Importancia de la inversión privadaEnzo Defilippi

Ministerio de Economía y Finanzas

2

-0,5

4,3

6,4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1983-1993 1994-2003 2004-2013

El liderazgo económico del Perú en la región durante la última década se asocia al desempeño de la inversión privada…

Fuente: MEF, FMI1/ AL6: se refiere a los seis (6) países latinoamericanos que han adoptado un marco de meta explícitas de inflación, y que handesarrollado más sus mercados de capitales. Estos países representan el 73% del PBI de América Latina y El Caribe.

AL6: Crecimiento e Inflación 2003-13 1/

(Promedio)Consensus Forecast AL6: Crecimiento 2014 y 2015 1/

(Variación % anual)

Perú: Producto Bruto Interno(Variación % anual)

Perú: Inversión Privada(Variación % anual)

-0,3

6,3

13,7

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1983-1993 1994-2003 2004-2013

0

1

2

3

4

5

6

Perú Colombia Uruguay México Chile Brasil

2014 2015

Brasil

Chile

Colombia

México Perú

Uruguay

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

0 1 2 3 4 5 6 7

Ta

ss

a d

e i

nfl

ac

ión

pro

me

dio

(%

)

Tasa de crecimiento promedio (var. % anual)

3

Producto Bruto Interno e Inversión Privada(Variación % anual)

Inversión Privada y Pública(% del PBI)

…la cual explica una parte importante del crecimiento. El nivel de la inversión privada adelanta altas tasas de crecimiento

Crecimiento luego que Inversión alcanza 25% del PBI (Var. % anual)

12,515,7 15,0 14,7

18,7 19,2 20,4 20,8

3,9

4,74

3,1

5,4 4,85,4 5,8

16,4

20,419,0

17,8

24,1 24,025,8

26,6

88-92 93-97 98-02 03-07' 08-10' 2011 2012 2013

-10

0

10

20

30

0

2

4

6

8

10

2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

Inversión privada (eje der.) PBI

En el caso del Perú… La inversión alcanzó el 25% del

PBI en 2012, El crecimiento mundial promedio para los próximos 5

años es de menos de 4%

4

La puesta en operación de megaproyectos de infraestructura brinda soporte a la inversión

APPs adjudicadas por ProInversión 2006 – 2014 1/

(Montos de inversión US$ millones con IGV) 2/

1/ Información al 22.01.2015. 2/ Se asume que todos los conceptos del monto de inversión están afectos al IGV. * Se asume el monto de inversión potencial en el proyecto. Fuente: ProInversión, MMMR 2015 – 2017.

• En lo que va de la administración actual, se han adjudicado 27 proyectos APP en distintossectores por un monto superior a los US$ 19,465 millones (con IGV). Destacan:

Línea 2 del Metro de Lima y Callao (US$ 5 989 millones) Gasoducto del Sur Peruano (US$ 5 794 millones)* Aeropuerto Internacional de Chincheros (US$ 634 millones) Longitudinal de la Sierra- Tramo 2 (US$ 651 millones) Línea de Trasmisión Moyobamba - Iquitos (US$ 589 millones)

885 336

1 065 1 683

2 146

4 355

828

5 331

13 306

4 4

98

11

8

5

11

10

0

2

4

6

8

10

12

-

2 00 0

4 00 0

6 00 0

8 00 0

10 0 00

12 0 00

14 0 00

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Monto de inversión

Número de procesos

Formación Bruta de Capital del Gobierno General(S/. Millones, Participación)

S/. 30 897 S/. 38 862

93,9

22,0

6,117,7

20,3

40,1

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2013 2015Obra Pública APP

GL

GR

GN

Obra pública: 82,3

5

30 637

31 734

RIOctubre 2014

RIEnero 2015

A esto se suman 4 factores: (i) anuncios de inversión a ejecutarse desde este año…

Anuncios de proyectos de inversión 2015-2016(Millones US$)

Anuncios de proyectos de inversión 2015-2016(Millones US$)

Fuente: “Reporte de Inflación: BCRP, enero 2015”.

6

…(ii) la entrada en etapa de producción de proyectos mineros…

P: Proyectado. Fuente: MINEM, Cochilco, Osinerming, Morgan Stanley Research, MEF .

Producción de Cobre al 2017(Miles de TM)

Explicado por Toromocho,

Constancia, Las Bambas y Ampliación

de Cerro Verde.

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

2012 2015P 2017P

7

21,7

13,5

10,8

10,4

7,4

0 5 10 15 20 25

México

Colombia

PromedioLatam

Chile

Perú

…(iii) la mayor competitividad minera…

Tarifas Eléctricas a clientes industriales 2013 1/

(cUS$/kWh)

33%

Costo de Producción (cash cost) de Cobre

(US$/lb)

P: Proyectado. Fuente: MINEM, Cochilco, Osinergmin, Morgan Stanley Research, MEF .1/ Se considera clientes industriales a aquellos que consumen más de 500 mil kWh por hora

8Fuente: : Banco Mundial, WEO, Cifras promedio últimos 3 años

…y (iv) la necesidad de cerrar brechas existentes de infraestructura

Consumo Energía eléctrica(kWh per cápita)

ENERGÍA

EDUCACIÓN SALUD

Gasto en salud per cápita(US$ corrientes)

Gasto Público en educación(% del PBI)

Usuarios de Internet(Cada 100 personas)

TELECOMUNICACIONES

INTERIOR

Número de policías(por cada 100 mil habitantes)

-

2,000

4,000

6,000

8,000

Pe

rú

Bra

sil

Co

lom

bia

Ch

ile

Méxi

co

OC

DE

Promedio LATAM

-

2

4

6

Pe

rú

Bra

sil

Co

lom

bia

Ch

ile

Méxi

co

OC

DE

Promedio LATAM

0

200

400

600

Pe

rú

Bra

sil

Co

lom

bia

Ch

ile

Mé

xic

o

Promedio LATAM

-

1,000

2,000

3,000

4,000

Pe

rú

Bra

sil

Co

lom

bia

Ch

ile

Mé

xico

OC

DE

Promedio LATAM

INFRAESTRUCTURA ECONÓMICA

INFRAESTRUCTURA SOCIAL

-

20

40

60

80

Pe

rú

Bra

sil

Co

lom

bia

Ch

ile

Méxi

co

OC

DE

Promedio LATAM

Acceso a Agua Potable(% Población)

SANEAMIENTO

-

30

60

90

120

Pe

rú

Bra

sil

Co

lom

bia

Ch

ile

Méxi

co

OC

DE

Promedio LATAM

¿Qué medidas se han adoptado para promover la inversión en el Perú?

10

Construcción de un marco normativo para dinamizar las inversiones públicas y privadas…

Fuente: MEF, Congreso de la República, Proinversión. Actualizado al 22.01.2015.

Ley de Servicio Civil Ley 30057

Creación del Comité Especial de Proyectos

de Inversión Pública en Proinversión

Ley 29951

May. 2013

• Reducción de plazos para la emisión del CIRA.DS. 054-2013-PCM• Necesidad pública de ejecución de 69 proyectos. Ley 30025• Creación de un equipo especializado de seguimiento de la inversión del MEF. DS.104-2013-EF• Reducción de procedimientos en materia ambiental –EIA. DS. 060-2013-PCM

Ley para facilitar la inversión, impulsar el desarrollo productivo y el Crecimiento

empresarial. Ley 30056•Modificación de la Ley Nº 29230, Obras por Impuestos•Modificación del Régimen de Recuperación Anticipada de IGV•Nuevas facultades a INDECOPI

Dic. 2012 Jun. 2013 Jul. 2013 Oct. 2013

Modificación a la Ley de Asociaciones Público

Privadas APPsLey 30167

Mar. 2014Ene. 2014 Jun. 2014Dic. 2013

Ley de Presupuesto del 2014. Ley 30114

• Fortalecimiento del EEI• Fondos APPs• Componedor amigable para resolución de controversias

Nuevo reglamento de APPs

DS. 127-2014-EF

En el 2014: PROINVERSIONadjudicó 10 proyectos bajo APP por un monto de inversión de US$ 13 306 millones con IGV.

En el 2013, PROINVERSIÓNadjudicó 11 proyectos bajo

APP por un monto de inversión de US$ 5 331

millones con IGV

Ley de Promoción de Mercado de Valores

Ley 30050

Ley de Fortalecimiento de la Responsabilidad y Transparencia Fiscal

Ley 30099

Reglamentación de la Ley N° 29230 de Obras por

Impuestos (OxI)DS. 005-2014-EF

Jul. 2014

•Medidas para la Promoción y Dinamización de la Inversión . Ley 30230•Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo. Ley 30222•Nueva Ley de Contrataciones del Estado. Ley 30225

Ley que crea el Sistema Nacional

para la Calidad y el Instituto Nacional de Calidad. Ley 30224.

Nov. 2014

Ley que establece medidas para promover el

crecimiento económico. Ley 30264

• Régimen especial de depreciación para edificios y construcciones

• Menores impuestos en la etapa pre operativa de proyectos.

Dic. 2014

Ley que promueve la reactivación de la economía. Ley N° 30296

• Devolución anticipada de IGV para las Microempresas.

• Reducción del Impuesto a la Renta.

• Medidas de reducción arancelaria.

11

…en el que destaca la creación del Equipo Especializado de Seguimiento de la inversión (EESI)

Las funciones principales del EESI son: Realizar el acompañamiento y seguimiento de los proyectos de inversión a

fin de asegurar su ejecución conforme a los cronogramas establecidos. Identificar los problemas y trabas que afectan la ejecución de los proyectos

de inversión y recomendar soluciones en forma transversal.

Minería60.7%

Hidrocarburos24.6%

Transporte8.4%

Electricidad4.4%

Telecom1.9%

Saneamiento0.1%

53 821

21 774

7 4123 893

1 667 100

Min

erí

a

Hid

roc

arb

uro

s

Tra

ns

po

rte

Ele

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icid

ad

Te

lec

om

Sa

ne

am

ien

to

Cuentan con un Banco Especializado de Proyectos de 218, de los cuales 56 hansido priorizados por un total de más de US$ 87 mil MM.Lista priorizada de proyectos: montos de inversión por sectores

(US$ Millones)Lista priorizada de proyectos: montos de inversión por sectores

(Participación)

Fuente: Perupetro, MINEM, MTC, MVCS

12

Gran impulso para la promoción de proyectos de infraestructura (1/2)

Principales proyectos a ser adjudicados por Proinversión(Enero 2015 - Junio 2016)

Fuente: ProInversión (Al 23.01.2015).

Proyecto

Inversión

estimada

(Millones de US$

con IGV)

Ubicación

Electricidad 3 526

Suministro Energía Nuevas Centrales Hidroeléctricas 3 186 A nivel nacional

Central Térmica de Quillabamba 212 Cusco

LT 220 kV Azangaro-Juliaca-Puno 81 Puno

S.E. Carapongo 47 Lima

Saneamiento y Salud 791

Obras de cabecera y conducción - Agua para Lima 472 Lima y Junín

Tres nuevos centros hospitalarios de alta complejidad 319 Ancash, Lima y Piura

Hidrocarburos 649

Masificación del Uso de Gas Natural 354Apurímac, Ayacucho, Huancavelica, Junín,

Cusco, Puno y UcayaliAbastecimiento de GLP para Lima y Callao 295 Lima y Callao

Transporte 483

Longitudinal Sierra Tramo 4 401 Junín, Huancavelica, Ayacucho, Apurímac e Ica

Hidrovía Amazónica 82 Loreto

Zonas de Actividades Logísticas y Antepuerto del Puerto del Callao En evaluación Callao

Telecomunicaciones 211

Banda ancha en Ayacucho 65 Ayacucho

Banda ancha en Huancavelica 58 Huancavelica

Banda ancha en Apurímac 50 Apurímac

Banda ancha en Lambayeque 37 Lambayeque

Penitenciario 97

Infraestructura penitenciaria y renovación urbana "Tinkuy Plaza" 86 Lima

IP Grilletes electrónicos 11 Lima y Callao

13

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

16 000

Transporte Salud Educación Vivienda y San.

Gran impulso para la promoción de proyectos de infraestructura (2/2)

Iniciativas Privadas Cofinanciadas, indicativo(En Millones de Nuevos Soles, Número de proyectos entre corchetes)

[ 5 ]

[ 2 ][ 8 ] [ 7 ]

22Proyectos

Priorizados y por adjudicar

20,800

millones de S/.

en compromisos de inversión

Transporte Salud Educación Vivienda y San.

Anillo Vial Periférico

Monorriel de Arequipa

Carretera Tarma – La Merced

CorredorEconómico Central (CET)

Sistema Inteligente de Transporte

Hospital Sergio Bernales

Nuevo Hospital Nacional Hipólito Unanue

Hospital Nacional Cayetano Heredia

Hospital Huaycán

Radioterapia a nivel de Lima Metropolitana

Patología Clínica

Residuos HospitalariosLima Callao

Gestión Escuela de Salud Pública

COAR Zona Norte (4 Colegios)

COAR Zona Centro (4 Colegios)

COAR Zona Sur (4 Colegios)

Colegios en riesgo Ate y SJL (14 Colegios)

Colegios en Riesgo SMP y Comas (9 Colegios)

Colegios en riesgo Lima Metropolitana (14 Colegios)

Colegios UGEL VMT (5 Colegios)

Sistema de tratamiento de las aguas residuales -Lago Titicaca

SEDALIB

Total: 54 colegios

14

Con esto, este Gobierno podría terminar adjudicando 70 proyectos por S/. 90,900 MM durante todo el periodo

Fuente: PROINVERSION, Sectores. [Número de proyectos entre corchetes]

13,400

MM

54,500

MM

2,200

MM

Ya adjudicados

Por adjudicar

[27]

[13]

[8]

IE Autosostenible

IE CofinanciadaExcepto Línea 3

20,800

MM

[22]

IP Cofinanciada

90,

900MM

[70]

Total

27,000

MMGobierno anterior

Importancia de la inversión privadaEnzo Defilippi

Ministerio de Economía y Finanzas