Ficha país Argelia

Fichas País es una publicación de CaixaBank elaborada por CaixaBank Research, con la colaboración de los departamentos de Comercio Exterior y Banca Internacional de CaixaBank.

Fichas País contiene informaciones y opiniones que proceden de fuentes que consideramos fiables. Este documento tiene un propósito meramente informativo, por lo cual CaixaBank no se responsabiliza en ningún caso del uso que se pueda hacer del mismo. Las opiniones y las estimaciones son propias de CaixaBank y pueden estar sujetas a cambios sin notificación previa. Queda totalmente prohibida su reproducción total o parcial, transformación, distribución, comunicación pública, puesta a disposición, extracción, reutilización, reenvío o la utilización de cualquier naturaleza, por cualquier medio o procedimiento, sin la autorización expresa de CaixaBank.

ArgeliaForma de Estado: República parlamentaria

Capital: Argel

Idioma oficial: Árabe, lenguas bereberes, español (no oficial), francés (no oficial)

Población: 40,3 millones de habitantes (2016)

Moneda: Dinar argelino (DZD)

Tipo de cambio: 1 EUR= 121,93 DZD (31/05/2017) 1 USD= 108,31 DZD (31/05/2017)

PIB: 160,8 Mm $ (0,5% del PIB mundial)

PIB per cápita: 3.944 $ (15.026 $ en paridad de poder adquisitivo)

Facilidad para hacer negocios: 156 mejor país del mundo de 190 según el Banco Mundial (Doing Business)

Religión: Musulmama sunnita: 99%. Cristianismo católico: 1%

Huso horario: Misma hora que la España peninsular (1 hora menos en verano)

Argelia

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Argelia

Previsioneseconómicas

• En los últimos años, el gasto público fue el principal motor de la expansión económica (el crecimiento alcanzó el 4,2% en 2016 pese a la debilidad del precio del petróleo y del gas). Sin embargo, a partir de 2017, la necesidad de llevar a cabo un fuerte proceso de consolidación fi scal frenará la expansión de la economía argelina. Un factor adicional que lastrará el crecimiento es el persistente poco dinamismo del sector no energético.

• En 2016, la infl ación repuntó, principalmente a causa de la depreciación del dinar y la reforma de los subsidios sobre la energía. En 2017, la tasa de infl ación se incrementará aún más, impulsada por el aumento de los impuestos indi-rectos y el crecimiento del precio global de los alimentos y de las materias primas. En 2018, la infl ación descenderá hasta niveles similares a los promedios históricos recientes.

4,2

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1

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Prom. 2007-11

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

PIB. Variación interanual (%) Previsión

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6

Tipo de interés de referencia (%) y tipo de cambio (DZD/USD)

Previsión

Prom.

2007-11 Prom.

2007-11 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Tipo de interés de referencia (esc. izda.)Tipo de cambio (esc. dcha.)

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Prom. 2007-11

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Cuenta corriente (% PIB) Previsión

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Prom. 2007-11

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IPC. Variación interanual (%) Previsión

0,0000001,1111112,2222223,3333334,4444445,5555566,6666677,7777788,888889

10,000000

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Prom. 2007-11

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Saldo fiscal (% PIB) Previsión

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Prom. 2007-11

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Deuda pública (% PIB) Previsión

0

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Condiciones fi nancieras

Política económica

• El dinar seguirá sometido a presión en todo el escenario 2017-2018 debido a los importantes desequilibrios macro-económicos que presenta la economía argelina (fi scal y ex-terior e infl ación relativamente alta) y unas condiciones fi -nancieras internacionales más exigentes. En este contexto, prevemos que el banco central mantenga una política mo-netaria algo más restrictiva en los próximos años.

• La banca argelina presenta un nivel de morosidad (9,5%) más alto que el de sus vecinos de la región. El crédito se verá frenado por las expectativas de desaceleración del creci-miento de los próximos años.

21,6 22,2 23,1

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Crédito privado (% PIB) Previsión

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Prom. 2007-11

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Deuda externa bruta (% PIB) Previsión

10

12

Fuente: CaixaBank Research, a partir de datos de Thomson Reuters Datastream, FMI, Bloomberg y Oxford Economics.

• La persistente debilidad de las exportaciones de petróleo y gas han mantenido el défi cit fi scal y por cuenta corriente en cotas elevadas. Asimismo, en el frente fi scal, el défi cit ha permanecido en niveles preocupantes porque el Gobierno ha llevado a cabo una política presupuestaria expansiva. Se espera que, en 2017-2018, se emprenda una senda de con-solidación fi scal bastante agresiva basada en un menor au-mento del gasto, la reducción de los subsidios públicos a ciertos bienes de primera necesidad y un aumento de la presión fi scal.

• El notable y continuo aumento de la deuda externa previsto para los próximos años es preocupante. Sin embargo, una crisis de deuda externa convencional es poco probable, tan-to por el bajo nivel de la misma como por las elevadas reser-vas internacionales que constituyen un amplio colchón pese a su reciente disminución.

Argelia

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Argelia

Situación política • La salud precaria de Abdelaziz Butefl ika, presidente desde 1999 y auténtico hombre fuerte del país, genera un riesgo sucesorio y de vacío de poder.

• El primer ministro tecnócrata Abdelmalek Sellal ejerce de presidente de facto y marca una línea sucesoria.

• Existen tensiones internas en el Gobierno y el desconten-to popular es amplio, como ha puesto de manifi esto la elevada abstención en las recientes elecciones legisla-tivas.

Rating

• Argelia no tiene clasifi cación crediticia.

• En el mapa de riesgos de COFACE, Argelia presenta una califi cación que indica un outlook político y económico incierto (segundo peor nivel posible).

• Un país tiene “grado de inversión” si su rating es BBB- o superior (S&P y Fitch) o Baa3 o superior (Moody’s).

Perspectivas a largo plazo

• El modelo de crecimiento es muy dependiente del pre-cio de los hidrocarburos y está lastrado por un entorno para los negocios desfavorable (la participación extran-jera accionarial está limitada, la burocracia y la fi scali-dad son elevadas, la fi scalidad es excesiva y la presencia estatal en la economía, extensa).

• El país se benefi ciará de un ritmo de crecimiento de la población apreciable. Con todo, a largo plazo, el creci-miento potencial se espera que siga siendo moderado, ya que no se esperan avances institucionales ni en la diversifi cación sectorial.

3,2

2,1

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1

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3

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Prom. 2007-16 Prom. 2017-27

Crecimiento del PIB (%)

40,3

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46

48

2016 2026

Población. Millones de habitantes

CORTO PLAZO

• Estabilidad política - +

• Precio de las materias primasinferior a lo previsto - +

• Incertidumbre geopolítica - +

• Mayor endurecimiento de la fi nanciación internacional - +

Riesgos LARGO PLAZO

• Mantenimiento del modelo productivo - +

• Descontento popular - +

FORTALEZAS

• Recursos naturales energéticos. • Mano de obra barata. • Dinamismo demográfi co. • Tamaño de mercado.

Entorno empresarial

DEBILIDADES

• Exceso de regulación. • Instituciones (desconfi anza, modernización pendiente).• Inefi ciencia del mercado laboral. • Desarrollo fi nanciero modesto. • Innovación escasa.

• Hidrocarburos. Principales sectores

• Industria: automóvil (en proyecto).

ICIE | Índice CaixaBank para la Internacionalización Empresarial

1. Accesibilidad

20

40

80

100

0

60

37,038,7

54,5

79,2

21,7

20

40

60

80

100

2. Facilidad de operar

3. Atractivocomercial

4. Entornofi nanciero

5. Estabilidad

— África — Argelia(Mín. 0 - Máx. 100)

POSICIÓN EN EL RANKING DE PAÍSES

SUBPILARES

Top Gustos parecidos a EspañaDistancia, comunicaciones y acuerdos con EspañaEstabilidad macroeconómica

Bottom InfraestructurasDesarrollo fi nancieroCondiciones laborales

3667

Nota: el ICIE mide la facilidad de internacionalización de las empresas españolas en cada país. El análisis se lleva a cabo para un total de 67 países y permite elaborar un ranking que refl eja su atractivo para las empresas españolas (en el ranking global, cuanto menor es el número, más fácil es la internacionalización). Por su parte, en los pilares, cuanto mayor es el número, más fácil es la internacionalización. Véase el documento “ICIE. Índice CaixaBank para la internacionalización empresarial”, disponible en http://www.caixabankresearch.com/

Fuente: CaixaBank Research, a partir de datos de Thomson Reuters Datastream, FMI, Bloomberg y Oxford Economics.

PILARES

Argelia

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Argelia

Situación política • La salud precaria de Abdelaziz Butefl ika, presidente desde 1999 y auténtico hombre fuerte del país, genera un riesgo sucesorio y de vacío de poder.

• El primer ministro tecnócrata Abdelmalek Sellal ejerce de presidente de facto y marca una línea sucesoria.

• Existen tensiones internas en el Gobierno y el desconten-to popular es amplio, como ha puesto de manifi esto la elevada abstención en las recientes elecciones legisla-tivas.

Rating

• Argelia no tiene clasifi cación crediticia.

• En el mapa de riesgos de COFACE, Argelia presenta una califi cación que indica un outlook político y económico incierto (segundo peor nivel posible).

• Un país tiene “grado de inversión” si su rating es BBB- o superior (S&P y Fitch) o Baa3 o superior (Moody’s).

Perspectivas a largo plazo

• El modelo de crecimiento es muy dependiente del pre-cio de los hidrocarburos y está lastrado por un entorno para los negocios desfavorable (la participación extran-jera accionarial está limitada, la burocracia y la fi scali-dad son elevadas, la fi scalidad es excesiva y la presencia estatal en la economía, extensa).

• El país se benefi ciará de un ritmo de crecimiento de la población apreciable. Con todo, a largo plazo, el creci-miento potencial se espera que siga siendo moderado, ya que no se esperan avances institucionales ni en la diversifi cación sectorial.

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Prom. 2007-16 Prom. 2017-27

Crecimiento del PIB (%)

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2016 2026

Población. Millones de habitantes

CORTO PLAZO

• Estabilidad política - +

• Precio de las materias primasinferior a lo previsto - +

• Incertidumbre geopolítica - +

• Mayor endurecimiento de la fi nanciación internacional - +

Riesgos LARGO PLAZO

• Mantenimiento del modelo productivo - +

• Descontento popular - +

FORTALEZAS

• Recursos naturales energéticos. • Mano de obra barata. • Dinamismo demográfi co. • Tamaño de mercado.

Entorno empresarial

DEBILIDADES

• Exceso de regulación. • Instituciones (desconfi anza, modernización pendiente).• Inefi ciencia del mercado laboral. • Desarrollo fi nanciero modesto. • Innovación escasa.

• Hidrocarburos. Principales sectores

• Industria: automóvil (en proyecto).

ICIE | Índice CaixaBank para la Internacionalización Empresarial

1. Accesibilidad

20

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54,5

79,2

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2. Facilidad de operar

3. Atractivocomercial

4. Entornofi nanciero

5. Estabilidad

— África — Argelia(Mín. 0 - Máx. 100)

POSICIÓN EN EL RANKING DE PAÍSES

SUBPILARES

Top Gustos parecidos a EspañaDistancia, comunicaciones y acuerdos con EspañaEstabilidad macroeconómica

Bottom InfraestructurasDesarrollo fi nancieroCondiciones laborales

3667

Nota: el ICIE mide la facilidad de internacionalización de las empresas españolas en cada país. El análisis se lleva a cabo para un total de 67 países y permite elaborar un ranking que refl eja su atractivo para las empresas españolas (en el ranking global, cuanto menor es el número, más fácil es la internacionalización). Por su parte, en los pilares, cuanto mayor es el número, más fácil es la internacionalización. Véase el documento “ICIE. Índice CaixaBank para la internacionalización empresarial”, disponible en http://www.caixabankresearch.com/

Fuente: CaixaBank Research, a partir de datos de Thomson Reuters Datastream, FMI, Bloomberg y Oxford Economics.

PILARES

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Argelia

El sistema fi scal argelino tiene ciertas similitudes con los sistemas occidentales, ya que se encuentra cen-tralizado y constituido por impuestos directos, indi-rectos y tasas. Los impuestos más destacables entre los impuestos directos son el Impuesto sobre la Ren-ta de las Personas Físicas o “Impôt sur le Revenu Glo-bal” (IRG), que se aplica según baremo, desde el 0% hasta el 35%, y el Impuesto de Sociedades, llamado impuesto sobre el benefi cio Impôt sur les Bénéfi ces

des Sociétés” (IBS), que grava los benefi cios de la so-ciedad con un 25% general y un 19% para las activi-dades de producción, transporte, construcción, obras públicas, turismo y agencias de viajes.En cuanto a los impuestos indirectos, la tasa sobre el valor añadido tiene tres tipos de gravamen: uno normal, del 17%, otro reducido, del 7%, y un tercero para ciertas excepciones como los medicamentos.

Fiscalidad

Inversiones A pesar de que Argelia fue en 2011 uno de los cinco primeros países africanos en términos de inversión ex-tranjera directa, en los años siguientes ha seguido una tendencia a la baja en los fl ujos de IED recibidos. Se pueden observar dos tendencias: una fuerte caída en la inversión europea y el renovado interés de los inversores de los países del Golfo. Por otro lado, el

destino de tales inversiones tradicionalmente había sido la industria de extracción de recursos naturales, pero en la actualidad están ganando peso las inver-siones del extranjero en infraestructuras y transpor-tes, debido a que han aumentado notablemente el número de proyectos en estos sectores.

Establecimiento SOCIEDAD LOCALUna empresa extranjera no puede establecerse si no cuenta con la colaboración de una compañía argelina, que tendría que disponer de un mínimo del 51% del capital social contra un máximo del 49% de la parte extranjera.Existen diferentes tipos de sociedades, por un lado las sociedades de capitales:• Sociedad por acciones (SPA), o sociedad anónima.• Sociedad de responsabilidad limitada (SARL).• Empresa unipersonal de responsabilidad limitada

(EURL).• Sociedad en comandita por acciones (SCA).Por otro, las sociedades personales:• Sociedades en nombre colectivo (SNC).

• Sociedad en comandita simple (SCS).• Sociedad en participación.Las formas más comunes para una empresa extranjera son la sociedad de responsabilidad limitada (SARL), un tipo de sociedad que puede constituirse entre so-cios argelinos y extranjeros y que requiere de un capi-tal mínimo de 1.000 euros (51%/49%); las sociedades en nombre colectivo (SNC), en las cuales no hay un mínimo de capital exigido; y las sociedades comandi-tarias por acciones (SCS), en las cuales la sociedad es administrada por uno o varios gerentes. La empresa extranjera que presta un servicio en Argelia tendrá que soportar que se le retenga el 24% de los ingresos de cada facturación.

Alianzas estratégicas

JOINT VENTUREPara constituir una sociedad conjunta con un socio argelino, es necesario que un socio local aporte un mínimo del 51% del capital social para todos los sectores de actividad.

SUCURSALUna sucursal ofrece la posibilidad a la empresa matriz de realizar actividad comercial en Argelia. De hecho, la sucursal se considera una entidad argelina residente

sin autoridad legal. Los inconvenientes de esta forma incluyen los controles de cambio y la incapacidad de la sucursal de fi rmar contratos con la empresa matriz.

OFICINA DE REPRESENTACIÓNSu actividad se centra exclusivamente en la gestión de los intereses de la empresa o de sus fi liales. No está permitido hacer negocios ni transacciones que supongan ingresos. Desde enero de 2015, el Gobier-no argelino ha endurecido los requisitos para el es-tablecimiento o la renovación de las ofi cinas de re-

presentación. La excesiva intervención estatal ha hecho que las ofi cinas de representación, una de las formas más viables de tener presencia en el merca-do, sean menos atractivas debido a las extensas limi-taciones legales, tanto sobre las funciones permiti-das como el régimen de ingresos.

ZONA FRANCANo existen en este país las zonas francas o zonas económicas especiales.

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TRATADOS DE LIBRE COMERCIOComo parte de la asociación euromediterránea (Euro-med), Argelia tiene un Acuerdo de Asociación con la UE, que entró en vigor en el año 2005 y que le otorga acceso libre de derechos al mercado europeo para los

Condiciones arancelarias productos manufacturados y un trato preferencial

para los productos agrícolas, productos agrícolas transformados y productos de la pesca.

SISTEMA GENERALIZADO DE PREFERENCIAS (SGP)El país dejó de benefi ciarse del acceso preferencial al mercado de la UE en el marco del SGP desde enero de 2014, debido a que ya cuenta con un tratado de libre comercio.

ZONA FRANCANo existen en este país las zonas francas o zonas económicas especiales.

CULTURA EMPRESARIALDado que es un país árabe, hay ciertas características del sector empresarial que se deben tener en cuenta a la hora de hacer negocios. En primer lugar, la semana laboral es de domingo a jueves, teniendo la religión incidencia en la actividad empresarial (por ejemplo, el mes del Ramadán no es propicio para hacer negocios).El uso del inglés es mínimo, en el entorno de negocios

se acepta el francés o el árabe. Además, contar con un socio local es un factor muy relevante para tener éxito en el negocio o en la inversión que se desarrolle en el país. Es conveniente adoptar una actitud conservadora en el primer encuentro empresarial, ya que en ciertos casos se suele juzgar por las apariencias. Las negocia-ciones pueden ser muy largas.

Negociación y protocolo

ACUERDOSActualmente, España y Argelia mantienen varios acuerdos bilaterales, como el convenio para evitar la doble imposición con España, acuerdo de prevención contra la evasión fi scal en materia de recubrimiento de impuestos sobre la renta y sobre la fortuna (2002),

• Embajada de España en Argelia (Argel): 3, Rue Youcef Ziryab, Argel, B.P. 185 Alger Gare - Argel. Teléfono: +213 (0) 21 23 97 86 / 23 98 14 / 23 99 03 Web: http://www.exteriores.gob.es/embajadas/argel/es/Paginas/inicio.aspx E-mail: emb.argel@maec.es

• Agencia Nacional de Inversión y Desarrollo: www.andi.dz• Cámara de Comercio e Industria de Argelia: www.caci.dz• Dirección General de Aduanas: www.douane.gov.dz

• SIMA-SIPSA.• Maghreb Pharma.• Best 5 Algeria.

• Food Expo.• ERA.

MEDIOS DE COBROEl Gobierno estableció en el año 2009 una medida que obliga a las empresas argelinas importadoras que supe-ren la cantidad de 40.000 dólares de producto importa-do a pagar a los proveedores mediante crédito docu-mentario. Esta medida fue ampliada y, en 2010, el Gobierno argelino también limitó los términos de los

Desde la ofi cina de representación de Argelia acompa-ñamos a los clientes de CaixaBank con interés en el mercado argelino. Nuestra misión principal es la rela-ción con las instituciones fi nancieras locales, gestionan-do todo tipo de operativa de comercio exterior e inver-sión de nuestros clientes. Apoyamos a la empresa en su estrategia de internacionalización, desde una primera etapa, canalizando sus ventas, hasta su implantación

en el país, aportándole todo el valor añadido necesario para una correcta integración. Además, gestionamos y canalizamos las oportunidades de empresas argelinas en la búsqueda de futuros socios comerciales en Espa-ña. Por otra parte, nuestra presencia en el país repre-senta institucionalmente la entidad ante organismos ofi ciales.

créditos documentarios a 60 días o menos. Es una medi-da que benefi cia a los grandes exportadores y provee-dores por agilizar y garantizar los pagos de las empre-sas argelinas. Recientemente se ha liberalizado el cobro por remesa documentaria en algunos conceptos de partida arancelaria.

MEDIOS DE PAGOEl método más común y seguro de pago es el crédito documentario y también se utilizan las remesas docu-mentarias, normalmente contra aceptación de efecto

SEGUROS DE TIPO DE CAMBIOEl dinar argelino está considerada una divisa débil. Además, el tipo de cambio con respecto al euro ha tenido fuertes variaciones a corto plazo. En España

la banca no cotiza esta divisa, por lo que las cobertu-ras de riesgo de cambio se deben constituir con NDF (not delivery funds).

pagadero a 120 días y las transferencias simples. Exis-te control del banco central sobre los fondos recibidos del exterior.

Medios de cobro y pago

CaixaBank en el país

Webs de interés

Ferias clave

Conveniosacuerdo de promoción recíproca y protección de las inversiones, y acuerdos sobre transporte, tanto por carretera de viajeros y mercancías (en vigor desde 2002) como el de transporte aéreo (2007).

CaixaBank en el mundo

Fráncfort (Alemania)

Varsovia (Polonia)

Pekín (China)

Singapur

Santiago de Chile (Chile)

São Paulo (Brasil)

Lima (Perú)

Tánger (Marruecos)

Ciudad de México (México)

Lisboa (Portugal)

París (Francia)

Bogotá (Colombia)

Milán (Italia)

*Argel (Argelia)

Shanghái (China)

Nueva Delhi (India)

Estambul (Turquía)

Dubái (Emiratos Árabes Unidos)

El Cairo (Egipto)

Johannesburgo (Sudáfrica)

Nueva York (EE. UU.)

Sucursales O� cinas de representación Alianzas estratégicas

Fecha de cierre de esta edición: 31/05/2017

Hong Kong (China)

Viena (Austria)

*Próximamente

Agadir (Marruecos)

Casablanca (Marruecos)

Londres (Reino Unido)

Datos de contactoDirectora: Leila Smaili Tel. +213 (0) 798739300

Relationship Manager: Pablo PérezTel: +213 (0) 554351081