Estrategias empresariales en poca de crisisOctubre 2,008

AGENDAPreguntas frecuentes de los empresariosLa Crisis MundialCausas, efectos, contagio y duracin La inflacin mundial Impactos en la regin - GuatemalaQu est pasando en los negocios?Qu estn haciendo las empresas?Comentarios de CEOs

Preguntas frecuentes de los empresarios ante la crisisPor qu si las condiciones macroeconmicas del pas estn bien las ventas estn bajando?

Cunto durar esta crisis?

Qu debemos hacer para mantener el crecimiento sostenible y la rentabilidad?

CAUSAS:RELAJAMIENTO MONETARIO Y FISCAL EUAEl relajamiento de la poltica monetariaOcasionaron un crecimiento acelerado de la demanda agregada. Bajas tasas de inters

El aumento del dficit fiscal (guerra con Irak)Financiado con crdito, que creci tambin a una velocidad desmedida

CAUSAS: RELAJAMIENTO DEL CRDITO HIPOTECARIO USAOrigen: cambio en prcticas crediticias:

ANTES: bancos financiaban prstamos hipotecarios con depsitos, ello limitaba el monto prestable;

DESPUS: nuevo modelo basado en vender hipotecas en el mercado de valores (securitizar); aument el fondeo de recursos prestables

Pero dio lugar a relajamiento: los bancos perdieron el incentivo de vigilar cuidadosamente las hipotecas que emitan

Efectos en el sistema financiero EUA

La mora crediticia se dispara. Los deudores dejan de pagar, se ejecutan las garantasEl desplome de precios de las viviendas Finales 2006Lo cual no se daba desde la dcada de los aos 30. Estn disminuyendo entre 4 y 5% actualmente, se espera que desciendan por lo menos en un 10% en el prximo ao. Ms en la zonas como California y Florida en donde tuvo ms auge.Se contamina el sistema financieroLos bancos venden con prdidas y se debilitanSe restringe el otorgamiento de crditos

Contagio de la economa realIndustria de la construccin a la bajaEsta industria representa el 15% del PIB de USA recortar su produccin a la mitad, con una perdida de 1.5 millones de empleos.Afectando otras industrias relacionadas y pequeos constructores.Todo esto impacta a las empresas grandes

Disminucin crdito disponibleEsto puede empeorar la desaceleracin de la economa USA

Contagio de la economa realLos economistas esperan para este ao un crecimiento de la economa USA de un 1 a 1 %, comparado con el 3.9% de la economa global. En el ltimo trimestre de este ao el crecimiento fue de -0.3%, comparado con el 2.8% del trimestre anterior. Lo que representa el primer trimestre de recesin.Temen que el desempleo actual del 6% pueda alcanzar el 10%. (en 1,933 fue de alrededor de un 25%)

Cunto durar?El panorama luce sombroPrecios de vivienda en decliveConsumidores que gastaron ms de su capacidad de ingreso usando crditos, con casas que valen menos, con expectativas pesimistas. Cundo recuperarn la confianza?PerspectivasSegn estimaciones del Fondo Monetario Internacional, el inicio de la recuperacin econmica moderada podra verse a finales del 2,009.

CRECIMIENTO ECONOMICO MUNDIALEl pesimismo de los consumidores y productores es grande disminuyendo el dinamismo del consumoAtemorizados y sin dinero, los estadounidenses dejaron de comprar de todo en el tercer trimestre, desde automviles hasta cereal para el desayuno, reduciendo el gasto a su menor nivel en 28 aos y empujando a la mayor economa del planeta a una recesin.De tal manera que la confianza del consumidor est en niveles de recesin y los minoristas estn muy conscientes de que las familias han limitado el gasto en todo menos lo esencial.

Esta situacin seguir as por algn tiempo prolongado, hasta que se recupere el mercado de las casas y pocos economistas se animan a adivinar cundo podra ocurrir esto.

Pero hay un contagio al resto del mundoPROYECCIONES DE CRECIMIENTO ECONMICO DEL FMI a) UPDATE JULIO 2008 y b) OCTUBRE08 (Variacin anual porcentual)

INFLACION INTERNACIONALAlzas de precios de combustibles y alimentos golpean an ms el consumo familiarLa economa mundial no slo enfrenta la amenaza de un menor dinamismo en el crecimiento, sino tambin un aumento de la inflacin, debido a las alzas de precios de alimentos, insumos y combustibles.

En los pases emergentes y en desarrollo se visualiza un efecto adicional de esta creciente inflacin y es que los gobiernos asuman medidas fiscales y monetarias restrictivas de la liquidez, golpeando an ms al consumo familiar.

Todo esto tiende a pesar significativamente sobre el presupuesto de las familias, disminuyendo el dinamismo del consumo," dicen los expertos.

Source: Bloomberg.Precio del petrleo (WTI, US$/bl)gran parte, debido al precio del petrleo

Source: WEO (Apr 2008).Importaciones de petrleo (Como % del PIB) que es el producto de importacin mas importante de en los pases Centroamericanos.

ndice de precios de los commodities (2001 = 100) Los precios de los alimentos y otros commodities tambin han aumentado sustancialmenteFuente: IFS-FMI.

Participacin de los alimentos en el IPClo cual dada la participacion de alimentos en la canasta del IPC

CAC7 Tasa de inflacin (%) (2004-2008P)trae como consecuencia presiones inflacionarias sostenidas...Fuente: Bancos Centrales y pronostico de EIU (may 08).0.005.0010.0015.0020.0025.0030.00Costa RicaEl SalvaldorGuatemalaHondurasNicaraguaPanamaRep. Dominicana

Los mas afectados son los pobres, que gastan una proporcin mucho mayor de su ingreso en alimentos

Guatemala: Canasta de alimentos de ricos y pobres

ProductoParticipacinInflacin 2006-08RicosCarne de res con hueso7.811.5Refrescos (gaseosas)5.75.6Pollo entero3.715.8Carne de res sin hueso3.410.2Leche fluida pasteurizada3.030.7Queso fresco3.026.8PobresMaz seco en grano15.937.3Frijoles9.982.1Azucar7.113.7Arroz6.747.0Huevos de gallina6.138.5Manteca vegetal4.255.6

Guatemala: Canasta de alimentos de ricos y pobres

ProductoParticipacinInflacin 2006-08RicosCarne de res con hueso7.811.5Refrescos (gaseosas)5.75.6Pollo entero3.715.8Carne de res sin hueso3.410.2Leche fluida pasteurizada3.030.7Queso fresco3.026.8PobresMaz seco en grano15.937.3Frijoles9.982.1Azucar7.113.7Arroz6.747.0Huevos de gallina6.138.5Manteca vegetal4.255.6

Efectos en C. A. - GuatemalaCANALES DE CONTAGIO DIRECTOSExportacionesRemesas familiaresFlujo financiero, disponibilidad de crditoTurismoLa marcada desaceleracin en Guatemala no proviene de la crisis de EUA - por el momento - se debe ms a las expectativas pesimistas de los consumidores afectados por la inflacin. El impacto depender de la duracin de la crisis mundial.

CANALES DE CONTAGIO INDIRECTOSSituacin ms vulnerable de socios regionales como El Salvador y Costa Rica. Altos dficit fiscal, necesidad de financiamiento externo.Incertidumbre y precaucin: prcticas crediticias ms estrictasInversin real afectada por expectativas pesimistas y tasas de inters domsticas.

Perspectivas Econmicas C. A.Las tasas de crecimiento esperadas no son tan bajasSe espera que la crisis de EEUU desacelere el crecimiento en Amrica Central, pero las tasas esperadas no son tan bajas, aunque no son las necesarias para lograr el desarrollo sostenible.

El riesgo ms importante es que la recesion en EEUU sea mas prolongada y mas profunda que lo esperado, contagiando a otros pases.

La recesin de USA impactar la economa de la regin centroamericana, pero no provocar una recesin, sino que una desaceleracin de la economa. En el caso de Guatemala se espera un crecimiento del PIB para el presente ao de un 4.2%, el cual no es el esperado, pero al menos no se prev la un panorama de recesin.Excel

Perspectivas Econmicas Guatemala C. A.Cmo nos afecta? Cunto durar?Al revisar los canales directos de contagio de la crisis hacia Guatemala, se observa a octubre 2,008 que la situacin macroeconmica del pas est bien, las exportaciones y remesas no han bajado, aunque los flujos financieros externos (la disponibilidad de crdito) y turismo empiezan a mostrar cierta tendencia a la baja.En Guatemala la crisis financiera mundial an no ha afectado la situacin macroeconmica, pero existe gran preocupacin por la desaceleracin de la economa y por el pesimismo en los consumidores y productores afectados ya por la inflacin derivada del incremento de los precios de alimentos, combustibles e insumos que ha afectado fuertemente el consumo. Los productores estn muy conscientes de que las familias han limitado el gasto en todo menos lo esencial.Algunos indicios de los efectos de la crisis mundial se empiezan a notar, tales como la prdida de 150,000 empleos en la industria de la construccin, 2,000 ms posibles perdidas en la industria de maquila ante la baja en la importaciones hacia EUA por el menor consumo en ese pas.Cunto durar la crisis? El FMI estima que para finales del 2,009 podra verse una moderada recuperacin de la economa de USA, cuyos efectos para nuestro pas pueden empezar a sentirse a finales del 2,010. de ser as habr que prepararse para enfrentar la crisis en los dos prximos aos.

QUE ESTA PASANDO EN LAS EMPRESAS?Crecen 10.8% ingresos de FEMSA, sus ganancias disminuyen 24.1%.

El grupo Modelo gan un 11,9% menos en los nueve primeros meses del ao

Mxico: Beneficios de Coca-Cola Femsa caen 35,5% en tercer trimestre

Negocios compensan bajas ventas con alza de preciosModelo Finales 2,007- Junio 2,008; FEMSA Principio 2,008 - Octubre 2,008

Estrategias Empresariales

Estrategias Empresariales

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Estrategias Empresariales

Estrategias EmpresarialesTodas las empresas, exceptuando Wall-Mart Latinoamrica, Coca Cola y CEMEX han tomado la decisin de efectuar despidos o el cierre de centros de trabajo. Esto por la situacin financiera presente o futura que podran estar pasando, algunas amparadas bajo el ERE.

Wall-Mart L. A., Coca Cola y Cemex por su parte se enfocan a programas de mejoramiento tales como: ahorro de energa, desarrollo de marcas propias, bsqueda de la eficiencia en los procesos y estrategia de precios, Sin embargo, el resultado que se desea es ahorro y/o reduccin de costos operativos.

Comentarios de CeosSeguir operando como siempre ya no es opcin ante los retos que presenta la industria. Lorenzo Zambrano Cemex

No podemos hacer nada para controlar la situacin macroeconmica; pero si podemos manejar las variables sobre las que tenemos control, podemos mejorar la agilidad operativa para poder responder al cambio de escenarios. La mayor parte de los ahorros que se consigan gracias al plan de productividad, se reinvertir en el negocio para la recuperacin del mercado. Indra Nooyi - PepsiCo.

Los revolucionarios reconocen que la competitividad ya no es cuestin de diferenciarse en productos o servicios, sino competir con un concepto diferente de negocio. Bill Gates -Microsoft-

GRACIAS

Hoja1

CRECIMIENTO ECONOMICO CENTROAMERICA 2,008- 2,013 (PORCENTAJES)

PAISES/AOS2,0082,0092,0102,0112,0122,013

GUATEMALA4.244.24.544.5

EL SALVADOR2.93.243.544.8

HONDURAS3.83.444.24.55

NICARAGUA23.544.555.5

COSTA RICA4.644.34.24.94.9

INFLACION DE LA REGION CENTROAMERICANA 2,008-2,013 (PORCENTAJES)

PAISES/AOS2,0082,0092,0102,0112,0122,013

GUATEMALA1198776

EL SALVADOR6.55.5554.54

HONDURAS129.575.554.5

NICARAGUA27.19.78.16.966

COSTA RICA11.39.58.27.87.66.2

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CRECIMIENTO ECONOMICO CENTROAMERICA 2,008- 2,013 (PORCENTAJES)

PAISES/AOS2,0082,0092,0102,0112,0122,013

GUATEMALA4.244.24.544.5

EL SALVADOR2.93.243.544.8

HONDURAS3.83.444.24.55

NICARAGUA23.544.555.5

COSTA RICA4.644.34.24.94.9

INFLACION DE LA REGION CENTROAMERICANA 2,008-2,013 (PORCENTAJES)

PAISES/AOS2,0082,0092,0102,0112,0122,013

GUATEMALA1198776

EL SALVADOR6.55.5554.54

HONDURAS129.575.554.5

NICARAGUA27.19.78.16.966

COSTA RICA11.39.58.27.87.66.2

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