Estructura de Un Flujo de Caja
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ESTRUCTURA DE UN FLUJO DE CAJA La construcción de los Flujos de Caja puede basarse en una estructura general que se aplica a cualquier finalidad del estudio de proyectos. Para un proyecto que busca medir la rentabilidad de la inversión el ordenamiento propuesto es el que se muestra en la tabla siguiente: (+) Ventas (-) Costo venta (=) Utilidad Bruta (-) Gastos Operacionales (-) Gasto depreciación, Amortización (=) Utilidad Operacional (+) Ingresos No Operacionales (-) Gastos No Operacionales (-) Gastos Financieros (=) Utilidad Antes Impuestos (-) Provisión de Impuestos (=) Utilidad Neta (+) Gasto depreciación (-) Abono Capital (+) Valor Libros (-) Inversiones (-) Capital trabajo (+) Préstamo (=) Flujo de Caja Inversionista Ingresos (Ventas) y egresos (Costos y Gastos) son todos aquellos que aumentan o disminuyen la utilidad de la empresa. Gastos no desembolsables son los gastos que para fines de tributación son deducibles pero que no ocasionan salidas de efectivo, como la depreciación de los activos fijos, la amortización de activos intangibles. Al no ser salidas de caja se restan primero para aprovechar su beneficio tributario y en el flujo de caja se suman la depreciación, Página 1
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Estructura de Un Flujo de Caja
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ESTRUCTURA DE UN FLUJO DE CAJA
La construcción de los Flujos de Caja puede basarse en una estructura general que se aplica a cualquier finalidad del estudio de proyectos. Para un proyecto que busca medir la rentabilidad de la inversión el ordenamiento propuesto es el que se muestra en la tabla siguiente:
(+) Ventas(-) Costo venta(=) Utilidad Bruta(-) Gastos Operacionales(-) Gasto depreciación, Amortización(=) Utilidad Operacional(+) Ingresos No Operacionales(-) Gastos No Operacionales(-) Gastos Financieros(=) Utilidad Antes Impuestos(-) Provisión de Impuestos(=) Utilidad Neta (+) Gasto depreciación(-) Abono Capital(+) Valor Libros(-) Inversiones(-) Capital trabajo(+) Préstamo(=) Flujo de Caja Inversionista
Ingresos (Ventas) y egresos (Costos y Gastos) son todos aquellos que aumentan o disminuyen la utilidad de la empresa.
Gastos no desembolsables son los gastos que para fines de tributación son deducibles pero que no ocasionan salidas de efectivo, como la depreciación de los activos fijos, la amortización de activos intangibles. Al no ser salidas de caja se restan primero para aprovechar su beneficio tributario y en el flujo de caja se suman la depreciación, amortización. Las inversiones no aumentan ni disminuyen la utilidad contable de la empresa por el solo hecho de adquirirlos. La financiación préstamo y abono capital, como valor en libros y el capital de trabajo hacen parte del flujo de caja.
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