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Expectativas de Ejecutivos Julio 20151

2

[ Muestra

Técnica

182 ejecutivos socios de IDEA

Encuesta online

Junio 2015

Ficha Técnica

Certificación IRAM-ISO 9001:2008

][ ]

Fecha[ ]

3

La realidad del semestre no convalidó el pesimismo de fines de 2014. Se espera un segundo semestre sin mayores sobresaltos.

Situación económica del país

Mucho mejor

Moderadamente mejor

Igual

Evaluación de la situación económica del semestre -%-Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%-

Evaluación del semestre Perspectiva para el próximo semestre

13 9

4032

3030

1421

3 8

Moderadamente peor

Mucho peor

4

Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Nov/Abr2006

May/Oct2006

Nov/Abr2007

May/Oct2007

Nov/Abr2008

May/Oct2008

Nov/Abr2009

May/Oc2009

Nov/Abr2010

May/Oct2010

Nov/Abr2011

May/Oct2011

Nov/Abr2012

Evaluación del período Expectativas para el período

57 55 53 51 51 52

32

4755

50

5553 50 50

41

50

3346

53

Regreso de la previsiónRecuperación de las

expectativas

Efecto Agro

IrrupciónCrisis Internacional

55 53

52 51

55 53

4239

May/Oct2012

- Índices comparativos -

Nov/Abr2013

43

52

May/Oct2013

4439

Nov/Abr2014

47

46

33

May/Oct2014

36

Nov/Abr2015

3128

Crisis de la deuda

May/Oct2015

4739

Equilibrio de expectativas

5

Aumentará significativamente

Aumentará moderadamente

No se modificará

Disminuirá levemente

Disminuirá significativamente

ExportacionesOct-13

Jun-14

Oct-14

Jun-15

1 3 2 4

26 18 15 17

48 47 46 42

12 21 22 26

13 11 15 11

InversiónOct-13

Jun-14

Oct-14

Jun-15

5 1 1 2

20 13 12 18

49 49 46 41

17 21 23 23

9 16 18 16

VentasOct-13

Jun-14

Oct-14

Jun-15

9 5 3 3

37 24 16 27

40 33 39 37

13 28 31 25

1 10 11 8

Empleo Oct-13

Jun-14

Oct-14

Jun-15

1 1 1 1

28 19 16 19

54 57 52 51

13 18 23 22

4 5 8 7

Mantenimiento de factores con ligera inflexión positiva en las ventas.

¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su empresa dentro de doce meses? -%-

Situación económica del país

6

Diversificación de prod. y serv. 28%

Procesos de reingeniería internos29%

Abaratamiento de costos30%

Logro de alianzas estratégicas27%

Inversión en nuevas tecnologías25%

Desafío de 2015: Continúan los factores de mejora internos a la empresa.

Principales factores para el crecimiento en el próximo año

2014-2015 2015-2016

Abaratamiento de costos27%

Logro de alianzas estratégicas32%

Diversificación de prod. y serv. 33%

Procesos de reingeniería internos23%

Inversión en nuevas tecnologías22%

3

1

4

5

2

7

Aumentará signi-ficativamente

Aumentará mo-deradamente

No se modificará Disminuirá le-vemente

Disminuirá signi-ficativamente

312

33

40

12

En un contexto de caída de rentabilidad, disminuye la proporción de quienes pueden recuperar el terreno perdido.

Rentabilidad

¿Qué cree que sucederá con su empresa en los próximos 12 meses en términos de rentabilidad? -%- 52 (Octubre 2014: 52)

15 (Octubre 2014: 20)

8

Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la retracción anterior de las ventas.

Tasa de Operación

¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % -

1 2 3 4 5 6

12 14 20 24 29 35

34 3038 35 31

39

54 5642 41 40

26 Del 85% al 100%

Del 71% al 85%

Del 50% al 70%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

9

2013: 12%

La inversión estimada para 2015 alcanza en promedio al 10% de las ventas, con orientación hacia lo soft.

¿Cuál estima que será su inversión para 2015 (como porcentaje de la facturación anual)? -%-

Inversión

155

2010: 13%

2011: 12%

2012: 10%

¿Cómo va a destinar esa inversión? Respuestas múltiples -%-

HardIncorporación de maquinaria 23Equipamiento informático 22Obras civiles 16Adquisición de vehículos 9Otras respuestas 4

SoftMarketing 40Búsqueda de nuevos mercados 38Capacitación 36Desarrollo de tecnología, software y sistemas

34

Desarrollo de nuevos productos 31

2015:10%

2014: 11%

10

Octubre2014

Eliminación de impuestos distorsivos 56Clarificación de reglas de juego 55Política fiscal pro inversión 37Financiamiento de largo plazo 38Recomposición de costos laborales 16Renegociación con acreedores externos 27Promoción de mercado de capitales 9Negociación activa con los organismos internacionales 16Eliminación de bolsones de competencia desleal 4Promoción de apertura de las empresas a la Bolsa 4Otras 5

Tres factores que juegan en conjunto: cambios impositivos, reglas de juego claras y política fiscal pro inversión.

¿Qué medidas considera apropiadas para promover la inversión en 2015? Respuestas múltiples -%-

Inversión

Junio2015

575447432219127642

11

Octubre2014

Salarios 46Tecnología 22Retención de talentos 34Obtención de crédito 30Atracción de personal idóneo 27Tarifas 31Provisión de insumos 23Condiciones de comercio internacional 32Energía 6Otros 6

Se mantiene la importancia de salarios, retención de talentos y obtención de créditos. Se incrementa el peso de la tecnología.

¿Cuáles cree que serán los temas más importantesy los desafíos para su negocio en 2016? Respuestas múltiples -%-

Desafíos 2016

Junio2015

4533322727222119116

12

Octubre2014

Energía (Electricidad) 54Energía (Gas) 41Rutas / estado de caminos internos 40Telecomunicaciones 34Ferrocarril de carga 33Energía (Petróleo) 45Puertos 17Otras respuestas 3Promedio de respuestas 2.7

¿Qué tipo de inversión cree necesaria para pensar en una Argentina 2015 productiva? Respuestas múltiples -%-

Inversión para Argentina 2015 productiva

Creciente demanda de inversiones en infraestructura.

Junio2015

655147363627164

2.8

13

¿Cómo considera su grado de competitividad a nivel internacional? -% -

Competitividad en el país

La competitividad es vista como variable del tipo de cambio.Mayoritariamente se percibe una mala situación para el país en este aspecto.

Junio2015

Alto 13Depende del tipo de cambio 40Bajo 25Prefiero no responder 23

14

Octubre2014

Reforma impositiva 62Mejora de la educación 67Inversión público/privada infraestructura 44Construcción de consensos 35Políticas de cambio 40Acuerdo con org. internacionales de crédito 46Resguardo de propiedad privada 51Reforma laboral 23Acceso a crédito/financiación 44Promoción de Inversión en Nuevas tecnologías 30Planificación y reglamentación de la exportación 15Atracción de industrias de punta 11Otras 2

¿Cuáles considera los principales factorespara aumentar la competitividad del país?Respuestas múltiples- % -

Competitividad en el país La reforma impositiva pasa a primer lugar en la búsqueda de la competitividad superando en

esta medición a la educación.

Junio2015

59423428272220181510555

15

¿Cómo entiende Ud. que la aplicación de las políticas de “Buen Gobierno Corporativo” influye en la competitividad de las empresas? -%-

Políticas de Gobierno Corporativo

Si bien todavía existen dudas y omisiones, para más de un tercio de las empresas consultadas, la competitividad esta vinculada al “Buen Gobierno Corporativo”.

En su empresa En las empresas en general

En el ámbito nacional

En el ámbito internacional

Influye mucho 39 38Influye algo 22 11Influye poco 10 9Influye nada 7 11Prefiero no responder 23 32

En el ámbito nacional

En el ámbito internacional

36 4730 2011 96 4

17 20

16

¿Cuáles son para usted los cinco principales temas que le gustaría que debatan los candidatos a presidente? Respuestas múltiples- % -

Temas elecciones presidenciales

Educación, justicia, seguridad y política impositiva los ejes de necesidad de conocimiento de los planes de los candidatos presidenciales.

Junio2015

Educación 74Justicia 73Seguridad 66Política impositiva 63Política cambiaria 46Política de subsidios 36Tratamiento con Holdouts 27Política de inversiones extranjeras 23Política sindical 17Otros 4

17

1. El pesimismo mostrado en la medición de fines del 2014 no se vio convalidado en la realidad de este período.

2. Se espera un segundo semestre sin sobresaltos y con retorno a la normalidad.

3. Para el próximo año se prevé una estabilidad de los principales factores que afectan a la empresa con un ligero incremento de las ventas en el mercado interno.

4. Los principales factores de mejora siguen siendo los internos a cada empresa.

5. Los empresarios no esperan una recomposición de su rentabilidad en el próximo año. Más aún, la mitad de ellos cree que la misma continuará disminuyendo.

Emergentes

18

6. Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la retracción de semestres anteriores en las ventas.

7. Las inversiones sobre las ventas se mantienen estables en el 10% (en los últimos años han oscilado entre 10 % y 13%). Las inversiones “Soft” o blandas se ubican por encima de las “Hard” o duras.

8. En la visión de futuro, los tres factores predominantes que señalan para promocionar las inversiones son: eliminación de impuestos distorsivos, clarificación de las reglas del juego y reforma impositiva.

9. Los principales temas de desafío para los empresarios continúan siendo los salarios y la retención de talentos. En esta oportunidad, crece la importancia del factor tecnológico.

10. Con una disminución relativa de los requerimientos de inversión sobre el petróleo aumentan los de Infraestructura en todas sus formas.

Emergentes

19

11. La competitividad de las empresas pareciera estar más determinada por el tipo de cambio que por factores estructurales. Se entiende que, en general, es relativamente baja.

12. La competitividad estaría predominantemente regida, además, por las características impositivas del mercado local, superando esto a factores como la educación y la inversión.

13. Si bien existen dudas y omisiones, para una tercera parte de las empresas consultadas la competitividad esta además vinculada al “buen gobierno corporativo”.

14. Se requiere a los candidatos presidenciales su definición especialmente sobre cuatro puntos: educación, justicia, seguridad y política impositiva.

Emergentes

MUCHAS GRACIAS

PARA RECIBIR ESTA PRESENTACIÓN:

prensa@dalessio.com.ar

Asunto: IDEA 2015Y se la enviaremos a la brevedad.