Estados Financieros · Que para la emisión de los balances generales, al 31 de diciembre de 2012 y...

ESTADOS FINANCIEROS

Certificación del Representante Legal y el Contador de la Compañía

A los señores Accionistas de Fabricato S.A.

Los suscritos Representante Legal y Contador de Fabricato S.A. bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, certificamos:

Que para la emisión de los balances generales, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y de los estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo, por los años terminados en esas fechas, que conforme al reglamento se ponen a disposición de los accionistas y de terceros, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de los libros.

Dichas afirmaciones, explicitas e implícitas, son las siguientes:

Existencia: Los activos y pasivos de Fabricato S.A. existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el año.

Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de Fabricato S.A. en la fecha de corte.

Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.

Presentación y relevación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.

Juan Carlos Cadavid Gómez Jimena Medina Portela

Representante Legal Contadora General Tarjeta Profesional No. 67413-T

20 FABRICATO

Certificación de Estados Financieros Ley 964 de 2005

Señores

Asamblea General de Accionistas de Fabricato S. A. Medellín

EL SUSCRITO REPRESENTANTE LEGAL DE FABRICATO S. A.

CERTIFICA:

Que los estados financieros y el informe de gestión correspondientes al ejercicio 2012 no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.

Certifica igualmente que dichos estados financieros fueron revisados y aprobados por el Comité de Auditoría, antes de ser sometidos a consideración de la Junta Directiva y de la Asamblea General de Accionistas.

Para constancia se firma la presente certificación a los 19 días del mes de febrero de 2013.

Juan Carlos Cadavid Gómez

Representante Legal

INFORME ANUAL 20012 21

Balance General Al 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)

Activo NOTAS 2012 2011 Variación %

Activos corrientes

Disponible 4 32.678 16.704 95,6%

Inversiones temporales

1.523 793 92,1%

Deudores, neto 5 158.252 238.732 -33,7%

Inventarios, neto 7 149.844 197.857 -24,3%

Intangibles 9 6.100 9 67678%

Activos diferidos 10 6.598 9.517 -30,7%

Total activos corrientes

354.995 463.612 -23,4%

Activos no corrientes

Inversiones, neto 6 55.036 67.709 -18,7%

Deudores, neto 5 22.763 22.620 0,6%

Propiedades, planta y equipo, neto 8 106.810 97.521 9,5%

Intangibles 9 17.442 17.442 0,0%

Activos diferidos y otros activos 10 33.907 23.759 42,7%

Valorizaciones 11 515.685 517.728 -0,4%

Total activos no corrientes

751.643 746.779 0,7%

Total activos

1.106.638 1.210.391 -8,6%

Pasivo y Patrimonio

Pasivos corrientes

Obligaciones financieras 12 63.845 87.007 -26,6%

Proveedores

59.600 46.770 27,4%

Cuentas por pagar 13 15.026 15.918 -5,6%

Impuestos, gravámenes y tasas 14 4.733 - 100,0%

Obligaciones laborales 15 10.981 10.495 4,6%

Pasivos estimados y provisiones 16 28.741 20.152 42,6%

Anticipos y avances recibidos

3.785 14.947 -74,7%

Total pasivos corrientes

186.711 195.289 -4,4%

22 FABRICATO

Balance General (continuación) Al 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)

Pasivo y Patrimonio NOTAS 2012 2011 Variación %

Pasivos no corrientes

Obligaciones financieras 12 18.787 16.915 11,1%

Proveedores

16.520 5.893 180,3%

Cuentas por pagar 13 593 666 -11,0%

Obligaciones laborales 15 575 1.548 -62,9%

Impuesto de renta diferido 14 7.925 11.406 -30,5%

Pasivos estimados y provisiones 16 93.422 93.248 0,2%

Total pasivos no corrientes

137.822 129.676 6,3%

Total Pasivo

324.533 324.965 -0,1%

Patrimonio

Capital social 17 36.807 36.753 0,1%

Superávit de capital 17 217.750 225.709 -3,5%

Reservas 17 97.896 97.896 0,0%

Revalorización del patrimonio

107.250 107.250 0,0%

Resultados de ejercicios anteriores

(99.910) (94.274) 6,0%

Resultados del ejercicio

(93.373) (5.636) 1556,7%

Superávit por valorizaciones 11 515.685 517.728 -0,4%

Total patrimonio

782.105 885.426 -11,7%

Total pasivos y Patrimonio

1.106.638 1.210.391 -8,6%

Cuentas de orden 18 1.300.762 1.378.645 -5,6%

Valor intrínseco 84,99 96,37 -11,8% Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

Juan Carlos Cadavid Gómez Representante Legal (Ver certificación adjunta)

Jimena Medina Portela Contadora General Tarjeta profesional N° 67413-T (Ver certificación adjunta)

Mariana Milagros Rodríguez Revisor Fiscal Tarjeta profesional N° 112752-T Designada por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 (Véase mi informe del 25 de febrero de 2013)


Estado de resultados Por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)

NOTAS 2012 2011 Variación %

Ventas netas nacionales

403.069 463.117 -13,0% Ventas netas exterior

142.470 176.578 -19,3%

Total ventas netas 19 545.539 639.695 -14,7% Costo de ventas

(499.641) (543.168) -8,0%

Depreciación (18.316) (17.276) 6,0% Utilidad bruta

27.582 79.251 -65,2%

Gastos operacionales

De administración 20 (41.342) (23.885) 73,1% De ventas 20 (37.669) (37.991) -0,8%

(79.011) (61.876) 27,7%

(Pérdida) utilidad operacional

(51.429) 17.375 -396,0% Ingresos no operacionales

Financieros 2.540 3.239 -21,6% Diferencia en cambio, neto de coberturas 23 - 2.166 -100,0% Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo e inversiones 21 5.265 2.033 159,0% Utilidad en venta de intangibles 21 10.603 - 100,0% Ingresos diversos 21 6.860 15.975 -57,1%

25.268 23.413 7,9%

Gastos no operacionales

Financieros 22 (17.512) (16.200) 8,1% Diferencia en cambio, neto de coberturas 23 (3.483) - 100,0% Método de participación 6 (2.338) (1.432) 63,3% Pensiones de jubilación 16 (13.872) (13.567) 2,2% Gastos diversos 21 (29.463) (12.953) 127,5%

(66.668) (44.152) 51,0% Pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta y complementarios

(92.829) (3.364) 2.659,1%

Menos: Impuesto corriente 14 (4.052) (3.034) 33,6% Recuperación Impuesto diferido, neto 14 3.508 762 360,4% Pérdida neta del año

(93.373) (5.636) 1.556,6%

Pérdida neta por acción expresada en pesos colombianos

(10,15) (0,63) 1.511% Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.




24 FABRICATO

Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Expresado en millones de pesos colombianos)

Capital social

(Nota 17)

Superávit de capital

Reservas Revalorización del patrimonio

Resultados de

ejercicios anteriores

Superávit por

Valorizaciones (Nota 11)

Total Legal Deprec.

flexible Estatutaria Total

Saldos al 31 de diciembre de 2010 33.021 190.929 17.723 38.576 41.597 97.896 107.250 (94.274) 401.796 736.618

Emisión de 932,994,423 acciones a $44.62 cada acción cuyo valor nominal es de $4 3.732 37.897 41.629

Aumento en el superávit por valorizaciones 115.932 115.932

Déficit por método de participación (3.117) (3.117)

Pérdida neta del año (5.636) (5.636)


Emisión de 13,571,294 acciones a $41,58 cada acción cuyo valor nominal es de $4 54 564 618

Disminución en el superávit por valorizaciones (2.043) (2.043)

Déficit por método de participación (8.523) (8.523)

Pérdida neta del año (93.373) (93.373)


Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.




INFO

RME AN

UAL 20012

25

Estado de cambios en la situación financiera Por los años terminados el 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos) 2012 2011 Los recursos fueron (utilizados en) provistos por :

Pérdida neta (93.373) (5.636) Más (menos) cargos (créditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo:

Depreciación 19.060 18.095 Amortización cargos diferidos y otros activos 10.325 5.080 Amortización pensiones de jubilación 989 617 Provisión (recuperación) protección de inversiones 3.043 (1.758) Provisión (recuperación) protección de deudores 3.558 (1.458) Impuesto de renta diferido crédito (3.481) (568) Utilidad neta en la venta de propiedades, planta y equipo e inversiones (4.442) (1.646) Pérdida por método de participación patrimonial 2.338 1.432 Utilización provisión de inversiones (1.406) - Provisión (recuperación) de otros activos 3 (496) Recuperación provisión protección propiedades, planta y equipo - (411)

Capital de trabajo (utilizado) provisto por las operaciones (63.386) 13.251 Recursos generados por:

Aumento de la prima en colocación de acciones 564 37.897 Aumento del capital social 54 3.732 Aumento de obligaciones financieras 1.872 3.211 Aumento de proveedores 10.627 3.053 Producto de la venta de propiedades, planta y equipo 6.087 1.700 Retiro de otros activos 20 440 Producto de la venta de inversiones 325 370 Retiro de propiedades, planta y equipo 1.027 35 Aumento obligaciones laborales - 657 Disminución de deudores - 1.857

TOTAL RECURSOS (UTILIZADOS) GENERADOS (42.810) 66.203 Los recursos fueron utilizados en:

Disminución en cuentas por pagar (73) (13.671) Adquisición de propiedades, planta y equipo e intangibles (31.175) (13.210) Disminución de impuestos, gravámenes y tasas - (9.889) Aumento en cargos diferidos y otros activos (20.492) (11.114) Aumento en deudores (3.701) - Aumento de inversiones permanentes - (3.787) Disminución en pasivos estimados y provisiones (815) (225) Disminución obligaciones laborales (973) -

(57.229) (51.896)

(Disminución) aumento en el capital de trabajo (100.039) 14.307

26 FABRICATO

Estado de cambios en la situación financiera (continuación) Por los años terminados el 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos) Análisis de cambios en el capital de trabajo

2012 2011

Aumento (disminución) en el activo corriente:

Disponible 15.974 12.425 Inversiones temporales 730 753 Deudores (80.480) 11.838 Inventarios (48.013) 24.144 Intangibles 6.091 9 Diferidos (2.919) 1.669

(108.617) 50.838

(Aumento) disminución en el pasivo corriente:

Obligaciones financieras 23.162 (27.053) Proveedores (12.830) 2.402 Cuentas por pagar 892 4.847 Impuestos, gravámenes y tasas (4.733) 1.931 Obligaciones laborales (486) (386) Pasivos estimados y provisiones (8.589) (4.864) Anticipos y avances recibidos 11.162 (13.408)

8.578 (36.531)

(Disminución) aumento en el capital de trabajo (100.039) 14.307 Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.





Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)

2012 2011

Flujos de fondos de las actividades de operación

Pérdida neta (93.373) (5.636) Ajustes para conciliar la pérdida neta con el efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de operación

Depreciación 19.060 18.095

Amortización cargos diferidos y otros activos 18.102 11.620

Amortización pensiones de jubilación 989 617

Provisión (recuperación) protección de deudores 18.048 (3.980)

Provisión (recuperación) protección de inversiones 3.043 (1.758)

Provisión (recuperación) de inventarios 8.518 (468)

Aumento (disminución) impuesto de renta diferido débito 27 (194)

Impuesto de renta diferido crédito (3.481) (568)

Utilidad neta en la venta de propiedades, planta y equipo e inversiones (4.442) (1.646)

Pérdida por método de participación patrimonial 2.338 1.432

Utilidad en venta de intangibles (10.603) -

Utilización provisión de inversiones (1.406)

Provisión (recuperación) provisión otros activos 3 (496)

Recuperación de provisión propiedades, planta y equipo - (411)

Cambio en activos y pasivos de operación

Deudores 62.289 (7.459)

Inventarios 39.495 (23.676)

Inversiones temporales (730) (753)

Cuentas por pagar (12.127) (5.110)

Obligaciones laborales (487) 1.043

Impuestos, gravámenes y tasas 4.733 (11.820)

Pasivos estimados y provisiones 7.774 4.639

Proveedores 23.457 651

Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de operación 81.227 (25.878)

Flujos de fondos de las actividades de inversión

Adquisición de propiedades, planta y equipo (31.175) (13.210)

Aumento en intangibles (6.100) (9)

Retiro de propiedades, planta y equipo 1.027 35

Producto de la venta de propiedades, planta y equipo e intangibles 16.699 1.700

Retiro de otros activos 20 440

Producto de la venta de inversiones 325 370

Aumento en diferidos y otros activos (25.377) (19.129)

Aumento de inversiones - (3.787)

Efectivo neto usado en las actividades de inversión (44.581) (33.590)

28 FABRICATO

Estado de flujos de efectivo (continuación) Por los años terminados el 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)

2012 2011

Flujos de fondos de las actividades de financiación

(Disminución) aumento de las obligaciones financieras (21.290) 30.264

Aumento de la prima en colocación de acciones 564 37.897

Aumento del capital social 54 3.732

Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de financiación (20.672) 71.893

Aumento neto del efectivo 15.974 12.425

Efectivo neto al principio del año 16.704 4.279

Efectivo neto al final del año 32.678 16.704 Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.





Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos y miles de dólares estadounidenses, excepto por el valor de la acción y las tasas de cambio)

Nota 1 - Entidad reportante

Fabricato S. A., fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 26 de febrero de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabricación y mercadeo de material textil, de confección y de tela no tejida; la producción, venta y fabricación de maquinaria, repuestos y elementos y accesorios para la industria textil y de la confección; la inversión de fondos en acciones, cuotas o partes de interés social; el aporte en sociedades, entidades o corporaciones de índole comercial.

Su domicilio principal se encuentra en la ciudad de Medellín. El término de duración de la sociedad expira el 26 de febrero de 2049.

Por decisión de la asamblea de accionistas la Compañía cambió su razón social de Textiles Fabricato Tejicondor S. A. por la de Fabricato S. A., según Escritura N° 2979 otorgada ante la Notaria 15 de Medellín el 8 de abril de 2011. La Compañía se encuentra desarrollando su actual objeto social bajo el nuevo nombre.

Fabricato S.A. se encuentra inscrita en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE), así como sus acciones las cuales se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Mediante comunicación 2012103168-000 del 30 de noviembre de 2012, a la BVC, la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) ordena la suspensión del proceso de compensación y liquidación de todas las operaciones repo pendientes por cumplir en el mercado de valores, sobre la especie FABRICATO y suspende la negociación de la misma especie. Mediante comunicación 2012103158-000-000 del 30 de noviembre de 2012, la SFC ordena a Fabricato efectuar un estudio técnico de valoración independiente, con el propósito de asegurar la transparencia en el mercado y preservar los derechos de los inversionistas.

A la fecha, dicho estudio técnico ya se realizó, y fue publicado por la Compañía a través del mecanismo de información relevante. Los resultados del estudio arrojan un rango de valor razonable de compañía independiente y empresa en marcha de entre $35 y $55 por acción. Este valor se deriva de la aplicación de modelaciones económicas formuladas por la banca de inversión a cargo del estudio y atadas a determinados supuestos y premisas de valoración, que pudieran diferir con los principios de contabilidad generalmente aceptados, que se utilizan para preparar los estados financieros.

30 FABRICATO

Mandato sin representación

A partir del 31 de enero de 2011, la Compañía posee un contrato de mandato sin representación, mediante el cual le entrega a Comergil S. A. S, Textiles los Colores Ltda., Textiles del Centro S. A. S., Raturbay Textiles S. A. S., Textiles America S. A. S.,. Comercializadora los Colores S. A. S (Antes, Piramide Textil S. A.) y Textiles Prisma S. A., (sociedades del mismo grupo económico) algunos de sus productos, a fin de que éstos los comercialicen.

En virtud de la aplicación de este contrato, las filiales, facturan a nombre propio, pero por cuenta de Fabricato S. A.

Durante 2012, Comergil S. A. S, Textiles los Colores S. A. S., Textiles del Centro S. A. S., Raturbay Textiles S. A. S., Textiles America S. A. S., y Textiles Prisma S. A. (las anteriores hoy en liquidación), efectuaron cesión de la cartera que tenían a Comercializadora Los Colores S. A. S, lo cual conlleva a que el contrato de mandato celebrado y mencionado anteriormente se encuentre aplicando solo con esta última filial.

Ley de intervención económica

Antes de la fusión entre Fabricato S. A. y Tejicóndor S. A. efectuada el 8 de agosto de 2002, las compañías se encontraban bajo el amparo de la Ley 550 de 1999. Ambas compañías suscribieron acuerdos similares con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000.

El 21 de julio de 2008 los acreedores de la Compañía suscribieron una reforma al acuerdo de reestructuración con el fin de unificar los acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de acreencias.

Las acreencias se cancelarán según lo establecido en cada uno de ellos, los cuales contemplan, entre otros, los siguientes aspectos:

Solución de pagos

Para efectos de la solución de pagos, los acreedores de la Compañía se dividieron en tres grupos, los cuales quedaron conformados así: El primer grupo por los pasivos laborales; el segundo por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales “DIAN”, entidades de seguridad social, el Sena, Municipios de Medellín, Bello y Sibaté, Empresas Públicas de Medellín (para Tejicóndor S. A.); y el tercer grupo por las entidades financieras, proveedores y otros pasivos.

a) Pasivos laborales: Se pagarán con el debido cumplimiento de los requisitos legales, considerando el pago de los gastos y de las inversiones prioritarias para el funcionamiento de la Empresa.

b) Aunque en el acuerdo se contempló un plan de pagos con la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales “DIAN”, el Instituto de los Seguros Sociales “ISS” y demás entidades del estado acreedores de esta categoría, en un plazo de doce (12) años. Durante 2011 fueron canceladas en su totalidad estas acreencias.


c) Obligaciones financieras, proveedores y otros pasivos.

Se acordaron dos alternativas a elección de cada acreedor, así:

• Primera alternativa:

Plazo: Veinte años

Amortización: El capital se pagará en ocho (8) cuotas (antes diez (10) cuotas) iguales al final de cada uno de los años comprendidos entre el treceavo y el vigésimo de la vigencia del acuerdo.

Intereses causados: Para el caso de las obligaciones en moneda nacional, los intereses causados antes de la vigencia del acuerdo, durante su negociación y los que se causen durante los cinco primeros años de vigencia del mismo, se acumularán y se documentarán en un pagaré que se pagará sin intereses en quince cuotas iguales al final de los años comprendidos entre el sexto y el vigésimo año del acuerdo. Para el caso de intereses de obligaciones en moneda extranjera se suscribirá un pagaré en moneda nacional a la tasa de cambio vigente al momento de la suscripción del respectivo pagaré. Los intereses que se causen a partir del año sexto se pagarán por trimestre anticipado.

Tasa de interés: A partir de marzo 6 de 2000, para las obligaciones en pesos, se reconocerán intereses liquidados trimestralmente a una tasa equivalente al 50% de la DTF nominal trimestre anticipado, certificada por la Superintendencia Financiera, vigente al inicio de cada trimestre. Para las obligaciones en dólares y otras monedas, diferentes al peso colombiano, se reconocerá la devaluación pero no se causarán intereses a partir de marzo 6 de 2000. Para los intereses con fecha anterior a marzo 6 de 2000 se respetará la tasa pactada en cada pagaré o instrumento de deuda.

• Segunda alternativa:

La deuda se fracciona en dos:

1. El 40% del capital en pagaré

2. El 60% del capital con instrumentos especiales de deuda

Condiciones de los pagarés:

Plazo: Catorce años (14) (antes doce (12) años)

Período de gracia: Nueve (9) años a capital y cinco (5) a intereses (antes siete (7) años a capital y cinco (5) a intereses).

Amortización: El capital se pagará en cinco cuotas iguales al final de cada uno de los años comprendidos entre el décimo y el decimocuarto (antes entre el octavo y el duodécimo) de la vigencia del acuerdo.

32 FABRICATO

Intereses causados: Los causados antes de la vigencia del acuerdo se recogerán en un pagaré (sin intereses) el 31 de diciembre de 2000 y se pagarán en veintiséis cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del año sexto y así sucesivamente. Para el caso de intereses de obligaciones en moneda extranjera se suscribirá un pagaré en moneda nacional a la tasa de cambio vigente al momento de la suscripción del respectivo pagaré.

Los intereses que se causen durante el período de gracia se acumularán y se recogerán en un pagaré y se cancelarán sin intereses en catorce cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del año sexto y así sucesivamente. Los intereses causados a partir del año sexto se pagarán en catorce cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el 30 de junio del año sexto y así sucesivamente.

Tasa de interés: A partir de marzo 6 de 2000, para las obligaciones en pesos, se reconocerán intereses liquidados trimestralmente a una tasa equivalente a la DTF nominal trimestre anticipado, certificada por la Superintendencia Financiera, vigente al inicio de cada trimestre. Para las obligaciones en dólares y otras monedas diferentes al peso se reconocerá la tasa Libor. Para los intereses causados con fecha anterior a marzo 6 de 2000 se mantendrá la tasa pactada originalmente en cada pagaré o instrumento de deuda.

Condiciones de los títulos especiales de deuda:

Plazo: 23 años a partir de la suscripción

Monto de la suscripción: Equivale al 60% del principal de las acreencias de las instituciones financieras, proveedores y de otros acreedores al 6 de marzo de 2000.

Valor de la redención: Equivale al doble del valor de la suscripción

Intereses: Durante los primeros 20 años de vigencia del acuerdo, los instrumentos especiales de deuda no devengarán intereses. A partir del primer día del año 21, sobre la porción no convertible en acciones, o sea, durante los 3 años del plazo, los instrumentos especiales de deuda devengarán intereses a una tasa equivalente a la DTF + 3 puntos porcentuales, pagaderos por semestre vencido, sobre el valor de la redención, o sea, el doble del valor de la suscripción.

Los intereses causados antes de la iniciación de la negociación del acuerdo se documentarán en un pagaré que se pagará sin intereses en quince cuotas anuales iguales entre los años sexto y veinteavo del acuerdo.

Características de los instrumentos especiales de deuda: Los instrumentos especiales de deuda cuya expedición prevén este acuerdo, tendrán las siguientes características:

• Serán convertibles en acciones.

• Serán libremente negociables por endoso.

• Fecha de emisión y suscripción: Se emiten y suscriben en la fecha de entrada en vigencia del acuerdo.


• Amortización: Se pagarán totalmente al cabo de los 23 años de plazo por su valor de redención, o sea, por el doble de su valor de suscripción, mediante cuotas iguales al finalizar los años 21, 22 y 23.

• Convertibilidad: Son convertibles en acciones ordinarias de la deudora en cualquier momento durante los primeros 20 años del plazo.

• Precio de conversión: Durante los primeros 5 años del acuerdo será equivalente al 50% del valor intrínseco de la acción. Durante los años subsiguientes será el equivalente al 100% del valor intrínseco de la acción. En ambos casos, de acuerdo con los estados financieros, según balance aprobado por la Asamblea General de Accionistas anterior a la fecha de conversión.

• Previa aceptación escrita de los acreedores, los instrumentos especiales de deuda a que se refiere este acuerdo podrán sustituirse por bonos de riesgo cuando estos sean reglamentados. Estos bonos de riesgo tendrán condiciones financieras iguales a los de los instrumentos especiales de deuda.

Desde la iniciación del acuerdo se han capitalizado $183.820 equivalentes a 4’332.687.701 acciones.

El acuerdo contempla la posibilidad de cancelar acreencias hasta por dos millones de pesos, o las que superen dicho valor, cuando el beneficiario renuncie al pago del excedente.

El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:

2012 2011

Obligaciones financieras (Nota 12) 297 325

Bonos y papeles comerciales (Nota 12) 339 604

Retenciones y aportes a entidades de seguridad social 9 9

Cuentas por pagar a proveedores 179 489

Dividendos por pagar (Nota 13) 450 450

1.274 1.877

Intereses (Nota 13) 166 247

Total capital e intereses por pagar (1) 1.440 2.124

Menos:

Porción corriente de capital 55 53

Porción corriente de intereses del acuerdo 24 31

Total porción no corriente de capital e intereses 1.361 2.040

(1) Incluye, para entidades no oficiales, $955 (2011 - $1,501) de capital y $144 (2011 - $219) de intereses de la alternativa uno y $320 (2011 - $376) de capital y $8 (2011 - $28) de intereses de la alternativa dos.

34 FABRICATO

El vencimiento del capital para el pago de dichos pasivos se presenta a continuación:

2013 53

2014 494

2015 22

2016 21

2017 21

2018

90

2019 y siguientes 573

1.274

Comité de vigilancia

Con representación de cada grupo de acreedores se conformó un Comité de Vigilancia, que en ningún momento adquiere el carácter de administrador o coadministrador, ya que sus funciones se derivan exclusivamente de su condición de representante de los acreedores.

Hasta la fecha la Compañía ha cumplido con todos los términos del acuerdo.

La Compañía ha incurrido en pérdidas netas al 31 de diciembre de 2012 por $93,372 ($5,636 en 2011) y presenta pérdidas acumuladas por $193,283. La Administración ha definido planes y estrategias, que involucran una reorientación estratégica del negocio, para asegurar la continuidad en la generación de flujos de efectivo y capital de trabajo en el mediano plazo, por lo cual no anticipa que se generen incumplimientos en los términos de pago de las deudas remanentes incluidas en el acuerdo, ni situaciones que afecten la capacidad de la compañía para continuar como negocio en marcha.

Nota 2 - Bases de presentación y principales políticas y prácticas contables

Para la preparación de sus estados financieros la Compañía, por disposición legal, debe observar principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y por otras normas legales; dichos principios pueden diferir en algunos aspectos, de los establecidos por otros organismos de control del estado. A continuación se describen las principales políticas y prácticas que la Compañía ha adoptado en concordancia con lo anterior:

Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estén vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre de cada ejercicio, los saldos de disponible, inversiones y los saldos por cobrar y por pagar se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. En lo relativo a saldos de disponible, inversiones y cuentas por cobrar, las diferencias en cambio se llevan a resultados como ingresos o gastos financieros, según el comportamiento de la tasa representativa del mercado, excepto para inversiones en filiales del exterior cuya contrapartida se registra en el patrimonio, de conformidad con


el Decreto 4918 de diciembre de 2007. En lo relativo a cuentas por pagar sólo se llevan a resultados, como gastos financieros, las diferencias en cambio que no sean imputables a costos de adquisición de activos. Son imputables a costos de adquisición de activos las diferencias en cambio ocurridas mientras dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que se encuentren en condiciones de utilización.

Clasificación de activos y pasivos

Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o según su grado de realización, disponibilidad, exigibilidad o liquidación, en términos de tiempo y valores.

Para el efecto, se entiende como activos corrientes aquellas sumas que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un año y como pasivos corrientes, aquellas sumas que serán exigibles o liquidables también en un plazo no mayor a un año.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones negociables de alta liquidez con vencimiento inferior a tres meses son considerados como efectivo y equivalentes de efectivo.

Los estados de flujo de efectivo que se acompañan fueron preparados usando el método indirecto, el cual incluye la conciliación del resultado neto del año con el efectivo provisto por las actividades operacionales.

Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros representan el valor de los acuerdos celebrados entre dos o más partes para comprar o vender activos en un futuro, como divisas, títulos valores, o futuros financieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles, definiendo previamente la cantidad, precio y fecha de la ejecución de la transacción, con el fin de proveer u obtener cobertura. En concordancia con las normas vigentes, estas operaciones son valoradas a precio de mercado al cierre de cada periodo y se afectan las cuentas de ingresos o egresos no operacionales, presentando cifras razonables y ajustadas a la realidad económica. La Compañía no desarrolla estas operaciones con fines especulativos.

Inversiones permanentes y negociables

Las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, requieren que las inversiones que posee la Compañía se clasifiquen de acuerdo con la intención de su realización por parte de la gerencia, en negociables, antes de tres años, y permanentes después de tres años y de acuerdo con los rendimientos que generen, en inversiones de renta fija o de renta variable.

a) Las inversiones de renta fija (derechos de deuda), independiente de su clasificación entre negociables o permanentes, se registran inicialmente por su costo de adquisición y

36 FABRICATO

mensualmente se valorizan por su valor de realización determinado con base en su valor de mercado en bolsa o a falta de éste con base en la tasa interna de retorno de cada título calculado al momento de la compra. El ajuste resultante se lleva a la cuenta de resultados.

b) Las inversiones de renta variable en acciones o participaciones de capital en entidades no controladas por la Compañía se registran al costo y mensualmente se valorizan a su valor de mercado. El ajuste resultante, sea positivo o negativo, se registra en la cuenta de valorizaciones en el activo con abono o cargo a superávit por valorizaciones en el patrimonio, según el caso, excepto el exceso del costo sobre el valor de mercado para las inversiones clasificadas como negociables, el cual se registra como una provisión con cargo a resultados. El valor de mercado es determinado para las acciones que cotizan en bolsa, de alta o media bursatilidad, con base en el promedio de cotización del último mes en bolsa y para las de baja bursatilidad o que no cotizan en bolsa, con base en su valor intrínseco.

c) Las inversiones en compañías subordinadas en las cuales la Compañía posee en forma directa o indirecta más del 50% del capital social, se contabilizan por el método de participación aplicado en forma prospectiva a partir del 1 de enero de 1994. Bajo este método, las inversiones se registran inicialmente al costo que incluye ajustes por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006 y posteriormente se ajustan, con abono o cargo a resultados según sea el caso, para reconocer la participación en las utilidades o pérdidas en las compañías subordinadas. La distribución en efectivo de las utilidades de estas compañías se registran como un menor valor de la inversión. Adicional a lo anterior, también se registra como un mayor o menor valor de las inversiones indicadas anteriormente la participación proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio, con abono o cargo a la cuenta de superávit por método de participación en el patrimonio.

d) Una vez registrado el método de participación, si el valor intrínseco de la inversión es menor que el valor en libros, se registra una provisión con cargo a resultados. Cualquier exceso del valor intrínseco sobre el valor en libros de la inversión al cierre del ejercicio es contabilizado separadamente como valorizaciones de activos, con abono a la cuenta patrimonial de superávit por valorizaciones.

Provisión para deudas de difícil cobro

La provisión para deudas de difícil cobro se revisa y actualiza periódicamente, con base en análisis de edades de saldos y evaluaciones de la recuperabilidad de las cuentas individuales efectuadas por la Administración. Periódicamente las sumas que son consideradas incobrables se cargan a la provisión.

Inventarios

Los inventarios se contabilizan al costo y al cierre del período son reducidos a su valor de mercado si éste es menor. El costo se determina con base en el método promedio ponderado y al costo estándar, según el tipo de inventario. Al cierre de cada período se determinan las provisiones para


inventarios obsoletos, de lento movimiento y costo o valor de mercado, con base en análisis de la Administración. En 2012, la constitución de provisiones de inventarios exceptuando repuestos fue contabilizada como mayor valor del costo de ventas.

Propiedades, planta y equipo y depreciación, neto

Se considera propiedades, planta y equipo todo recurso tangible controlado por la Compañía, empleado dentro del giro ordinario de su actividad para la producción de otros bienes o para la prestación de servicios destinados al consumo propio o de terceros; y cuya contribución en la generación de ingresos excede de un año.

Se contabilizan bajo el método del costo que contiene ajustes por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006; dicho costo incluye el valor de todas las erogaciones necesarias para su puesta en marcha o funcionamiento, tales como, gastos de financiación, ingeniería, impuestos e intereses, diferencias en cambio sobre pasivos en moneda extranjera incurridos para su adquisición hasta que se encuentren en condiciones de utilización.

Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto respectivo y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto se llevan a resultados.

La depreciación se calcula sobre el costo por el método de línea recta, con base en la vida útil probable de los activos a las tasas anuales del 5% para construcciones y edificaciones, 10% para maquinaria y equipo, 10% para equipo de oficina, y 20% tanto para equipo de transporte como para equipo de computación y comunicación. El valor residual considerado para el cálculo de la depreciación es cero.

Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados, en tanto que las mejoras y adiciones que mejoran la eficiencia o extienden la vida útil, se agregan al costo de los mismos.

Intangible

Representan los derechos fiduciarios derivados de bienes entregados en fiducia mercantil, que dan al fideicomitente o beneficiario la posibilidad de ejercerlos de acuerdo con el acto constitutivo o la Ley.

Diferidos

Los diferidos incluyen principalmente costos y gastos incurridos en mejoras; además incluyen gastos pagados por anticipado, tales como intereses, seguros y otros. Estas partidas se amortizan en el período en el cual se considera se recibirá el beneficio futuro de acuerdo con la normatividad vigente.

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Impuesto diferido

Se contabiliza como impuesto diferido por cobrar o por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor o menor valor del impuesto de renta, en el año corriente, calculado a tasas a las que se espera realizar el beneficio, siempre que exista una expectativa razonable que tales diferencias se revertirán.

El impuesto diferido se amortiza en los períodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron, excepto en el caso del impuesto generado por el exceso de renta presuntiva sobre la renta ordinaria, el cual no excede de 5 años.

Valorizaciones y superávit por valorizaciones

El valor comercial de las propiedades, planta y equipo y de las inversiones permanentes poseídas al final del período es reconocido en los estados financieros sobre bases técnicas apropiadas.

Las valorizaciones de activos, que forman parte del patrimonio, son el mayor valor frente a su costo en libros, así:

a) Exceso sobre el costo en libros de bienes raíces, originado en avalúos técnicos practicados por firmas especializadas e independientes, elaborados durante el año en curso.

b) Exceso sobre el costo en libros de maquinaria y equipo, originado en avalúos técnicos, practicados en noviembre de 2011 por personas idóneas no vinculadas a la Compañía.

c) Exceso sobre el costo en libros del valor comercial del equipo de transporte, establecido con base en los valores asegurados para cada vehículo.

d) Mayores o menores valores entre el valor de realización de las inversiones y el costo neto según libros, de acuerdo con lo establecido por la Circular Conjunta 006 y 011 del 18 de agosto de 2005 de la Superintendencia Financiera de Colombia y la Superintendencia de Sociedades.

e) Mayor valor de realización de los derechos fiduciarios sobre su costo neto según libros.

Por regla general, de acuerdo con las normas vigentes, las propiedades, planta y equipo se valúan cada tres (3) años.

Durante los tres años el último avalúo realizado se ajusta con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del año respectivo.

Obligaciones financieras

Corresponden a obligaciones contraídas por la Compañía, mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito o de otras instituciones financieras del país o del exterior.


Cuentas y documentos por pagar

Representan obligaciones a cargo de la Compañía, originadas en bienes o servicios recibidos. Se registran por separado en orden a su importancia y materialidad.

Obligaciones laborales

Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada período con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes.

El importe que recibe cada trabajador por concepto de indemnización depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratación y salario. Además, en ciertos casos, se reconocen intereses al 12% anual sobre los montos acumulados a favor de cada trabajador. Si el retiro es injustificado, el trabajador tiene derecho a recibir pagos adicionales que varían de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario.

La Compañía hace los aportes periódicos para cesantías y seguridad social integral (salud, riesgos profesionales y pensiones), a los respectivos fondos privados o a Colpensiones (antes Instituto de Seguros Sociales) que asumen estas obligaciones.

Pasivos estimados y provisiones

Colpensiones (antes Instituto de Seguros Sociales - ISS) y otros fondos de pensiones reciben contribuciones de la Compañía y de sus empleados para aumentar el pasivo por pensiones de jubilación de los trabajadores contratados.

Adicionalmente, los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilación, directamente a cargo de la Compañía que corresponden esencialmente a personal antiguo, se hacen con base en estudios actuariales ceñidos a normas legales o contractuales, sin inversión específica de fondos.

Así mismo, las provisiones se encuentran reconocidas con base en el análisis de si las contingencias presentadas son probables.

Impuestos, gravámenes y tasas

Representa el valor de los gravámenes de carácter general y obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Compañía, determinados con base en las liquidaciones privadas sobre las respectivas bases impositivas generadas en el correspondiente período fiscal. Comprende, entre otros, los impuestos de renta y complementarios, impuesto a las ventas retenido e impuesto sobre las ventas y de industria y comercio.

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando el producto es despachado; los provenientes de arrendamiento se reconocen en el mes en que se causan y los provenientes de

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servicios durante el período contractual o cuando se prestan los servicios. Los costos y gastos se registran con base en causación.

Pérdida neta por acción

La pérdida neta por acción se calcula teniendo en cuenta el promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulación durante cada año, que fue de 9.199’651.734 para 2012 y 8.891’986.429 para 2011.

Estimaciones contables

Para la preparación de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, la Administración requiere hacer ciertas estimaciones que afectan los montos de los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos reportados durante cada período y el resultado final puede diferir de estas estimaciones.

Cuentas de orden deudoras y acreedoras

Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como las garantías otorgadas, contingencias laborales, los créditos documentarios sin utilizar, los valores recibidos en custodia o garantía, y los contratos suscritos para la compra de materias primas, propiedades y equipo. Por otra parte, se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre datos contables y datos para efectos tributarios. Las cuentas de orden de naturaleza no monetaria se ajustaron por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006, con abono o cargo a una cuenta de orden recíproca; las cuentas de orden fiscales se ajustaron por inflación hasta el 31 diciembre de 2006, con cargo o abono a una cuenta de corrección monetaria fiscal que aparece también en cuentas de orden fiscales.

Criterio de materialidad

El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se realiza de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es importante cuando debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias que lo rodean, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información.

Al preparar los estados financieros, la materialidad, para propósitos de revelación, se determinó aplicando un 5% al activo corriente y no corriente, al pasivo corriente y no corriente, al patrimonio, a los resultados del ejercicio y a cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada.

Reclasificaciones de los estados financieros

Ciertas cifras incluidas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, fueron reclasificadas para informarlas en la presentación de los estados financieros de 2012.


Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera

De conformidad con lo previsto en la Ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios 2706 y 2784 de diciembre de 2012, la Compañía está obligada a iniciar el proceso de convergencia de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia a las normas de internacionales de información financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés) tal y como las emite el IASB (International Accounting Standards Board). Teniendo en cuenta que esta convergencia a NIIF es compleja y tendrá efectos significativos para las compañías, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública, clasificó a las compañías en tres grupos para hacer la transición.

La Compañía pertenece al Grupo 1, cuyo período obligatorio de transición comienza el 1 de enero de 2014 y la emisión de los primeros estados financieros comparativos bajo NIIF será al 31 de diciembre de 2015.

Nota 3 - Transacciones en moneda extranjera

Las normas básicas existentes permiten la libre negociación de divisas extranjeras, a través de los bancos y demás instituciones financieras a tasas de cambio libres. No obstante, la mayoría de las transacciones en moneda extranjera todavía requieren aprobación oficial.

Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, la cual fue utilizada para la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011. La tasa de cambio representativa del mercado, al 31 de diciembre de 2012, fue de $1,768.23 (2011 - $1,942.70) pesos colombianos por US$1.

La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

2012 2011

Miles de

US$

Equivalente en millones de pesos

Miles de US$

Equivalente en millones de pesos

Activos corrientes Bancos 2.838 5.018 3.239

6.292

Clientes 59.546 105.292 52.976

102.916 Anticipos 346 611 2.765

5.372

62.730 110.921 58.980

114.580

Activos no corrientes Inversiones 8.605 15.217 8.543

16,596

71.335 126.138 67.523

131.176

Pasivos corrientes Proveedores 9.399 16.620 3.257

6.327

Acreedores varios 2.616 4.626 2.299 4.467 Obligaciones financieras 16.051 28.381 13.378

25.989

28.066 49.627 18.934

36.783

Pasivos no corrientes Proveedores 9.314 16.470 178

347

Acreedores varios 1 2 -

- Obligaciones financieras 588 1.040 2.439

4.738

9.903 17.512 2.617

5.085

37.969 67.139 21.551

41.868

Posiciónmonetaria neta activa 33.366 58.999 45.972

89.308

42 FABRICATO

Las diferencias en cambio incurridas fueron registradas en las siguientes cuentas:

2012 2011

Deudores (9.138) 2.124

Pasivos 2.912 (734)

Otros (741) 716

Diferencia en cambio neta (Nota 23) (6.967) 2.106

Nota 4 - Disponible

El efectivo está representado por recursos de liquidez inmediata que comprenden el disponible en caja, depósitos en bancos y otras entidades de inversión.

2012 2011

Caja 182 4.003

Bancos y cuentas de ahorro nacionales (1) 23.434 12.632

Fondos (2) 9.062 69

32.678 16.704

(1) Al 31 de diciembre de 2012 se tenían saldos restringidos en cuentas bancarias por $440.

(2) Corresponde a constitución de encargos fiduciarios para optimización de recursos en las cuentas corrientes.

Nota 5 - Deudores

El saldo de deudores clientes al 31 de diciembre comprendía:

2012 2011

Vinculados nacionales (Nota 24) 48.222 59.853

Vinculados del exterior (Nota 24) 52.625 65.079

Otros clientes del exterior 32.362 44.751

Otros clientes nacionales (1) 47.456 61.912

Anticipos de impuestos y contribuciones (Nota 14) 3.865 7.610

Cuentas por cobrar a trabajadores 1.372 1.665

Deudores varios 4.079 2.634

Anticipos y avances (2) 1.676 10.984

Ingresos por cobrar 599 889

Préstamos a particulares (3) 24.482 23.650

216.738 279.027

Menos: Provisión (4) 35.723 17.675

181.015 261.352

Porción no corriente 22.763 22.620

Porción corriente 158.252 238.732


(1) Al 31 de diciembre existía cartera garantizando obligaciones financieras, así: (Nota 18)

2012 2011

Coltefinanciera S. A. - 5.000

Banco Colpatria 25.390 -

25.390 5.000

(2) Incluye anticipos a proveedores nacionales y del exterior $1,676 (2011 - $6,971 y $4,103 proyecto Mercurio)

(3) Comprende lo siguiente:

2012 2011

Textiles Konkord S. A. (a) 18.901 17.919

Industrial Hullera S. A. (b) 5.552 4.976

Otros 29 755

24.482 23.650

a) Al 31 de diciembre la Compañía acumula provisiones sobre esta deuda por valor de $6,031 (2011 - $3,033), correspondiente a los intereses causados con posterioridad al acuerdo y los que se consideran no recuperables.

b) Al 31 de diciembre la Compañía acumula provisiones sobre esta deuda por valor de $5,552 (2011 - $4,976), correspondiente al valor pagado a los pensionados de Industrial Hullera en proporción a la participación de Fabricato.

(4) El movimiento de la provisión de cartera comprende lo siguiente:

2012 2011

Apropiaciones cargadas contra el gasto (a) 19.149 2.941

Diferencia en cambio de provisión de cartera en dólares (618) 8

Otras recuperaciones (212) -

Recuperación provisiones (Fabritexca) - (6.598)

Castigos (271) (331)

Saldo final 35.723 17.675

(a) Durante 2012 se reconocieron provisiones en el estado de resultados para las filiales Fabricato Textiles C.A. Fabritexca por $5,925, Comercializadora los Colores S. A. S $4,398 y Fabritelar S. A. de C. V. por $3,352, además de provisiones para Textiles Konkord por $2,998, otros clientes nacionales y del exterior por $1,553, Industrial Hullera por $576, entre otros menores. Dicho reconocimiento se encuentra sustentado en el análisis de la probabilidad de recuperación de la cartera con estas Compañías de acuerdo con su situación financiera.

44 FABRICATO

Nota 6 - Inversiones permanentes

Las inversiones permanentes, al 31 de diciembre, comprendían lo siguiente:

2012 2011

Costo

Valorizaciones (desvalorizaciones)

(Nota 11) Costo

Valorizaciones (Nota 11)

Participativas de renta variable de controladas 67.786 7.702 78.860 18.655

Participativas de renta variable de no controladas 19.650 (12.608) 20.222 (10.955)

Total inversiones permanentes 87.436 (4.906) 99.082 7.700

Menos: Provisión 32.400 - 31.373 -

55.036 (4.906) 67.709 7.700

Participativas de renta variable de controladas

Al 31 de diciembre estas inversiones comprendían lo siguiente:

Número de Acciones

% 2012 2011

Costo Valorización Costo Valorización

Fabrisedas S. A. en liquidación 10.044.294 94,00 17.342 - 24.536 - Textiles del Río S. A. (2) 11.772.262 94,80 23.734 7.148 23.734 17.975 Fabricato Textiles C.A. Fabritexca (3) 643.009 100,00 9.096 - 9.096 - Fabritelar S. A. de C. V. (3) 25.000 50,00 4 - 4 - Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor 2.432.286 99,97 3.784 - 4.233 - Textiles Prisma S. A. S en liquidación (4) 37.046.204 94,80 3.368 149 3.629 82 Fabricato de México S. A. de C.V. (3) 24.831 97,64 3.478 - 3.478 - Comercial Nueva América S. A. S. (5) 1.292.787 94,01 - - 2.741 133 Comergil S. A. S. en liquidación (4) 56.054.690 56,05 862 75 866 97 Textiles Los Colores S. A. S. en liquidación (4) 10.850.000 70,00 1.076 199 1.367 214 Textiles del Centro S. A. S. en iquidación (4) 427.905 78,48 1.073 38 976 53 Raturbay Textiles S. A. S. en liquidación(4) 450.000 50,00 432 93 509 101 Textiles América S. A. S. en liquidación (4) 1.206.000 79,37 193 - 66 - Diversificación Industrial de San Pedro S. A. (3) 498.462 52,50 171 - 171 - Comercializadora los Colores S. A. S. (antes Pirámide Textil S.A.)

231.887.397 94,20 908 - 996 -

Diconal S. A. S. en liquidación (4) 343.170 65,20 826 - 905 - Fabricato del Perú S. A. C. Fabriperú 15.489 90,00 1.439 - 1.553 -

67.786 7.702 78.860 18.655

Menos: Provisión para inversiones (1)

27.108 - 24.278 -

40.678 7,702 54.582 18.655

(1) Al 31 de diciembre de 2012 corresponden $9.096 (2011 - $9.096) a Fabritexca C.A., $2.037 (2011 - $2.359) a Fabridor S. A., $171, (2011 - $171) a Divisa S. A., $11.169 (2011 - $8.670) a Fabrisedas S. A. en liquidación, $907 (2011 - $407) a Comercializadora los Colores S. A. S., $3.478 (2011 - $3.478) a Fabricato de México S. A. de C.V, $60 (2011 - $11) a Textiles América S. A. S., (2011 - $18) a Fabricato del Perú S. A. C., $186 (2011 - $64) a Diconal S. A. S. y $4 (2011 - $4) a Fabritelar S. A. de C.V

(2) Durante 2012 y 2011 la Compañía no efectuó método de participación con Riotex S. A., ya que dicha filial se encuentra en acuerdo de reestructuración (Ley 550 de 1999).


(3) Durante 2012 y 2011 no se efectuó método de participación con estas filiales debido a que poseen patrimonio negativo.

(4) Sobre estas compañías se aplicó método de participación hasta el 30 de junio de 2012, dado que a partir de esta fecha se encuentran en proceso de liquidación.

(5) Durante 2012, Comercializadora los Colores S. A. S (antes Pirámide Textil S. A. S) absorbió a Comercial Nueva América S. A. S. de acuerdo con escritura No. 3,423 del 1 de octubre de 2012.

La fecha de constitución y el domicilio social de las compañías vinculadas es el siguiente:

Razón Social Fecha Const. Domicilio

Textiles del Río S. A. “Riotex”. 28-Sep-1970 Rionegro, Antioquia

Raturbay Textiles S. A. S. 26-Feb-2002 Bucaramanga

Diversificación Industrial de San Pedro S. A. “Divisa” 03-Sep-1979 SanPedro, Antioquia

Fabricato de México S. A. de C.V. 19-Feb-1997 México D.F., México

Fabricato Textiles C. A. “Fabritexca”. 23-Mar-1992 Caracas, Venezuela

Fabritelar S. A. de C. V. 20-Ago-2010 México D.F., México

Fabricato del Ecuador S. A. “Fabridor”. 29-Ene-1993 Quito, Ecuador

Textiles Prisma S. A. 19-Dic-1964 Medellín

Comercializadora los Colores S. A. S. (antes Pirámide Textil S.A.) 25-jun-1993 Medellín

Comergil S. A. S. 24-jul-1962 Medellín

Textiles del Centro S. A. S. 22-Ago-1977 Ibagué

Textiles América S. A. S 18-May-1992 Cali

Fabrisedas S. A. 11-Abr-1988 Cali

Textiles Los Colores S. A. S 27-Feb-1985 Bogotá

Fabricato del Perú S. A. C. “Fabriperú” 31-May-2010 Lima, Perú

El objeto social principal de las compañías vinculadas con las cuales se calculó el método de participación es como sigue:

Fabricato del Ecuador S. A. “Fabridor” Fabricato del Perú S. A. C. “Fabriperú”

Importación, exportación, comercialización, representación, distribución, promoción y diseño de todo tipo de telas y sus derivados.

Comercializadora los Colores S. A.S (antes Pirámide Textil S.A.) Textiles del Centro S. A. S. Textiles América S. A. S., Textiles del Centro S. A. S., Comergil S. A. S., Raturbay Textiles S. A. S., Textiles Prisma S. A. S. y Textiles Los Colores S. A. S, las anteriores en liquidación.

Compra y venta de mercancías nacionales y extranjeras.

Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de las compañías vinculadas al 31 de diciembre, certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes aplicables para cada una de las compañías.

46 FABRICATO

2012

Activos Pasivos Patrimonio Resultado Neto

Textiles del Río S. A. 44.640 11.112 33.528 (439)

Fabritelar, S. A. de C.V. 9.870 12.150 (2.280) (678)

Diversificación Industrial de San Pedro S. A. 130 363 (233) (51)

Diconal S. A. S en liquidación 4.436 3.456 981 (308)

Fabricato de México S. A. de C.V. 2.190 5.803 (3.613) (120)

Fabricato Textiles C. A. Fabritexca 6.866 15.342 (8.476) 2

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor 17.435 15.886 1.549 (158)

Textiles Prisma S. A. S en liquidación 4.508 784 3.725 (127)

Comergil S. A. S. en liquidación 7.344 5.671 1.672 (56)

Textiles del Centro S. A. S. en liquidación 14.464 13.033 1.432 190

Comercializadora los Colores S. A. S. (antes Pirámide Textil)

40.144 44.660 (4.516) (6.836)

Textiles América S. A. S en liquidación 4.795 4.629 166 97

Fabricato del Perú S. A. C. Fabriperú 14.265 12.065 2.200 792

Raturbay Textiles S. A. S. en liquidación 6.753 5.709 1.043 (177)

Textiles los Colores S. A. S en liquidación 11.862 10.094 1.768 (486)

189.702 160.757 28.946 (8.355)

2011

Activos Pasivos Patrimonio Resultado Neto

Textiles del Río S. A. 45.565 9.166 36.399 (664)

Fabritelar, S. A. de C.V. 9.768 11.329 (1.561) (1.473)

Diversificación Industrial de San Pedro S. A. 130 312 (182) (25)

Diconal S. A. S 5.730 4.441 1.289 459

Fabricato de México S. A. de C.V. 4.891 8.221 (3.330) (651)

Fabricato Textiles C. A. Fabritexca 6.966 16.470 (9.504) (293)

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor 21.268 19.393 1.875 39

Textiles Prisma S. A. S 5.923 2.008 3.915 114

Comercial Nueva América S. A. S. 8.855 5.798 3.057 (734)

Comergil S. A. S. 6.086 4.367 1.719 34

Textiles del Centro S. A. S. 12.348 11.036 1.312 233

Comercializadora los Colores S. A. S. 6.104 5.392 712 (1.660)

Textiles América S. A. S 4.517 4.448 69 (413)

Fabricato del Perú S. A. C. Fabriperú 17.643 15.937 1.706 452

Raturbay Textiles S. A. S. 5.600 4.379 1.221 (98)

Textiles los Colores S. A. S 12.345 10.091 2.254 (17)

173.739 132.788 40.951 (4.697)


Patrimonio de las compañías con las cuales se aplicó método de participación:

A diciembre de 2012:

Capital

Superávit capital

Reservas Revalorización de patrimonio

Resultados ejercicios anteriores

Resultados del ejercicio

Superávit por

valorización Total

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor

4.302 - (666) - (1.929) (158) - 1.549

Comercializadora los Colores S.A.S.

2.462 3.129 95 4.512 (8.363) (6.836) 485 (4.516)

Fabricato del Perú S. A. C. 1.061 - 64 - 526 549 - 2.200

7.825 3.129 (507) 4.512 (9.766) (6.445) 485 (767)

A diciembre de 2011:

Capital

Superávit capital

Reservas Revalorización de patrimonio

Resultados ejercicios anteriores

Resultados del

ejercicio

Superávit por

valorización Total

Fabricato del Ecuador S. A. Fabridor

4.726 - (732) - (2.158) 39 - 1.875

Textiles Prisma S. A. S 703 232 173 3.197 (614) 114 110 3.915 Comercial Nueva América S. A. S.

1.375 901 20 3.849 (3.651) (734) 1.297 3.057

Diconal S. A. S 526 - 153 688 (537) 459 - 1.289

Comergil S. A. S. 1.000 - 596 1.401 (1.460) 34 148 1.719

Textiles del Centro S. A. S. 545 - 38 1.628 (1.132) 233 - 1.312 Comercializadora los Colores S. A.S.

1.310 2.640 74 1.184 (2.975) (1.660) 139 712

Textiles América S. A. S. 1.512 - - 581 (1.611) (413) - 69

Fabricato del Perú S. A. C. 1.166 - 12 - 76 452 - 1.706

Raturbay Textiles S. A. S. 900 - 347 225 (153) (98) - 1.221

Textiles los Colores S. A. S. 1.550 - 242 382 97 (17) - 2.254

15.313 3.773 923 13.135 (14.118) (1.591) 1.694 19.129

Durante 2012, la Compañía no recibió dividendos de compañías filiales.

El efecto en la aplicación del método de participación de la Compañía en sus subordinadas durante el año es como sigue:

2012 2011

Disminución en resultados (2.338) (1.432)

(Disminución) aumento en el patrimonio (985) 107

Disminución en las inversiones (3.323) (1.325)

48 FABRICATO

Participativas de renta variable de no controladas

Al 31 de diciembre estas inversiones comprendían lo siguiente:

2012 2011

Número de Acciones

% Costo Valorización

(desvalorización) Costo

Valorización (desvalorización)

Enka de Colombia S. A. 109.240.812 1,84 12.368 (11.578) 12.368 (11.243) Promotora Nacional de Zonas Francas S. A.

63.826.441 16,77 1.549 (1.098) 1.733 (171)

Textiles Espinal S. A. (1) 20.366.920 24,52 5.180 - 5.180 - Centro de Exposiciones y Convenciones de Medellín

250.000 0,34 158 229 158 387

Industrial Hullera S. A. (1) 14.568.100 22,05 89 - 89 -

Setas Colombianas S. A. 191.151 0,02 99 (89) 99 -

Orival S. A. (1) 1.221.186.825 70,30 - - 397 -

Confecciones Toval S. A. 16.333.560 3,08 19 - 19 -

Otras menores

188 (72) 179 72

19.650 (12.608) 20.222 (10.955)

Menos: Provisión para inversiones

5.292 - 7.095 -

14.358 (12.608) 13.127 (10.955)

(1) Estas compañías se encuentran en proceso de liquidación.

Todas las acciones poseídas en estas compañías son ordinarias.

Las anteriores compañías tienen como actividad económica la manufactura de diferentes productos textiles, con excepción de:

Compañía Objeto Social

Promotora Nacional de Zonas Francas S. A. Administradora de Zonas Francas

Industrial Hullera S. A. (en liquidación) Explotadora de carbón

Centro de Exposiciones y Convenciones de Medellín. S. A. Servicios

Setas Colombianas S. A. Explotación, cultivo y comercialización de champiñones.

Al 31 de diciembre existían inversiones con restricciones o gravámenes garantizando obligaciones financieras, así: (Nota 18)

2012 2011

Enka de Colombia S. A. 437 2.584


Nota 7 - Inventarios

2012 2011

Productos terminados 60.420 69.801

Productos en proceso 53.172 81.533

Materias primas 27.237 33.304

Materiales, repuestos y accesorios 8.084 9.919

Inventarios en tránsito 11.871 7.869

160.784 202.426

Provisión (1) (10.940) (4.569)

149.844 197.857

(1) el movimiento de la provisión de inventarios comprende lo siguiente:

2012 2011

Saldo inicial 4.569 5.037

Apropiaciones cargadas contra el gasto 8.518 6.175

Constitución por traslado de provisiones 1.406 -

Castigos - (948)

Utilizaciones contra resultados (3.553) -

Recuperación de provisión - (5.695)


Al 31 de diciembre existían inventarios dados en garantía en calidad de certificados de depósito mercantil “CDM” por $45,549 (2011 - $38,857) (Nota 18).

Nota 8 - Propiedades, planta y equipo, neto

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 las propiedades, planta y equipo, neto, de propiedad plena, comprendían lo siguiente:

2012

Costo

Depreciación Acumulada

Costo Neto

Valor de Realización

Valorización (Nota 11)

Maquinaria y equipo 474.138 (421.748) 52.390 181.368 128.978

Construcciones, terrenos y edificaciones 62.645 (39.017) 23.628 404.903 381.275

Equipo de computación y comunicación 8.472 (7.655) 817 817 -

Equipo de oficina 4.616 (4.104) 512 512 -

Equipo de transporte 1.028 (829) 199 355 156

Maquinaria y equipo en montaje 567 - 567 567 -

Construcciones en curso 91 - 91 91 -

Equipo en tránsito 7.559 - 7.559 7.559 -

559.116 (473.353) 85.763 596.172 510.409

Depreciación diferida (1) - 21.047 21.047 - -

559.116 (452.306) 106.810 596.172 510.409

50 FABRICATO

2011

Costo

Depreciación Acumulada

Costo Neto

Valor de Realización

Valorización (Nota 11)

Maquinaria y equipo 498.276 (477.060) 21.216 141.551 120.335

Construcciones, terrenos y edificaciones 62.645 (29.652) 32.993 402.033 369.040

Equipo de computación y comunicación 8.735 (7.593) 1.142 1.142 -

Equipo de oficina 4.630 (3.982) 648 648 -

Equipo de transporte 1.354 (1.115) 239 359 120

Maquinaria y equipo en montaje 806 - 806 - -

Construcciones en curso 1.589 - 1.589 - -

Equipo en tránsito 9.317 - 9.317 - -

587.352 (519.402) 67.950 545.733 489.495

Depreciación diferida (1) - 29.571 29.571 - -

587.352 (489.831) 97.521 545.733 489.495

(1) Con base en las disposiciones fiscales, la Compañía depreció una parte de la maquinaria y equipo, por el método de reducción de saldos, para efectos tributarios, generando un mayor valor de la depreciación fiscal acumulada por $21,047 (2011 - $29,571). La Compañía registró el correspondiente impuesto diferido por $6,945 (2011 - $9,759) en relación con esta diferencia temporal y ha mantenido la reserva establecida por el Artículo 130 de Estatuto Tributario. (Nota 14 y 17).

El cargo a resultados por la depreciación del año ascendió a $19,060 (2011 - $18,095).

Al 31 de diciembre de 2012 existían propiedades, planta y equipo con restricciones o gravámenes garantizando obligaciones financieras: (Nota 18)

Tipo de Obligación

2012 2011

Construcciones, terrenos y edificaciones Financiera

50.209 22.217

Maquinaria y equipo Financiera

3.815 3.815

54.024 26.032

Nota 9 - Intangibles

Al 31 de diciembre el saldo de los activos intangibles estaba conformado por bienes entregados en fideicomiso a entidades financieras, así:

2012 2011

Derechos fiduciarios en acciones (1) 17.442 17.442

Cartera entregada como garantía (2) 6.100 -

Derechos fiduciarios bienes inmuebles - 9

23.542 17.451


Porción corriente 6.100 9

(1) Los derechos fiduciarios comprenden lo siguiente:


2012 2011

Número de acciones

Costo (Desvalorización)

(Nota 11) Costo

Valorización Desvalorización

(Nota 11) Enka de Colombia S. A. 154.059.736 17.442 (16.328) 17.442 (15.855)

Fiduciaria Bancolombia

- - 9 10.612

(Ver nota 11)

17.442 (16.328) 17.451 (5.243)

(2) Corresponde a endoso de facturas de cartera las cuales son aportadas al patrimonio autónomo constituido durante 2012.

Nota 10 - Activos diferidos y otros activos

2012 2011

Cargos diferidos (1) 27.591 17.812

Gastos pagados por anticipado 1.600 3.907

Impuestos diferidos (Nota 14) 3.917 3.890

Otros activos (2) 7.397 7.667

40.505 33.276

Menos porción corriente 6.598 9.517


(1) Corresponden a costos incurridos en el plan de reestructuración que adelanta la Compañía, de los cuales se espera tener beneficios económicos en los próximos tres años. La amortización del año al 31 de diciembre corresponde a $18,102 (2011 - $11,620).

(2) Incluye los bienes recibidos en pago, los cuales comprenden edificaciones y maquinaria.

Nota 11 - Valorizaciones y superávit por valorizaciones

Al 31 de diciembre las valorizaciones y el superávit por valorizaciones correspondían a:

Notas 2012 2011

Valorización de propiedades, planta y equipo (1) 8 510.409 489.495

Valorización de otros activos

26.510 25.776

(Desvalorización) valorización de inversiones, neto 6 (4.906) 7.700

Desvalorización derechos fiduciarios 9 (16.328) (5.243)

515.685 517.728

(1) El avalúo con fines contables de los activos fijos de propiedad de Fabricato S. A. correspondientes a terrenos, construcciones y maquinaria y equipo estuvo a cargo de la firma Activos e Inventarios Ltda., y fue realizado en noviembre de 2011 en concordancia con los requisitos establecidos para la valuación de inmuebles/muebles en el Decreto N° 2649 del 29 de diciembre de 1993.

52 FABRICATO

La metodología aplicada para este avalúo fue tomar la combinación del valor de reposición en el mercado primario, secundario y valor actualizado por índices sobre costos históricos, los cuales utilizan información que considera la oferta, demanda y negocios reales de activos fijos.

Nota 12 - Obligaciones financieras y bonos

Las obligaciones financieras y bonos, al 31 de diciembre, comprendían:

Tasas 2012 2011

Pagarés (1) (2) Libor +4,75% a 6,5% 74.380 84.924

Bonos y papeles comerciales (2) (3) DTF + 1% a 7,63% 8.246 18.465

Sobregiros bancarios 6 533

82.632 103.922

Menos: Porción no corriente 18.787 16.915


(1) En 2012, la Compañía celebró contratos de endoso de facturas y de compra y venta de cartera a través del patrimonio autónomo por $14,412 y $12,139, respectivamente.

(2) Incluye $297 de pagarés y $339 de bonos y papeles comerciales (2011 $325 y $604), los cuales se encuentran incluidos en el acuerdo de reestructuración de deudas, según la Ley 550 de 1999. (Nota 1).

(3) Incluye certificados de depósito mercantil por valor de $7,908 (2011- $15,611).

Los vencimientos del pasivo financiero no corriente son:

2014 10.274

2015 4.440

2016 2.993

2017 y siguientes 1.080

18.787


Nota 13 - Cuentas por pagar

Los costos y gastos por pagar, al 31 de diciembre, comprendían:

2012 2011

Intereses en moneda nacional, Ley 550 de 1999 (1) 165 246

Intereses en moneda extranjera, Ley 550 de 1999 (1) 1 1

Intereses moneda nacional 1.319 1.118

Otros intereses moneda extranjera 403 281

Dividendos por pagar, Ley 550 de 1999 (1) 450 450

Cuentas por pagar a contratistas 571 610

Comisiones por exportaciones 571 751

Otros costos y gastos por pagar 9.459 10.566

Cuentas por pagar - Vinculadas (Nota 24) 203 800

Retención en la fuente 390 425

Impuesto a las ventas retenido 193 615

Retenciones y aportes de nómina 1.894 721

15.619 16.584

Menos

Porción no corriente 593 666


(1) Estos valores están incluidos en el acuerdo de reestructuración Ley 550 de 1999. (Nota 1).

Nota 14 - Impuestos, gravámenes y tasas - Anticipos de impuestos y contribuciones o saldos a favor

Impuestos, Gravámenes y Tasas

Al 31 de diciembre el saldo por pagar por concepto de impuestos corresponde al impuesto a las ventas por $4,733 (2011 - $-).

Los anticipos de impuestos y contribuciones corresponden a saldos a favor por los siguientes conceptos:

2012 2011

Saldo a favor impuesto de renta 3.431 5.219

Saldo a favor renta años anteriores 363 742

Industria y comercio y otros 71 20

Saldo a favor de IVA - 1.629

Saldo a favor (Nota 5) 3.865 7.610

Las declaraciones de impuestos de 2011 y 2012 pueden ser revisadas dentro de los dos años siguientes a la fecha del vencimiento del plazo para declarar. Las declaraciones de impuestos de 2009, 2010, aún se encuentran sujetas a inspección por parte de la Administración de impuestos.

54 FABRICATO

Sin embargo, en opinión de la Gerencia, en el evento que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas.

A continuación se detalla la conciliación entre la pérdida antes de impuesto sobre la renta y la renta gravable por los años terminados al 31 de diciembre:

2012 2011

Pérdida antes de Impuestos (92.829) (3.364)

Más - Impuestos y otros gastos no deducibles 35.342 5.457

Intereses presuntos 352 342

Recuperación de deducciones 32 6.714

Aumento de provisiones no deducibles 34.850 9.829

Pérdida en método de participación, neto 2.338 1.433

Costos y gastos de ejercicios anteriores 2.331 840

Total partidas que aumentan la renta líquida gravable 75.245 24.615

Menos - Utilización de provisiones - 9.625

Ingresos no gravados 15.439 9.224

Total partidas que disminuyen la renta líquida gravable 15.439 18.849

(Pérdida) renta líquida ordinaria (33.023) 2.402

Renta presuntiva 12.129 10.079

Renta líquida gravable 12.129 10.079

Ganancia ocasional 149 1.632

12.278 11.711

Tasa impositiva 33% 33%

Impuesto sobre la renta corriente 4.052 3.865

Menos: Descuentos tributarios - 831

Provisión para impuesto sobre la renta corriente 4.052 3.034

El cargo impuesto de renta y complementarios comprende:

2012 2011

Provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente 4.052 3.034

(Cargo) a pérdidas y ganancias por impuesto diferido débito (27) (194)

4.025 2.840

Abono a pérdidas y ganancias por impuesto diferido crédito (3.481) (568)

Provisión para impuesto de renta 544 2.272

El saldo a favor de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre se determinó de la siguiente manera:

2012 2011

Provisión del impuesto de renta y ganancia ocasional corriente 4.052 3.034

Menos: Retención en la fuente (7.483) (8.253)

Saldo a favor (3.431) (5.219)


Conciliación del patrimonio contable y el patrimonio fiscal:

2012 2011

Patrimonio según libros 782.105 885.426

Valorización de inversiones y propiedad, planta y equipo (515.685) (517.728)

Reajustes fiscales 39.403 52.096

Provisiones y pasivos estimados 89.601 52.646

Método de participación en subsidiarias y reajuste de inversiones 32.501 24.520

Impuesto diferido, neto 4.008 7.516

Mayor valor fiscal de gastos pagados por anticipado y otros 6.144 3.078

Exceso amortización y depreciación contable versus fiscal (21.047) (29.108)

Patrimonio fiscal 417.030 478.446

Precios de transferencia:

Los contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior, están obligados a determinar, para efectos del impuesto sobre la renta, sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculados económicamente. La Administración de la Compañía adelanta la actualización del estudio de precios de transferencia, exigido por disposiciones tributarias, tendientes a demostrar que las operaciones con vinculados económicos del exterior se efectuaron a valores de mercado durante 2012. Para este propósito la Compañía presentará una declaración informativa y tendrá disponible el referido estudio para mediados de junio de 2013. El incumplimiento puede acarrear sanciones pecuniarias y un mayor impuesto sobre la renta; sin embargo, la Gerencia y sus asesores son de la opinión que el estudio será concluido oportunamente y no arrojará cambios significativos a la base utilizada para la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta de 2012, tal como ocurrió en 2011.

Impuesto al Patrimonio:

De acuerdo con el artículo 297 del Estatuto Tributario, la Compañía no está obligada a pagar el Impuesto al patrimonio por haber suscrito el acuerdo de reestructuración de conformidad con lo previsto en la Ley 550 de 1999.

ReformaTributaria:

A continuación se resumen las principales modificaciones al régimen tributario a partir de 2013, introducidas por la Ley 1607 del 26 de diciembre de 2012:

1. Se reduce la tarifa del impuesto sobre la renta del 33% al 25% a partir de 2013;

56 FABRICATO

2. Se crea a partir de 2013 el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE). Este impuesto se calcula con base a los ingresos brutos obtenidos, menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales; a una tarifa del 9% hasta 2015 y del 8% para los años siguientes. En la determinación de la base para la liquidación del impuesto CREE no es permitida la compensación de pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva;

3. Se exoneran a las personas jurídicas declarantes del impuesto sobre la renta del pago de aportes parafiscales a favor del Servicio Nacional del Aprendizaje - SENA y de Instituto Colombiano de Bienestar Familiar - ICBF, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta 10 salarios mínimos legales vigentes. Esta exoneración comienza a partir del momento en que se implemente el sistema de retenciones en la fuente para el recaudo del impuesto sobre la renta para la equidad CREE (y en todo caso antes del 1 de julio de 2013);

4. Se establece que únicamente para efectos tributarios las referencias contenidas en las normas tributarias a las normas contables, continuarán vigentes durante los 4 años siguientes a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (2015);

5. Se define el concepto de establecimiento permanente, que se entiende como un lugar fijo mediante el cual una empresa extranjera desarrolla negocios en el país;

6. Se modifica la forma de calcular las utilidades gravadas y no gravadas para las sociedades que distribuyen utilidades a sus socios o accionistas; y,

7. Se introducen nuevas reglas sobre al régimen de precios de transferencia en operaciones con vinculados económicos ubicados en zonas francas y se regulan algunas operaciones de los contribuyentes con entidades extranjeras vinculadas a un establecimiento permanente en Colombia o en el exterior.

Impuesto diferido

El impuesto diferido está originado por las diferencias temporales por transacciones que afectan en períodos diferentes la utilidad comercial y la utilidad para propósitos fiscales.

La reversión de las diferencias temporales en los períodos subsiguientes generará un menor gasto por impuestos.

Estas diferencias corresponden al tratamiento contable y fiscal dado al cálculo actuarial, a las bonificaciones diferidas y a la depreciación de activos fijos, tal como se detalla a continuación:


Impuesto diferido débito

2012 2011


Provisión pensiones de jubilación y otros 27 194


Impuesto diferido no corriente 1.657 682

Impuesto diferido corriente 2.260 3.208

Por bonificación diferida 1.657 682

Por renta presuntiva 2.260 3.208

3.917 3.890

Impuesto diferido crédito

2012 2011


Depreciación por reducción de saldos (2.813) (2.215)

Cálculo actuarial (668) 1.647


Nota 15 - Obligaciones laborales

El saldo de las obligaciones laborales, al 31 de diciembre, comprendía lo siguiente:

2012 2011

Cesantías consolidadas 6.389 5.678

Prestaciones extralegales 917 1.112

Intereses a las cesantías por pagar 766 604

Vacaciones consolidadas 1.337 1.299

Salarios por pagar 2.147 3.350

11.556 12.043

Menos:

Porción no corriente 575 1.548


58 FABRICATO

Nota 16 - Pasivos estimados y provisiones

El saldo de las pasivos estimados y provisiones, al 31 de diciembre, comprendía lo siguiente:

2012 2011

Pensiones por pagar (1) 104.948 103.958

Bonificaciones por pagar 1.714 3.909

Contingencias por demandas 2.362 2.362

Provisión para costos y gastos (2) 11.569 3.171

Provisiones fiscales (3) 1.570 -

122.163 113.400

Menos:

Porción no corriente de pensiones por pagar 92.066 91.009

Porción no corriente de contingencias por demandas 965 732

Porción no corriente de bonificaciones por pagar 391 1.507

Total porción no corriente 93.422 93.248

Total porción corriente 28.741 20.152

(1) El valor de las obligaciones de la Compañía por este concepto ha sido determinado con base en estudios actuariales actualizados mediante la resolución 1555 de julio de 2010. La tasa de interés técnico utilizada para el cómputo del valor actual del pasivo es equivalente al 4.8%. De acuerdo con esta resolución y por el incremento en el pasivo pensional como consecuencia del incremento en la tasa de mortalidad el Ministerio de Hacienda y Crédito Público aprobó amortizar dicho incremento hasta el año 2029, mediante decreto 4565 del 7 de diciembre de 2010.

(2) En diciembre de 2012, fue reconocida la pérdida presentada en contratos de algodón pactados a precios superiores a los del mercado por $8,864.

(3) Al 31 de diciembre fue efectuada provisión sobre procesos en curso con la Administración de Impuestos por $1,570. Dicha provisión se encuentra sustentada en los conceptos de los asesores tributarios de la Compañía. (Nota 25)

El número de personas incluidas en el cálculo actuarial a diciembre 31 fue de 2.198. (2011 - 2.287).

El movimiento de las cuentas de pasivo por pensiones de jubilación y pensiones por amortizar durante el año fue el siguiente:

2012 2011

Cálculo actuarial al 31 de diciembre del año actual 122.381 115.060

Cálculo actuarial al 31 de diciembre del año anterior 115.060 118.299

Aumento (disminución) en la obligación según cálculo actuarial del año 7.321 (3.239)

Saldo por amortizar año anterior 11.101 14.957

Gasto del año (989) (617)

Saldo por amortizar al 31 de diciembre 17.433 11.101


Al 31 de diciembre la Compañía registró las siguientes operaciones con cargo a resultados, respecto a pensiones de jubilación:

2012 2011

Pagos efectuados durante el año 12.883 12.950

Gasto del año 989 617

13.872 13.567

Nota 17 - Patrimonio

El capital autorizado de la Compañía está representado por 13.500’000.000 de acciones con un valor nominal de $4 pesos colombianos cada una, de las cuales se encuentran suscritas y pagadas 9.201’848.397 acciones (2011 - 9.188’277.103).

El saldo de superávit de capital, al 31 de diciembre, comprende:

2012 2011

Prima en colocación de acciones 207.194 206.630 Superávit por método de participación y diferencia en cambio de inversiones en subordinadas del exterior

10.556 19.079

217.750 225.709

Las reservas al 31 de diciembre son las siguientes:

2012 2011

Reserva legal 17.724 17.724

Reserva por disposiciones fiscales 38.576 38.576

Reserva para futuras capitalizaciones 1.884 1.884

Reserva a disposición del máximo órgano social 2.181 2.181

Otras 37.531 37.531

97.896 97.896

Reserva legal

La Compañía está obligada a apropiar, como reserva legal, el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito, siempre que la Compañía no presente pérdidas acumuladas por amortizar. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía y debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.

El ajuste por inflación del patrimonio, aplicado hasta el 31 de diciembre de 2006 y clasificado como revalorización del patrimonio, se puede capitalizar en cualquier momento o distribuir en caso de liquidación de la Compañía.

60 FABRICATO

Reserva por disposiciones fiscales

Esta reserva se constituyó para obtener deducciones tributarias por depreciación en exceso de depreciaciones contabilizadas, según disposiciones legales (Artículo 130 del Estatuto Tributario); en la medida en que las depreciaciones fiscales excedan las contables, se debe constituir una reserva del 70% de dichos excesos.

Revalorización del patrimonio

Se abonaban a esta cuenta, con cargo a resultados, los ajustes por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006, de las cuentas del patrimonio, excepto el superávit por valorizaciones y la utilidad del ejercicio. De acuerdo con normas vigentes, este saldo no podrá distribuirse como utilidad hasta que se liquide la Compañía o se capitalice. Esta capitalización representa para los accionistas un ingreso no constitutivo de renta ni de ganancia ocasional.

Nota 18 - Cuentas de orden

Al 31 de diciembre el saldo de las cuentas de orden comprendía: 2012 2011 Derechos contingentes

Maquinaria industrial pignorada (Nota 8) 3.815 3.815 Construcciones y edificaciones pignoradas (Nota 8) 50.209 22.217 Inventario dado en garantía 45.549 38.857 Inversiones pignoradas (Nota 6) 437 2.584 Cartera dada en garantía (Nota 5) 25.390 5.000 Otros 180 1.766

125.580 74.239 Responsabilidades contingentes

Garantías personales Plan Vallejo - 36.134 Litigios y demandas 1.239 1.239 Compra de mercancía en consignación 1.122 1.443

2.361 38.816 Acreedoras de control

Ajuste por inflación del patrimonio 116.548 116.548 Pérdidas en Subordinadas con patrimonio negativo - 7.083

116.548 123.631 Deudoras de control

Ajuste por inflación activos 131.709 131.709 Propiedad, planta y equipo totalmente depreciado 392.197 431.077 Capitalización de la revalorización del patrimonio 31.046 31.046 Activos castigados (cartera) 27.016 26.706 Otras cuentas deudoras 1.139 1.292

583.107 621.830 Cuentas de orden fiscales

Diferencias patrimoniales 69.959 84.371 Pérdidas fiscales por amortizar (80.863) (46.458) Reajustes fiscales de activos fijos (39.403) (15.088) Reajustes fiscales de inversiones (32.501) (24.520) Diferencia en gastos 26.579 (19.313) Diferencia en activos 3.917 3.890 Diferencia en pasivos 7.925 11.406 Diferencia en ingresos 1.868 8.113 Diferencias por valorizaciones 515.685 517.728

473.166 520.129 Total cuentas de orden 1.300.762 1.378.645


Nota 19 - Ventas netas

Las ventas netas en el año comprendían:

2012 2011

Ventas brutas nacionales 425.863 487.075

Ventas brutas exportaciones 145.782 178.932

Devoluciones, rebajas y descuentos (26.106) (26.312)

545.539 639.695

Nota 20 - Gastos operacionales de administración y ventas

Los gastos operacionales de administración y ventas, comprendían:

2012 2011 Gastos de administración

Provisión deudores (1) (Nota 5) 19.149 2.941 Salarios y prestaciones sociales 10.922 10.447 Provisión de inversiones (2) 3.043 63 Servicios 2.851 4.527 Amortizaciones 1.079 1.079 Honorarios 977 1.166 Seguros 944 834 Otros 715 857 Contribuciones y afiliaciones 510 510 Depreciación 499 563 Mantenimiento y reparación 240 363 Arrendamientos 146 32 Gastos de viaje 105 160 Gastos legales 88 150 Impuestos 74 193

41.342 23.885 Gastos de ventas

Comisiones (3) 10.428 9.190 Salarios y prestaciones sociales 10.102 8.698 Fletes y acarreos 4.861 5.574 Gastos de exportación 3.955 4.058 Impuestos 3.413 3.324 Servicios 1.909 3.513 Seguros 728 1.009 Gastos de viaje 408 589 Honorarios 368 428 Muestras y productos propios 330 454 Depreciación y amortización 297 297 Mantenimiento y reparación 278 123 Taxis y buses 117 172 Arrendamientos 116 106 Envases y empaques 45 52 Gastos legales 39 39 Otros 275 365

37.669 37.991

62 FABRICATO

(1) Incluye reconocimiento de provisiones en filiales y otros deudores tales como Fabricato Textiles C.A. Fabritexca por $5,925, Comercializadora los Colores S. A. S $4,398 y Fabritelar S. A. de C. V. por $3,352, además de provisiones para Textiles Konkord por $2,998, otros clientes nacionales y del exterior $1,553, Industrial Hullera en liquidación por $576, entre otras.

(2) Incluye provisiones efectuadas en Fabrisedas por $2,355 por la desvalorización de su patrimonio, producto de la venta de la maquinaria en la consolidación de plantas, Comercializadora los Colores S.A.S (antes Pirámide Textil) $503 (2011 - $40) y Diconal S.A.S en liquidación $122 (2011 - $19).

(3) Incluye comisiones por mandato sin representación efectuado con las filiales por valor de $7,862 (2011 - $6,645).

Nota 21 - Ingresos y gastos diversos

Los ingresos y gastos diversos, comprendían lo siguiente:

2012 2011

Ingresos diversos

Aprovechamientos 4.165 2.713

Recuperación de costos y gastos 1.386 2.339

Arrendamientos 627 591

Indemnizaciones de compañías aseguradoras 386 559

Dividendos y participaciones 147 148

Ingresos de ejercicios anteriores 52 -

Recuperación de provisiones (1) - 9.625

Otros ingresos 97 -

6.860 15.975

Utilidad en venta de intangibles (2) 10.603 - Utilidad en venta de propiedades, planta, equipos e inversiones (3)

5.265 2.033

Gastos diversos

Provisiones para pérdida en contratos de Futuros de algodón (4) 8.864 -

Bonificaciones por retiro 7.363 3.540

Provisión para otros costos y gastos 2.474 3.503

Costos y gastos de ejercicios anteriores 2.330 840

Gravámen a los movimientos financieros 2.318 2.606

Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo 823 12

Pérdida en retiro de propiedad, planta y equipo 1.029 26

Provisiones para inventarios de repuestos 1.331 -

Amortización ordenes de trabajo 273 618

Pérdida en venta y retiro de otros activos - 333

Otros (5) 2.658 1.474

29.463 12.953

(1) En 2011 corresponde principalmente a recuperación de provisión de cartera e inversiones por $6,598 y $1,821, respectivamente.


(2) La Compañía realizó la utilidad en la venta del bien de la planta de No Tejidos para lo cual se había constituido en 2011 un patrimonio autónomo para la administración del mismo. Dicha venta se protocolizó mediante escritura No 322 del 27 de enero de 2012.

(3) Incluye utilidad en venta de maquinaria durante el año por $$4,939 con un costo en libros de $1,004, además de $150 de utilidad en venta de inversiones.

(4) En diciembre de 2012, fue reconocida la pérdida presentada en contratos futuros de algodón pactados a precios superiores a los del mercado por $8,864.

(5) En 2012 incluye principalmente $232 indexación de Cinsa, $480 provisión deuda con Argos S. A., consumos de almacén $773, impuestos asumidos $141, deudas condonadas $195 y costos de materiales $256.

Nota 22 - Gastos financieros

Los gastos financieros comprendían lo siguiente:

2012 2011

Intereses (1) 11.778 11.209

Descuentos comerciales 2.903 3.044

Comisiones 1.879 1.773

Otros 952 174

17.512 16.200

(1) Los intereses correspondientes al capital en ley 550 de 1999 a favor de las entidades oficiales se calculan con base en el IPC al final de cada período, para el año 2012 la tasa aplicada fue 2.44%, mientras que para el 2011 de 3.73%.

Nota 23 - Diferencia en cambio y coberturas neta

2012 2011

(Gasto) ingreso por diferencia en cambio, neto (Nota 3) (6.967) 2.106

Ingreso por operaciones de cobertura, neto 3.484 60

(3.483) 2.166

64 FABRICATO

Nota 24 - Vinculados económicos

Los saldos con las compañías vinculadas al 31 de diciembre comprendían:

2012 2011

Deudores Deudores

Corriente Clientes Otros deudores

Total vinculados

Clientes Otros deudores

Total vinculados

Comercializadora los Colores S. A.S. 36.171 24 36.195 5.281 - 5.281

Textiles America S. A. S. en liquidación - 30 30 4.208 30 4.238

Fabrisedas S. A. en liquidación - 3.407 3.407 - 4.790 4.790

Textilera Cucuta S. A. S. en liquidación - 39 39 1.996 39 2.035

Textiles Del Centro S. A. S. en liquidación - 59 59 9.957 60 10.017

Comercial Nueva America S. A. S. - - - 4.379 88 4.467

Textiles Prisma S. A. en liquidación - - - 1.730 - 1.730

Comergil S. A.S. en liquidación - 58 58 4.062 58 4.120

Diconal S. A. en liquidación - - - 4.204 - 4.204

Raturbay Textiles S. A. S. en liquidación - 160 160 3.856 198 4.054

Textiles Los Colores Ltda. en liquidación - - - 9.011 9 9.020

Fabricato Textiles Fabritexca C. A. 13.349 - 13.349 17.887 - 17.887

Fabridor, Fabricato Del Ecuador S. A. 15.558 - 15.558 18.927 - 18.927

Fabricato De Mexico S. A. de C. V. 1.868 - 1.868 2.144 - 2.144

Fabritelar S. A. De C.V. 11.010 - 11.010 10.635 - 10.635

Fabricato Del Peru S. A. C. 10.840 - 10.840 15.486 - 15.486

88.796 3.777 92.573 113.763 5.272 119.035

No corrientes Clientes Otros deudores

Total vinculados

Clientes Otros deudores

Total vinculados

Textiles del Río S. A. - 8.007 8.007 - 5.472 5.472

Comercial Nueva América S. A. S. - - - - 200 200

Diversificación Industrial de San Pedro S. A. - 267 267 - 216 216

Textiles Prisma S. A. en liquidación - - - - 9 9

- 8.274 8.274 - 5.897 5.897

88.796 12.051 100.847 113.763 11.169 124.932

La Compañía otorga préstamos a sus filiales con el fin de que ellas atiendan diversos compromisos de orden laboral y tributario; dependiendo de ello se definen las condiciones de los desembolsos.

Estos préstamos fueron otorgados a plazos entre 1 y 36 meses y las tasas de interés fluctúan entre el 9% y el 12%. En algunos casos especiales no se liquidan intereses, considerando que son de menor cuantía y plazos cortos.


2012 2011

Cuentas por pagar corrientes

Fabritexca C. A. 196 214

Textiles Prisma S. A. en liquidación - 67

Comergil S. A. S. en liquidación - 124

Comercializadora los Colores S. A. S. 7 54

Textiles Del Centro S. A. S. en liquidación - 232

Textiles America S. A. S. en liquidación - 109

Total 203 800

Cuentas por pagar no corrientes - -

( Nota 13) 203 800

Las principales transacciones con compañías vinculadas, al 31 de diciembre, fueron:

2012 2011

Ventas de mercancías 62.474 171.319

Compra de bienes y servicios 27.510 6.902

Ingreso por intereses - 1.174

Gasto por intereses - 17

Descuentos por pronto pago - -

No se presentaron transacciones con accionistas cuya participación superara el 10% del capital suscrito de la Compañía, ni transacciones por otros conceptos a excepción de los pagos inherentes a la vinculación directa a los miembros de la Junta Directiva o administradores.

Durante los años 2012 y 2011 no se llevaron a cabo operaciones con empresas vinculadas, accionistas, directores y administradores de las características que se mencionan a continuación:

1) Servicios gratuitos o compensados.

2) Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato.

3) Préstamos con tasas de intereses diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.

Nota 25 - Contingencias

Demandas laborales

Existen demandas laborales, por concepto de pensiones de jubilación, seguridad social, horas dominicales y despidos sin justa causa. Los asesores legales y la Administración consideran que de estas demandas no se derivarán pasivos de importancia, adicionales a los registrados contablemente.

66 FABRICATO

Industrial Hullera S. A.

Esta compañía fue declarada en liquidación mediante Auto 410-7777 del 9 de noviembre de 1997 de la Superintendencia de Sociedades.

Los accionistas de Industrial Hullera S. A. al momento de la liquidación eran los siguientes:

Mediante Resolución 0661-1333 del 24 de septiembre de 1999, la Superintendencia Financiera de Colombia y la Superintendencia de Sociedades declaró matrices de Industrial Hullera S. A. a Coltejer S. A., Fabricato S. A. y Cementos Argos S. A.

En fallo emitido el 27 de marzo de 2003, el Consejo de Estado confirmó la legalidad de la resolución de las Superintendencias que declaró a Coltejer S. A., Fabricato S. A. y Cementos Argos S. A., matrices de Industrial Hullera S. A.

Se presume que como matrices de Industrial Hullera S. A. en liquidación, Coltejer S. A., Fabricato S. A. y Cementos Argos S. A., responden subsidiariamente en el pago de sus obligaciones si la situación de liquidación obligatoria de Industrial Hullera S. A. se produjo por causa o con ocasión de las actuaciones de Coltejer S. A., Fabricato S. A. y Cementos Argos S. A. en virtud de la subordinación y en contra de los intereses de Industrial Hullera S. A. Se entiende que, de probarse en juicio, esta responsabilidad subsidiaria es proporcional a la participación accionaria de las tres compañías: Coltejer S. A. el 37.5% Fabricato S. A. 21.8% y Cementos Argos S. A. 37.5%.

Debido a lo anterior se presentaron dos procesos civiles contra la empresa, al igual que contra Coltejer y Cemento Argos S. A. (las tres en su condición de matrices de esa Compañía). Uno de estos procesos fue fallado definitivamente por la Corte Suprema absolviendo a las matrices, según sentencia de casación del 3 de agosto de 2006. Por consiguiente, este proceso, entablado por el Liquidador de Industrial Hullera, ya se terminó, por lo tanto, se reversó, en el año 2007, la provisión solicitada por la Superintendencia Financiera de Colombia en resolución número 0730 del 31 de agosto de 2005.

El otro proceso, también contra las matrices, fue entablado por la Asociación de Pensionados de Industrial Hullera y por uno de sus jubilados en nombre propio. Este proceso se encuentra en segunda instancia y según el abogado que representa la Empresa, su resultado será igualmente favorable para las matrices.

Accionista Número de acciones

Porcentaje de participación

Compañía Colombiana de Tejidos S. A. “Coltejer” 2.427.691 37,49

Cementos Argos S. A. 2.426.469 37,48

Fabricato S. A. 727.119 11,23

Textiles Panamericanos S. A. “Pantex” (compañía fusionada con Fabricato S. A.) 683.932 10,56

Otros 209.500 3,24


En el año 2002, jubilados de Industrial Hullera S. A. entablaron varias acciones de tutela contra Coltejer S. A., Fabricato S. A. y Cementos Argos S. A. con el fin de obtener el pago de las mesadas pensionales a cargo de Industrial Hullera S. A.; en todas las tutelas hubo fallos favorables a las tres compañías matrices.

Sin embargo, tres de las tutelas fueron objeto de revisión por parte de la Corte Constitucional que en sentencia del 31 de julio de 2003, ordenó al liquidador de Industrial Hullera S. A. (en liquidación obligatoria), pagar las mesadas adeudadas a sus pensionados y las que se causen en el futuro, y si Industrial Hullera S. A. carece de recursos suficientes, Coltejer S. A., Fabricato S. A. y Cementos Argos S. A. deberán ponerlos a disposición del liquidador en proporción a su participación accionaria, en calidad de préstamo. Lo anterior en forma transitoria hasta que la justicia ordinaria decida los dos procesos en curso.

El liquidador de Industrial Hullera S. A. (en liquidación obligatoria), carece de recursos para pagar las pensiones adeudadas a sus pensionados y las que se causen en el futuro.

Según la participación accionaria en Industrial Hullera S. A., a Fabricato S. A. le corresponde poner a disposición del liquidador el 21.8% de las pensiones adeudadas y de cada mesada futura. Al 31 de diciembre la Compañía ha puesto a disposición del liquidador de Industrial Hullera S. A. $5,552 (2011 - $4,976).

Cinsa S. A.

Durante el año 2003 se liquidó la sociedad Comercializadora Internacional Fabricato S. A. “Cinsa”. Como resultado de este proceso existe una acción de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Tribunal Administrativo de Cundinamarca contra Resolución expedida por la DIAN en que se sancionaba a CINSA por infracción cambiaria.

Dicho proceso fue fallado en contra de la Compañía en primera instancia en el Tribunal Administrativo de Cundinamarca, y sobre el mismo se interpuso el recurso de apelación. En 2009, se registró un pasivo estimado por $733 para cubrir esta contingencia. Para el año 2012 según el concepto de los asesores jurídicos de la Compañía se estima que el pasivo asciende a $965.

Administración de Impuestos y Aduanas Nacionales - DIAN

Al 31 de diciembre se encuentra en curso proceso en contra de la Compañía por parte de la Administración de Impuestos, en donde se desconoce la deducibilidad de los intereses de plazo del acuerdo de restructuración de la Ley 550 de 1999 en las declaraciones de impuesto de renta de los años 2006 y 2007.

La Compañía sustenta la deducción en los pronunciamientos de la Administración de Impuestos en relación a que los intereses de plazo de los acuerdos de restructuración de Ley 550 no eran de naturaleza moratoria. En consecuencia, si dichos intereses no eran sancionatorios, entonces tenían la calidad de deducibles, por las mismas razones expuestas por dicha entidad.

68 FABRICATO

A la fecha dicho proceso se encuentra ante la jurisdicción contenciosa administrativa y de acuerdo con los asesores legales y tributarios de la Compañía la contingencia por dicho proceso asciende a $1,570 la cual fue registrada al 31 de diciembre. (Nota 16)

Nota 26 - Indicadores financieros

Índices de liquidez 2012 2011

Razón corriente 1.9 2.4

Capital de trabajo neto (*) 168.284 268.323

Prueba ácida de inventarios 1.1 1.4

(*) Valor expresado en millones de pesos colombianos

La razón corriente de la Compañía a diciembre 31 indica que por cada peso exigible, se cuenta con $1.9 (2011 - $2.4) para cubrir obligaciones a corto plazo.

Índices de endeudamiento 2012 2011

Endeudamiento 29% 27%

Propiedad 71% 73%

Índices de rentabilidad 2012 2011

Margen de utilidad bruta 5% 13%

Margen de (pérdida) utilidad operacional (9)% 3%

Margen de pérdida neta (17,1)% (0,8)%

Disminución rentabilidad del patrimonio (11,9)% (0,6)%

Disminución rendimiento del activo total (8,4)% (0,4)%

Los índices de rentabilidad señalan la proporción del ingreso incorporable al capital, así:

Los índices de margen de utilidad indican que por cada $100 de ingresos de operación, la Compañía genera $5 (2011 - $13) de margen bruto, pierde $(9) (2011 - gana $3) de margen operacional y pierde $17.1 (2011 - $0.8) de margen de pérdida neta.

La rentabilidad del patrimonio indica que por cada $100 que los accionistas tienen en la Compañía, ésta les generó una pérdida de $11.9 (2011 - $0.6), de igual forma la rentabilidad del activo indica que por cada $100 invertidos en los activos del negocio, la Compañía generó una pérdida de $8.4 (2011 - $0.4).


Informe del revisor fiscal

Informe del Revisor Fiscal

A los accionistas de Fabricato S.A.

He auditado los estados financieros adjuntos de Fabricato S.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera, de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y el resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, que se acompañan para propósitos comparativos, fueron auditados por otro revisor fiscal quien el 29 de febrero de 2012 emitió una opinión sin salvedades.

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia; de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de estados financieros libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y, de establecer estimaciones contables razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentada en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir con mis funciones y efectué mi examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Las citadas normas requieren que una auditoría se planifique y lleve a cabo para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros. En el proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de los principios de contabilidad adoptados y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros. Considero que mi auditoría me proporciona una base razonable para emitir mi opinión.

En mi opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de Fabricato S.A. al 31 de diciembre de 2012, el resultado de sus operaciones, los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, promulgados por el Gobierno Nacional.

72 FABRICATO

Como se describe en la Nota 1 a los estados financieros, el 7 de noviembre de 2000 la Compañía formalizó un acuerdo de reestructuración con sus acreedores internos y externos, bajo los lineamientos establecidos en la Ley 550. A la fecha, no tengo evidencia de que la Compañía haya incumplido con los compromisos pactados en el acuerdo de reestructuración económica en mención. Adicionalmente, la Compañía ha incurrido en pérdidas netas al 31 de diciembre de 2012 por $93,373 millones ($5,636 millones en 2011) y presenta pérdidas acumuladas por $193,283 millones. Como se indica en la Nota 1 a los estados financieros, la Administración ha definido planes y estrategias para asegurar la continuidad en la generación de flujos de efectivo y capital de trabajo en el mediano plazo, por lo cual no anticipa que se produzcan incumplimientos en los términos de pago de las deudas remanentes incluidas en el acuerdo, ni situaciones que afecten la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha.

Además, fundamentada en el alcance de mi auditoría, no estoy enterada de situaciones indicativas de inobservancia en el cumplimiento de las siguientes obligaciones de la Compañía: 1) Llevar los libros de actas, registro de accionistas y de contabilidad, según las normas legales y la técnica contable; 2) Desarrollar las operaciones conforme a los estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, y a las normas relativas a la seguridad social integral; 3) Conservar la correspondencia y los comprobantes de las cuentas; 4) Adoptar medidas de control interno y de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros en su poder; y 5) Implementar mecanismos para la prevención y control del lavado de activos y financiación del terrorismo de acuerdo con las instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, en la Circular Externa 062 de 2007. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y la información contable incluida en el informe de gestión preparado por la Administración de la Compañía.

Mariana Milagros Rodríguez Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 112752-T Designada por Ernst & Young Audit Ltda. TR-530 Medellín, Colombia 25 de febrero de 2013


Estados Financieros · Que para la emisión de los balances generales, al 31 de diciembre de 2012 y...

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