HSBC BRICs オープン...HSBC BRICs オープン運用報告書（全体版）第10期...

ＨＳＢＣ投信株式会社東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディングお問い合わせ先（クライアントサービス本部）電話番号：03-3548-5690（営業日の午前9時〜午後5時）ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.com/jp

ＨＳＢＣＢＲＩＣｓオープン

運用報告書（全体版）第10期　（決算日　2015年9月29日）

◎当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／海外／株式

信託期間無期限

運用方針

主として、米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人の投資信託証券への投資を通じて、ＢＲＩＣｓ諸国の株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。

主要運用対象

米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人「ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンドＢＲＩＣＥｑｕｉｔｙクラスＪ１Ｃ」（「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド」）に投資します。また、ＥＴＦにも投資します。

組入制限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。

分配方針

年１回の決算時（毎年9月29日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。① 分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。

② 分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。

③ 留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

◎受益者の皆さまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し

上げます。

さて、「ＨＳＢＣＢＲＩＣｓオープン」

は、去る2015年9月29日に第10期の決算を

行いましたので、期中の運用状況をご報告

申し上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお

願い申し上げます。

※少額投資非課税制度（Nニーサ

ISA）の適用対象です。

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(1) ／ 2015/10/22 17:55 (2015/10/22 17:55) ／【3校】 HSBC_ＢＲＩＣｓ_運報_151023kw.doc

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【3校】 HSBC_ＢＲＩＣｓ_運報_151023kw.doc

◎ 近５期の運用実績

決算期基準価額（分配落）

投資信託証券組入比率

純資産総額税込み

分配金期中騰落率

円円％％百万円

第６期（2011年 9月29日） 8,741 0 △27.9 98.4 18,417

第７期（2012年10月 1日） 9,402 0 7.6 98.4 18,259

第８期（2013年 9月30日） 10,816 200 17.2 98.3 16,336

第９期（2014年 9月29日） 13,110 200 23.1 98.4 14,479

第10期（2015年 9月29日） 9,916 200 △22.8 97.9 8,555

（注１）基準価額の期中騰落率は分配金込み。

（注２）当ファンドの主要投資対象である「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド」は、特定のベンチマークを設定しそれを上回る運用を目

指したものではありません。したがって当ファンドはベンチマークを設定しておりません。（以下同じ。）

◎当期中の基準価額等の推移

年月日基準価額投資信託証券

組入比率騰落率

（期首）円％％

2014年 9月29日 13,110 － 98.4

9月末 12,790 △ 2.4 97.6

10月末 12,512 △ 4.6 98.4

11月末 13,587 3.6 98.6

12月末 12,662 △ 3.4 98.6

2015年 1月末 12,532 △ 4.4 99.3

2月末 13,227 0.9 98.9

3月末 12,706 △ 3.1 98.6

4月末 14,273 8.9 98.9

5月末 14,103 7.6 99.0

6月末 13,235 1.0 98.8

7月末 12,461 △ 5.0 98.8

8月末 11,061 △15.6 99.1

（期末）

2015年 9月29日 10,116 △22.8 97.9

（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

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◎当期の運用状況と今後の運用方針

１．基準価額等の推移について

＜基準価額の動き＞

基準価額は、期首（2014年9月29日）の13,110円から期末（2015年9月29日）は9,916円となり、

また、分配金は200円としました。分配金再投資ベースの基準価額は期首に比べ、22.8％の下落と

なりました。

・分配金再投資基準価額は、期首の値を基準価額（13,110円）と同一になるように指数化しております。

・期末の基準価額は分配金込みにしております。そのため、基準価額と分配金再投資基準価額は同一に推移しております。

２．基準価額の主な変動要因

＜上昇要因＞

・インドのモディ政権による経済構造改革。

・中国の緩和的な金融政策。

・ブラジルでは2015年1月から第2期ジルマ政権がスタートし、ジルマ大統領が財政基盤の強化な

ど経済・財政構造の調整に焦点を当て、経済の信頼回復を図ったこと。

・2015年2月のウクライナ停戦合意を受けてロシア株式市場が大幅に上昇したこと。

第10期首（2014/9/29)：13,110円

第10期末（2015/9/29)： 9,916円

（既払分配金200円）

騰落率：－22.8％

（分配金再投資べース）

＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税

込み）を分配時に再投資したものとみなし

て計算したもので、ファンド運用の実質的

なパフォーマンスを示すものです。

＊分配金を再投資するか否かについてはそれ

ぞれの受益者が利用されるコースにより異

なり、また、ファンドの購入価額により課

税条件も異なります。左のグラフの推移は

それぞれの受益者の損益状況を示すもので

はありません。

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＜下落要因＞

・中国の根強い景気減速懸念。

・ブラジルの軟調な国内景気。

・ウクライナ問題を背景とした米欧によるロシア制裁に伴うロシア経済の低迷。

・米国の利上げ観測。

・国際商品市況の軟調。

３．投資環境について

【株式市況】

インドでの構造改革や緩和的な金融政策、中国での小規模ながらも的を絞った景気対策、金融緩

和策、政府系企業（ＳＯＥ）の改革などがＢＲＩＣｓ4ヶ国の株式市場にとりプラスに働きました。

一方、人民元切り下げを契機とした中国の景気減速懸念の高まり、ブラジルの軟調な景気、ロシア

における米欧による制裁を背景とした景気低迷、米国の利上げ観測などがＢＲＩＣｓ4ヶ国の株式

市場の悪材料となりました。当期中のＢＲＩＣｓ4ヶ国の株式市場は概ね軟調でした。

【為替相場】

インドルピーは経済構造改革などから対円で上昇した一方、ブラジルレアルは軟調な国内景気や

大手格付会社スタンダード・アンド・プアーズによるブラジル国債の格下げ、ロシアルーブルは米

欧による制裁への懸念から、各々、下落しました。

４．ポートフォリオについて

＜ＨＳＢＣＢＲＩＣｓオープン＞（当ファンド）

主に「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド」、また上場投資信託（ＥＴＦ）への投資を通じて、

ＢＲＩＣｓ（ブラジル、ロシア、インド、中国）諸国の株式等に投資しました。

＜ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド＞

期を通じてＢＲＩＣｓ諸国の株式を高い比率で組み入れました。

５．ベンチマークとの差異について

当ファンドは、特定のベンチマークを設定し運用を行うものではありません。このためベンチ

マークはありません。

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６．分配金について

当期における分配金につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、200円（1万口当た

り・税引前）とさせていただきました。

なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一

の運用を行います。

７．今後の運用方針

＜ＨＳＢＣＢＲＩＣｓオープン＞（当ファンド）

引き続き、主に「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド」、また上場投資信託（ＥＴＦ）への投

資を通じて、ＢＲＩＣｓ諸国の株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目

指します。

＜ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド＞

長期的には、中国での政府系企業（ＳＯＥ）の改革、インドでの構造改革の進展や景気回復に伴

う企業収益の改善見込み、ロシア株式の割安感が、ＢＲＩＣｓ株式市場の支援材料になると当社で

は考えます。

また、中国、インド、ロシアでは緩和的な金融政策をとっていることもあり、これらの国々の株

式市場の支援材料になると考えます。

ブラジルではインフレ率は来年には、これまでの金融引き締め効果、今年の公共料金引き上げに

よるベース効果（比較ベースとなる今年の水準が高いことによる上昇率の低下）などから、低下傾

向となることが見込まれます。これはブラジル株式市場を支援する要因となります。

短期的には、米国の金融政策の行方、中国の景気動向などから、ＢＲＩＣｓ4ヶ国をはじめとす

る世界の株式市場の不安定な動きには留意が必要です。

今後も、ＢＲＩＣｓ各国の市場・金融環境全般の状況を考慮し、経済の見通し、収益性とバリュ

エ－ションの観点から、ＢＲＩＣｓ4ヶ国の投資配分を行う方針です。

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◎１万口当たりの費用明細

項目

第10期

項目の概要 2014/9/30～2015/9/29

金額比率

(a)信託報酬 182円 1.404％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

期中の平均基準価額は12,929円です。

( 投信会社 ) ( 70) (0.540) ファンドの運用等の対価

( 販売会社 ) (105) (0.810) 分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンド

の管理等の対価

( 受託会社 ) ( 7) (0.054) 運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

(b)売買委託手数料 0 0.000 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

(投資信託証券) ( 0) (0.000) 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

(c)その他費用 3 0.021 (c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

( 保管費用 ) ( 0) (0.000) 海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

( 監査費用 ) ( 1) (0.006) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

( その他 ) ( 2) (0.015) 振替制度に係る費用、印刷業者に支払う法定書類に係る費用等

合計 185 1.425 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により

算出した結果です｡

（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注３）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

（注４）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。

（注５）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

（注６）委託者は2014年9月1日から2015年8月31日までの期間に、管理会社より327,811.73米ドルのマネジメントフィーを受領しました。

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◎当期中の売買及び取引の状況（2014年9月30日から2015年9月29日まで）

(1) 邦貨建投資信託証券（投資信託受益証券）

買付売付

口数金額口数金額口千円口千円

国内ＨＳＢＣマネープールファンド（適格機関投資家専用）

－－ 100,170,012 101,659

（注１）金額は受渡し代金。

（注２）単位未満は切捨て。

(2) 外貨建投資信託証券（投資証券）

買付売付

口数金額口数金額

外国米国

口千米ドル口千米ドル

HSBC GIF BRIC ファンド－

(6,509,646)－

(107,734)1,890,000 (6,509,646)

28,033(107,734)

iShares MSCI BRIC ETF 4,000 147 －－

合計 4,000

(6,509,646)147

(107,734)1,890,000 (6,509,646)

28,033(107,734)

（注１）金額は受渡し代金。

（注２）単位未満は切捨て。

（注３）( )内は分割・償還による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

◎利害関係人との取引状況（2014年9月30日から2015年9月29日まで）

当期中の利害関係人との取引状況

区分

当期

買付額等Ａ

売付額等Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｂ

Ｂ ─ Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｄ

Ｄ ─ Ｃ

百万円百万円％百万円百万円％

為替直物取引 18 －－ 3,368 320 9.5

（注）単位未満は切捨て。

＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、

ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

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◎組入資産の明細（2015年9月29日現在）

ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド

ファンド名

当期末

口数評価額

比率外貨建金額邦貨換算金額

（米国）口千米ドル千円％

ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド 5,921,646 69,822 8,363,992 97.8

ｉＳｈａｒｅｓＭＳＣＩＢＲＩＣＥＴＦ 4,000 115 13,814 0.2

合計 5,925,646 69,937 8,377,807 97.9 （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注２）比率欄は、純資産総額に対する評価額の比率。

（注３）単位未満は切捨て。

◎投資信託財産の構成 2015年9月29日現在

項目当期末

評価額比率

千円％投資証券 8,377,807 94.9

コール・ローン等、その他 447,318 5.1

投資信託財産総額 8,825,125 100.0 （注１）評価額の単位未満は切捨て。

（注２）期末における外貨建純資産（8,377,815千円）の投資信託財産総額（8,825,125千円）に対する比率は94.9％です。

（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レート

は１米ドル＝119.79円です。

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◎資産、負債、元本および基準価額の状況 2015年9月29日現在

項目当期末

(A) 資産 8,825,125,433円

コール・ローン等 447,318,151

投資証券(評価額) 8,377,807,160

未収利息 122

(B) 負債 269,242,340

未払収益分配金 172,574,077

未払解約金 11,757,018

未払信託報酬 83,833,373

その他未払費用 1,077,872

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 8,555,883,093

元本 8,628,703,891

次期繰越損益金 △72,820,798

(D) 受益権総口数 8,628,703,891口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,916円

◎損益の状況自 2014年9月30日至 2015年9月29日

項目当期

(A) 配当等収益 22,646円受取利息 22,646 (B) 有価証券売買損益 △2,401,660,238 売買益 1,373,069,731 売買損 △3,774,729,969 (C) 信託報酬等 △ 180,276,610 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △2,581,914,202 (E) 前期繰越損益金 657,213,603 (F) 追加信託差損益金 2,024,453,878 (配当等相当額) ( 3,066,137,308) (売買損益相当額) (△1,041,683,430)(G) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 99,753,279 (H) 収益分配金 △ 172,574,077 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △ 72,820,798 追加信託差損益金 2,024,453,878 (配当等相当額) ( 3,066,137,308) (売買損益相当額) (△1,041,683,430) 分配準備積立金 2,327,314,437 繰越損益金 △4,424,589,113

＜注記事項（当運用報告書作成時点では監査未了です。）＞

（注１）当ファンドの期首元本額は11,044,695,928円、期中追加設定元本額は187,860,425円、期中一部解約元本額は2,603,852,462円です。

（注２）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

（注３）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。

（注４）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいい

ます。

（注５）計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金

（3,066,137,308円）および分配準備積立金（2,499,888,514円）より分配対象収益は5,566,025,822円（10,000口当たり6,450円）で

あり、うち172,574,077円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。

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◎分配金のお知らせ

第 10 期１万口当たり分配金

（税込み） 200円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始いたします。

◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入

れて再投資いたします。

◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる｢普通分配金｣と、非

課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。

普通分配金 … 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。

元本払戻金

(特別分配金)

… 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特

別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生

した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を

控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

◎分配原資の内訳（単位：１万口当たり・税引前）第 10 期当期分配金 200円 (対基準価額比率) 1.977％当期の収益－当期の収益以外 200円

翌期繰越分配対象額 6,250円

◇対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収

益率とは異なります。

◇当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合が

あります。

普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所

得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者

は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます｡

※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります｡

※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

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◎参考情報

当期末時点で主として投資している投資信託証券に関し、当ファンドが「投資対象とする投資信託証券の概要」等を参考資料として記載しております。投資対象とする投資信託証券の概要

ファンド名ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンドＢＲＩＣＥｑｕｉｔｙクラスＪ１Ｃ（ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド）

形態ルクセンブルク籍証券投資法人（米ドル建）

運用の基本方針ＢＲＩＣｓ（ブラジル、ロシア、インド、中国）諸国の株式を主要投資対象とし、中長期的なトータル・リターンの大限の獲得を目的とします。

主な投資対象ＢＲＩＣｓ諸国の株式等（ヘッジ目的でデリバティブ取引を行う場合があります。）

決算日年１回（毎年3月31日）

分配方針原則として、分配を行いません。

マネジメントフィー* 年0.60％

その他費用有価証券の売買に係る手数料、租税、カストディーフィー、登録・名義書換事務代行会社報酬、監査報酬、法律顧問費用、法的書類に要する費用等

申込手数料ありません。

投資顧問会社ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド＊ＨＳＢＣ投信株式会社は、当該ファンドの投資残高に応じてマネジメントフィーの一部を収受します。

※ 上記投資対象ファンドにおいて、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引

コストや税金等の影響を軽減させるために、一単位当たりの純資産額の調整を行うことがあります。

（注）上記の内容は当期末現在のものです。今後変更される場合があります。

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【ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンドの状況】「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド」は、「ＨＳＢＣＢＲＩＣｓオープン」が投資対象とする外国投資証券です。当該投資対象ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2015年3月31日に会計年度

を終了し、添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成され、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」、「有価証券明細表」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。なお、以下の内容は「ＨＳＢＣＧＩＦＢＲＩＣファンド」を含めた全てのクラスを合算しております。

純資産計算書 2015年3月31日現在

科目金額（米ドル）

資産

有価証券 638,320,047

投資に係る未実現損失 △ 121,399,802

銀行預金 4,988,482

有価証券売却に係る未収入金 3,904,666

その他未収入金 64,323

その他流動資産 713,736

資産計 526,591,452

負債

当座貸越 △ 153

有価証券購入に係る未払金 △ 2,753,308

その他未払金 △ 1,825,277

その他流動負債 △ 631,356

負債計 △ 5,210,094

純資産額 521,381,358

2015年3月31日現在の口数（クラスＪ１Ｃ） 6,956,646.189

一口当たり純資産額（クラスＪ１Ｃ） 14.79

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運用計算書および純資産変動計算書 2014年4月1日～2015年3月31日金額（米ドル）

期首純資産額 688,150,619

収益

配当収益 28,240,898

受取利息－

その他収益 1,110,487

収益合計 29,351,385

費用

管理報酬 △ 6,623,199

運用報酬－

売買手数料 △ 2,934,963

運営、事務管理およびサービシング手数料 △ 2,801,680

支払利息 △ 1,183

費用合計 △ 12,361,025

純投資収（損）益 16,990,360

投資に係る実現純（損）益 △ 737,752

為替評価前の投資に係る実現（損）益 16,252,608

為替差（損）益 △ 703,983

有価証券、オプション、外国為替予約契約、スワップ

および先物契約に係る未実現評価（損）益の変動額 △ 1,470,885

純資産額増加（減少） 14,077,740

設定額 134,172,342

（解約額） △ 313,145,050

（分配金） △ 1,874,293

外貨換算－

期末純資産額（2015年3月31日） 521,381,358

－－


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以下の有価証券明細表は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ(ルクセンブルク)エス・エーから入手した資

料に記載の分類をそのまま採用しております。

また、投資比率とは前頁にある期末純資産額（2015年3月31日）に対する当該資産の時価比率をいいます。

有価証券明細表（2015年3月31日現在）外国金融商品市場で取引される譲渡可能有価証券 ①株式

種類国／地域銘柄名数量通貨評価額金額

（米ドル）

投資比率

（％）

株式

ブラジル

CYRELA BRAZIL REALTY 1,518,100 ブラジルレアル 6,393,300 1.22

MRV ENGENHARIA 2,476,300 ブラジルレアル 6,322,270 1.21

PETROBRAS 1,338,394 ブラジルレアル 4,003,331 0.77

VIA VAREJO 419,600 ブラジルレアル 2,180,644 0.42

小計 18,899,545 3.62

中国

AIR CHINA "H" 5,284,000 香港ドル 5,390,967 1.03

BANK OF CHINA "H" 12,076,000 香港ドル 6,977,961 1.34

CGN MEIYA POWER HOLDINGS 13,566,000 香港ドル 3,971,962 0.76

CHINA CONSTRUCTION BANK "H" 19,731,640 香港ドル 16,389,907 3.15

CHINA LIFE INSURANCE "H" 1,845,000 香港ドル 8,079,111 1.55

CHINA RAILWAY CONSTRUCTION "H" 2,581,500 香港ドル 3,855,743 0.74

CHINA RESOURCES LAND 3,490,222 香港ドル 9,858,812 1.89

CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL 2,422,000 香港ドル 3,373,846 0.65

DALIAN WANDA COMMERCIAL PROPERTIES "H" 410,900 香港ドル 2,543,928 0.49

FRANSHION PROPERTIES CHINA 17,652,000 香港ドル 5,350,436 1.03

GREAT WALL AUTOMOBILES "H" 647,500 香港ドル 4,576,650 0.88

HUADIAN FUXIN ENERGY CORP "H" 7,390,000 香港ドル 3,622,058 0.69

ICBC "H" 22,018,595 香港ドル 16,244,751 3.13

PICC PROPERTY & CASUALTY "H" 2,092,288 香港ドル 4,134,354 0.79

PING AN INSURANCE "H" 769,500 香港ドル 9,250,218 1.77

TENCENT HOLDINGS(KYG875721634) 1,019,800 香港ドル 19,362,002 3.71

XINYI GLASS 6,370,000 香港ドル 3,935,522 0.75

ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC 790,000 香港ドル 5,186,475 0.99

小計 132,104,703 25.34

英国 XINYI SOLAR HOLDINGS 14,154,000 香港ドル 4,399,706 0.84

小計 4,399,706 0.84

－－


14



（米ドル）

投資比率

（％）

株式

香港

CHINA EVERBRIGHT 2,652,000 香港ドル 6,909,590 1.32

CHINA MOBILE 281,000 香港ドル 3,667,873 0.70

CHINA POWER INTERNATIONAL DEVELOPMENT 2,963,000 香港ドル 1,551,619 0.30

CHINA UNICOM 3,068,000 香港ドル 4,669,440 0.90

小計 16,798,522 3.22

インド

AXIS BANK (INE238A01034) 752,967 インドルピー 6,740,232 1.29

BANK OF BARODA(INE028A01039) 2,253,277 インドルピー 5,886,920 1.13

BANK OF INDIA 1,758,927 インドルピー 5,504,618 1.06

CAIRN INDIA 2,268,719 インドルピー 7,752,571 1.49

CANARA BANK 536,486 インドルピー 3,153,014 0.60

COAL INDIA 380,762 インドルピー 2,207,986 0.42

COX & KINGS 432,589 インドルピー 2,241,358 0.43

HCL TECHNOLOGIES 402,804 インドルピー 6,310,341 1.21

INDIABULLS HOUSING FINANCE 1,273,113 インドルピー 11,349,561 2.18

INDIABULLS POWER 2,836,380 インドルピー 405,642 0.08

IRB INFRASTRUCTURE 1,269,074 インドルピー 4,952,088 0.95

JINDAL STEEL & POWER 2,739,214 インドルピー 6,863,218 1.32

MARUTI SUZUKI INDIA 188,407 インドルピー 11,131,235 2.12

NTPC 3,169,758 インドルピー 7,437,994 1.43

OIL INDIA 89,577 インドルピー 651,202 0.12

ONGC 2,253,608 インドルピー 11,031,943 2.11

POWER GRID CORPORATION OF INDIA 1,252,450 インドルピー 2,906,915 0.56

RURAL ELECTRIFICATION CORP 670,834 インドルピー 3,571,707 0.69

SESA GOA 3,233,980 インドルピー 9,792,697 1.88

SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 77,954 インドルピー 1,388,084 0.27

TATA MOTORS "A" 2,022,863 インドルピー 10,716,952 2.06

WIPRO 561,039 インドルピー 5,637,621 1.08

小計 127,633,899 24.48

ロシア

GAZPROM 9,377,963 米ドル 22,350,106 4.29

MMC NORILSK NICKEL 15,821 米ドル 2,820,158 0.54

SBERBANK 12,937,677 米ドル 13,885,685 2.66

小計 39,055,949 7.49

株式合計 338,892,324 64.99

－－


15


②株式以外の有価証券


（米ドル）

投資比率

（％）

新株予約権

証券・エク

イティリン

ク証券

インド

COAL INDIA P. NOTE 02/11/2020 577,500 米ドル 3,348,842 0.64

INDIABULLS INFRASTRUCTURE P. NOTE 31/07/2017 13,898,591 米ドル 466,437 0.09

JINDAL STEEL & POWER LEPO 25/11/2019 678,852 米ドル 1,700,891 0.33

OIL INDIA 07/07/2023 618,284 米ドル 4,494,769 0.86

RURAL ELECTRIFICATION CORP 12/05/2020 168,696 米ドル 898,185 0.17

小計 10,909,124 2.09

新株予約権証券・エクイティリンク証券合計 10,909,124 2.09


（米ドル）

投資比率

（％）

預託証書

(ＤＲ)

ブラジル

BANCO BRADESCO 1,715,323 米ドル 15,849,585 3.04

ITAU UNIBANCO HOLDING 2,060,028 米ドル 22,763,309 4.37

VALE (US91912E1055) 453,741 米ドル 2,568,174 0.49

小計 41,181,068 7.90

キプロス GLOBALTRANS INVESTMENT 617,637 米ドル 2,791,719 0.54

小計 2,791,719 0.54

ロシア

CHERKIZOVO GROUP 380,185 米ドル 3,433,071 0.66

LUKOIL 685,651 米ドル 31,759,353 6.09

MOBILE TELESYSTEMS 876,152 米ドル 8,770,282 1.68

NORILSK NICKEL 385,636 米ドル 6,848,874 1.31

OAO GAZPROM 1,574,369 米ドル 7,484,550 1.44

ROSNEFT OIL 2,886,909 米ドル 12,428,143 2.38

SEVERSTAL 811,543 米ドル 9,113,628 1.75

TATNEFT 234,506 米ドル 6,985,934 1.34

小計 86,823,835 16.65

預託証書 (ＤＲ) 合計 130,796,622 25.09


（米ドル）

投資比率

（％）

優先株ブラジル

BANCO ESTADO RIO GRANDE 1,431,822 ブラジルレアル 4,995,093 0.96

BRADESPAR BRASIL 1,137,900 ブラジルレアル 3,770,333 0.72

PETROBRAS 1,664,800 ブラジルレアル 5,047,374 0.97

TELEF BRASIL 490,600 ブラジルレアル 7,592,090 1.46

VALE "A" 957,706 ブラジルレアル 4,653,537 0.89

小計 26,058,427 5.00

優先株合計 26,058,427 5.00

外国金融商品市場で取引される譲渡可能有価証券合計 506,656,497 97.17

－－


16


外国金融商品市場以外で取引される譲渡可能有価証券

①株式


（米ドル）

投資比率

（％）

株式

中国 SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS (BMG8086V1467) 4,638,250 香港ドル 6,999,506 1.35

小計 6,999,506 1.35

ロシア

AEROFLOT RUSSIAN AIRLINES 4,842,723 米ドル 2,839,129 0.54

FEDERAL HYDROGENERATING 9 米ドル 0 0.00

小計 2,839,129 0.54

株式合計 9,838,635 1.89

外国金融商品市場以外で取引される譲渡可能有価証券合計 9,838,635 1.89

その他譲渡可能有価証券

①債券


（米ドル）

投資比率

（％）

債券インド NTPC FRN 24/03/2025 3,169,758 インドルピー－ 0.00

小計－ 0.00

債券合計－ 0.00

②債券以外の有価証券


（米ドル）

投資比率

（％）

投資信託シンガポール INDIABULLS PROPERTIES INVESTMENT TRUST 6,552,000 シンガポールドル 425,113 0.08

小計 425,113 0.08

投資信託合計 425,113 0.08

その他譲渡可能有価証券合計 425,113 0.08

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17


◆お知らせ◆

＜約款変更のお知らせ＞

・2014年12月1日付

運用報告書（全体版）に記載すべき事項を電磁的方法（ホームページに掲載）により受益者に提供すること

で、運用報告書（全体版）を交付したものとみなす約款変更ならびに、その他制度改正に伴う約款変更を行

いました。

・2015年6月27日付

「ＨＳＢＣマネープールファンド（適格機関投資家専用）」を投資対象から外し、ＢＲＩＣｓ諸国の株式

を主要投資対象とするＥＴＦを投資対象に加える約款変更を行いました。

＜その他のお知らせ＞

ありません。

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