7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Finanzas IE ercicios VP VF VAN TIR Bonos

Oscar Giusti

Abril, 20!

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2/36

Ejercicio Valor Futuro " E#iste la $osibili%a% %e in&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o,

a una tasa anual %el )*, ca$italizable anual+ente" -u.nto %ineroten%r. al cabo %e un a(o si uste% in&ierte / 0"000 en este 1on%o

2Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

3/36

Ejercicio Valor Futuro " E#iste la $osibili%a% %e in&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o,

a una tasa anual %el )*, ca$italizable anual+ente" -u.nto %inero

ten%r. al cabo %e un a(o si uste% in&ierte / 0"000 en este 1on%o

5Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

000.53$%)61(000.50$ =+

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Ejercicio Valor Futuro 2" E#iste la $osibili%a% %e in&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o,

a una tasa anual %el )*, ca$italizable semestralmente" -u.nto

%inero ten%r. al cabo %e un a(o si uste% in&ierte / 0"000 en este

1on%o

!Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

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Ejercicio Valor Futuro 2" E#iste la $osibili%a% %e in&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o,

a una tasa anual %el )*, ca$italizable semestralmente" -u.nto

%inero ten%r. al cabo %e un a(o si uste% in&ierte / 0"000 en este

1on%o

Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

045.53$)2%61(000.50$ 2 =+

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Ejercicio Valor Futuro 5" E#iste la $osibili%a% %e in&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o,

a una tasa anual %el )*, ca$italizable mensualmente" -u.nto

%inero ten%r. al cabo %e un a(o si uste% in&ierte / 0"000 en este

1on%o

)Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

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Ejercicio Valor Futuro 5" E#iste la $osibili%a% %e in&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o,

a una tasa anual %el )*, ca$italizable mensualmente" -u.nto

%inero ten%r. al cabo %e un a(o si uste% in&ierte / 0"000 en este

1on%o

6Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

084.53$)12%61(000.50$ 12 =+

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Ejercicio tasa 1or7ar% !" 8u$on9a a:ora ;ue el banco le o1rece %os $osibili%a%es"

In&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o, a una tasa anual %el )*

ca$italizable anualmente, o in&ertir en un %e$'sito a $lazo %e )

+eses a una tasa anual %e ,*" -u.l es la tasa 1or7ar% a seis

+eses i+$l

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Ejercicio tasa 1or7ar% !" 8u$on9a a:ora ;ue el banco le o1rece %os $osibili%a%es"

In&ertir en un %e$'sito a $lazo a a(o, a una tasa anual %el )*

ca$italizable anualmente, o in&ertir en un %e$'sito a $lazo %e )

+eses a una tasa anual %e ,*" -u.l es la tasa 1or7ar% a seis

+eses i+$lOscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

000.53$%)61(000.50$ =+

000.53$)21()2

%5,5

1(000.50$ 12,6

=++

f

%326,612,6 =f

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Ejercicio Valor Presente " Es +uy $robable ;ue +i abuela no &i&a +as %e a(os +.s" 8u

:erencia ser. %e ?8/ 0"000" 8i yo %eseo co+$rar+e una casa :oy,

-u.l es el +ayor +onto ;ue $ue%e &aler la casa si +e en%eu%ar@

con el banco a una tasa %e 6,* anual, y ;uiero $a9ar to%a +i

%eu%a ca$ital +as intereses con la :erencia

0Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

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Ejercicio Valor Presente " Es +uy $robable ;ue +i abuela no &i&a +as %e a(os +.s" 8u

:erencia ser. %e ?8/ 0"000" 8i yo %eseo co+$rar+e una casa :oy,

-u.l es el +ayor +onto ;ue $ue%e &aler la casa si +e en%eu%ar@

con el banco a una tasa %e 6,* anual, y ;uiero $a9ar to%a +i

%eu%a ca$ital +as intereses con la :erencia

Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

93,827.34$%)5,71(

000.50$5=

+

Saldo Insoluto Amortizacin Inters Total

0 34,827.93$ -$ -$

1 37,440.03$ -$ 2,612.09$

2 40,248.03$ -$ 2,808.00$

3 43,266.63$ -$ 3,018.60$

4 46,511.63$ -$ 3,245.00$

5 15,172.07$ 34,827.93$ 3,488.37$

34,827.93$ 15,172.07$ 50,000.00$Total

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Ejercicio VAN y TIR )" Cace a(o co+$r@ un terreno %e :a en / "000"000,

actual+ente el $recio %el terreno alcanza / 2"000"000" 8i %eci%o

&en%erlo, cu.l :abr. si%o la Tasa Interna %e Retorno TIR %el

$royecto

2Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

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Ejercicio VAN y TIR )" Cace a(o co+$r@ un terreno %e :a en / "000"000,

actual+ente el $recio %el terreno alcanza / 2"000"000" 8i %eci%o

&en%erlo, cu.l :abr. si%o la Tasa Interna %e Retorno TIR %el

$royecto

5Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( )TIR++=

1000.000.25000.000.150

1

15

25=TIR

%67,66=TIR

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Ejercicio VAN y TIR 6" 8u$on9a ;ue uste% esta e&aluan%o co+$rar un ta#i y $a9arle

a al9uien $ara ;ue lo trabaje" El auto cuesta / !, +ios" y el trato

con el c:o1er es tal ;ue uste% recibe un +onto 1ijo %e / 50 +il

+ensual, to%o el resto es $ara el ta#ista" Da &i%a til %el auto es %e

) a(os, y su &alor resi%ual es %e 0"

-alcule el VAN si su tasa %e %escuento es %e *"

-alcule el VAN si su tasa %e %escuento es %e 0*"

-alcule el VAN si su tasa %e %escuento es %e !*"

Esti+e la TIR %el $royecto"

!Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

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Ejercicio VAN y TIR 6" 8u$on9a ;ue uste% esta e&aluan%o co+$rar un ta#i y $a9arle

a al9uien $ara ;ue lo trabaje" El auto cuesta / !, +ios" y el trato

con el c:o1er es tal ;ue uste% recibe un +onto 1ijo %e / 50 +il

+ensual, to%o el resto es $ara el ta#ista" Da &i%a til %el auto es %e

) a(os, y su &alor resi%ual es %e 0"

Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( )( ) ( ) ( )32 %51

12000.130

%51

12000.130

%51

12000.13012000.130000.500.4

+

+

+

+

+

++=VAN

267.308.1=VAN

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Ejercicio VAN y TIR 6" 8u$on9a ;ue uste% esta e&aluan%o co+$rar un ta#i y $a9arle

a al9uien $ara ;ue lo trabaje" El auto cuesta / !, +ios" y el trato

con el c:o1er es tal ;ue uste% recibe un +onto 1ijo %e / 50 +il

+ensual, to%o el resto es $ara el ta#ista" Da &i%a til %el auto es %e

) a(os, y su &alor resi%ual es %e 0"

)Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( )( ) ( ) ( )32 %101

12000.130

%101

12000.130

%101

12000.13012000.130000.500.4

+

+

+

+

+

++=VAN

489.939=VAN

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Ejercicio VAN y TIR 6" 8u$on9a ;ue uste% esta e&aluan%o co+$rar un ta#i y $a9arle

a al9uien $ara ;ue lo trabaje" El auto cuesta / !, +ios" y el trato

con el c:o1er es tal ;ue uste% recibe un +onto 1ijo %e / 50 +il

+ensual, to%o el resto es $ara el ta#ista" Da &i%a til %el auto es %e

) a(os, y su &alor resi%ual es %e 0"

6Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( )( ) ( ) ( )32 %451

12000.130

%451

12000.130

%451

12000.13012000.130000.500.4

+

+

+

+

+

++=VAN

458.610=VAN

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Ejercicio VAN y TIR 6" 8u$on9a ;ue uste% esta e&aluan%o co+$rar un ta#i y $a9arle

a al9uien $ara ;ue lo trabaje" El auto cuesta / !, +ios" y el trato

con el c:o1er es tal ;ue uste% recibe un +onto 1ijo %e / 50 +il

+ensual, to%o el resto es $ara el ta#ista" Da &i%a til %el auto es %e

) a(os, y su &alor resi%ual es %e 0"

=Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( )( ) ( ) ( )32 1

12000.130

1

12000.130

1

12000.13012000.130000.500.40

TIRTIRTIR +

+

+

+

+

++=

%4,27=TIR

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Ejercicio VAN y TIR =" El $recio %e un terreno es %e / 20 +ios" y el culti&o %e tri9o

$ro%uci%o anual+ente es &en%i%o en / ) +ios %urante a(os, $ara

lue9o &en%er el terreno" El terreno se %e$reci' en un !*"

-alcule el VAN con una tasa %e 20*

-alcule el VAN con una tasa %e 50* Esti+e la TIR %el $royecto"

>Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio VAN y TIR =" El $recio %e un terreno es %e / 20 +ios" y el culti&o %e tri9o

$ro%uci%o anual+ente es &en%i%o en / ) +ios %urante a(os, $ara

lue9o &en%er el terreno" El terreno se %e$reci' en un !*"

20Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( ) ( ) ( ) ( ) ( )5432 %201%201%201%201%20120 ++

++

++

++

++=

VAN

326.364.2=VAN

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Ejercicio VAN y TIR =" El $recio %e un terreno es %e / 20 +ios" y el culti&o %e tri9o

$ro%uci%o anual+ente es &en%i%o en / ) +ios %urante a(os, $ara

lue9o &en%er el terreno" El terreno se %e$reci' en un !*"

2Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( ) ( ) ( ) ( ) ( )5432 %301%301%301%301%30120 ++

++

++

++

++=

VAN

962.423.2=VAN

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio VAN y TIR =" El $recio %e un terreno es %e / 20 +ios" y el culti&o %e tri9o

$ro%uci%o anual+ente es &en%i%o en / ) +ios %urante a(os, $ara

lue9o &en%er el terreno" El terreno se %e$reci' en un !*"

22Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( ) ( ) ( ) ( ) ( )5432 11111200 TIRTIRTIRTIRTIR ++

++

++

++

++=

%46,24=TIR

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Ejercicio VAN y TIR >" 8u$on9a ;ue los 1lujos %e un $royecto son los si9uientes

Periodos Flujos

0 -1000

1 2000

2 300

-u.l es la TIR %el $royecto

-o+ente

25Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

-

4 5005 -500

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio VAN y TIR >" 8u$on9a ;ue los 1lujos %e un $royecto son los si9uientes

Periodos Flujos

0 -1000

1 2000

2 300

-u.l es la TIR %el $royecto

-o+ente

2!Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

-

4 5005 -500

TIR 12.94%

TIR 69.88%

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Ejercicio VAN y TIR 0" 8u$on9a ;ue los 1lujos %e %os $royectos son los si9uientes

0 1

-alcule los VAN %e los $royectos usan%o tasa %e %escuento 0"

-u.l es la TIR %e a+bos $royectos -u.l $royecto es $re1eri%o

2Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

.- .

Alternativa B 10.000-$ 11.000$

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio VAN y TIR 0" 8u$on9a ;ue los 1lujos %e %os $royectos son los si9uientes

0 1

VAN TIR

-alcule los VAN %e los $royectos usan%o tasa %e %escuento 0"

-u.l es la TIR %e a+bos $royectos -u.l $royecto es $re1eri%o H Proyecto B

2)Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

.- .

Alternativa B 10.000-$ 11.000$ 1.000$ 10%

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Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

-alcule el $recio con unayield%e )*"

-alcule el $recio con unayield%e *"

-alcule el $recio con unayield%e !*"

-uanto cae el $recio si la yiel% sube %es%e !* :asta )*"

E#$li;ue ;ue es la %uraci'n"

-alcule la %uraci'n %e este bono"

Esti+e con la %uraci'n cuanto cae el $recio si la yiel% sube %es%e!* :asta )*"

E#$li;ue la %i1erencia con el au+ento real %el $recio"

26Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

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Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

nn

NCP

***

11 +

=

2=Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( ) ( )1010 %61

100

%61

11

%6

5

++

+=P

64,92=P

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

29/36

Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

nn

NCP

***

11 +

=

2>Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( ) ( )1010 %51

100

%51

11

%5

5

++

+=P

100=P

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

30/36

Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

nn

NCP

***

11 +

=

50Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

( ) ( )1010 %41

100

%41

11

%4

5

++

+=P

11,108=P

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

11,108%4 ==yP

Da %uraci'n es una +e%i%a %e sensibili%a% %el $recio %e un bonoante un ca+bio en la tasa %e inter@s yiel% to +aturity"

5Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

64,92%6

==

y

P

47,15=P

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

( ) nNCCCn

n

1...

1

2

1

1*2*

2

1*

1

+

+++

+

+

+

52Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

P

=

11,108

52,885=D

19,8=D

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

Pi

PD

1

55Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

PiDP

11,108%219,8 P

71,17P

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

34/36

Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

47,15=P

-a+bio esti+a%o con %uraci'n

5!Oscar Giusti 3 Finanzas I0!402420!

71,17P

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

35/36

Ejercicio Bono " 8u$on9a ;ue una e+$resa e+ite un bono con una tasa cu$'n

%e *, $a9os %e cu$ones anuales, y +a%urez %e 0 a(os"

47,15=P

-a+bio esti+a%o con %uraci'n

50!402420! !* )*

0=,

71,17P

>2,)!

>0,!

47,15=P71,17P

Oscar Giusti 3 Finanzas I

7/25/2019 Finanzas I-Ejercicios Topicos I y II

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Ejercicio Bono 2" 8u$on9a ;ue uste% $osee %os o$ciones %e in&ersi'n" ?n bono

%e +a%urez %e 0 a(os o un bono %e +a%urez a(o" A+bos con

tasa cu$'n *"

8i uste% cree ;ue la yiel% subir. %es%e )* :asta =*" u@ bono

%eber