FINANZAS CORPORATIVAS ENTREGA final.docx

2015

FINANZAS CORPORATIVAS 2015

FINANZAS CORPORATIVAS

PARTE 1

PRESENTADO POR:JOHN FREDDY BOGOTA PIZA

Código: 1311981949

ERICK SAMUEL PEREZCódigo: 1311981949

OLGA BEATRIZ CORREA BARAJAS CODIGO 1311981330

SANDRA MILENA ORJUELA ORTIZCODIGO: 1221810213

LADY ALEXANDRA SALAZAR JIMENEZCODIGO 1311830130

PRESENTADO A:

JUAN PABLO MONRROY

POLITECNICO GRAN COLOMBIANO FACULTA DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ADMINISTRACION DE EMPRESAS2015

TABLA DE CONTENIDO

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INTRODUCCION...............................................................................................3 OBJETIVOS

GENERALES...................................................................................4 OBJETIVOS

ESPECÍFICOS. ...............................................................................4 SECTOR ECONOMICO VALORES BANCOLOMBIA.......................................5

FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO.........................................................6 COMPONENTES DEL SISTEMA FINANCIERO................................................. 7 CLASIFICACION

DE VALORES BANCOLOMBIA............................................9 PRESENTACION DE LA EMPRESA VALORES BANCOLOMBIA ...................

10 POLÍTICAS Y MECANISMOS DE CONTROL INTERNO GRUPO BANCOLOMBIA ...........................................................................................

.............................12 ESTRATEGIAS FINANCIERAS DE CRECIMIENTO ..........................................13

CONCLUSIONES............................................................................................14

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INTRODUCCION

En el ámbito de las fianzas corporativas, abarca tanto la valoración de los

activos como el análisis de las decisiones financieras que los directivos tomen

en un momento determinado siempre tendiendo a crear valor. La interrelación

que existente entre estos dos componentes y la decisión que se tome al

respecto viene dada siempre en símbolos de valor de ahí la importancia que

el personal a cargo de dichas decisiones este capacitada y consiente de la

responsabilidad que esto implica.

De esta manera también podríamos decir que el departamento finanzas de una

empresa se encargan de la valoración, gestión y riesgo de la misma. De

hecho, si se mira desde un punto de vista financiero; la empresa es un

paquete de flujos de caja con riesgo que deben ser asumidos por la empresa

evitando aquellas cifras que pueden ser perjudiciales financieramente para la

misma.

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OBJETIVOS

OBJETIVOS GENERALES

Diferenciar claramente los factores de riesgo financieros en cuales se

puede ver abocada una empresa en un momento determinado,

maximizando de la mejor manera los recursos financieros que posee la

empresa.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS.

Analizar de una manera responsable en como una empresa puede

aprovechar su recurso financiero de una forma eficiente logrando las

metas en el menor tiempo posible.

Definir claramente las metas financieras que una empresa debe

perseguir y la atmosfera sobre la cual desarrollará dichas metas..

Crear de máximo valor de la empresa hablando en términos financieros

y aprovechando los factores que la motivan.

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SECTOR ECONOMICO BANCOLOMBIA

Bancolombia es una entidad del sector financiero y emisor de valores que se

encuentra sometido a la vigilancia y control de la Superintendencia Financiera. El

sistema financiero es un elemento fundamental para el desarrollo de la economía

ya que canaliza los recursos financieros desde las unidades económicas

excedentarias a las unidades económicas deficitarias, para realizar operaciones

comerciales e inversiones. A estas unidades podemos llamarlas ahorradores e

inversores respectivamente. Ambas pueden pertenecer tanto al sector privado

como al público y se agrupan en familias empresas financieras, privadas o

públicas y administraciones públicas. Las preferencias de unos y otros no suelen

coincidir en cuanto al riesgo, rentabilidad, plazos, etc. Por ello es necesario un

mecanismo que ajuste la oferta y la demanda y este es el sistema financiero.

Se puede definir al sistema financiero como el mecanismo que, respetando las

condiciones de seguridad suficientes para el ahorro (o aquel que presta sus

fondos) garantiza a la inversión los fondos necesarios para su actividad, lo que

constituye el motor para la generación de renta y riqueza.

Pertenece al sector terciario desde el punto de vista estático, pero adquiere un

peso especial en la economía, ya que desde el punto de vista dinámico, es el

circuito a través del cual se captan, movilizan y asignan los recursos financieros,

con los que se hace posible la producción, distribución y consumo de bienes.

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CONTRIBUCION AL CRECIMIENTO ECONOMICO

Una de nuestras principales funciones consiste en crear valor y distribuirlo entre los diferentes públicos: proveedores, empleados, accionistas, administraciones públicas y comunidad en general. El sistema financiero desempeña un papel crucial en la actividad económica de las sociedades. Movilizar los ahorros hacia inversión productiva, propiciar el intercambio de bienes y servicios, facilitar la diversificación y la administración del riesgo y contribuir al logro de la estabilidad macroeconómica, son algunas de sus funciones básicas que se identifican como clave para estimular el crecimiento económico. El dinámico y sostenible desempeño en el Grupo Bancolombia ha permitido generar valor de manera permanente en las economías en las que hacen presencia. En 2010, se impulsó el crecimiento económico al asegurar los recursos provenientes de las captaciones del público, mantener bajo el nivel de riesgo en las operaciones, participar de manera activa en la generación de créditos a todos los sectores económicos, ampliar la oferta de productos y servicios a los distintos segmentos del mercado, generar empleo en forma directa e indirecta, y actuar como facilitador esencial de la actividad económica de hogares, empresas y administraciones públicas. A continuación, presentamos la generación de valor económico del Grupo durante los ejercicios 2009 y 2010 y como éste fue aportado a los grupos de interés con los que se relaciona. Esta información está hecha siguiendo la metodología propuesta por Global Reporting Initiative, GRI, y es consistente con los estados financieros consolidados a 31 de diciembre de cada año.

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Una entidad financiera genera valor mediante los ingresos netos que recibe por la comercialización y la administración de sus productos y servicios: inversiones, cartera, contratos de leasing, seguros, servicios a comercios, cajeros automáticos, red de oficinas, Sucursal Virtual, entre otros. A diciembre de 2010, el valor económico que genero el Grupo Bancolombia ascendió a $5.9 billones, cifra levemente inferior a la registrada un año atrás. La reducción de 7,9% anual en los ingresos por intermediación, asociada a las bajas tasas de referencia del Banco de la República, fue compensada de manera parcial por el incremento de 12,1% anual en las comisiones netas y otros ingresos ordinarios. Los recursos generados por la actividad de seguros crecieron de forma sustancial, pero su impacto sobre el resultado es bajo dado el menor tamaño relativo dentro de los negocios de la organización. Una porción del valor económico que genero Bancolombia y en las filiales es distribuida entre los diferentes públicos: a los accionistas mediante el pago de dividendos, a los empleados en forma de salarios y beneficios, a los proveedores por medio de retribuciones a sus productos y servicios, al Estado mediante el cumplimiento de las obligaciones fiscales y a la comunidad en forma de inversión social. A diciembre de 2010, el valor económico distribuido se incrementó 10% anual, ubicándose en $4.0 billones y representando el 68,4% del valor total generado. La participación de los grupos de interés se detalla a continuación:

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Los proveedores constituyen uno de los principales públicos a los que se distribuye valor en el Grupo Bancolombia. A diciembre de 2010, los pagos por el suministro de bienes y la prestación de servicios alcanzaron $1.4 billones, con un crecimiento anual de 6,5%. Honorarios, seguros, mantenimiento y reparaciones, transporte, publicidad y servicios públicos, son los rubros más importantes dentro de este concepto. Bancolombia cuenta con cerca de 2.500 proveedores entre clientes empresariales y personas naturales y, a través de servicios tercerizados, generando cerca de 6.500 puestos de trabajo. A los empleados, por su parte, se asignó el 32% del valor total distribuido en 2010. Los gastos de personal ascendieron a $1.3 billones, correspondiendo los principales desembolsos a salarios, prestaciones sociales, primas, bonificaciones y cesantías. Otros beneficios como créditos a tasas preferenciales, aportes para protección en salud y para ahorro, becas para estudios de postgrado en el exterior y programas de bienestar en áreas culturales, recreativas, deportivas y en salud ocupacional, contribuyeron a mejorar el bienestar de los colaboradores y de sus familias. En calidad de contribuyente, en el Grupo Bancolombia actúan orientados por la confianza en las instituciones, la ética, el respeto a la ley, la responsabilidad ciudadana y la solidaridad social. Al cierre del año 2010, el aporte a las administraciones públicas de las regiones donde se desarrolló su negocio alcanzó $792.870 millones, cifra 14,8% superior a la registrada en el mismo período de 2009. El Estado destina estos recursos a promover el desarrollo del país y el bienestar de los ciudadanos, por medio de programas sociales, culturales, educativos, de seguridad pública e infraestructura. La creación de valor para los accionistas se produce mediante el pago de dividendos, el cual ascendió a $526.773 millones, representando el 36,7% de la utilidad neta obtenida a diciembre de 2010.

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FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO

Los servicios que presta el sistema financiero son numerosos y cada vez más

necesarios para el comportamiento económico de particulares y empresas.

Pero según el lugar que este ocupa en el funcionamiento del sistema

económico, vamos a destacar 3 funciones fundamentales:

Provisión de recursos a sectores productivos: (Proveer a los inversores, de

fondos para realizar inversiones). Es la función principal.

El sistema financiero hace posible los procesos de inversión productiva y a

través de ello condiciona el nivel de producción real y el nivel de empleo.

Para ello el sistema financiero realiza 3 subfunciones: Captación,

Canalización y Asignación de los recursos financieros.

Captación de capital. La cantidad de recursos disponibles para la inversión

depende de la capacidad del sistema financiero de captar ahorro. El ahorro

depende de la rentabilidad, liquidez y riesgo que ofrezcan los intermediarios

financieros a las unidades económicas excedentarias, por la que el sistema

financiero puede influir en al nivel de ahorro. Por tanto su funcionamiento

debe ser óptimo para captar el máximo ahorro potencial y convertirlo en

ahorro efectivamente disponible.

Canalización. Para su buen funcionamiento es necesaria una estructura

suficientemente diversificada para ofrecer a los inversores un fácil acceso a

las fuentes de financiación (ofrecer diversidad de productos tanto para

ahorradores, como para inversores), buscando un coste de intermediación

mínimo (coste del proceso de canalización que suponen una carga para la

economía, al reducir el volumen de recursos disponibles).

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Asignación de recursos. Es necesario que el sistema financiero seleccione

las mejores oportunidades de inversión, garantizándole financiación

suficiente. Es una forma de impulsar a las empresas, es importante que

inversiones potencialmente rentables no queden desasistidas.

Creación de liquidez. El efectivo en circulación, billetes y monedas de uso

legal suponen un 10% de la liquidez total (no todo el dinero que poseen las

personas existe físicamente). El resto del dinero lo crean las entidades

financieras con la concesión de préstamos y créditos y la disponibilidad de

fondos captados a los ahorradores.

Por tanto es necesario exigir a las entidades financieras un máximo de

solvencia, esto lo controla la autoridad monetaria.

Soporte de la política monetaria. La política monetaria se utiliza

fundamentalmente para controlar la inflación. Para la aplicación de los

instrumentos de política monetaria, coeficiente de caja (cantidad de dinero

liquidado), fluctuación de los tipos de interés (si sube el tipo de interés,

bajan los préstamos y baja la liquidez), etc., necesitan al sistema financiero.

3. COMPONENTES DEL SISTEMA FINANCIERO.

Son los cinco elementos que van a configurar la estructura del sistema financiero.

1. Activos financieros y dinero. Los activos financieros se representan

mediante títulos, que son certificados acreditativos de la deuda contraída

con el emisor y de los derechos de su poseedor. Actualmente se realiza

mediante anotaciones en cuenta. Los activos financieros sirven para

transferir fondos y riesgos. Sus características son la liquidez, rentabilidad y

riesgo.

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2. Liquidez. Es la facilidad y rapidez de conversión de activo financiero en

monedas y billetes. Estos son los activos de máxima liquidez y en contra

están los préstamos a L/P que son activos financieros de mínima liquidez.

3. Rentabilidad y Riesgo. Son características que están relacionadas en los

activos. A mayor riesgo el accionista exigirá una mayor rentabilidad.

4. El dinero. En términos financieros, no es solo la circulación fiduciaria

(monedas y billetes) son otros activos de alta liquidez (depósitos en cuenta

corriente).

5. Mercados financieros. Es el lugar, no necesariamente físico, y los

procedimientos a través de los cuales se produce el intercambio de activos

financieros y se determinan sus precios.

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CLASIFICACION DE LA EMPESA BANCOLOMBIA

ACTIVIDADES FINANCIERAS Y DE SEGUROS

64

641

Actividades de servicios financieros, excepto las de seguros y de pensiones

Intermediación monetaria6411 Banco Central6412 Bancos comerciales

642

Otros tipos de intermediación monetaria6421 Actividades de las corporaciones financieras6422 Actividades de las compañías de financiamiento6423 Banca de segundo piso6424 Actividades de las cooperativas financieras

643

Fideicomisos, fondos (incluye fondos de cesantías) y entidades financieras similares

6431 Fideicomisos, fondos y entidades financieras similares6432 Fondos de cesantías

649

Otras actividades de servicio financiero, excepto las de seguros y pensiones

6491 Leasing financiero (arrendamiento financiero)

6492Actividades financieras de fondos de empleados y otras formas asociativas del sector solidario

6493 Actividades de compra de cartera o factoring6494 Otras actividades de distribución de fondos6495 Instituciones especiales oficiales

6499Otras actividades de servicio financiero, excepto las de seguros y pensiones n.c.p.

PRESENTACION DE LA EMPRESA BANCOLOMBIA

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Valores Bancolombia S.A., antes Su valor, fue creada en mayo de 1991 por

empresas de reconocido liderazgo y trayectoria integrantes del Grupo Empresarial

Antioqueño (GEA), el principal “holding” del país en los sectores: financiero,

alimentos y cementos, con intereses en cientos de compañías colombianas y

extranjeras, la mayoría de ellas líderes en sus respectivos mercados.

Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa pertenece al grupo Bancolombia

S.A. y es una compañía del sector bursátil que canaliza todos sus esfuerzos

profesionales y experiencia en la solución y propuesta de alternativas financieras.

Invertimos su dinero con seguridad

Valores Bancolombia además de tener sus operaciones controladas a través de la

Bolsa de Valores de Colombia, es vigilada por la Superintendencia financiera. Así

mismo, ha contratado con la Compañía Suramericana de Seguros S.A. una póliza

de infidelidad y riesgos financieros para respaldar las obligaciones asumidas frente

a los inversionistas.

La Revisoría Fiscal de Valores Bancolombia es realizada por Price Waterhouse

Coopers LTDA, una de las mayores firmas en el ámbito nacional e internacional.

Es un fondo abierto por compartimentos, en el cual el primer compartimento será

el de Mercado Colombiano, que busca proporcionar a los inversionistas un

instrumento de inversión a largo plazo, de riesgo agresivo; estará conformado por

valores de renta variable, emitidos por empresas inscritas en la Bolsa de Valores

de Colombia, títulos y/o valores extranjeros listados en Colombia. Para la apertura

de esta cartera colectiva se requiere de previa vinculación y tiene un monto

mínimo de $100.000.

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BANCOLOMBIA

Misión

Somos el mejor aliado de los clientes en la satisfacción de sus necesidades

financieras. Proveemos una amplia gama de productos y servicios con innovación,

eficiencia y amabilidad, y generamos valor a nuestros clientes, colaboradores,

accionistas y a la comunidad.

Visión

Ser una Organización comprometida con la excelencia, que satisface las

necesidades financieras de los clientes, con soluciones integrales e innovadoras,

Logrando la más alta recomendación siendo una Banca más Humana.

Nuestros valores

Calidez: El compromiso que tenemos de crear experiencias gratas con todas las

personas con las cuales nos relacionamos.

Cercanía: Es la convicción que tenemos por reconocer al otro como ser humano,

interesarnos por sus emociones, escucharlo y construir una relación de largo

plazo.

Inclusión: Construir, con nuestras acciones, una banca en la que todos seamos

importantes para hacer una sociedad justa y equitativa.

Respeto: Sensibilidad que reflejamos en nuestro comportamiento para situarnos

en el lugar del otro, interesarnos por sus emociones, ser receptivos con sus

necesidades y hacer de la confianza la base fundamental de nuestras relaciones.

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POLÍTICAS Y MECANISMOS DE CONTROL INTERNO GRUPO

BANCOLOMBIA

El Grupo Bancolombia ya contaba con políticas y procedimientos de control

interno y riesgos mucho antes de que los escándalos financieros que dieron origen

a la ley Sarbanes Oxley sucedieran. El Grupo adoptó e implementó un esquema

de administración de control interno para dar cumplimiento a esta ley, promulgada

por el congreso de los Estados Unidos en 2002, con el fin de recuperar la

confianza de los inversionistas, aumentar la credibilidad de los accionistas en las

sociedades e incrementar la transparencia de los estados financieros y la

información contable. Esta ley deben cumplirla todas las compañías listadas en la

Bolsa de Nueva York a partir de 2006.

El Grupo Bancolombia adoptó los modelos de control interno COSO (Committe of

Sponsoring Organizations of the Treadway Commisision) y COBIT (Control

Objectives for Information and related Technology) para ser implementados en los

procesos de las compañías que hacen parte del Grupo, con el propósito de

aplicarlos en el diseño y valoración del sistema de control interno.

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Política de Gestión Ambiental Grupo Bancolombia

1. Introducción La preservación del medio ambiente es hoy uno de los principales

retos para el desarrollo sostenible de la humanidad y la continuidad de los

modelos económicos y empresariales. Sensibles a esta realidad, el Grupo

Bancolombia se siente en el deber de emitir su política ambiental propendiendo

por el desarrollo de una cultura de responsabilidad ambiental tanto a su interior

como en la sociedad.

2. Objetivo de la Política Establecer el marco de referencia, las estructuras, los

principios y las directrices para la planificación, organización, ejecución,

seguimiento, control y mejoramiento continuo del Sistema Integral de Gestión

Ambiental del Grupo Bancolombia; buscando propiciar el logro de objetivos de

desarrollo sostenible a través de un Plan Ambiental en el que participen de

manera activa los empleados de todas las áreas del Grupo Bancolombia.

3. Cobertura La política cubre, sin excepción, a todas las compañías financieras

del Grupo Bancolombia, el desarrollo de sus actividades, negocios y operaciones,

tanto en el ámbito local como internacional.

4. Principios Son la base para la realización de los temas ambientales en el Grupo

Bancolombia:

a) En cuanto a los valores corporativos: La responsabilidad social es uno de los

valores corporativos del Grupo Bancolombia. Somos un factor de desarrollo de las

comunidades en donde estamos presentes.

b) En cuanto a la legislación ambiental: El Grupo Bancolombia cumple e incentiva

entre sus clientes y proveedores, el cumplimiento de la legislación ambiental

vigente que les sea aplicable.

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BANCOLOMBIA Y SU RESPONSBAILIDAD SOCIAL

“Las empresas deben entender que la responsabilidad va más allá del tipo de actividad a la que nos dedicamos… No sólo somos unos actores económicos sino también unos importantes actores sociales”. Así lo considera el presidente de Bancolombia, Carlos Raúl Yepes Jiménez, refiriéndose al papel del sector privado en la generación de capital social, como condición para lograr avances en la competitividad del país.

Dentro de tema de sostenibilidad Bancolombia como desafío se ha propuesto luchar por una sociedad económicamente prospera, ambientalmente saludable y socialmente incluyente.Bancolombia lidera un sector financiero distinto que busca generar resultados, pensando en las personas, es así como incluyen dentro de sus valores corporativos, la cercana, inclusión, respeto y calidez.Bancolombia cuenta con una fundación que trabaja tres líneas de acción, estas son:Atención a la primera infancia, fortalecimiento de la calidad educativa y el emprendimiento para aumentar el ingreso de las familias, construyendo capital social, generando equidad, movilidad social y mayores oportunidades.Como objetivos alcanzados la fundación Bancolombia ha fortalecido la calidad educativa en el sector rural en 37 municipios, en 90 instituciones educativas, en el apoyo de las habilidades de lectura y escritura de niños y jóvenes. En 2011 Bancolombia entrego 90 bibliotecas, que permitieron beneficiar a 5.400 profesores, 89.000 estudiantes, 68.000 padres de familia con más de 37.000 textos… El compromiso de ser sostenibles y humanos, los ha llevado a pensar en la felicidad de las personas, de tener empleados felices que harán clientes satisfechos, accionistas contentos y una comunidad que se beneficia por sentirse incluida”.Bancolombia busca proyectarse como una entidad rentable, sostenible, en búsqueda de la eficiencia y basada en las personas, iniciando un cambio de mentalidad y en su manera de relacionarse con sus grupos de interés. Para construir un sector financiero distinto. Se creó un Comité de Respeto por el Cliente y se presentó en la Asamblea de Accionistas la ‘declaración por el cliente’, porque es diferente hacer promesas que cumplirlas. Por eso su lema “Nuestro compromiso es ponerle el alma a lo que hacemos”.Varios medios de comunicación nacional han hecho eco de su estrategia de humanización de la banca e incluso, incentivando a que otras instituciones se preocupan más por el respeto a los clientes. La preocupación por el bienestar de sus colaboradores ha posibilitado que estos trabajen más cerca de sus hogares, que compartan más tiempo libre con sus familias,conceptos como la cercanía, la calidez, el respeto y la inclusión estuvieran presentes en todas las acciones. Se atendió el llamado de nuestros clientes y se anunciaron entonces transacciones a cero pesos en cajeros automáticos en la red Bancolombia, así como en la

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Sucursal Virtual Personas y se tomó la decisión de llevar este compromiso de cambio incluso al eslogan de la marca: “Le estamos poniendo el alma”.

ESTRATEGIAS FINANCIERAS DE CRECIMIENTOO

El Fondo Valores Bancolombia Acciones Compartimento Mercado Colombiano

inició operaciones el 7 de Diciembre de 2011. Para el 31 de Diciembre de 2011

acumuló una rentabilidad efectiva anual de 5.26%, superior a la rentabilidad del

índice Colcap que se ubicó en el mismo periodo en -4.66%. Durante el mes de

diciembre, el mercado accionario local se caracterizó por un bajo dinamismo tanto

en el número de negociaciones como en el volumen de las mismas, esta razón

limito el crecimiento de volumen del fondo durante su primer mes de operaciones.

No obstante, esperamos que el mercado retome su normal actividad en el mes de

Enero de 2012, hecho que permitirá muy seguramente percibir un crecimiento

importante en el volumen de activos administrados del Fondo Valores

Bancolombia Acciones. La estrategia del Fondo estará determinada por

inversiones en compañías del sector financiero, energético y de consumo,

sectores en los cuales encontramos valor dadas las positivas perspectivas de

desempeño económico en Colombia para el año 2012, sin embargo dada la

continua incertidumbre en los principales mercados financieros mundiales, cuyo

desempeño se ha visto marcado por las expectativas en torno a la solución de la

crisis soberana europea, así como el desaceleración de la economía

estadounidense, consideramos que el primer semestre del 2012 será nuevamente

un año volátil en los mercados accionarios mundiales, razón por la cual la política

de inversión del Fondo será conservadora durante este primer semestre del año.

Reiteramos nuestra proyección de crecimiento para 2015 en 3,4%, y seguimos

previendo una leve recuperación hasta 3,7% en 2016. Prevemos que el menor

registro de crecimiento se presentaría en el primer semestre de este año. La

brecha del PIB se mantendría negativa en 2015, pero el crecimiento potencial

podría reducir

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CALCULOS BETA

El beta es uno de los elementos necesarios para determinar el costo de patrimonio dentro del cálculo del costo de capital promedio ponderado. La Beta de una cartera de acciones es el nivel de relación que existe entre el rendimiento de nuestra cartera y el mercado, expresado en un índice. En teoría de portafolios de inversión, una cartera tiene diferentes acciones en que un inversionista las compra. Cada acción tiene probabilidades y tipos de riesgo, por lo que es necesario evaluar la rentabilidad de cada acción dentro de la cartera y poder sacar una rentabilidad conjunta.Para calcular nuestro Beta hemos tomado como índice para relacionar nuestra acción, el Modelo de Valoración del Precio de los Activos Financieros o Capital Asset Pricing Model (conocido como modelo CAPM) que es una de las herramientas más utilizadas en el área financiera para determinar la tasa de retorno requerida para un cierto activo.Nuestro objetivo es establecer el comportamiento de la empresa en función del comportamiento del mercado.

COV: (Mrcdo,empre): 0,00013159 VAR : (mrcdo): 0,00012619

Beta (empre): 1,042812

COV: COVARIANZA *

VAR: VARIANZA*

-10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00%

-15.00%

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

f(x) = 1.04281200065993 x + 0.000173610952116362

RENTADIARIA BCOLOMBIA

RENTADIARIA BCOLOMBIALinear (RENTADIARIA BCOLOMBIA)

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En esta grafica vemos que el coeficiente beta es la pendiente de la recta de regresión entre las dos variables en estudio. Ya que el Beta es mayor que 1, determinamos que hay una alta relación entre la rentabilidad del portafolio del mercado y la rentabilidad del activo es decir que la volatilidad en la rentabilidad del mercado le afecta en la rentabilidad del activo de una manera más que directamente proporcional.

CONCLUSIONES

Conocimos una empresa líder en el mercado de Colombia en el

manejo de valores y las estrategias financieras que manejan para

mantener el liderazgo en el mercado.

Aseveramos conocimientos acerca de los movimientos financieros

que el mercado de divisas y valores los cuales maneja un amplio

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portafolio y mantienen una gran parte del mercado debido al manejo

excelente que tienen.

El beta es uno de los elementos necesarios para determinar el costo de patrimonio dentro del cálculo del costo de capital promedio ponderado, además mide la volatilidad de una acción en particular respecto a los cambios de los precios del mercado. Para calcular este coeficiente, se compara la variación del precio de determinada acción frente a la tendencia general del mercado. Por definición, el mercado tiene un beta de uno (1). Un beta de una acción superior a (1) indica una alta volatilidad, un beta inferior a uno (1) indica una baja volatilidad y un beta igual a uno (1) indica que la volatilidad del respectivo valor es igual a la del mercado. El valor del coeficiente beta de una acción puede ser negativo, lo cual indica una relación inversa entre las variaciones de la respectiva acción y las variaciones del mercado.En la gráfica vemos que el coeficiente beta es la pendiente de la recta de regresión entre las dos variables en estudio es decir que mide la volatilidad de una acción en particular respecto a los cambios de los precios del mercado. Por ejemplo, si un valor tiene un beta de dos (2), dicha acción sigue los cambios del mercado por un factor de dos (2). Así, si los precios del mercado disminuyen en un 3%, el precio del valor con beta dos (2) disminuirá en un 6%. Si, por el contrario, un valor tiene un beta de menos tres (-3), el precio de dicho valor disminuirá en un 9% si los precios del mercado aumentan en un 3%, y aumentará en un 9% si los precios del mercado disminuyen en un 3%.

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