FINANZAS

WARRANT

UNIVERSIDAD NACIONAL UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREALFEDERICO VILLARREAL

BASE LEGALLEY 27287 “LEY DE TITULOS Y

VALORES.”

LEY RESOLUCION SBS 040-2002 “ REGLAMENTO DE ALMACENES GENERALES DE DEPOSITOS”

DEFINICION DE WARRANT

El Warrant es un título valor emitido por un Almacén General de Depósito (en adelante AGD), que ampara mercaderías y facilita la obtención de créditos para capital de trabajo a través de su endoso a un financiador, constituyendo un documento representativo de un crédito y un título de prenda sobre la mercadería.

DEFINICION DE WARRANTOperación mediante el cual el cliente

obtiene crédito del banco dejando como garantía mercadería a ser utilizada en el futuro.

Su traducción es GARANTIA.

CERTIFICADO DE DEPOSITOEs el título valor a la orden que representa el derecho real de propiedad sobre la mercadería depositada en un AGD;Quien posee este titulo valor es considerado titular o propietario de dicha mercadería.Es emitido por un AGD recepcionada en depósito las mercaderías o productos.

PLANTA

BANCO

Gerente Financie

ro

AGD

TIPOS DE WARRANTWarrant FinancieroWarrant aduaneroWarrant insumo producto(WIP)

DIFERENCIAS ENTRE WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITORepresenta el

derecho real de prenda a favor del tenedor de dicho título valor.

Representa la propiedad de las mercaderías, a favor del tenedor de dicho titulo valor.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL

CERTIFICADO DE DEPOSITO

no se podrá emitir Warrants ni Certificados de depósitos por mercadería cuyo valor sea menor a 5 UIT.

Permite a los AGD reconocer haber recibido en depósito de su legítimo propietario el bien.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITOLa tasación y

valor de la mercancía es determinada por el garante (banco).

Permite garantizar la hipoteca del bien, pero sin perder el propietario la tenencia de este.

CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPOSITOEs un sistema

sencillo dinámico y conveniente. No requiriendo de celebración de contratos especiales.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE

DEPÓSITO

La denominación y número para ambos títulos.

El lugar y fecha de emisión. El nombre, el N° del documento oficial de

identidad y domicilio del depositanteEl nombre y domicilio del AGD.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO

DE DEPÓSITOLa clase y especie de las mercaderías

depositadas.La indicación del valor patrimonial de

las mercaderías y el criterio utilizado en dicha valorización.

La modalidad del depósito, con indicación del lugar donde se encuentran los bienes depositados,

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO

El monto del seguro que debe ser contratado.

El plazo por el cual se constituye el depósito.

EL monto pendiente de pago por almacenaje.

INFORMACION CONTENIDA EN EL WARRANT Y CERTIFICADO DE DEPÓSITO

La indicación de estar o no las mercaderías afectas a derechos de aduana.

Lugar del almacenaje.Firma del depositanteLa firma y sellos del representante del AGD.

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO S.A.

WARRANT

Resolución SBS Nº 556-86

De fecha: 30.09.86

Depósito Nº .............................

En Almacén General ................

En Depósito Aduanero ...........

Título Nº ..........................COMPAÑÍA XXY

En Lima, el día 20 de Agosto del 2000

Se expide el presente título a la orden de MAFRISA EIRL, domiciliado en AV. LAS MAGNOLIAS Nº 2015 – URB. TARAPACA - MIRAFLORES, con Nº RUC 23251765. Sobre las mercancías abajo especificadas, aseguradas contra el riesgo de incendio en la Compañía SEGURO S.A. Por el valor que en este título se les dá.

El plazo del depósito es de 120 días y vence el día 18 Diciembre del 2000

La taifa de almacenamiento es del 0.18% mensual ad-valorem

1582

4327

Cantidad

Unidad o Peso

Descripción de las mercancías, marcas de

los bultos

Calidad y Estado

Valores con indicación del criterio

de valorización

180 sacos Azúcar rubiaPeso aproximado 518.15 QQ

Bueno US$56,571.43

Lugar donde está almacenada la mercancías : ALMACEN DE CAMPO KM. 5.0

PANAMERICANA NORTE - CHICLAYO

Datos adicionales para operaciones en Depósito Aduanero Autorizado:

Pedido de Depósito Aduanero Nº Fecha de Vencimiento:

Certificado de Depósito Aduanero Nº

El valor aproximado de las mercancías depositadas al emitir este título, es de CINCUENTA Y SEIS MIL QUINIENTOS SETENTA Y UNO Y 43/DOLARES AMERICANOS.

Sujeto a las disminuciones correspondientes a los retiros parciales que se detallan al dorso que serán anotados por el almacén en el Certificado de Depósito o el Certificado de Depósito Aduanero, segùn corresponda. El Certificado de Depósito Aduanero deberá permanecer en custodia en el Almacén.

La mercancía amparada por este título, está afecta al pago de los derechos de aduana impuestos de consumo u otros y se encuentra gravada con prenda legal a favor del Banco hasta por el monto del adeudo que causa su despacho.

Importe de adeudos por otros conceptos: . SI NO

.................................. ................................................................................

Firma del Depositante Firmas y sellos de los Representantes Legales de la Almacenera

TRANSCRIPCIÓN DEL PRIMER ENDOSO DEL WARRANT

Declaro(amos) en la fecha, que endoso(amos) este Warrant correspondiente a este Certificado que consiste en la mercadería ANTES MENCIONADA.

A la orden de DELTA S.A.C.

Con domicilio en LOS FAISANES 138, URB. CORPAC–SAN ISIDRO, con RUC 41820317 Hasta por la suma de US$ 56,571.43

Para garantizar el cumplimiento de obligaciones derivadas de LA VENTA DE LETRAS EN LA MESA DE NEGOCIACIÓN.

con vencimiento al ..........................................................., el cual, generará un interés y/o comisión de .................................. (anual), (mensual), (trimestral) y en caso de retraso un interés moratorio de (anual), (mensual), (trimestral).

En el caso de endoso de una institución bancaria o financiera, de conformidad con el artículo 175º de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, Decreto Legislativo Nº 770, garantiza también toda otra obligación directa o indirecta existente a la fecha o que estos casos, el monto, plazo, comisiones y tasas de interés compensatorio y moratorio serán los que se pacten para cada cada ocasión.

Para que el primer endoso de este Warrant se válido se requiere, transcripción en el correspondiente Certificado de Depósito, según sea el caso, de conformidad con la Ley Nº 2763 y demás normas complementarias, así como también su registro respectivo en el Libro de Endosos del Almacén.

SIGUIENTES ENDOSOS DEL WARRANT

.............................................. Lugar y Fecha

..................................................... Firma del Depositante

DNI Nº RUC Nº

..................................................... Firma del Endosatario

DNI Nº RUC Nº

EL ENDOSO DEL WARRANT FUE REGISTRADO

............................. ................................

Fecha Nº de Folio - Tomo

....................................................

Firmas y Sellos de los Representantes Legales

AMORTIZACIONES Y RETIRO DE MERCANCIAS

Fecha Mercancías

Obligaciones

Firma del tenedor del Certificado de

Depósito

QUÉ BIENES SE PUEDEN WARRANTEAR

Bienes de fácil comercialización. Bienes muebles. productos:• agropecuarios•ganaderos •forestales•mineros

¿Quiénes participan?

Productores o depositantes

Entidades financieras.

Empresas o depósitos

PRODUCTORES O DEPOSITANTES

Son las empresas que depositan sus mercaderías , Están especialmente habilitados y administrados por una sociedad depositaria y agentes financieros.

ENTIDADES FINANCIERAS

Es la entidad que entregará una determinada suma de dinero al depositario a cambio de una garantía .

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO(AGD)

Son S.A constituidas como tal y están facultadas a emitir el Warrant y el Certificado de Deposito a la orden del depositante contra recibo de mercaderías.

Están sometidos al control, supervisión y vigilancia de la SBS

Clasificación de los AGD:

Deposito simple

Deposito aduanero autorizado.-

Deposito Financiero:

Almacén propio Almacén Principal Almacén de Campo Almacén de campo Múltiple.

OBLICACIONES DEL AGDEmitir el certificado de depósito y/o

Warrant.Custodiar los bienes entregados.Conservación de los bienes en el lugar

apropiado.Entregar las mercaderías depositadas

a la presentación en tanto del certificado de depósito como del Warrant

RESPONSABILIDAD DE LOS AGD

Daños sufridos por las mercaderías desde su recepción hasta su devolución.

Inventarios.Devolución de las mercaderías

depositadas a la presentación de los títulos y O/R.

PROHIBICIONES DE LOS AGD

No pueden realizar operaciones de compra y venta de mercaderías, salvo que lo haga por cuenta de los depositantes.

Otorgar créditos por las mercaderías depositadas.

Siendo Certificado de depósito y el Warrant.

Siendo solo el Warrant.Siendo solo Certificado.

FORMA Y TRANSMISION DE SUS EFECTOS (ENDOSO)

.

VENTAJASRápido acceso a créditos. Amplia aceptación en el Sistema

Financiero. Utilización de Stocks paralizados. Los Certificados de Depósito son

negociables en la Bolsa de Productos de Lima, Los Warrants son considerados por la legislación vigente como garantía preferida.

VENTAJASEl financiador cuenta con una

garantía preferente.El warrant posibilita financiar KW y

permite también vender la producción fuera de época.

los costos financieros son menores.

Con el Warrant estamos a la vanguardia de la tecnología .

VENTAJAS DEL DEPOSITARIO

Uso de sus bienes.Desarrollo de diversas actividades.Retiros parciales de mercaderías.Condiciones de financiamiento más

favorables mediante la emisión de diversos Warrants.

VENTAJAS PARA EL ACREEDOR

Comprueba documentariamente el valor de la mercadería declarada por el depositario.

El préstamo esta respaldado por el warrant.

Protesto en caso de incumplimiento del contrato.

VENTAJAS PARA EL ACREEDOR

El endosatario del warrant tiene una garantía sólida de pago de su deuda pudiendo en caso del incumplimiento del obligado , sacar a remate las mercaderías .

Supervisados por la SBS lo que constituye una garantía para el acreedor.

PAGO DEL WARRANT Y/O AMORTIZACION DEL

FINANCIAMIENTO El depositante de la mercadería podrá

realizar el pago del Warrant que se encuentra en garantía ante una entidad Financiera, ya sea:

Liberación.Cargo en cuenta.

OPERATORIA

WARRANT VIRTUAL Es la manera más rápida de solicitar

la emisión de un Warrant, amparado bajo Ley de Títulos y Valores, con el Warrant Virtual se puede solicitar desde el computador la expedición, Aceptación y endoso del Warrant en minutos y con total seguridad.

 Ventajas del Warrant

Virtual

Agilidad en el procesoInformación continuaLima y provinciasReducción de costos

CRITERIO FINANCIERO Constituye una prenda preferencial ,

sobre los bienes depositados para las entidades financieras.

No existirá la obligación de registrar contablemente. la operación por traslado de bienes.

Se contabiliza la operación que origina un ingreso de fondos para la empresa, generando un pasivo.

Se contabiliza las diferentes operaciones que la empresa podría realizar al utilizar el referido fondo, de acuerdo con el tipo de operación en la que han incurrido.

CRITERIO CONTABLE

P.C.G.A Las garantías otorgadas a los

acreedores se podrán controlar a través de cuentas de orden, las cuales representan compromisos y contingencias que da origen a una relación jurídica con terceros , sin aumentar o disminuir el patrimonio de la empresa.

PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS

E.E.F.F

La empresa deberá revelar mediante notas a los EEFF, que los referidos bienes se encuentran garantizando el monto financiado recibido del acreedor según el warrant endosado a nombre de este.

CASO PRACTICO La CIA. Exalmar S.A. dedicado a la

producción de Harina de pescado ha recibido un pedido de 50 TM de un cliente para ser entregado dentro de 6 meses, Actualmente tiene en Stock en sus almacenes una cantidad de 20Tm producidas , sin embargo no cuenta con el KW necesario para producir las 30Tm restantes y poder cumplir con el pedido a la fecha prevista.

A esto la CIA decide acudir a la almacenera autorizada “DEPSA” y depositar ahí las 20 TM ya producidas a fin de obtener Warrant y Certificado de deposito, con el cual solicitara un préstamo Bancario endosando dicho documento como garantía.

Datos adicionales:Valor en libros contables de las 20TM

de Harina de Pescado:

S/.180,000.00Prestamos Bancario Solicitado :

S/.150,000.00; pagaderos en 5 cuotas mensuales iguales a :

S/.30,859.37 con una tasa de interés anual a 12%.

Comisión de Almacenaje S/. 3,500.00 mas IGV.

Se Solicita:Contabilización en la cuentas de

orden.Cronograma de pagos.Contabilización del préstamo.Contabilización de la amortización del

préstamo.Contabilización del servicio de

almacenaje.

SOLUCION

Asiento Contable de Control por la entrega del Warrant a la entidad Financiera será el siguiente:

-------------------------x---------------------- DEBE HABER

01 Activo 180,000.00001Titulos y Valor en Garantía

001.1 Warrant02 Pasivo

180,000.00002 Depositantes de Tit. y Valor

en Garantía 002.1 Warrant

x/x Por el registro del endoso delWarrant a favor de la Entidad Financiera.

Así mismo la CIA procede a reconocer el préstamo recibido , para ello realiza los siguientes cálculos.Importe del préstamo S/.150,000.00Importe de la cuota S/. 30,859.37Número de cuotas 5 cuotas mensualesTasa de interés 12% anual

- Conversión de la tasa de interés anual a mensual

(1 + i) 1/12 – 1) x 100 =(1 + 12%) 1/12 – 1) x 100 = 0.94888

- Cálculo del cronograma de pagos

FRC: i(1 + i)n = 0.009488792 x (1.009488792)5

(1 + i)n (1.009488792)5 – 1

= 0.009947602 = 0.205729107

0.048352915

Cuota anual constante =

S/. 150,000.00 x 0.205729107 = s/. 30,859.37

CRONOGRAMA DE PAGOS

Mes Saldo Capital Interés Cuota

12345

150,000.00

120,563.95

90,848.5960,851.2730,569.31

0.00

29,436.0529,715.3629,997.3230,281.9630,569.30150,000.0

0

1,423.32

1,144.01

862.04577.41290.07

4,296.83

30,859.37

30,859.37

30,859.37

30,859.37

30,859.37

30,859.37

154,296.83

Contable del Préstamo

-------------------------x---------------------- DEBE HABER

10 CAJA Y BANCOS 150,000.00104 Cuentas Corrientes

38 CARGAS DIFERIDAS 4,296.83 381 Intereses por Devengar46 CUENTAS POR PAGAR DIV.

154,296.833 461 Préstamo de terceros

x/x Por la recepción del préstamo bancario -------------------------x----------------------

Al vencimiento de la primera cuota se efectuará el siguiente asiento contable

-------------------------x---------------------- DEBE HABER

46 CUENTAS POR PAGAR DIV. 30,859.37 461 Préstamo de terceros10 CAJA Y BANCOS

30,859.37 104 Cuentas Corrientes

x/x Por el pago de la primera cuota-------------------------x----------------------67 CARGAS FINANCIERA 1,423.32 671 Intereses y Gastos de Préstamos38 CARGAS DIFERIDAS

1,423.32 381 Intereses por devengar

x/x Por el reconocimiento de los intereses devengados en el primer mes

El tratamiento contable para las restantes cuatro cuotas tienen la misma dinámica indicada en los asientos anteriores.

Cumplido el plazo de vigencia del Warrant y saldado el préstamo, la empresa “Exalmar S.A.”, extornará el asiento contable de control del Warrant de la siguiente forma:

-------------------------x---------------------- DEBE HABER

02 PASIVO 180,000.00002 Depositantes de Títulos y

Valores en Garantía 002.1 Warrant 01 ACTIVO

180,0000.00 001 Títulos y Valores en Garantía 001.1 Warrant

x/x Por el registro del extorno de las cuentas de orden-------------------------x----------------------

La contabilización del servicio de almacenamiento prestado por el almacén autorizado “DEPSA” es el siguiente: -------------------------x---------------------- DEBE

HABER63 SERVICIO PRESTADO POR

3,500.00 TERCEROS 630 Transporte y Almac.40 TRIBUTOS POR PAGAR 665.00

401 Gobierno Central 4011 IGV e IPM46 CUENTAS POR PAGAR DIV

4,165.00 469 Otras Cuentas por Pagar

x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el almacén de depósito-------------------------x----------------------94 GASTOS DE ADMINIST. 3,500.0079 CARGAS IMPUTABLES

3,500.00 A CUENTA DE COSTOS

/x Por el destino de la cuenta 63-------------------------x----------------------