financiacion innovacion europa 1 s 2014

INFORME SOBRE LA EVOLUCIÓN DEL VENTURE CAPITAL EUROPA

1S 2014

Autores: - Diego Gutiérrez

Partner - Cristina Landa

Analista

En colaboración con:

Acerca de Logic-fin.com: Empresa dedicada a la aplicación de la inteligencia al “Big Data”. Ofrecemos a la Alta Dirección información relevante y análisis clave sobre su sector, en el momento que quieran y en el formato que quieran, para que descubran y gestionen oportunidades de inversión, de financiación o de desarrollo de negocio de una manera más ágil y precisa. Para ello, capturamos y analizamos permanentemente un gran volumen de datos sobre empresas privadas, sus accionistas, fusiones y adquisiciones, líneas de financiación, inversores, proyectos de I+D+i, etc., y sobre los sectores donde compiten. Acerca de ABRA INVEST Boutique de corporate finance especializada en servicios de financiación, inversión y de desarrollo corporativo para pymes.

Financiación de la innovación Europa 1S 2014 2 LOGICFIN

Este informe está basado en la información de la base de datos de Logic-fin generada mediante la captura y tratamiento de información relacionada con inversión en empresas y en la capacidad de análisis de dichos datos por parte de Abra Invest debida a su experiencia en asesoramiento en financiación corporativa. El estudio está enfocado a las empresas europeas que cumplen las siguientes características: - Inversiones realizadas en empresas europeas incluyendo tanto a Rusia como a Israel. - La empresa debe considerarse como innovadora o con componente de desarrollo tecnológico. - Solo se han considerado las inversiones en fase “venture” no incluyendo fase semilla ni “Angel”.

En el 1S 2014, crece en Europa el 27% el número de operaciones de Venture Capital

y un 70% el volumen invertido respecto al mismo semestre del 2013.

o Después del incremento de actividad de Venture Capital en el último trimestre del 2013, el sector mantiene los niveles incluso repuntando en el 2Q 2014.

o En el 2Q 2014 se han alcanzado un nivel de 1,65Bn$ (+23.4% vs. 1Q 2014) en un total de 153 operaciones (+61.05% vs. 1Q 2014). o Respecto a la referencia mundial de la innovación que representa USA supone un mercado 7 veces más grande aproximadamente que el Europeo pero con una tendencia bastante similar en el 2Q 2014 con 13,3Bn $ (+41% vs. 1Q 2014) y con 915 operaciones (+14% vs. 1Q 2014).

o Cabe destacar que esta evolución supone una tendencia contraria a la de las inversiones en fase semilla y angel que han reducido la actividad en los dos últimos trimestres después de alcanzar un máximo en el último trimestre del 2013.

EVOLUCION VC EUROPA 2012-2014

Cifras relevantes

Metodología:

Datos de contacto:

Diego Gutierrez Zarza Socio- Director [email protected] +34.94.6424142

Cristina Landa Analista [email protected] +34.94.6424142

Guillermo Ibeas Alonso Socio [email protected] +34.94.6424142

Juan Diego Cuenca Socio [email protected] +34.94.6424142

mailto:[email protected]





















Sector Nº operac. $ invertido %

Biotechnology 27 417.344.027 13,97%

Storage 1 350.000.000 11,71%

Hospitality 4 181.736.678 6,08%

Analytics 11 176.395.398 5,90% Software 15 140.433.727 4,70%

Advertising 15 123.042.812 4,12%

Curated Web 10 105.768.043 3,54%

Brand Marketing 2 103.133.086 3,45%

Finance 8 99.665.371 3,34%

E-Commerce 13 92.352.908 3,09%

Desde el año 2012, el sector de la biotecnología ha sido el que más inversión ha

recibido con 1,85Bn$ suponiendo el 18% del total invertido en Venture capital.

o El sector biotecnológico en Europa ha realizado un total de 126 operaciones desde el año 2012 liderando claramente el ranking de sectores, destacando la inversión en la alemana CureCav de 104M$ en el 2012.

o En el top 10 destacan los sectores relacionados con las TICS como son el e-commerce, cloud, software, curated web etc.

o Los sectores situados en el top10 han recibido el 54% del importe invertido en venture capital suponiendo un alto grado de concentración.

RANKING DE SECTORES VC EUROPA

2012-1S2014

En el 1S 2014, baja el peso de biotecnología y suben sectores como Hospitality,

analytics y finance.

Sector Nº de operac. $ invertido %

Biotechnology 126 1.859.636.871 18,38%

E-Commerce 69 685.160.566 6,77%

Advertising 71 474.783.262 4,69%

Cloud Computing 12 468.549.623 4,63%

Software 47 390.328.218 3,86%

Storage 1 350.000.000 3,46%

Analytics 43 344.698.354 3,41%

Hospitality 13 330.382.238 3,27%

Curated Web 38 314.190.306 3,11%

Games 27 311.796.647 3,08%

o El sector de almacenamiento ha recibido una de las rondas de mayor tamaño en la empresa Dropbox, luchando con las omnipresentes Google y Microsoft, con una inversión de 350M$ en el 1Q del 2014.

RANKING DE SECTORES VC EUROPA

1S 2014

o Hospitality sube al 3er lugar con el 6% del importe. Destacamos a la berlinesa Delivery hero que ha recibido dos rondas de 88M$ y 85M$ en el 1S 2014 para su plataforma global de pedidos de comida online.

o En Analytics y Finance destacamos por la aplicación de tecnología analítica al ámbito financiero. Por ejemplo la alemana Kreditech ha recibido 40M$ para aplicar el big data al score de crédito y también la londinense Nutmeg para gestionar inversiones online recibió 32M$ en Junio 2014.

Análisis por sectores


Gran Bretaña y Alemania lideran el ranking de países que reciben inversión por parte

de los Venture capital.

o Gran Bretaña y Alemania reciben el 25% y 15% del total de inversión respectivamente.

o Irlanda está en tercera posición principalmente por la ronda de Dropbox y sus ventajas fiscales.

o Rusia ha perdido posición en el top10. Mantendría una 4ª posición considerando las inversiones recibidas desde el 2012.

RANKING PAISES VC EUROPA 1S 2014

El liderazgo Británico respecto Alemania se mantiene desde el 2012 pero en

hospitality domina Alemania y en Bio están a niveles muy similares.

IMPORTE INVERTIDO VC 2012-1S2014

o Desde el año 2012 Gran Bretaña ha recibido 2,6Bn$ de inversión frente a los 1,35Bn$ recibidos por Alemania, por tanto el liderazgo inglés es duradero.

Sector DEU GBR

Biotechnology 322.533.779 369.974.132

Hospitality 286.280.000 6.022.987

E-Commerce 36.645.350 189.137.827

Finance 33.074.448 179.926.255

Clean Technology 7.950.975 177.575.426

Advertising 59.548.507 111.170.360

Analytics 99.995.398 60.991.663

Enterprise Software 60.201.860 91.840.028

Curated Web 12.625.250 136.400.000

Software 5.897.561 110.392.719

Android 19.017.000 93.500.000

Hardware + Software 72.500.000 9.132.317

o DEU recibe tanta inversión en Bio como GRB y supera con creces en Hospitality. Aunque GRb muestra más atractivo para Finance y Curated web.

Análisis por países


Finance el sector más activo para Index Ventures con 4 operaciones:

INVERSORES + ACTIVOS VC EUROPA 1S 2014

Index ventures lidera el ranking con 11 operaciones de tipo venture capital y

además también ha invertido otras 5 en fases más iniciales

Nuevos Fondos levantados

o Recién levantados en Junio 2014, seguirá enfocándose a sus zonas geográficas actuales: USA, Europa e Israel.

o Las inversiones se dirigirán hacia móviles de consumo y empresariales, “nertworks” y servicios financieros. También incluidos la inteligencia artificial, robótica, internet de las cosas y bitcoin.

Ultimas operaciones destacadas

Inversor # de operaciones Pais de origen

Index Ventures 11 GBR

Accel Partners 9 USA

Balderton Capital 6 GBR

Alven Capital 6 FRA

Intel Capital 6 USA

Northzone 5 SWE

Partech Ventures 4 FRA

Octopus 4 GBR

DFJ Esprit 4 GBR

Creandum 4 SWE

IDInvest Partners 4 FRA

400M€ Comunidad online para compartir el coche

Desarrollador de software de pago para bitcoin

App de mensajería anónima

Actualidad de operaciones de venta

8 en 1S 2014

oEn el 2014 ha realizado 8 operaciones de venta, 5 mediante IPOS y 3 mediante adquisiciones.

o Las más destacadas han sido: Zendesk, Just-eat, King digital entertainment y Versatis.

Co-inversor más frecuente

oPrecisamente, Index Ventures coinvierte con el segundo inversor más activo.

o En total han participado conjuntamente en 30 rondas en un total de 18 compañías.

Análisis de inversores más activos


EVOLUCIÓN SEMESTRAL ADQUISICIONES

Los inversores corporativos mejoran su confianza en Europa y optan por el crecimiento

vía adquisiciones de empresas tecnológicas alcanzando el máximo desde el 2012.

Los 10 sectores con más adquisiciones Algunas operaciones destacadas

o La actividad de adquisiciones se ha reactivado este primer semestre del 2014 después del repunte del 2S 2013.

o El punto más alto ha llegado en el primer trimestre con 94 operaciones de venta, siendo el punto más alto desde el 2012.

o Es una buena señal de la mejora de confianza de los inversores corporativos.

o Ante la dificultad de crecimiento orgánico por la situación de los mercados, los inversores corporativos optan por la vía de crecimiento inorgánico.

Sector # operaciones

Software 14

Advertising 12

Analytics 12

Manufacturing 7

Games 6

Curated Web 6

Mobile 6

Biotechnology 6

E-Commerce 5

Security 4

oRespecto al ranking de los 3 últimos años:

Advertising Analytics Manufacturing

Biotechnology E-commerce Enterprise software

Adquirida sector Adquiriente Pais $ aprox.

iParadigms Cloud Comput. Insight Venture P. USA 752 M$

NaturalMotion Games Zynga USA 527 M$

DeepMind Software Google USA 500 M$

752M$

527M$

500M$

Análisis de adquisiciones o M&A


Este documento ha sido preparado por Logic-fin en colaboración con Abra Invest. Este estudio ha sido proporcionado al receptor exclusivamente a título informativo por lo que no debe considerarse en ningún caso una oferta de venta o suscripción de valores o participaciones.

Esta publicación está basada en datos e información accesible al público y en otras fuentes en principio fiables. Aunque se han hecho esfuerzos para alcanzar un nivel razonable de exactitud, ni Logic-fin ni Abra Invest pueden asumir responsabilidades por omisiones o errores. La información y análisis accesible en esta publicación resaltan tendencias del sector en general y no debe entenderse como ninguna recomendación o análisis sobre ninguna empresa en particular que aparezca en el informe.

Cualquier decisión de inversión deberá basarse únicamente en el análisis financiero, contable, fiscal propio e independiente del potencial inversor que le permita determinar los riesgos de dicha inversión.

El receptor no podrá considerar en caso alguno que Logic-fin, ABRA INVEST, o cualquiera de sus directivos, empleados o asesores ha otorgado ninguna declaración o garantía sobre: (1) la veracidad o exactitud de la Información o (2) la rentabilidad de la oportunidad o (3) la rentabilidad de cualquiera de las inversiones de la oportunidad.

Responsabilidades:

financiacion innovacion europa 1 s 2014

Economy & Finance

Transcript of financiacion innovacion europa 1 s 2014