Evolución de las finanzas públicas - gob.mx · 2019-09-30 · Evolución de las finanzas...

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Comunicado No. 090 Ciudad de México, 30 de septiembre de 2019

Las finanzas públicas y la deuda pública a agosto de 2019

Principales resultados sobre la situación financiera del sector público al mes de agosto:

• En el periodo enero-agosto de 2019 el balance público presentó un déficit de 118.1 mil millones de pesos, el cual se compara favorablemente respecto del balance público programado para el periodo, que consideraba un déficit por 311.3 mil millones de pesos. Por su parte, el balance primario registró un superávit de 279.8 mil millones de pesos, cifra superior en 129.5 mil millones de pesos al superávit primario previsto en el programa de 150.3 mil millones de pesos.

• En los primeros ocho meses de 2019 los ingresos tributarios del Gobierno Federal aumentaron 2.5 por ciento en términos reales respecto al mismo periodo del año anterior. En lo que respecta a los ingresos presupuestarios del Sector Público, es decir el conjunto que incluye al Gobierno Federal, Pemex, CFE, así como los organismos de control presupuestario directo, disminuyeron 2.1 por ciento en términos reales respecto al mismo periodo de 2018, y resultaron inferiores al programa en 89.1 mil millones de pesos.

• Entre enero y agosto de 2019 el gasto neto presupuestario fue inferior al programado en 232.1 mil millones de pesos, resultado de un menor gasto programable de 164.6 mil millones de pesos y de un gasto no programable inferior en 67.5 mil millones de pesos a lo previsto para el periodo.

• En el periodo que se informa los Requerimientos Financieros del Sector Público (RFSP), la medida más amplia del balance del Sector Público Federal, registraron un déficit de 119.7 mil millones de pesos, el cual es congruente con el déficit de 2.5 por ciento del PIB, presentado en el Paquete Económico 2019, y el uso de los recursos del FEIP para compensar los menores ingresos respecto a los estimados en LIF2019, de acuerdo al marco normativo.

• Al mes de agosto de 2019 el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (SHRFSP) ascendió a 10 billones 767.2 mil millones de pesos. La deuda neta del Sector Público se situó en 11 billones 108.5 mil millones de pesos y la deuda neta del Gobierno Federal se ubicó en 8 billones 310.2 mil millones de pesos. Estos niveles son consistentes con los techos de endeudamiento aprobados por el H. Congreso de la Unión para 2019.

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El día de hoy la Secretaría de Hacienda y Crédito Público entregó al H. Congreso de la Unión la Información de Finanzas Públicas y Deuda Pública a agosto de 2019, en cumplimiento a lo dispuesto en el Artículo 107 de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, misma que se ha puesto a disposición del público en la página de internet de la Secretaría. A continuación se presentan los principales resultados:

Evolución de las finanzas públicas

Al mes de agosto de 2019 los principales balances de las finanzas públicas presentaron resultados mejores que lo programado. En enero-agosto de 2019, el balance público presentó un déficit de 118.1 mil millones de pesos, el cual se compara favorablemente con el déficit previsto en el programa de 311.3 mil millones de pesos y el déficit registrado en el mismo periodo del año anterior de 230.8 mil millones de pesos.

El balance primario presentó un superávit de 279.8 mil millones de pesos, monto mayor al superávit previsto en el programa de 150.3 mil millones de pesos y superávit primario registrado en el mismo periodo del año anterior de 162.5 mil millones de pesos.

El balance público a enero-agosto sin considerar hasta 2 por ciento del PIB de la inversión de las Empresas Productivas del Estado y del Gobierno Federal para evaluar la meta del balance presupuestario, registró un superávit de 254.3 mil millones de pesos.

Los RFSP, la medida más amplia del balance del sector público federal, registraron un déficit de 119.7 mil millones de pesos, el cual es congruente con el déficit de 2.5 por ciento del PIB, presentado en el Paquete Económico 2019, y el uso de los recursos del FEIP para compensar los menores ingresos respecto a los estimados en la LIF2019 de acuerdo al marco normativo. En el mismo periodo del año anterior, los RFSP presentaron un déficit de 269.9 mil millones de pesos.

Ingresos presupuestarios del sector público

En enero-agosto de 2019 los ingresos presupuestarios totales del sector público, fueron inferiores al programa en 89.1 mil millones de pesos1 y en 2.1 por ciento real respecto a los recaudados en igual lapso del año anterior.

1 Corresponde al Acuerdo por el que se da a conocer el calendario mensual del pronóstico de los ingresos contenidos en el artículo 1º de la Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2019 y con base en la metodología utilizada para realizar dicho pronóstico, publicado el 21 de enero de 2019 en el Diario Oficial de la Federación (DOF).

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La desviación respecto al programa se explica por: ingresos petroleros inferiores en 145.8 mil millones de pesos, debido principalmente a una menor plataforma de producción y volumen de ventas internas de Pemex; menores ingresos de la CFE en 10.8 mil millones de pesos; menores ingresos tributarios en 52.1 mil millones de pesos respecto al programa, debido principalmente a una menor recaudación del IVA neto; que se compensaron en parte por ingresos no tributarios superiores a lo previsto por 102.2 mil millones de pesos y por ingresos de las entidades de control presupuestario directo (IMSS e ISSSTE) mayores en 17.3 mil millones de pesos.

La evolución de los principales rubros de ingresos respecto al año anterior fue la siguiente:

• Los ingresos petroleros se ubicaron en 546.2 mil millones de pesos, cifra menor en 19.7 por ciento real a los registrados en el mismo periodo del año anterior, ello como consecuencia de la disminución en la producción de petróleo (9.9 por ciento anual) y un menor volumen de las ventas internas de Pemex.

Indicadores Petroleros

(En términos de flujo de efectivo)

Concepto

Enero-agosto Diferencia nominal Variación % 2019

2018 Programa Observado (1) (2) (3) (3-1) (3-2) (3/1) *_/ (3/2)

Producción de petróleo (mbd) 1,859.2 1,857.0 1,675.6 -183.6 -181.4 -9.9 -9.8 Plataforma exportación (mbd) 1,236.0 993.8 1,149.7 -86.4 155.8 -7.0 15.7 Precio de petróleo (dpb) 59.8 54.2 57.2 -2.6 3.0 -4.4 5.5 Precio de referencia del gas natural ($MBTU) 3.0 2.9 3.1 0.1 0.2 1.8 6.2 Partidas informativas Tipo de cambio (pesos por dólar) 19.1 19.8 19.3 0.2 -0.6 -2.8 -2.9 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. */ Para el tipo de cambio corresponde a la variación real (variación nominal ajustada por inflación). Fuente: SHCP.

• Los ingresos tributarios no petroleros ascendieron a 2 billones 202.6 mil millones de pesos, monto mayor en 2.5 por ciento real respecto al de 2018. Al interior de este resultado destaca el crecimiento de la recaudación del IEPS de 32.8 por ciento real y de las importaciones de 2.9 por ciento real.

• Los ingresos no tributarios del Gobierno Federal fueron de 184.7 mil millones de pesos, cifra menor en 8.3 por ciento en términos reales a la del año previo.

• Los ingresos propios del IMSS y del ISSSTE se ubicaron en 276.7 mil millones de pesos, monto superior en 2.3 por ciento real respecto a lo observado en 2018.

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• Los ingresos propios de la CFE ascendieron a 269.8 mil millones de pesos y fueron mayores en términos reales a los del año pasado en 7.5 por ciento.

Gasto neto presupuestario del sector público

A agosto de 2019, el gasto neto pagado se ubicó en 3 billones 648.6 mil millones de pesos, monto menor al previsto en el programa2 en 232.1 mil millones de pesos. A su interior, el gasto programable fue menor al programa en 164.6 mil millones de pesos, lo que obedece principalmente a un menor gasto en 106.5 mil millones de pesos de la Administración Pública Centralizada y en 88.7 mil millones de pesos en el IMSS, el ISSSTE y Pemex, conjuntamente, que se compensan parcialmente por el mayor gasto de la CFE respecto a lo originalmente previsto por 30.7 mil millones de pesos.

El gasto no programable fue inferior en 67.5 mil millones de pesos a lo previsto, debido al menor costo financiero por 37.5 mil millones de pesos; menores participaciones por 17.9 mil millones de pesos y menor pago de Adefas y otros por 12.1 mil millones de pesos.

Respecto a enero-agosto de 2018, el gasto neto pagado fue menor en 4.0 por ciento en términos reales, el gasto no programable fue inferior en 2.7 por ciento y el gasto programable en 4.6 por ciento. Respecto a la evolución por rubro de gasto destaca lo siguiente:

• La inversión física fue menor 15.2 por ciento real.

• Los subsidios, transferencias y aportaciones, distintas de servicios personales, fueron inferiores en 7.7 por ciento real.

• El gasto de operación disminuyó 5.6 por ciento real, dentro de este rubro los servicios personales disminuyeron 4.6 por ciento en términos reales.

• Las participaciones a las entidades federativas aumentaron 2.5 por ciento en términos reales.

• Las pensiones y jubilaciones se incrementaron 4.4 por ciento real.

2 Corresponde a los Calendarios de Presupuesto Autorizados para el Ejercicio Fiscal de 2019, publicados el 14 de enero de 2019 en el DOF.

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• El costo financiero de la deuda aumentó 4.9 por ciento real, por un mayor pago de intereses de la deuda y por mayores recursos para los programas de apoyo a ahorradores y deudores de la banca.

Saldo de la deuda pública Al cierre de agosto de 2019, el Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público (SHRFSP) ascendió a 10 billones 767.2 mil millones de pesos. El componente interno del SHRFSP se ubicó en 6 billones 797.6 mil millones de pesos, mientras que el externo fue de 198.2 mil millones de dólares (equivalente a 3 billones 969.6 mil millones de pesos).

La deuda neta del sector público federal (Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la banca de desarrollo) al finalizar agosto de 2019 se ubicó en 11 billones 108.5 mil millones de pesos. La deuda interna neta del sector público federal fue de 7 billones 36.2 mil millones de pesos, mientras que la deuda externa neta del sector público federal se ubicó en 203.3 mil millones de dólares (equivalente a 4 billones 72.4 mil millones de pesos).

Finalmente, el saldo de la deuda neta del Gobierno Federal se situó en 8 billones 310.2 mil millones de pesos en agosto de 2019. En cuanto a su composición, la deuda interna neta del Gobierno Federal fue de 6 billones 375.4 mil millones de pesos, mientras que la deuda externa neta del Gobierno Federal se ubicó en 96.6 mil millones de dólares (equivalente a 1 billón 934.7 mil millones de pesos).

Operaciones relevantes en el mercado interno

Colocación sindicada Como se reportó en el informe anterior, el 7 de agosto, el Gobierno Federal realizó la colocación de una nueva referencia de Udibonos a 30 años en el mercado de deuda local por un monto de 3 mil millones de UDI’s. La subasta contó con una demanda total de más de 5 mil 319 millones de UDI’s, equivalente a casi 1.8 veces el monto colocado.

El instrumento paga un cupón de 4.0 por ciento y ofreció un rendimiento de 3.71 por ciento, reflejando una menor prima por riesgo respecto al último plazo vigente en la curva de tasas reales.

La colocación se realizó a través de los Formadores de Mercado de Udibonos mediante una subasta sindicada, método que permite colocar un monto relevante entre los inversionistas para que las nuevas emisiones cuenten con mayor liquidez y sean elegibles en los distintos índices globales de renta fija.

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Permuta de valores gubernamentales3 El 4 de septiembre, se llevó a cabo la primera permuta cruzada que permitió el intercambio de Bonos M y Udibonos. En esta subasta se recibieron instrumentos con vencimientos en 2019, 2020 y 2021 y se entregaron instrumentos con vencimientos entre 2022 y 2050, sin incurrir en endeudamiento adicional. Cabe mencionar que es el segundo monto máximo histórico intercambiado en el mercado local.

En total, se canceló deuda por 70 mil 350 millones de pesos, disminuyendo las amortizaciones para 2019 en 395 millones de pesos; 2020 en 59 mil 608 millones de pesos; y 2021 en 10 mil 347 millones de pesos.

La operación busca suavizar el perfil de vencimientos del Gobierno Federal y mejorar la liquidez de mercado de deuda local, ofreciendo a los inversionistas una gama más amplia de alternativas para el rebalanceo de sus portafolios.

Resultado de la Operación de Permuta

de Bonos M y Udibonos (Millones de pesos)

Bonos M objetivo

Instrumento Monto permutado

Dic-19 395

Jun-20 26,256 Jun-21 10,347

Total Bonos M 36,998

Udibono objetivo

Instrumento Monto permutado

Dic-20 33,352 Total Udibono 33,352

Total Bonos M y Udibono 70,350

Se puede consultar mayor detalle sobre las estadísticas de finanzas y deuda pública en la página de la SHCP, en el sitio de Internet: http://presto.hacienda.gob.mx/EstoporLayout/estadisticas.jsp

3 Si bien estas operaciones se encuentran fuera del periodo que se reporta en este informe, se considera relevante detallarlas para mantener una comunicación constante acerca del manejo de la deuda pública.

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ANEXO 1

SITUACIÓN FINANCIERA DEL SECTOR PÚBLICO

(Millones de pesos)

Concepto

Enero-agosto Diferencia nominal

Variación % real 2019

2018 Programa Observado p_/ (1) (2) (3) (3-2) (3/1)

Balance Público -230,839.8 -311,342.6 -118,105.8 193,236.9 n.s. Balance Público sin inversión1_/ 189,509.6 121,451.0 254,256.8 132,805.8 29.0 Balance presupuestario -238,682.7 -311,642.6 -168,669.7 142,972.9 n.s. Ingreso presupuestario 3,416,876.6 3,569,018.3 3,479,896.8 -89,121.4 -2.1 Gasto neto presupuestario 3,655,559.3 3,880,660.9 3,648,566.6 -232,094.3 -4.0 Gasto programable 2,609,266.2 2,754,318.2 2,589,689.0 -164,629.3 -4.6 Gasto no programable 1,046,293.1 1,126,342.6 1,058,877.6 -67,465.1 -2.7 Balance de entidades bajo control presupuestario

indirecto 7,842.9 300.0 50,564.0 50,264.0 -o- Balance primario 162,536.8 150,273.1 279,796.2 129,523.1 65.5 Balance Público por entidad -230,839.8 -311,342.6 -118,105.8 193,236.9 n.s. Balance presupuestario -238,682.7 -311,642.6 -168,669.7 142,972.9 n.s. Balance del Gobierno Federal -221,242.2 -327,676.9 -151,714.5 175,962.4 n.s. Empresas Productivas del Estado -108,261.3 -39,445.2 -120,340.8 -80,895.6 n.s. Balance de Pemex -57,234.0 -54,134.3 -94,188.1 -40,053.8 n.s. Balance de la CFE -51,027.3 14,689.1 -26,152.7 -40,841.8 n.s. Organismos de control presupuestario directo 90,820.7 55,479.5 103,385.6 47,906.1 9.5 Balance de IMSS 73,207.4 54,643.5 92,888.4 38,244.9 22.0 Balance de ISSSTE 17,613.3 836.0 10,497.2 9,661.2 -42.7 Balance de entidades bajo control presupuestario

indirecto 7,842.9 300.0 50,564.0 50,264.0 -o- Partidas informativas RFSP -269,937.3 -119,713.9 n.s. RFSP primario 295,551.6 478,650.5 55.7 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. p_/ Cifras preliminares. n.s.: no significativo. 1_/ Excluye hasta el 2 por ciento del PIB de la inversión física del Gobierno Federal y las Empresas Productivas del Estado de acuerdo con el artículo 1 de la LIF2019. Fuente: SHCP.

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INGRESOS DEL SECTOR PÚBLICO PRESUPUESTARIO

(Millones de pesos)

Concepto




Total 3,416,876.6 3,569,018.3 3,479,896.8 -89,121.4 -2.1 Petroleros 654,165.4 691,907.8 546,153.6 -145,754.2 -19.7

Empresa Productiva del Estado (Pemex) 294,394.0 342,261.3 249,636.6 -92,624.7 -18.5

Gobierno Federal 359,771.4 349,646.5 296,517.0 -53,129.5 -20.7

Fondo Mexicano del Petróleo 359,772.5 349,646.5 296,474.7 -53,171.8 -20.8

ISR de contratistas y asignatarios -1.1 0.0 42.3 42.3 n.s.

No petroleros 2,762,711.2 2,877,110.4 2,933,743.2 56,632.8 2.1 Gobierno Federal 2,261,210.0 2,337,057.0 2,387,240.1 50,183.1 1.5

Tributarios 2,067,471.4 2,254,637.4 2,202,585.8 -52,051.6 2.5

Impuesto sobre la renta 1,131,986.3 1,200,439.0 1,172,226.8 -28,212.2 -0.4

IVA 632,191.0 675,559.2 638,482.8 -37,076.4 -2.9

IEPS 224,650.2 295,609.8 310,173.5 14,563.7 32.8

Importaciones 40,412.8 45,436.0 43,243.9 -2,192.1 2.9

Impuesto por la actividad de exploración y extracción de hidrocarburos 3,443.9 2,993.9 4,253.5 1,259.6 18.8

Otros 34,787.1 34,599.5 34,205.2 -394.3 -5.4

No tributarios 193,738.6 82,419.6 184,654.3 102,234.7 -8.3

Organismos de control presupuestario directo 260,170.3 259,418.2 276,717.7 17,299.6 2.3

IMSS 225,569.8 236,752.6 247,223.8 10,471.2 5.4

ISSSTE 34,600.5 22,665.6 29,493.9 6,828.4 -18.0

Empresa Productiva del Estado (CFE) 241,330.9 280,635.3 269,785.5 -10,849.8 7.5

Partidas informativas

Ingresos tributarios sin IEPS de combustibles 1,953,576.3 2,072,911.1 2,006,414.6 -66,496.5 -1.2 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. p_/ Cifras preliminares. n.s.: no significativo. Fuente: SHCP.

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GASTO TOTAL DEL SECTOR PÚBLICO PRESUPUESTARIO

(Millones de pesos)

Concepto




Total 3,655,559.3 3,880,660.9 3,648,566.6 -232,094.3 -4.0 Gasto primario 3,266,741.0 3,419,078.0 3,224,458.6 -194,619.3 -5.1 Programable 2,609,266.2 2,754,318.2 2,589,689.0 -164,629.3 -4.6 Gobierno Federal 1,901,373.6 1,994,899.3 1,874,937.3 -119,962.0 -5.2 Ramos autónomos 71,527.0 74,744.7 61,258.6 -13,486.2 -17.6 Ramos administrativos 744,365.5 763,573.4 706,142.0 -57,431.4 -8.8 Ramos generales 1,085,481.1 1,156,581.2 1,107,536.8 -49,044.4 -1.9 Organismos de control presupuestario

directo 610,587.4 713,762.0 669,854.8 -43,907.2 5.5 IMSS 406,435.8 473,967.3 442,646.1 -31,321.2 4.7 ISSSTE 204,151.6 239,794.7 227,208.7 -12,586.0 7.0 Empresas Productivas del Estado 570,475.2 591,940.3 577,879.6 -14,060.7 -2.6 Pemex 263,816.7 307,485.9 262,698.1 -44,787.7 -4.2 CFE 306,658.5 284,454.5 315,181.5 30,727.0 -1.2 (-) Operaciones compensadas 473,170.0 546,283.4 532,982.8 -13,300.7 8.3 No programable 657,474.8 664,759.7 634,769.7 -29,990.1 -7.2 Participaciones 586,612.7 643,014.6 625,127.2 -17,887.4 2.5 Adefas y otros 70,862.1 21,745.1 9,642.5 -12,102.6 -86.9 Costo financiero 388,818.3 461,582.9 424,107.9 -37,475.0 4.9 Partidas informativas Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones, participaciones y costo financiero 2,141,418.2 2,153,446.1 1,979,524.6 -173,921.5 -11.1 Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones y participaciones 2,530,236.5 2,615,029.0 2,403,632.5 -211,396.5 -8.6 Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras 3,644,472.1 3,849,520.9 3,601,674.4 -247,846.5 -5.0 Gasto corriente estructural 1,498,745.1 1,532,857.9 1,417,573.0 -115,285.0 -9.0 Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo. p_/ Cifras preliminares. Fuente: SHCP.

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DEUDA INTERNA DEL GOBIERNO FEDERAL, AGOSTO *_/

(Millones de pesos)

Concepto Saldo a

diciembre 2018

Endeudamiento Ajustes1_/

Saldo a agosto 2019 p_/ Disp. Amort. Neto

1. Deuda Neta (3-2) 6,203,635.4 6,375,437.8 2. Activos 2_/ 225,709.0 355,468.6 3. Deuda Bruta 6,429,344.4 2,008,523.6 1,726,726.6 281,797.0 19,765.0 6,730,906.4

Valores 5,836,953.9 1,824,662.9 1,494,738.9 329,924.0 15,411.6 6,182,289.5

Cetes 734,487.2 1,142,714.2 1,189,648.9 -46,934.7 0.0 687,552.5 Bondes "D" 548,240.4 132,984.7 65,584.8 67,399.9 0.0 615,640.3 Bonos de desarrollo tasa fija 2,890,327.4 387,087.5 53,697.2 333,390.3 -639.4 3,223,078.3 Udibonos 1,656,001.7 161,876.5 185,767.1 -23,890.6 15,973.7 1,648,084.8 Udibonos udi’s 265,954.7 25,832.2 29,674.1 -3,841.9 0.0 262,112.8 Udibonos Segregados 7,897.2 0.0 40.9 -40.9 77.3 7,933.6 Udibonos Segregados udi’s 1,268.3 0.0 6.5 -6.5 0.0 1,261.8

Fondo de ahorro S.A.R. 135,951.0 181,300.5 186,214.2 -4,913.7 2,859.3 133,896.6 Obligaciones por Ley del ISSSTE 3_/ 141,843.5 54.2 10,567.4 -10,513.2 1,296.7 132,627.0 Bonos de Pensión PEMEX 4_/ 133,774.4 0.0 32,272.8 -32,272.8 0.0 101,501.6 Bonos de Pensión CFE 5_/ 160,187.5 0.0 0.0 0.0 0.0 160,187.5 Otros 20,634.1 2,506.0 2,933.3 -427.3 197.4 20,404.2

Nota: Las sumas parciales pueden no coincidir debido al redondeo.

*_/ Cifras sujetas a revisiones por cambios y adecuaciones metodológicas.

p_/ Cifras preliminares.

1_/ Corresponde, principalmente, al ajuste por el efecto inflacionario. Para Bonos de Desarrollo a Tasa Fija el ajuste es por operaciones de permuta

de deuda.

2_/ Integra el saldo neto denominado en moneda nacional de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación.

3_/ Obligaciones asociadas a la nueva Ley del ISSSTE.

4_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a Pemex por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme

a lo que establece el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal

de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de Pemex y sus empresas productivas subsidiarias”, publicado en el DOF el 24 de

diciembre de 2015.

5_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a CFE por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a

lo que establece el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal

de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de la Comisión Federal de Electricidad”, publicado en el DOF, el 14 de abril de

2016.

Fuente: Dirección General de Deuda Pública, UCP.

11

DEUDA EXTERNA DEL GOBIERNO FEDERAL, AGOSTO *_/

(Millones de dólares)

Concepto Saldo a

diciembre 2018



1. Deuda Neta (3-2) 95,698.5 96,584.4 2. Activos 2_/ 147.1 6,349.5 3. Deuda Bruta 95,845.6 11,642.6 4,171.7 7,470.9 -382.6 102,933.9

Mercado de capitales 67,817.9 9,881.0 3,610.0 6,271.0 -334.8 73,754.1 Organismos financieros internacionales (OFI´s) 26,089.7 1,761.6 433.1 1,328.5 -0.5 27,417.7 Comercio exterior 1,938.0 0.0 128.6 -128.6 -47.3 1,762.1




1_/ Corresponde principalmente, al efecto de la variación cambiaria. En mercado de capitales, incluye operaciones de recompra de deuda.

2_/ Considera el saldo neto denominado en dólares de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación.


12

DEUDA INTERNA DEL SECTOR PÚBLICO FEDERAL, AGOSTO *_/ 1_/ (Millones de pesos)

Concepto

Saldo a diciembre

2018



1. Deuda Neta (3-2) 6,867,594.7 7,036,176.0 2. Activos 3_/ 168,678.5 299,784.6 3. Deuda Bruta 7,036,273.2 2,567,044.8 2,295,715.4 271,329.4 28,358.0 7,335,960.6

Estructura por plazo 7,036,273.2 2,567,044.8 2,295,715.4 271,329.4 28,358.0 7,335,960.6 Largo plazo 6,463,924.9 1,014,074.4 727,631.0 286,443.4 42,303.7 6,792,672.0 Corto plazo 572,348.3 1,552,970.4 1,568,084.4 -15,114.0 -13,945.7 543,288.6

Estructura por Usuario 7,036,273.2 2,567,044.8 2,295,715.4 271,329.4 28,358.0 7,335,960.6

Gobierno Federal 6,429,344.4 2,008,523.6 1,726,726.6 281,797.0 19,765.0 6,730,906.4 Largo plazo 5,911,049.2 983,065.8 696,723.8 286,342.0 19,765.0 6,217,156.2 Corto plazo 518,295.2 1,025,457.8 1,030,002.8 -4,545.0 0.0 513,750.2

Empresas Productivas del Estado 378,073.9 220,364.4 231,300.8 -10,936.4 197.2 367,334.7 Largo plazo 366,773.9 2,500.0 22,969.0 -20,469.0 197.2 346,502.1 Corto plazo 11,300.0 217,864.4 208,331.8 9,532.6 0.0 20,832.6

Banca de desarrollo 228,854.9 338,156.8 337,688.0 468.8 8,395.8 237,719.5 Largo plazo 186,101.8 28,508.6 7,938.2 20,570.4 22,341.5 229,013.7 Corto plazo 42,753.1 309,648.2 329,749.8 -20,101.6 -13,945.7 8,705.8

Por fuentes de financiamiento 7,036,273.2 2,567,044.8 2,295,715.4 271,329.4 28,358.0 7,335,960.6

Emisión de valores 6,321,902.1 1,853,168.2 1,517,220.4 335,947.8 24,592.7 6,682,442.6 Fondo de Ahorro SAR 135,951.0 181,300.5 186,214.2 -4,913.7 2,859.3 133,896.6 Banca comercial 99,700.5 404,141.5 413,187.5 -9,046.0 -9.5 90,645.0 Obligaciones por Ley del ISSSTE 4_/ 141,843.5 54.2 10,567.4 -10,513.2 1,296.7 132,627.0 Bonos de Pensión PEMEX 5_/ 133,774.4 0.0 32,272.8 -32,272.8 0.0 101,501.6 Bonos de Pensión CFE 6_/ 160,187.5 0.0 0.0 0.0 0.0 160,187.5 Otros 42,914.2 128,380.4 136,253.1 -7,872.7 -381.2 34,660.3




1_/ Incluye la deuda del Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la banca de desarrollo.

2_/ Corresponde a operaciones de permuta de deuda, efecto inflacionario y otros.

3_/ Integra el saldo neto denominado en moneda nacional de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de

las Empresas Productivas del Estado y de la banca de desarrollo.

4_/ Obligaciones asociadas a la nueva Ley del ISSSTE.

5_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a Pemex por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme

a lo que establece el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal

de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de Pemex y sus empresas productivas subsidiarias”, publicado en el DOF el 24 de

diciembre de 2015.

6_/ Obligaciones asociadas al apoyo financiero por parte del Gobierno Federal a CFE por el ahorro generado en su pasivo pensionario, conforme a

lo que establece el “Acuerdo por el que se emiten las disposiciones de carácter general relativas a la asunción por parte del Gobierno Federal

de obligaciones de pago de pensiones y jubilaciones a cargo de la Comisión Federal de Electricidad”, publicado en el DOF el 14 de abril de 2016.


13

DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PÚBLICO FEDERAL, AGOSTO *_/ 1_/

(Millones de dólares)

Concepto Saldo a

diciembre 2018

Endeudamiento Ajustes_2/


1. Deuda Neta (3-2) 201,307.3 203,298.9 2. Activos financieros en moneda extranjera 3_/ 1,048.0 7,626.5 3. Deuda Bruta 202,355.3 28,017.2 18,399.0 9,618.2 -1,048.1 210,925.4 Estructura por plazo 202,355.3 28,017.2 18,399.0 9,618.2 -1,048.1 210,925.4 Largo plazo 198,204.6 12,391.6 8,079.1 4,312.5 -927.2 201,589.9 Corto plazo 4,150.7 15,625.6 10,319.9 5,305.7 -120.9 9,335.5 Estructura por usuario 202,355.3 28,017.2 18,399.0 9,618.2 -1,048.1 210,925.4 Gobierno Federal 95,845.6 11,642.6 4,171.7 7,470.9 -382.6 102,933.9 Largo plazo 95,845.6 11,642.6 4,171.7 7,470.9 -382.6 102,933.9 Corto plazo 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Empresas Productivas del Estado 94,691.2 8,710.4 5,484.4 3,226.0 -675.5 97,241.7 Largo plazo 94,391.2 564.4 3,703.4 -3,139.0 -675.5 90,576.7 Corto plazo 300.0 8,146.0 1,781.0 6,365.0 0.0 6,665.0 Banca de desarrollo 11,818.5 7,664.2 8,472.9 -1,078.7 10.0 10,749.8 Largo plazo 7,967.8 184.6 204.0 -19.4 130.9 8,079.3 Corto plazo 3,850.7 7,479.6 8,538.9 -1,059.3 -120.9 2,670.5 Por fuentes de financiamiento 202,355.3 28,017.2 18,399.0 9,618.2 -1,048.1 210,925.4 Mercado de capitales 155,907.5 9,881.0 6,657.5 3,223.5 -950.0 158,181.0 Organismos financieros internacionales (OFI´s) 30,214.6 1,763.6 596.1 1,167.5 -38.1 31,344.0 Comercio exterior 5,894.3 389.5 675.9 -286.4 -48.0 5,559.9 Mercado bancario 10,063.8 15,707.1 10,308.5 5,398.6 8.1 15,470.5 Pidiregas 275.1 276.0 161.0 115.0 -20.1 370.0 Nota: Las sumas parciales pueden no coincidir debido al redondeo.



1_/ Incluye la deuda del Gobierno Federal, Empresas Productivas del Estado y la banca de desarrollo.

2_/ Corresponde principalmente, al efecto de la variación cambiaria, operaciones de recompra de deuda y otros.

3_/ Considera el saldo neto denominado en dólares de la Cuenta General de la Tesorería de la Federación, así como las disponibilidades de las Empresas Productivas

del Estado y de la banca de desarrollo.


14

ANEXO 2

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES INDICADORES DE LAS FINANZAS PÚBLICAS

(Miles de millones de pesos)

Concepto Enero-agosto

Var. % real

Anual Avance % respecto a: 2019 2019

2018 2019p_/ 2018 Programa1_/ Estimado2_/ 2018 Programa1_/ Estimado2_/ 1. Ingresos presupuestarios 3,416.9 3,479.9 -2.1 5,115.1 5,298.2 5,323.7 66.8 65.7 65.4

2. Ingresos tributarios 2,067.5 2,202.6 2.5 3,062.3 3,311.4 3,257.2 67.5 66.5 67.6 3. Ingresos tributarios sin

IEPS de combustibles 1,953.6 2,006.4 -1.2 2,874.7 3,042.1 2,953.4 68.0 66.0 67.9 4. Gasto neto total sin

erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones, participaciones y costo financiero 2,141.4 1,979.5 -11.1 3,232.0 3,209.7 3,247.5 66.3 61.7 61.0

5. Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones y participaciones 2,530.2 2,403.6 -8.6 3,847.1 3,958.8 3,963.8 65.8 60.7 60.6

6. Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras 3,644.5 3,601.7 -5.0 5,483.8 5,756.1 5,750.5 66.5 62.6 62.6

7. Gasto neto total 3,655.6 3,648.6 -4.0 5,589.4 5,802.0 5,800.8 65.4 62.9 62.9 8. Gasto corriente estructural 1,498.7 1,417.6 -9.0 2,304.1 2,314.2 2,314.2 65.0 61.3 61.3 9. Balance primario 162.5 279.8 65.5 141.4 245.7 239.6 115.0 113.9 116.8

10. RFSP -269.9 -119.7 n.a. -517.0 -629.0 -671.0 52.2 19.0 17.8 11. SHRFSP 10,163.6 10,767.2 1.9 10,551.7 11,288.3 11,245.7 96.3 95.4 95.7 12. Deuda pública 10,313.3 11,108.5 3.6 10,829.9 11,363.9 11,378.0 95.2 97.8 97.6

Nota: Las sumas parciales y las variaciones pueden no coincidir debido al redondeo.


n.a.: no aplica.

1_/ Corresponde a la Ley de Ingresos y al Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2019 aprobados por el Congreso de la Unión.

2_/ Corresponde a la revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.

Fuente: SHCP.

15

17.6 18.0 18.6

20.3 20.1 20.421.3 21.6

23.2 23.222.1 22.3 22.2

23.3 22.8 23.024.1

22.621.8 21.4

11.6 12.1 12.013.5 13.2 13.1

14.0 13.914.7 14.8

13.9 13.814.6 14.7 14.6 14.6

15.8 15.714.5 14.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016** 2017 2018 2019***

Ingresos presupuestariosPor ciento del PIB*

Anual Observado a enero-agosto

*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Incluye recursos por el apoyo del Gobierno Federal vía aportación patrimonial a Pemex y a la CFE por 1.5 por ciento del PIB.

***/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

8.79.3

9.8 9.8

8.7 8.5 8.4 8.78.1

9.3 9.48.8

8.3

9.610.3

12.713.5

13.0 13.0 13.1

5.96.3

6.7 6.76.1 5.9 5.9 6.0

5.5

6.4 6.45.8 5.6

6.56.9

8.79.1 8.9 8.8 8.9

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Ingresos tributariosPor ciento del PIB*


*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

7.78.0 8.3

8.68.1 8.3

8.89.1

9.89.3

9.8 9.8 9.610.1 10.4

11.512.1 12.0 12.2 11.9

5.25.5 5.6

5.95.6 5.7

6.1 6.36.7

6.36.7 6.4 6.5

6.8 7.1

7.9 8.1 8.2 8.3 8.1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Ingresos tributarios sin IEPS de combustiblesPor ciento del PIB*



11.3 11.412.2

13.6 13.1 13.0 13.3 13.814.6

17.3 16.9 16.6 16.6 16.7 17.1 16.7

15.3

13.3 13.713.1

6.9 7.2 7.38.1 7.8 7.6 7.9 7.8

8.6

10.610.0 9.9 10.3 10.1

11.2 11.09.7

8.7 9.18.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones, participaciones y costo

financieroPor ciento del PIB*



14.3 14.0 14.516.0

15.4 15.2 15.6 15.916.5

19.518.8 18.5 18.6 18.7 19.1 18.9

17.7

15.716.4 15.9

8.8 9.2 9.19.8 9.4 9.2 9.5 9.2 9.8

12.011.2 11.0 11.5 11.3

12.3 12.311.1

10.210.8

9.7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras, pago de pensiones y participaciones

Por ciento del PIB*AnualObservado a enero-agosto


18.4 18.4 19.120.7

19.8 20.0 20.6 20.822.0

24.9 24.7 24.4 24.4 24.8 25.5 25.524.3

22.523.3 23.1

11.3 11.8 12.012.8 12.3 12.3 13.0 12.5

13.5

15.6 15.0 14.9 15.4 15.416.5 16.6

15.6 14.8 15.514.5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto neto total sin erogaciones en inversiones financieras

Por ciento del PIB*Anual Observado a enero-agosto


16

18.5 18.619.6

21.0 20.3 20.5 21.2 21.623.3

25.4 24.9 24.8 24.825.7 25.9 26.4 26.6

23.7 23.8 23.3

11.2 11.9 12.012.9 12.4 12.3 13.0 12.8

13.7

15.7 15.0 15.0 15.7 15.516.6 17.0 16.8

15.3 15.514.7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016** 2017 2018 2019***

Gasto neto totalPor ciento del PIB*


*/ Como proporción del PIB base 2013.**/ Incluye recursos por el apoyo del Gobierno Federal vía aportación patrimonial a Pemex y a la CFE por 1.5 por ciento del PIB.

***/ Revisión de la estimación de finanzas públicas de 2019.Fuente: SHCP.

7.98.3

9.2

10.09.4 9.3 9.4 9.7 10.0

11.711.2 11.3 11.3 11.5

12.0 12.0

11.1

10.19.8

9.3

6.4

7.37.0 7.1 7.4 7.1

7.7 7.66.9

6.3 6.45.7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Gasto corriente estructuralPor ciento del PIB*



2.1 2.1

1.4

1.8

2.2 2.1

2.42.1

1.8

-0.1-0.9

-0.6 -0.6 -0.4

-1.1 -1.2

-0.1

1.4

0.6

1.0

2.3 2.21.9

2.42.5 2.5

2.7 2.6

2.2

0.6

0.1 -0.10.1

0.3

-0.9 -0.9

0.4

2.0

0.7

1.1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Balance primarioPor ciento del PIB*



-3.1 -3.2-3.0

-2.3

-1.8-1.5 -1.5 -1.6

-0.8

-4.1-3.9

-3.3-3.7 -3.7

-4.5-4.0

-2.8

-1.1

-2.2

-2.7

-0.7

-0.3

0.1

1.1

-0.20.3

0.5 0.4

-1.8-1.5 -1.4

-1.7-1.2

-2.4-2.4

-0.8

0.6

-1.1

-0.5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

RFSPPor ciento del PIB*



30.6 30.9

33.234.8

32.331.1

29.5 28.8

32.9

36.0 36.037.2 37.2

40.0

42.6

46.548.7

45.844.9 45.3

39.6

44.4 44.642.7

43.2

43.3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

SHRFSPPor ciento del PIB*

Anual Observado a agosto


19.9 19.521.6

23.121.8

20.5

18.7

17.9

21.0

31.2 31.533.1 33.8

36.5

39.8

44.0

48.246.1 46.1 45.8

18.2

17.2

17.0

30.4 30.030.8

32.334.1

36.441.8

43.542.7

43.9 44.7

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Deuda públicaPor ciento del PIB*

Anual Observado a agosto


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