Flash Mexico 20180530 e - Asset Management€¦ · privado en la antesala de las elecciones...

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Flash México Ciudad de México

30 de mayo de 2018(21:30 CDT del 29 de mayo)

LATAM

Noticias sectoriales Autoservicios: Comportamiento estable, esperamos pocas

sorpresas en las VMT de mayo

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 28/05/2018 Pinfra: Nueva política de dividendos: Un paso en el sentido correcto

28/05/2018 Regional: Bajamos nuestra recomendación a Inferior al Mercado por motivos de valuación

24/05/2018 Liverpool: Una valuación atractiva no es suficiente con un año difícil por delante

22/05/2018 Elementia: Actualización de valuación, recomendación sin cambios

18/05/2018 Autoservicios: Comercio electrónico para autoservicios: Un futuro catalizador

15/05/2018 Mexichem: Reunión con el DG y actualización de valuación

11/05/2018 Televisa: Estabilización entre incertidumbre estratégica; Mantener

08/05/2018 Resultados del 1T18 en México: Estimamos que este es el piso

07/05/2018 Gentera: Tiempo de olvidar los malos momentos y volver la vista hacia el frente

Observador del Mercado

Cierre %ult. %3m %YTD

IPC 44,647.4 -0.5% -5.9% -9.5%

Dow Jones 24,361.9 -1.6% -2.7% -1.4%

S&P 500 2,691.0 -1.1% -1.1% 0.4%

Bovespa (BR) 75,960.0 0.5% -11.1% -0.6%

Ipsa (CH) 5,502.1 -1.2% -1.8% -1.1%

Fuente: BBVA CER

Emisoras del IPC

5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

WALMEX 51.08 2.7 16.1 6.0

GMXT 28.24 2.5 -8.5 -6.6

LALA 22.98 1.4 -16.8 -16.8

CEMEX 11.80 1.1 -5.2 -19.7

TLEVISA 67.69 0.8 4.9 -8.0

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

GMEXICO 50.69 -4.2 -21.2 -21.9

ALSEA 65.83 -3.6 2.4 2.3

PE&OLES 330.62 -2.8 -19.7 -19.3

GCARSO 59.53 -2.8 -10.1 -8.3

BSMX 25.21 -2.7 -5.3 -12.3

Fuente: BBVA CER

Emisoras No IPC

5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

FRAGUA 239.99 3.1 -1.6 0.0

PAPPEL 16.42 1.9 -9.9 -29.2

LAB 16.86 1.5 -17.3 -17.8

Q 49.38 0.9 -0.4 35.3

MFRISCO 7.08 0.4 -38.4 -38.1

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

SARE 0.04 -5.0 -32.1 -48.6

CYDSASA 28.50 -4.7 -13.6 -5.0

C 1,301.24 -3.8 -9.3 -11.4

AUTLAN 18.01 -3.6 -2.1 2.4

ARA 6.22 -3.6 -15.1 -18.9

Fuente: BBVA CER

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México30 de mayo de 2018

Noticias sectoriales

Ciudad de México Líder de equipo Miguel Ulloa Autoservicios [email protected]

Walmex (Mantener) PO: MXN49.00. Precio de cierre al 29/05/2018: MXN51.08 Soriana (Superior al Mercado) PO: MXN52.00. Precio de cierre al 29/05/2018: MXN32.90 Chdraui (Superior al Mercado) PO: MXN49.00. Precio de cierre al 29/05/2018: MXN38.13 LaComer (Superior al Mercado)PO: MXN21.30. Precio de cierre al 29/05/2018: MXN19.23

Comportamiento estable, esperamos pocas sorpresas en las VMT de mayo (ver nuestro reporte publicado el 29/05/2018)

Durante mayo, tendremos cuatro días (de un total de cinco) de la iniciativa promocional “Hot Sale”, con el fin de impulsar las ventas de comercio electrónico. De acuerdo con los organizadores, las ventas totales de dicha promoción podrían alcanzar hasta MXN8,300mn, para un incremento de +70% AaA y equivalente a c.5.5% de las ventas mensuales registradas por la ANTAD, que podría tener un impacto positivo en nuestras estimaciones.

Sin efectos calendario visibles, esperamos que los establecimientos comerciales afiliados a la ANTAD reporten un aumento de 4.8% AaA en las VMT de mayo, una recuperación en términos TaT pero con comparativos más fáciles de 5.7%. Por otro lado, los datos macro, incluyendo el empleo formal, continuarán apoyando el consumo privado en la antesala de las elecciones presidenciales programadas para el 1 de julio.

Una vez más, esperamos que los autoservicios registren el mejor comportamiento del mes, con el crecimiento de las VMT de Walmex y los autoservicios afiliados a la ANTAD en 7.6% y 5.7% AaA, respectivamente, en mayo. Consideramos que el mejor comportamiento será el de LaComer (mejoría de dos dígitos), mientras que también estimamos que Walmex seguirá ganando participación de Soriana en el norte del país. No obstante, esperamos que la brecha entre las VMT de Walmex vs. ANTAD y Chedraui disminuya en los próximos meses ante un comportamiento más débil de la economía.

Por otra parte, estimamos un continuo rezago en las VMT de las tiendas departamentales y comercios especializados, de 3.0%, respecto a las de los autoservicios, y pensamos que Liverpool seguirá ganando participación de mercado de GSanborns. En nuestra opinión, la inflación de la comida fuera de casa de 5.4% ayudará a impulsar un aumento de 4%-5% en las VMT de Alsea. Fuente: La compañía y estimados BBVA CER

Datos principales

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%)

(MXN mn) 2018e 2019e 2018e 2019e 17-20e 17-20e 2018e 2019e

WALMEX 891,928 25.3 22.4 14.2 12.9 3.6 10.4 3.4 3.6

SORIANA 59,216 11.7 9.3 6.2 5.7 21.7 10.7 0.0 2.1

CHDRAUI 36,669 14.8 13.7 6.0 5.4 13.4 10.6 1.0 1.1

LACOMER 20,884 37.9 27.5 13.4 10.3 8.4 23.4 0.0 0.0

Fuente: Estimados BBVA CER



Perspectiva técnica de corto plazo

Ciudad de México Líder de equipo Alejandro Fuentes México y EE.UU. [email protected]

IPC: 44,647pts (-0.5%); Rentable: 254pts (-0.6%); Dow Jones: 24,362pts (-1.6%); S&P: 2,691pts (-1.1%)

Nuevamente, el IPC no logró conservar los niveles máximos del día, retrocediendo 510pts desde el máximo intradía hasta el cierre, para terminar con un balance negativo de -0.5% (-204pts) que lo mantiene operando por debajo de los 45,000pts. Extiende la caída desde el máximo de abril a 4,550pts (-9.3%) y apuntando a probar la zona de soporte que se coloca entre los 44,500pts y los 44,000pts. Esta zona de piso es muy importante, pues se trata de la línea de tendencia alcista que ha estado vigente desde agosto de 2011. En este sentido, un rompimiento a la baja de este soporte sería una señal de cambio de tendencia y nos haría comenzar a considerar un regreso hacia los 40,000pts.

Rec. anterior (29/05/2018): Con 28pts en el RSI, consideramos que tiene una probabilidad elevada de comenzar a reaccionar después de 4,300pts de ajuste. Así, la primera resistencia sigue colocada en los 46,000pts.

En EE.UU., el Dow Jones se correlacionó a la baja en otros mercados y retrocedió -1.6%, perdiendo el piso del rango lateral dentro del cual había operado las pasadas 12 sesiones. Aunque rebotó un poco al final de la jornada, no pudo evitar cerrar algunos puntos por debajo del promedio móvil de 50 días. De no rebotar en la siguiente sesión, pensamos que podría llegar a probar la zona del promedio móvil de 200 días en los 24,000pts.

Rec. anterior (29/05/2018): Podemos considerar esto como una bandera que precede un movimiento alcista con el que pueda alcanzar los 25,800pts. Por ello, no vemos problema a corto plazo.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg



Europa Eurostoxx: 3,428pts (-1.6%)

El Eurostoxx no encontró soporte en el promedio móvil de 50 días y extendió el movimiento de baja que comenzó desde los 3,600pts. Por su parte, el RSI ya se ha colocado en 31pts y solo consideraríamos retomar posiciones si llega a colocarse por arriba del promedio de 50 días (3,476pts) o si llega hasta el siguiente soporte en los 3,300pts.

Rec. anterior (29/05/2018): Presenta señal de entrada con stop loss por debajo de los 3,440pts.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg



FX Dólar/Peso: MXN19.8429 (+1.3%); Euro/Dólar: USD1.1537 (-0.8%)

El dólar finalmente ha recuperado su operación por arriba del promedio móvil de 10 días, lo que abre la puerta a una nueva prueba de la zona de resistencia en MXN20.00. Además, la parte alta de la banda de regresión de 60 días se coloca en MXN20.25/20.30, que se ubicaría como siguiente objetivo si rompe el nivel psicológico.

Rec. anterior (29/05/2018): Para tomar posiciones largas tendríamos dos escenarios, que el dólar rompa MXN19.50 y vaya a buscar el promedio móvil de 30 días en MXN19.20 o, de lo contrario, que retome el movimiento de alza y se coloque por arriba del promedio móvil de 10 días (MXN19.69). Quedamos en espera.

El euro rompe ahora USD1.16 y el mínimo anterior de USD1.155. Por lo pronto, nos mantenemos fuera, ya que no vemos una zona de soporte cercana. Solo un rebote que lo haga cerrar por arriba de USD1.156 nos haría entrar.

Rec. anterior (29/05/2018): No logró conservar el movimiento de alza de inicio de la jornada y, por el contrario, cerró en el mínimo de la sesión, colocándose ya muy cerca del soporte en USD1.16, donde topará con la parte baja de la banda de regresión de 60 días.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg



Señales técnicas

Gmexico B: Venta Después de buscar piso en MXN55.00, retomó el movimiento de baja con cinco sesiones negativas que provocan que rompa nuestro stop loss.

P. Compra MXN55.70 P. Actual MXN52.10 Rendimiento -6.5%

Recomendación anterior (16-may-2018): Compra MXN55.70.

Gráfico diario

Fuente: SIBOLSA



Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossGfnorte 09/05/18 111.70$ 106.97$ -0.9% -4.2% 118.00$ 10.3% 106.10$ Bbajio 11/05/18 38.20$ 37.31$ -1.0% -2.3% 40.30$ 8.0% 36.35$ Femsa 21/05/18 165.50$ 162.55$ 0.2% -1.8% 174.50$ 7.4% 157.30$ Gap 23/05/18 167.00$ 164.01$ -0.4% -1.8% 176.00$ 7.3% 158.60$

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Gfnorte 24/01/2018 Venta 115.00$ 5.5% Venta [email protected] -6.5%Bbajio Primera recomendaciónFemsa 11/04/2018 Venta 177.00$ 5.3%Gap 13/11/2017 Venta 174.16$ -5.6%

Fuente: BBVA CER

29/05/2018



Resumen técnico

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

ALPEK

WALMEX

GENTERA**

KIMBER

FIBRAMQ

LALA

TLEVISA

CEMEX**

MEGA

MEXCHEM**

CUERVO

TERRA**

NEMAK

OMA**

PINFRA**

LAB**

ALSEA**

VESTA

SORIANA**

KOF

LIVEPOL

GFNORTE**

AC

ALFA

R

VOLAR

IENOVA**

FUNO**

GRUMA**

BSMX

BIMBO

BBAJIO**

GFINBUR

AMX

BOLSA

IPC

GAP

PE&OLES**

FEMSA**

GMEXICO**

ASUR**

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA CER



Principales múltiplos

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2018e 2019e 2018e 2019e 2018e 2019e 2018e 2019e 2018e 2019e

AC M.P. 140.00 -12.4 19.3 17.9 9.9 9.3 -9.2 7.9 17.9 6.3 1.6 1.6

ALFA M.P. 22.50 -2.8 16.8 15.6 6.7 6.8 408.1 7.9 33.0 -0.5 2.9 3.7

ALPEK U 19.40 27.0 21.2 22.3 10.0 10.5 154.2 -4.9 4,593.8 -3.9 0.0 5.0

ALSEA O 78.50 2.3 39.3 33.9 11.4 10.0 28.8 16.2 12.9 13.8 1.2 1.5

AMX M.P. 17.60 -8.1 13.8 13.1 7.1 7.1 -16.0 6.1 0.3 0.8 1.9 2.2

ASUR O 397.00 -12.3 17.4 16.0 13.7 12.7 21.0 8.4 27.6 7.7 1.9 2.9

BIMBO M.P. 49.00 -14.2 19.7 17.0 8.7 8.2 92.8 15.6 14.8 6.2 0.8 0.9

BSMX M.P. 29.50 -12.3 9.2 8.8 1.4 1.3 5.5 5.0 11.9 5.0 4.7 5.8

CEMEX O 19.10 -19.7 10.2 6.5 7.4 6.6 -17.6 55.4 14.6 12.2 0.0 0.0

CUERVO N.R. 0.8

ELEKTRA N.R. -27.2

FEMSA O 197.00 -12.1 23.7 21.3 12.8 11.9 -49.8 10.9 5.4 7.4 1.5 1.5

GAP M.P. 200.00 -18.8 18.7 17.6 11.8 10.9 3.0 6.2 8.7 8.4 4.9 4.5

GCARSO M.P. 71.00 -8.3 15.2 13.6 10.7 9.8 2.7 12.0 7.4 8.7 2.0 1.8

GENTERA O 18.60 -8.2 10.0 9.0 1.4 1.3 -15.4 11.5 -15.7 10.2 6.0 5.8

GFINBUR U 28.95 -13.9 11.3 10.2 1.4 1.3 -18.6 10.3 -19.2 10.6 1.5 2.1

GFNORTE O 141.20 -0.8 9.6 8.1 1.7 1.5 29.9 17.3 28.0 18.7 3.2 4.1

GMEXICO O 82.00 -21.9 10.7 10.4 5.8 5.9 23.6 2.8 6.6 -0.6 3.7 4.5

GMXT O 40.20 -6.6 17.9 15.2 9.5 7.7 4.3 17.6 14.7 23.6 1.0 0.0

GRUMA O 296.00 -16.1 13.7 12.7 8.7 8.2 -4.1 8.0 8.0 6.4 1.9 2.2

IENOVA O 121.70 -17.5 14.7 13.2 13.0 13.0 24.3 11.4 4.9 -0.6 2.2 3.1

KIMBER U 35.50 -4.0 21.3 19.7 12.4 11.5 19.6 8.2 14.8 7.8 4.6 5.9

KOF M.P. 146.00 -16.5 16.9 16.0 8.4 8.1 -6.3 4.8 0.9 3.8 2.4 2.6

LALA U 30.00 -16.8 17.0 16.0 8.6 8.2 -4.9 6.2 21.1 4.1 2.2 2.5

LIVEPOL M.P. 137.00 -9.8 13.8 12.5 8.8 7.9 10.4 10.0 8.8 11.6 0.8 1.4

MEGA M.P. 82.00 6.6 18.0 19.4 8.6 8.4 -2.4 -6.9 12.1 2.3 2.2 1.5

MEXCHEM O 68.10 16.7 14.4 14.6 8.9 9.3 125.3 -1.1 26.8 -4.5 2.3 1.9

NEMAK M.P. 15.40 -5.0 11.9 11.8 5.2 5.2 -4.8 0.3 -2.1 0.1 7.1 5.8

OMA O 113.00 -5.7 16.5 15.2 9.8 9.1 5.8 8.5 7.6 7.8 4.2 3.8

PE&OLES O 573.50 -19.3 12.0 13.3 5.0 5.0 0.5 -9.6 8.5 -0.8 2.1 1.9

PINFRA O 247.00 -7.6 19.6 18.4 10.6 10.2 -3.2 6.5 2.4 4.1 2.4 2.6

R U 125.00 2.6 11.8 11.0 2.2 1.9 10.7 7.4 10.4 7.4 2.8 1.6

TLEVISA M.P. 81.00 -8.0 32.7 23.0 7.9 7.5 31.8 42.0 12.9 4.9 0.5 0.5

VOLAR N.R. -33.4

WALMEX M.P. 49.00 6.0 25.3 22.4 14.2 12.9 -11.5 12.7 10.6 10.3 3.4 0.8

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA CER * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.



Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2018e 2019e 2018e 2019e 2018e 2019e 2018e 2019e 2018e 2019e

ARA O 8.80 -18.9 9.7 9.0 6.0 5.6 9.0 7.0 8.5 6.3 1.1 1.0

AXTEL O 5.30 11.9 315.7 61.7 5.8 5.7 -96.7 411.4 3.2 1.4 0.0 0.0

BACHOCO O 113.00 -3.4 13.2 12.6 6.2 5.9 -1.1 4.3 2.1 4.7 1.5 2.0

BBAJIO O 47.40 3.6 9.8 8.8 1.6 1.4 16.4 11.5 20.4 11.5 0.0 0.0

CADU O 15.70 5.6 6.5 5.5 5.4 4.6 25.5 17.1 24.8 16.8 5.1 4.4

CHDRAUI O 49.00 5.7 14.8 13.7 6.0 5.4 19.5 7.9 10.7 11.1 1.1 0.8

CREAL O 42.30 -3.3 4.7 4.1 0.8 0.7 18.3 14.3 20.6 14.7 0.0 0.0

DANHOS M.P. 35.50 -0.4 15.5 12.9 15.1 12.5 -29.8 18.9 21.0 21.2 7.8 8.6

ELEMENT M.P. 15.30 -46.8 14.7 7.2 6.1 4.8 36.2 105.3 8.1 28.1 0.0 0.0

FIBRAMQ U 22.50 -4.0 11.2 6.7 10.2 10.2 106.3 66.7 0.9 -0.4 7.6 11.1

FIBRAPL U 35.30 3.3 11.2 8.9 13.2 13.1 27.4 25.6 3.3 0.5 6.7 7.6

FIHO O 15.50 -6.2 13.1 11.4 7.9 6.8 64.4 14.2 56.2 15.1 10.4 11.1

FMTY M.P. 14.00 -4.8 10.8 11.7 12.5 11.7 803.1 -8.1 9.1 7.3 8.3 0.0

FRAGUA O 285.00 0.0 16.4 14.4 7.6 6.8 6.6 13.8 8.6 11.5 0.0 0.0

FSHOP O 13.50 -10.0 7.5 8.0 12.0 11.0 19.0 -6.9 28.2 9.0 11.3 10.5

FUNO O 36.50 -7.0 12.3 11.3 13.9 12.2 35.2 8.8 16.2 13.9 7.8 9.0

GFAMSA U 9.70 15.6 58.7 27.2 25.0 23.1 696.4 115.6 5.6 8.5 0.0 0.0

GFINTER M.P. 105.10 2.0 7.9 7.9 1.2 1.1 3.4 0.3 14.5 1.6 58.1 0.0

GICSA M.P. 12.10 -4.0 24.9 15.6 12.0 9.7 37.5 59.5 3.0 24.0 0.0 0.0

GSANBOR M.P. 23.00 1.7 12.6 11.8 7.0 6.6 -1.7 6.5 3.9 6.6 4.6 6.0

HERDEZ O 50.00 -14.8 19.4 17.9 12.0 11.7 3.6 8.4 8.7 2.7 2.2 2.6

ICH U 70.40 3.8 9.2 9.1 6.1 6.1 271.9 0.5 13.6 0.6 0.0 0.0

LACOMER O 21.30 -5.0 37.9 27.5 13.4 10.3 -29.5 37.8 18.3 29.4 0.0 0.0

LAB O 27.00 -17.8 11.9 10.1 7.4 6.7 22.5 17.1 9.8 10.3 0.0 0.0

MAXCOM U 3.30 -11.2 N.A. N.A. 9.0 8.8 -128.4 0.5 -1.3 2.5 0.0 0.0

OHLMEX O 23.10 -19.4 5.4 4.8 4.6 4.2 12.7 11.5 10.7 8.6 0.0 0.0

RASSINI O 48.10 1.4 7.7 7.5 3.8 3.8 -39.2 2.5 2.2 -0.3 7.1 7.2

SIMEC U 65.20 2.8 7.5 7.0 4.4 4.1 79,587.3 7.9 12.8 5.9 0.0 0.0

SITES O 19.00 -6.5 289.1 137.7 16.4 14.8 122.9 109.9 20.9 11.0 0.0 0.0

SORIANA O 52.00 -17.5 11.7 9.3 6.2 5.7 10.2 26.0 5.9 9.0 0.0 1.6

TERRA O 36.00 -6.4 9.0 11.1 11.7 11.5 207.8 -19.5 16.9 2.1 8.8 11.0

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA CER * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.



Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ACTINVR 29-05-2018 31-05-2018 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.06.

AUTLAN 29-05-2018 31-05-2018 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.13079814345.

FEMSA 01-11-2018 06-11-2018 19 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.14955 "UB" Y MXN1.3795 "UBD".

GAP 29-05-2018 31-05-2018 25 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN2.38.



GRUMA 11-01-2019 15-01-2019 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.07.




LALA 20-08-2018 22-08-2018 17 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.



NAFTRAC 29-05-2018 31-05-2018 DISTRIBUCION DE EFECTIVO: A RAZON DE MXN0.126056763.

NEMAK 28-06-2018 20-07-2018 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO: USD0.0138.



PE&OLES 04-06-2018 06-06-2018 36 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN6.85.

WALMEX 28-08-2018 30-08-2018 77 DIVIDENDO ORDINARIO DE MXN0.19 Y EXTRAORDINARIO DE MXN0.10.



Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas



Global Equity Research

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