Estados Financieros - Altamar

Estados Financieros

FONDO DE INVERSIÓN ALTAMAR SECONDARIES IX

Santiago, Chile.

Al 31 de diciembre de 2017 y por el período comprendido entre el 2 de mayo y el 31 de diciembre de 2017.

Contenido:

- Estado de Situación Financiera - Estado de Resultados Integrales - Estado de Cambios en el Patrimonio Neto - Estado de Flujos de Efectivo - Notas a los Estados Financieros

Cifras en miles de Euros – M€


ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2017

(En miles de Euros – M€)

Las Notas adjuntas N° 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros.

3

Nota 31.12.2017

M€ ACTIVOS Activo corriente Efectivo y efectivo equivalente (11) 59

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado (8) 12.389

Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados -

integrales Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados -

entregados en garantía Activo financiero a costo amortizado (9) -

Cuentas y documentos por cobrar por operaciones (12) -

Otros documentos y cuentas por cobrar (13) -

Otros activos (14) - Total activo corriente 12.448 Activo no corriente Activo financiero a valor razonable con efecto en resultado -

Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados -

integrales Activo financiero a costo amortizado -

Cuentas y documentos por cobrar por operaciones -

Otros documentos y cuentas por cobrar -

Inversiones valorizadas por el método de la participación -

Propiedades de inversión -

Otros activos - Total activo no corriente - Total activo 12.448


ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2017



4

Nota 31.12.2017

M€ PASIVOS Pasivo corriente Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (10) -

Préstamos -

Otros pasivos financieros -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones (12) -

Remuneraciones sociedad administradora (26) -

Otros documentos y cuentas por pagar (13) -

Ingresos anticipados -

Otros pasivos (14) 7 Total pasivo corriente 7 Pasivo no Corriente -

Préstamos -

Otros pasivos financieros -

Cuentas y documentos por pagar por operaciones -

Otros documentos y cuentas por pagar -

Ingresos anticipados -

Otros pasivos - Total pasivo no corriente - Patrimonio neto Aportes 11.460

Otras reservas -

Resultados acumulados -

Resultado del ejercicio 981

Dividendos provisorios - Total patrimonio neto 12.441 Total pasivo 12.448


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Por el período comprendido entre el 2 de mayo y el 31 de diciembre de 2017



5

02.05.2017

Nota 31.12.2017 M€ Ingresos / pérdidas de la operación Intereses y reajustes (15) - Ingresos por dividendos - Diferencias de cambios netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado - Diferencias de cambios netas sobre efectivo y efectivo equivalente - Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados (8) 1.167 Resultado en venta de instrumentos financieros - Resultados por venta de inmuebles - Ingresos por arriendo de bienes raíces - Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión - Resultado en inversiones valorizadas por el método de participación - Otros - Total Ingresos / (pérdidas) netos de la operación 1.167 Gastos Depreciaciones - Remuneración del comité de vigilancia - Comisión de administración (26) (64) Honorarios por custodia y administración - Costos de transacción - Otros gastos de operación (28) (122) Total gastos de operación (186) Utilidad/(pérdida) de la operación 981 Costos financieros - Utilidad/(pérdida) antes de impuesto 981 Impuesto a las ganancias por inversiones en el exterior - Resultado del ejercicio 981 Otros resultados integrales: Otros resultados que se reclasificaran a resultado en periodos posteriores - Cobertura de Flujo de Caja - Ajustes por Conversión -

Ajustes provenientes de inversiones valorizadas por el método de la participación -

Otros Ajustes al Patrimonio Neto -

Total otros resultados que se reclasificaran a resultado en periodos posteriores -

Otros resultados que no se reclasificaran a resultado en periodos posteriores - Total de otros resultados integrales - Total resultado integral 981


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Por el período comprendido entre el 2 de mayo y el 31 de diciembre de 2017



6

Al 31.12.2017 Otras Reservas

Aportes Cobertura de Flujo de Caja Conversión

Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total

Resultados Acumulados

Resultado del Año

Dividendos Provisorios Total

M€ M€ M€ M€ M€ M€ M€ M€ M€ M€ Saldo inicio - - - - - - - - - - Traspasos - - - - - - - - - - Subtotal - - - - - - - - - - Aportes 11.460 - - - - - - - - 11.460 Repartos de patrimonio - - - - - - - - - - Repartos de dividendos - - - - - - - - - - Resultados integrales del ejercicio: - - - - - - - - - - - Resultado del Ejercicio - - - - - - - 981 - 981 - Otros Resultados integrales - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - - - - - - - - Total 11.460 - - - - - - 981 - 12.441


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por el período comprendido entre el 2 de mayo y el 31 de diciembre de 2017



7

Nota 31.12.2017 M€ Flujos de efectivo originado por actividades de la operación Cobro de arrendamientos de bienes raíces - Venta de inmuebles - Compra de activos financieros (8) (11.222) Ventas de activos financieros - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - Liquidación de instrumentos financieros derivados - Dividendos recibidos - Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar - Pagos de Cuentas y documentos por pagar (179) Otros gastos de operación pagados - Otros ingresos de operación percibidos - Flujo neto originado por actividades de la operación (11.401) Flujo de efectivo originado por actividades de inversión Cobro de arrendamientos de bienes raíces - Venta de inmuebles - Compra de activos financieros - Ventas de activos financieros - Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - Liquidación de instrumentos financieros derivados - Dividendos recibidos - Cobranza de Cuentas y documentos por cobrar - Pago de Cuentas y documentos por pagar - Otros gastos de inversión pagados - Otros ingresos de inversión percibidos - Flujo neto originado por actividades de inversión - Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento Obtención de préstamos - Pago de préstamos - Otros pasivos financieros obtenidos - Pago de otros pasivos financieros - Aportes 11.460 Repartos de patrimonio - Repartos de dividendos - Otros - Flujo neto originado por actividades de financiamiento 11.460 Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente 59 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente (Nota N°11) - Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente - Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 59


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre de 2017


8

NOTA N°1 – Información general.

El Fondo de Inversión Altamar Secondaries IX, es un Fondo domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Avda. El Bosque Norte #0177 piso 17, Las Condes - Santiago.

El Fondo tendrá como objetivo principal invertir, directa o indirectamente a través de sociedades o fondos de inversión que se constituyan especialmente para tales efectos tanto en Chile como en el extranjero, en el fondo de inversión extranjero de capital de riesgo denominado “Altamar Global Secondaries IX, FCR” (en adelante “AGS IX”).

Se deja constancia que Altamar Private Equity, S.G.I.I.C., S.A.U., es la sociedad gestora de AGS IX y es una sociedad relacionada a la Administradora. Asimismo, se hace presente que AGS IX es un fondo cuyo objetivo principal consiste en la inversión en otras entidades de capital de riesgos sometidas a la ley española reguladora de las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado (Ley de España N° 22/2014 de 12 de noviembre) y en otras entidades similares extranjeras, efectuando dichas inversiones principalmente en el mercado secundario. Asimismo, AGS IX podrá invertir en empresas de private equity coinvirtiendo con otras entidades de capital de riesgo de las indicadas precedentemente o entidades extranjeras similares.

La Administradora mantendrá en sus oficinas y a disposición de los Aportantes del Fondo, copia del Reglamento de Gestión de AGS IX, en el cual se detallan los términos y condiciones en los que se realizarán sus inversiones.

El Fondo inició operaciones con fecha 02 de mayo del 2017.

Con fecha 11 de enero de 2017, se depositó el Reglamento Interno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Ley Única de Fondos No. 20.712 sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, y en la normativa dictada por la CMF, con esto se da inicio de operaciones al Fondo.

Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la administración el 22 de Febrero de 2018.




9

NOTA N°2 – Bases de preparación.

Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.

(a) Declaración de Cumplimiento.

Los presentes estados financieros del Fondo al 31 de diciembre de 2017, han sido preparados de acuerdo a las normas e interpretaciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), según Oficio Circular N° 592 de fecha 06 de abril de 2010, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Lo anterior sin perjuicio que la Comisión para el Mercado Financiero puede pronunciarse respecto de su aplicabilidad, aclaraciones excepciones y restricciones en la aplicación de las NIIF.

(b) Base de Medición.

Los Estados Financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de:

Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultado son valorizados al valor razonable.

(c) Período Cubierto.

Los presentes estados financieros del Fondo de Inversión Altamar Secondaries IX comprenden los siguientes periodos:

• Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2017.

• Estado de Resultados Integrales, por el periodo de 244 días comprendidos entre el 02 de mayo y el 31 de diciembre de 2017.

• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, por el periodo de 244 días comprendidos entre el 02 de mayo y el 31 de diciembre de 2017.

• Estado de Flujo de Efectivo, por el periodo de 244 días comprendidos entre el 02 de mayo y el 31 de diciembre de 2017.




10

NOTA N°2 – Bases de preparación (continuación).

(d) Conversión de Moneda Extranjera.

i) Moneda funcional y de presentación

Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes y rescates de cuotas en circulación denominadas en Euro. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en Euro. La administración considera el Euro como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en Euro, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo.

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.

ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera y unidades de reajustes

Las transacciones en monedas extranjeras son registradas al tipo de cambio de la respectiva moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de transacción. Al cierre de cada Estado de Situación Financiera, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras son traducidos al tipo de cambio vigente de la respectiva moneda. Las diferencias de cambio originadas, tanto en la liquidación de operaciones en moneda extranjera, como en la valorización de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, se incluyen en el Estado de Resultados dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados". Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y equivalentes al efectivo se presentan en el estado de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y equivalentes al efectivo". Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados al costo amortizado se presentan en los estados de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre activos y pasivos financieros a costo amortizado" Los resultados y la situación financiera de todas las entidades donde el Fondo tiene participación (ninguna de las cuales tiene la moneda de una economía hiperinflacionaria), que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación, se convierten a la moneda de presentación como sigue:

Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre de cada período o ejercicio; Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten en la fecha de las transacciones).

Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un componente separado del patrimonio neto.




11


(d) Conversión de Moneda Extranjera (continuación).

ii) Transacciones y Saldos en moneda extranjera y unidades de reajustes (continuación)

Moneda Extranjera 31-12-2017

Pesos Chilenos 739,15

(e) Juicios y Estimaciones Contables Críticas.

La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, corresponden a:

Activos Financieros a valor razonable con efectos en resultado.

Valor razonable.

El Fondo mide los valores razonables de los instrumentos para negociación y contratos de derivados financieros usando la siguiente jerarquía de métodos que refleja la importancia de las variables utilizadas al realizar las mediciones:

Nivel 1: El precio de mercado cotizado (no ajustado) en un mercado activo para instrumento idéntico.

Nivel 2: Técnicas de valuación basadas en factores observables, ya sea en forma directa (es decir, como precios) o indirecta (es decir, derivados de precios). Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precios de mercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados para instrumentos similares en mercados que son considerados poco activos; u otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado.

Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre los instrumentos.




12


(f) Remuneración de la Sociedad Administradora.

(f.1) Remuneración Fija Primer Periodo.

Desde la suscripción de la primera cuota del Fondo y hasta el día 4 de agosto de 2019, la Administradora tendrá derecho a percibir por la administración del Fondo, una remuneración fija por cada serie de Cuotas, de conformidad a lo señalado en la siguiente tabla.

Serie

Remuneración Fija Anual

A Hasta un 0,0119% anual (IVA incluido). B Hasta un 0,0595% anual (IVA incluido). C Hasta un 0,1190% anual (IVA incluido). D Hasta un 0,1785% anual (IVA incluido).

La señalada remuneración fija será prorrogable por decisión de la Administradora por una única vez, por el plazo de un año. La Administradora deberá notificar a los Aportantes de dicha prórroga con al menos 5 días hábiles de anticipación al término del primer semestre del año 2019. Dicha notificación será realizada mediante aviso enviado en la forma establecida en el numeral IX, número UNO del Reglamento Interno.

(f.2) Remuneración Fija Segundo Periodo.

Una vez terminado el primer periodo de remuneración fija señalado en el numeral (f.1) Anterior, la Administradora tendrá derecho a la remuneración fija señalada en la siguiente tabla, hasta la liquidación del Fondo.

El porcentaje de remuneración fija que percibirá la Administradora con cargo al Fondo, se devengará diariamente y se aplicará sobre la parte a prorrata que le corresponde al Fondo en el importe comprometido por AGS IX en los fondos en que éste invierta (“Fondos Subyacentes”), más la parte a prorrata que le corresponde al Fondo en (i) el importe invertido por AGS IX en las co-inversiones que éste realice; y restándole la parte a prorrata que le corresponde al Fondo en (i) el coste de adquisición de las inversiones en los Fondos Subyacentes, por parte de AGS IX que hubieren sido desinvertidas por los señalados Fondos Subyacentes; y (ii) el coste de adquisición de las coinversiones que hubiesen sido desinvertidas por AGS IX.

Serie

Remuneración Fija Anual

A Hasta un 0,0119% anual (IVA incluido). B Hasta un 0,0595% anual (IVA incluido). C Hasta un 0,1190% anual (IVA incluido). D Hasta un 0,1785% anual (IVA incluido).




13

NOTA N° 3 – Principales criterios contables utilizados.

(a) Activos y Pasivos Financieros.

(i) Reconocimiento y medición inicial.

Inicialmente, El Fondo reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más, en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión.

(ii) Clasificación.

Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable.

Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

* El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales.

* Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable.

El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración.

Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Fondo considera:

* Las políticas y los objetivos de la administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica.

* Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera.

* Si la estrategia de la administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales.

* El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas.

* Las razones para las ventas de activos.

* Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento.

Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de efectivos contractuales.




14

NOTA N° 3 – Principales criterios contables utilizados (continuación).

(a) Activos y Pasivos Financieros (continuación).

(iii) Baja.

El Fondo da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio de efectivo contractuales.

(iv) Compensación.

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y sólo cuando el Fondo tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(v) Valorización a costo amortizado.

El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.




15


(a) Activos y Pasivos Financieros (continuación).

(vi) Medición de valor razonable.

El valor razonable de un activo o pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporara todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros.

(vii) Identificación y medición del deterioro.

La Administradora evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad.

(b) Instrumentos de Inversión al Valor Razonable con Cambios en Resultados.

El Fondo designa algunos de los instrumentos de inversión a valor razonable, con los cambios en el valor razonable reconocidos inmediatamente en resultados según lo descrito en nota de criterios contables 3a (vi).

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro utilidad neta de operaciones financieras en el estado de resultados.




16


(c) Ingreso y Gastos por Intereses y Reajustes.

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultado usando la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Fondo estima los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero. El cálculo de la tasa efectiva incluye todas las comisiones que formen parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. Los ingresos y gastos por interés presentados en el estado de resultado incluyen intereses sobre activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado. Los ingresos de los Fondos de Inversión se reconocen diariamente en el resultado del ejercicio.

Estos provienen por las ventas de los activos financiero (realizado) y por la valorización de estos instrumentos (devengado).

Los gastos de los Fondos de Inversión se reconocen mensualmente en el resultado. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros. Los gastos de cargo del Fondo corresponden principalmente a: comisiones, derechos de bolsa, honorarios profesionales y otros estipulados en el reglamento interno.

(d) Ingresos por dividendos.

Los ingresos por dividendo se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

(e) Distribución de dividendos.

El Fondo distribuirá anualmente como dividendo, a lo menos, un 30% de los beneficios netos percibidos por el Fondo durante el ejercicio, pudiendo la Administradora distribuir libremente un porcentaje superior. Para estos efectos, se considerará por “Beneficios Netos Percibidos” por el Fondo durante un ejercicio, la cantidad que resulte de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas en dicho ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período.

Este dividendo se repartirá dentro de los 180 días siguientes al cierre del respectivo cierre anual.

Los beneficios devengados que la sociedad Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la unidad de fomento entre la fecha en que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengará intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo período.




17


(e) Distribución de dividendos (continuación).

Para efectos del reparto de dividendos, la Administradora informará, mediante los medios establecidos en el Reglamento Interno, el reparto de dividendos correspondiente, sea éste provisorio o definitivo, su monto, fecha y lugar o modalidad de pago, con a lo menos 5 días hábiles de anticipación a la fecha de pago.

Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no ha distribuido dividendos.

(f) Cuentas y Documentos por Cobrar y Pagar por Operaciones.

Los montos por cobrar y pagar por operaciones representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados, pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen a valor nominal, a menos que su plazo de cobro o pago supere los 90 días, en cuyo caso se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo.

(g) Otros Activos y Pasivos.

Otros Activos:

Corresponden a los activos no considerados en los rubros “Cuentas por cobrar a intermediarios” y “Otras cuentas por cobrar”.

Otros Pasivos:

Corresponderán a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes, en el Fondo de Inversión realizadas diariamente por concepto de Gastos de cargo del Fondo, tales como, Auditoria Externa, Clasificación de Riesgo, Publicaciones Legales, Comité de Vigilancia, entre otros.

(h) Efectivo y Equivalentes al Efectivo.

El efectivo y equivalente al efectivo incluye el efectivo en caja y los saldos en cuentas corrientes menos los sobregiros bancarios. En el estado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones con bancos e instituciones financieras, además se incluye en este rubro aquellas inversiones de muy corto plazo en cuotas de Fondos Mutuos utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, de alta liquidez, fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor.




18


(i) Aportes (Capital Pagado).

Los aportes al Fondo deberán ser pagados en Euros.

Para efectos de realizar la conversión de los aportes en el Fondo en Cuotas del mismo, se utilizará el valor cuota del día hábil inmediatamente anterior a la fecha del aporte, calculado en la forma señalada en el artículo 10° del Reglamento de la Ley.

En caso de colocaciones de Cuotas efectuadas en los sistemas de negociación bursátil autorizados por la Comisión, el precio de la Cuota será aquel que libremente estipulen las partes en esos sistemas de negociación.

(j) Derecho a Retiro.

El Fondo podrá efectuar disminuciones de capital en la forma, condiciones y plazos que señale el Reglamento Interno.

(k) Tributación y Beneficio Tributario.

El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo.

(l) Provisiones y Pasivos Contingentes.

Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados y que puedan afectar al patrimonio del Fondo, con monto y momento de pago inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones, por el valor actual del monto más probable que se estima cancelar al futuro.

Las provisiones se cuantifican teniendo como base la información disponible a la fecha de emisión de los estados financieros.

Un pasivo contingente es toda obligación surgidas a partir de hechos pasados y cuya existencia quedará confirmada en el caso de que lleguen a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Fondo.

(m) Segmentos.

El Fondo mantiene una línea uniforme de negocios por lo tanto no es necesario aplicar segmentos de acuerdo a lo requerido en NIIF 8.




19

NOTA N° 4 – Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes.

Normas e interpretaciones adoptadas anticipadamente por el Fondo La Administradora del Fondo anticipó la aplicación de NIIF 9 (2010) en sus Estados Financieros, de acuerdo con lo dispuesto por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en su Oficio Circular N° 592, se ha efectuado aplicación anticipada de la NIIF 9 (2010), para todos los ejercicios presentados, referidos a los criterios de clasificación y valorización de Instrumentos Financieros. Nuevos pronunciamientos contables: Existen nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2017. Nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2017 Enmiendas a NIIFs NIC 7: Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIC 12, Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12).


Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016. Modificaciones a NIIF 12.


Nuevos pronunciamientos contables: Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o

después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes


NIIF 16: Arrendamientos

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 15 en o antes de esa fecha.

NIIF 17: Contratos de Seguro Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2021. Se permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha.




20

NOTA N° 4 – Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes, continuación

Nuevas Interpretaciones CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas


CINIIF 23: Incertidumbre sobre Tratamientos Tributarios


Enmiendas a NIIFs NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos


NIC 40: Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a NIC 40, Propiedades de Inversión).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.


NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa


NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma.


Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016. Modificaciones a NIIF 1 y NIC 28.





21

NOTA N° 4 – Nuevas normas y enmiendas emitidas y no vigentes, continuación

Impacto Nuevos pronunciamientos contables NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. El 19 de noviembre de 2013, IASB emitió un nuevo documento que amplía y modifica esta Norma y otras relacionadas, Contabilidad de Cobertura y modificaciones a NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39. Este documento incluye el nuevo modelo de contabilidad general de cobertura, permite la adopción temprana del requerimiento de presentar cambios de valor por riesgo de crédito propio en pasivos designados a valor razonable con efecto en resultados, los que se presentan en Otros Resultados Integrales. El 24 de julio de 2014, IASB emite la cuarta y última versión de su nueva norma sobre instrumentos financieros, NIIF 9 Instrumentos Financieros. La nueva norma proporciona una guía sobre clasificación y valorización de instrumentos financieros, incluyendo deterioro de valor y suplementa los nuevos principios de contabilidad de cobertura publicados en 2013. La fecha de aplicación corresponde a los estados financieros emitidos para períodos que comienzan el 01 de enero de 2018 o después, sin embargo el fondo ha efectuado aplicación anticipada de la NIIF 9 (2010), para todos los ejercicios presentados con anterioridad, referidos a los criterios de clasificación y valorización de Instrumentos Financieros según lo requerido por el oficio 592 de la CMF. La Administración del Fondo ha evaluado el impacto de esta norma, y no espera que esta tenga un impacto material en la valorización de los instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados así como en los estados financieros del Fondo por cuanto dichos instrumentos se valorizan a valor razonable y los requerimientos de deterioro no aplican a tales instrumentos. NIIF 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes”. Emitida el 28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construcción, la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Bienes Raíces, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos – Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad. Lo Anteriormente señalado no genera impactos al Fondo dado que éste reconoce ingresos por los resultados a valor justo e intereses por sus instrumentos financieros a valor razonable mantenidos en cartera, situación que queda fuera del alcance de la NIIF 15.




22

NOTA N° 5– Política de inversión del Fondo.

La política de inversión vigente se encuentra definida en el Reglamento Interno del Fondo, depositado en la Comisión para el Mercado Financiero con fecha 11 de enero de 2017 cumpliendo con las exigencias de la Ley única de Fondos (LUF).

La información señalada se encuentra disponible para todo el público, en las oficinas de la Sociedad Administradora ubicadas en Avda. Bosque Norte # 0177 piso 17, Las Condes – Santiago, en el sitio web http://www.altamarcapital.cl y en las oficinas de la Comisión para el Mercado Financiero.

5.1 Para el cumplimiento de su objetivo de inversión, el Fondo invertirá sus recursos principalmente en los siguientes valores e instrumentos, que se establecen a continuación, siempre con un límite mínimo de 90% del activo del Fondo:

i. Cuotas de participación emitidas por AGS IX, independientemente de cómo éstas se denominen en el extranjero, al cual no se les exige como requisito para la inversión en él tener algún límite de inversión y diversificación mínimo o máximo.

ii. Cuotas de fondos de inversión tanto nacionales como extranjeros para invertir

indirectamente en AGS IX, a los cuales no se les exige como requisito para la inversión en ellos tener algún límite de inversión y diversificación mínimo o máximo.

iii. Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de

Valores de la Comisión, para invertir indirectamente en AGS IX.

iv. Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda cuya emisión no haya sido registrada en la Comisión, siempre que la sociedad emisora cuente con estados financieros anuales dictaminados por empresas de auditoría externa, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Comisión, para invertir indirectamente en AGS IX.

v. Acciones de transacción bursátil emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras, cuya

emisión haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero, para invertir indirectamente en AGS IX.

vi. Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda de entidades emisoras

extranjeras, cuya emisión no haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero, siempre que la entidad emisora cuente con estados financieros dictaminados por empresas de auditoría externa de reconocido prestigio, para invertir indirectamente en AGS IX.

http://www.altamarcapital.cl/




23

5.2 Adicionalmente y con el objeto de mantener la liquidez del Fondo, éste podrá mantener invertidos sus recursos en los siguientes valores y bienes, sin perjuicio de las cantidades que se mantengan en caja y bancos:

i. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción.

ii. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos por Estados o bancos centrales

extranjeros o que cuenten con garantía de esos Estados o instituciones por el 100% de su valor hasta su total extinción.

iii. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizadas por éstas.

iv. Títulos de crédito, depósitos a plazo, títulos representativos de captaciones de dinero, letras

de crédito o títulos hipotecarios, valores o efectos de comercio, emitidos por entidades bancarias internacionales o extranjeras que cuenten con garantía de esas entidades por el 100% de su valor hasta su total extinción.

v. Letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras, nacionales o extranjeras. vi. Cuotas de fondos mutuos tipo 1, de conformidad a las definiciones de tipos de fondos mutuos

contenidas en la Circular N° 1.578 del año 2002 de la Comisión o aquella que la modifique o reemplace.

vii. Cuotas de fondos mutuos nacionales o extranjeros que inviertan principalmente en instrumentos de deuda de corto plazo (money market).

5.3 Para el cumplimiento de su objetivo de inversión indicado en el presente Título, el Fondo podrá concurrir a la constitución de sociedades, tanto chilenas como extranjeras, en cuyos estatutos deberá establecerse que sus estados financieros anuales serán dictaminados por empresas de auditoría externa de aquellos inscritos en el Registro que al efecto lleva la Comisión, en caso de las sociedades chilenas y por empresas de auditoría externa de reconocido prestigio, en el caso de sociedades extranjeras. 5.4 El Fondo podrá invertir sus recursos en cuotas de aquellos fondos indicados en los literales /vi/ y /vii/ del número 5.2. precedente, sin que exista un límite de inversión y de diversificación específico que deban cumplir éstos, salvo las condiciones indicadas en los citados literales. 5.5 El Fondo podrá invertir sus recursos en cuotas de aquellos fondos nacionales o extranjeros que sean administrados por la Administradora o por personas relacionadas a ella, en los términos contemplados en el artículo 61° de la Ley, en la medida que se dé cumplimiento a los límites establecidos en el presente Reglamento Interno para la inversión en cuotas de fondos, sin que se contemple un límite adicional. Se deja expresa constancia que no se exige para la inversión en dichos fondos condiciones de diversificación o límites de inversión mínimos o máximos específicos que deban cumplir para ser objeto de inversión del Fondo. 5.6 Los saldos disponibles serán mantenidos principalmente en moneda Euro y en dicha moneda estarán denominado principalmente los instrumentos en los que invierta el Fondo, sin perjuicio que no existen limitaciones para la mantención de otras monedas o que los instrumentos estén denominados en moneda distinta, en la medida que se dé cumplimiento a la política de inversión regulada en el presente Reglamento Interno.

NOTA N° 5– Política de inversión del Fondo (continuación).




24

5.7 Límite máximo de inversión por tipo de instrumento respecto al activo total del Fondo, sin perjuicio de las limitaciones contenidas en la Ley y en el Reglamento de la Ley:

i. Cuotas de participación emitidas por AGS IX, independientemente de cómo éstas se denominen en el extranjero, al cual no se les exige como requisito para la inversión en él tener algún límite de inversión y diversificación mínimo o máximo: Hasta un 100% del activo del Fondo.

ii. Cuotas de fondos de inversión tanto nacionales como extranjeros para invertir indirectamente en AGS IX, a los cuales no se les exige como requisito para la inversión en ellos tener algún límite de inversión y diversificación mínimo o máximo: Hasta un 100% del activo del Fondo.

iii. Acciones de sociedades anónimas abiertas y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Comisión, para invertir indirectamente en AGS IX: Hasta un 100% del activo del Fondo.

iv. Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda cuya emisión no haya sido registrada en la Comisión, siempre que la sociedad emisora cuente con estados financieros anuales dictaminados por empresas de auditoría externa, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Comisión, para invertir indirectamente en AGS IX: Hasta un 100% del activo del Fondo.

v. Acciones de transacción bursátil emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras, cuya emisión haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero, para invertir indirectamente en AGS IX: Hasta un 100% del activo del Fondo.

vi. Acciones, bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda de entidades emisoras extranjeras, cuya emisión no haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero, siempre que la entidad emisora cuente con estados financieros dictaminados por empresas de auditoría externa de reconocido prestigio, para invertir indirectamente en AGS IX: Hasta un 100% del activo del Fondo.

vii. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción: Hasta un 30% del activo del Fondo.

viii. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos por Estados o bancos centrales extranjeros o que cuenten con garantía de esos Estados o instituciones por el 100% de su valor hasta su total extinción: Hasta un 30% del activo del Fondo.





25

ix. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras

o garantizadas por éstas: Hasta un 30% del activo del Fondo.

x. Títulos de crédito, depósitos a plazo, títulos representativos de captaciones de dinero, letras de crédito o títulos hipotecarios, valores o efectos de comercio, emitidos por entidades bancarias internacionales o extranjeras que cuenten con garantía de esas entidades por el 100% de su valor hasta su total extinción: Hasta un 30% del activo del Fondo.

xi. Letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras, nacionales o extranjeras: Hasta un 30% del activo del Fondo.

xii. Cuotas de fondos mutuos tipo 1, de conformidad a las definiciones de tipos de fondos mutuos contenidas en la Circular N° 1.578 del año 2002 de la Comisión o aquella que la modifique o reemplace: Hasta un 30% de los activos del Fondo.

xiii. Cuotas de fondos mutuos nacionales o extranjeros que inviertan principalmente en instrumentos de deuda de corto plazo (money market): Hasta un 30% de los activos del Fondo.

Para los efectos de determinar los valores máximos referidos en este artículo, se estará a la información contenida en la contabilidad del Fondo, la cual se llevará conforme a los criterios que al efecto fije la Comisión.

5.8 Límite máximo de inversión respecto del emisor de cada instrumento:

Inversión en instrumentos o valores emitidos o garantizados por un mismo emisor o grupo empresarial: Hasta un 100% del activo total del Fondo.





26

NOTA N° 6 – Riesgo Financiero.

Administración de Riesgo.

La política de inversión del Fondo establece en términos generales el marco dentro del cual se definen las estrategias de inversión y apunta a acotar los riesgos en los cuales se puede incurrir. Dentro de este marco el Fondo circunscribe su accionar de acuerdo a ciertos parámetros predefinidos. A continuación, se incluye información sobre la exposición de estos riesgos, así como de la gestión de los mismos.

Gestión de Riesgo y Control Interno.

En cumplimiento de las disposiciones contenidas en la Circular N° 1.869 de 2008 de la Comisión para el Mercado Financiero, Altamar S.A. Administradora General de Fondos ha elaborado y puesto en práctica de manera formal, políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que contemplan los riesgos asociados en todas las actividades de la Administradora.

Tales políticas y procedimientos buscan identificar, minimizar y controlar los riesgos a los que están expuestos los Fondos, estableciendo roles y responsabilidades, órganos de control, y mecanismos de divulgación de la información, necesarios para establecer, implementar y mantener un proceso de gestión de riesgos, acorde con la estructura, tamaño y volumen de operación actual y previsto a futuro de la Administradora.

A partir de estas políticas y procedimientos se destacan las siguientes revelaciones:

Riesgo de Mercado.

El riesgo de mercado se refiere a la volatilidad en el valor de los activos y pasivos que compone el fondo. A mayor fluctuación en el valor de los activos y pasivos subyacentes, mayor es la exposición al riesgo de mercado que tienen los aportantes del fondo. Existen tres componentes que conforman el riesgo de mercado, estos son: Riesgo de Precios, Cambiario y Tipo de Interés. I. Riesgo Precio Este riesgo consiste en la posibilidad de que un fondo reduzca su valor como consecuencia de caídas en el precio de los instrumentos presentes en su cartera. De acuerdo a la política de inversión del Fondo tendrá como objetivo principal invertir, directa o indirectamente, a través de sociedades o fondos de inversión que constituya especialmente para tales efectos tanto en Chile como en el extranjero, en el fondo de inversión extranjero de capital de riesgo denominado “Altamar Global Secondaries IX, FCR”. Por lo que, al tener un objeto único de inversión la administradora realiza un monitoreo continuo de las variaciones de precio de las cuotas de participación del Fondo Altamar Global Secondaries IX, FCR




27

NOTA N° 6 – Riesgo Financiero (continuación).

II. Riesgo Cambiario El riesgo cambiario es el que se produce cuando el Fondo mantiene activos o pasivos en monedas distintas a la moneda funcional del Fondo. Las fluctuaciones en el valor de las monedas pueden generar ganancias o pérdidas en la moneda de contabilización del Fondo. El fondo no está expuesto a este riesgo dado que, al 31 de diciembre de 2017, mantiene un 99,53% de su activo en cuotas de participación denominadas en Euro que es su moneda funcional. III. Riesgo de tipo de interés El riesgo de tipo de interés se produce cuando el Fondo mantiene activos o pasivos en que su valor razonable es sensible a cambios de una tasa de interés relevante. El fondo no tiene exposición a las variaciones de tasas de interés debido a que, al 31 de diciembre de 2017, solo mantiene inversiones en el Fondo Altamar Global Secondaries IX, FCR.

Riesgo de Crédito.

El riesgo de crédito está asociado a la posibilidad que una entidad contraparte incumpla en sus obligaciones de pago hacia el fondo.

El Fondo no mantiene inversiones en renta fija, por tanto, no está expuesto a riesgo crediticio directamente. Sin embargo, al mantener un objeto único de inversión en cuotas de participación del fondo extranjero de capital de riesgo denominado “Altamar Global Secondaries IX, FCR”, el cual es un fondo No Rescatable, la condición de riesgo de no pago está asociada únicamente al emisor de estos instrumentos que es Altamar Private Equity, S.G.I.I.C, S.A.U sometido a la ley española reguladora de las entidades de capital-riesgo.

Riesgo de Liquidez.

El riesgo de liquidez se refiere a la capacidad del Fondo de cumplir con sus compromisos de pago sin incurrir en costos financieros excesivos. Estos compromisos corresponden tanto a los pagos requeridos por las operaciones financieras propias del fondo como por los requerimientos de disminución de capital (rescates) solicitados por los aportantes.

El Fondo mantiene como política a lo menos, un 0,0001% de sus activos serán activos de alta liquidez. Se entenderán que tienen tal carácter, además de las cantidades que se mantenga en caja y bancos, aquellos instrumentos de deuda con vencimientos inferiores a un año y cuotas de fondos mutuos, tanto nacionales como extranjeros, que contemplen períodos de pago de rescates no superiores a 10 días corridos.




28


Riesgo de Liquidez (continuación).

Asimismo, el Fondo buscará mantener en todo momento, a lo menos, una razón de uno a uno entre sus activos de alta liquidez y sus pasivos líquidos, entendiéndose por estos últimos a las cuentas por pagar, provisiones constituidas por el Fondo, comisiones por pagar a la Administradora y otros pasivos circulantes tales como dividendos acordados distribuir por el Fondo que aún no hayan sido pagados.

Resumen del fondo:

TIPO TOTAL

M€ diciembre 2017

Total Activo 12.448 Patrimonio 12.441 Inv. Tránsito - Inv. Altamar Secondaries IX 12.389 Efectivo 59 Total Pasivo 7

Los activos financieros que componen el fondo son los siguientes:

*Porcentajes sobre el total de la cartera del fondo

El objetivo del Fondo, al administrar su capital es salvaguardar el patrimonio, cumpliendo con rentabilizar para los aportantes los Fondos invertidos y mantener una sólida base de capital y así apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo.

diciembre - 2017 Activo Financiero Monto (M€) (%)

Inv. Altamar Secondaries IX 12.389 100% Inversión en Tránsito - - Total 12.389 100%




29


Gestión de Riesgo de Capital.

El capital del Fondo, está representado por las cuotas emitidas y pagadas.

Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, el Fondo podría ajustar el importe de los dividendos a pagar a los aportantes, restituir capital, emitir nuevas cuotas o vender activos para reducir deuda.

Ocasionalmente, tanto con el objeto de complementar la liquidez del Fondo como de aprovechar oportunidades puntuales de inversión de aquellas a que se refiere el Reglamento Interno del Fondo, la Administradora podrá obtener endeudamiento de corto y mediano plazo por cuenta del Fondo mediante la contratación de créditos bancarios, hasta por una cantidad equivalente al 30% del patrimonio del Fondo.

Asimismo pasivos de mediano y Largo plazo consistentes en créditos bancarios, hasta por una cantidad equivalente al 30% del Patrimonio del Fondo. El monto conjunto de los pasivos de corto plazo y de los pasivos de mediano y largo plazo, no podrán exceder el 30% del patrimonio del Fondo.

Sin perjuicio de lo anterior, los pasivos del Fondo más los gravámenes y prohibiciones, no podrán exceder del 30% del patrimonio del Fondo. Para estos efectos, se deberán considerar como uno solo y por tanto no podrán sumarse, los pasivos asumidos por el fondo con terceros y los gravámenes y prohibiciones establecidos como garantía de dichos pasivos.

Los eventuales gravámenes y prohibiciones que afecten los activos del Fondo, en los últimos indicados en el art 66° de la Ley, no podrán exceder del 45% del activo total del Fondo.

Al 31 de diciembre de 2017 el Fondo no mantiene deuda financiera.

Estimación del Valor razonable.

Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes significativos en base a datos no observables, esa medición es clasificada como de Nivel 3. La evaluación de la relevancia de un dato particular respecto de la medición del valor razonable en su conjunto requiere de juicio, considerando los factores específicos para el activo o pasivo.

El siguiente cuadro analiza dentro de la jerarquía del valor razonable los activos financieros del Fondo (por clase) medidos al valor razonable al 31 de diciembre de 2017.




30


Estimación del Valor razonable (continuación)

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Nivel 1 M€

Nivel 2 M€

Nivel 3 M€

Total M€

Acciones y derechos preferentes de suscripción - - - -

C.F.I. y derechos preferentes - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - - - -

Otros instrumentos de capitalización - - 12.389 12.389

Depósitos y/o pagarés de bancos e instituciones financieras - - - -

Bonos de bancos e instituciones financieras - - - -

Letras de crédito de bancos e instituciones financieras - - - -

Pagarés de empresas - - - -

Bonos de empresas y sociedades securitizadoras - - - -

Pagarés emitidos por estados y bancos centrales - - - -

Bonos emitidos por estados y bancos centrales - - - -

Totales Activos - - 12.389 12.389

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Nivel 1 M€

Nivel 2 M€

Nivel 3 M€

Total M€

Otros instrumentos de capitalización - - - -

Derivados - - - -

Totales Pasivos - - - -




31


Estimación del Valor razonable (continuación)

El Fondo invirtió en el Fondo extranjero Altamar Global Secondaries IX, FCR, que ha sido constituido bajo las leyes de España, y que es administrado por Altamar Private Equity, S.G.I.I.C., S.A.U.

En consideración a las características de esta inversión y dado que los estados financieros anuales auditados del Fondo Extranjero al 31 de diciembre de 2017 es recepcionado por el Fondo con posterioridad a la fecha de emisión de los estados financieros, la Administración ha estimado que la mejor aproximación del valor razonable corresponde al valor del statement del Fondo Extranjero al 30 de septiembre de cada año, ajustado por las inversiones efectuadas y distribuciones de capital y ganancias obtenidas en el último trimestre del año terminado al 31 de diciembre de 2017 .

Conforme a lo indicado anteriormente, la estimación del valor de la inversión en el exterior al 31 de diciembre de 2017 podría variar en función de la información contenida en los estados financieros anuales auditados del Fondo Extranjero a esa fecha.

Dicha estimación fue comparada con los informes de valorización realizados por consultores independientes, designados en la Asamblea de Aportantes del Fondo, cuyo propósito es determinar el valor razonable de la inversión, en relación a inversiones sobre entidades no registradas, en las que el Fondo no posee control ni influencia significativa.

La Administración, en base a sus políticas de valorización, ha determinado que no existen desviaciones susceptibles de ser ajustadas por el Fondo al 31 de diciembre de 2017.

Riesgo Operacional

Los riesgos operacionales se refieren a la probabilidad de materialización de pérdidas patrimoniales como resultado de: fallas, deficiencias o inadecuaciones de procesos internos, personas, sistemas, u otros eventos externos.

El área de Riesgo Operacional ha desarrollado el Manual de Riesgo Operacional y Control Interno para Altamar con el objeto de gestionar en forma adecuada y oportuna los principales riesgos del negocio, fomentar una cultura de gestión de riesgo operacional al interior de la institución y establecer los lineamientos necesarios para una adecuada y oportuna gestión de los mismos.

Para la gestión del riesgo operacional, basado en las mejores prácticas y en el cumplimiento de la normativa interna y externa, se ha definido un modelo de gestión que considera las siguientes etapas: Análisis de Contexto, Evaluación de Riesgos Generales, Evaluación del Ambiente de Control, Evaluación de Riesgos Específicos, Evaluación de controles, Indicadores, Matriz de Riesgo, Tratamiento del Riesgo y Planes de Acción.




32

NOTA N° 7 - Juicios y estimaciones contables críticas.

1. Estimación Contable.

La administración hace estimaciones y formula supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar ajustes importantes a los valores contables de activos y pasivos dentro del próximo ejercicio financiero se describen a continuación.

- Valor razonable de instrumentos financieros derivados.

Los valores razonables de tales instrumentos se determinan utilizando técnicas de valoración. En los casos en que se utilicen técnicas de valoración para determinar valores razonables, éstas son validadas y periódicamente revisadas por personal experimentado de la sociedad, independiente de la entidad o área que las creó. Los modelos son calibrados por pruebas de contraste (back-testing) de las transacciones reales para asegurar que los resultados sean confiables.

La Administradora hace estimaciones para provisionar los gastos en los que incurrirá cada uno de los Fondos. Estas provisiones se devengan diariamente para cubrir los gastos de un Fondo ocurridos durante un año, sin embargo, estas provisiones se ajustan todos los meses para ir adaptándose a los gastos variables.

Se aplican dos procedimientos para calcular este devengo. Para los gastos fijos como auditoría o clasificación de riesgo, se aplica el tarifario conocido por contratos con los proveedores. Para gastos variables como corretaje y custodia se usa la data histórica para estimar los volúmenes de transacciones y se asignan las tasas de comisiones de cada una de las contrapartes para calcular el resto del devengo.

Los ítems que se provisionan durante el ejercicio son los siguientes:

• Auditoría

• Publicaciones legales

• Gastos del Comité de Vigilancia

• DCV Registro

• Custodia de valores

• Valorizadores




33

NOTA N° 8 - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados.

Al 31 de diciembre de 2017, se presentan los siguientes instrumentos financieros a valor razonable con efecto en resultados: a) Composición de la cartera

31-12-2017

Instrumento Nacional Extranjero Total % de total M€ M€ M€ de activos

Títulos de Renta Variable Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Cuotas de fondos mutuos - - - - Cuotas de fondos de inversión - - - - Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - - Títulos que representen productos - - - - Otros títulos de renta variable - - - - Subtotal - - - - Títulos de Deuda Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - - - Letras de créditos de bancos e instituciones financieras - - - - Títulos de deuda de corto plazo registrados - - - - Bonos registrados - - - - Títulos de deuda de securitización - - - - Cartera de créditos o de cobranza - - - - Títulos emitidos o garantizados por Estado o Bancos Centrales - - - - Subtotal - - - - Inversiones No Registradas Acciones no registradas - - - - Cuotas de fondos de inversión privados - - - - Efectos de comercio no registrados - - - - Bonos no registrados - - - - Mutuos hipotecarios endosables - - - - Subtotal - - - - Otras inversiones Derechos por operaciones con instrumentos derivados - - - - Primas por opciones - - - - Otras inversiones - 12.389 12.389 99,5260% Subtotal - 12.389 12.389 99,5260% Total - 12.389 12.389 99,5260%




34

NOTA N° 8 - Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (continuación). (b) Efectos en resultados.

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultado

31-12-2017 M€

Resultados realizados - Resultados no realizados 1.167 Total ganancia (pérdidas) 1.167

(c) El movimiento de los activos financieros a valor razonable por resultados se resume como sigue:

Movimiento de los activos a valor razonable con efecto en resultados 31-12-2017

M€ Saldo inicio al 1 de enero: Intereses y reajustes - Aumento (disminución) neto por otros cambios en el valor razonable 1.167 Compras 11.222 Ventas - Totales 12.389




35

NOTA N° 9 - Activos financieros a costo amortizado.

Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no presenta activos financieros valorizados a costo amortizado.

NOTA N° 10- Pasivos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados.

Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo de Inversión no presenta pasivos financieros a valor razonable.

NOTA N° 11- Efectivo y efectivo equivalente.

Al 31 de diciembre de 2017, el saldo de efectivo y efectivo equivalente el siguiente:

MONEDA 31-12-2017

M€ Saldos en cuenta Gestión LarraínVial Pesos - Saldos en cuenta Gestión LarraínVial Euros - Saldos en cuenta corriente Banco Citibank Pesos 59 Total 59




36

NOTA N° 12 - Cuentas y documentos por cobrar o pagar por operaciones. Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de las cuentas y documentos por cobrar es el siguiente:

Nombre Deudor Identificador (1)

País entidad deudora

Tipo de moneda

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Análisis del vencimiento 31-12-2017

M€ NO HAY INFORMACIÓN - - - - - - - - Total -

Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de las cuentas y documentos por pagar es el siguiente:

Nombre Acreedor Identificador (1)

País entidad acreedora

Tipo de moneda

Tipo de amortización

Tasa efectiva

Tasa nominal

Análisis del vencimiento 31-12-2017

M€ NO HAY INFORMACIÓN - - - - - - - - Total -

(1) No existe amortización para estas operaciones de compras y ventas de instrumentos financieros, ya que son de corto plazo. (2) Estas operaciones no devengan una tasa de interés nominal ni efectiva. (3) El vencimiento de estas operaciones es de 1, 2 y 3 días.




37

NOTA N° 13 - Otros documentos y cuentas por cobrar y otros documentos y cuentas por pagar.

Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de los otros documentos por cobrar es el siguiente:

Nombre Deudor Identificador

País entidad deudora Tipo de moneda Tipo de

amortización (1) Tasa

efectiva (2)

Tasa nominal

(2) Análisis del

vencimiento(3) 31-12-2017 M€

Por inversiones en Tránsito: Anticipo Comisión (pago adelantado remuneración) - - - - - - - - Total - - - - - - - -

Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de otros documentos por pagar es el siguiente:

Nombre Acreedor Identificador

País entidad acreedora Tipo de moneda Tipo de

amortización (1) Tasa

efectiva (2)

Tasa nominal

(2) Análisis del

vencimiento(3) 31-12-2017 M€

NO HAY INFORMACIÓN - - - - - - - - Total de otros documentos por pagar - - - - - - - -

(1) No existe amortización para estas operaciones de compras y ventas de instrumentos financieros, ya que son de corto plazo. (2) Estas operaciones no devengan una tasa de interés nominal ni efectiva. (3) El vencimiento de estas operaciones es de 1, 2 y 3 días.




Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de otros activos es el siguiente:

31-12-2017

M€ NO HAY INFORMACION - Total -

Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de otros pasivos es el siguiente:

31-12-2017

M€ Auditoria 3 Valorización OFC 657 3 DCV Registro 1 Asesorías Legales - Total 7

NOTA N° 14 - Otros activos y otros pasivos.




NOTA N° 15 - Intereses y reajustes.

Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de intereses y reajustes es el siguiente:

31-12-2017

M€ Efectivo y efectivo equivalente NO HAY Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado INFORMACIÓN Activos financieros a costo amortizado - Total -




NOTA N° 16 - Cuotas emitidas.

Las cuotas emitidas vigentes del Fondo ascienden a 600.000.000, correspondiendo 100.000.000 a las Series A y B y de 200.000.000 para las Series C y D al 31 de diciembre de 2017 con un valor cuota de € 1,0895 para la Serie D. Al 31 de diciembre de 2017. El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:

SERIE D

Emisión vigente Total cuotas emitidas

Vigentes Comprometidas Suscritas Pagadas 05.01.2017 200.000.000 49.166.972 11.419.562 11.419.562

Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:

Total cuotas emitidas Comprometidas Suscritas Pagadas Saldo de inicio - - - - Colocaciones del año 200.000.000 60.586.534 11.419.562 11.419.562 Transferencias - - - - Disminuciones - (11.419.562) - - Saldo al cierre 200.000.000 49.166.972 11.419.562 11.419.562

Los contratos de promesa de suscripción y pago de cuotas han sido acordados en montos y no en cuotas de participación, por lo que el movimiento de cuotas comprometidas es actualizado al valor cuota del Fondo en cada trimestre informado.




NOTA N° 17 - Inversiones valorizadas por el método de la participación.

Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo de Inversión no tiene inversiones valorizadas por el método de la participación.

NOTA N° 18 - Propiedades de Inversión. Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo de Inversión no tiene inversiones en Propiedades de Inversión.

NOTA N° 19 - Valor económico de la cuota. Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo de Inversión no presenta valor económico de la cuota.

NOTA N° 20 - Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de Inversión. Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo de Inversión no tiene inversiones acumuladas en acciones o en cuotas de Fondos de Inversión.

NOTA N° 21 - Excesos de inversión. Al 31 de diciembre de 2017, las inversiones no se encuentran excedidas de los límites establecidos en normativa vigente y Reglamento Interno del Fondo.

NOTA N° 22 - Gravámenes y prohibiciones. Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no presenta gravámenes y prohibiciones.




NOTA N° 23 - Custodia de valores.

Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo presenta la siguiente custodia de valores.

2017 CUSTODIA DE VALORES

CUSTODIA NACIONAL CUSTODIA EXTRANJERA

ENTIDADES Monto Custodiado M€

% sobre total inversiones en instrumentos Emitidos por

Emisores Nacionales

% sobre total de Activos del

Fondo

Monto Custodiado

M€

% sobre total Inversiones en Instrumentos Emitidos por

Emisores Extranjeros

% sobre total de Activos del

Fondo

Depósito Central de Valores

NO HAY INFORMACION - - - - -

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES EN CUSTODIA

- - - - - -

Nota: Cifras en miles de Euros y porcentajes con cuatro decimales.




NOTA N° 24 - Reparto de beneficio a los aportantes.

Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no ha realizado reparto de beneficios a los aportantes.

NOTA N° 25 - Rentabilidad del Fondo. Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de la rentabilidad del Fondo es el siguiente:

Rentabilidad Acumulada

Tipo de Rentabilidad Período actual %

Últimos 12 meses %

Últimos 24 meses %

Nominal 8,9500% - -

(*)Real - - -

(*) La moneda funcional del Fondo es Euro, por lo que no informa rentabilidad real.




NOTA N° 26 - Partes Relacionadas.

A) Remuneración por Administración.

La Administradora percibirá por la administración del Fondo una remuneración fija definida en nota 2 (f).

Para los efectos de lo dispuesto en el Oficio Circular N°335 emitido por la Comisión con fecha 10 de Marzo de 2006, se deja constancia que la tasa del IVA vigente a la fecha de la aprobación del Reglamento Interno del Fondo corresponde a un 19%. En caso de modificarse la tasa del IVA antes señalada, la remuneración fija de administración se actualizará según la variación que experimente el IVA, de conformidad con la tabla de cálculo que se indica en el Anexo A del Reglamento Interno del Fondo, a contar de la fecha de entrada en vigencia de la modificación respectiva.

31-12-2017

M€

Remuneración por administración del ejercicio 64

Adeudándose.

31-12-2017

M€ Remuneración por pagar a ALTAMAR S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS -




NOTA N° 26 - Partes Relacionadas (continuación).

B) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y otros.

La administradora, sus personas relacionadas, sus accionistas y los trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración; mantienen cuotas del Fondo según se detalla a continuación.

Al 31 diciembre de 2017.

Tipo de relacionada Número de cuotas a

comienzos del ejercicio

Número de cuotas adquiridas en el año

Número de cuotas rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre

del ejercicio

Monto en cuotas al cierre del ejercicio

% Invertido

Sociedad administradora NO HAY - - - - - Personas relacionadas INFORMACION - - - - - Accionistas de la sociedad administradora - - - - - - Empleados - - - - - - Totales - - - - - -




NOTA N° 27 - Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del Fondo.

Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de la garantía constituida es el siguiente:

2017

NATURALEZA EMISOR REPRESENTANTE

DE LOS BENEFICIARIOS

MONTO VIGENCIA

N° POLIZA

Póliza de Seguro AVLA Seguros de Crédito y Garantía S.A

Banco de Chile 10.000 UF Desde el 10-01-2017 al 09-01-2018

N° 3002017049248




NOTA N° 28 - Otros gastos de operación.

Al 31 de diciembre de 2017, el detalle de otros gastos de operación es el siguiente:

Tipo de gasto Monto del trimestre 2017

M€

31-12-2017 M€

Auditoría 2 6 Clasificación de Riesgo - - DCV Depósito - - DCV Registro 2 4 Asesorías Legales - - Valorización OFC. 657 2 4 Abogados - 5 SVS 1 1 Prima Actualización Financiera 34 102 Totales 41 122 % sobre el activo del Fondo 0,3294% 0,9801%

Nota: Cifra en miles de Euros y porcentajes con cuatro decimales.




NOTA N° 29 - Información estadística.

A continuación, se presenta la información estadística de cuotas, al último día de cada mes del período que se informa, de acuerdo al siguiente cuadro:

2017

Mes Valor libro cuota

€

Valor mercado cuota

€

Patrimonio M€

N° aportantes

Enero - - - - Febrero - - - - Marzo - - - - Abril - - - - Mayo 1,0666 - 9.020 17 Junio 1,0621 - 8.982 17 Julio 1,0609 - 8.972 17 Agosto 1,0600 - 8.964 17 Septiembre 1,0605 - 9.703 17 Octubre 1,0595 - 9.693 17 Noviembre 1,0611 - 12.118 22 Diciembre 1,0895 - 12.441 22




NOTA N° 30 - Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas.

Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no presenta información consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas.

1) Información de subsidiarias o filiales.

Sociedad Rut País Moneda Funcional

Naturaleza de la relación

con el Fondo

% de participación

del Fondo

% con derecho a voto

Valor bursátil

Activos corrientes

Activos no corrientes

Total Activos

Pasivos corrientes

Pasivos no

corrientes

Total pasivos Patrimonio Total

ingresos Total

Gastos

Resultado del

ejercicio

NO HAY - - - - - - - - - - - - - - - - INFORMACION - - - - - - - - - - - - - - - - Totales - - - - - - - - - - -

Nota: La información correspondiente a las subsidiarias o filiales que se exponga deberá corresponder a información de estados financieros consolidados (no individuales) preparados bajo IFRS. 2) Gravámenes y prohibiciones. 3)

Sociedad RUT País

Naturaleza de la

relación con el Fondo

Activo comprometido

Monto comprometido de la Garantía/Valor

contable

% del Patrimonio

de la sociedad

Descripción del

gravamen o prohibición

Nombre del beneficiario

NO HAY - - Directa - - - - - INFORMACION - - Indirecta - - - - -

4) Juicios y contingencias. NO HAY INFORMACIÓN 5) Operaciones discontinuadas. NO HAY INFORMACIÓN 6) Estados financieros anuales auditados de filiales. NO HAY INFORMACIÓN




NOTA N° 31 - Operaciones de venta con compromiso de retrocompra y de compra con compromiso de retroventa. Al 31 de diciembre de 2017, El Fondo de Inversión no presenta operaciones de venta con compromiso de retrocompra y de compra con compromiso de retroventa.

Año 2017

Código de operación

Fecha de

inicio Fecha de termino

Nombre contraparte

Rut contraparte

Valor inicial (1)

Moneda de

origen Tasa de pacto (2)

Valor Final

Valorización al cierre

Unidades de Valorización

Valor de mercado Código

ISIN o CUSIP

Nemotécnico del

instrumento

Nombre del

emisor Tipo de

Instrumento

NO HAY - - - - - - - - - - - - - - INFORMACION - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - - - -

Total VRC - -

(1) Cifra en miles de Euros. (2) Porcentajes con cuatro decimales.




NOTA N° 32 – Sanciones. Al 31 de diciembre de 2017, ni la Sociedad Administradora, ni el Fondo han sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador.

Fecha Resolución NO HAY INFORMACION Nº Resolución Organismo fiscalizador Fecha de notificación Persona (s) sancionada (s) Monto de la sanción en UF Causa de la sanción Tribunal NO HAY INFORMACION Partes Nº de Rol Fecha de notificación a CMF Estado de tramitación Otros antecedentes




NOTA N° 33 - Hechos posteriores.

La administración del Fondo no tiene conocimiento de otros hechos de carácter financieros o de otra índole ocurridos entre el 31 de diciembre de 2017 y la fecha de emisión de estos estados financieros (22 de febrero de 2018), que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los Estados Financieros que se informan.




ESTADOS COMPLEMENTARIOS OBLIGATORIOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

A) RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES.

RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES

DESCRIPCIÓN MONTO INVERTIDO

% INVERTIDO SOBRE EL TOTAL DE ACTIVOS

DEL FONDO

NACIONAL EXTRANJERO TOTAL

M€ M€ M€

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - -

Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades anónimas abiertas - - - -

Cuotas de Fondos Mutuos - - - -

Cuotas de Fondos de inversión - - - -

Certificados de depósitos de valores (CDV) - - - -

Títulos que representen productos - - - -

Otros títulos de renta variable - - - -

Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones financieras - - - -

Cartera de créditos de cobranzas - - - -

Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales - - - -

Otros títulos de deuda - - - -

Acciones no registradas - - - -

Cuotas de Fondos de inversión privados - - - -

Títulos de deuda no registrados - - - -

Bienes raíces - - - -

Proyectos en desarrollo - - - -

Deudores por operaciones de leasing - - - -

Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias - - - -

Otras inversiones - 12.389 12.389 99,5260%

TOTALES - 12.389 12.389 99,5260%





B) ESTADO DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO.

ESTADO DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO

Descripción 31-12-2017

M€ UTILIDAD (PERDIDA) NETA REALIZADA DE INVERSIONES - Enajenación de acciones de sociedades anónimas - Enajenación de cuotas de Fondos de inversión - Enajenación de cuotas de Fondos Mutuos - Enajenación de Certificados de Depósito de Valores - Dividendos percibidos - Enajenación de títulos de deuda - Intereses percibidos de títulos de deuda - Enajenación de bienes raíces - Arriendo de bienes raíces - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes Raíces - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - Otras inversiones y operaciones - Otros - PERDIDA NO REALIZADA DE INVERSION - Valorización de acciones de sociedades anónimas - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - Valorización de certificados de Depósitos de Valores - Valorización de títulos de deuda - Valorización de bienes raíces - Valorización de cuotas o derechos en comunidades bienes raíces - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - Otras inversiones y operaciones - UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES 1.167 Valorización de acciones de sociedades anónimas - Valorización de cuotas de Fondos de inversión - Valorización de cuotas de Fondos Mutuos - Valorización de certificados de Depósitos de Valores - Dividendos devengados - Valorización de títulos de deuda - Intereses devengados de títulos de deuda - Valorización de bienes raíces - Arriendos devengados de bienes raíces - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - Otras inversiones y operaciones 1.167 GASTOS DEL EJERCICIO (186) Gastos financieros - Comisión de la sociedad administradora (64) Remuneración del comité de vigilancia - Gastos operacionales de cargo del Fondo (122) Otros Gastos - DIFERENCIAS DE CAMBIO - RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 981





C) ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS.

ESTADO DE UTILIDAD PARA LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

Descripción 31-12-2017

M€ BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO (186) Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones - Pérdida no realizada de inversiones (menos) - Gastos del ejercicio (menos) (186) Saldo neto deudor de diferencias de cambio (menos) - DIVIDENDOS PROVISORIOS (menos) - BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERCICIOS ANTERIORES - Utilidad (pérdida) realizada no distribuida - Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial - Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio - Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) - Dividendos definitivos declarados (menos) - Pérdida devengada acumulada (menos) - Pérdida devengada acumulada inicial (menos) - Abono a pérdida devengada acumulada (más) - Ajuste a resultado devengado acumulado - Por utilidad devengada en el ejercicio (más) - Por pérdida devengada en el ejercicio (más) - MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR (186)

Estados Financieros - Altamar

Documents

Transcript of Estados Financieros - Altamar