Evoluci n temporal de los indicadores econ micos · 2005. 12. 12. · Evoluci n temporal de los...
12
Evolución temporal de los indicadores económicos La importancia de la información subyacente Sumario La necesidad de utilizar señales en los análisis de coyuntura Tendencia, ciclo, estacionalidad y el componente irregular El nivel subyacente como señal de coyuntura La extracción de señales con medias móviles
Transcript of Evoluci n temporal de los indicadores econ micos · 2005. 12. 12. · Evoluci n temporal de los...
Evolución temporal
de los indicadores
económicosL a i m p o r t a n c i a d e l a
i n f o r m a c i ó n s u b y a c e n t e
Sumario
La necesidad de utilizar señales en los análisis de coyuntura
Tendencia, ciclo, estacionalidad y el componente irregular
El nivel subyacente como señal de coyuntura
La extracción de señales con medias móviles
necesidad de señales
Necesidad de extraer los aspectos esenciales de los datos
Parte de los cambios observados que tienen cierta permanencia (y que se repetirán)
Existencia de elementos de influencia temporal (aumentan el error)
Series de nivel subyacente: Menos erráticas y de perfil más suave (Técnicas de extracción de señales)
Factores que influyen sobre la evolución coyuntural
Tendenciales
Cíclicos
Estacionales
Irregulares
La transformación que recoge los aspectos esenciales del fenómeno se denomina señal robusta o firme o de nivel subyacente
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Tendencia, ciclo, estacionalidad y
componente irregular
Componente tendencialRefleja el comportamiento de la variable que tiene su origen en motivos estructurales o de largo plazo
Componente cíclicoOscilaciones que se producen en torno a la tendencia manifestadas en forma de ondas recurrentes
Responde a la propia naturaleza de los fenómenos económicos (ciclos)
Información vital para la estrategia empresarial
Es difícil separar la tendencia del ciclo, sobre todo en series cortas. Por eso, a veces, no se diferencia (ciclo-tendencia)
Desde la serie de ciclo-tendencia se puede aproximar la componente cíclica
En el caso de las matriculaciones sirve para aproximar el comportamiento del consumo y hasta del conjunto de la economía
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA (CICLO-TENDENCIA)
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
COMPONENTE CÍCLICO MATRICULACIÓN AUTOMÓVILES
-40,00
-30,00
-20,00
-10,00
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Componente estacional
Refleja los cambios que sistemáticamente experimenta la variable en los mismos períodos de cada año o trimestre u otros intervalos menores de tiempo, normalmente por motivos climatológicos o institucionales.
Caída de las exportaciones de hortalizas almerienses en verano.
Aumento de los viajeros alojados en junio-septiembre
MUY IMPORTANTE A LA HORA DE VALORAR CAMBIOS A CORTO PLAZO
SERIE DE VALORES ESTACIONALES (MATRICULACIÓN EN ANDALUCÍA)
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
SERIE DE VALORES ESTACIONALES (MATRICULACIÓN EN ANDALUCÍA)
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
EneroFebreMarzAbrilMayoJunioJulioAgostSeptiOctuNovieDicieEneroFebreMarzAbrilMayoJunioJulioAgostSeptiOctuNovieDicieEneroFebreMarzAbrilMayoJunioJulioAgostSeptiOctuNovieDicie
1999 2000 2001
Serie de estacionalidad (vehículos Andalucía)
-6000,0
-4000,0
-2000,0
0,0
2000,0
4000,0
6000,0
8000,0
1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Componente irregular
Oscilaciones de carácter asistemático que no obedecen a ningún patrón de comportamiento.
Tienen una influencia pasajera
En la práctica: lo que explican el resto de las componentes
A mayor componente irregular, mayor error en la predicción
A veces se debe a motivos no recogidos suficientemente bien (p.e. Plan Renove): análisis de intervención
¿Cómo se relacionan la serie original y sus componentes?
Esquema multiplicativo
Las componentes estacional e irregular son una proporción de la tendencia-ciclo
Esquema aditivo
A veces se presentan series corregidas del componente estacional
!
Yt
= Tt"C
t" E
t" I
t
Yt
= TCt" E
t" I
t
!
Yt
= TCt+ E
t+ I
t
!
Yt (CVE )
= TCt+ I
t
Los procesos económicos suelen responder a esquemas multiplicativos (p.e. en la matriculación de vehículos)
Observable en los datos originales y en la estacionalidad
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Serie de estacionalidad (vehículos Andalucía)
-6000,0
-4000,0
-2000,0
0,0
2000,0
4000,0
6000,0
8000,0
1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Tratamiento de las anomalías en las series
Las series pueden mostrar cambios anómalos en algún componente por motivos conocidos (al menos a posteriori)
Huelgas (IPI), Cambios en la fiscalidad (matriculaciones 94 y 95)
Cambios relacionados con el calendario (EFECTO CALENDARIO)
EFECTO PASCUA
EFECTO TEMPERATURA
Para su determinación se utilizan variables artificiales (ver ejemplo excel)
La información más relevante de toda serie económica es la contenida en su “nivel subyacente”
Cambios de naturaleza permanente que constituyen la línea de evolución de la serie
Debe ser una línea de perfil suave, sin cambios acentuados que capte exclusivamente la información relevante
Serie ajustada
Serie tendencia-ciclo (mejor)
el nivel subyacente como señal
!
Yt=Y
t
a" E
t
Yt
a= TC
t" I
t
!
Yt
NS= TC
t=
Yt
Et" I
t
La extracción de señales con MM
Muy utilizada: sencilla, cálculo sucesivo de promedios de un número estipulado de valores de la serie original.
MM estacionales (3 meses de enero...)
MM no estacionales
Necesidad de centrar las MM
!
MM(s)t
=Yt+Y
t"1 +L+ Tt"s+1
s
!
MM(2s+1)t=Yt+s +Y
t+s"1 +L+ Tt"s
2s+1
Períodos pares: doble media móvil
Media de x términos de una media de s términos
A más períodos más suavidad, pero menor información (EXCEL)
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ANDALUCÍA (Ciclo tendencia MM2x12C)
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
MATRICULACIÓN DE TURISMOS EN ESPAÑA (Ciclo tendencia MM2x12C)
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
