, pero no
se Fea aectado el capital de trabajo, como en el caso de las operaciones de
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read!uisición de acciones inanciadas a lar$o pla"o o para compensar prdidas
acumuladas% En cambio, la read!uisición de acciones de contado, si aecta el capital
de trabajo al mismo tiempo !ue disminu#e el patrimonio%
D)/9&18' *+ &/$*(*+)
7or cuanto se conFierten en un pasiFo ei$ible desde el momento en !ue la
asamblea de accionistas o junta de socios decreta el pa$o de utilidades en eectiFo,
el capital de trabajo se Fe aectado disminu#endo en un Falor e!uiFalente a las
sumas distribuidas% 7or su parte, en el momento en !ue se cancele, total o
parcialmente, la utilidad decretada, el capital de trabajo no se aectarB por cuanto
disminuirB tanto el pasiFo como el actiFo corriente%
MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
El estado de cambios en la situación inanciera debe elaborarse de tal manera !ue
se pueda identiicar las uentes # aplicaciones de recursos, detallando sus dierentes
componentes
• (tilidad neta%• 7artidas !ue no aectan el capital de trabajo%• 3uentes eternas de las cuales se a obtenido el capital de trabajo%• Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos%
)a eplicación de las Fariaciones en las dierentes cuentas !ue inte$ran el capital de
trabajo, separando los aumentos o disminuciones del actiFo corriente # los
aumentos o disminuciones del pasiFo corriente%
3(E-'ES
(tilidad neta
7artidas !ue no aectan el capital de trabajo
Depreciación # a$otamiento
Amorti"ación dieridos
7roFisiones # pasiFos estimados
&eFalori"ación del patrimonio
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Corrección monetaria
Capital de trabajo $enerado por la operación
O'&AS 3(E-'ES
5enta de inFersiones permanentes
Incremento obli$aciones laborales
Incremento obli$aciones lar$o pla"o
Incremento capital
'otal uentes
A7)ICACIO-ES
Aumento car$os dieridos
Compra 7ropiedades, 7lanta # e!uipo
Disminución in$resos dieridos
Abono a obli$aciones inancieras
&edención 0onos
7a$o de utilidades
Aumento disminuciónH capital de trabajo
Capital de trabajo al inicio
Capital de trabajo al cierre
CAM0IOS E- E) CA7I'A) DE '&A0A4O
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Aumento disminuciónH del actiFo corriente
EectiFo # e!uiFalente
Cuentas por cobrar
InFentarios
Gastos pa$ados por anticipado
InFersiones temporales
Disminución aumentoH del pasiFo corriente
7roFeedores
Obli$aciones laborales
Impuestos por pa$ar
Obli$aciones bancarias
Otras obli$aciones
Acreedores Farios
Aumento disminuciónH en el capital de trabajo
En el si$uiente cuadro releja dica Fariación, tanto para las ciras istóricas antesde los ajustes por inlación del año corriente como para los Falores ajustados por
inlación% Al tomar Falores istóricos, en nin$uno de los dos per@odos comparados se
debe incluir el resultado del sistema inte$ral de ajustes por inlación, si lle$ase a
eistir la obli$ación le$al de re$istrar contablemente el eecto del enómeno
inlacionario% )a anterior aclaración se debe a !ue, en al$unas ocasiones, al
elaborar el estado de cambios en la situación inanciera se elimina el ajuste por
inlación del año mBs anti$uo pero se conserFan sus resultados para el año reciente
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como por ejemplo, en la cuenta de reFalori"ación del patrimonio, lo !ue conduce a
resultados distorsionados%
CAMBIOS EN EL ESTADO DE SITUACIÓN
HISTÓRICO A4(S'ADO
VALORES < VALORES <
AC'I5O
AC'I5O CO&&IE-'E
E3EC'I5O .:%
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O0)IGACIO-ES 0A-CA&IAS ::%6++ ++%++P ::%6++ ++%++P
O'&AS O0)IGACIO-ES .:%6++ 92%6P .:%6++ 92%6P
7&O5EEDO&ES 5A&IOS 96%22 2.%9+P 96%22 2.%9+P
AC&EEDO&ES 5A&IOS 6
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IMPORTANCIA PARA LA PREPARACION DE CAMBIOS
Es importante por!ue se puede airmarse !ue en el transcurso de las operaciones #
transacciones, tanto comerciales como económicas de un ne$ocio, continuamente
se estBn presentando cambios en los Falores de los actiFos, pasiFos, patrimonio #
otras cuentas% Dicos cambios, re$istrados en cuentas indiFiduales o colectiFas
durante un per@odo, pueden medirse # presentarse en un inorme de lujo% Es decir,
un estado de lujo puede prepararse para mostrar el aumento o disminución en
dierentes clasiicaciones de cuentas importantes para el anBlisis inanciero%
Es importante #a !ue a#uda a suministrar inormación sobre los cambios ocurridosen el capital neto de trabajo, de tal orma !ue se pueda eFaluar la $estión de los
administradores del ne$ocio # mejorar la comprensión sobre la orma como se an
desarrollado las actiFidades # operaciones propias de su objeto social
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CONCLUSIÓN
En conclusión podemos decir !ue a pesar de !ue eisten Farios estados inancieros,
los !ue destacan o sobresalen mBs por su utili"ación son el Estado de Situación
3inanciera o 0alance General # el Estado de &esultados o Estado de 7rdidas #
Ganancias%
7or la Felocidad de los cambios impuestos por el enómeno de la $lobali"ación, los
usuarios re!uieren, cada Fe" mBs, eicaces erramientas de $estión, eco a la
medida de cada empresa%
)a normatiFa Fi$ente, no obstante el $ran aFance !ue a tenido al respecto, stos
no son suicientes para resolFer con oportunidad las necesidades de inormación
contable a la lu" de la modernidad # de la $lobali"ación en $eneral%
)a Contabilidad Gerencial, sobre la base de la normatiFa contable Fi$ente, jue$a un
rol importante en la $estión empresarial al cual los contadores debemos promoFer #
potenciar a in de dotar de las erramientas necesarias, a la $erencia, para !ue
tome decisiones oportunas%
El Estado de 3lujo de EectiFo, si bien, tiene una importancia releFante en la
inormación sobre la situación inanciera de un ente, sin embar$o ste inormación
estB orientado a conocer los or@$enes # aplicaciones de los ondos de una empresa
# no da ma#or inormación de los cambios de la estructura inanciera de un Ente
durante un periodo determinado%
El nueFo modelo planteado del Estado de Cambios en la Situación 3inanciera en el
marco de la Contabilidad Gerencial, es una erramienta eica" para conocer los
cambios de la estructura inanciera # la posición inanciera actual producto del
resultado del ejercicio # demBs operaciones !ue a#a incidido en la posición
inanciera de las empresas priFadas%
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