GCO Pensiones Mixto Fijo, Fondo de Pensiones pens… · 1/2002, de 29 de noviembre, Real Decreto...

Informe anual GCO Pensiones Mixto Fijo,

Fondo de Pensiones

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Informe de gestión

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GCO PENSIONES MIXTO FIJO, FONDO DE PENSIONES

INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2019

Evolución de los negocios, situación del fondo y evolución previsible El resultado positivo del fondo en el ejercicio 2019 ha ascendido a 15.761.424,73 euros, mientras que en el ejercicio anterior el fondo obtuvo un resultado negativo por importe de 7.900.803,32 euros. Este aumento en el resultado es debido a la recuperación del valor de la cartera de inversiones financieras, que en el ejercicio anterior experimentó una minusvalía de -7.444.076,29 euros frente a una revalorización de este ejercicio por importe de 15.048.044,61 euros. El resultado por enajenación de inversiones financieras del ejercicio ha sido positivo por importe de 967.367,39 euros mientras que en el ejercicio anterior fue negativo por importe de 254.817,96 euros. Por lo que respecta a los partícipes, sus aportaciones y traspasos de entrada desde otros planes ascendieron a 28.224.066,07 euros en el ejercicio 2019. En el ejercicio 2018 las aportaciones y traspasos ascendieron a un importe de 61.697.922,73 euros, incluyendo un importe de 34.771.779,76 euros correspondiente a la movilización de entrada en el plan “GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones” con fecha 25 de septiembre de 2018 de los derechos consolidados acumulados del plan “Bilbao Plan1, Plan de Pensiones”, con lo que las aportaciones y traspasos de entrada sin considerar la movilización de los derechos del plan incorporado ascendieron a una cuantía de 26.926.142,97 euros. Por otra parte, el movimiento de partícipes en el ejercicio 2019 ha experimentado una disminución neta de 271 partícipes, siendo 28.874 el número de partícipes al 31 de diciembre de 2019, mientras que al 31 de diciembre de 2018 ascendía a 29.145. Al 31 de diciembre de 2019, el saldo de la Cuenta de Posición de los Planes asciende a un importe de 250.395.632,53 euros, lo que supone un aumento del 9,17% sobre el año anterior que fue de una cuantía de 229.363.383,59 euros. El importe total de los Fondos invertidos al cierre del ejercicio es de 245.187.221,36 euros, siendo en el año precedente de 224.739.058,09 euros, lo que supone un incremento del 9,10%. Los rendimientos de las inversiones en el ejercicio 2019 han ascendido a una cuantía de 3.144.506,87 euros, lo que ha supuesto un aumento del 7,06% frente a los alcanzados en 2018, que ascendieron a 2.937.214,33 euros, como consecuencia del incremento de los dividendos de los valores en cartera. Los resultados por enajenación de inversiones han sido positivos por importe de 967.367,39 euros, frente a la cuantía de 254.817,96 euros de pérdidas obtenidos en el ejercicio precedente.

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Por lo que respecta a los pagos efectuados por prestaciones y traspasos en el ejercicio 2019, su importe total ha ascendido a 23.116.657,82 euros, lo que supone un aumento del 15,19% respecto del ejercicio anterior, cuyo importe ascendió a 20.067.426,94 euros. En cuanto a la rentabilidad anualizada acumulada del Plan de Pensiones integrado en el Fondo desde el inicio de la actividad del mismo hasta el 31 de diciembre de 2019, ha ascendido al 5,30%, que al 31 de diciembre de 2018 fue del 5,25%. El valor de la participación al cierre del ejercicio 2019 se situaba en 29,85802 euros, frente al valor aplicable al cierre del ejercicio anterior, que era de 27,90047 euros, ascendiendo la rentabilidad del ejercicio 2019 al 7,02%. Uso de instrumentos financieros por el fondo Dada su actividad, el uso de instrumentos financieros por el Fondo (véanse Notas 4 y 5 de la Memoria) está destinado a la consecución de su objeto social, ajustando sus objetivos y políticas de gestión de los riesgos de precio, crédito, liquidez y riesgo de flujos de caja de acuerdo a los límites y coeficientes establecidos por la normativa vigente (Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero por el que se aprueba el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, así como a la política de inversión establecida en la declaración comprensiva elaborada por el Órgano de Control del Fondo, con la participación de la entidad gestora. Criterios de inversión socialmente responsable (ISR) Con fecha 25 de julio de 2019, el Consejo de Administración de GRUPO CATALANA OCCIDENTE, SA, entidad promotora del Fondo de Pensiones, aprobó la inclusión de los criterios de Inversión Socialmente Responsable en la Política de Inversión del fondo con fecha de efecto 1 de octubre de 2019. La Entidad Gestora participó en la elaboración de la presente declaración y en su desarrollo y aplicación. En concreto se aplican dos tipos de filtros: Screening negativo y Screening normativo. El primero establece ciertos criterios de exclusión acordados por el Promotor y la Entidad Gestora, según los cuales se excluyen del universo de inversión las compañías presentes en los siguientes sectores: entretenimiento adulto, armas controvertidas, contratación militar y armas ligeras. Por su parte, el Screening normativo, se basa en el análisis de las controversias que puedan afectar a los valores contemplados en el universo de inversión. Según la gravedad de los eventos que afecten a las compañías presentes en la cartera, la Entidad Gestora analizará y, en el caso más grave, deberá vender la posición afectada. Estos criterios ISR se aplican al 100% de la cartera de activos del fondo. Para la implementación de estos criterios ISR se ha contratado una herramienta con un proveedor externo, la cual provee al equipo de gestión con información suficiente para poder realizar con carácter mensual un análisis de cumplimiento de estos criterios.

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Investigación y desarrollo Dado su objeto social, el Fondo no ha desarrollado ninguna actividad en materia de investigación y desarrollo. Adquisición de acciones propias No aplicable. Hechos posteriores La Entidad Gestora informa que, a la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales y desde el cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019 no se han producido hechos posteriores, que pudieran afectar de forma significativa a las cuentas anuales.

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Cuentas Anuales

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BALANCES DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)(Importes en Euros)

A C T I V O Nota 31/12/2019 31/12/2018

INVERSIONES:

Financieras 5

Instrumentos de patrimonio 45.578.694,31 48.458.856,09 Valores representativos de deuda 158.232.388,16 154.255.425,66 Intereses de valores representativos de deuda -2.145.599,61 -2.116.101,65 Revalorización de inversiones financieras 24.447.462,84 11.624.183,38 Minusvalías de inversiones financieras -3.104.457,46 -5.579.711,36

223.008.488,24 206.642.652,12

DERECHOS DE REEMBOLSO DERIVADOS DE CONTRATOS DE SEGURO EN PODER DE ASEGURADORES: 4

Derechos de reembolso por Provisión matemática 4.613.674,26 4.274.771,18

DEUDORES: 6

Deudores Varios 15.879,97 15.879,97 Administraciones Públicas 1.059.597,94 787.872,93

1.075.477,91 803.752,90

TESORERIA: 7

Bancos e instituciones de crédito 22.178.733,12 18.096.405,97

TOTAL ACTIVO 250.876.373,53 229.817.582,17

P A T R I M O N I O N E T O Y P A S I V O

PATRIMONIO NETO

FONDOS PROPIOS: 8 Cuentas de posición de planes-

"GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones" 250.395.632,53 229.363.383,59

PASIVO

ACREEDORES: 9 Entidad Gestora 268.500,20 248.053,61 Entidad Depositaria 33.327,18 31.451,96 Acreedores por servicios profesionales 10.844,77 17.948,46 Deudas con entidades de crédito 7.265,48 4.787,18 Administraciones públicas 152.599,64 151.957,37 Otras deudas 8.203,73 -

480.741,00 454.198,58

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 250.876.373,53 229.817.582,17

Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2019. 6

Nota 31/12/2019 31/12/2018

INGRESOS PROPIOS DEL FONDO

Ingresos de inversiones financieras 10 3.144.506,87 2.937.214,33

GASTOS DE EXPLOTACION PROPIOS DEL FONDO Gastos de inversiones financieras 10 -203.014,28 -231.640,79

OTROS GASTOS DE EXPLOTACION

Comisiones de la Entidad Gestora -3.054.755,19 -2.759.533,99 Comisiones de la Entidad Depositaria -129.244,06 -112.372,41 Servicios exteriores -11.480,61 -35.666,35 Otros gastos - -115,00

-3.195.479,86 -2.907.687,75

RESULTADOS DE ENAJENACION DE INVERSIONES

Resultados por enajenación de inversiones financieras 967.367,39 -254.817,96

Variación del valor de inversiones financieras 15.048.044,61 -7.444.076,29

DIFERENCIAS DE CAMBIO - 205,14

RESULTADO DEL EJERCICIO 15.761.424,73 -7.900.803,32

VARIACION DEL VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS


CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOSANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

(Importes en Euros)

Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2019.

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31/12/2018 "GCO

Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones"

"GCO Pensiones Mixto

Fijo, Plan de Pensiones"

A) SALDO INICIAL 229.363.383,59 195.636.527,39

B) ENTRADAS: 45.314.224,85 62.555.787,04

1. Aportaciones1.1 Aportaciones del promotor - -1.2 Aportaciones de partícipes 16.279.046,06 16.182.747,091.3 Otras aportaciones - -1.4 Aportaciones devueltas (a deducir)- - -

16.279.046,06 16.182.747,09

2.1 Procedentes de otros planes de pensiones 1 9.331.716,70 42.801.397,682.2 Procedentes de planes de previsión asegurados 2.613.303,31 2.713.777,962.3 Procedentes de planes de previsión social empresarial - -2.4 Otros - -

11.945.020,01 45.515.175,64

3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66) - -

4. Contratos con aseguradores4.1 Prestaciones a cargo de aseguradores 989.830,97 840.760,504.2 Movilizaciones y rescates dchos. consolidados - -4.3 Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro a cargo aseguradores + al cierre del ejercicio 4.613.674,26 4.274.771,18 - al comienzo del ejercicio 4.274.771,18 4.257.667,374.4 Otros derechos de reembolso a cargo de aseguradores + al cierre del ejercicio - - - al comienzo del ejercicio - -

1.328.734,05 857.864,31

5. Ingresos propios del plan - -

6. Resultados del fondo imputados al plan6.1 Beneficios del fondo imputados al Plan 3 15.761.424,73 -

15.761.424,73 -

C) SALIDAS: 24.281.975,91 28.828.930,84

1.1 Prestaciones 6.070.519,74 5.556.327,781.2 Liquidez derechos consolid. por enfermedad y desempleo 475.285,79 894.558,64

6.545.805,53 6.450.886,42

2.1. A otros planes de pensiones 12.630.231,57 10.246.772,302.2. A planes de previsión asegurados 3.940.620,72 3.369.768,222.3 A planes de previsión social empresarial - -2.4. Otros - -

16.570.852,29 13.616.540,52

3. Reasignaciones entre subplanes (art. 66) - -

4. Gastos por garantías externas4.1 Primas de seguro 1.165.318,09 860.700,584.2 Otros gastos por garantías - -

1.165.318,09 860.700,585. Gastos propios del Plan - -

6. Resultados del Fondo imputados al Plan6.1 Pérdidas del Fondo imputadas al Plan 3 - 7.900.803,32

- 7.900.803,32

D) SALDO FINAL (A+B-C) 250.395.632,53 229.363.383,59

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALESTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

(Importes en Euros)

2. Movilizaciones a otros instrumentos de previsión social

31/12/2019

Nota

2. Movilizaciones procedentes de otros instrumentos de previsión social

1. Prestaciones, liquidez y movilización derechos consolidados

Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2019.

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Nota 31/12/2019 31/12/2018

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:

1. Resultado del ejercicio 15.761.424,73 ‐7.900.803,32

2. Ajustes del resultado

a) Comisiones de la entidad gestora (+) 268.500,20 248.053,61

b) Comisiones de la entidad depositaria (+) 33.327,18 31.451,96

c) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/–) ‐967.367,39 254.817,96

d) Ingresos financieros (–) ‐3.144.506,87 ‐2.752.394,46

e) Gastos financieros (+) 203.014,28 231.640,79

f) Diferencias de cambio (+/–) - ‐205,14

g) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/–) ‐15.048.044,61 9.725.859,91

h) Otros ingresos y gastos (+/–) 11.480,61 ‐245.513,19

‐18.643.596,60 7.493.711,44

3. Cambios en cuentas a cobrar y pagar

a) Deudores y otras cuentas para cobrar (+/–) ‐271.725,01 ‐67.556,68

b) Acreedores y otras cuentas para pagar (+/–) 24.064,12 6.251,67

c) Otros activos y pasivos (+/–) ‐ ‐

‐247.660,89 ‐61.305,01

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

a) Pagos de intereses (–) ‐ ‐

b) Cobros de dividendos (+) 1.933.606,08 1.639.551,50

c) Cobros de intereses (+) 1.209.067,23 1.112.842,96

d) Otros pagos (cobros) (–/+) ‐169.204,46 3.541.311,81

2.973.468,85 6.293.706,27

5. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION (+/‐1 +/‐ 2 +/‐ 3 +/‐ 4) ‐156.363,91 5.825.309,38

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

6. Pagos por inversiones (–)

a) Inversiones inmobiliarias ‐ ‐

b) Instrumentos de patrimonio 8.072.560,11 7.858.872,74

c) Valores representativos de deuda 40.414.002,00 30.915.448,70

d) Depósitos bancarios ‐ ‐

e) Derivados ‐ ‐

f) Otras inversiones financieras ‐ ‐

48.486.562,11 38.774.321,44

7. Cobros por desinversiones (+)

a) Inversiones inmobiliarias ‐ ‐

b) Instrumentos de patrimonio 12.088.944,28 12.002.432,23

c) Valores representativos de deuda 36.017.695,75 19.914.010,00

d) Depósitos bancarios

e) Derivados ‐ ‐

f) Otras inversiones financieras ‐ ‐

48.106.640,03 31.916.442,23

8. FLUJOS DE EFECIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (7 ‐ 6) ‐379.922,08 ‐6.857.879,21

C) FLUJOS DE EFECTIVO POR OPERACIONES CON PARTICIPES:

9. Aportaciones, prestaciones, movilizaciones

a) Aportaciones (+) 16.279.046,06 16.182.747,09

b) Prestaciones (‐) ‐5.555.974,56 ‐5.610.125,92

c) Movilizaciones (+/–) ‐4.625.832,28 ‐2.873.144,64

6.097.239,22 7.699.476,53

10. Resultados propios del plan

a) Gastos propios del plan (‐) ‐301.827,38 ‐279.505,57

b) Ingresos propios del plan (+) ‐ ‐

c) Otras entradas y salidas (+/–) ‐1.176.798,70 ‐896.276,79

‐1.478.626,08 ‐1.175.782,36

11. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS OPERACIONES CON PARTICIPES (+/‐ 9 +/‐ 10) 4.618.613,14 6.523.694,17

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/‐ 5 +/‐ 8 +/‐ 11) 4.082.327,15 5.491.124,34

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 18.096.405,97 12.605.281,63

EFECTIVO O EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 22.178.733,12 18.096.405,97

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

(Importes en Euros)

Las Notas 1 a 12 y los Anexos I y II incluídos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2019.

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Memoria de las Cuentas

Anuales

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MEMORIA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

(1) RESEÑA DEL FONDO DE PENSIONES GCO Pensiones Mixto Fijo, Fondo de Pensiones (en adelante, el Fondo de Pensiones), fue constituido con fecha 22 de diciembre de 1988 con la denominación Catalana Occidente, Fondo de Pensiones. El consejo de administración de la Entidad Promotora del fondo celebrado el 30 de noviembre de 2017 modificó su denominación a GCO Pensiones Mixto Fijo, Fondo de Pensiones con fecha de efecto 1 de enero de 2018. En diciembre de 1988, el Fondo de Pensiones fue inscrito con el nº F-0079, en el Registro Especial de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. La Entidad Gestora del Fondo de Pensiones es GCO Gestora de Pensiones, EGFP, S.A. (con domicilio social en Paseo de la Castellana número 4, Madrid) oficialmente inscrita como Entidad Gestora con el nº G0236 en el Registro Especial de Entidades Gestoras de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. La Entidad Gestora tiene suscrito un contrato de gestión de las inversiones con la entidad vinculada Grupo Catalana Occidente Gestión de Activos, S.A. S.G.I.I.C que incluye aquellas especificidades y requerimientos a tener en cuenta en relación con la gestión individualizada de la cartera de activos financieros propiedad de los Fondos de Pensiones gestionados por la gestora. La Entidad Depositaria del Fondo de Pensiones es Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., inscrita con el nº D-0025 en el Registro de Entidades Depositarias de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. El Fondo de Pensiones es cerrado (ocupándose únicamente de las inversiones de sus propios Planes), siendo su objeto exclusivo la instrumentación de los Planes de Pensiones del Sistema Individual que sean aceptados para su integración en el mismo, de acuerdo con los criterios establecidos en las disposiciones vigentes aunque podrá ser de tipo abierto, debiendo comunicar el acuerdo a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. El único plan de pensiones integrado al 31 de diciembre de 2019 en el Fondo de Pensiones es "GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones", promovido por Grupo Catalana Occidente, Sociedad Anónima, integrado en el Fondo desde el 28 de diciembre de 1988, registrado en la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones con el nº N0139. Este plan de pensiones pertenece al sistema individual. El consejo de administración de la Entidad Promotora del fondo celebrado el 30 de noviembre de 2017 modificó la denominación del plan de pensiones “Universal, Plan de Pensiones” pasando a denominarse “GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones” con fecha de efecto 1 de enero de 2018.

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El consejo de administración de la entidad gestora del fondo celebrado el 28 de junio de 2018 tomó razón del acuerdo de la integración de los derechos económicos de los partícipes y beneficiarios del plan de pensiones “Bilbao Plan 1, Plan de Pensiones” que terminó el día 17 de agosto de 2018, cuya sociedad gestora era Bilbao, Compañía Anónima de Seguros y Reaseguros, al plan de pensiones “GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones”. Dicha movilización se efectuó el 25 de septiembre de 2018, una vez realizada la comunicación prevista a los partícipes y beneficiarios. El Fondo de Pensiones se encuentra acogido al régimen jurídico-fiscal específico de los Fondos de Pensiones establecido por R.D.L. 1/2002, de 29 de noviembre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, al Real Decreto 304/2004 por el que se aprueba el Reglamento de dicha Ley (modificado por el RD 1684/2007 de 14 de diciembre y por el RD 681/2014 de 1 de Agosto), así como a cualesquiera disposiciones concordantes. El fondo integra exclusivamente un plan del sistema individual por lo que no es necesario la constitución de una comisión de control del fondo, asumiendo por tanto la Entidad Promotora del plan las funciones y responsabilidades asignadas por normativa a dicha comisión de acuerdo con el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones.

(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES 2.1. Imagen Fiel - Las cuentas anuales adjuntas del Fondo de Pensiones correspondientes al ejercicio 2019 han sido obtenidas de sus registros contables y se presentan de acuerdo con los principios contables y criterios de valoración recogidos en el Real Decreto 1514/2007, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad y el resto de disposiciones legales vigentes en materia contable, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, así como la veracidad de los flujos incorporados en el estado de flujos de efectivo. La estructura e importes de los estados financieros se presentan en línea con los modelos de información aprobados por la Orden EHA/251/2009 de 6 de febrero. Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2019 no han sido todavía sometidas a la aprobación de la Entidad Promotora del Fondo de Pensiones; no obstante, la Entidad Gestora, GCO Gestora de Pensiones, EGFP, S.A., estima que serán ratificadas sin cambios, en su caso, significativos. 2.2. Principios Contables no obligatorios aplicados - Para la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han seguido principios contables generalmente aceptados. No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable. 2.3. Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre - No se han puesto de manifiesto supuestos claves, ni datos sobre la estimación de la incertidumbre en la fecha de cierre del ejercicio, que lleven asociado un riesgo importante, o puedan suponer cambios significativos en el valor de los activos y pasivos.

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No hay cambios en las estimaciones contables que sean significativos y afecten al ejercicio actual, o se espere que puedan afectar a los ejercicios futuros. La dirección de la Entidad Gestora no es consciente de incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la empresa siga funcionando normalmente. 2.4. Comparación de la Información - No ha sido necesaria la adaptación de la estructura e importes de los estados financieros del ejercicio precedente, a los efectos de su presentación en el ejercicio corriente, con objeto de facilitar la correspondiente comparación. 2.5. Agrupación de partidas - No hay ningún desglose de partidas que hayan sido objeto de agrupación en el Balance, en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto o en el Estado de Flujos de Efectivo. 2.6. Elementos recogidos en varias partidas - No hay elementos patrimoniales de naturaleza similar que estén registrados en dos o más partidas del balance de situación.

(3) APLICACIÓN DE RESULTADOS La propuesta que la Entidad Gestora someterá a la aprobación de la Entidad Promotora del Fondo de Pensiones consistirá en aplicar la totalidad del resultado positivo del ejercicio 2019 por importe de 15.761.424,73 euros a aumentar el saldo del epígrafe "Cuentas de Posición de Planes". El resultado negativo del ejercicio 2018 por importe de 7.900.803,32 euros fue aplicado a disminuir el saldo del epígrafe "Cuentas de Posición de Planes"

(4) NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN Los principios contables y normas de valoración más significativos aplicados por el Fondo de Pensiones en la elaboración de sus cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2019, han sido los siguientes: 4.1. Principios de Devengo y Periodificación - Los diversos conceptos de ingresos, costes y gastos se reconocen fundamentalmente en función de sus períodos de devengo aplicables. El registro de las operaciones ha sido efectuado teniendo en cuenta la correlación existente entre los ingresos generados y sus correspondientes costes y gastos.

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4.2. Inversiones Financieras - Los activos integrantes de la cartera de inversiones financieras del Fondo se clasifican, a efectos de su valoración, en la categoría de otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los activos integrantes de esta categoría se registran inicialmente por su valor razonable, que salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

En su valoración posterior, estos activos se valoran por su valor razonable, sin deducción de los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Por valor razonable se entiende:

4.2.1. Instrumentos de patrimonio a) cotizados: cotización oficial de cierre del día de la valoración, y si este no existe, el del día hábil anterior, o el cambio medio ponderado si no existiera precio oficial de cierre. b) no cotizados: el Fondo no invierte en instrumentos de patrimonio no cotizados. 4.2.2. Valores representativos de deuda:

a) cotizados: cotización oficial de cierre del día de la valoración. Cuando no estén disponibles precios de cotización, el valor razonable se determina con el precio de la transacción más reciente, siempre que se mantengan las mismas circunstancias económicas. En caso contrario, el valor se ajusta utilizando como referencia tipos de interés y primas de riesgo actuales de instrumentos similares. En caso de que no existiese mercado activo, se aplican técnicas de valoración de general aceptación y que incluyen la situación actual de los tipos de interés y el riesgo de crédito del emisor. b) no cotizados: si el plazo de vencimiento es superior a seis meses a partir de la fecha de valoración, el valor razonable equivaldrá al precio que iguale el rendimiento interno de la inversión a los tipos de mercado vigentes en cada momento de la Deuda Pública asimilable por sus características financieras a dichos valores, incrementado en una prima o margen en función de las características del emisor o del título. Si el plazo de vencimiento es inferior a seis meses, el valor razonable, se asimila al precio de adquisición (una vez deducido, en su caso, el cupón corrido a la fecha de compra) incrementado en los intereses devengados y no vencidos correspondientes, calculados de acuerdo con la tasa interna de rentabilidad de la mencionada inversión. 4.2.3. Depósitos en entidades de crédito y adquisición temporal de activos: Para las inversiones con vencimiento superior a 18 meses su valor razonable se calculará de acuerdo al precio que iguala la tasa interna de rentabilidad de la inversión a los tipos de mercado vigentes en cada momento, sin perjuicio de otras consideraciones, como las condiciones de cancelación anticipada o riesgo de crédito de la entidad. El resto de estas inversiones se valora por su coste amortizado.

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4.2.4. Participaciones en instituciones de inversión colectiva: Su valor razonable es el último valor liquidativo de la participación disponible a la fecha de valoración. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Fondo no mantiene ninguna participación en instituciones de inversión colectiva.

4.3. Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro en poder de aseguradores - Este epígrafe del activo del balance de situación se corresponde con el importe de las provisiones matemáticas, constituidas por la entidad aseguradora con la que se han establecido los correspondientes contratos de seguros para aquellos partícipes que hayan optado por la opción de cobro de una renta asegurada como forma de percepción de sus prestaciones en el momento del acaecimiento de la contingencia, y que forman parte del epígrafe “Cuentas de posición de planes” del patrimonio neto del balance. 4.4. Tesorería - Bajo este capítulo del balance de situación adjunto se registra el efectivo en bancos, depósitos a la vista y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez que son rápidamente realizables en efectivo y que no tienen riesgo de cambios en su valor. 4.5. Aportaciones de los Partícipes - Las aportaciones de los partícipes del Fondo de Pensiones, principalmente generales y suplementarias se registran en base a las fechas de su realización, considerándose su materialización en participaciones en línea con las estipulaciones existentes. 4.6. Aspectos Fiscales - Los principales aspectos correspondientes a la fiscalidad del Fondo de Pensiones son los siguientes:

• Los Planes de Pensiones no son sujetos pasivos del impuesto sobre sociedades.

• Los servicios de gestión del Fondo de Pensiones están exentos del impuesto sobre el valor añadido.

• El Fondo de Pensiones está sujeto al impuesto sobre sociedades a un tipo de gravamen cero, lo que motiva la devolución de todo tipo de retenciones que sean practicadas sobre los rendimientos de las inversiones.

• Los actos de constitución, disolución y todo tipo de modificaciones en el Fondo de Pensiones estarán exentos del impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados.

(5) INVERSIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos ascienden a cuantías de 223.008.488,24 y 206.642.652,12 euros respectivamente. En los Anexos I y II se incluye el detalle de la cartera de inversiones financieras del Fondo, detallándose el coste de adquisición y la valoración de cada inversión al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

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Todos los títulos de la cartera de inversiones financieras se encuentran depositados en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Gestión de Riesgos La gestión global de los riesgos de las entidades financieras tiene como principal objetivo proporcionar un grado de seguridad razonable en cuanto a la consecución de la eficacia y eficiencia de las operaciones, la fiabilidad de la información financiera, así como el cumplimiento de las leyes y normas aplicables. En el caso del Fondo de Pensiones, la gestión de estos riesgos se enmarca dentro de los mecanismos y estructura organizativa establecidos por la dirección del grupo asegurador al que pertenece su Entidad Gestora.

Los principales elementos que aseguran la eficiencia de su Sistema de Gestión de Riesgos son:

i. Gobierno del Riesgo: Estructura organizativa del Sistema de Gestión de Riesgos. El Gobierno del Riesgo se rige por políticas, otras normativas y por una clara atribución de roles y responsabilidades.

ii. Proceso de Gestión de Riesgos: Establece el proceso que la Entidad Gestora utiliza para identificar, aceptar, evaluar, monitorizar, mitigar e informar los riesgos.

Los riesgos financieros son aquellos característicos del área financiera y se desglosan en riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo de crédito y riesgo de liquidez. - En lo referido a los riesgos de mercado y de tipo de interés, se realiza un análisis de los flujos

derivados de los activos financieros y los previstos, la evolución de los tipos de interés y de la situación de las bolsas de valores. La información e informes que se generan son analizados periódicamente. El Comité de Inversiones de la Entidad Gestora del fondo revisa con carácter mensual el cumplimiento de los controles y políticas establecidas.

- Respecto a los riesgos de crédito y liquidez, se analizan y monitorizan de forma regular informando al Comité de Inversiones de cualquier incumplimiento, así como de las acciones acordadas para su corrección.

(6) DEUDORES Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Fondo de Pensiones presenta créditos por importes de 1.075.477,91 y 803.752,90 euros, respectivamente, y presentan el detalle siguiente:

Euros

2019 2018

Deudores Varios

Dividendos 15.879,97 15.879,97

15.879,97 15.879,97

Administraciones Públicas

Retenciones en origen de valores extranjeros 87.547,89 119.354,82

Retenciones de valores nacionales ejercicio 2017 - 39.482,43

Retenciones de valores nacionales ejercicio 2018 641.480,74 629.035,68

Retenciones de valores nacionales ejercicio 2019 330.569,31 -

1.059.597,94 787.872,93

1.075.477,91 803.752,90

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(7) TESORERIA

Bancos e instituciones de crédito- Los saldos de este epígrafe de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2019 y 2018, corresponden al efectivo de libre disposición en cuenta corriente financiera en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. por importes de 22.178.733,12 y 18.096.405,97 euros, respectivamente.

(8) FONDOS PROPIOS El saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2019 y 31 de diciembre de 2018 ascendió a importes de 250.395.632,53 y 229.363.383,59 euros respectivamente. En el Reglamento correspondiente al plan de pensiones "GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones", se especifican entre otras las particularidades de importancia que se describen seguidamente:

• El Plan de Pensiones pertenece al sistema individual y, en razón de las obligaciones estipuladas, es de aportación definida, en los términos marcados por la Ley.

• El sistema de financiación a emplear para la viabilidad técnico-legal del Plan de Pensiones, será el de capitalización individual bajo el régimen financiero de interés compuesto, a tanto variable por períodos de capitalización diarios durante la extensión del plazo de acumulación de las aportaciones a efectuar por los partícipes del Plan. La financiación correrá a cargo, única y exclusivamente, de los partícipes. Las aportaciones serán siempre directas y se entenderán a nombre y a favor del propio partícipe.

• Constituyen derechos consolidados de los partícipes del Plan de Pensiones las cuotas-parte de las Cuentas de Posición que corresponden a cada partícipe, determinadas en función de las aportaciones directas y las rentas generadas por los recursos invertidos, atendiendo en su caso a los quebrantos y gastos que se hubieran producido.

• El Plan de Pensiones prevé el pago de las prestaciones en las contingencias siguientes:

− Jubilación y determinadas situaciones en las que se pueda solicitar el anticipo de la prestación de jubilación de acuerdo al reglamento del plan, adaptado a lo dispuesto en el artículo 8.6 del Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones.

− Fallecimiento del partícipe.

− Incapacidad permanente total, absoluta y gran invalidez del partícipe.

− Dependencia severa o gran dependencia del partícipe. Excepcionalmente los derechos consolidados en los planes de pensiones podrán hacerse efectivos en su totalidad o en parte en los supuestos de: ❖ Enfermedad grave.

❖ Desempleo de larga duración.

❖ Disposición anticipada de los derechos consolidados correspondientes a aportaciones realizadas con al menos diez años de antigüedad con las condiciones, términos y

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límites de acuerdo a la normativa reguladora de los Planes y los Fondos de Pensiones. Si bien los derechos consolidados derivados de aportaciones efectuadas hasta el 31 de diciembre de 2015, con los rendimientos correspondientes a las mismas serán disponibles a partir de 1 de enero de 2025.

• Las prestaciones del Plan de Pensiones se recibirán en forma de:

− Capital.

− Renta.

− Mixtas, que combinen rentas con un pago en forma de capital.

− Sin periodicidad regular.

• Se entenderá como fecha valor de las aportaciones, aquella en que el Fondo de Pensiones al que se encuentra adscrito el referido Plan de Pensiones, y con disponibilidad según normas bancarias, recibe las aportaciones pagadas por los partícipes, que deben acreditarse a las respectivas cuentas de posición del Plan.

• El Plan de Pensiones se rige por la totalidad de las disposiciones legales, presentes y futuras, que le resulten de aplicación.

El Fondo de Pensiones dispone de la correspondiente certificación actuarial independiente, relativa al Plan de Pensiones "Universal, Plan de Pensiones" (actualmente denominado GCO Pensiones Mixto Fijo, Plan de Pensiones), emitida con fecha 19 de noviembre de 1988. La solicitud de inscripción de este Plan de Pensiones en el Registro Administrativo de Fondos de Pensiones, como Plan Integrado en el Fondo de Pensiones, fue autorizada por la Dirección General de Seguros en el año 1989.

(9) ACREEDORES Los saldos de este capítulo de los balances de situación adjuntos al 31 de diciembre de 2019 y 2018 presentan el siguiente detalle:

Euros

2019 2018

Entidad Gestora 268.500,20 248.053,61 Entidad Depositaria 33.327,18 31.451,96

Acreedores por servicios profesionales 10.844,77 17.948,46

Deudas con entidades de crédito 7.265,48 4.787,18

Hacienda pública acreedora por IRPF 152.599,64 151.957,37

Otras deudas 8.203,73 -

480.741,00 454.198,58

La comisión de gestión devengada por la Entidad Gestora ha sido del 1,3% anual, liquidándose mensualmente a la Entidad Gestora (véase nota1). La comisión devengada por la Entidad Depositaria (véase nota 1) ha sido del 0,055% anual, siendo liquidada esta comisión trimestralmente. Las deudas con entidades de crédito corresponden a los intereses devengados y pendientes de pago a BBVA por mantenimiento de efectivo en cuenta corriente bancaria.

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(10) INGRESOS Y GASTOS DE INVERSIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 los saldos del epígrafe ingresos de inversiones financieras de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, por importes de 3.144.506,87 y 2.937.214,33 euros, respectivamente, presentan la composición siguiente:

Euros

2019 2018

Instrumentos de patrimonio 1.933.606,08 1.689.682,75

Valores representativos de deuda 1.209.067,23 1.247.531,58

Otros ingresos financieros 1.833,56 -

3.144.506,87 2.937.214,33

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 los saldos del epígrafe gastos de inversiones financieras, por importe de 203.014,28 y 231.640,79 euros, respectivamente, presentan la siguiente composición:

Euros

2019 2018

Gastos mantenimiento efectivo en cuenta corriente 47.535,02 76.198,23

Retención en origen 143.730,24 143.764,98

Otros gastos financieros 11.749,02 11.677,58

203.014,28 231.640,79

(11) NORMAS DE FUNCIONAMIENTO Las particularidades más importantes que se incluyen en las normas de funcionamiento del Fondo de Pensiones se describen seguidamente: a) Se rige por las disposiciones legales que específicamente le resultan de aplicación, y por las

normas complementarias y concordantes que le afectan, así como por las que en el futuro las modifiquen o desarrollen.

b) Carece de personalidad jurídica. c) La titularidad de los recursos afectos corresponde a los partícipes y beneficiarios del Plan o

Planes de Pensiones integrados. d) A los efectos legales oportunos, se entiende que el domicilio es el de su Entidad Gestora

(véase la nota 1). e) La duración es indefinida. f) El ámbito de actuación, tanto respecto a la captación de Planes como a su instrumentación,

desarrollo y ejecución, se extiende a cualquier lugar de España. Su ámbito de actuación se podrá ampliar a cualquier Estado de la Unión Europea, una vez esté autorizado a tal efecto por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y se cumpla los requisitos establecidos en la legislación vigente.

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g) En la administración y control, así como en el depósito de valores y activos financieros integrados, intervendrán necesariamente las instituciones siguientes:

• Entidad Gestora y

• Entidad Depositaria,

encontrándose sujetas sus funciones a las disposiciones oficiales reguladoras aplicables. h) La Entidad Gestora, en remuneración de sus servicios, percibirá una comisión de gestión

que no podrá rebasar lo establecido en el Real Decreto 62/2018, por el cual se sustituyó el límite regulatorio máximo anterior de la Comisión de Gestión por un esquema de límites definido en función de la vocación inversora establecida en la declaración comprensiva de los principios de inversión del Fondo. Conforme al mencionado Reglamento, los límites máximos anuales referidos al valor de la cuenta de posición son los siguientes: • Fondos de Renta Fija: 0,85% anual. • Fondos de Renta Fija Mixta: 1,3% anual. • Resto de Fondos (incluidos aquellos que cuenten con una garantía externa): 1,5% anual. Los citados límites (excepto para Fondos de Renta Fija) podrán sustituirse por el 1% del valor de la cuenta de posición más el 9% de la cuenta de resultados. El límite que corresponda resultará aplicable diariamente, tanto a cada Plan de Pensiones integrado, como al Fondo de Pensiones en su conjunto, e, individualmente, a cada partícipe y beneficiario. El cálculo de la comisión en función de la cuenta de resultados solamente se aplicará cuando el valor liquidativo diario del Fondo de Pensiones sea superior a cualquier otro alcanzado con anterioridad. A estos efectos, el valor liquidativo diario máximo alcanzado por el Fondo de Pensiones se tendrá en cuenta durante un período de tres años.

Para la implantación del sistema de comisiones de gestión en función de la cuenta de resultados se tomará como valor liquidativo máximo inicial de referencia el correspondiente al día anterior al de su implantación. En el supuesto de reimplantación del sistema de comisiones de gestión en función de resultados, se tomará como valor liquidativo inicial de referencia el correspondiente al día anterior a la reimplantación y, con el límite del valor liquidativo máximo de los tres años anteriores.

Dicha comisión se devengará diariamente y podrá ser liquidada por la Entidad Gestora con la periodicidad que se determine. A la Entidad Depositaria se le remunerará con la comisión que contractualmente pacte con la Gestora, previa conformidad de la Comisión de Control del Fondo de Pensiones, de manera expresa y sin que, en ningún caso, pueda rebasar el 0,20% anual sobre el valor de las cuentas de posición a las que deberá imputarse según lo establecido en el Real Decreto 62/2018. Dicho límite resultará aplicable tanto a cada plan de pensiones integrado como al fondo de pensiones en su conjunto, e individualmente a cada partícipe y beneficiario. Dicha comisión de depósito se devengará diariamente y será liquidada con la periodicidad pactada. Con independencia de esta comisión, las Entidades Depositarias podrán percibir comisiones por la liquidación de operaciones de inversión, siempre que sean conformes con las normas generales reguladoras de las correspondientes tarifas.

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i) Los activos estarán invertidos, con las exclusiones pertinentes, de acuerdo con criterios de

seguridad, rentabilidad, diversificación y congruencia de plazos adecuados a sus finalidades. El Fondo de Pensiones se sujetará estrictamente en materia de inversiones a lo establecido en las disposiciones legales aplicables, así como en la normativa que los desarrolle, complemente o sustituya. La Comisión de Control del Fondo, con la participación de la Entidad Gestora, elaborará por escrito una declaración comprensiva de los principios de su política de inversión. A dicha declaración se le dará suficiente publicidad, debiendo ser entregada, en todo caso, a la Entidad Depositaria del Fondo de Pensiones.

j) El sistema actuarial que puede utilizarse en la ejecución de los Planes de Pensiones

integrados en el Fondo de Pensiones es el sistema de capitalización individual. k) Por el Fondo de Pensiones se realizarán las operaciones sobre activos financieros admitidos

a cotización en mercados regulados u organizados, de forma que incidan de manera efectiva en los precios con la concurrencia de ofertas y demandas plurales, salvo que la operación pueda realizarse en condiciones más favorables para el Fondo que las resultantes del mercado. Los activos deberán hallarse situados en el Espacio Económico Europeo, conforme a la normativa vigente.

l) La adquisición y enajenación de bienes inmuebles deberán ir precedidas necesariamente de

su tasación, realizada en la forma prevista en la Ley de Regulación del Mercado Hipotecario y su legislación complementaria.

m) La Entidad Gestora y Depositaria del Fondo de Pensiones, así como sus consejeros y

administradores, y los miembros de la Comisión de Control del Fondo, los miembros de la Comisión de Control del Plan, así como los promotores de los Planes de Pensiones, no podrán comprar ni vender para sí los activos del Fondo directamente ni por persona o entidad interpuestas. Análoga restricción se aplicará a la contratación de créditos. A estos efectos, se entenderá que la operación se realiza por persona o entidad interpuesta cuando se ejecuta por persona unida por vínculo de parentesco en línea directa o colateral, consanguínea o por afinidad, hasta el segundo grado inclusive, por mandatarios o fiduciarios o por cualquier sociedad en que los citados consejeros, administradores, directores, entidades o integrantes de la comisión de control tengan, directa o indirectamente, un porcentaje igual o superior al 25 por ciento del capital o ejerzan en ella funciones que impliquen el ejercicio del poder de decisión.

No se considerarán incluidas en el párrafo anterior aquellas operaciones de cesión y adquisición de activos por parte de la Entidad Depositaria que formen parte de sus operaciones habituales. Los bienes del Fondo de Pensiones sólo podrán ser objeto de garantía para asegurar el cumplimiento de las obligaciones que correspondan en los términos que establezca la legislación vigente.

n) Las obligaciones frente a terceros no podrán exceder, en ningún caso, del 5% del activo del

Fondo de Pensiones, existiendo determinadas excepciones a estos efectos. Los acreedores del Fondo de Pensiones no podrán hacer efectivos sus créditos sobre los patrimonios de los Promotores de los Planes integrados en aquél y de los Partícipes, cuya responsabilidad está limitada a sus compromisos de aportación a los Planes de Pensiones a los que estuvieran adheridos. El Patrimonio del Fondo no responderá por deudas de las Entidades Promotoras, Gestora y Depositaria.

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o) El período de determinación de los resultados del Fondo de Pensiones se ajustará al año

natural. Los resultados serán la consecuencia de deducir de la totalidad de los ingresos, gastos, incrementos y disminuciones patrimoniales del Fondo, las comisiones de la Entidad Gestora, de la Entidad Depositaria, los gastos de auditoría, los de la Comisión de Control del Fondo y los demás gastos y provisiones previstos en el Reglamento, excepto aquellos gastos directamente imputables a cada Plan. Los gastos por comisiones de la Entidad Gestora, Entidad Depositaria, gastos de auditoria, de la Comisión de Control del Fondo y los demás gastos y provisiones previstas en el reglamento se imputarán a los Planes adscritos de acuerdo con los criterios establecidos para cada Plan en su adscripción al Fondo. Los ingresos brutos, los gastos brutos no mencionados en el apartado anterior, así como los incrementos y disminuciones patrimoniales del Fondo se imputarán diariamente a sus Planes adscritos en proporción al importe que sus cuentas de posición representen respecto del patrimonio total del Fondo, a excepción de las pólizas de aseguramiento o contratos de garantía suscritos por los Planes, que se atribuirán al Plan contratante exclusivamente.

p) Los ejercicios económicos del Fondo de Pensiones coincidirán con el año natural.

La Entidad Gestora deberá formular, dentro del primer cuatrimestre del ejercicio económico, el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria explicativa del ejercicio anterior del Fondo de Pensiones, así como someter dicha documentación a su aprobación por la Comisión de Control. Los estados financieros anuales del Fondo de Pensiones deberán ser auditados.

q) Cada Plan de Pensiones mantendrá una cuenta de posición en el Fondo de Pensiones, la

cual ha de representar la parte alícuota de su participación económica en el mismo.

Para la determinación de la parte alícuota correspondiente a todo movimiento del Plan de Pensiones, que signifique entrada o salida de recursos, se especificará su contravalor en unidades de cuenta, las cuales se acreditarán o debitarán en la cuenta del Plan. Para cada Plan de Pensiones se mantendrá un saldo de unidades de cuenta, valorándose éstas diariamente, y permaneciendo inalterable su valor hasta la siguiente valoración. El valor de la unidad de cuenta será el resultado de dividir el valor patrimonial del Fondo de Pensiones (calculado según los criterios de valoración determinados legalmente), entre el número de unidades de cuenta en vigor.

r) La cuenta de posición del Plan en el Fondo será el resultado del producto del último valor de unidad de cuenta, calculado con el saldo de unidades de cuenta que presente el Plan, deducida del excedente anterior la periodificación de gastos y comisiones directamente imputables al Plan.

s) Inicialmente se determinó el valor de la unidad de cuenta en 6,01 euros.

t) A efectos de la realización de aportaciones a Planes de Pensiones, movilización de derechos

consolidados, reconocimiento de prestaciones y liquidez de derechos consolidados en supuestos excepcionales, se utilizará el valor de la cuenta de posición del Plan correspondiente a la fecha en que se haga efectiva la aportación, la movilización, la liquidez o el pago de la prestación.

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(12) OTRA INFORMACIÓN

a) Honorarios de Auditoría -

Los honorarios devengados por la auditoría de cuentas de los ejercicios 2019 y 2018 ascienden a importes de 16.055 y 13.695 euros respectivamente, comprendiendo la totalidad de los servicios prestados.

b) Información sobre Medio Ambiente y derechos de emisión de gases del efecto

invernadero - Las actividades del Fondo no generan impactos medio ambientales negativos, cumpliendo todas las normativas aplicables, por lo que no se estima necesaria la dotación de ninguna provisión ni gasto adicional para posibles contingencias por este motivo. Asimismo, tampoco existen equipos, instalaciones u otros sistemas significativos incorporados al inmovilizado material destinados a la protección y mejora del medio ambiente. El Fondo no está incluido en ninguno de los supuestos que obligan a proporcionar información detallada acerca de la emisión de gases de efecto invernadero.

c) Operaciones con partes vinculadas -

Durante los ejercicios 2019 y 2018 no se han realizado transacciones con la Entidad Gestora, ni con ninguna otra entidad vinculada.

d) Hechos posteriores -

La Entidad Gestora informa que, a la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales y desde el cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2019 no se han producido otros hechos posteriores, que pudieran afectar de forma significativa a las cuentas anuales.

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A N E X O S

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CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

ANEXO-I

1/2

Descripción Títulos Nominal Moneda

Coste de

adquisición Valoración Plusvalía Minusvalía

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

Acciones nacionales-

ACCIONA 5.758 5.758,00 EUR 433.637,59 540.100,40 106.462,81 -

ACS 19.241 9.620,50 EUR 444.098,18 685.941,65 241.843,47 -

AENA 2.315 9.650,00 EUR 322.891,39 394.707,50 71.816,11 -

ALMIRALL 21.423 259.459,24 EUR 265.983,57 313.632,72 47.649,15 -

AMADEUS IT GROUP 14.728 147,63 EUR 556.725,37 1.072.198,40 515.473,03 -

BBVA 218.860 108.757,47 EUR 1.912.938,01 1.090.579,38 - -822.358,63

CAF 12.500 42.094,85 EUR 428.488,42 512.500,00 84.011,58 -

CAIXABANK 115.124 115.124,00 EUR 483.773,12 322.116,95 - -161.656,17

CELLNEX 43.328 26.259,50 EUR 968.995,81 1.662.495,36 693.499,55 -

ENAGAS 18.323 27.484,00 EUR 292.905,00 416.665,02 123.760,02 -

ENDESA 28.007 33.608,40 EUR 409.988,29 666.286,53 256.298,24 -

FERROVIAL 47.070 9.413,80 EUR 406.786,80 1.269.477,90 862.691,10 -

GRIFOLS 27.033 6.758,25 EUR 213.282,42 849.647,19 636.364,77 -

IBERDROLA 270.011 202.507,75 EUR 1.532.461,94 2.478.700,98 946.239,04 -

INDITEX 74.965 11.515,23 EUR 1.194.194,35 2.357.649,25 1.163.454,90 -

MAPFRE 77.919 49.388,50 EUR 143.248,22 183.888,84 40.640,62 -

NATURGY ENERGY 20.092 20.092,00 EUR 246.660,04 450.060,80 203.400,76 -

RED ELECTRICA CORPORACION 16.193 40.910,50 EUR 73.752,14 290.259,53 216.507,39 -

REPSOL 80.375 80.375,00 EUR 1.080.574,24 1.119.623,75 39.049,51 -

SANTANDER 451.582 225.790,00 EUR 2.511.704,91 1.684.400,86 - -827.304,05

TELEFÓNICA 190.148 190.148,00 EUR 2.056.253,68 1.184.051,60 - -872.202,08

DERECHOS REPSOL SA 80.375 80.375,00 EUR 34.029,36 33.998,63 - -30,73

16.013.372,85 19.578.983,24 6.249.162,05 -2.683.551,66

Acciones extranjeras-

3M 700 7,00 USD 128.772,12 110.134,67 - -18.637,45

ADIDAS 3.490 174.500,00 EUR 735.211,40 1.011.402,00 276.190,60 -

AIR LIQUIDE 8.112 44.616,00 EUR 533.310,05 1.023.734,40 490.424,35 -

ALLIANZ 4.564 4.564,00 EUR 467.776,25 996.777,60 529.001,35 -

ALPHABET INC NPV 818 500,32 USD 636.214,93 977.098,92 340.883,99 -

AMAZON.COM INC 875 716,60 USD 782.075,58 1.441.951,31 659.875,73 -

ANHEUSER BUSCH INBEV 9.525 9.525,00 EUR 591.925,07 692.562,75 100.637,68 -

APPLE COMPUTER INC 9.680 72,86 USD 1.273.896,15 2.535.032,55 1.261.136,40 -

ASML 7.650 9.679,30 EUR 813.374,89 2.017.305,00 1.203.930,11 -

AXA UAP 25.698 64.692,12 EUR 428.681,48 645.276,78 216.595,30 -

BANK OF AMERICA 4.860 4.860,00 USD 100.066,05 152.652,46 52.586,41 -

BNP PARIBAS 11.838 18.676,00 EUR 560.442,33 625.401,54 64.959,21 -

CATERPILLAR 975 975,00 USD 127.646,18 128.411,67 765,49 -

CHEVRON CORPORATION 2.220 832,50 USD 202.017,23 238.591,10 36.573,87 -

CISCO SYSTEMS 7.880 7,88 USD 205.141,11 337.041,65 131.900,54 -

COCA COLA 5.600 5.600,00 USD 200.640,51 276.429,14 75.788,63 -

COLGATE PALMOLIVE 7.870 7.870,00 USD 472.215,35 483.163,11 10.947,76 -

CONOCO PHILLIPS 3.290 3.290,00 USD 225.477,16 190.804,16 - -34.673,00

DANONE 13.337 5.836,00 EUR 682.862,17 985.604,30 302.742,13 -

DEUTSCHE TELEKOM 40.718 29.316,96 EUR 549.477,96 593.261,26 43.783,30 -

ELECTRONIC ARTS 1.670 1.670,00 USD 139.154,80 160.119,24 20.964,44 -

ENEL 98.185 50.712,55 EUR 396.873,60 694.364,32 297.490,72 -

ENI 36.888 19.052,65 EUR 565.060,85 510.751,25 - -54.309,60

ESSILOR INTERNATIONAL SA 5.170 5.170,00 EUR 577.356,03 702.086,00 124.729,97 -

ESTEE LAUDER 4.470 3.262,20 USD 453.062,31 823.360,21 370.297,90 -

ETF DBXT S&P 500 20.510 20.510,00 EUR 767.715,08 1.096.710,72 328.995,64 -

EXXON MOBIL 5.045 5.045,00 USD 395.708,01 313.957,10 - -81.750,91

INFINEON 30.480 30.480,00 EUR 591.986,40 619.048,80 27.062,40 -

ING GROUP 34.180 341,80 EUR 427.370,29 365.315,84 - -62.054,45

INTEL 10.930 0,00 USD 312.040,78 583.394,72 271.353,94 -

JP MORGAN CHASE 8.800 8.800,00 USD 626.896,50 1.094.015,87 467.119,37 -

L'OREAL 4.760 1.784,00 EUR 580.339,76 1.256.640,00 676.300,24 -

LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE 5.164 2.378,70 EUR 938.551,19 2.138.928,80 1.200.377,61 -

MCDONALD´S CORPORATION 2.610 1.704,55 USD 313.612,13 459.967,98 146.355,85 -

MICROSOFT 14.390 132,51 USD 783.893,40 2.023.814,32 1.239.920,92 -

MUENCHENER RUECKVER 4001 4.001,00 EUR 440.395,42 1.052.263,00 611.867,58 -

NETFLIX 1.465 1,47 USD 448.641,09 422.750,42 - -25.890,67

NOKIA 101.060 101.060,00 EUR 451.253,11 333.093,76 - -118.159,35

NVIDIA 1.615 1,62 USD 230.691,94 338.900,83 108.208,89 -

PALO ALTO 1.250 0,13 USD 242.958,35 257.792,29 14.833,94 -

PERNOD-RICARD 4.700 4.700,00 EUR 470.207,70 749.180,00 278.972,30 -

PFIZER 7975 398,75 USD 256251,62 278.659,15 22.407,53 -

PHILIPS NV 20.298 9.555,60 EUR 502.092,53 883.368,96 381.276,43 -

PROCTER & GAMBLE 4.590 4.590,00 USD 397.232,14 511.273,52 114.041,38 -

SALESFORCE.COM INC 1.820 1.820,00 USD 252.389,52 263.983,59 11.594,07 -

SANOFI S.A. 20.356 32.637,00 EUR 1.293.264,98 1.824.304,72 531.039,74 -

SAP 15.913 4.750,75 EUR 1.041.713,38 1.914.652,16 872.938,78 -

SCHNEIDER ELECTRIC 8.463 45.864,00 EUR 441.356,21 774.364,50 333.008,29 -

SIEMENS 7.194 11.160,30 EUR 626.231,03 838.388,76 212.157,73 -

TOTAL 41.358 92.557,50 EUR 1.823.140,28 2.034.813,60 211.673,32 -

UNILEVER 37.973 6.075,68 EUR 1.236.995,40 1.945.356,79 708.361,39 -

VERIZON COMMUNICATIONS 4.760 4.760,00 USD 202.820,80 260.647,46 57.826,66 -

VINCI 10.371 34.895,00 EUR 616.702,60 1.026.729,00 410.026,40 -

VIVENDI 17.600 96.800,00 EUR 399.158,79 454.432,00 55.273,21 -

WAL-MART STORES INÇ 3.965 396,50 USD 259.185,45 420.227,06 161.041,61 -

WALT DISNEY 3.620 2.293,40 USD 345.794,02 466.922,86 121.128,84 -

29.565.321,46 45.357.215,97 16.187.369,94 -395.475,43

TOTAL INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 45.578.694,31 64.936.199,21 22.436.531,99 -3.079.027,09

Importes en Euros

25



ANEXO-I

2/2

Descripción Nominal Moneda Adquisición Vencimiento

Coste de

adquisición Intereses Coste activado Valoración Plusvalía Minusvalía

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

Nacionales-

Públicos:

COMUNIDAD MADRID 0,727% 19052021 8.700.000 EUR 22/12/2016 19/05/2021 0,73% 8.786.010,00 -19.800,95 8.766.209,05 8.858.680,39 92.471,34 -


ICO 4,75% 300420 7.017.000 EUR 11/12/2014 30/04/2020 4,75% 8.363.702,30 -1.039.068,55 7.324.633,75 7.357.439,92 32.806,17 -

25.449.347,30 -1.974.475,42 23.474.871,88 23.619.737,38 144.865,50 - Obligaciones y bonos:

ACS 2,875% 01042020 200.000 EUR 25/09/2018 01/04/2020 2,88% 214.014,00 -8.406,73 205.607,27 205.652,64 45,37 -

AMADEUS IT GROUP 0,875 18092023 2.300.000 EUR 25/09/2018 18/06/2023 0,88% 2.302.737,00 4.961,96 2.307.698,96 2.368.232,58 60.533,62 -

BANKIA 0,875% 25032024 1.100.000 EUR 25/03/2019 25/03/2024 0,88% 1.096.689,00 7.893,08 1.104.582,08 1.133.019,69 28.437,61 -

BANKINTER 0,875% 05032024 1.100.000 EUR 05/03/2019 05/03/2024 0,88% 1.098.658,00 8.139,35 1.106.797,35 1.139.441,64 32.644,29 -

CAIXABANK 0,75% 18042023 1.000.000 EUR 25/09/2018 18/04/2023 0,75% 994.910,00 7.134,54 1.002.044,54 1.022.695,90 20.651,36 -

CAIXABANK 1,125% 17052024 4.500.000 EUR 20/09/2019 17/05/2024 1,13% 4.673.295,00 20.184,36 4.693.479,36 4.670.535,25 - -22.944,11

CEPSA 1% 16022025 5.000.000 EUR 24/05/2019 16/02/2025 1,00% 5.006.700,00 30.562,62 5.037.262,62 5.110.819,86 73.557,24 -

CRITERIA 1,375% 10042024 3.000.000 EUR 10/04/2019 10/04/2024 1,38% 3.007.050,00 28.867,64 3.035.917,64 3.134.566,80 98.649,16 -

PROSEGUR 1% 08022023 4.400.000 EUR 25/09/2018 08/02/2023 1,00% 4.397.328,00 40.293,63 4.437.621,63 4.527.034,63 89.413,00 -

SABADELL 0,875% 05032023 8.700.000 EUR 07/12/2017 05/03/2023 0,88% 8.670.665,00 74.001,02 8.744.666,02 8.871.268,53 126.602,51 -

SANTAN CONS. FIN 0,375% 27062024 2.600.000 EUR 27/06/2019 27/06/2024 0,38% 2.594.124,00 5.580,35 2.599.704,35 2.609.505,56 9.801,21 -

SANTANDER CONS.BANK 0,375% 17022020 700.000 EUR 17/02/2017 17/02/2020 0,38% 700.427,00 1.871,22 702.298,22 702.909,79 611,57 -

SANTANDER CONS. FIN 0,5% 04102021 700.000 EUR 04/10/2017 04/10/2021 0,50% 699.279,00 1.238,61 700.517,61 708.072,53 7.554,92 -

SANTANDER CONS.F 0,875% 24012022 1.800.000 EUR 24/01/2022 24/01/2022 0,88% 1.793.178,00 18.646,31 1.811.824,31 1.848.482,38 36.658,07 -

SANTANDER CONS. 0,9% 18022020 2.300.000 EUR 18/02/2015 18/02/2020 0,90% 2.295.538,00 22.250,88 2.317.788,88 2.321.831,10 4.042,22 -

SANTANDER 1,375% 03032021 400.000 EUR 08/03/2016 03/03/2021 1,38% 405.480,00 384,78 405.864,78 412.221,28 6.356,50 -

TELEFÓNICA 0,318% 17102020 1.600.000 EUR 17/10/2016 17/10/2020 0,32% 1.600.000,00 1.032,55 1.601.032,55 1.607.714,62 6.682,07 -

TELEFÓNICA 3,961% 26032021 4.800.000 EUR 26/03/2015 26/03/2021 3,96% 5.637.600,00 -515.874,73 5.121.725,27 5.195.629,11 73.903,84 -

SANTANDER LONDON BRANCH 070727 601.012 EUR 10/07/2017 07/07/2027 "Variable" 601.012,10 97.138,64 698.150,74 931.327,28 233.176,54 -

47.788.684,10 -154.099,92 47.634.584,18 48.520.961,17 909.321,10 -22.944,11

Extranjeros-

Obligaciones y bonos:

BAYER CAPITAL 0,625% 15122022 2.100.000 EUR 25/09/2018 15/09/2022 0,63% 2.112.999,00 -4.073,76 2.108.925,24 2.134.404,77 25.479,53 -

BAYERISCHE LNDBK BYL 6% 10032020 900.000 EUR 29/12/2000 10/03/2020 6,00% 899.865,04 47.382,21 947.247,25 953.626,13 6.378,88 -

BERKSHIRE 0,25% 17012021 900.000 USD 17/01/2017 17/12/2020 0,25% 899.388,00 2.600,83 901.988,83 906.681,21 4.692,38 -

BERKSHIRE HATHAWAY 0,5% 13032020 1.100.000 USD 15/03/2016 13/02/2020 0,50% 1.098.614,00 5.755,67 1.104.369,67 1.105.460,07 1.090,40 -

BMW 0,125% 12012021 5.400.000 EUR 12/01/2017 12/01/2021 0,13% 5.385.946,00 16.921,10 5.402.867,10 5.427.966,08 25.098,98 -

COCACOLA 0,75% 24022022 1.700.000 EUR 26/05/2016 24/01/2022 0,75% 1.697.059,00 12.654,26 1.709.713,26 1.739.830,77 30.117,51 -

DAIMLER 0,25% 06112023 1.890.000 EUR 06/11/2019 06/11/2023 0,25% 1.892.268,00 625,90 1.892.893,90 1.890.407,64 - -2.486,26

DAIMLER 0,625% 27022023 7.500.000 EUR 27/02/2019 27/02/2023 0,63% 7.483.500,00 42.808,02 7.526.308,02 7.645.401,37 119.093,35 -

DANONE 0,424% 03112022 3.100.000 EUR 03/11/2016 11/08/2022 0,42% 3.100.000,00 2.067,09 3.102.067,09 3.145.916,93 43.849,84 -

DEUTSCHE TELEKOM 0,625% 01122022 4.950.000 EUR 25/09/2018 01/12/2022 0,63% 4.976.631,00 -6.800,09 4.969.830,91 5.040.596,36 70.765,45 -

H.d´INFRAS.TRANSP 0,625% 27032023 1.100.000 EUR 25/09/2018 27/12/2022 0,63% 1.092.567,00 8.256,50 1.100.823,50 1.110.718,78 9.895,28 -

IBM 0,375% 31/01/2023 5.000.000 USD 31/01/2019 31/01/2023 0,38% 4.975.750,00 22.643,54 4.998.393,54 5.075.057,53 76.663,99 -

INNOGY 0,75% 30112022 4.924.000 EUR 25/09/2018 30/08/2022 0,75% 4.981.118,40 -18.109,70 4.963.008,70 5.018.020,15 55.011,45 -

JP MORGAN CHASE 2,625% 23042021 5.000.000 USD 24/04/2017 23/04/2021 2,63% 5.463.231,00 -220.327,38 5.242.903,62 5.278.368,85 35.465,23 -

MC DONALD´S 0,50% 15012021 300.000 USD 03/05/2016 15/01/2021 0,50% 299.208,00 2.052,60 301.260,60 303.670,36 2.409,76 -

MEDTRONIC 0,375% 07032023 2.200.000 EUR 07/03/2019 07/03/2023 0,38% 2.196.392,00 7.499,12 2.203.891,12 2.232.435,75 28.544,63 -

PACCAR FINANCIAL 0,125% 19052020 1.500.000 EUR 19/05/2017 19/05/2020 0,13% 1.500.039,00 1.122,12 1.501.161,12 1.503.572,79 2.411,67 -

PFIZER 0% 06032020 600.000 USD 06/03/2017 06/02/2020 0,00% 599.676,00 315,26 599.991,26 600.210,00 218,74 -

PFIZER 0% 06032020 300.000 USD 06/03/2017 06/02/2020 0,00% 299.616,00 338,19 299.954,19 300.105,00 150,81 -

PSA BANQUE FRANCE 0,625% 10102022 7.400.000 EUR 10/10/2017 10/10/2022 0,63% 7.381.772,30 18.081,86 7.399.854,16 7.513.666,02 113.811,86 -

PSA BANQUE 0,75 19042023 1.650.000 EUR 25/09/2018 19/04/2023 0,75% 1.639.836,00 12.063,40 1.651.899,40 1.685.699,24 33.799,84 -

RBS FLOAT 18/06/21 1.900.000 EUR 18/06/2019 18/06/2021 "Variable" 1.901.501,00 -185,38 1.901.315,62 1.907.765,30 6.449,68 -

RBS FRN 2792021 4.000.000 EUR 27/09/2018 27/09/2021 "Variable" 4.009.280,00 -3.643,71 4.005.636,29 4.032.342,67 26.706,38 -

RENAULT BANQUE 1,25 08062022 650.000 EUR 25/09/2018 08/06/2022 1,25% 666.679,00 -1.527,15 665.151,85 670.785,19 5.633,34 -

SANTAN CONS. BANK 0,25% 15102024 4.500.000 EUR 15/10/2019 15/10/2024 0,25% 4.488.075,00 2.866,79 4.490.941,79 4.491.116,80 175,01 -

TELEF.DEUTSCH FINAN 2,375% 100221 88.000 EUR 25/09/2018 10/02/2021 2,38% 92.667,52 -783,24 91.884,28 92.232,11 347,83 -

VERIZON 0,50% 262022 800.000 USD 25/09/2018 02/06/2022 0,50% 803.024,00 1.189,78 804.213,78 813.124,94 8.911,16 -

VOLKS FRN 16112024 5.800.000 EUR 16/11/2018 16/11/2024 "Variable" 5.816.936,00 4.827,76 5.821.763,76 5.967.415,87 145.652,11 -

VOLKSWAGEN 0,875% 12042023 3.600.000 EUR 25/09/2018 12/04/2023 0,88% 3.590.676,00 25.795,72 3.616.471,72 3.682.359,25 65.887,53 -

WELLS FARGO FRN 31012022 3.650.000 USD 31/01/2017 31/01/2022 "Variable" 3.650.042,50 558,42 3.650.600,92 3.662.632,55 12.031,63 -

84.994.356,76 -17.024,27 84.977.332,49 85.931.590,48 956.744,25 -2.486,26

TOTAL VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 158.232.388,16 -2.145.599,61 156.086.788,55 158.072.289,03 2.010.930,85 -25.430,37

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS 203.811.082,47 -2.145.599,61 201.665.482,86 223.008.488,24 24.447.462,84 -3.104.457,46

Fechas de

Tipo de

interés

Importe en Euros

26



ANEXO-II

1/2

Descripción Títulos Moneda

Coste de

adquisición Valoración Plusvalía Minusvalía

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO:

Acciones nacionales-

ACCIONA 5.758 EUR 433.637,59 425.516,20 - -8.121,39

ACS 16.171 EUR 330.917,54 547.064,93 216.147,39 -

AENA 1.680 EUR 212.401,39 228.060,00 15.658,61 -

ALMIRALL 21.423 EUR 265.983,57 286.425,51 20.441,94 -

AMADEUS IT GROUP 11.898 EUR 383.367,78 723.874,32 340.506,54 -

BBVA 271.200 EUR 2.370.413,91 1.257.147,60 - -1.113.266,31

CAF 12.500 EUR 428.488,42 452.500,00 24.011,58 -

CAIXABANK 175.534 EUR 785.985,01 555.389,58 - -230.595,43

CELLNEX 23.220 EUR 450.411,60 519.895,80 69.484,20 -

CIE AUTOMOTIVE 23.106 EUR 335.940,53 495.392,64 159.452,11 -

ENAGAS 8.633 EUR 91.521,61 203.825,13 112.303,52 -

ENDESA 28.007 EUR 409.988,29 563.780,91 153.792,62 -

FERROVIAL 47.070 EUR 406.786,80 832.903,65 426.116,85 -

GESTAMP AUTOMOCION 78.070 EUR 488.125,58 388.007,90 - -100.117,68

GRIFOLS 27.033 EUR 213.282,42 619.055,70 405.773,28 -

IBERDROLA 227.181 EUR 1.139.025,56 1.594.356,26 455.330,70 -

INDITEX 66.525 EUR 957.676,01 1.486.833,75 529.157,74 -

INTERNAT.CONSOL. AIRLINES GROUP 32.250 EUR 249.437,63 223.170,00 - -26.267,63

MAPFRE 77.919 EUR 143.248,22 180.772,08 37.523,86 -

MEDIASET 3.335 EUR 26.063,03 18.309,15 - -7.753,88

NATURGY ENERGY 20.092 EUR 246.660,04 447.247,92 200.587,88 -

RED ELECTRICA CORPORACION 16.193 EUR 73.752,14 315.682,54 241.930,40 -

REPSOL 57.165 EUR 762.442,04 804.883,20 42.441,16 -

SANTANDER 506.562 EUR 2.817.504,38 2.012.570,83 - -804.933,55

SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY 51.990 EUR 813.542,63 553.173,60 - -260.369,03

TELEFÓNICA 190.148 EUR 2.056.253,68 1.395.496,17 - -660.757,51

DERECHOS REPSOL SA 57.165 EUR 22.818,36 22.866,00 47,64 -

16.915.675,76 17.154.201,37 3.450.708,02 -3.212.182,41

Acciones extranjeras-

3M 700 USD 128.772,12 116.314,64 - -12.457,48

ADIDAS 3.490 EUR 735.211,40 636.576,00 - -98.635,40

AIR LIQUIDE 5.554 EUR 310.633,05 602.331,30 291.698,25 -

AIRBUS SE 6.030 EUR 318.095,76 506.278,80 188.183,04 -

ALLIANZ 4.564 EUR 467.776,25 799.338,96 331.562,71 -

ALPHABET INC NPV 500 USD 294.305,41 455.637,92 161.332,51 -

AMAZON.COM INC 715 USD 527.272,99 936.520,93 409.247,94 -

ANHEUSER BUSCH INBEV 11.085 EUR 688.870,28 639.604,50 - -49.265,78

APPLE COMPUTER INC 8.570 USD 1.026.596,66 1.178.888,81 152.292,15 -

ASML 9.880 EUR 1.050.476,33 1.355.140,80 304.664,47 -

AXA UAP 25.698 EUR 428.681,48 484.612,88 55.931,40 -

BANK OF AMERICA 4.860 USD 100.066,05 104.430,45 4.364,40 -

BASF SE 8.468 EUR 402.884,13 511.467,20 108.583,07 -

BAYER AG ORD 12.225 EUR 775.087,95 740.346,00 - -34.741,95

BMW 3.980 EUR 259.083,64 281.386,00 22.302,36 -

BNP PARIBAS 15.398 EUR 760.320,44 607.836,05 - -152.484,39

BOEING CO 1.120 USD 374.441,65 314.990,84 - -59.450,81

CATERPILLAR 975 USD 127.646,18 108.043,30 - -19.602,88

CHEVRON CORPORATION 2.220 USD 202.017,23 210.616,38 8.599,15 -

CISCO SYSTEMS 7.880 USD 205.141,11 297.759,13 92.618,02 -

COCA COLA 5.600 USD 200.640,51 231.237,46 30.596,95 -

COLGATE PALMOLIVE 3.100 USD 183.542,28 160.906,95 - -22.635,33

CONOCO PHILLIPS 3.290 USD 225.477,16 178.888,55 - -46.588,61

DAIMLER AG.N 12.518 EUR 598.955,76 574.701,38 - -24.254,38

DANONE 10.007 EUR 433.178,77 615.530,57 182.351,80 -

DEUTSCHE TELEKOM 40.718 EUR 549.477,96 603.440,76 53.962,80 -

DOWDUPONT 5.128 USD 215.618,49 239.160,58 23.542,09 -

ENEL 98.185 EUR 396.873,60 495.245,14 98.371,54 -

ENI 36.888 EUR 565.060,85 507.136,22 - -57.924,63

ESSILOR INTERNATIONAL SA 3.050 EUR 336.100,03 336.872,50 772,47 -

ESTEE LAUDER 3.250 USD 247.670,74 368.732,01 121.061,27 -

ETF DBXT S&P 500 20.510 EUR 767.715,08 813.077,93 45.362,85 -

EXXON MOBIL 5.045 USD 395.708,01 300.007,46 - -95.700,55

IBM 1.295 USD 185.040,01 128.370,67 - -56.669,34

INFINEON 30.480 EUR 591.986,40 529.285,20 - -62.701,20

ING GROUP 58.580 EUR 732.456,16 551.237,80 - -181.218,36

INTEL 10.930 USD 312.040,78 447.322,67 135.281,89 -

JOHNSON & JOHNSON 4.390 USD 412.769,88 494.052,06 81.282,18 -

JP MORGAN CHASE 6.700 USD 386.828,15 570.379,35 183.551,20 -

L'OREAL 3.720 EUR 375.511,76 748.464,00 372.952,24 -

LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE 5.164 EUR 938.551,19 1.333.344,80 394.793,61 -

MCDONALD´S CORPORATION 1.700 USD 155.599,61 263.250,20 107.650,59 -

MERCK AND CO.INC. 4.625 USD 244.230,87 308.185,45 63.954,58 -

MICROSOFT 13.250 USD 518.469,88 1.173.630,85 655.160,97 -

MUENCHENER RUECKVER 4001 EUR 440.395,42 762.390,55 321.995,13 -

NETFLIX 1.465 USD 448.641,09 341.956,83 - -106.684,26

NVIDIA 1.615 USD 230.691,94 188.019,97 - -42.671,97

ORANGE 26.010 EUR 519.998,46 368.171,55 - -151.826,91

PERNOD-RICARD 4.700 EUR 470.207,70 673.510,00 203.302,30 -

PFIZER 7975 USD 256251,62 303.574,39 47.322,77 -

PHILIPS NV 13.428 EUR 291.998,31 415.328,04 123.329,73 -

PROCTER & GAMBLE 2.840 USD 202.089,95 227.655,71 25.565,76 -

SANOFI S.A. 20.356 EUR 1.293.264,98 1.540.134,96 246.869,98 -

SAP 20.783 EUR 1.360.518,39 1.806.666,19 446.147,80 -

SCHNEIDER ELECTRIC 5.343 EUR 255.466,92 319.083,96 63.617,04 -

SIEMENS 11.974 EUR 1.042.325,59 1.166.028,12 123.702,53 -

SOCIETE GENERALE 8.500 EUR 322.532,48 236.470,00 - -86.062,48

TOTAL 41.358 EUR 1.823.140,28 1.909.912,44 86.772,16 -

UNILEVER 37.973 EUR 1.236.995,40 1.800.679,66 563.684,26 -

UNITED TECHNOLOGIES 1.890 USD 156.691,95 175.501,18 18.809,23 -

VERIZON COMMUNICATIONS 4.760 USD 202.820,80 233.371,59 30.550,79 -

VINCI 10.371 EUR 616.702,60 746.919,42 130.216,82 -

VIVENDI 17.600 EUR 399.158,79 374.528,00 - -24.630,79

WAL-MART STORES INÇ 3.965 USD 259.185,45 322.089,26 62.903,81 -

WALT DISNEY 2.280 USD 188.930,75 218.018,66 29.087,91 -

WELLS FARGO 7.495 USD 372.287,42 301.185,66 - -71.101,76

31.543.180,33 37.291.777,59 7.205.906,52 -1.457.309,26

TOTAL INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 48.458.856,09 54.445.978,96 10.656.614,54 -4.669.491,67

Importes en Euros

27



ANEXO-II

2/2

Descripción Nominal Moneda Adquisición Vencimiento

Coste de

adquisición Intereses Coste activado Valoración Plusvalía Minusvalía

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA:

Nacionales-

Públicos:

COMUNIDAD MADRID 0,727% 19052021 8.700.000 EUR 22/12/2016 19/05/2021 0,73% 8.786.010,00 -215,96 8.785.794,04 8.891.499,39 105.705,35 -

COMUNIDAD MADRID 2,875% 060419 8.280.000 EUR 25/06/2014 06/04/2019 2,88% 8.456.845,50 8.417,80 8.465.263,30 8.520.189,19 54.925,89 -


FONDO AM.DEF.ELE. 0,85% 170919 7.200.000 EUR 09/06/2015 17/09/2019 0,85% 7.194.672,00 21.997,31 7.216.669,31 7.277.437,48 60.768,17 -

ICO 4,75% 300420 7.017.000 EUR 11/12/2014 30/04/2020 4,75% 8.363.702,30 -783.819,31 7.579.882,99 7.712.269,35 132.386,36 -

41.100.864,80 -1.426.196,90 39.674.667,90 40.146.798,71 472.130,81 - Obligaciones y bonos:

ACS 2,875% 01042020 200.000 EUR 25/09/2018 01/04/2020 2,88% 214.014,00 -3.218,82 210.795,18 210.500,44 - -294,74

AMADEUS IT GROUP 0,875 18092023 2.300.000 EUR 25/09/2018 18/06/2023 0,88% 2.302.737,00 5.550,21 2.308.287,21 2.296.143,25 - -12.143,96

CAIXABANK 0,75% 18042023 1.000.000 EUR 25/09/2018 18/04/2023 0,75% 994.910,00 8.028,87 1.002.938,87 985.170,14 - -17.768,73

CAIXABANK 2,375% 09052019 9.400.000 EUR 09/05/2016 09/05/2019 2,38% 9.655.400,00 -82.938,56 9.572.461,44 9.620.111,95 47.650,51 -

PROSEGUR 1% 08022023 4.400.000 EUR 25/09/2018 08/11/2022 1,00% 4.397.328,00 39.754,11 4.437.082,11 4.386.982,63 - -50.099,48

SABADELL 0,875% 05032023 8.700.000 EUR 07/12/2017 05/03/2023 0,88% 8.670.665,00 68.495,26 8.739.160,26 8.355.617,05 - -383.543,21

SANTANDER CONS. FIN 0,5% 04102021 700.000 EUR 04/10/2017 04/10/2021 0,50% 699.279,00 1.061,23 700.340,23 701.137,84 797,61 -

SANTANDER CONS. 0,75% 03042019 600.000 EUR 03/04/2019 03/04/2019 0,75% 598.410,00 4.803,08 603.213,08 604.571,42 1.358,34 -

SANTANDER CONS.F 0,875% 24012022 1.800.000 EUR 24/01/2022 24/01/2022 0,88% 1.793.178,00 17.292,39 1.810.470,39 1.822.436,38 11.965,99 -

SANTANDER CONS. 0,9% 18022020 2.300.000 EUR 18/02/2015 18/02/2020 0,90% 2.295.538,00 21.354,62 2.316.892,62 2.339.886,10 22.993,48 -

SANTANDER 1,375% 03032021 400.000 EUR 08/03/2016 03/03/2021 1,38% 405.480,00 1.496,08 406.976,08 414.633,75 7.657,67 -

TELEFÓNICA 0,318% 17102020 1.600.000 EUR 17/10/2016 17/10/2020 0,32% 1.600.000,00 1.035,66 1.601.035,66 1.606.789,48 5.753,82 -

TELEFÓNICA 3,961% 26032021 4.800.000 EUR 26/03/2015 26/03/2021 3,96% 5.637.600,00 -374.486,31 5.263.113,69 5.351.787,62 88.673,93 -

39.264.539,00 -291.772,18 38.972.766,82 38.695.768,05 186.851,35 -463.850,12

Extranjeros-

Obligaciones y bonos:

BAYER CAPITAL 0,625% 15122022 2.100.000 EUR 25/09/2018 15/09/2022 0,63% 2.112.999,00 -1.007,58 2.111.991,42 2.094.863,34 - -17.128,08

BAYERISCHE LNDBK BYL 6% 10032020 900.000 EUR 29/12/2000 10/03/2020 6,00% 899.865,04 66.562,68 966.427,72 997.341,78 30.914,06 -

BERKSHIRE 0,25% 17012021 900.000 EUR 17/01/2017 17/12/2020 0,25% 899.388,00 2.444,56 901.832,56 905.493,21 3.660,65 -

BERKSHIRE HATHAWAY 0,5% 13032020 1.100.000 EUR 15/03/2016 13/02/2020 0,50% 1.098.614,00 5.391,08 1.104.005,08 1.110.201,07 6.195,99 -

BMW 0,125% 12012021 5.400.000 EUR 12/01/2017 12/01/2021 0,13% 5.385.946,00 13.410,85 5.399.356,85 5.402.640,08 3.283,23 -

COCACOLA 0,75% 24022022 1.700.000 EUR 26/05/2016 24/01/2022 0,75% 1.697.059,00 12.139,44 1.709.198,44 1.731.687,77 22.489,33 -

DANONE 0,424% 03112022 3.100.000 EUR 03/11/2016 11/08/2022 0,42% 3.100.000,00 2.072,24 3.102.072,24 3.104.196,64 2.124,40 -

DEUTSCHE TELEKOM 0,625% 01122022 4.950.000 EUR 25/09/2018 01/12/2022 0,63% 4.976.631,00 -907,57 4.975.723,43 4.976.649,31 925,88 -

GOLDMAN SACHS 5,125% 23102019 4.000.000 EUR 20/11/2015 23/10/2019 5,13% 4.683.564,00 -502.079,28 4.181.484,72 4.201.113,42 19.628,70 -

H.d´INFRAS.TRANSP 0,625% 27032023 1.100.000 EUR 25/09/2018 27/12/2022 0,63% 1.092.567,00 6.803,79 1.099.370,79 1.069.527,14 - -29.843,65

INNOGY 0,75% 30112022 4.924.000 EUR 25/09/2018 30/08/2022 0,75% 4.981.118,40 -4.736,11 4.976.382,29 4.968.842,80 - -7.539,49

JP MORGAN CHASE 2,625% 23042021 5.000.000 EUR 24/04/2017 23/04/2021 2,63% 5.463.231,00 -104.366,93 5.358.864,07 5.363.666,44 4.802,37 -

MC DONALD´S 0,50% 15012021 300.000 EUR 03/05/2016 15/01/2021 0,50% 299.208,00 1.883,76 301.091,76 303.670,36 2.578,60 -

PACCAR FINANCIAL 0,125% 19052020 1.500.000 EUR 19/05/2017 19/05/2020 0,13% 1.500.039,00 1.137,74 1.501.176,74 1.503.485,96 2.309,22 -

PFIZER 0% 06032020 600.000 EUR 06/03/2017 06/02/2020 4,75% 599.676,00 202,11 599.878,11 601.278,00 1.399,89 -

PFIZER 0% 06032020 300.000 EUR 06/03/2017 06/02/2020 0,00% 299.616,00 206,79 299.822,79 300.639,00 816,21 -

PSA BANQUE FRANCE 0,625% 10102022 7.400.000 EUR 10/10/2017 10/10/2022 0,63% 7.381.772,30 14.392,73 7.396.165,03 7.253.880,41 - -142.284,62

PSA BANQUE 0,75 19042023 1.650.000 EUR 25/09/2018 19/04/2023 0,75% 1.639.836,00 10.061,69 1.649.897,69 1.614.657,45 - -35.240,24

RBS FRN 2792021 4.000.000 EUR 27/09/2018 27/09/2021 "Variable" 4.009.280,00 -533,77 4.008.746,23 3.945.502,22 - -63.244,01

RENAULT BANQUE 1,25 08062022 650.000 EUR 25/09/2018 08/06/2022 1,25% 666.679,00 2.774,82 669.453,82 655.658,12 - -13.795,70

SANTANDER LONDON BRANCH 070727 601.012 EUR 10/07/2017 07/07/2027 "Variable" 601.012,10 105.137,19 706.149,29 898.360,60 192.211,31 -

SANTANDER CONS.BANK0,375%17022020 700.000 EUR 17/02/2017 17/02/2020 0,38% 700.427,00 2.014,63 702.441,63 703.952,79 1.511,16 -

TELEF.DEUTSCH FINAN 2,375% 100221 88.000 EUR 25/09/2018 10/02/2021 2,38% 92.667,52 1.035,84 93.703,36 93.656,83 - -46,53

VERIZON 0,50% 262022 800.000 USD 25/09/2018 02/06/2022 0,50% 803.024,00 1.970,40 804.994,40 801.267,29 - -3.727,11

VODAFONE 0,875% 17112020 200.000 EUR 25/09/2018 17/11/2020 0,88% 204.600,00 -2.166,26 202.433,74 203.196,96 763,22 -

VODAFONE 1% 11092020 5.500.000 EUR 23/12/2016 11/06/2020 1,00% 5.643.548,00 -65.654,43 5.577.893,57 5.590.866,03 12.972,46 -

VOLKS FRN 16112024 5.800.000 EUR 16/11/2018 16/11/2024 "Variable" 5.816.936,00 8.596,43 5.825.532,43 5.813.586,50 - -11.945,93

VOLKSWAGEN 0,875% 12042023 3.600.000 EUR 25/09/2018 12/04/2023 0,88% 3.590.676,00 23.971,80 3.614.647,80 3.527.117,26 - -87.530,54

WELLS FARGO FRN 31012022 3.650.000 EUR 31/01/2017 31/01/2022 "Variable" 3.650.042,50 1.108,79 3.651.151,29 3.617.107,62 - -34.043,67

73.890.021,86 -398.132,57 73.491.889,29 73.354.106,40 308.586,68 -446.369,57

TOTAL VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 154.255.425,66 -2.116.101,65 152.139.324,01 152.196.673,16 967.568,84 -910.219,69

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS 202.714.281,75 -2.116.101,65 200.598.180,10 206.642.652,12 11.624.183,38 -5.579.711,36

Fechas de

Tipo de

interés

Importe en Euros

28

04

Opinión Auditor Cuentas Anuales

29

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