Estudio antropométrico longitudinal en escolares Estudio ...
ESTUDIO ECONÓMICOana
-
Upload
mili-viviani -
Category
Documents
-
view
33 -
download
0
Transcript of ESTUDIO ECONÓMICOana
Proyecto: Producción de Melamina 2011
1. ESTUDIO ECONÓMICO
En este capítulo desarrollaremos la evaluación financiera y económica del proyecto, en donde se integra los resultados de todos los otros componentes del proyecto para permitir la determinación de su viabilidad.
Con el fin de desarrollar el análisis, se buscará obtener los siguientes ítems:
- Costos de los equipos- Inversión del capital- Costos de producción- Ingresos por ventas- Punto de equilibrio- Financiamiento de la inversión
1.1. Costos de los equipos
En este paso se utilizó la información obtenida del diseño de los equipos en conjunto con una planta de melamina que posee la misma capacidad y en donde se detallan las dimensiones de los equipos. La información de los costos fueron obtenidos de diferentes páginas de la web en la que permite ingresar diferentes parámetros de los equipos obteniendo el costo total de los mismos.
COSTOS DE EQUIPOS
TAG´s
Equipo CaracterísticasCosto [U$S]
TK-200
Tanque agitador de urea fundida
Material Acero inoxidable 304
33.820TipoEncamisado con agitador
Volumen 14 m3
E-298Tanque de urea
granuladaMaterial Acero inoxidable 304
48.500Volumen 40 m3
P-205 Bomba Material Acero inoxidable 304
5.300Tipo Centrifugapotencia 45 W
P-206 Bomba Material Acero inoxidable 304
5.300Tipo CentrifugaVolumen 45KW
TK-217
Tanque separador de urea liquida y gas
fluidizador
Material Acero inoxidable 30440.400
Volumen 30 m3
TK-220
Tanque separador de urea liquida y gas
fluidizador
Material Acero inoxidable 30440.400
potencia 30 m3
W-213 Torre de lavado de ureaMaterial Acero inoxidable 304
65.000Volumen 35 m3
COSTOS DE EQUIPOS
TAG Equipo Características Costo
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 1 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
´s [U$S]
I-236 CompresorMaterial Acero inoxidable 304
215.100Tipo Centrifugapotencia 630KW
I-243 CompresorMaterial Acero inoxidable 304
215.100Tipo Centrifugapotencia 630KW
R-235 ReactorMaterial Acero inoxidable 304
548.300Tipo Lecho fluidizadoVolumen 275 m3
I-237Intercambiador
calefactor (antes de ingresar al reactor)
Material Acero inoxidable 304
86.700Tipo Coraza y tuboÁrea de int.
66 m2
I-238Intercambiador enfriador
(salida del reactor)
Material Acero inoxidable 304
254.200Tipo Coraza y tuboÁrea de int.
295 m2
F-235 FiltroMaterial Acero inoxidable 304
92.000Tipo Filtro de mangas Volumen 61 m3
CR-241
CristalizadorMaterial Acero inoxidable 304
354.700Tipo Tanque enfriadorVolumen 220 m3
C-242 CiclónMaterial Acero inoxidable 304
132.500Volumen 83 m3
TV-243
Tolva de urea granulada con aspiración por vacío
Material Acero inoxidable 30424.300
Volumen 10 m3
INVERSIÓN TOTAL DE EQUIPOS = 2.161.620
1.2. Inversión de capital
Aquí se determinará la inversión del capital basada por un lado en los costos directos. Los mismos son aquellos que se pueden determinar con mayor precisión, y que forman parte de los costos de los equipos anteriormente calculados, en conjunto con las instalaciones, cañerías, el terreno, etc. Este último fue calculado en base a su dimensión (60000 m2) y su costo, valuado en U$S 33 el m2 para el parque industrial de Bahía Blanca.
Por otro lado tendremos aquellos costos que no pueden calcularse con mayor precisión como lo son los costos indirectos. En este proyecto están comprendidos por Ingeniaría y gastos de construcción. Cabe aclarar que cada uno de los costos fueron obtenidos en base a la inversión de de los equipos y a porcentajes mayormente utilizados para proyectos de esta índole.
En resumen el costo total será la suma de los costos directos e indirectos. También se tendrán en cuenta posibles eventuales y honorarios de contratistas conformando así la inversión del capital fijo.
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 2 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
La inversión del capital de trabajo se estima que se encuentra en el orden del 10 y 20% de la inversión total, se adoptará un 15 %, de esta forma estamos en condiciones de obtener la inversión de capital fijo y de trabajo, que en suma nos dará la inversión de capital total.
INVERSIÓN DE CAPITAL
Descripción Costo [U$S]
Terreno 1.920.000
Acondicionamiento del Terreno 216.162
Obra Civil 475.556
Inversión Total de Equipos 2.161.620
Instalación de Equipos 843.032
Instrumentación 605.254
Cañería 670.102
Instalación eléctrica 216.162
Instalación de Servicios 1.188.891
Costo Directo Total 8.296.779
Ingeniería y Supervisión 691.718
Gastos Generales de Construcción 713.335
Costo Indirecto Total 1.405.053
COSTO TOTAL = 9.701.832
Honorarios del contratista 485.092
Imprevistos 970.183INVERSIÓN DE CAPITAL FIJO
=11.157.107
INVERSION DE CAPITAL DE TRABAJO =
1.968.901
INVERSIÓN DE CAPITAL TOTAL =
13.126.008
1.3. Costos de producción
El control de los costos es de vital importancia para una empresa, ya que esto nos permitirá determinar la utilidad que deseamos obtener.
Los costos fijos son los costos que a corto plazo no dependen de la cantidad que produzca la empresa. Se trata de los costos de sus factores fijos. Como por ejemplo lo es el costo de mano de obra, a continuación se detalla el costo de mano de obra directa anual:
COSTOS DE MANO DE OBRA
PuestoSueldo/Cargas
[U$S/año]
Cantidad
Costo[U$S/año]
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 3 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
Operario 18.200 37 673.400
Supervisor 23.400 7 163.800
Laboratorista 18.200 6 109.200
TOTAL = 946.400
Los costos variables son los costos que dependen del nivel de producción de la empresa. Se trata de los costos de sus factores variables. Aquí calcularemos el costo anual de materias primas y el de los servicios auxiliares.
COSTOS MATERIAS PRIMAS
Materias primas
Precio [U$S/Tn]
Consumo [Tn/año]
Costo[U$S/año]
Urea 31092.23
228.591.92
0Amoniaco 350 3.904 1.366.400
Catalizador 440 90 39.600
TOTAL =29.997.92
0
Los servicios auxiliares fueron obtenidos de la planta de melamina que posee la misma capacidad (Anexo VII). Los datos son los siguientes:
- Consumo por tonelada producida de melamina- Electricidad: 1000KW- Vapor: 3 Ton- Combustible: 3763000 Kcal
Además por cada 10Kg de vapor se consume aproximadamente 1Kg de combustible, con esto y la capacidad podemos decir que el consumo de combustible dado por el vapor consumido es de 9.000.000 Kg de combustible.
También utilizaremos el rendimiento del combustible con una razón de 10.000 Kcal/Kg combustible, obteniendo junto con la capacidad un consumo de 11.289.000 Kg de combustible, esto determina un total de 20.289.000 Kg equivalente a 20.703.061 litros de fuel oil.
COSTOS DE SERVICIOS
ServicioPreci
o Unidad
Consumo anual
UnidadCosto
[U$S/año]
Electricidad 0,29U$S/KW.h
30.000.000
KW.h/año
8.700.000
Fuel oil 1,00 U$S/L20.703.00
0L/año 20.703.000
TOTAL = 29.403.000Con estos costos y con las siguientes relaciones estamos en condiciones de calcular el costo anual de producción:
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 4 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
Dado:
CTF= Cdf + Gg y Gg= Ga+Gdm+Gid
Entonces
CTF= Cdf + Ga+Gdm+Gid
Además
Gdm=0.15CTPGid=0.05CTP
Por lo tanto
CTF= Cdf + Ga+0,15CTP +0,05CTP
También podemos expresarlo como
Cdf + Ga= 0,8CTP
Entonces
CTP = (Cdf + Ga)/ 0,8
Donde
CTP: Costo total de producción Cdf: Costos de fabricaciónGg: Gastos generalesGa: Gastos administrativosGdm: Gastos de mantenimientoGid: Gastos de investigación y desarrollo.
Capacidad [Tn/año] 30.000
COSTO ANUAL TOTAL DE PRODUCCIÓN [U$S]
Costos de fabricación (CdF)
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 5 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
Costos Directos de Producción
Materias primas datos del proceso 29.997.920
Mano de obra estimación 946.400
Servicios auxiliares datos del proceso 29.403.000
Mantenimiento 4 % Inversión de capital fijo 446.284
TOTAL = 60.793.604
Gastos Fijos
Depreciación 10 % Inversión de capital fijo 1.115.711
Impuestos 2 % Inversión de capital fijo 223.142
Seguros 1 % Inversión de capital fijo 111.571
TOTAL = 1.450.424
Gastos Generales de la Planta
Gastos generales 40 % Mano de obra 378.560
TOTAL = 378.560
COSTO TOTAL = 62.622.588
Gastos Generales (Gg)
Gastos de administración (Ga) 15 % Mano de obra 141.960Gastos de distribución y marketing
(Gdm)5 % Costo total del producto 3.922.784
Gastos de investigación y desarrollo (Gid)
5 % Costo total del producto 3.922.784
TOTAL = 7.987.529
COSTO TOTAL DEL PRODUCTO (CTP) = 78.455.685
1.4. Ingresos por ventas
Se ha calculado en base a la capacidad anual de la planta y el precio de mercado de la melamina
INGRESOS POR VENTA
ProductoPrecio
[U$S/Tn]
Producción
[Tn/año]
Ingresos [U$S/año]
Melamina 2.500 30.00075.000.00
0
TOTAL =75.000.00
0
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 6 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
1.5. Punto de equilibrio
El punto de equilibrio determina a partir de que volumen de producción, los ingresos por ventas superan a los costos totales comprendidos por los costos fijos y variables, como puede observarse en el gráfico esta situación se alcanza en 38.684 Ton, obteniendo un total de ingresos por ventas de U$S 96.710.000.
PUNTO DE EQUILIBRIO DE LA MELAMINA
Producción Costos FijosCostos
VariablesCostos Totales
Ingreso por Ventas
[Tn/año] [U$S]0 11.209.197 0 11.209.197 0
23000 11.209.197 51.555.641 62.764.838 57.500.00024000 11.209.197 53.797.191 65.006.387 60.000.00025000 11.209.197 56.038.740 67.247.937 62.500.00026000 11.209.197 58.280.290 69.489.487 65.000.00027000 11.209.197 60.521.840 71.731.036 67.500.00028000 11.209.197 62.763.389 73.972.586 70.000.00029000 11.209.197 65.004.939 76.214.136 72.500.00030.000 11.209.197 67.246.489 78.455.685 75.000.00031000 11.209.197 69.488.038 80.697.235 77.500.00032000 11.209.197 71.729.588 82.938.784 80.000.00033000 11.209.197 73.971.137 85.180.334 82.500.00034000 11.209.197 76.212.687 87.421.884 85.000.00035000 11.209.197 78.454.237 89.663.433 87.500.00036000 11.209.197 80.695.786 91.904.983 90.000.00037000 11.209.197 82.937.336 94.146.533 92.500.00038000 11.209.197 85.178.885 96.388.082 95.000.00039000 11.209.197 87.420.435 98.629.632 97.500.00040000 11.209.197 89.661.985 100.871.181 100.000.000
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 7 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 450000
20,000,000
40,000,000
60,000,000
80,000,000
100,000,000
120,000,000
f(x) = 2500 xf(x) = 2241.54961731667 x + 11209196.6754999
Punto Equilibrio Melamina
Costos Fijos Costos VariablesCostos Totales Linear (Costos Totales)Ingreso por Ventas Linear (Ingreso por Ventas)
1.6. Financiamiento de la inversión
La inversión del capital total será costeada en un 40% por accionistas. Por otro lado el 60% de la inversión será financiado por el banco. De esta forma la deuda bancaria total será de U$S 7.900.000 con una tasa anual del 12%. A continuación se detalla la forma de pago en un periodo de cinco años:
Amortización de la DeudaPeriod
oInterés
Amortización
Anualidad Saldo
1 7.900.0002 2.009.760 1.580.000 3.589.760 6.320.0003 758.400 1.580.000 2.338.400 4.740.0004 568.800 1.580.000 2.148.800 3.160.0005 379.200 1.580.000 1.959.200 1.580.0006 189.600 1.580.000 1.769.600 0
1.7. Flujo de caja
Cuando se comienza a evaluar el proyecto, el FCL del periodo cero, es decir, cuando aun no se empezó a producir es equivale a la inversión realizada para montar la unidad productiva. De esta manera, el periodo 0 tendrá un valor negativo porque se erogo dinero para el montaje pero no hubo renta positiva neta aun. Incluso es posible que en los primeros periodos el FCL adquiera valores negativos los cuales no serian preocupantes siempre y cuando a partir de algún periodo los mismos comiencen a ser positivos.
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 8 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
Periodo 0 1 2 3FCL - inversión FCL 1 FCL 2 FCLn
Período [U$S en Millones]
Descripción 0 1 2 3 4 5
Costos de inversión inicial 5,226
-
-
-
-
-
Ingresos por Venta -
75,000
75,000
75,000
75,000
75,000
Costos Total del Producto -
78,456
78,456
78,456
78,456
78,456
Pago de la Deuda -
-
3,590
2,338
2,149
1,959
Ganancia Bruta -
-3,456
-7,045
-5,794
-5,604
-5,415
Impuestos a las Ganancias -
-1,209
-
-
-
-
Ganancia Neta -
-2,246
-7,045
-5,794
-5,604
-5,415
Depreciación -
1,116
1,116
1,116
1,116
1,116
Flujo de Caja Neto = -
5,226 -
1,130 -
5,930 -
4,678 -
4,489 -
4,299 Flujo de Caja Neto
Acumulado = -
5,226 -
6,356 -12,286 -16,965 -21,453 -25,753
Período [U$S en Millones]
Descripción 6 7 8 9 10
Costos de inversión inicial -
-
-
-
-
Ingresos por Venta 75,00
0 75,00
0 75,00
0 75,00
0 75,00
0
Costos Total del Producto 78,45
6 78,45
6 78,45
6 78,45
6 78,45
6
Pago de la Deuda 1,77
0 -
-
-
-
Ganancia Bruta -
5,225 -
3,456 -3,456
-3,456
-3,456
Impuestos a las Ganancias -
-1,209
-1,209
-1,209
-1,209
Ganancia Neta -
5,225 -
2,246 -
2,246 -
2,246 -
2,246
Depreciación 1,11
6 1,11
6 1,11
6 1,11
6 1,11
6
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 9 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
Flujo de Caja Neto = -
4,110 -
1,130 -
1,130 -
1,130 -
1,130 Flujo de Caja Neto
Acumulado = -29,862 -30,993 -32,123 -33,254 -34,384
Luego de realizar el flujo de caja, generalmente se procede a sacar conclusiones de cuan favorable o rentable es el proyecto en un período determinado. Al observar el flujo de caja, no cabe duda alguna, ya que el mismo arroja valores negativos en cada período, no existe un período de recuperación. De esta forma se concluye que bajo las condiciones económicas en que se plantea el desarrollo del proyecto este no resulta ser rentable.
1.8. Escenario positivo
Con el objeto de hallar un panorama un tanto más positivo, se procedió a variar el valor de venta de la melamina para obtener así un punto de equilibrio más favorable. De esta forma el valor obtenido fue de U$S 2700 la tonelada. En el siguiente gráfico puede verse el punto de equilibrio, con una capacidad de 21.800 Ton y un ingreso por ventas anuales de U$S 58.860.000.
PUNTO DE EQUILIBRIO DE LA MELAMINA
Producción Costos FijosCostos
VariablesCostos Totales
Ingreso por Ventas
[Tn/año] [U$S]0 11.209.197 0 11.209.197 0
23000 11.209.197 51.555.641 62.764.838 62.100.00024000 11.209.197 53.797.191 65.006.387 64.800.00025000 11.209.197 56.038.740 67.247.937 67.500.00026000 11.209.197 58.280.290 69.489.487 70.200.00027000 11.209.197 60.521.840 71.731.036 72.900.00028000 11.209.197 62.763.389 73.972.586 75.600.00029000 11.209.197 65.004.939 76.214.136 78.300.00030.000 11.209.197 67.246.489 78.455.685 81.000.00031000 11.209.197 69.488.038 80.697.235 83.700.00032000 11.209.197 71.729.588 82.938.784 86.400.00033000 11.209.197 73.971.137 85.180.334 89.100.00034000 11.209.197 76.212.687 87.421.884 91.800.00035000 11.209.197 78.454.237 89.663.433 94.500.00036000 11.209.197 80.695.786 91.904.983 97.200.00037000 11.209.197 82.937.336 94.146.533 99.900.00038000 11.209.197 85.178.885 96.388.082 102.600.00039000 11.209.197 87.420.435 98.629.632 105.300.00040000 11.209.197 89.661.985 100.871.181 108.000.000
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 10 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
A partir de esta situación se genera un nuevo flujo de caja.
Período [U$S en Millones]
Descripción 0 1 2 3 4 5
Costos de inversión inicial 5,22
6 -
-
-
-
-
Ingresos por Venta -
81,000
81,000
81,000
81,000
81,000
Costos Total del Producto -
78,456
78,456
78,456
78,456
78,456
Pago de la Deuda -
-
3,590
2,338
2,149
1,959
Ganancia Bruta -
2,544
-1,045
0,206
0,396
0,585
Impuestos a las Ganancias -
0,891
-
-
-
-
Ganancia Neta -
1,654
-1,045
0,206
0,396
0,585
Depreciación -
1,116
1,116
1,116
1,116
1,116
Flujo de Caja Neto = -
5,226 2,77
0 0,070
1,322
1,511
1,701
Flujo de Caja Neto Acumulado =
-5,226
-2,456
-2,386
-1,065
0,447
2,147
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 11 DE 12
Proyecto: Producción de Melamina 2011
Período [U$S en Millones]
Descripción 6 7 8 9 10
Costos de inversión inicial -
-
-
-
-
Ingresos por Venta 81,00
0 81,00
0 81,00
0 81,00
0 81,00
0
Costos Total del Producto 78,45
6 78,45
6 78,45
6 78,45
6 78,45
6
Pago de la Deuda 1,77
0 -
-
-
-
Ganancia Bruta 0,77
5 2,54
4 2,54
4 2,54
4 2,54
4
Impuestos a las Ganancias -
0,891
0,891
0,891
0,891
Ganancia Neta 0,77
5 1,65
4 1,65
4 1,65
4 1,65
4
Depreciación 1,11
6 1,11
6 1,11
6 1,11
6 1,11
6
Flujo de Caja Neto = 1,89
0 2,77
0 2,77
0 2,77
0 2,77
0 Flujo de Caja Neto
Acumulado = 4,03
8 6,80
7 9,57
7 12,34
6 15,11
6
Podemos observar a través de los flujos de caja acumulados, que tarda cuatro períodos para poder recuperar la inversión inicial. Sin embargo no estamos en condiciones aún de determinar si el proyecto es rentable o no.
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL F.R.D. PÁGINA 12 DE 12