FinTech: Avalancha de iniciativas tecnológicas que mueven al mundo financiero
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FinTech: Avalancha de iniciativas tecnológicas que mueven al mundo financiero
Clementina Giraldo, Ejecutiva Principal de Desarrollo Productivo y Financiero Bogotá, octubre de 2016
¿Qué se entiende por FinTech?
FinTech es una industria en expansión que se refiere a infinidad de novedosos modelos de negocios/empresas y tecnologías disruptivas o de punta que afectan al mundo financiero*.
Las FinTech conducen a la democratización de las finanzas a partir de reducir los costos de intermediación financiera y ofrecer accesibilidad, portabilidad, simplicidad,transparencia, seguridad, disponibilidad permanente, eficiencia y escalabilidad (La vida y las finanzas a través de un móvil).
Fuente: Business Intelligence (2016) y PWC Fintech Global Report (2016)
Crecimiento exponencial de inversiones en FinTech
• Inversiones en compañías de FinTech se han multiplicado x10 en los últimos 5 años, alcanzando más de USD 42 billones acumulados en el periodo.
• Se estima que en los próximos 3 a 5 años, la inversión acumulada en FinTech a nivel global podría superar los USD150 billones
2010 2011 2012 2013 2014 20150
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
1.8 2.12.8
4.3
12.2
19
Fuente: Citi GPS (Marzo, 2016) y PWC Fintech Global Report (2016)
X10
Inversión privada global en compañías FinTech (billones de dólares)
¿Qué generó la explosión de las FinTech?
1. El uso masivo de las redes sociales y de los marketplaces han impulsado un rápido crecimiento de compañías financieras emergentes.
2. El uso de referencias y reseñas, así como la creación de comunidades virtuales que influencian decisiones de clientes potenciales a gran escala, reducen los costos de adquisición de clientes por parte de las FinTech.
Fuente: PWC Global Fintech Report y GS Future of Finance, The Socialization of Finance
Algunas cifras: Facebook tiene 1.550 millones de usuarios mensuales (2016)Twitter tiene 320 millones de usuarios mensuales (2016)
33% cree que no necesitará un banco en
5 años
14% de pequeñas
empresas de Millennials
usa finanzas (no
bancarias) alternativas
Menos de la mitad tienen
tarjeta de crédito
84% afirman que contenido generado por
usuarios y reseñas
influencian sus
decisiones
Sólo la mitad espera usar
efectivo semanalment
e para el 2020
50% están confiados que
las FinTech van a causar reformas en los bancos
3. El comportamiento de los millennials como agentes de cambio
Fuente: BOA, Viacom, Accenture, GS Global investment Research (2016)
Millennials: generación que nació entre 1980 y 2000. Traen cambios radicales en el comportamientos y las expectativas. Sus preferencias se inclinan por una experiencia técnica con mayor velocidad y comodidad. Esto acelerará aún más la adopción de soluciones FinTech.
Fuente: BI Intelligence Fintech Report (2016), GS Future of Finance (2015) y PWC Global Fintech Report (2016)
4. Cambiaron las preferencias de los consumidores, quienes exigen:
• Servicios financieros en tiempo real y personalizados (todos quieren tener tratamiento “VIP”).
• Acceso a servicios a través de canales interconectados (telefonía móvil, tablets) con acceso permanente.
• Evitar al máximo el uso de las sucursales de los bancos:
4 o más visitas al mes
3 visitas al mes
2 visitas al mes
1 visita al mes
Menos de 1 visita al mes
No visita
6%
5%
10%
10%
26%
38%
61% de los 544 operadores financieros encuestados cree que durante los
próximos 5 años
...más de 60% de sus clientes usarán aplicaciones móviles (mínimo 1 vez al mes) para acceder a servicios financieros.
¿Qué generó la explosión de las FinTech?
5. Se han enfocado en nichos de mercado escasamente atendidos por la banca:
• Personas, sectores empresariales o empresas que no tenian acceso a servicios financieros.
• El segmento PyME es foco de atención de las FinTech.
6. La oportunidad que genera el malestar de los clientes con la banca tradicional.
Bajos costos
Simplicidad
Velocidad
Más control
Genera conciencia sobre mi negocio
Mayor transparencia
Otros
33%
18%
15%
14%
10%
9%
7%
Lo que las PyME en Reino Unido encuentran más atractivo de usar servicios financieros al-
ternativos
¿Qué generó la explosión de las FinTech?
Fuente: BI Intelligence Fintech Report (2016), GS Future of Finance (2015) y PWC Global Fintech Report (2016)
Crowdfunding:• Financiamiento colectivo vía
donación, recompensa, crédito o inversión.
• Mayor potencial de disrupción. • Empodera redes de personas
para incidir en la creación de productos, empresas, industrias creativas (audiovisual, editorial, musical, videojuegos, animación digital, etc).
Álgunos modelos de negocio FinTech
Gestión de finanzas personales/ administración de patrimonios:• Robo-advisors: Gerencia
de portafolios de inversión online con mínima participación humana (inteligencia artificial aplicada a la administración de portafolios).
Préstamos P2P• Préstamos peer to peer.• Estructuras de costo
eficientes.• Han cobrado mucha
popularidad desde la crisis del 2008.
Pagos y transacciones: • Área que lleva más
años de desarrollo dentro de la industria FinTech.
• Ha sido dinamizada por el comercio electrónico y por la penetración de telefonía móvil.
¿Quiénes son los jugadores principales por área de negocio?
Muestra de firmas FinTech destacadas por modelo de negocios/categoría
Algunos casos en EEUU, Reino Unido y China
Área de neg. China EEUU Reino Unido
Préstamos China Rapid Circle Izettle Iwoca, LendInvest
Pagos Alipay, Antfinancial Square, Paypal Currency Cloud, Gocardless
Mercados Alibaba, Tencent Amazon, Ebay Funding circle, Market Invoice
Algunas compañías Fintech destacadas por país y por área de negocio
- Plataforma de pago usada por individos y empresas para realizar y recibir pagos de forma segura, rápida y fácil de usar, tanto en línea como en el mundo físico. 60% de sus pagos vía móvil.- Registran 450 millones de usuarios.- En China más de 600.000 restaurantes, 400.000 supermercados y más de un millón de tasxistas aceptan Alipay wallet como medio de pago.
Fuente: Finextra (2016), Lending Club (2016)
Las FinTech pueden ser disruptivas a lo largo de la cadena del negocio financiero
Tecnología móvil, redes sociales, inteligencia artificial, computación en la nube o cloud computing , encriptación, análisis y procesamiento de grandes datos o big data. Front-office
Mejora calidad de la experiencia del usuario.Ejemplo: StarbucksPay en EEUU (Digital wallet o monedero digital)
Middle-office• Facilita procesos entre
back office y front office• Manejo de información
más eficiente usando big data. RegTech, fintech que apoyan el cumplimiento de normas, compliance, entre otros.
Back-office• Estructura operativa
más rentable.• Innovación en
procesos y sistemas bancarios.
Algunas de las tecnologías empleadas a lo largo de la cadena del negocio financiero:
¿Cuáles son los habilitadores de las FinTech?
El crecimiento de las FinTech responde a una serie de habilitadores que permiten que la disrupción digital financiera sea más abrupta en unos casos que en otros:
• Alta penetración de Internet.• Alta penetración de telefonía móvil.• Sistema de e-commerce relativamente desarrollado con compañías enfocadas en pagos.• Regulación habilitadora.• Porcentaje de personas que no tienen cuenta bancaria,
estado de bancarización/bancas poco sofisticadas generan oportunidades para el desarrollo de Fintech.
• El número de personas que no tienen cuenta de banco es de alrededor de 75 millones de personas en Estados Unidos.
• India, Indonesia y Filipinas cuentan con una población de casi 400 millones de personas no bancarizadas, y el acceso al financiamiento representa un problema grave para muchas pequeñas empresas.
• El porcentaje de bancarización y la penetración de telefonía móvil funcionan como habilitadores clave en países emergentes.
Zona Euro EEUU Asia Este y Pacífico (en
crecimiento)
Mundo Europa y Asia Central
(en crec-imiento)
América Latina y el Caribe (en
crecimiento)
Suáfrica África Sub-hariana (en crecimiento)
Medio Este (en crec-imiento)
0
20
40
60
80
100
95 93
62 60 56 5643
3017
% de la Población (15+) con cuenta bancaria (2014)
Mundo Países de-sarrollados
Países en desarrollo
Europa América del norte
Lati-noamérica
Asía Pacífica África subhari-
ana
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
63
84
59
8579
6862
43
% Penetración de suscriptores móviles por región
Source: GSMA, The Mobile Economy 2016 Fuente: World Bank Financial Development Index, Citi Research
¿Cuáles son los habilitadores de las FinTech?
El desafío de la regulación
Regulación
Resistencia por parte de compañía para adoptar nuevas tecnologías
Cambiante comportamiento del consumidor
Acceso a financiación
43%
24%
18%
15%
• La regulación aún representa un gran desafío para el desarrollo de las Fintech en muchos países. • Un número creciente de reguladores en las regiones del mundo están comenzando a aceptar que los proveedores no bancarios de
dinero digital pueden tener un rol catalítico en la inclusión financiera. • Nuevas regulaciones han sido instauradas en países como India y Kenia en 2014. En América Latina sobresale la Ley de dinero
electrónico en Perú en 2012 (creación de Pagos Digitales Peruanos 2015/ Empresa plataforma de dinero electrónico (BIM) de Asbanc, empresas de telecomunicaciones y socios privados) y en proceso la Ley de inclusión financiera en Uruguay que incluye lo correspondiente a dinero electrónico.
Principales desafíos para la Industria de Fintech
Fuente: GSMA (2015), 2014 State of the Industry Mobile Financial Services for the Unbanked y BI Intelligence Fintech report (2016) (2016).
El número de países que han dado paso a nuevas regulaciones para el dinero digital ha subido de 47 a 51 (de los 93 mercados posibles) en 2015.
China
EEUU
Reino Unido
$66.9 billion
$16.6 billion
$5.4 billion
A nivel global, la adopción de las FinTech se ha acelerado al ofrecer soluciones a sectores no bancarizados o con un bajo nivel de acceso a servicios financieros, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes.
EEUU y Reino Unido todavía no han llegado al punto de quiebre. Sólo 1% de los consumidores de servicios bancarios en EEUU han migrado a empresas de FinTech, sin embargo para el 2023 se estima que el 17% migre a modelos digitales.
China Es la economía lider global de préstamos p2p teniendo similar número de clientes en empresas FinTech que los bancos más prominentes. Tiene el sistema de comercio electrónico más grande del mundo con USD 672 billones (volumen de mercancías transadas) respecto a 1.700 billones del ecommerce global. Con líderes de la industria de fintech como Ant Financial del grupo Alibaba con Alipay, Alipay Wallet, Yu’ eBao, Zhao Cai Bao (personal y PyME) , Ant Miro Loan y Sesame Credit (proveedor de calificación crediticia).
Actividad de la industria FinTech: China lider en préstamos p2p y en pagos y transacciones
Fuente: Citi GPS (2016) (p.21)
Volúmen préstamos p2p
Actividad de la industria FinTech: pagos y transferencias
Global $1.7tr
China $0.67tr (40%)
Alibaba $0.45tr (36%)
US $0.34tr
(20%)
El comercio electrónico mundial proviene principalmente de China y Estados Unidos (2015)
Fuente: eMarketer, Citi Research; Based on Gross Merchandise Value (GMV)
Alipay PayPal0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
Alipay $931bn
PayPal $238bn
Fuente: Company Reports, Citi Research. Alipay TPV 2015 is estimated based on disclosure in 2014 adjusted for growth in Alibaba´s gross merchandise volume
Alipay 3.3x
PayPal
El volumen de pago total Alipay superior a PayPal, 2015 ($bn)
siendo
El caso de Kenia
• 44% de la población no bancarizada (2014).• 88% de la población usuaria de telefonía móvil (2014).• Kenya sólo tiene un operador de telefonía móvil:
Safaricom.• Las regulaciones fueron facilitadoras con los
operadores móviles y las transacciones financieras.• M-PESA, nombre del producto de
Safaricom, que se lanzó en Kenia en 2007 actualmente cuenta con 23 millones de clientes en 11 países.
• M-PESA permite realizar pagos desde el móvil, enviar y recibir dinero entre usuarios, etc.
• Vitumob permite a consumidores en Kenia comprar en Amazon a través de sus cuentas en M-PESA.
Kenya Suráfrica Nigeria0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
40%
29%
14%
¿Hizo transacción bancaria desde teléfono celular?
Fuente: Citi GPS (2016)
Fuente: Citi Reserach (2016) y World Bank
India: país de grandes oportunidades para las FinTech• Penetración móvil de 80% y aceleración de
compras de “smartphones” (+40%)• Baja bancarización aunque contó con apertura de
más de 200 millones de nuevas cuentas bancarias .
• Adopción de AADHAR (Programa Nacional de identidad biométrica), que cubre 900 millones de personas
• El valor de las transacciones por banca online aumentó 135% en 2015, aunque todavía el 90%+ de las transacciones se hacen en efectivo.
• Paytm es una billetera móvil que permite hacer pagos desde cuentas no bancarias.
Personal y PyME
Administración de activos
Seguros
Banca de inversión Grandes Corporaciones
10%
10%
3%4%
73%
¿Quiénes invierten en FinTech?
• Instituciones financieras
• Fondos de capital de riesgo
• Inversionistas institucionales
• Compañías de tecnología y de telecomunicaciones
• Inversionistas ángelesFuente: BI Intelligence Fintech Report (2016), GS Future of Finance (2015) y PWC Global Fintech Report (2016)
Capital privado global invertido por segmento Fintech
Fuente: GS Global Investment ResearchFuente: CBInsights, KPMG, Crunch Base and Citi Research; Bases on c120 private companies from CBInsights Fintech Periodic table Dec 2014; KPMG’S top 50 most prominent FinTech innovators Dec 2015; Valuation bases on Crunch Base Total Equity Funding for private companies and exit value for aqcquired companies
... Y la oportunidad de crecimiento en las diferentes áreas de negocio de las Fintech es todavía muy grande, especialmente préstamos a PyME
Midiendo la oportunidad de $4 trillones (en $ billones)Actualmente, las FinTech de préstamos son más populares entre los inversores $1.170
$1.170Crowdfunding
Tamaño de la inversión
$12.000
$400
Administración de patrimonio
Activos administrados
$30
$30Pagos
Tasas de transferencia de dinero
$1.413
Préstamos para pequeñas
empresas
$186
$1.000
Préstamos personales sin
garantía
$258
$1.052
$1.052
Hipotecas *origen de préstamos anuales
$1.224
Préstamos para estudiante
$211
PréstamosMedido en préstamos pendientes
Tamaño actual (en $bn) Tamaño total del mercado (en $bn)
10%
10%
23%
3%3%2%
3%
45%
Capital invertido en empresas Fintech por áreas de negocio
Ahorro y riqueza Seguros PagosTransferencia de dinero Moneda digital Equity crowdfunding Herramientas institucionales Préstamos
¿Qué implicaciones tiene esta disrupción digital para los bancos?
Pagos y fondos de transferencia
Bancos Promedio Activos / Banca Firmas de seguro0
20
40
2824 23 22 21
Participación de mercado bancario amenazado por FinTech
Participación en asociaciones mixtas con empresas Fintech
No trata con Fintech
Estableciendo fondos de riesgo para financiar los servicios de
Fintech
Promoviendo filiales propias Fintech
Adquiriendo empresas Fintech
0 20 40
32
25
14
11
9
Reacción de la banca ante el desafío de las FinTech y tipo de respuesta (%)
Fuente: PwC Global FinTech Survey 2016
Los bancos han respondido ante la disrupción digital aumentando el gasto total en TI y desarrollando estrategias de innovación para mantener su participación en el mercado bancario.
Respuesta de la banca al desafío FinTech
• Adquisición o inversión en empresas FinTech. Citi, Goldman Sachs o JP Morgan están apostando por este tipo de inversiones, en segmentos de pagos, big data y préstamos .
• Estableciendo fondos de capital de riesgo enfocados en invertir en FinTech. American Express, BBVA, HSBC o Santander han creado sus divisiones de capital de riesgo.
• Creacíón de unidades (vicepresidencia, dirección o gerencia), dentro de su estructura organizacional, de estrategia digital o de innovación, tales como centros de Innovación o en alianza con aceleradoras externas, para identificar oportunidades en FinTech.
Citigroup Goldman Sachs
Morgan Stanley
JP Morgan Bank of America
Wells Fargo0
2
4
6
8
10
12
14
16
15
11
8
4 43
Número de inversiones de los 6 mayores bancos en EEUU en empresas FinTech
Fuente: BI Intelligence Fintech report (2016) , CB Insights (2015), BBVA (2015)
Respuesta de la banca al desafío FinTech: caso BBVA
BBVA tiene una estrategia integral para adaptarse al nuevo ecosistema, creando, asociandose e invirtiendo en modelos de negocio Fintech de forma directa y a través de Propel su fondo específico de capital de riesgo de un tamaño de USD250 millones para invertir y repensar los servicios finacieros.
Fuente: Money 2020 Europe, BBVA (2016)
FinTech en España
Existen más de 120 empresas de FinTech en España, en las diferentes categorías.
Fuente: http://fintech.mooverang.es
FinTech en América Latina: desarrollo aún incipiente
• América Latina, a pesar de tener 44% de la población no bancarizada y 79% de penetración móvil, está aun rezagada en comparación al resto del mundo en términos de disrupción tecnológica financiera.
• Sin embargo algunos países han ido desarrollando sus ecosistemas Fintech destácandose los casos de México, Argentina, Brasil, Colombia, y Chile.
• Se calcula que existen cerca de 700 empresas FinTech según las diferentes fuentes y el ejercicio de Radar desarrollado por Finnovista para el continente.
• Colombia impulsó de 2010 a 2015 un importante cambio demográfico en lo que se refiere a penetración de Internet: 1) De cubrir 200 municipios en 2010 a 1078 municipios en 2015. 2) De 2 millones de conexiones a 10 millones de conexiones a Internet, 3) Del 7% al 74% de pymes conectadas y del 17% de los hogares al 50 % de hogares conectados.
• Cambio de paradigma de computadores personales y labtops a teléfonos inteligentes, con 17 millones de teléfonos inteligentes y 8 de cada 10 conexiones a Internet son por móvil.
• En Colombia hay 25 millones de personas con cuentas bancarias (50% de la población) y cerca de 50 millones de productos bancarios abiertos susceptibles de e-commerce.
FinTech en Colombia: ecosistema en expansión
Estatus Colombia: FinTech • Se identificaron 77 empresas
FinTech operando en Colombia en este momento.
• Los sectores que más concentración tienen son medios de pago (22%) y préstamos online (17%).
• Se encuentra en proceso de creación la Asociación FinTech de Colombia.
Estatus Colombia: FinTech Regulación FinTech en Colombia
• Proyecto de Regulación para Crowdfunding:
Fuente: Unidad de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera.
• Subcomisión Técnica FinTech:
− Creada en agosto de 2016, en el marco de la Comisión Intersectorial para la Inclusión Financiera del Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
− El objetivo es que el sector público y privado puedan debatir y compartir conocimiento sobre este tema, y analizar las alternativas para la regulación financiera.
Fuente: Nota de prensa. Andrés Escobar Arango, Viceministro Técnico del Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia .
México: polo de desarrollo de FinTech del continente
• En México hay cerca de 45 millones de personas usuarias de servicios bancarios y 88 millones de cuentas bancarias. El 70 % se concentran Banamex y Banorte, BBVA y Santander.
• 65 millones de personas usuarias de Internet.
• Se identificaron 158 empresas de FinTech, haciendo de México el principal polo de desarrollo del continente, seguido de Brasil donde se identificaron 130 FinTech (ejercicio de Brasil en proceso de actualización).
México: dinamismo del financiamiento colectivo
• Ante el creciente uso de plataformas de crowdfunding (financiamiento colectivo) como medio de financiamiento para empresas, proyectos y personas, autoridades del sistema financiero mexicano trabajan en la elaboración de reglas para garantizar una operación transparente (CNBV).
• En 2011 empezó a operar Fondeadora, primera plataforma mexicana. Actualmente existen 16 plataformas de la categoría crowdfunding y 4 plataformas internacionales operando en México. En México se creó la Asociación de Plataformas de Financiamiento Colectivo AFICO y la Asociación FinTech México.
• Se estima que la industria de fondeo colectivo en México a julio de 2015 había fondeado 4.081 campañas por Mx$ 256 millones a través de 53.276 inversionistas. Fondeadora, Prestadero, Doopla, Kubo Financiero representan el 96% del mercado.
México: dinamismo de plataformas de préstamos
Fuente: Kubo Financiero 2016
Kubo Financiero es regulada bajo la figura de SOFIPO.
Argentina: Estatus FinTech • Se identificaron 60 empresas
FinTech operando en Argentina.
• El segmento de pagos y remesas encabeza la lista de segmentos FinTech (33% de las startups) Seguido del segmento de Gestión Finanzas Empresariales 18%, y del segmento de préstamos con 13%.
• En Argentina se destaca el rol de NXTP Labs como fondo de aceleración de alcance regional que ha promovido el sector FinTech
FinTech en Argentina
5 años Fondo de USD 38,5 MM
Más de 170 inversiones de las cuales más de 30 empresas
de Fintech y entre ellas Afluenta recibió USD 8 MM de inversión para su expansión,
USD 4 MM de IFC
Enfoque CAF - sector privado• Desarrollo integral, transformación productiva, generando empleo de calidad y
economías con mayor valor agregado.
• Intervenciones holísticas en cuatro ejes estratégicos: Infraestructura - telecomunicacionesEnergía.Desarrollo financiero.Agroindustria.
• Los productos que utilizamos son líneas de crédito, préstamos, préstamos subordinados, inversiones patrimoniales, garantías, cooperación técnica.
• Abordamos estos sectores con intervenciones a nivel de políticas públicas y marco regulatorio, a nivel de industria y empresas, con foco en innovación, emprendimiento y encadenamientos.
Inversiones de CAF en Fondos de Capital de Riesgo
Inversiones indirectas de CAF en FinTech
IGNIA Fund I
Latin Idea Mexico III
Venture Innovation Fund II
Seaya Ventures
Sierra Ventures X
Angel Ventures México I
Fondo Pymar
Amerigo ES & G
Fund
Inovação Paulista – FIP
DLM Brasil TI, FIP
CVenture Primus - FMIEE
Vox Impact Investing I, FIP
Contapaga Instituição de Pagamentos S.A.
BRITech Consultoria e Tecnologia
ASaaS
AVANTE.COM.VC SOLUÇÕES e
PARTICIPAÇÕES SA
Tem Administradora de Cartões LTDA ("TEM")
Gran Data
México Ventures
Quapa
46 Degress
Finestrella SAPI (Mimoni)
Yellowpepper
ComparaGuru
Visor
Clip
Kueski
Yo te presto (AV Network)
Qué sigue.. CAF
• CAF seguirá siendo un actor relevante con financiamiento, inversiones patrimoniales y recursos de cooperación para que esta industria que tiene nuevos modelos de negocio, nuevos actores continúe evolucionando y desarrollándose.
• También tenemos que encontrar mecanismos para apoyar esta industria con modelos escalables, mayor cobertura y socios.
• Continuaremos apoyando a nuestros clientes bancos - conociendo cómo se adaptan, invierten, cómo se conectan y complementan (adaptación al cambio tecnológico) con esta evolución tecnológica para ser competitivos y solventar la brecha que existe en materia de inclusión financiera en Latinoamérica.
• Tenemos que colaborar entre todos los actores para entender los desafíos que implica este ecosistema en materia de regulación y de políticas públicas.
• Conectar el ecosistema con aliados como Digital Bank, NXTP Labs, Plug & Play, otros.
Clementina GiraldoEjecutiva Principal, Dirección de Desarrollo Productivo y Financiero. [email protected] @clemengiraldo
Daniel SpecharEjecutivo Principal Dirección de Sectores Productivo y Financiero, Región [email protected]
Jorge VollrathEjecutivo Oficina CAF [email protected]
Detrás de todo lo que hacemos estás tú.