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Indice General

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INDICE GENERAL

INDICE DE CUADROS 4

INDICE DE GRÁFICOS 5

RESUMEN 6

INTRODUCCIÓN: 8

I.PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 12

1.1. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA 12 1.2. OBJETIVOS: 14 1.2.1. OBJETIVO GENERAL: 15 1.2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS: 15 1.3. JUSTIFICACIÓN Y UTILIDAD DEL ESTUDIO 15

II- MARCO TEÓRICO 18

2.1. ANTECEDENTES DE LA BANCA UNIVERSAL 18 2.1.1. EXPERIENCIA DE LA BANCA UNIVERSAL EN OTROS PAÍSES: 18 2.1.2. BREVE RESEÑA EN OTROS PAÍSES DE EUROPA 26 2.1.3. EXPERIENCIA EN VENEZUELA 29 2.2 PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS 31 2.2.1. BANCA COMERCIAL 31 2.2.2. BANCOS HIPOTECARIOS 32 2.2.3. BANCOS DE INVERSIÓN 32 2.2.4. ARRENDADORAS FINANCIERAS 32 2.2.5. ENTIDADES DE AHORRO Y PRÉSTAMO 32 2.3. GRUPOS FINANCIEROS 33 2.3.1. CONCEPTO 33 2.4. ÁREA CREDITICIA 34 2.4.1. CRÉDITO 35

Indice General

2

2.5 OPERACIONES CREDITICIAS DE ACUERDO A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ESPECIALIZADAS 38 2.5.1. OPERACIONES EN LA BANCA COMERCIAL: 38 2.5.2. OPERACIONES DE LOS BANCOS HIPOTECARIOS: 39 2.5.3. OPERACIONES EN BANCA DE INVERSIÓN: 39 2.5.4. OPERACIONES EN ARRENDADORAS FINANCIERAS: 41 2.5.5. OPERACIONES DE LAS ENTIDADES DE AHORRO Y PRÉSTAMO: 41 2.6. LA BANCA Y LA ACTIVIDAD ECONÓMICA 42 2.7. BANCO UNIVERSAL 44 2.7.1. CONCEPTO: 44 2.7.2. MARCO REGULATORIO 45 2.7.3. BANCA UNIVERSAL POR TRANSFORMACIÓN 46 2.7.4. BANCA UNIVERSAL POR CONSTITUCIÓN 48 2.7.5. BANCA UNIVERSAL POR FUSIÓN 49 2.7.6. LIMITACIONES DE LOS BANCOS UNIVERSALES: 50 2.8. TEORÍA EXPLICATIVA 50 2.8.1. ANÁLISIS DE LA CADENA DE VALOR 51 2.8.2. ANÁLISIS DEL PODER DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS 56 2.8.3. ESTRATEGIAS GENÉRICAS 57 2.8.4. ESTRATEGIAS DE DIVERSIFICACIÓN RELACIONADAS 59

III. MARCO METODOLÓGICO 63

3.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN 63 3.2. CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN 64 3.3. UNIDAD DE ANÁLISIS 68 3.4. METODOLOGÍA DE ANÁLISIS 69 3.5. LIMITACIÓN Y ALCANCE 70 3.6. TÉCNICAS DE RECOLECCIÓN DE DATOS 71

IV. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS. 73

4.1. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD DE LA CARTERA DE CRÉDITOS 73 4.1.1. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD EN LA CARTERA DE CRÉDITOS DEL BANCO PROVINCIAL. 73 4.1.2. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD EN LA CARTERA DE CRÉDITOS DEL BANCO MERCANTIL. 77 4.1.3. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD EN LA CARTERA DE CRÉDITOS DEL BANCO DEL ORINOCO. 80 4.2. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD DE LOS GASTOS DE TRANSFORMACIÓN. 83

Indice General

3

4.2.1. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD DE LOS GASTOS DE TRANSFORMACIÓN DEL BANCO PROVINCIAL. 83 4.2.2. ANÁLISIS PARCIAL DE LOS GASTOS DE TRANSFORMACIÓN DEL BANCO MERCANTIL. 86 4.2.3. ANÁLISIS PARCIAL DE LOS GASTOS DE TRANSFORMACIÓN DEL BANCO DEL ORINOCO . 88 4.3. ANÁLISIS PARCIAL DE LOS INDICADORES FINANCIEROS. 90 4.3.1. ANÁLISIS PARCIAL DE LOS INDICADORES FINANCIEROS DEL BANCO PROVINCIAL. 90 4.3.2. ANÁLISIS PARCIAL DE LOS INDICADORES FINANCIEROS DEL BANCO MERCANTIL. 93 4.3.3. ANÁLISIS PARCIAL DE LOS INDICADORES FINANCIEROS DEL BANCO DEL ORINOCO . 96 4.4. INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS 99

V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. 118

5.1. CONCLUSIONES 118 5.2. RECOMENDACIONES. 121

VI. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 124

ANEXOS 128

Indice de Cuadros

4

Indice de Cuadros

Cuadro # 1. La Cadena de Valor ...........................................................................51

Cuadro # 2. La Cadena de Valor Agregado de una Institución Financiera .....54

Cuadro # 3. Estrategias Genéricas .......................................................................57

Cuadro # 4. Variación porcentual de la cartera de créditos del Bco. Provincial

Período Dic-95 a Jun-97. Expresado en (MM Bs.) ......................................73

Cuadro # 1. Variación porcentual de la cartera de créditos del Bco. Provincial

Período Dic-97-Dic-98. Expresado en (MM Bs.) ..........................................75

Cuadro # 2. Variación porcentual de la cartera de créditos para el Bco.

Mercantil Período Dic-95-Jun-97. Expresado en (MM Bs.) ........................77


Mercantil Período Jun-97-Dic-98. Expresado en (MM Bs.) ........................78

Cuadro # 4. Variación porcentual de la cartera de créditos para el Bco. Del

Orinoco Período Dic-95-Jun-97. Expresado en (MM Bs.) ..........................80


Orinoco Período Jun-97-Dic-98. Expresado en (MM Bs.) ..........................81

Cuadro # 6. Variación Porcentual de los Gastos de Transformación para el

Bco. Provincial. Período Dic -95-Dic-98..........................................................83


Bco. Mercantil. Período Dic-95-Dic-98...........................................................86


Bco. Orinoco. Período Dic-95-Dic-98. ............................................................88

Cuadro # 9. Indicadores Financieros del Bco. Provincial. Expresado en (%) 90

Cuadro # 10. Indicadores Financieros del Bco. Mercantil. Expresado en (%)

..............................................................................................................................93

Cuadro # 11. Indicadores Financieros del Bco. Orinoco. Expresado en (%) .96

Indice de Gráficos

5

Indice de Gráficos

Gráfico # 1. Variación de la Cartera de Crédito. Expresado en (MM Bs.)99

Gráfico # 2. Variación de la Cartera de Crédito. Expresado en (MM Bs.) ....101

Gráfico # 3. Variación de la Cartera de Crédito. Expresado en (MM Bs.) ....102

Gráfico # 4. Variación de los Gastos de Transformación. Expresado en

Porcentajes .......................................................................................................104

Gráfico # 5. Variación de los Gastos de Transformación. Expresado en

Porcentajes .......................................................................................................106

Gráfico # 6. Variación de los Gastos de Transformación sobre los Ingresos

Financieros. Expresado en Porcentajes ......................................................107

Gráfico # 7. Indicadores Financieros. Expresado en Porcentajes .................109

Gráfico # 8 y Gráfico # 9. Indicadores Financieros. Expresado en

Porcentajes.....................................................................................................110


Porcentajes.......................................................................................................112

Gráfico # 12. Indicadores Financieros. Expresado en Porcentajes...............113

Gráfico # 13 y Gráfico # 14. Indicadores Financieros. Expresados en

Porcentaje.........................................................................................................114

Gráfico # 15. Indicadores Financieros. Expresado en Porcentaje. ................115

Resumen

6

RESUMEN

Venezuela no escapa al actual proceso de globalización que sufren los

demás países, cuyos efectos son particularmente evidentes en el sistema

financiero, específicamente el Sistema Financiero Venezolano tiene una vital

importancia en el desarrollo económico del país, razón por la cual se debe

velar por mantener esquemas que eleven su competitividad y eficiencia, para

poder así interactuar mejor en un mundo altamente competitivo. Es por ésto

que uno de los esquemas que se han propuesto para lograr un mejor

funcionamiento de la banca, es la modalidad de la Banca Universal.

Basándonos en el hecho de que la Banca Universal incrementa la eficiencia

de la gestión bancaria y agiliza procesos que, particularmente, para la

gerencia crediticia eran tediosos y lentos, se evaluó como la Banca Universal

impactó en el manejo de la cartera de créditos dentro del Sistema Financiero

Venezolano durante el período comprendido ente 1996 y 1998.

Para poder evaluar el manejo de la cartera de créditos se analizaron

las variaciones de éste rubro dentro de los grupos financieros seleccionados

al efecto y posteriormente de su funcionamiento como Bancos Universales,

se estudió el comportamiento de los gastos de transformación y por último se

interpretó la evolución de ciertos indicadores financieros.

Para alcanzar el objetivo del estudio se escogieron tres bancos que

representaban, por sus características, al sistema de la Banca Universal, en

tal sentido se recolectaron todos los datos concernientes como son: Balance

General, Estado de Resultado, entre otros indicadores. Por otro parte, hay

que resaltar que el estudio es de tipo descriptivo, ya que pretende medir y

Resumen

7

evaluar la influencia que tiene la Banca Universal en cuanto al manejo de la

cartera de créditos.

En cuanto a los resultados obtenidos por la investigación se destacan,

entre otros, que la cartera de créditos se incrementa favorablemente para el

primer período de funcionamiento de la Banca Universal, por otra parte los

gastos de transformación se incrementaron a todo lo largo del período,

evidenciando para el momento en que los bancos operaron como Bancos

Universales una disminución en la tasa de crecimiento de los mismos.

También se apreciaron fuertes disminuciones en la cartera de créditos

causadas principalmente por factores ec onómicos, al igual que los gastos de

transformación experimentaron un abrupto crecimiento debido a éstos

mismos factores. Los indicadores financieros permitieron medir otros

aspectos sobre el manejo de la cartera de créditos, entre los cuales se

destaca un aumento en el rendimiento por cartera de créditos.

Por último entre las conclusiones más importantes se destaca que la

actividad bancaria se vió afectada constantemente por la incertidumbre

política y por las fuertes variaciones de la economía Venezolana, que

alteraron tanto a la cartera de créditos como a los gastos de transformación.

Ésta inestabilidad limitó el desempeño de la Banca Universal, y no permitió

que se aprovecharan al máximo los beneficios relacionados a este esquema.

Introducción

8

INTRODUCCIÓN:

Venezuela, actualmente requiere de una revisión de los sistemas y

procedimientos que poseen sus organizaciones. El proceso de globalización

produce cambios tan bruscos que hace imprescindible evaluar y, en caso tal,

modificar los actuales esquemas. En este orden de ideas el Sistema

Financiero Venezolano está llamado a jugar un papel fundamental, ya que

éste contribuye en gran escala a fortalecer el desarrollo económico del país.

Es por esta razón, que es necesario verificar la eficiencia actual de su

funcionamiento y determinar si se adapta a las exigencias del entorno.

Recordando la crisis financiera que estalló en 1993, resultan

innegables las nefastas consecuencias que ésta ocasionó para el país, y

considerando que las Instituciones Financieras están íntimamente

relacionadas con el progreso y el bienestar económico de una nación. Por

esta razón las mismas deben buscar activamente los mecanismos que

aseguren su competitividad y eficiencia, creando los menores inconvenientes

posibles a la comunidad, y lo que es más importante, lograr un

funcionamiento eficiente y confiable. Esta eficiencia debe estar enfocada

primordialmente en el área de crédito, actividad fundamental de los bancos,

cuya función principal es la intermediación financiera.

Uno de los esquemas que se han propuesto para lograr un mejor

funcionamiento de la banca, y que fue incluído en la Ley General de Bancos

y Otras Instituciones Financieras en el año 1993, es la modalidad de Banca

Universal. Desde entonces, un importante número de instituciones del

Sistema Financiero Venezolano, ya sea por creación, transformación o

fusión, han adoptado este sistema. Tanto es así, que según el especialista

Introducción

9

financiero Grasso (1999, pp.14-18) “la tendencia futura es que la totalidad de

los bancos en Venezuela adopten el nuevo sistema de Banca Universal”.

Basándonos en el hecho de que la Banca Universal incrementa la

eficiencia de la gestión bancaria y agiliza procesos que, particularmente, para

la gerencia crediticia eran tediosos y lentos, la presente investigación busca

evaluar el impacto e incidencia de la Banca Universal en el manejo de la

cartera de créditos en el Sistema Financiero Venezolano.

La primera parte de la investigación se refiere a la formulación del

problema, en particular: planteamiento del problema, objetivos, justificación,

utilidad del estudio, limitaciones y alcance del mismo.

En cuanto al soporte teórico que proporciona las herramientas

necesarias para el análisis, se destacan en primer lugar, los antecedentes de

la Banca Universal; seguidamente los conceptos básicos, los cuales incluyen:

instituciones financieras, concepto, características, clasificaciones, crédito y

tipos de crédito. Adicionalmente, para lograr los objetivos del estudio, se

expondrán y posteriormente se utilizarán en el análisis las bases teóricas que

mejor se adapten a la investigación; en este sentido se analizarán teorías

como el Análisis de la Cadena de Valor, Análisis del Poder de las Fuerzas

Competitivas, Estrategias Genéricas, Estrategias de Diversificación

Relacionadas, etc. Por último se encontrará una reseña de las bases legales

sobre el funcionamiento de la Banca Universal en Venezuela.

El marco metodológico se basa en un estudio de tipo descriptivo, los

datos que se utilizarán se obtendrán a través de fuentes secundarias, por lo

cual se considera un estudio bibliográfico. Dicho marco constará también de

una explicación de las unidades de análisis, definiéndose así las entidades

Bancarias utilizadas para el mismo.

Introducción

10

Posteriormente para obtener los resultados se procederá a analizar

comparativamente, en diferentes contextos, las cifras resultantes de las

carteras de crédito para el sistema de Banca Universal y los Grupos

Financieros. Conjuntamente se evaluará el impacto de los gastos de

transformación, bajo el nuevo esquema, verificándose la eficiencia en costos

para el sistema que produzca mejores resultados, que demuestren la

eficiencia en el manejo de la cartera de créditos.

También se utilizarán otros métodos que servirán de apoyo en cuanto

a la búsqueda de los resultados.

Finalmente se presentan las conclusiones y recomendaciones que

surgen de los resultados obtenidos en la investigación.

Planteamiento del Problema

11


12

I.PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

Durante los últimos años se ha estado en la búsqueda de técnicas y

procedimientos que permitan a las organizaciones alcanzar un máximo nivel

de eficiencia y productividad. Este proceso se viene llevando a cabo de forma

global, ya que ningún país escapa de esta realidad. Por esta razón las

organizaciones buscan el mejoramiento continuo, según Swarry y topf (1994,

pp.9) “ en una economía tan globalizada y agresiva, el exceso de burocracia

y las limitaciones pudiesen significar el fracaso de una organización”.

Venezuela debe mantenerse atenta a todo este proceso de

mejoramiento continuo; sus organizaciones deben proporcionar confianza y

solidez tanto interna como externamente. Para lograrlo deben dinamizar sus

actividades y organizarse de la mejor forma posible. Dentro de estas

organizaciones se encuentran las instituciones financieras, que deben estar

atentas a estos cambios, dado que juegan un rol importante para el

desarrollo económico del país. Es preciso que éstas se desenvuelvan dentro

de un contexto favorable, es decir, bien organizadas, aplicando

procedimientos que logren su sano desempeño. De lo contrario, erradas

prácticas pudiesen traer consecuencias nefastas como es el caso de la

“Crisis del Sistema Financiero”, la cual estalló en el año 1993 y produjo la

intervención de 57 Instituciones Financieras, de las cuales 44 fueron

cerradas y 13 fueron estatizadas. Estos hechos crean incertidumbre y

desconfianza en el sistema financiero y por ende, en la economía en general.

Por esta razón se deben buscar nuevos esquemas que aseguren una

solución efectiva a estos problemas y que beneficien a la comunidad.


13

Uno de los esquemas que se han propuesto, no solo a raíz de la crisis

financiera, sino para mejorar el desempeño del Sistema Financiero y que ha

sido aplicado en otros países, es la Banca Universal.

Según Francisco Debera, Superintendente de Bancos, la Banca

Universal es un sistema bancario que tiene sus orígenes en Europa;

básicamente en Alemania; después se introdujo en Estados Unidos. En un

primer momento fue eliminada debido a la crisis de 1929 a consecuenc ia de

la acumulación de riesgos. Con el tiempo este sistema volvió y casi todos los

bancos americanos son actualmente Bancos Universales. En Venezuela se

comienza a tomar en cuenta este nuevo sistema gracias a la experiencia de

México en 1982, práctica que en ese momento no fue exitosa, por lo cual se

aplacó un poco la idea en nuestro país. Sin embargo, en la actual Ley de

Bancos, se incluyó la forma de Banco Universal. (entrevista personal, Marzo

22,1999). Esta ley entró en vigencia a partir del 30 de julio de 1993 y permite

a los bancos la ejecución de múltiples operaciones bancarias dentro de un

sólo ente, unificando los diferentes grupos especializados del sistema

bancario en una sola figura, donde se llevarían a cabo todas las operaciones

de conformidad con la Ley General de Bancos y Otras Instituciones

Financieras1.

Por otra parte, es importante mencionar que los bancos, por definición,

se dedican a la intermediación financiera, siendo el otorgamiento de créditos,

la clave fundamental para la existencia de la organización, por lo tanto su

correcta ejecución por parte de la gerencia crediticia garantiza el éxito de la

gestión bancaria. El sistema tradicional establece el otorgamiento de créditos

de acuerdo a una clasificación específica, obligando así a los bancos a

organizarse de manera burocrática y compleja. Es por esta razón que en

1 Gaceta Oficial.1996.Número 35.949.


14

Venezuela ha empezado a surgir la figura de Banco Universal, ya sea por

creación, transformación o fusión, de acuerdo con la Ley General de Bancos

y Otras Instituciones Financieras. De esta forma otorga ventajas

incuestionables tanto a la institución como al usuario, ya que la entidad

ahorra costos por la concentración de procesos, y en lo referente al usuario,

éste puede tramitar diferentes operaciones de créditos en una sola entidad.

Este proceso se esta llevando a cabo bajo la supervisión de la

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, ente

regulador del sistema financiero y sus operaciones.

Considerando que según Swarry y topf (1994, pp.16) “ la forma futura

de los sistemas bancarios será el modelo de la Banca Universal” , y que ésta

ha funcionado en nuestro país durante los últimos tres años, influenciando

evidentemente el manejo de la cartera de créditos, se plantea la siguiente

incógnita:

¿Cómo ha influído la Banca Universal en el manejo de la cartera de

créditos del Sistema Financiero Venezolano para el período de 1996 -1998?

1.2. OBJETIVOS:

En la presente investigación se plantean los siguientes objetivos:


15

1.2.1. Objetivo General:

Evaluar el impacto de la Banca Universal en cuanto al manejo de la

cartera de créditos dentro del Sistema Financiero Venezolano para el periodo

de 1996 a 1998.

1.2.2. Objetivos Específicos:

1. Analizar las variaciones que presentan las carteras de créditos de

los Bancos Universales, en comparación con su situación anterior, como

grupos financieros.

2. Determinar el impacto en el manejo de la cartera de créditos, bajo el

nuevo esquema de Banco Universal, a través de la variabilidad de los gastos

de transformación.

3. Evaluar la evolución de los indicadores financieros, durante el

funcionamiento de los Bancos Universales.

1.3. JUSTIFICACIÓN Y UTILIDAD DEL ESTUDIO

El presente estudio pretende evaluar el impacto de la implementación

de la Banca Universal en el Sistema Financiero Venezolano, en cuanto al

manejo de la Cartera de Crédito, actividad principal de dichos entes

financieros. De este modo es posible observar comparativamente el

desempeño crediticio actual de la Banca Universal, en relación con su

situación anterior como Instituciones Financieras Especializadas, con el fin

de proporcionar un marco que permita a las instituciones financieras en


16

general conocer el desempeño de ésta modalidad en Sistema Financiero

Venezolano, dejando así a criterio de cada institución su implementación.

Por lo expuesto anteriormente y debido a la gran importancia del

Sistema Financiero como soporte para el logro de un desarrollo económico

sostenido, objetivo que en años anteriores no se ha podido alcanzar debido a

su ineficiente desempeño, se justifica la realización de este estudio como un

aporte al mejoramiento del Sistema Financiero Venezolano, además de ser

de gran utilidad para aquellas instituciones financieras que estén

contemplando la idea de convertirse en Bancos Universales, ayudando así a

fomentar la competitividad, tan importante en un mundo globalizado.

Marc o Teórico

17

Marc o Teórico

18

II- MARCO TEÓRICO

2.1. ANTECEDENTES DE LA BANCA UNIVERSAL

A continuación se expondrán los antecedentes de La Banca Universal.

2.1.1. Experiencia de la Banca Universal en Otros Países:

Durante los últimos 100 años, la intermediación financiera a nivel

global ha sido altamente regulada y protegida de la competencia extranjera.

En cada país las instituciones financieras se han organizado de acuerdo a su

entorno político, económico y social, tratando de cubrir sus necesidades

financieras. Como resultado, diversos tipos de estructuras organizativas han

coexistido2.

A medida que los mercados financieros se han vuelto más liberales,

diferentes sistemas han empezado a competir entre sí. Esto trae consigo

aprendizajes y conocimientos que permiten mejorar el marco regulatorio de

las instituciones financieras en general.

Como regla general los bancos han promovido campañas a favor de la

eliminación de excesivas barreras restrictivas, basándose en las ventajas que

disfrutan los Bancos Universales cuando compiten a nivel nacional e

internacional.

2For much of this century, financial intermediation everywhere has been highly regulated and shielded from foreing competition. As a result, very diferently structure financial industries have coexisted.

Marc o Teórico

19

Por otro lado, las Instituciones Financieras han manifestado dos

tendencias en cuanto a su esquema estructural, una en donde se encuentran

países como: Canadá, Estados Unidos y los países de América Latina, en los

cuales existe una clara y definida separación entre las operaciones activas y

pasivas de los distintos intermediarios; y otra, en naciones como Aus tria,

Suiza, Bélgica y Alemania, donde no existe una demarcación entre las

diferentes operaciones. La adopción de un esquema u otro responde

básicamente a las diversas circunstancias económicas, políticas y sociales

que ha vivido cada país.

Durante los últimos años se ha observado una tendencia general hacia

una banca más competitiva y menos departamentalizada, donde las

instituciones realicen todas las operaciones tanto activas como pasivas

permitidas en el mercado, de acuerdo a las normativas legales es tablecidas

al respecto.

Existen diferentes razones por las cuales se ha acelerado este

proceso:

1. El fuerte proceso inflacionario al cual se ha visto sometida la economía

mundial en los últimos años, que ha hecho subir las tasas de interés y ha

sensibilizado a los ahorristas respecto a los rendimientos que ofrecen los

diferentes instrumentos financieros.

2. Las políticas monetarias restrictivas aplicadas en muchos países para

combatir la inflación, que incrementan la competitividad entre los

diferentes intermediarios por la captación de fondos.

3. La toma de conciencia del alto riesgo de la especialización bancaria sobre

las instituciones diversificadas.

Marc o Teórico

20

4. Los avances tecnológicos que facilitan la transferencia entre entes e

instrumentos financieros, de diferentes mercados, propiciando así una

revolución financiera.

2.1.1.1. Estados Unidos

El sistema bancario de la posguerra en los Estados Unidos presentaba

un sustancial crecimiento, a pesar de un fuerte marco regulatorio. Estas

restricciones comenzaron en los años ’30, después de la gran depresión de

1929, mientras que otras restricciones se impusieron posteriormente. La ley

bancaria de 1933, conocida como la Ley Glass-Steagall, a través de la cual

se separó la banca comercial de la banca de inversión, basándose en el

hecho de que en la crisis financiera de 1929, el desorden financiero se

atribuyó a que los bancos comerciales se habían involucrado en actividades

con títulos y otros valores. Sin embargo, otra explicación para la aplicación

de esta ley es la argumentada por la teoría de grupos de interés, proposición

que afirma que los intereses políticos de la administración pública fueron la

causa real.

Con dicha ley se esperaba garantizar la estabilidad y estimular la

diversificación del Sistema Bancario. Para promover la diversidad se

segmentó la industria financiera en varios tipos de empresas especializadas.

A fin de lograr la estabilidad, se reforzaron los poderes de supervisión de la

junta federal de la reserva y se creó la corporación federal de seguros de

depósitos (FDIC).

La necesidad de regular la diferenciación productiva y la segmentación

geográfica, ayudó a la formación de diferentes tipos de instituciones para

Marc o Teórico

21

servir varios segmentos de mercado, todos compitiendo en áreas

diferenciadas, tales como Banca Comercial, Asociaciones de Ahorro y

Préstamo, Bancos Mutualistas de ahorro, Asociaciones de Crédito,

Compañías de Seguros, Compañías de Inversión, Agentes y Corredores de

Títulos y Otros Valores, Fideicomisos de Bienes Inmobiliarios y Fondos de

Mercado Monetarios.

Las restricciones en cuanto a sucursales no permitían disfrutar de las

ventajas de explotar las economías derivadas de la Banca Universal, puesto

que contaban con varios segmentos, al menos geográficamente para

expandir sus productos y servicios financieros.

Como resultado de la alta tasa inflacionaria y de una mayor

competencia interbancaria, a partir de los años ’80 se han producido

novedosos y revolucionarios cambios en la Legislación Bancaria

Norteamericana que han llevado a una mayor liberalización e integración de

los servicios bancarios, rompiendo así la barrera entre la banca comercial y

la banca de inversión.

En la actualidad la Banca en los Estados Unidos está actuando en

forma más liberal, llevando a cabo adquisiciones y fusiones que permitan

asegurar su permanencia en un mercado altamente competitivo, debido al

impacto de la globalización.

Marc o Teórico

22

2.1.1.2. Alemania

El Sistema Financiero Alemán es considerado como representativo del

modelo de la Banca Universal. Desde siempre la estructura bancaria se vio

enfocada hacia la diversidad de servicios financieros.

En Alemania una institución de crédito es definida como cualquier

compañía que realice las siguientes actividades:

1. Captación de Depósitos.

2. Otorgar créditos.

3. Descontar Giros.

4. Proveer servicios de corretaje.

5. Proveer servicios de custodia.

6. Operar Fondos de Inversión.

7. Proveer Garantías Financieras.

8. Proveer servicios de Transferencia de Fondos.

A diferencia de otros países la Banca Universal es innata en Alemania,

en donde, un banco no obtiene la licencia para operar a menos que ofrezca

una amplia gama de Servicios Financieros.

El negocio bancario en Alemania alcanzó un mayor auge con la

revolución Industrial, en donde se expandió fuertemente la demanda de

préstamos, impulsándose la creación de nuevas instituciones que luego se

fusionaron para formar entidades mayores. Posteriormente, aparecieron las

Marc o Teórico

23

cooperativas rurales, cuyo principal propósito fue suplir a sus miembros del

crédito a corto plazo para hacer frente a cambios estacionales, sin embargo

poco después las operaciones de las cooperativas se extendieron al

financiamiento de mediano y largo plazo. Durante la segunda mitad del siglo

XIX, con la expansión de la actividad económica aparecieron otras

instituciones financieras de carácter especializado, dentro de las cuales

destacan los bancos hipotecarios privados.

A pesar de que estas instituciones tenían cierta especialización, su

crecimiento en conjunto impidió que casi ninguna de ellas ganase una

posición dominante dentro del Sistema Financiero Alemán, igualmente, la

libertad que tenía cada subsistema de operar, confirió a todas las

instituciones, desde un principio las características de Bancos Múltiples.

Con muy pocas excepciones, el sector financiero en Alemania estuvo

exento de regulaciones hasta mediados del siglo XX, cuando esta situación

cambió como consecuencia de la crisis de los años 30, siendo todas las

instituciones financieras sometidas a una Ley General de Bancos. A

diferencia de la de Estados Unidos, ésta dejaba en libertad el sistema

operacional y administrativo, regulando solamente los aspectos

concernientes a la liquidez y a la necesaria capitalización de las instituciones.

El alto grado de flexibilidad de la Banca en Alemania refleja no

solamente la relativa libertad legal en que se ha desarrollado, sino también

su espíritu innovador.

Por último cabe señalar, como característica muy peculiar de la Banca

Alemana, la estrecha relación de los bancos con la industria, la cual va más

Marc o Teórico

24

allá del estricto financiamiento o suscripción de las acciones emitidas por las

compañías, extendiéndose al propio manejo y organización de la empresa.

2.1.1.3. México

El Sistema Bancario Mejicano sufrió un colapso después de la

Revolución de 1910, cuando los bancos fueron afectados por préstamos

forzosos al gobierno y por la desorganización económica.

La mayoría de los bancos cayeron en quiebra. El Sistema Financiero

también resultó afectado por el choque externo de la crisis de 1929.

A partir de los años ’30 la legislación bancaria Mejicana fue

básicamente estructurada. Dicha legislación estableció el concepto de la

Banca Especializada, el cual estaba imperando en ese entonces,

restringiendo explícitamente la Banca Universal.

Para 1941 la Ley General de Instituciones de Crédito claramente

especificaba la separación entre las actividades de préstamos bancarios y de

suscripción de títulos y otros valores. Además, la ley diferenciaba seis tipos

de instituciones de créditos en dos mercados separados, llamados, mercados

monetarios y mercados de capitales. Cabe destacar que esta ley sufrió

cambios en 1970, 1973, 1974 y 1978, que han modificado gradualmente el

Sistema hacia un régimen de Banca Múltiple.

La ley de 1941 clasificó las entidades que podían operar en:

1. Bancos de Depósitos.

Marc o Teórico

25

2. Entidades de Ahorro.

3. Sociedades Financieras.

4. Instituciones Hipotecarias.

5. Bancos de Capitalización.

6. Instituciones de Fideicomiso.

Para 1976, la devaluación sufrida por el peso mexicano obligó a las

autoridades mexicanas a realizar profundas reformas en los instrumentos de

captación, como es el caso de la eliminación de los bonos financieros e

hipotecarios, y en su lugar, la creación de los depósitos a plazo fijo y

certificados, con diferentes rendimiento que variaban de acuerdo a los

plazos.

Paralelamente a estos cambios, se produjo una significativa

transformación en la estructura operacional de la Banca Mejicana,

reemplazándose el sistema antiguo de Banca Especializada por una

estructura con servicios más integrados. Para fines de 1976 existían en

México 174 Bancos Privados y Mixtos, de los cuales 171 eran

especializados, participando del 97% de las captaciones totales de la banca;

para diciembre de 1980, el número de instituciones bancarias se había

reducido a 71, de éstas 33 eran de carácter múltiple, participando del 96% de

los recursos totales captados por la banca. Es a partir de este momento

cuando la estructura Financiera de México adopta la modalidad de Banca

Universal.

Marc o Teórico

26

Por último es conveniente señalar que para 1970 existían las figuras

de los Grupos Financieros, los cuales constituyen el antecedente lógico de la

Banca Universal.

2.1.2. Breve Reseña en Otros Países de Europa

2.1.2.1. Dinamarca

El Sistema Financiero Danés es uno de los más abiertos y

competitivos en la comunidad económica Europea. Permitió el acceso a los

Bancos Extranjeros hace 10 años, y todos los controles cambiarios fueron

removidos. Con 17 Bancos Comerciales y 140 Bancos de Ahorro y Préstamo,

los cuales ofrecen servicios de Banca Universal, componen el Sistema

Banc ario Danés.

2.1.2.2. Francia

Desde 1984 los bancos han estado en la capacidad de ofrecer

servicios de Banca Universal; anteriormente se encontraban organizados de

forma especializada.

Recientemente debido a la saturación del mercado en cuanto a la

banca tradicional, los bancos han empezado a incursionar en otras áreas,

ofreciendo nuevos productos y servicios que le den un valor agregado al

cliente.

Marc o Teórico

27

2.1.2.3. Italia

El Sistema Financiero Italiano se encuentra concentrado y

sobresaturado, existen 1.100 bancos italianos de los cuales 900 son bancos

pequeños.

Este sistema estaba altamente regulado, con limitaciones en la

creación y expansión de los bancos; igualmente en los servicios que estos

ofrecen, a diferencia de los Bancos Universales de otros países de la

Comunidad Económica Europea. A principios de los ’90 se empezó a

flexibilizar los controles para promover la competencia y elevar la eficiencia

de estas instituciones.

21.2.4-. Holanda

Junto con Alemania, Dinamarca, y el Reino Unido, la Banca

Holandesa, es uno de los sistemas más liberales y abiertos de la Comunidad

Económica Europea. La desregulación de la industria y la abolición de los

controles cambiarios ha promovido la competencia y la innovación en el

mercado, y han estimulado el auge de la Banca Universal, ofreciendo una

amplia gama de servicios financieros a los clientes.

Marc o Teórico

28

2.1.2.6. Portugal

Probablemente el sector Financiero de Portugal es el menos

sofisticado y desarrollado en la comunidad Europea, siendo este altamente

regulado por el gobierno, reduciendo así su competitividad.

21.2.6. Inglaterra

El negocio bancario que prevaleció después de la revolución industrial

en Inglaterra, entre los siglos XVIII y XX, fueron las operaciones a corto

plazo, características de la Banca Comercial. Este comportamiento se

respaldaba teóricamente en la “Real Bill Doctrine” la cual expone lo

siguiente: “Debe existir una simetría entre los plazos de las operaciones

pasivas con los de las operaciones activas”. En este sentido los bancos no

financiaban a mediano ni a largo plazo, lo cual consideraban contrario a una

sana práctica bancaria.

El alto nivel de capital que existía en el país, no generaba una presión

suficiente para que los bancos prestaran a largo plazo. Para finales del siglo

XIX hubo necesidad de fondos a plazos mayores, y para ese entonces el

mercado de valores cubrió esa necesidad.

En 1931, el comité MacMillan, permitió a los bancos realizar

operaciones a largo plazo, lo cual aunado a una alta necesidad de este tipo

de créditos para la construcción de viviendas, intensificó la competencia

bancaria en Inglaterra; la aparición de bancos extranjeros además de la

competencia interna provocaron la búsqueda de nuevos esquemas

crediticios a mediano y a largo plazo. Finalmente se flexibilizaron las

regulaciones en respuesta a las condiciones competitivas y durante los

Marc o Teórico

29

últimos 10 años el Sistema Financiero Británico se ha enfocado hacía la

Banca Universal.

2.1.3. Experiencia en Venezuela

Durante casi 20 años, en Venezuela se debatió si convenía agregar

Bancos Universales al conjunto de instituciones Financieras Nacionales.

Aunque en el país no existía la figura de Banco Universal, las bases

de esta institución las sentaron los grupos financieros, formados por un

conjunto de instituciones financieras especializadas, al agregar a la

Legislación Bancaria Venezolana la posibilidad de funcionar como Banca

Universal, se reconoce la existencia de estos grupos que tienen años

funcionando como tales en el país y son debidamente contemplados y

regulados por la Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras.

Kelly, (1999, pp.16) comenta que “Venezuela estuvo cerca de la

decisión de permitir la operación de Bancos Universales, a principios de los

’80. Para la época existían sólo dos bancos que gozaban de poderes

extensos: el Banco de los Trabajadores de Venezuela (B.T.V) y el Banco

Industrial”, siendo éstos los primeros antecedentes de los Bancos Múltiples o

Bancos Universales en Venezuela. El B.T.V. fue constituido bajo la forma de

compañía anónima en 1966, mediante una ley especial, la cual la define

como una institución de crédito mixto que le permitiría realizar operaciones

propias de la Banca Universal.

Con un bolívar estable durante casi veinte años un sistema bancario

aparentemente apacible y expectativas de continuación de la prosperidad de

los setenta, pareció razonable ampliar los poderes de los bancos para

Marc o Teórico

30

financiar proyectos de mayor alcance y desarrollar el incipiente mercado de

capitales.

El año 1983 trajo un cambio de escenario. La intervención del B.T.V y

otros bancos, el control de cambio manejado por la oficina del régimen de

cambios diferenciales (RECADI), detuvieron el impulso hacia la innovación y

apagaron durante una década la chispa de interés en la Banca Universal.

El planteamiento de la Banca Universal resurgió con la nueva ley de

Bancos y Otras Instituciones Financieras aprobada en 1993 (Decreto Ley

3.228.Gaceta Oficial, No. 4.649 extraordinario, del 28 de Octubre) que

introdujo la figura del Banco Universal como parte del sistema financiero

Venezolano.

El primer grupo financiero que, amparado en la ley de 1993, adoptó la

personalidad jurídica de Banco Universal fue el Banco Provincial, cuyos

directivos fusionaron la Inversora, el Fondo de Activos Líquidos, la

Arrendadora y el Banco Comercial, para integrar la entidad resultante en un

Banco Universal. Se decidió que las entidades bancarias Lara y Occidente, el

agente aduanal y la empresa de transporte de valores, quedarían

funcionando fuera de la estructura Universal y seguirían actuando

independientemente. El 26 de diciembre de 1996 fue publicada en la gaceta

oficial una resolución que permite al Banco Mercantil absorber al Banco

Hipotecario, al Banco de Inversión, a la Arrendadora y al Fondo de Activos

Líquidos como paso previo para convertirse en un Banco Universal. Por su

parte Fivenez recibió la autorización de funcionar como Banco Universal,

previa unión de las empresas del consorcio, en la resolución 117-96 de la

Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras. En la

actualidad esta institución fue absorbida por Banco Caracas, el cual también

funciona como Banco Universal.

Marc o Teórico

31

El caso más reciente, ocurrió a mediados de 1999, cuando el banco

Corp. Banca, previo a fusionarse con el Banco del Orinoco, recibiera el

permiso de la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras

para funcionar como Banco Universal.

2.2 PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS

Antes de mencionar las Instituciones Financieras Especializadas, es

de gran utilidad, para un mejor entendimiento de estas, definir el concepto del

Sistema Financiero, el cual las engloba.

De acuerdo con Casanova (1990, p.p.27) “ El Sistema Financiero esta

constituido por un conjunto de empresas que, en términos generales, tienen

por principal finalidad recabar recursos financieros de personas naturales o

jurídicas para colocarlo en operaciones comerciales, industriales, de servicio

o para fines particulares.”

2.2.1. Banca Comercial

Los bancos comerciales son instituciones financieras que basan su

actividad principal en la captación de fondos del público, exigibles a la vista y

a corto plazo, con el objeto de realizar operaciones de crédito cuyo ciclo de

evolución es de corta duración. Estas operaciones de crédito las realizan en

régimen de libre competencia. Sus operaciones esenciales son el depósito, el

préstamo y el descuento, es decir, concentran el dinero y el ahorro disponible

en el mercado para distribuirlo entre las actividades económicas de rápida

evolución.

Marc o Teórico

32

2.2.2. Bancos Hipotecarios

Los Bancos Hipotecarios son instituciones de crédito que procuran de

fondos, aparte de su capital social, por medio de emisión de títulos

hipotecarios, depósitos de ahorros y otras operaciones secundarias. Su

objetivo es otorgar créditos con garantía hipotecaria y financiar programas de

desarrollo habitacional en forma masiva o individual.

2.2.3. Bancos de Inversión

Bancos de Inversión es la nueva denominación otorgada a las

sociedades financieras, y su misión es destinar una elevada proporción de

sus créditos al financiamiento, a mediano y largo plazo, de la producción y la

inversión. Uno de sus principales objetivos es promover la constitución de

empresas, principalmente mediante emisiones de títulos valores destinados a

obtener fondos para el desarrollo de estos proyectos de inversión.

2.2.4. Arrendadoras Financieras

Las Arrendadoras Financieras tienen como objeto realizar de manera

habitual y regular operaciones de arrendamiento financiero, así como las

demás operaciones compatibles con su naturaleza.

2.2.5. Entidades de ahorro y préstamo

Las entidades de ahorro y préstamo son asociaciones civiles o

cooperativas de ahorro y préstamo, de inspiración mutualista, constituídas

con el objeto de fomentar el ahorro entre sus asociados mediante la

captación de dichos ahorros y el empleo de éstos en préstamos hipotecarios

destinados a la construcción, adquisición, terminación, ampliación y refacción

Marc o Teórico

33

de sus viviendas. Estas tienen una ley propia que ampara y regula su

funcionamiento.

2.3. GRUPOS FINANCIEROS

2.3.1. Concepto

El artículo 101 de la Ley General de Bancos Y Otras Instituciones

Financieras, define como Grupo Financiero, el conjunto de bancos,

instituciones financieras y empresas que constituyan una unidad de decisión

o gestión; y, considera que existe unidad de decisión o gestión en manos de

un ente natural o jurídico bajo las siguientes características:

1. Participación directa o indirecta igual o superior al 50% de su capital o

patrimonio; o,

2. Control igual o superior a la tercera parte de los votos de sus órganos de

dirección o administración; o,

3. Control sobre las decisiones de sus órganos de decisión o administración,

mediante cláusulas contractuales, estatutarias o por cualquier otra

modalidad.

Es conveniente señalar que aun y cuando la presencia de estos

grupos financieros en Venezuela en la práctica es de vieja data, no es hasta

el 1 de Enero de 1994, cuando entró en vigencia la actual Ley de Bancos,

que fueron reconocidos formalmente. En la práctica estos grupos financieros

constituyen la semilla de origen de la Banca Universal Venezolana, ya que

operaban en forma lineal con accionistas y directivos comunes, pero

separados administrativamente y legalmente, de acuerdo a las leyes

venezolanas.

Marc o Teórico

34

2.4. ÁREA CREDITICIA

En el negocio bancario, se destacan tres principios fundamentales. El

primero se refiere a la necesidad de tener una base de depósitos estables.

En segundo lugar, el banco debe tener sanas prácticas de créditos y en

tercer lugar, la cartera de créditos debe estar diversificada por: tipo de

industrias, zonas geográficas, competitividad de las empresas, proyecciones

económicas a mediano y a largo plazo, entre otros factores.

De acuerdo a Grasso (1998, pp.61) “El negocio bancario básicamente

consiste en recibir negocios del público, darle un servicio de excelencia a la

clientela, pagarle razonables tasas de interés y luego prestar esos recursos

con un diferencial que cubra el costo de fondos, los gastos generales y

permita mantener una utilidad adecuada”.

La actividad bancaria es fundamentalmente la intermediación

crediticia. El banco compra y vende dinero, es decir recibe depósitos y otorga

créditos, bajo la premisa de que la esencia de un préstamo es conseguir su

reembolso. Para esto el banco examina al deudor y verifica que su situación

financiera le permita cumplir con sus obligaciones.

De acuerdo a Grasso (1998, pp.188): “La gerencia de créditos es la

encargada de controlar el desarrollo del proceso crediticio dentro de una

institución financiera con el objeto de mantener las normas en el

otorgamiento de créditos, contener o controlar el riesgo, lograr la rentabilidad

esperada y evaluar situaciones y oportunidades relativas a los negocios tanto

actuales como nuevos.

La gerencia de créditos es la principal encargada de llevar a cabo el

manejo de cartera de créditos en una institución bancaria, y para ello no hay

Marc o Teórico

35

que olvidar que esta actividad requiere de un personal capacitado y de una

plataforma tecnológica y operativa adecuada, consideradas implícitas en el

manejo de la cartera de créditos en la actualidad. Es por esta razón que es

imprescindible, al evaluar el manejo de la cartera de créditos, analizar tanto

los niveles de créditos como los gastos que componen al personal y a los

gastos operativos.

Por otro lado, el tema de la gerencia del riesgo, en especial el riesgo

de crédito es importante, al punto que en la mayoría de las crisis bancarias y

quiebras que se han presentado en el mundo, se han evidenciado serias

irregularidades en la cartera crediticia de las Instituciones Financieras

afec tadas.

Partiendo de la base de que la cartera de crédito es el área más

vulnerable al riesgo, no existe duda que debemos ser muy eficientes en la

valoración del riesgo del crédito, es por ello que esta área debe ser

controlada con un mayor énfasis, ya que el éxito de una gestión bancaria,

principalmente, está relacionada con la eficiencia en el manejo crediticio.

2.4.1. Crédito

De acuerdo con Acedo (1998, pp.15). El termino crédito puede

interpretarse de diferentes maneras; una de ellas podría ser la capacidad de

adquirir dinero o especies, a cambio de una promesa de pago; o como una

obligación de entregar en el futuro un monto de dinero más intereses

equivalente en una fecha determinada y en ciertas condiciones dadas. Esto

es muy importante ya que, si no existiese el crédito, o si, por causa de la

inseguridad o la desconfianza, éste solo se practicase raramente, los fondos

permanecerían improductivos, se dilapidarían y aniquilarían en

Marc o Teórico

36

desafortunados intentos por obtener un rendimiento, en aquellas personas

que por falta de habilidad o interés no puedan emplearlo en la producción.

2.4.1.1. Concepto

En el sentido más amplio, podríamos decir que el crédito es la

transferencia temporal de poder adquisitivo, a cambio de la promesa de

devolver éste más sus intereses en una fecha determinada. En esta

definición se considera como interés el precio que se paga por el uso de los

fondos recibidos.

2.4.1.2. Efecto del Crédito

El crédito aumenta la utilidad del capital y el capital mismo, por cuanto

es un efecto multiplicador de éste, ya que el capital pasa de las manos de

quien lo tiene inactivo a las del empresario que lo utilizará en la producción.

2.4.1.3. Bosquejo Histórico

Es de suponer la intervención del crédito en la vida económica de los

países, desde el momento en que el intercambio comercial comenzó a

adquirir desarrollo en todo sus campos de acción.

Antes de que el empleo de la moneda hiciera desaparecer el trueque

directo, se practicó el préstamo en especies; pero sólo cuando el hombre

tuvo la oportunidad de recibir, en lugar de una mercancía determinada, una

cantidad de monedas, las operaciones crediticias se hicieron de práctica

común.

Marc o Teórico

37

La expansión del crédito en el período contemporáneo no sólo ha

modificado las condiciones de la producción y del cambio, sino que ha dado

nacimiento a nuevas formas de propiedad, con la creación de una multitud de

títulos representativos, en los cuales se incorporan los derechos de los

acreedores.

2.4.1.4. Clasificación del Crédito:

- Según su uso:

- Para el Capital de trabajo

- Para la Inversión

- Para el Financiamiento

- Para el Consumo.

- Según el Plazo:

- A corto Plazo

- A Mediano Plazo

- A largo Plazo

- Según su garantía :

- Personal

- Prendario

- Quirografario

- Hipotecario

- Según el carácter del Sector Económico a que este dirigido:

- Industrial

- Comercial

- De Servicios

- Agropecuarios

Marc o Teórico

38

- Otros

- Según el Sector:

- Público

- Privado

- Según la forma de desembolso:

- Provisión real o total

- Por partidas o valuaciones

- Según su ubicación territorial:

- Nacional

- Extranjero o Internacional

2.5 OPERAC IONES CREDITICIAS DE ACUERDO A LAS INSTITUCIONES

FINANCIERAS ESPECIALIZADAS

2.5.1. Operaciones en la Banca Comercial:

1. Conceder créditos en cuenta corriente o de giro al descubierto.

2. Otorgar créditos para financiar actividades de producción, compra, venta,

importación o exportación de bienes de capital, programas o inversiones

agrícolas, equipamiento y dotación de la planta física de las instalaciones

o servicios, cuota inicial en la adquisición de viviendas.

3. Otorgar créditos a la república, a institutos autónomos y a empresas del

estado.

4. Otorgar créditos en las condiciones establecidas en los programas

especiales de financiamientos creados por el estado.

5. Efectuar operaciones de mesa de dinero.

Marc o Teórico

39

6. Efectuar operaciones de reporto.

7. Realizar operaciones de anticipos, descuento y redescuento de giros,

letras de cambio, pagarés, bonos de prenda y cualesquiera otros

documentos de créditos.

8. Adquirir y vender títulos de deuda pública nacional.

9. Adquirir y vender títulos de crédito emitidos por institutos autónomos o

empresas del estado Venezolano.

10. Adquirir y vender títulos de crédito emitidos por el Banco Central de

Venezuela.

11. Adquirir y vender obligaciones emitidas por organismos financieros

públicos internacionales en los cuales la república tenga participación.

12. Adquirir y vender obligaciones de empresas públicas y privadas.

2.5.2. Operaciones de los Bancos Hipotecarios:

1. Conceder préstamos hipotecarios destinados a la adquisición,

construcción o mejora de inmuebles.

2. Conceder préstamos para cancelar créditos garantizados con hipotecas o

créditos obtenidos para la construcción de casas o edificios.

3. Financiar obras de urbanismo.

4. Lleva a cabo operaciones de reporto.

5. Realizar cualquier otra clase de inversión de carácter productivo,

orientada al fomento y desarrollo de la industria de la construcción.

2.5.3. Operaciones en Banca de Inversión:

1. Promover la organización, creación, transformación o fusión de empresas

mercantiles.

Marc o Teórico

40

2. Poseer, suscribir, comprar, conservar, vender, por cuenta o de terceros,

recibir o dar en prenda y garantizar la colocación de acciones y cuotas de

capital de empresas mercantiles.

3. Suscribir o colocar obligaciones de empresas privadas, prestando o no su

garantía por amortización o interés.

4. Poseer, comprar, vender, conservar, recibir o dar en prenda, garantizar su

colocación y, en general, operar, por cuenta propia o por cuenta de

terceros, con valores públicos o privados.

5. Conceder préstamos con garantía de documentos mercantiles que

provengan de operaciones de compra venta a plazo de bienes muebles

con reserva de dominio. Dichos préstamos podrán concederse también

con garantía prendaria o hipotecaria constituída a favor del banco de

inversión, sobre los bienes adquiridos con tales préstamos.

6. Otorgar créditos cuyo producto se dedique a la financiación de

actividades industriales, agrícolas, pecuarias, de pesca, forestales, así

como a la promoción y desarrollo de empresas de servicios agropecuarios

y al refinanciamiento de créditos agropecuarios garantizados con prenda

o hipoteca.

7. Conceder créditos para venta a plazos de viviendas, viajes, hotel y otros.

8. Conceder u otorgar créditos quirografarios y sin garantía para la

adquisición de pasajes, pago de servicios hoteleros y conexión para

viajes.

9. Otorgar créditos para financiar la adquisición de bienes de uso durable,

destinados a ser revendidos.

10. Adquirir créditos provenientes de ventas de bienes muebles que hayan

sido adquiridos para ser destinados a la producción o ser revendidos, y

otorgar anticipos sobre tales créditos.

11. Expedir cartas de créditos, otorgar aceptaciones y avalar títulos con base

en créditos concedidos.

Marc o Teórico

41

12. Otorgar créditos con garantía real o fiduciaria cuyo producto se destine a

la financiación de la compra, venta, importación o exportación de bienes

de capital.

13. Realizar algunas otras actividades conexas.

14. Otorgar préstamos con garantía hipotecaría destinados a la adquisición

construcción, mejora de inmueble; cancelar créditos garantizados con

hipotecas o créditos obtenidos para la construcción de casas o edificios; y

financiar obras de urbanismo.

15. Mercado de Capitales.

2.5.4. Operaciones en Arrendadoras Financieras:

Las arrendadoras financieras tienen como objetivo realizar de manera

habitual y regular operaciones de arrendamiento financiero, así como las

demás operaciones compatibles con su naturaleza, que hayan sido

autorizadas por la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones

Financieras, considerando las limitaciones que este organismo establezca.

2.5.5. Operaciones de las entidades de ahorro y préstamo:

Las entidades tienen la capacidad de cubrir las necesidades de

servicio financiero de los Grupos Familiares, sociedades cooperativas,

artesanos, profesionales, pequeñas empresas industriales y comerciales,

haciendo especial énfasis en la concesión de créditos para la vivienda

familiar y la adquisición de inmuebles para el desarrollo de la comunidad y

desarrollos habitacionales. Es de hacer notar que este tipo de operaciones

están reguladas por la ley de Entidades de Ahorro y Préstamo.

Marc o Teórico

42

2.6. LA BANCA Y LA ACTIVIDAD ECONÓMICA

La Banca es un reflejo de la economía de un país y es difícil pensar en

una banca fortalecida con una economía en problemas. La interrelación entre

las instituciones financieras y la economía real es de tal magnitud, que la

actividad y el desempeño de una afecta a la otra y viceversa. La definición de

un Sistema Financiero, nos indica que el mismo está compuesto por

instituciones financieras, cuya finalidad principal es la de captar el ahorro

financiero del público para transformarlo mediante las operaciones activas en

fuente de financiamiento de la economía. Todo este proceso de

transformación tiene un costo; en efecto, el costo de fondos se compone

además de la tasa pasiva, por el encaje legal (17% sobre las captaciones),

aporte a Fogade (0,25% semestral sobre los depósitos), aporte a la

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (3 Bs. por

cada 1.000 Bs. de activos que posee la institución), Patente de Industria y

Comercio, Costos Operativos y finalmente debe agregarse la Utilidad del

Negocio (Margen por Riesgo).

El Sistema Financiero debe funcionar como un todo armónico y

estructurado, en el que la función principal es la intermediación financiera, o

sea, canalizar el ahorro entre los agentes excedentarios (Ahorristas), hacia

los agentes deficitarios (Prestatarios), con la idea de que ese proceso se

cumpla en forma eficiente. Un Sistema Financiero debe plantearse los

siguientes objetivos:

1. Fomentar el ahorro.

2. Canalizar el ahorro hacia inversiones rentables.

3. Las instituciones financieras actuantes dentro de un Sistema Financiero

deben operar con márgenes de intermediación bajos ya que a mayores

Marc o Teórico

43

márgenes, mayores serán las cargas que soportará el Sistema

Económico, especialmente el no financiero.

4. Las Instituciones Financieras deben además presentar altos márgenes de

seguridad y solvencia, lo cual se traduce en mayor confianza del público

usuario hacia ellas.

5. Mantener altos niveles de flexibilidad en cuanto a sus operaciones.

6. Mantener un alto grado de funcionalidad, para lo cual debe:

6.1 Diseñar e implementar un sistema de pagos eficiente que

garantice el intercambio de bienes y servicios.

6.2 Facilitar transferencias de recursos entre sectores y/o zonas

geográficas diferentes.

6.2 Ofrecer garantías que minimicen la incertidumbre sobre el

valor real del dinero e instituciones financieras.

6.3 Hacer posible la emisión de títulos valores que permitan el

desarrollo de proyectos de inversión.

6.4 Mantener un flujo constante y actualizado sobre el

desenvolvimiento de los diferentes Mercados Financieros.

Cuando el Sistema Financiero funciona adecuadamente se convierte

en un estímulo para el crecimiento económico, pero si al mismo tiempo

coexiste una economía moderna y estable esto conlleva a que los sistemas

de financiamiento tengan una mayor relevancia, y promuevan una renovación

tecnológica permanente. De esta forma, un Sistema Financiero va

alcanzando su grado de madurez en la medida en que desarrolla activos

financieros, fortalece los mercados primarios y secundarios a mediano y

largo plazo, y además se logra reducir los costos de transformación, con baja

inflación y efectivos manejos gerenciales, mejorando además, en forma

constante, la calidad de sus servicios al público usuario.

Marc o Teórico

44

El incremento de la intermediación crediticia es sin duda un logro

importante, pero también lo es, el asegurar la calidad de la cartera de

créditos en el tiempo. La estrecha relación con la economía real nos indica,

que cualquier correlación de carácter macroeconómico que afecte el ingreso

real de los deudores (disminución del nivel de empleo e incremento en las

tasas de interés), incide en un deterioro de parte de la cartera de créditos del

sistema, es por ello, desde el punto de vista de las instituciones financieras,

que se requiere una mejor gerencia de riesgo, desde el punto de vista de la

supervisión, un mayor control de calidad de los activos y a nivel

macroeconómico, requerimos de un sistema económico estable, que fomente

el crecimiento, con desarrollo económico sostenido, con seguridad jurídica

que permita planificar para el mediano y largo plazo.

2.7. BANCO UNIVERSAL

2.7.1. Concepto:

De acuerdo al artículo #95 de la Ley General de Bancos y otras

Instituciones Financieras de 1993, los Bancos Universales son aquellos que

pueden realizar todas las operaciones que, de conformidad con lo

establecido en dicha ley, pueden efectuar los bancos e instituciones

financieras especializados, es decir los bancos comerciales, los bancos

hipotecarios, los bancos de inversión, las sociedades de capitalización, las

arrendadoras financieras y los fondos del mercado monetario.

Marc o Teórico

45

2.7.2. Marco Regulatorio

Artículo#96- Constitución y capital mínimo:

El capital mínimo requerido para operar un Banco Universal será el siguiente:

En el área metropolitana de Caracas, TRES MIL MILLONES DE

BOLÍVARES(Bs.3.000.000.000) en dinero en efectivo.

Fuera del área metropolitana de Caracas, previa calificación de Banco

Regional por la Superintendencia – Capital no menor de UN MIL

QUINIENTOS MILLONES DE BOLÍVARES (Bs.1.500.000.000).

Artículo#97- Formas de Creación de un Banc o Universal:

1) Cuando se trate de la fusión de un banco especializado con uno o más

bancos o instituciones financieras propias o ajenas.

2) Cuando se trate de la transformación de un banco especializado o Banco

de Inversión o Hipotecario.

3) Cuando los interesados solicitan su constitución, mediante el

procedimiento previsto en el capitulo II – Promoción, Constitución y

funcionamiento de los bancos y otras instituciones financieras.

Marc o Teórico

46

2.7.3. BANCA UNIVERSAL POR TRANSFORMACIÓN

Requisitos:

1. Opinión razonada por parte de auditores externos inscritos en el registro

de contadores que lleva la Superintendencia de Bancos y Otras

Instituciones Financieras, sobre cualquier circunstancia que incida

negativamente en la capacidad económica financiera y contable del

instituto involucrado, al cierre del semestre precedente a aquel en que se

presente la solicitud respectiva.

2. Informe actualizado de la estructura accionaria de la institución financiera

que participa en el proceso de transformación, el cual deberá comprender

la totalidad de los accionistas. En caso de ser personas jurídicas que

tengan más de 10% de las acciones o del poder de voto en las asambleas

de accionistas del instituto a transformarse, se deberá acompañar de

información sobre la estructura accionaria y junta administradora hasta

determinar las personas naturales que efectivamente tendrán el control de

la institución.

3. Informe de la situación de los 100 mayores contratos fiduciarios de la(s)

entidad(es) solicitante(s).

4. Estados financieros consolidados y/o combinados de la institución

financiera solicitante. Elaborados de acuerdo a las normas establecidas

por la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras y a

los principios de contabilidad generalmente aceptados, formulados con no

más de tres meses de antelación a la fecha de solicitud.

Marc o Teórico

47

5. Declaración institucional que exprese:

5.1 Que los pasivos de la institución son los relacionados en el

informe presentado a la superintendencia.

5.2 Que no existen contingencias o riesgos que no hayan sido

cuantificados adecuadamente.

5.3 Que todas las operaciones de riesgo estén debidamente

informadas, aprovisionadas o capitalizadas y, en definitiva, que

cualquier contingencia potencial sea informada.

6. Estructura accionaria que tendrá el Banco Universal una vez llevado a

cabo el proceso de transformación.

7. Plan de transformación y cronograma detallados con las etapas en la

cuales se llevará a cabo el proceso de transformación.

8. Copia del proyecto de estatutos del Banco Universal que se pretende

constituir.

9. Acta de asamblea de accionistas donde se decidió la transformación, y

los prospectos de la estructura accionaria, los estatutos y los planes de

transformación y de negocios.

10. Efectos que, sobre los accionistas del instituto solicitante, tenga la

transformación.

Marc o Teórico

48

11. Información de cualquier situación jurídica que pueda iniciar sobre las

acciones que constituyan el capital social del instituto a transformarse,

tales como medidas preventivas o ejecutivas, o que las mismas estén

dadas en garantía de obligaciones, así cualesquiera otras circunstancias

que puedan afectar su titularidad o el ejercicio de los derechos inherentes

a la condición de accionista.

12. Informe especial sobre las operaciones que empresas del grupo

financiero realicen fuera del territorio nacional y su impacto en el balance

consolidado.

13. Balance de transformación con no más de tres meses de antelación a la

fecha de solicitud que refleje el monto del patrimonio neto.

2.7.4. Banca Universal por Constitución

Requisitos:

El artículo #9 de la resolución señala que los interesados en constituir un

Banco Universal, deberán presentar ante Sudeban los siguientes recaudos:

1) Los planes de negocios, funcionamiento y organización.

2) Estructura accionaria que tendrá el Banco Universal a constituirse.

Marc o Teórico

49

2.7.5. Banca Universal por Fusión

Requisitos:

Al seleccionar la opción de fusión, los entes deberán cumplir con lo

dispuesto en el articulo 11 de la resolución 001/0496, que indica las normas

que se deben cumplir para dicho procedimiento. Para el caso de fusión para

convertirse en Banca Universal, los entes especializados deberán presentar

su solicitud ante la Superintendencia, acompañada de un estudio que cubra

los siguientes aspectos:

1. Estado de situación de los bancos e instituciones financieras que

proyectan fusionarse.

2. La viabilidad del proyecto.

3. Plan de distribución de las acciones, así como la proporción a ser

suscrita a través de oferta pública, de ser éste el caso.

4. El plan de fusión con indicación de las etapas en que se efectuará.

5. El proyecto de estatutos del Banco Universal que resultare de la

fusión.

6. Los planes de negocios, organización y funcionamiento del Banco

Universal.

7. Cualquier otra información que solicite la Superintendencia de Bancos

y Otras Instituciones Financieras.

Marc o Teórico

50

2.7.6. Limitaciones de los Bancos Universales:

De acuerdo al artículo #100 de la ley General de Bancos se establece

que los Bancos Universales no podrán:

1. Tener invertida o colocada en moneda o valores extranjeros una

cantidad que exceda el límite que fije el Banco Central de Venezuela.

2. Conceder créditos en cuenta corriente o de giro al descubierto, no

garantizados, por montos que excedan en conjunto el 5% del total del

activo del banco.

3. Otorgar préstamos hipotecarios por plazos que excedan de 25 años o

por más del 75% del valor del inmueble dado en garantía, según

avalúo que se practique. Sudeban podrá aumentar el plazo indicado

en este numeral.

4. Pagar comisiones superiores a las autorizadas por la

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras en

relación con cada plan de capitalización.

5. Adquirir acciones en exceso de los límites que establezca la

Superintendencia de Bancos Y Otras Instituciones Financieras. En

todo caso el ente supervisor no podrá establecer límites más

restrictivos que los aplicables para los bancos de Inversión.

2.8. TEORÍA EXPLICATIVA

Es de gran importancia para el estudio explicar algunos fundamentos

teóricos que sirvan como soporte a la investigación.

Marc o Teórico

51

2.8.1. Análisis de la cadena de valor

Michel Porter (1985) diseñó la cadena de valor, la cual desagrega a la

empresa en sus nueve actividades estratégicas más relevantes. Una

empresa es “ más “ que otra si tiene más ventajas competitivas; estas

ventajas competitivas no pueden ser entendidas mirando a la organización

en forma de bloque. Ellas aparecen a partir de cada una de las actividades

que una empresa desarrolla, como se observa en la siguiente figura.

Cuadro # 1. La Cadena de Valor

INFRAESTRUCTURA

RECURSOS HUMANOS

DESARROLLO DE TECNOLOGÍA

ABASTECIMIENTO

Logística de

Entrada

Operaciones Logística de

Salida

Mercadeo y

Ventas

Servicios

Fuente: Dirección y Administración Estratégica.

_______________________________

Las actividades primarias son las cinco categorías básicas que

intervienen en el esquema competitivo de cualquier sector industrial. Cada

una de las cinco actividades primarias es divisible en un número ilimitado de

actividades, que desprenderán del sector industrial o de la estrategia

específica de la organización.

1. Logística de Entrada: Son las actividades asociadas a la recepción,

almacenamiento, distribución de la materia prima al producto, control

de inventarios, pago de proveedores, etc.

Marc o Teórico

52

2. Operaciones: Son las actividades relacionadas con la transformación

de la materia prima en producto final.

3. Logística de Salida: Son las actividades relacionadas con las

cobranzas, distribución física del producto a los compradores,

vehículos de entrega, etc.

4. Mercadeo y Ventas: Son las actividades relacionadas con la

información que especifica cuales son los posibles compradores del

producto y cuales son los mecanismos para inducirlos a la compra.

5. Servicios: Son las actividades relacionadas con proveer servicios

para mantener o incrementar el valor del producto luego que el

comprador lo adquirió.

Las actividades secundarias sirven como soporte para la ejecución de

las actividades primarias. Pueden ser divididas en cuatro categorías

genéricas correspondientes a cualquier sector industrial. Pero cada categoría

puede ser dividida en un número ilimitado de actividades, lo cual dependerá

del tipo de organización.

1. Infraestructura: Consiste en una cantidad de actividades íntimamente

relacionadas con la planificación, la alta gerencia, las políticas

internas, la calidad de la dirección, las finanzas, etc. También se

incluye la sede o estructura física en donde funciona la organización.

2. Manejo de recursos humanos: Consiste en las actividades

relacionadas con la contratación, capacitación, entrenamiento,

desarrollo, compensaciones y distintos aspectos asociados al manejo

del personal.

3. Plataforma Tecnológica: Toda actividad que produzca valor, incluye

una tecnología para ser ejecutada. La tecnología está presente en

todas las áreas. Puede apoyar actividades, como la comunicación, los

sistemas de información, la administración.

Marc o Teórico

53

4. Abastecimiento: Está referido a la función de incorporar las entradas

que se utilizan en la cadena de valor. No se refiere sólo a la compra

de materia prima sino a todos los elementos que se consumen dentro

de la organización.

La cadena de valor puede ser vista como una herramienta generadora

de ventajas competitivas. Cada uno de los sectores de la cadena es un

proveedor potencial de ventajas competitivas. La importancia de las

actividades de soporte está dada por la secuencia en que se encuentren.

Las actividades primarias dependerán, en su grado de importancia, del

sector o de la estrategia en particular de la organización. Por ejemplo: en la

industria farmacéutica, el manejo de inventarios (ubicado dentro de la

logística de entrada) es uno de los aspectos más relevantes; en la industria

del periódico, la rapidez de la entrega (logística de salida) es fundamental.

Marc o Teórico

54

En el caso de una institución financiera, la cadena de valor agregado

puede ser definida de acuerdo a la siguiente figura:

Cuadro # 2. La Cadena de Valor Agregado de una Institución Financiera

INFRAESTRUCTURA

RECURSOS HUMANOS

TECNOLOGíA

CAPTACIÓN DE

FONDOS

MERCADEO

PRESTACIÓN DE

SERVICIOS Y/O

COLOCACIÓN DE

FONDOS

Fuente: Tesis “La Banca Universal como alternativa para lograr un sistema financiero

eficiente y competitivo”.

_______________

Según lo expuesto anteriormente se observa que la cadena de valor

también permite evaluar conceptualmente el margen de beneficios de cada

una de las instituciones, lo cual reflejará la rentabilidad de los distintos

institutos bajo estudio, indicando cual resulta ser la más eficiente.

Como se puede observar en la figura las Actividades Primarias de la

cadena de valor agregado de las instituciones financieras son:

1. Captación de Fondos.

2. Mercadeo de la Institución.

3. Colocación de Fondos.

Marc o Teórico

55

Mientras que las actividades secundarias son:

1. La infraestructura de la institución.

2. El personal.

3. La plataforma tecnológica.

El concepto de margen es una idea más cualitativa que cuantitativa.

Se refiere a la diferencia entre el valor que genera la cadena de valor

agregado y el costo total que implica desarrollar las actividades de la cadena

de valor. La ecuación conceptual es la siguiente:

Margen = Valor Total Agregado - Costo en generar el valor total

La posibilidad de lograr ventajas competitivas está dada por conseguir

ventajas de diferenciación o ventajas de costos. Las ventajas de

diferenciación se logran cuando una organización consigue desempeñarse

en algunas de las actividades de la cadena de valor mejor que sus

competidores. El comprador será quien evaluará cuando esté mejor. Un

competidor tendrá una ventaja de diferenciación sobre otro si consigue, por

ejemplo, que los compradores perciban sus servicios mejor que el de otras

empresas.

Las ventajas de costos se consiguen desarrollando alguna actividad a

más bajo costo que el competidor, por ejemplo, si una empresa consigue una

tecnología a más bajo costo que su competidor, tendrá una ventaja de costo.

Aplicando estos basamentos teóricos tanto a la Banca Especializada

como a la Banca Universal se podrá determinar el valor agregado en

términos de ventajas de costos y diferenciación. Permitiendo establecer

parámetros de comparación que ayuden a evaluar el desempeño,

Marc o Teórico

56

específicamente de la gerencia crediticia en ambos casos, y por ende

exponer el impacto de la Banca universal.

2.8.2. Análisis del Poder de las fuerzas competitivas

Para 1985, Michel Porter presenta el modelo de las fuerzas

competitivas, el cual se basa en el análisis de cinco fuerzas que interactúan

en una industria, las cuales son:

1. La rivalidad entre los vendedores en competencia.

2. Los intentos de las compañías en otras industrias, por vender

productos sustitutos.

3. La entrada potencial de nuevos competidores.

4. EL poder de negociación e influencia ejercidos por los proveedores.

5. El poder de negociación ejercido por los compradores del producto.

Este análisis es sumamente útil para diagnosticar de manera

sistemática las principales presiones competitivas en un mercado y para

evaluar cuan fuerte e importante es cada uno. Si las cinco fuerzas juegan en

su mayoría en forma positiva, el sector industrial gozará de un alto atractivo,

y por el contrario si las cinco fuerzas juegan en forma negativa, el sector no

resultará atractivo. Este análisis debe ser dinámico y proyectado hacía el

futuro, analizando cada fuerza por separado.

Marc o Teórico

57

2.8.3. Estrategias Genéricas

Para 1985 Porter indica que, definida la estrategia competitiva, es

necesario elegir una de las cuatro estrategias genéricas.

Cuadro # 3. Estrategias Genéricas

Líder en Costos Líder en diferenciación

Para todo el mercado Liderazgo Total en

Costos

Liderazgo Total en

diferenciación

Para un nicho o segmento Liderazgo enfocado en

Costos

Liderazgo enfocado en

diferenciación

Fuente: Tesis “La Banca Universal como alternativa para lograr un sistema financiero

eficiente y competitivo”.

_______________

1. Liderazgo Total en Costos

Esta estrategia se basa en tener costos reales, más bajos que todos

los competidores; para esto, es muy importante conocer cuales son los

componentes básicos que conforman el costo del producto o servicio que se

oferta.

Es un enfoque difícil de alcanzar, funciona únicamente en ciertos

negocios, para empresas con altos capitales. Consiste básicamente en tomar

todo el mercado, con productos o servicios de bajo costo, estandarizados y

masivos, vendido a precios relativamente bajos; esto significa una vigorosa

reducción de los costos en todas las áreas, experiencia y escalas a través de

un adecuado sistema de control.

Marc o Teórico

58

2. Liderazgo Enfocado en Costos

Es una estrategia similar a la anterior pero aplicable a nichos

específicos o segmentos de la demanda.

3. Liderazgo en Diferenciación

Esta estrategia se basa en una diferenciación del producto o servicio y

todo lo asociado a éstos, creando características percibidas como únicas

para los consumidores.

La diferenciación puede visualizarse en diferentes aspectos: diseño o

imagen de marca, tecnología, atributos del producto, servicios al consumidor,

red de ventas, etc. Cabe destacar que no se ignoran los costos pero no se

les presta una mayor importancia.

La diferenciación se obtiene creando una posición defensiva ante los

competidores, no por tener costos y precios bajos, sino por ser percibidos por

los consumidores con apreciables ventajas diferenciales.

4. Liderazgo Enfocado en Diferenciación

Esta estrategia es similar a la anterior, pero aplicable a nichos

específicos o determinados segmentos del mercado.

Marc o Teórico

59

2.8.4. Estrategias de Diversificación Relacionadas

La siguiente teoría es desarrollada por Arthur Tompson y A.J

Strickland agrupando diferentes teorías de otros expertos.

La estrategia de diversificación relacionada permite entender las

ventajas de la agrupación de actividades que poseen algún tipo de relación,

la Banca Universal también apoya la agrupación de funciones en una sola

entidad. Es por esta razón que esta teoría es de gran importancia y estará

expuesta a continuación.

Una estrategia de diversificación relacionada implica diversificarse en

negocios que posean algún tipo de “Ajuste Estratégico”. El ajuste estratégico

existe cuando negocios “Relativamente distintos” tienen cadenas de costos

por actividades que están suficientemente relacionadas para obtener

oportunidades importantes al compartir las actividades en un negocio u otro.

Una compañía diversificada que explota estas interrelaciones de las

cadenas de costos por actividades y obtiene los beneficios que brinda el

ajuste estratégico, logra un rendimiento consolidado mayor que la suma de lo

que pueden ganar las empresas en forma independiente. Cuanto mayores

sean los beneficios por el ajuste estratégico, mayor es la ventaja de la

diversificación relacionada y más satisfará esta diversificación tanto a los

clientes como a los accionistas.

Las relaciones de ajuste estratégico pueden surgir del intercambio

tecnológico, de habilidades y requisitos laborales comunes, de proveedores y

fuentes de materia prima comunes, de métodos operativos similares, del

conocimiento gerencial similar, de la confianza en los mismos tipos de

conocimientos de mercadotecnia y financieros, de la capacidad de compartir

Marc o Teórico

60

una fuerza de ventas común, etc. El ajuste o relación puede ocurrir en

cualquier momento en las cadenas de actividades y costos de las empresas

respectivas.

Las relaciones de ajuste estratégico representan oportunidades para

obtener eficiencias en el ahorro de costos, transferencias de tecnología o

habilidades, u otros beneficios por la distribución de actividades, ya que

todos estos constituyen vías para obtener ventajas competitivas sobre los

rivales que no se han diversificado, o que no la han hecho de tal manera que

tengan acceso a estos beneficios debido al ajuste estratégico.

Esta estrategia tiene un gran atractivo, dado que permite que una

compañía conserve cierto grado de unidad en sus actividades, coseche las

ventajas competitivas por la transferencia de capacidades y obtenga costos

más bajos. La diversificación en negocios donde también se pueden

compartir la tecnología, las instalaciones, las actividades funcionales o los

canales de distribución puede originar costos menores debido a las

economías de diversificación. Las economías de diversificación existen cada

vez que es menos costoso que uno o dos negocios funcionen bajo una

dirección centralizada de lo que sería si funcionaran como negocios

independientes.

Aunque las relaciones de ajuste estratégico se pueden presentar a

todo lo largo de la cadena de costos por actividades, la mayoría cae en una

de las siguientes categorías generales.

Ajustes Relacionados por el Mercado: Cuando las cadenas de costos

por actividades de distintos negocios coinciden de tal manera que los mismos

clientes usan los productos y estos se distribuyen a través de comerciantes y

Marc o Teórico

61

minoristas comunes o se venden y promueven de manera similar, entonces

las empresas muestran un ajuste estratégico relacionado con el mercado.

Ajuste Operativo: Los distintos negocios tienen un ajuste operativo

cuando existe potencial para compartir costos o la transferencia de

habilidades para obtener materiales, desarrollar tecnología, fabricar

componentes y efectuar funciones de apoyo administrativo.

Ajuste Gerencial: Este tipo de ajuste surge cuando diferentes unidades

de negocio tienen tipos comparables de problemas empresariales,

administrativos u operativos, por lo que se permite que el conocimiento

gerencial en una línea de negocios se transfiera a otra. Las transferencias de

experiencias gerenciales pueden ocurrir en cualquier momento de la cadena

de costos por actividades.

Por último, para obtener los beneficios de la diversificación, las

actividades relacionadas deben fusionarse y coordinarse en una sola unidad

funcional, entonces se deben exprimir los ahorros de los costos (o ventajas

de diferenciación).

Marco Metodológico

62

Marco Metodológico

63

III. MARCO METODOLÓGICO

3.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN

La investigación es de tipo descriptiva, debido a que pretende medir y

evaluar la influencia que tiene la Banca Universal, en cuanto al manejo de la

cartera de créditos, para así poder describir la situación.

Por último esta investigación es bibliográfica, porque la mayoría de los

datos para el presente trabajo serán extraídos de fuentes secundarias.

Marco Metodológico

64

3.2. CUADRO DE OPERACIONALIZACIÓN

Variable Dimensión Definición Conceptual Definición Operacional

Crédito.

Cartera de

Créditos.

Son los préstamos elegibles

y no elegibles para el BCV.

Descuentos elegibles y los

no elegibles, efectos

provenientes con reserva de

dominio, préstamos

personales otorgados a

personas naturales, créditos

en cuenta corriente

concedidos con o sin

garantía, créditos

negociados con el BCV u

otros institutos de crédito,

financiamientos de vivienda,

préstamos a empleados con

o sin garantía, créditos en

moneda extranjera,

certificados de depósitos a

plazo, cánones de

arrendamientos por cobrar,

créditos agropecuarios,

rendimientos por cobrar.

Se calcula tomando del

Balance General, y luego

sumando los créditos

vigentes, los créditos

reestructurados, los

créditos en litigio, los

rendimientos por cobrar,

los cánones de

arrendamientos

financieros y por último se

descuenta la provisión

para la cartera de

créditos.

Marco Metodológico

65

Indicador de

Solvencia

Bancaria.

Provisión

Cartera de

Crédito/

Cartera de

Créditos

Bruta.

Demuestra la suficiencia de

apartado que con cargo a

sus resultados, ha creado el

instituto para respaldar su

cartera de créditos ante

posibles contingencias que

se puedan presentar.

Se calcula tomando de los

Estados Financieros el

total de la provisión de la

cartera de créditos, para

luego dividirlo entre la

cartera de créditos bruta.

Indicador de

solvencia

Bancaria.

Provisión

cartera de

créditos/

Cartera

inmoviliza

da bruta.

Demuestra el grado de

suficiencia de apartado que

en relación a la cartera

inmovilizada ha realizado el

instituto para resguardar sus

colocaciones con

dificultades de retorno.



total de la provisión de la

cartera de créditos, para


cartera inmovilizada bruta.

Indicador de

Rentabilidad.

Ing. Por

cartera de

crédito/

Cartera

crédito

bruta

promedio

Mide el grado de

rendimiento promedio de la

cartera de créditos

generado durante el

ejercicio. La cuantía de este

indicador está

estrechamente vinculada al

carácter rentable de la

cartera.



total del ingreso por

cartera de crédito, para


cartera bruta promedio..

Marco Metodológico

66

Indicador de

Rentabilidad.

Resultado

Neto/

Activo

Bruto

Promedio.

Mide la capacidad

generadora de rentas del

activo de la entidad, durante

un período en específico.


estado de ganancias y

pérdidas el resultado neto

y luego dividiéndolo entre

el promedio del activo

bruto del período

correspondiente.

Indicador de

Rentabilidad.

Resultado

Neto/

Patrimo -

nio

Promedio.

Mide el nivel de rendimiento

del patrimonio del instituto,

una vez efectuada las

transferencias necesarias

para apartados.



pérdidas el resultado neto

y luego dividiéndolo entre

el promedio del

patrimonio para el período

correspondiente.

Indicador de

Liquidez.

Cartera de

crédito

Bruta/

(Captacio

nes

Totales –

Gastos

por

pagar).

Indica el nivel en que la

cartera de crédito ha sido

financiada mediante

recursos captados del

público.



total de la cartera de

crédito bruta, para luego

dividirlo entre las

captaciones totales

menos los gastos por

pagar.

Marco Metodológico

67

Indicador de

evaluación

del

Patrimonio.

Patrimo-

nio+

Gestión

Operativa/

Activo

Total.

Mide la participación que

registra el patrimonio más

gestión operativa en el

financiamiento del activo del

instituto.


balance general el

patrimonio y se le suma la

gestión operativa del

ejercicio correspondiente,

para luego dividir el

resultado entre el activo

total.

Gastos.

Gastos de

transfor-

mación.

Representa el nivel de gasto

del instituto, para llevar a

cabo sus operaciones.


Estados Financieros los

gastos de transformac ión,

que a su vez son la suma

de los gastos de personal,

los gastos operativos, el

aporte a FOGADE y a

SUDEBAN.

Indicador

Gestión

Administrati-

va.

Gasto de

Personal/

Captacio-

nes del

Público

Promedio.

Mide la productividad del

gasto de personal con

respecto al volumen

recursos recibidos por el

público.



gasto de personal y luego

dividiéndolo entre el

promedio de captaciones

del público, del período

correspondiente.

Marco Metodológico

68

Indicador

Gestión

Administrati-

va

Gasto

Operativo/

Captacion

es del

Público

Promedio.

Mide la productividad del

gasto de operaciones con

respecto al volumen de

recursos recibidos por el

público.


estado de resultado el

gasto operativo y luego

dividiéndolo entre el

promedio de captaciones

del público, del período

correspondiente.

3.3. UNIDAD DE ANÁLISIS

La unidad de análisis de este estudio está compuesta por tres Bancos

Universales. Dichos Bancos son los siguientes:

1. Banco Provincial

2. Banco Mercantil

3. Banco del Orinoco

Los Bancos anteriormente descritos fueron escogidos dado que

representan tres estratos claramente diferenciados de acuerdo a su capital

pagado en el Sistema Financiero. El Banco Provincial al cierre de 1998

poseía un capital pagado de Bs. 71.000 (MM), siendo éste el Banco más

grande del país, el Banco Mercantil con un capital de Bs. 40.906 (MM)

representaba un estrato medio, y por último el Banco Orinoco con un capital

de Bs. 6.000 (MM) representaba el estrato más bajo.

Marco Metodológico

69

Conjuntamente con el capital pagado, estos bancos fueron escogidos

ya que cuando funcionaban como Grupos Financieros, poseían a diferencia

de otros, gran cantidad de Instituciones Financieras Especializadas, lo cual

permite una comparación más amplia.

Basándose en la esencia del estudio resultaría extenso y poco práctico

analizar todas las Instituciones Financieras del país, por esta razón se

escogieron los bancos anteriormente descritos.

3.4. METODOLOGÍA DE ANÁLISIS

Para evaluar el impacto e incidencia de la Banca Universal en el

manejo de la cartera da créditos en el Sistema Financiero Venezolano es

primordial la obtención de todos los datos concernientes a este estudio.

Estos principalmente son: Estados Financieros, Desglose de las Carteras de

Crédito del Sistema Bancario de las Instituciones Financieras escogidas

como unidad de análisis, datos tanto cualitativos (Entrevistas con

profesionales de la gerencia bancaria y expertos en el tema) como

cuantitativos, para evaluar las variaciones concernientes, la construcción de

los indicadores financieros, etc. Cabe destacar que los datos incluyen tanto a

la Banca Universal como a los Grupos Especializados para poder realizar un

análisis comparativo.

Una vez recolectados los datos se procederá a clasificar y ordenar los

mismos para llevar a cabo el estudio, basándonos en las diferentes teorías

anteriormente mencionadas, buscando alcanzar los objetivos propuestos.

Marco Metodológico

70

Primordialmente se analizará la variabilidad de la cartera de crédito

con cifras reales, extraídas de los estados financieros. Igualmente se

procederá con los gastos de transformación que inciden directamente con el

manejo de la cartera de créditos. Posteriormente, para evaluar otros

aspectos en el manejo de la cartera de créditos, se construirán indicadores

financieros, y por último los datos resultantes se analizarán bajo ciertos

criterios con lo cual se pretende alcanzar los objetivos establecidos. Se

construirán gráficos comparativos en donde se reflejará el comportamiento

de los principales indicadores financieros, respectivos a éste estudio, para

mostrar un panorama que permita evaluar los cambios generados por la

nueva modalidad en los diferentes elementos que componen al Sector

Financieros.

Para concluir, se analizarán los resultados obtenidos y se

establecerán las conclusiones y recomendaciones que pudieran surgir del

presente estudio.

3.5. LIMITACIÓN Y ALCANCE

Este estudio se limitará a analizar a tres bancos del Sistema

Financiero Venezolano que han adoptado el esquema de Bancos

Universales. Las cifras que se analizarán parten del año 1996, fecha en la

cual se publicaron los primeros balances de los Bancos Universales, hasta

diciembre de 1998.

Además se pretende analizar diferentes teorías gerenciales y evaluar

comparativamente cifras que representen el manejo de la cartera de créditos

tanto en la Banca Universal como en los Grupos Financieros en Venezuela,

alcanzando así nuestro objetivo general.

Marco Metodológico

71

3.6. TÉCNICAS DE RECOLECCIÓN DE DATOS

Los datos bibliográficos se obtendrán a través de entes especializados

como es el caso de la Biblioteca del Banco Central De Venezuela (BCV), la

Biblioteca de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones

Financieras (Sudeban) y el Centro de Divulgación Del Conocimiento

Económico (CEDICE).

Las cifras se obtendrán a través de los informes que publican

periódicamente la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones

Financieras (Sudeban).

Por último se efectuarán entrevistas con expertos en el área, para

poder conocer así la situación comprendida en el objeto de estudio (1996-

1998).

Análisis e Interpretación de los Resultados

72


73

IV. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS.

4.1. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD DE LA CARTERA DE

CRÉDITOS

4.1.1. Análisis parcial de la variabilidad en la cartera de créditos del

Banco Provincial.

Cuadro # 4. Variación porcentual de la cartera de créditos del Bco. Provincial Período Dic-95 a Jun-97. Expresado en (MM Bs.)

Fuente: Softline Consultores y Sudeban.

*Elaboración propia.

_______________________________________

Para diciembre de 1995, la cartera de créditos del grupo financiero

Provincial se ubicó en Bs. 335.278 (MM), aumentando para junio de 1996 a

Bs. 346.593 (MM), lo cual representa un aumento del 3,37%, con respecto a

diciembre de 1995. (Ver cuadro #4)

Cuenta ---------------------------------------------------------------------Dic-95 Jun-96 Dic-96 Jun-97

Var Var Var

Cartera de Créditos 335.278 346.593 3,37% 497.906 43,66% 687.560 38,09%Créditos vigentes 501.934 692.260 37,92%Créditos reestructurados 15.132 10.413 -31,19%Créditos vencidos 12.850 21.129 64,43%Créditos en litigio 5.350 8.232 53,87%Cánones de arrend. financiero 144 133 -7,64%Rendimientos por cobrar 10.683 11.607 8,65%(Provisión para Cartera de Créditos) -48.187 -56.214 16,66%


74

Para diciembre de 1996, fecha en la cual este banco ya operaba como

Banco Universal, muestra una cartera de créditos por Bs. 497.906 (MM),

indicando un aumento del 43,66%, con respecto a junio de 1996. (Ver cuadro

#4)

En cuanto a junio de 1997 la cartera de créditos del banco se ubicó en

Bs. 687.560 (MM), incrementándose en un 38,09%, con respecto a diciembre

de 1996. Dentro de la composición de la cartera, hay que resaltar la variación

de los créditos vencidos, los cuales aumentaron en un 53,87% a diferencia

de los créditos reestructurados que descendieron en un 31,19% para totalizar

Bs. 10.413 (MM). Por otra parte la partida de provisión para la cartera

aumentó levemente en 16,66%. (Ver cuadro #4)


75

Cuadro # 5. Variación porcentual de la cartera de créditos del Bco. Provincial Período Dic-97-Dic-98. Expresado en (MM Bs.)



______________________________________

Para diciembre de 1997 la cartera de créditos del banco señala un

monto de Bs. 1.046.905 (MM), representando un aumento del 52,26%, con

respecto a junio de 1997. En cuanto a las partidas que conforman la cartera

de créditos, hay que resaltar la variación de los créditos vigentes, los cuales

aumentaron casi al ritmo de la cartera de créditos incrementándose en

52,11%, alcanzando la cifra de Bs. 1.053.001 (MM); a su vez los créditos

vencidos aumentaron escasamente en 9,22% en comparación a junio de

1997. Por último la provisión para la cartera se ubicó en Bs. 63.532 (MM)

apreciándose un incremento del 13,02% con respecto al semestre anterior.

(Ver cuadro #5)

Para junio de 1998 la cartera de créditos del banco indica un monto de

Bs. 1.149.139 (MM), lo cual representa un leve incremento del 9,77%, con

respecto a diciembre de 1997. Dentro de la composición de la cartera, para

Cuenta ---------------------------------------------------------------------Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98

Var Var Var

Cartera de Créditos 687.560 1.046.905 52,26% 1.149.139 9,77% 1.052.983 -8,37%Créditos vigentes 692.260 1.053.001 52,11% 1.141.917 8,44% 1.041.692 -8,78%Créditos reestructurados 10.413 8.718 -16,28% 5.687 -34,77% 22.551 296,54%Créditos vencidos 21.129 23.077 9,22% 33.169 43,73% 49.250 48,48%Créditos en litigio 8.232 8.954 8,77% 4.656 -48,00% 4.099 -11,96%Cánones de arrend. financiero 133 113 -15,04% 0 -100,00% 0 N/ARendimientos por cobrar 11.607 16.573 42,78% 29.500 78,00% 35.417 20,06%(Provisión para Cartera de Créditos) -56.214 -63.532 13,02% -65.790 3,55% -100.025 52,04%


76

este cierre, varían significativamente los créditos reestructurados, los cuales

se ubicaron en Bs. 5.687 (MM) representando una disminución del 34,77%

con respecto a diciembre de 1997; y la provisión para la cartera la cual

mostraba un saldo de Bs. 65.790 (MM) equivalente a un mínimo aumento del

3,55% con respecto al período anterior. (Ver cuadro #5)

Para diciembre de 1998, esta misma cartera indica un monto de Bs.

1.052.983 (MM), disminuyendo en un 8.37%, con respecto a junio de 1998.

Dentro de su estructura, para este cierre, hay que resaltar la significativa

variación de los créditos reestructurados los cuales se ubicaron en Bs.

22.551 (MM) lo cual indica un incremento del 296.54% con respecto a junio

de 1998; y la provisión para la cartera la cual se situó en Bs. 100.025 (MM)

creciendo un 52.04% con respecto al período anterior. (Ver cuadro #5)


77


Banco Mercantil.

Cuadro # 6. Variación porcentual de la cartera de créditos para el Bco. Mercantil Período Dic-95-Jun-97. Expresado en (MM Bs.)



_______________________________________


Mercantil se ubicó en Bs. 208.347 (MM), posteriormente, en junio de 1996

subió a Bs. 262.460 (MM), equivalente a 25,87%, con respecto a diciembre

de 1995. (Ver cuadro #6)

Para Diciembre de 1996, fecha en la cual este banco operaba como

Banco Universal, la cartera de créditos del banco muestra un monto de Bs.

417.587 (MM), equivalente a un incremento del 59,11%, con respecto a junio

de 1996. (Ver cuadro #6)

Para junio de 1997 la cartera de créditos alcanzó la cifra de Bs.

615.805 (MM), sobreponiéndose en un 47,47%, con respecto a diciembre de

Cuenta Dic-95 Jun-96 Dic-96 Jun-97 ---------------------------------------------------------------------

Var Var Var

Cartera de Créditos 208.347 262.460 25,97% 417.587 59,11% 615.805 47,47% Créditos vigentes 417.954 616.866 47,59% Créditos reestructurados 1.830 1.827 -0,16% Créditos vencidos 7.709 7.508 -2,61% Créditos en litigio 737 677 -8,14% Cánones de arrend. financiero 61 78 27,87% Rendimientos por cobrar 5.898 6.173 4,66% (Provisión para Cartera de Créditos) -16.602 -17.324 4,35%


78

1996. Dentro de la composición de la cartera de créditos, hay que resaltar la

variación de los créditos vigentes que se ubicaron, para la fecha, en Bs.

616.866 (MM) mostrando un incremento porcentual similar al de la cartera de

créditos del 47.59% con respecto a diciembre de 1996. Por último los

créditos reestructurados, vencidos y en litigio disminuyeron, aunque en poca

proporción, en 0,16%; 2,61% y 8,14% respectivamente. (Ver cuadro #6)

Cuadro # 7. Variación porcentual de la cartera de créditos para el Bco. Mercantil Período Jun-97-Dic-98. Expresado en (MM Bs.)


*Elaboración Propia.

_______________________________________

Para diciembre de 1997 la cartera de créditos del banco se ubicó en

Bs. 913.571 (MM), aumentando 48,35%, con respecto a junio de 1997. En

este incremento se destaca la variación de los créditos vigentes que se

ubicaron en Bs. 910.895, creciendo un 47,66% con respecto a junio de 1997.

Es de hacer notar que los cánones de arrendamiento financiero aumentaron

en 270,51%, con respecto al ejercicio anterior, para totalizar la cifra de Bs.

289 (MM). (Ver cuadro #7)

Cuenta Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98 ---------------------------------------------------------------------

Var Var Var

Cartera de Créditos 615.805 913.571 48,35% 980.415 7,32% 862.738 -12,00%Créditos vigentes 616.866 910.895 47,66% 972.653 6,78% 865.447 -11,02%Créditos reestructurados 1.827 1.413 -22,66% 1.648 16,63% 435 -73,60%Créditos vencidos 7.508 8.243 9,79% 13.904 68,68% 23.012 65,51%Créditos en litigio 677 1.324 95,57% 1.254 -5,29% 2.596 107,02%Cánones de arrend. financiero 78 289 270,51% 0 -100,00% 0 N/ARendimientos por cobrar 6.173 10.977 77,82% 18.647 69,87% 18.846 1,07%(Provisión para Cartera de Créditos) -17.324 -19.570 12,96% -27.692 41,50% -47.599 71,89%


79

Para junio de 1998 la cifra señalada fue de Bs. 980.415 (MM),

mostrando un aumento del 7,32%, con respecto a diciembre de 1997. Para

este cierre, hay que resaltar la significativa variación de la provisión para la

cartera la cual se ubicó en Bs. 27.692 (MM) equivalente a un aumento del

41.50% con respecto al período anterior; además apreciamos un aumento

significativo en los créditos vencidos de 68,68%, por Bs. 13.904 (MM). (Ver

cuadro #7)

Para diciembre de 1998 la cifra disminuyó a Bs. 862.738 (MM), lo cual

representa un decrecimiento del 12%, con respecto a junio de 1998. En esta

fecha hay que resaltar la significativa variación de la provisión para la cartera,

situada en Bs. 47.559 (MM) equivalente a un aumento del 71.89% con

respecto al período anterior; también apreciamos que los créditos vigentes

disminuyeron a un ritmo similar al de la cartera de créditos, y los créditos en

litigio aumentaron en 107,02%. (Ver cuadro #7)


80


Banco Del Orinoco.

Cuadro # 8. Variación porcentual de la cartera de créditos para el Bco. Del Orinoco Período Dic-95-Jun-97. Expresado en (MM Bs.)



_________________________________


Orinoco indica un saldo de Bs. 28.331 (MM). (Ver cuadro #8)

En junio de 1996, la cartera de créditos del grupo financiero Orinoco

se ubicó en Bs. 29.458 (MM), aumentando un 3,98%, con respecto a

diciembre de 1995. (Ver cuadro #8)

Para diciembre de 1996 la cartera de créditos del grupo financiero

Orinoco se ubicó en Bs. 38.662 (MM), lo cual representa un aumento del

31,24%, con respecto a junio de 1996. (Ver cuadro #8)

Cuenta ---------------------------------------------------------------------Dic-95 Jun-96 Dic-96 Jun-97

Var Var Var

Cartera de Créditos 28.331 29.458 3,98% 38.662 31,24% 45.066 16,56%Créditos vigentes 34.038 43.688 28,35%Créditos reestructurados 0 592 N/ACréditos vencidos 1.544 1.622 5,05%Créditos en litigio 318 203 -36,16%Cánones de arrend. financiero 0 103 N/ARendimientos por cobrar 992 807 -18,65%(Provisión para Cartera de Créditos) -958 -1.950 103,55%


81

Para junio de 1997, ya como Banco Universal, la cartera de créditos se

ubicaba en Bs. 45.066 (MM), lo cual representa un aumento del 25,41% con

respecto a diciembre de 1996. Así mismo se aprecia para los créditos

vigentes un aumento porcentual similar al de la cartera de créditos del

28,35%. Por último la provisión para la cartera de créditos aumentó

considerablemente en 103,55%, con respecto al semestre anterior,

alcanzando la cifra de 1.950 (MM). (Ver cuadro #8)

Cuadro # 9. Variación porcentual de la cartera de créditos para el Bco. Orinoco Período Jun-97-Dic-98. Expresado en (MM Bs.)

Fuente: Softline Consultores


_________________________________

Para diciembre de 1997, la cartera de créditos se ubicaba en Bs.

70.182 (MM), significando un aumento sustancial del 55.73% con respecto a

junio de 1997. En cuanto a la composición de la cartera de créditos se puede

apreciar una disminución importante en los créditos reestructurados y en

litigio, los cuales variaron en un 100% y 27,09%, respectivamente con el

semestre anterior. A diferencia de estas partidas, la provisión para la cartera

Cuenta ---------------------------------------------------------------------Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98

Var Var Var

Cartera de Créditos 45.066 70.182 55,73% 85.710 22,13% 88.102 2,79%Créditos vigentes 43.688 69.470 59,01% 84.597 21,77% 86.454 2,20%Créditos reestructurados 592 0 -100,00% 0 N/A 279 N/ACréditos vencidos 1.622 1.644 1,36% 2.877 75,00% 5.814 102,09%Créditos en litigio 203 148 -27,09% 135 -8,78% 29 -78,52%Cánones de arrend. financiero 103 141 36,89% 0 -100,00% 0 N/ARendimientos por cobrar 807 780 -3,35% 1.300 66,67% 2.515 93,46%(Provisión para Cartera de Créditos) -1.950 -2.000 2,56% -3.200 60,00% -6.990 118,44%


82

de créditos aumentó escasamente en 2,56% alcanzando la cifra de 2.000

(MM). (Ver cuadro #9)

Para junio de 1998, el monto de ésta cartera era de Bs. 85.710 (MM),

creciendo en un 22,13%, con respecto a diciembre de 1997. A diferencia de

la cartera de créditos, los cánones de arrendamiento disminuyeron en un

100% con respecto al semestre anterior, y la provisión para la cartera totalizó

el monto de Bs. 3.200 (MM), señalando un aumento de un 60% con respecto

al período anterior. (Ver cuadro #9)

Para diciembre de 1998 la cartera de créditos del banco se ubicó en

Bs. 88.102 (MM), lo cual equivale a un incremento del 2,79%, con respecto a

junio de 1998. Dentro de la estructura de la cartera, para esta fecha, se

destaca la variación de los créditos reestructurados, los cuales partiendo de

Bs. 0 en 1997, se ubicaron en Bs. 279 (MM); la provisión para la cartera

alcanzó el monto de Bs. 6.990 (MM), generando un aumento de un 118,44%

con respecto al período anterior. (Ver cuadro #9)


83

4.2. ANÁLISIS PARCIAL DE LA VARIABILIDAD DE LOS GASTOS DE

TRANSFORMACIÓN.

4.2.1. Análisis parcial de la variabilidad de los Gastos de

Transformación del Banco Provincial.

Cuadro # 10. Variación Porcentual de los Gastos de Transformación para el Bco. Provincial. Período Dic-95-Dic-98.



__________________________________

Para diciembre de 1995, los gastos de transformación del grupo

financiero Provincial fueron de Bs. 34.760 (MM). Dichos gastos en

comparación con los ingresos financieros del ejercicio representaron 32,93%.

(Ver cuadro #10)

Para junio de 1996, el grupo financiero Provincial reflejó unos gastos

de transformación de Bs. 45.638 (MM), para representar un crecimiento con

respecto a diciembre de 1995 del 31,30%. Los gastos de transformación

sobre los ingresos financieros arrojan la proporción de 30,96%. (Ver cuadro

#10)

Dic-95 Jun-96 Dic-96 Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98Var Var Var Var Var Var

Gastos de Transformación 31,30% 1,55% 23,21% 43,40% 14,58% 28,99% Gastos de personal -7,23% 72,96% 23,98% 39,44% Gastos operativos 35,64% 36,44% 6,75% 31,79% Gastos por aporte a FOGADE 62,84% 16,67% 24,27% -8,80% Gastos por aporte a Sudeban 143,33% 10,96% -66,67% 152,78%

Gastos de Transformación 32,93% 30,96% 31,26% 44,13% 49,01% 35,93% 31,86%Gastos de transformación / Ingresos Financieros (%)


84

Para diciembre de 1996, cuando se le otorga el permiso para operar

como Banco Universal, este banco reflejaba unos gastos de transformación

de Bs. 46.344 (MM), los cuales representan porcentualmente un incremento

de 1,55%, con respecto a junio de 1996. En cuanto a la proporción de los

gastos de transformación sobre los ingresos se observa que dichos gastos

representan un 31,26% de los ingresos. (Ver cuadro #10)

Para junio de 1997, este banco presentaba unos gastos de

transformación de por Bs. 57.102 (MM), monto equivalente a un incremento

del 23,21% sobre el período anterior; al evaluar los gastos con relación a los

ingresos financieros se observa que este monto representa un 44,13% sobre

los ingresos, reflejando un aumento con respecto al período anterior. Dentro

de la composición de los gastos hay que resaltar el aumento de los gastos

operativos los cuales alcanzaron la cifra de Bs. 31.594 (MM), mostrando un

incremento sobre el período anterior de 35,64%; los aportes a Fogade y

Sudeban mostraron incrementos de 62,84% y 143,33% respectivamente.

(Ver cuadro #10)

Para diciembre de 1997, el incremento de los gastos de

transformación fue de Bs. 81.886 (MM), generando un aumento de 43,40%

con respecto a junio de 1997; al evaluar los gastos con relación a los

ingresos financ ieros, los mismos equivalen a un 49,01% sobre los ingresos,

aumentando una vez más el índice para llegar a su valor más elevado,

durante el período de estudio de este banco. Dentro de la composición de los

gastos es importante recalcar la variación de los gastos de personal

ubicándose en Bs. 27.760 (MM), mostrando un incremento significativo del

72,96% con respecto al periodo anterior; el gasto operativo también mostró

un incremento de 36,44% ubicándose en Bs. 43.108 (MM); por último los

aportes a Fogade y Sudeban se incrementaron en 16,67% y 10,96%

respectivamente. (Ver cuadro #10)


85

Para junio de 1998, este banco tuvo unos gastos de transformación de

Bs. 93.829 (MM), evidenciándose un incremento del 14,58% sobre el

semestre anterior; relacionando el gasto de transformación con el ingreso

financiero se observa una disminución con el período anterior, siendo el

gasto un 35.93% del ingreso. Dentro de la composición de los gastos hay

que resaltar el incremento de los gastos operativos en un 23,98% alcanzando

la cifra de Bs. 34.416 (MM). (Ver cuadro #10)

Para diciembre de 1998, este banco muestra gastos de transformación

de Bs. 121.026 (MM), apreciándose un incremento de un 28.99%; al

comparar los gastos con los ingresos financieros, se muestra que éstos

representan un 31,86 % sobre los ingresos, indicando nuevamente una caída

en este índice, sobre el ejercicio anterior. Dentro de la composición de los

gastos para este ejercicio, los gastos de personal y los operativos sufrieron

incrementos del 39,44% y 31,79% respectivamente. (Ver cuadro #10)


86

4.2.2. Análisis parcial de los Gastos de Transformación del Banco

Mercantil.

Cuadro # 11. Variación Porcentual de los Gastos de Transformación para el Bco. Mercantil. Período Dic-95-Dic-98



____________________________


financiero Mercantil fueron de Bs. 22.298 (MM). Dichos gastos en

comparación con los ingresos financieros de ese ejercicio representan el

38,23% de los mismos. (Ver cuadro #11)

Para junio de 1996, este grupo financiero tuvo unos gastos de

transformación de Bs. 31.437 (MM). La variación con respecto al semestre

anterior fue del 40,98%. Y al comparar los gastos con los ingresos

financieros, representan un 42,75% de los mismos. (Ver cuadro #11)

Para diciembre de 1996, cuando se le otorga el permiso para operar

como Banco Universal, este banco tuvo unos gastos de transformación de

Bs. 34.754 (MM) evidenciándose un aumento del 10,55% sobre el semestre


Gastos de Transformación 40,98% 10,55% 27,75% 41,72% 18,37% 31,16% Gastos de personal 26,61% 27,42% 36,42% 25,94% Gastos operativos 21,94% 56,00% 4,85% 44,38% Gastos por aporte a FOGADE 68,91% 29,09% 27,68% -8,18% Gastos por aporte a Sudeban 79,31% 0,00% 76,92% 0,00%

Gastos de Transformación 38,23% 42,75% 49,71% 53,79% 45,32% 36,60% 34,32%Gastos de Transformación / Ingresos Financieros (%)


87

anterior. Al comparar estos gastos de transformación sobre los ingresos

financieros respectivos al ejercicio, observamos que éstos representan un

49,71% de los ingresos. (Ver cuadro #11)

Para junio de 1997, este banco produjo unos gastos de transformación

de Bs. Bs. 44.397 (MM) monto que representa un aumento del 27,75% sobre

el ejercicio anterior. Al comparar los gastos de transformación con relación a

los ingresos financieros se observa que éstos representan el 53,79% de los

mismos; destacándose esta cifra por ser la más elevada durante el período

de estudio de este banco. Dentro de la composición de los gastos hay que

destacar el incremento del aporte a Fogade y Sudeban de 68,91% y 79,31%

respectivamente. (Ver cuadro #11)

Para diciembre de 1997, los gastos de transformación fueron de Bs.

62.921 (MM), monto equivalente a un incremento del 41,72% con respecto al

ejercicio anterior. Al comparar los gastos de transformación con los ingresos

financieros observamos que éstos representan el 45,32% de los ingresos.

Hay que destacar, para este ejercicio, el incremento significativo de los

gastos operativos en 56% ubicándose en Bs. 34.384 (MM) y de los gastos de

personal en 27,42%, alcanzando la cifra de Bs. 22.211 (MM). (Ver cuadro

#11)

Para junio de 1998, estos gastos fueron de Bs. 74.479 (MM)

mostrando un leve incremento con respecto al semestre anterior de 18,37%,

y al compararlos con los ingresos financieros del periodo, se observa una

relación del 36,6%, mostrando una disminución progresiva. (Ver cuadro #11)

Para diciembre de 1998, los gastos de transformación alcanzaron Bs.

97.688 (MM) monto equivalente a un incremento del 31,16%, y al relacionarlo

con los ingresos, se determina que nuevamente sigue la tendencia a


88

disminuir, por lo que al cierre del ejercicio los gastos de transformación

representan un 34,32% de los ingresos. (Ver cuadro #11)

4.2.3. Análisis parcial de los Gastos de Transformación del Banco Del

Orinoco.

Cuadro # 12. Variación Porcentual de los Gastos de Transformación para el Bco. Orinoco. Período Dic-95-Dic-98.



____________________________


financiero Orinoco fueron de Bs. 3.264 (MM) y al relacionarlos con los

ingresos financieros se aprecia que éstos representan un 31,46% de los

ingresos. (Ver cuadro #12)

Para junio de 1996, el grupo financiero tuvo unos gastos de

transformación de Bs. 4.114 (MM) incrementándose en 26,05% sobre el

período anterior, significando un 35,34% de los ingresos financieros. (Ver

cuadro #12)


Gastos de Transformación 26,05% 17,39% 13,17% 52,60% 21,35% 30,45% Gastos de personal 60,39% 14,05% 66,35% Gastos operativos 48,73% 25,43% 9,67% Gastos por aporte a FOGADE 40,16% 34,27% -12,34% Gastos por aporte a la Superinte 9,09% 58,33% 0,00%

Gastos de Transformación 31,46% 35,34% 43,95% 63,29% 64,70% 55,36% 42,46%Gastos de Transformación / Ingresos Financieros (%)


89

Para diciembre de 1996, el grupo financiero tuvo unos gastos de

transformación de Bs. 4.830 (MM), representando un incremento del 17,39%,

con respecto al período anterior. En cuanto a los gastos de transformación

sobre los ingresos financieros se aprecia un aumento con respecto al

semestre anterior, reflejándose la proporción en 43,95%. (Ver cuadro #12)

Para junio de 1997, este banco cerró el semestre como Banco

Universal y tuvo unos gastos de transformación de Bs. 5.466 (MM), los

cuales se incrementaron en 13,17%, con respecto a diciembre de 1996. Se

evidenció que éstos representaban un 63,29% de los ingresos, mostrándos e

un considerable incremento con respecto al período inmediato anterior. (Ver

cuadro #12)

Para diciembre de 1997, este banco tuvo unos gastos de

transformación de Bs. 8.341(MM), monto equivalente a un 52,60% sobre el

semestre anterior; al comparar los gas tos con los ingresos financieros se

observa que éstos representan un 64,70% de los ingresos, siendo éste el

índice más elevado dentro del período de estudio de este banco. (Ver cuadro

#12)

Para junio de 1998, este banco tuvo unos gastos de transformación de

Bs. 10.122 (MM), evidenciándose un incremento del 21, 35% sobre diciembre

de 1997; al evaluar los gastos de transformación con relación a los ingresos

financieros éstos equivalen a un 55,36% sobre los mismos. (Ver cuadro #12)

Para diciembre de 1998, es te banco tuvo unos gastos de

transformación de Bs. 13.204 (MM). Se observa un incremento de un 30,45%

con respecto al semestre anterior; evaluando los gastos de transformación


90

sobre los ingresos financieros éstos equivalen a un 42,46% de los ingresos,

apreciándose nuevamente una disminución del índice. (Ver cuadro #12)

4.3. ANÁLISIS PARCIAL DE LOS INDICADORES FINANCIEROS.

4.3.1. Análisis parcial de los indicadores financieros del Banco

Provincial.

Cuadro # 13. Indicadores Financieros del Bco. Provincial. Expresado en (%)

Fuente: Sudeban.


__________________________

El indicador (Patrimonio + Gestión Operativa / Activo Total) mostró la

siguiente evolución: en diciembre de 1996, fecha en la cual este banco

operaba como Banco Universal, el indicador se ubicó en 9,26%, para junio de

Cuenta --------------------------------------------------------------------- Dic-96 Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98

INDICADORES FINANCIEROS

Patrimonio + Gestión Operativa / Activo Total 9,26 10,27 10,04 10,92 12,36

PROV. Para Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta 9 7,68 5,81 5,55 8,95

PROV. Para Cartera de Créditos / Cartera de Inmovilizada Bruta 263,32 190,91 197,86 173,93 187,49

Gtos.Personal / Captaciones del Publico Promedio 3,63 2,5 3,04 3,85 4,68

Gtos. Operativos / Captaciones del Publico Promedio 4,79 5 5,19 5,15 6,06

Ingreso po Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta Promedio 35,72 23,17 24,72 35,88 45,07

Cartera de Créditos Neta / (Captaciones - Gastos por Pagar) 39,88 47,9 59,58 61,99 56,82

Resultado Neto/ Activo Bruto Promedio 5,52 4,38 4,34 5,17 5,25

Resultado Neto/ Pratimonio Promedio 80,84 49,62 49,31 56,05 53,37


91

1997 fue 10,27%, en diciembre de 1997 fue de 10,04%, en junio de 1998 fue

de 10,92% y para diciembre de 1998 fue de 12,36 %. (Ver cuadro #13)

El indicador (Provisión para la Cartera de Crédito / Cartera de Crédito

bruta) presentó la siguiente evolución: en diciembre de 1996, fecha en la cual

este banco operaba como Banco Universal, el indicador se ubicó en 9%, para

junio de 1997 fue 7,68%, en diciembre de 1997 fue de 5,81%, en junio de

1998 fue de 5,55% y para diciembre de 1998 fue de 8,95%. (Ver cuadro #13)

El indicador (Provisión para la Cartera de Crédito / Cartera

Inmovilizada bruta) presentó la siguiente evolución: en diciembre de 1996,

fecha en la cual este banco operaba como Banco Universal, el indicador se

ubicó en 263,32%, para junio de 1997 fue 190,91%, en diciembre de 1997

fue de 197,86%, en junio de 1998 fue de 173,93% y para diciembre de 1998

fue de 187,49%. (Ver cuadro #13)

El indicador (Gastos Personal / Captaciones del Público) presentó la

siguiente evolución: para diciembre de 1996, fecha en la cual este banco ya

operaba como banco universal, el indicador se ubicó en 3,63%, en junio de

1997 en 2,50%, en diciembre de 1997 en 3,04%, en junio de 1998 en 3,85%

y por último para diciembre de 1998 en 4,68%. (Ver cuadro #13)

El indicador (Gastos Operativo / Captaciones del Público) presentó la



1997 en 5%, en diciembre de 1997 en 5,19%, en junio de 1998 en 5,15% y

por último para diciembre de 1998 en 6,06%. (Ver cuadro #13)

El indicador (Ingreso por Cartera de Créditos / Cartera de Crédito



92

este banco operaba como Banco Universal, el indicador se ubicó en 35,72%,

para junio de 1997 fue 23,17%, en diciembre de 1997 fue de 24,72%, en

junio de 1998 fue de 35,88% y para diciembre de 1998 fue de 45,07%. (Ver

cuadro #13)

El indicador (Resultado Neto / Activo Bruto Promedio) presentó la



1997 fue 4,38%, en diciembre de 1997 fue de 4,34%, en junio de 1998 fue de

5,17% y para diciembre de 1998 fue de 5,25%. (Ver cuadro #13)

El indicador (Resultado Neto / Patrimonio Promedio) presentó la


operaba como Banco Universal, el indicador se ubicó en 80,84%, para junio

de 1997 fue 49,62%, en diciembre de 1997 fue de 49,31%, en junio de 1998

fue de 56,05% y para diciembre de 1998 fue de 53,37%. (Ver cuadro #13)

El indicador (Cartera de Crédito Neta / Captaciones del público –

Gastos por Pagar) presentó la siguiente evolución: en diciembre de 1996,


ubicó en 39,88%, para junio de 1997 fue 47,90%, en diciembre de 1997 fue

de 59,58%, en junio de 1998 fue de 61,99% y para diciembre de 1998 fue de

56,82%. (Ver cuadro #13)


93

4.3.2. Análisis parcial de los indicadores financieros del Banco

Mercantil.

Cuadro # 14. Indicadores Financieros del Bco. Mercantil. Expresado en (%)

Fuente: Sudeban.


______________________




1997 fue 9,49%, en diciembre de 1997 fue de 10,83%, en junio de 1998 fue

de 12,53% y para diciembre de 1998 fue de 15,29%. (Ver cuadro #14)






Patrimonio + Gestión Operativa / Activo Total 9,88 9,49 10,83 12,53 15,29

PROV. Para Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta 3,88 2,76 2,12 2,8 5,34

PROV. Para Cartera de Créditos / Cartera de Inmovilizada Bruta 196,19 211,63 203,88 182,69 185,88

Gtos.Personal / Captaciones del Publico Promedio 6,12 4,91 4,55 5,14 5,82

Gtos. Operativos / Captaciones del Publico Promedio 7,56 6,08 6,48 6,12 7,49

Ingreso po Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta Promedio 39,77 26,41 29,75 38,73 47,43

Cartera de Créditos Neta / (Captaciones - Gastos por Pagar) 66,30 73,91 83,61 80,93 71,97

Resultado Neto/ Activo Bruto Promedio 6,79 4,74 4,93 5,99 6,52

Resultado Neto/ Pratimonio Promedio 79,88 53,54 58,09 58,56 57,65


94

para junio de 1997 fue 2,76%, en diciembre de 1997 fue de 2,12%, en junio

de 1998 fue de 2,80% y para diciembre de 1998 fue de 5,34%. (Ver cuadro

#14)

El indicador (Provisión para la Cartera de Crédito / Cartera

Inmovilizada bruta) presentó la siguiente evolución: en diciembre de 1996,


ubicó en 196,19%, para junio de 1997 fue 211,63%, en diciembre de 1997

fue de 203,88%, en junio de 1998 fue de 182,69% y para diciembre de 1998

fue de 185,88%. (Ver cuadro #14)














para junio de 1997 fue 26,41%, en diciembre de 1997 fue de 29,75%, en

junio de 1998 fue de 38,73% y para diciembre de 1998 fue de 47,43%. (Ver

cuadro #14)


95




1997 fue 4,74%, en diciembre de 1997 fue de 4,93%, en junio de 1998 fue de




operaba como Banco Universal, el indicador se ubicó en 79,88%, para junio

de 1997 fue 53,54%, en diciembre de 1997 fue de 58,09%, en junio de 1998

fue de 58,56% y para diciembre de 1998 fue de 57,65%. (Ver cuadro #14)


Gastos por Pagar) presentó la siguiente evolución: en Diciembre de 1996,


ubicó en 66,35%, para junio de 1997 fue 73,91%, en diciembre de 1997 fue

de 83,61%, en junio de 1998 fue de 80,93% y para diciembre de 1998 fue de

71,97%. (Ver cuadro #14)


96

4.3.3. Análisis parcial de los indicadores financieros del Banco Del

Orinoco.

Cuadro # 15. Indicadores Financieros del Bco. Orinoco. Expresado en (%)

Fuente: Sudeban.


________________________


siguiente evolución: para junio de 1997, fecha en la cual este banco operaba

como Banco Universal, el indicador se ubicó en 8,46%, en diciembre de 1997

fue de 9,32%, en junio de 1998 fue de 12,31% y para diciembre de 1998 fue

de 12,17%. (Ver cuadro #15)

Cuenta Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98 ---------------------------------------------------------------------


Patrimonio + Gestión Operativa / Activo Total 8,46 9,32 12,31 12,17

PROV. Para Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta 4,22 2,8 3,65 7,55

PROV. Para Cartera de Créditos / Cartera de Inmovilizada Bruta 103,67 107,3 106,21 119,63

Gtos.Personal / Captaciones del Publico Promedio 5,08 5,78 7,09 9,08

Gtos. Operativos / Captaciones del Publico Promedio 6,17 6,71 8,8 8,87

Ingreso po Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta Promedio 27,15 29,72 41,73 52,2

Cartera de Créditos Neta / (Captaciones - Gastos por Pagar) 49,18 59,53 70,01 60,01

Resultado Neto/ Activo Bruto Promedio 2,28 3,92 6,47 4,96

Resultado Neto/ Pratimonio Promedio 30,15 51,04 67,07 46,57


97


bruta) presentó la siguiente evolución: para junio de 1997, fecha en la cual

este banco operaba como Banco Universal, el indicador fue 4,22%, en

diciembre de 1997 fue de 2,80%, en junio de 1998 fue de 3,65% y para

diciembre de 1998 fue de 7,55%. (Ver cuadro #15)

El indicador (Provisión para la Cartera de Crédito / Cartera de

Inmovilizada bruta) presentó la siguiente evolución: para junio de 1997, fecha

en la cual este banco operaba como Banco Universal, el indicador fue

103,67%, en diciembre de 1997 fue de 107,3%, en junio de 1998 fue de



siguiente evolución: en junio de 1997, fecha en la cual este banco ya operaba

como banco universal, el indicador se ubicó en 5,08%, en diciembre de 1997

en 5,78%, en junio de 1998 en 7,09% y por último para diciembre de 1998 en

9,08%. (Ver cuadro #15)


siguiente evolución: en junio de 1997, fecha en la cual este banco ya operaba

como banco universal, el indicador fue 6,17%, en diciembre de 1997 en

6,71%, en junio de 1998 en 8,80% y por último para diciembre de 1998 en

8,87%. (Ver cuadro #15)


bruta) presentó la siguiente evolución: para junio de 1997, fecha en la cual

este banco operaba como Banco Universal, el indicador fue 27,15%, en

diciembre de 1997 fue de 29,72%, en junio de 1998 fue de 41,73% y para

diciembre de 1998 fue de 52,20%. (Ver cuadro #15)


98



como Banco Universal, el indicador fue 2,28%, en diciembre de 1997 fue de

3,92%, en junio de 1998 fue de 6,47% y para diciembre de 1998 fue de

4,96%. (Ver cuadro #15)



como Banco Universal, el indicador fue 30,15%, en Diciembre de 1997 fue de

51,04%, en junio de 1998 fue de 67,07% y para Diciembre de 1998 fue de

46,57%. (Ver cuadro #15)


Gastos por Pagar) presentó la siguiente evolución: para junio de 1997, fecha

en la cual este banco operaba como Banco Universal, el indicador fue

49,18%, en diciembre de 1997 fue de 59,53%, en junio de 1998 fue de



99

4.4. INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS

En cuanto al objetivo que pretende evaluar la variabilidad de la cartera

de créditos se afirma, basándose en los resultados cuantitativos, lo siguiente:

La cartera de crédito mantuvo un ritmo de crecimiento fluctuante durante

gran parte del período de estudio, apreciándose tres puntos fundamentales

de variación.

Gráfico # 1. Variación de la Cartera de Crédito. Expresado en (MM Bs.)

050.000

100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000450.000500.000

Valor de la cartera en (MM) Bs.

Banco Provincial

Banco Mercantil

Banco del

Orinoco

Institutos Financieros

Variación de la Cartera de Créditos cuando empiezan a operar como Banca Universal

Grupo Financiero.

Banca Universal.

Variación16,56%.

Variación59,11%.

Variación43,66%.

Fuente: Sudeban.


_________________________________

Se observó que durante el primer semestre de funcionamiento como

Banco Universal, el banco que representa el estrato grande (Provincial) y el

estrato mediano (Mercantil), la cartera de crédito se incrementó

significativamente, 43,66% banco Provincial y 59,11% banco Mercantil, con

respecto al semestre anterior como grupo financiero; esto ocurrió debido a


100

que la integración de operaciones y actividades a todo lo largo de la cadena

de valor produjeron ventajas competitivas para el instituto; al agrupar todas

las funciones crediticias en un mismo ente, se ofrece al cliente una amplia

gama de servicios financieros que impulsan con mayor eficiencia la

tramitación y ejecución de los mismos. Al utilizar todas los recursos del banco

y todo su personal para otorgar todo tipo de créditos se permitió la realización

de negociaciones de créditos que antes por estar separadas estrictamente

por instituciones especializadas, se realizaban de forma aislada y lenta, lo

cual dificultaba el buen desenvolvimiento del proceso. Es por esta razón, que

se evidencia el incremento de forma tan significativa. El Banco Del Orinoco

también experimentó un incremento del 16,56%, aunque en menor escala, ya

que por ser un banco del estrato más bajo aprovechó las ventajas

anteriormente mencionadas en menor proporción. Es importante resaltar que

a medida que un banco es más grande y posee una mayor capacidad para

llevar a cabo operaciones de crédito, las ventajas de la banca universal se

aprecian en mayor escala y en menor plazo, de lo que se apreciarían en un

banco más pequeño. (Ver gráfico #1)


101


0200.000400.000600.000800.000

1.000.0001.200.000

Valor de la cartera en (MM) Bs.

Banco

Provincial

Banco

Mercantil

Banco del

Orinoco


Variación de la Cartera de Créditos de los Bancos Universales de Junio de 1997 a Diciembre de 1997

Junio 1997.

Diciembre 1997.Variación55,73 %.

Variación48,35%.Variación

52,26%.

Fuente: Sudeban.


_________________________________

Durante el primer y el segundo semestre de 1997, se observó un auge

crediticio en los tres bancos analizados. Este auge alcanzó la variación más

significativa durante el período de estudio. Para el Banco Provincial la cartera

de créditos se incrementó en el segundo semestre de 1997 en 52,26%, el

Banco Mercantil en 48,35%, y el Banco Del Orinoco en 55,73%. La

recuperación observada en la cartera de créditos para el año 1997, con tasas

de interés estables y reducidas, es consecuencia de los primeros síntomas

de recuperación del nivel de actividad económica y, especialmente, de las

perspectivas de mayores ingresos permanentes por parte de los agentes

económicos e inversionistas extranjeros, por lo cual se impulsó la necesidad

de créditos para nuevas inversiones, cuyas perspectivas mostraban signos


102

de recuperación. Por supuesto la banca, viendo la situación de mejora en la

economía, participó de forma activa en el otorgamiento de créditos, para

impulsar la actividad económica. (Ver gráfico #2)


0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

Valor de la Cartera en (MM) Bs.

Banco Provincial

Banco Mercantil

Banco del

Orinoco


Variación de la Cartera de Créditos de los Bancos Universales de junio de 1998 a diciembre de 1998

Junio 1998.

Diciembre 1998.

Variación2,79 %.

Variación-12,00%.

Variación-8,37 %.

Fuente: Sudeban.


____________________________________________

En 1998 se aprecia una fuerte caída en la cartera de créditos,

especialmente en el segundo semestre, para los tres bancos. Este hecho

pudiera poner en duda las ventajas competitivas de la Banca Universal, pero

no olvidemos, que este fue un año electoral, donde la incertidumbre política y

económica envolvió al país. El esquema de la Banca Universal en el medio

ambiente descrito anteriormente, no logró mantener el ritmo de crecimiento


103

que se venía observando en la cartera de créditos; evidenciándose una

disminución en la misma al cierre de 1998 sobre el período anterior de 8,37

% para el banco Provincial, 12% banco Mercantil y el banco Orinoco apenas

registró un incremento del 2,79%. Hay que enfatizar sobre la situación

existente para el año 1998, ya que no estaban dadas las condiciones

económicas para un buen des empeño de la banca. Con tasas de interés

alrededor del 80% y una economía en recesión se evidencia la disminución

de la demanda de crédito, al igual que el deterioro en la calidad de la misma,

provocando que los deudores incumplieran en muchos de los casos con sus

obligaciones, hasta el punto en que la provisión para la cartera de créditos se

incrementó para el banco Provincial en 52,4%, en el banco Mercantil en

71,89%, y en el banco Orinoco en 118,44%. (Ver gráfico #3)

Por último, la Banca Universal se vio muy afectada por factores

externos, y este sistema, aunque implica organizarse de forma menos

burocrática, no logró, durante este período mostrar resultados favorables en

el nivel de la cartera de créditos.

En cuanto al objetivo que pretende evaluar el impacto en los gastos de

transformación se afirma, basándose en los resultados cuantitativos, lo

siguiente:

El gasto de transformación tuvo incrementos durante todo el periodo

de estudio, aumentando en mayor o menor escala de acuerdo al semestre en

que se evalúe, pero siempre manteniendo su tendencia al alza; al evaluarlo

en relación al ingreso, muestra significativas variaciones. A continuación

expondremos y explicaremos los puntos más importantes:


104

Gráfico # 4. Variación de los Gastos de Transformación. Expresado en Porcentajes

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

Incremento Porcentual

Mercantil Orinoco Provincial

Institutos Financieros.

Variación Porcentual de los Incrementos en los Gastos de Transformación de Grupo Financiero a Banca Universal.

Grupo Financiero.Banca Universal.

Fuente: Sudeban.


____________________________________________

Durante el primer semestre de funcionamiento como Banca Universal

se observa, para los tres bancos, una marcada disminución en el incremento

de los gastos de transformación, pasando a ser para el banco Provincial de

31,30% en junio de 1996 a 1,55% para diciembre de 1996, Mercantil de

40,98% en junio de 1996 a 10,55% para diciembre de 1996 y el Orinoco de

17,39% en diciembre de 1996 a 13,17% para junio de 1997. Los gastos de

transformación para ser vistos desde otro punto de comparación, se

relacionaron con los ingresos financieros; la proporción para el primer

semestre de funcionamiento como Banca Universal se distribuyó de la

siguiente manera: 31,26% para el Banco Provincial, 49,71% Banco Mercantil

y 43,94% Banco del Orinoco, apreciándose un leve aumento con respecto al

semestre anterior. Estas cifras demuestran que durante este período los

bancos disfrutaron de las ventajas de la diversificación relacionada, ya que al


105

integrar actividades “relativamente distintas” se generan ventajas que van

dirigidas, en este caso, a la disminución del gasto, es por esta razón que el

incremento en los gastos fue tan bajo. Por otra parte la relación de los gastos

de transformación sobre los ingresos financieros, muestra un leve aumento.

Hay que resaltar que para ese momento los bancos estaban inmersos en el

proceso de transformación a la banca universal, y en cierta forma,

descuidaron sus actividades normales. Por otra parte, los bancos se

encontraban recuperándose de una reciente recesión, por lo cual los

ingresos financieros para el período no fueron muy satisfactorios, lo cual

explica el aumento de los gastos de transformación sobre los ingresos

financieros para dicho semestre. Cabe resaltar que en un semestre de

implantación no se pueden esperar cambios tan fuertes producidos por el

nuevo esquema. (Ver gráfico #4)


106

Gráfico # 5. Variación de los Gastos de Transformación. Expresado en Porcentajes

0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%60,00%




Variación Porcentual de los Incrementos en los Gastos de Transformación de la Banca Universal de Diciembre de 1996 a

Diciembre de 1998.

Dci 96.

Jun 97.

Dic 97.Jun 98.

Dic 98.

Fuente: Sudeban.


_________________________________

A lo largo del período de estudio se observó otra variac ión importante:

para el año de 1997 los gastos de transformación, para los tres bancos, se

incrementaron fuertemente, de forma tal que reflejan la mayor variación

durante el período de estudio. Dicha variación porcentual, con respecto al

semestre anterior fue de 23,21% a junio de 1997 y 43,40% a diciembre 1997

para el Banco Provincial, de 27,75% a junio del 1997 y 41,72% a diciembre

de 1997 en el Banco Mercantil, y por último de 13,17% a junio de 1997 y

52,59% a diciembre de 1997 para el Banco Del Orinoco. Para este período

los gastos de transformación en proporción a los ingresos financieros

aumentaron considerablemente debido al aumento dado en los gastos de

transformación. Estos incrementos pudieran poner en duda lo dicho

anteriormente sobre las ventajas derivadas de la estrategia de diversificación

relacionadas. Hay que entender que estas variaciones se deben más a


107

efectos exógenos como políticas económicas, específicamente relacionadas

a ajustes salariales, que, como consecuencia del nuevo esquema. La razón

por la cual los gastos de transformación aumentaron para 1997, obedece a

los incrementos salariales y costos asociados al cambio de régimen laboral

en el caso del gasto de personal, a los mayores ajustes inflacionarios por

servicios públicos y gastos diversos en el caso de los gastos operativos, y a

los gastos que afrontaron por pagos a FOGADE y SUDEBAN. (Ver gráfico

#5)

Gráfico # 6. Variación de los Gastos de Transformación sobre los Ingresos Financieros. Expresado en Porcentajes

0,00%10,00%20,00%30,00%40,00%50,00%60,00%70,00%




Variación Porcentual de los Gastos de Transformación sobre los Ingresos Financieros de la Banca Universal de Diciembre 96 a

Diciembre 98.

Dic 96.Jun 97.

Dic 97.

Jun 98.Dic 98.

Fuente: Sudeban.


_________________________________

Por último, ya para finales del período de estudio, se observa que para

el primero y segundo semestre de 1998, los gastos de transformación de los

tres bancos estudiados, sufren una disminución importante en cuanto a su

tasa de crecimiento. Igualmente se evidencia que la relación gastos de


108

transformación en relación con los ingresos disminuye, tanto es así que para

el Banco Provincial y para el Banco Mercantil fue la más baja para todo el

período de estudio, ubicándose en diciembre de 1998 en 31,86% y 34,32%,

respectivamente. El banco Orinoco no escapa a todo esto pero no evidenció

la mayor disminución en diciembre de 1998. En este período los bancos se

recuperaron de los fuertes gastos en los que incurrieron en 1997, y es por

esto, que los incrementos en valor absoluto ó porcentual fueron en escala

menor para 1998; vale destacar que la disminución en la relación gasto sobre

ingreso disminuye significativamente, no sólo porque los gastos de

transformación se estabilizan, recordemos que este fue un período de una

gran recesión económica, sino también porque los bancos ya han funcionado

como Banco Universal durante varios ejercicios operativos, y en cierta forma

están disfrutando de las bondades del sistema. (Ver gráfico #6)


109

En cuanto al objetivo que pretende evaluar la evolución de los

indicadores financieros se afirma, basándose en los resultados cuantitativos,

lo siguiente:

Al utilizar los distintos indicadores financieros, logramos evaluar el

manejo de la cartera de créditos de una forma más completa. A continuación

se presentara el análisis de los resultados:

Gráfico # 7. Indicadores Financieros. Expresado en Porcentajes

Evolución del Indicador Patrimonio + Gestión Operativa / Activo Total

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

Dic-96 Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98

Ejercicios Financieros

Val

or

del

Ind

icad

or

Banco Orinoco.Banco Mercantil.Banco Provincial.

Fuente: Sudeban.


_________________________________

Al observar el índice Patrimonio + Gestión Operativa / Activo Total

observamos que éste indicador tendió a incrementarse consecutivam ente

para los tres bancos en estudio, con lo cual afirmamos que el manejo de la

cartera de créditos, bajo el esquema de banca universal, implicó que las

instituciones aumentaran su capital, para poder respaldar mejor sus activos


110

de acuerdo a la normativa legal; lo cual es bueno tanto para los ahorristas del

banco como para sus accionistas. Cabe destacar que por exigencias de la

Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras el valor

mínimo de este indicador debe ser para el año 1998 de 6%. (Ver gráfico #7)


Porcentajes

Evolución del Indicador Provisión para la Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00



Val

or d

el In

dica

dor

Banco Orinoco.

Banco Mercantil.

Banco Provincial.

Evolución del Indicador Provisión para la Cartera de Créditos / Cartera Inmovilizada Bruta

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00



Val

or d

el In

dica

dor

Banco Orinoco.

Banco Mercantil.

Banco Provincial.

Fuente: Sudeban.


_________________________________


111

Al construir el índice Provisión para la Cartera de créditos / Cartera de

créditos; y Provisión para la cartera de créditos / Cartera Inmovilizada Bruta,

observamos que cuando han operado como banco universal, ambos índices

tienden a disminuir para los tres bancos. Esto principalmente ocurre debido a

que el año 1997 fue un periodo de auge crediticio, en el cual se incrementó la

cartera de crédito en un porcentaje mayor que la provisión para la misma.

Hay que resaltar que ambos índices se incrementaron fuertemente al cierre

de diciembre de 1998, período en el cual fue severamente afectado por la

incertidumbre político electoral, que generó una fuerte recesión económica

aunado a un fuerte incremento del desempleo, factores entre otros que

condujeron al deterioro de la cartera de créditos, por la imposibilidad de pago

por parte de algunos deudores. (Ver gráficos #8 y #9)


112

Gráfico # 10 y Gráfico # 11. Indicadores Financieros. Expresado en Porcentajes.

Evolución del Indicador Gasto Operativo / Captaciones del Público Promedio.

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00


Ejercicios Financieros.

Val

or

del

Ind

icad

or.


Evolución del Indicador Gastos de Personal / Captaciones del Público Promedio.

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00


Ejercicios Financieros.

Val

or d

el In

dica

dor.

Banco Orinoco.

Banco Mercantil.

Banco Provincial.

Fuente: Sudeban.


_________________________________

Los indicadores Gastos Personal / Captaciones del Público Promedio

y Gastos Operativos / Captaciones del Público Promedio, utilizados

principalmente para evaluar la Gestión Administrativa, muestran un

incremento sostenido durante el período de Banca Universal, esto es

negativo para la banca ya que aunque tiende a reducir el incremento del

gasto, los niveles de captaciones se hacen cada vez menores, debido a que


113

el público cada vez más coloca su dinero en instrumentos financieros más

seguros y mejor remunerados, evitando así el efecto inflacionario. (Ver

gráficos #10 y #11)

Gráfico # 12. Indicadores Financieros. Expresado en Porcentajes.

Evolución del Indicador Ingreso por Cartera de Créditos / Cartera de Créditos Bruta Promedio.

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00



Val

or d

el In

dica

dor

Banco Orinoco.

Banco Mercantil.

Banco Provincial.

Fuente: Sudeban.


_________________________________

Al construir el indicador Ingreso por Cartera de Créditos / Cartera de

Créditos Bruta promedio, utilizado principalmente para evaluar el carácter

rentable de la cartera de crédito, los tres bancos mostraron para finales del

período de estudio incrementos importantes y el índice alcanza su valor más

elevado al final del período. Es importante señalar que el índice en el año

1997 se encontró en sus niveles más bajos, debido a que en ese año la

demanda de crédito fue aún más elevada que el incremento de los ingresos.

A pesar de esto para diciembre de 1998 hubo un crecimiento considerable

del índice, justificándose por la disminución de la cartera de créditos para ese


114

período y el incremento de los ingresos por cartera de créditos provenientes

en gran parte de los ejercicios anteriores. Basándonos en el comportamiento

del índice se observa que la banca universal, durante su período de

funcionamiento, elevó el carácter rentable de la cartera. (Ver gráfico #12)

Gráfico # 13 y Gráfico # 14. Indicadores Financieros. Expresados en Porcentaje

Evolución del Indicador Resultado Neto / Patrimonio Promedio.

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00



Val

or d

el In

dica

dor

Banco Orinoco.

Banco Mercantil.

Banco Provincial.

Evolución del Indicador Resultado Neto / Activo Bruto Promedio

0,001,002,003,004,005,006,007,008,00



Val

or d

el In

dica

dor

Banco Orinoco.Banco Mercantil.

Banco Provincial.

Fuente: Sudeban.


_________________________________


115

Al analizar los indicadores Resultado Neto / Activo Bruto Promedio y

Resultado Neto / Patrimonio Promedio, utilizados primordialmente para

determinar la capacidad generadora de rentas del activo de la entidad y el

nivel de rendimiento del patrimonio del instituto, respectivamente,

observamos que el índice fluctuó de manera inconsistente, para los tres

bancos durante el periodo de estudio, con lo cual el manejo de la cartera de

créditos en estos bancos, no logró demostrar un aumento o una disminución

consistente en cuanto a la capacidad generadora de rentas del activo y el

nivel de rendimiento del patrimonio del instituto. (Ver gráficos #13 y #14)

Gráfico # 15. Indicadores Financieros. Expresado en Porcentaje.

Evolución del Indicador Cartera de Créditos Neta / (Captaciones - Gastos por Pagar)

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00



Val

or

del

Ind

icad

or


Fuente: Sudeban.


_________________________________

Al analizar el indicador Cartera de Créditos Neta / (Captaciones –

Gastos por Pagar), utilizado principalmente para evaluar la liquidez en cuanto

al nivel en que la cartera de créditos ha sido financiada mediante recursos


116

captados del público, se observa que, para los tres bancos, el indicador

fluctuó durante el período, mostrando crecimiento hasta el 1998 donde se

evidencia una significativa caída, básicamente por razones ya explicadas,

sobre la situación económica de 1998. Sin embargo, no se puede afirmar que

la banca universal aumentó o disminuyó la liquidez del ente bancario. (Ver

gráfico #15)

Conclusiones y Recomendaciones

117


118

V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.

5.1. CONCLUSIONES

A continuación presentaremos las conclusiones derivadas del presente

estudio sobre el manejo de la cartera de créditos:

1. La actividad bancaria en Venezuela se ha visto afectada constantemente

por la incertidumbre política, la cual genera serias distorsiones en la

economía. Estos altibajos no permiten un desarrollo consistente, ya que

es imposible planificar de forma eficiente ante escenarios tan cambiantes.

La Banca Universal se estableció bajo la idea de un sistema que genere

ventajas competitivas e importantes ahorros en costos, pero este sistema

no escapa de los efectos negativos por las fuertes variaciones de la

economía Venezolana, en tal sentido consideramos que durante el

período de estudio, la Banca Universal no alcanzó sus beneficios en su

máxima expresión, pero consideramos que es una plataforma de

eficiencia, que una vez que la economía Venezolana se estabilice y

alcance un desarrollo sostenido, entonces la banca aprovechará al

máximo las ventajas que se le atribuyen a este nuevo esquema, ya que

los beneficios al concentrar funciones y reducir costos, permitiendo un

mejor servicio al cliente, son evidentes.

2. Se concluye que los Bancos Universales al momento de agrupar todas las

operaciones para ofrecer al público una amplia gama de servicios

financieros, elevan significativamente el valor de la cartera de créditos, en

comparación, a la cartera de créditos resultante de la suma de todas las

instituciones financieras especializadas, que actuaban anteriormente de

forma aislada. Este nuevo esquema le facilita al cliente el uso de

productos financieros que antes, por estar separados en diferentes


119

institutos especializados, implicaba realizar gestiones en diferentes entes

haciendo el proceso más largo y complicado. Por lo tanto se explica como

el manejo de la cartera de créditos, bajo esta modalidad logró incrementar

el nivel de este renglón, durante el período de estudio.

3. La Banca Universal manifestó dos grandes impactos sobre el nivel de la

cartera de créditos, el primero ocurrido a todo lo largo del año de 1997, en

donde se produjo un “boom” crediticio, gracias a los primeros síntomas de

recuperación del nivel de la actividad económica, específicamente la

perspectiva de mayores ingresos permanentes por parte de los agentes

económicos; y el segundo a todo lo largo del año de 1998, en donde el

nivel de la cartera de crédito se redujo considerablemente debido a la

recesión económica, que se tradujo en la imposibilidad de pago de los

créditos otorgados por el banco a algunos deudores.

4. Los Gastos de Transformación de la Banca Universal se reducen

considerablemente, a partir del momento en que empiezan a operar como

tales; la Banca Universal logra disminuir la tasa de crecimiento que

dichos gastos mantenían, cuando trabajaban como instituciones

financieras especializadas. Así mismo, los Gastos de Transformación en

relación con los Ingresos Financ ieros de las entidades bancarias,

muestran una tendencia a disminuir progresivamente, una vez que

empiezan a operar como Banco Universal. Estas tendencias indican las

ventajas de ahorros en costo proporcionadas por la Banca Universal.

5. El rendimiento promedio de la cartera de créditos, bajo el sistema de

Banco Universal, se vio impactada positivamente debido al incremento

consecutivo del indicador correspondiente, a todo lo largo del período de

estudio. Por lo tanto se denota que la forma en que se manejó la cartera


120

de créditos incrementó los ingresos de la misma de forma tal que se

demuestra eficiencia y rentabilidad.

6. La capacidad generadora de renta del activo y el nivel de rendimiento del

patrimonio de los bancos universales, medidos por los indicadores

correspondientes, no demostraron tendencias sostenidas para poder

afirmar que el manejo de la cartera de créditos, como actividad primordial

del ente bancario, logró incrementar o disminuir la rentabilidad de los

activos y el patrimonio de los entes bancarios.


121

5.2. RECOMENDACIONES.

1. Las entidades bancarias que operan como grupos financieros, deberían

considerar adoptar el esquema de Banca Universal, debido a que permite

obtener ventajas competitivas enfocadas en el ahorro en costos, además

de una supervisión más confiable y segura, ya que ésta se limita a un solo

banco. Por otro lado estarían en igualdad de condiciones para competir

con bancos extranjeros que se encuentran operando en el país y dominan

con suficiente experiencias las ventajas de este sistema. Por último, al

operar como grupo financiero se facilitan los requerimientos exigidos por

la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, ya que

la Banca Universal es una consecuencia lógica de los Grupos

Financieros.

2. EL Sistema Bancario Venezolano debe procurar manejar cuidadosamente

los “Boom Crediticios” en fases expansivas del ciclo económico, ya que al

no mantener controles prudentes sobre la calidad y volumen de la cartera

de créditos, se pueden otorgar créditos en forma desmedida, y en caso de

interrumpirse de manera no anticipada esta fase expansiva y, en

consecuencia, se frene el crecimiento en los ingresos de los deudores; se

imposibilitará el pago de sus acreencias con el banco, provocando así el

deterioro en la calidad de la cartera, con consecuencias negativas para la

institución bancaria.

3. Se debe bajar, a niveles más moderados el aporte a FOGADE. Durante el

período de estudio se observa como este monto llegó a representar hasta

un 11 % de los Gastos de Transformación. La Banca en nuestro país

debe reducir sus costos para poder prestar a tasas más bajas. En este

sentido, el gobierno debe entender que para ello debe colaborar


122

reduciendo éste aporte, que implica elevados niveles de costo para la

banca.

4. La Superintendencia debe esforzarse por mantener una legislación

actualizada y que permita a la banca nacional operar con los estándares

competitivos internacionales, ya que la economía tiende cada vez más

hacia la globalización y los bancos nacionales tendrán que competir con

los extranjeros, y para hacerlo deben actuar en igualdad de condiciones.

La banca universal fue aplicada en nuestro país tardíamente. En el futuro

nuevas innovaciones en sistemas operativos bancarios deben

considerarse e implementarse, de ser necesario, en forma rápida, más

aun cuando la situación del país requiere del mejor desempeño de todos.

5. Se recomienda continuar utilizando y aprovechando al máximo las

recomendaciones y asesorías provenientes de organismos

internacionales de reconocida trayectoria, reconociendo que éstos han

estado expuestos a diversos esquemas y situaciones, en donde se

pudiese aprender de sus experiencias.

6. Se recomienda como una medida para disminuir los gastos de

transformación, incentivar el uso de medios electrónicos en las

operaciones normales de la banca.

Referencias Bibliográficas

123


124

VI. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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128

ANEXOS

ANEXOS

Anexo #1. Balance General del Grupo Provincial al 31/12/95.

Expresado en (MM) Bs.

Fuente: Sudeban.

PROVINCIAL (BI) PROVINCIAL (BC) PROVINCIAL (AF) PROVINCIAL (FAL) PROVINCIAL TOTAL

A C T I V O11000 DISPONIBILIDADES 2.164.956,61 212.840.509,00 1.317.335,45 180.208,02 216.503.009,0811100 Efectivo 40 28.261.760,00 13.662,30 28.275.462,3011200 Banco Central de Venezuela 1.562.783,50 120.121.039,00 1.177.865,00 122.861.687,5011300 Bancos y Otras Instituciones Financieras del Paí 572.600,37 5.006.655,00 99.206,30 180.208,02 5.858.669,6911400 Bancos y Corresponsales del Exterior 29.532,74 17.740.066,00 26.601,85 17.796.200,5911500 Oficina Matriz y Sucursales 0,0011600 Efectos de Cobro Inmediato 41.710.989,00 41.710.989,0011900 (Provisión para Disponibilidades) 0,0012000 INVERSIONES EN TITULOS VALORES 12.890.097,85 275.722.828,29 1.230,59 237.963,17 288.852.119,9012100 Inversiones en Títulos Valores para Negociar 11.943.138,99 276.581.325,00 288.524.463,9912200 Inversiones en Títulos Valores Disponibles para 0,0012300 Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta 946.958,86 923.460,00 1.230,59 1.871.649,4512400 Inversiones en Otros Títulos Valores 0,0012500 Inversiones de Disponibilidad Restringida 0,0012900 (Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -1.781.956,71 -1.781.956,7113000 CARTERA DE CREDITOS 17.336.313,35 304.117.254,48 13.824.704,48 335.278.272,3113100 Créditos Vigentes 17.336.313,35 313.003.668,00 13.824.704,48 344.164.685,8313200 Créditos Reestructurados 6.668.477,00 6.668.477,0013300 Créditos Vencidos 7.776.065,00 7.776.065,0013400 Créditos en Litigio 6.314.151,00 6.314.151,0013900 (Provisión para Cartera de Créditos) -29.645.106,52 -29.645.106,5214000 INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 26.337.461,62 26.337.461,6214100 Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades 0,0014200 Rendimientos por Cobrar por Inversiones en Títul 18.640.393,00 18.640.393,0014300 Rendimientos por Cobrar por Cartera de Crédito 8.608.544,00 8.608.544,0014400 Comisiones por Cobrar 0,0014500 Rendimientos por Cobrar por Otras Cuentas por Co 0,0014900 (Provisión para Rendimientos x Cobrar Cartera de -911.475,38 -911.475,3815000 INV EMPR FILIALES, AFILIADAS, SUCURSALES Y AGENCIA 5.063.183,61 5.063.183,6115100 Participaciones en Otras Instituciones 4.814.140,00 4.814.140,0015200 Inversiones en Sucursales o Agencias en el Exter 289.250,00 289.250,0015900 (Provis. P. Inversiones en Empr Filiales, Afilia -40.206,39 -40.206,3916000 BIENES REALIZABLES 96.766,12 19.979.408,00 143.150,33 20.219.324,4517000 BIENES DE USO 11.543.930,00 7.724,07 5.726,51 11.557.380,5818000 OTROS ACTIVOS 2.645.738,69 9.180.566,00 808.528,23 3.765.068,12 16.399.901,0410000 T O T A L D E L A C T I V O 35.133.872,62 864.785.141,00 16.102.673,14 4.188.965,82 920.210.652,58



Fuente: Sudeban.

P A S I V O 0,00PROVINCIAL (BI) PROVINCIAL (BC) PROVINCIAL (AF) PROVINCIAL (FAL) PROVINCIAL TOTAL

21000 CAPTACIONES DEL PUBLICO 19.181.637,84 759.583.693,00 98.500,75 2.819,85 778.866.651,4421100 Depósitos en Cuentas Corrientes 252.856.761,00 252.856.761,0021101 Cuentas Corrientes No Remuneradas 0,0021102 Cuentas Corrientes Remuneradas 0,0021200 Otras Obligaciones a la Vista 452.864,96 23.896.269,00 98.500,75 2.819,85 24.450.454,5621300 Obligaciones por Operaciones de Mesa de Dinero 0,0021400 Depósitos de Ahorro 274.097.795,00 274.097.795,0021500 Depósitos a Plazo 18.728.772,88 208.732.868,00 227.461.640,8821600 Títulos Valores Emitidos por la Institución 0,0021700 Captaciones del Público Restringidas 0,0022000 OBLIGACIONES CON EL BCV 0,0023000 OBLIGACIONES CON EL BANAP 0,0024000 OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 10.555.568,79 22.391.143,00 11.858.409,54 44.805.121,3324100 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 8.119.347,12 1.894.835,00 11.858.409,54 21.872.591,6624200 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 2.436.221,67 15.791.864,00 18.228.085,6724300 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 4.704.444,00 4.704.444,0024400 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 0,0024500 Obligaciones por Otros Financiamientos hasta un 0,0024600 Obligaciones por Otros Financiamientos a más de 0,0025000 OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 187,49 187,4926000 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 1.692.798,35 1.692.798,3526100 Gastos por Pagar por Captaciones del Público 1.692.798,35 1.692.798,3526200 Gastos por Pagar por Obligaciones con el BCV 0,0026300 Gastos por Pagar por Captaciones y Obligaciones 0,0026400 Gastos por Pagar por Otros Financiamientos Obten 0,0026500 Gastos por Pagar por Otras Obligaciones por Inte 0,0026600 Gastos por Pagar por Obligaciones Convertibles e 0,0026700 Gastos por Pagar por Obligaciones Subordinadas 0,0027000 OTROS PASIVOS 2.056.284,22 22.785.989,00 1.627.400,80 1.247.005,45 27.716.679,4728000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0,0029000 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0,0020000 T O T A L D E L P A S I V O 31.793.678,34 804.760.825,00 13.584.311,08 2.942.623,66 853.081.438,08 GESTION OPERATIVA 0,00 P A T R I M O N I O 0,0031000 CAPITAL SOCIAL 1.500.000,00 30.055.174,00 1.250.000,00 400.000,00 33.205.174,0031100 Capital Pagado 1.500.000,00 30.055.174,00 1.250.000,00 400.000,00 33.205.174,0033000 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0,0034000 RESERVAS DE CAPITAL 736.143,78 15.687.598,00 611.897,21 300.000,00 17.335.638,9935000 AJUSTES AL PATRIMONIO 0,0036000 RESULTADOS ACUMULADOS 1.104.050,50 14.281.545,00 656.464,85 546.342,16 16.588.402,5130000 T O T A L D E L P A T R I M O N I O 3.340.194,28 60.024.317,00 2.518.362,06 1.246.342,16 67.129.215,50 T O T A L D E L P A S I V O Y P A T R I M O 35.133.872,62 864.785.142,00 16.102.673,14 4.188.965,82 920.210.653,58

Anexo #3. Estado de Resultado del Grupo Provincial del 31/06/95 al 31/12/95.


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S 0,00PROVINCIAL (BI) PROVINCIAL (BC) PROVINCIAL (AF) PROVINCIAL (FAL) PROVINCIAL TOTAL

51000 INGRESOS FINANCIEROS 3.219.083,63 95.236.007,00 4.126.534,47 2.970.561,39 105.552.186,4951100 Ingresos por Disponibilidades 426.599,00 426.599,0051200 Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 534.949,08 47.235.977,00 13.553,75 2.970.561,39 50.755.041,2251300 Ingresos por Cartera de Créditos 2.684.134,55 47.285.219,00 3.926.101,08 53.895.454,6351400 Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 0,0051500 Ingresos por Inversiones Empr. Filiales, Afil. y 0,0051900 Otros Ingresos Financieros 288.212,00 186.879,64 475.091,6441000 GASTOS FINANCIEROS 1.655.463,72 54.581.676,00 1.373.833,54 57.610.973,2641100 Gastos por Captaciones del Público 1.455.131,42 52.566.557,00 1.344.411,08 55.366.099,5041200 Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0041300 Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0041400 Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 200.270,30 44.412,00 20.936,04 265.618,3441500 Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación 0,0041600 Gastos por Obligaciones Subordinadas 0,0041700 Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0,0041800 Gastos por Oficina Principal, Sucursales y Agenc 0,0041900 Otros Gastos Financieros 62 1.970.707,00 8.486,42 1.979.255,42 MARGEN FINANCIERO BRUTO 1.563.619,91 40.654.331,00 2.752.700,93 2.970.561,39 47.941.213,2352000 INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 0,0042000 GASTOS POR INCOBR.Y DESVALOR. DE ACTIVOS FINANCIER 137.818,17 13.530.792,00 1.151.722,30 14.820.332,4742100 Gastos por Incobrabilidad de Créditos y Otras Cu 50.000,00 9.881.000,00 100.000,00 10.031.000,0042200 Gastos por Desvalorización de Inversiones Financ 87.818,17 3.649.792,00 1.051.722,30 4.789.332,4742300 Gastos por Partidas Pendientes en Conciliación 0,00 MARGEN FINANCIERO NETO 1.425.801,74 27.123.539,00 1.600.978,63 2.970.561,39 33.120.880,76 GASTOS DE TRANSFORMACION 403.314,97 29.690.883,00 1.877.914,76 2.787.942,65 34.760.055,3844100 Gastos de Personal 42.388,97 9.062.670,00 37.102,15 78.617,62 9.220.778,74 Gastos Operativos 340.693,19 16.654.923,00 1.834.414,98 2.709.325,03 21.539.356,2044912 Gastos por Aporte a FOGADE 17.500,40 3.882.153,00 3.714,54 3.903.367,9444913 Gastos por Aporte a la Superintendencia de Bancos 2.732,42 91.137,00 2.683,08 96.552,50 MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 1.022.486,76 -2.567.344,00 -276.936,13 182.618,74 -1.639.174,6353000 OTROS INGRESOS OPERATIVOS 72.207,16 8.685.582,00 8.757.789,1643000 OTROS GASTOS OPERATIVOS 0,00 MARGEN DEL NEGOCIO 1.094.693,92 6.118.238,00 -276.936,13 182.618,74 7.118.614,5354000 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 151.473,91 7.823.923,00 872.799,96 233.057,96 9.081.254,8345000 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0,00 RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 1.246.167,83 13.942.161,00 595.863,83 415.676,71 16.199.869,3747000 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 270.600,00 1.900.000,00 10.000,00 80.000,00 2.260.600,00 RESULTADO NETO 975.567,83 12.042.161,00 585.863,83 335.676,71 13.939.269,37 A P L I C A C I Ó N D E L R E S U L T A D O N E 0,00 RESERVA LEGAL 195.113,57 2.408.432,00 117.172,77 2.720.718,34 UTILIDADES ESTATUTARIAS 22.000,00 22.000,00 Junta Directiva 22.000,00 22.000,00 Funcionarios y Empleados 0,00 OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0,00 RESULTADOS ACUMULADOS 780.454,26 9.611.729,00 468.691,06 10.860.874,32



Fuente: Sudeban.

PROVINCIAL (BI) PROVINCIAL (BC) PROVINCIAL (AF) PROVINCIAL (FAL) PROVINCIAL TOTAL

A C T I V O11000 DISPONIBILIDADES 3.170.742,44 364.575.826,00 1.162.300,56 26.738,69 368.935.607,6911100 Efectivo 60 29.745.810,00 20 29.745.890,0011200 Banco Central de Venezuela 2.847.167,87 210.791.327,00 909.898,00 214.548.392,8711300 Bancos y Otras Instituciones Financieras del Paí 274.902,24 2.191.661,00 221.662,51 26.738,69 2.714.964,4411400 Bancos y Corresponsales del Exterior 48.612,33 53.532.992,00 30.720,04 53.612.324,3711500 Oficina Matriz y Sucursales 0,0011600 Efectos de Cobro Inmediato 68.314.036,00 68.314.036,0011900 (Provisión para Disponibilidades) 0,0012000 INVERSIONES EN TITULOS VALORES 10.269.886,78 342.504.960,25 226,59 194.573,53 352.969.647,1512100 Inversiones en Títulos Valores para Negociar 10.116.647,92 347.372.237,00 357.488.884,9212200 Inversiones en Títulos Valores Disponibles para 0,0012300 Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta 153.238,86 4.195.146,00 226,59 4.348.611,4512400 Inversiones en Otros Títulos Valores 0,0012500 Inversiones de Disponibilidad Restringida 0,0012900 (Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -9.062.422,75 -9.062.422,7513000 CARTERA DE CREDITOS 18.865.563,48 314.228.555,72 13.498.823,04 346.592.942,2413100 Créditos Vigentes 18.865.563,48 321.181.241,00 13.498.823,04 353.545.627,5213200 Créditos Reestructurados 10.267.825,00 10.267.825,0013300 Créditos Vencidos 11.652.992,00 11.652.992,0013400 Créditos en Litigio 7.688.966,00 7.688.966,0013900 (Provisión para Cartera de Créditos) -36.562.468,28 -36.562.468,2814000 INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 31.682.389,53 31.682.389,5314100 Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades 0,0014200 Rendimientos por Cobrar por Inversiones en Títul 25.009.006,00 25.009.006,0014300 Rendimientos por Cobrar por Cartera de Crédito 8.748.083,00 8.748.083,0014400 Comisiones por Cobrar 0,0014500 Rendimientos por Cobrar por Otras Cuentas por Co 0,0014900 (Provisión para Rendimientos x Cobrar Cartera de -2.074.699,47 -2.074.699,4715000 INV EMPR FILIALES, AFILIADAS, SUCURSALES Y AGENCIA 4.102.943,50 4.102.943,5015100 Participaciones en Otras Instituciones 3.834.031,00 3.834.031,0015200 Inversiones en Sucursales o Agencias en el Exter 469.000,00 469.000,0015900 (Provis. P. Inversiones en Empr Filiales, Afilia -200.087,50 -200.087,5016000 BIENES REALIZABLES 177.307,81 22.228.157,00 113.533,02 22.518.997,8317000 BIENES DE USO 11.812.065,00 6.726,35 11.818.791,3518000 OTROS ACTIVOS 3.022.270,04 15.201.397,00 697.290,34 2.698.373,25 21.619.330,6310000 T O T A L D E L A C T I V O 35.505.770,55 1.106.336.294,00 15.478.899,90 2.919.685,47 1.160.240.649,92



Fuente: Sudeban.

P A S I V O 0,00PROVINCIAL (BI) PROVINCIAL (BC) PROVINCIAL (AF) PROVINCIAL (FAL) PROVINCIAL TOTAL

21000 CAPTACIONES DEL PUBLICO 17.068.573,56 920.268.718,00 99.948,18 3.959,49 937.441.199,2321100 Depósitos en Cuentas Corrientes 362.457.100,00 362.457.100,0021101 Cuentas Corrientes No Remuneradas 0,0021102 Cuentas Corrientes Remuneradas 0,0021200 Otras Obligaciones a la Vista 15.338,56 20.439.625,00 99.948,18 3.959,49 20.558.871,2321300 Obligaciones por Operaciones de Mesa de Dinero 0,0021400 Depósitos de Ahorro 286.962.958,00 286.962.958,0021500 Depósitos a Plazo 17.053.235,00 250.409.035,00 267.462.270,0021600 Títulos Valores Emitidos por la Institución 0,0021700 Captaciones del Público Restringidas 0,0022000 OBLIGACIONES CON EL BCV 0,0023000 OBLIGACIONES CON EL BANAP 0,0024000 OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 11.765.882,42 54.281.439,00 10.576.702,18 76.624.023,6024100 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 9.333.088,81 1.766.356,00 10.576.702,18 21.676.146,9924200 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 2.432.793,61 13.886.953,00 16.319.746,6124300 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 38.628.130,00 38.628.130,0024400 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 0,0024500 Obligaciones por Otros Financiamientos hasta un 0,0024600 Obligaciones por Otros Financiamientos a más de 0,0025000 OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 576,63 576,6326000 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 1.299.867,29 1.299.867,2926100 Gastos por Pagar por Captaciones del Público 1.299.867,29 1.299.867,2926200 Gastos por Pagar por Obligaciones con el BCV 0,0026300 Gastos por Pagar por Captaciones y Obligaciones 0,0026400 Gastos por Pagar por Otros Financiamientos Obten 0,0026500 Gastos por Pagar por Otras Obligaciones por Inte 0,0026600 Gastos por Pagar por Obligaciones Convertibles e 0,0026700 Gastos por Pagar por Obligaciones Subordinadas 0,0027000 OTROS PASIVOS 2.466.927,42 48.238.595,00 1.246.908,25 441.804,75 52.394.235,4228000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0,0029000 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0,0020000 T O T A L D E L P A S I V O 31.301.960,03 1.022.788.752,00 11.923.558,61 1.745.631,53 1.067.759.902,17 GESTION OPERATIVA 0,00 P A T R I M O N I O 0,0031000 CAPITAL SOCIAL 2.000.000,00 34.879.074,00 1.250.000,00 400.000,00 38.529.074,0031100 Capital Pagado 2.000.000,00 34.879.074,00 1.250.000,00 400.000,00 38.529.074,0033000 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0,0034000 RESERVAS DE CAPITAL 958.867,03 20.399.243,00 760.595,13 300.000,00 22.418.705,1635000 AJUSTES AL PATRIMONIO 0,0036000 RESULTADOS ACUMULADOS 1.244.943,49 28.269.224,00 1.544.746,17 474.053,94 31.532.967,6030000 T O T A L D E L P A T R I M O N I O 4.203.810,52 83.547.541,00 3.555.341,30 1.174.053,94 92.480.746,76 T O T A L D E L P A S I V O Y P A T R I M O 35.505.770,55 1.106.336.293,00 15.478.899,91 2.919.685,47 1.160.240.648,93

Anexo #6. Estado de Resultado del Grupo Provincial del 31/12/95 al 31/06/96.


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S 0,00PROVINCIAL (BI) PROVINCIAL (BC) PROVINCIAL (AF) PROVINCIAL (FAL) PROVINCIAL TOTAL

51000 INGRESOS FINANCIEROS 6.528.734,07 133.262.061,00 4.650.710,52 2.965.850,18 147.407.355,7751100 Ingresos por Disponibilidades 323.008,00 323.008,0051200 Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 2.460.376,89 59.475.947,00 750 2.965.850,18 64.902.924,0751300 Ingresos por Cartera de Créditos 4.068.357,18 72.013.217,00 4.377.345,87 80.458.920,0551400 Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 0,0051500 Ingresos por Inversiones Empr. Filiales, Afil. y 0,0051900 Otros Ingresos Financieros 1.449.889,00 272.614,65 1.722.503,6541000 GASTOS FINANCIEROS 4.305.839,52 65.505.370,00 1.556.895,19 71.368.104,7141100 Gastos por Captaciones del Público 3.841.219,11 62.097.496,00 1.542.910,41 67.481.625,5241200 Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0041300 Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0041400 Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 254.620,41 90.211,00 13.984,77 358.816,1841500 Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación 0,0041600 Gastos por Obligaciones Subordinadas 0,0041700 Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0,0041800 Gastos por Oficina Principal, Sucursales y Agenc 0,0041900 Otros Gastos Financieros 210.000,00 3.317.663,00 3.527.663,00 MARGEN FINANCIERO BRUTO 2.222.894,55 67.756.691,00 3.093.815,33 2.965.850,18 76.039.251,0652000 INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 0,0042000 GASTOS POR INCOBR.Y DESVALOR. DE ACTIVOS FINANCIER 520.143,15 18.808.704,00 234.865,81 12.000,00 19.575.712,9642100 Gastos por Incobrabilidad de Créditos y Otras Cu 380.000,00 8.140.000,00 100.000,00 8.620.000,0042200 Gastos por Desvalorización de Inversiones Financ 140.143,15 10.668.704,00 134.865,81 12.000,00 10.955.712,9642300 Gastos por Partidas Pendientes en Conciliación 0,00 MARGEN FINANCIERO NETO 1.702.751,40 48.947.987,00 2.858.949,52 2.953.850,18 56.463.538,10 GASTOS DE TRANSFORMACION 504.354,18 40.485.919,00 1.888.335,83 2.759.607,02 45.638.216,0344100 Gastos de Personal 88.513,49 15.748.751,00 75.420,17 116.738,37 16.029.423,03 Gastos Operativos 391.955,35 20.292.357,00 1.806.682,28 2.642.868,66 25.133.863,2944912 Gastos por Aporte a FOGADE 20.705,39 4.326.004,00 4.040,59 4.350.749,9844913 Gastos por Aporte a la Superintendencia de Bancos 3.179,96 118.807,00 2.192,79 124.179,75 MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 1.198.397,22 8.462.068,00 970.613,70 194.243,16 10.825.322,0853000 OTROS INGRESOS OPERATIVOS 62.737,38 9.230.233,00 9.292.970,3843000 OTROS GASTOS OPERATIVOS 0,00 MARGEN DEL NEGOCIO 1.261.134,60 17.692.301,00 970.613,70 194.243,16 20.118.292,4654000 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 122.481,64 10.615.921,00 536.365,54 83.468,61 11.358.236,7945000 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0,00 RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 1.383.616,24 28.308.222,00 1.506.979,24 277.711,77 31.476.529,2547000 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 270.000,00 4.750.000,00 20.000,00 50.000,00 5.090.000,00 RESULTADO NETO 1.113.616,24 23.558.222,00 1.486.979,24 227.711,77 26.386.529,25 A P L I C A C I Ó N D E L R E S U L T A D O N E 0,00 RESERVA LEGAL 222.723,25 4.711.645,00 148.697,92 5.083.066,17 UTILIDADES ESTATUTARIAS 35.000,00 35.000,00 Junta Directiva 35.000,00 35.000,00 Funcionarios y Empleados 0,00 OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0,00 RESULTADOS ACUMULADOS 890.892,99 18.811.579,00 1.338.281,31 21.040.753,30

Anexo #7. Balance General del Banco Provincial (BU).


Fuente: Sudeban.


A C T I V O

DISPONIBILIDADES 336891 423099 525880 664820 691591 Efectivo 59693 41056 64167 62839 109223 Banco Central de Venezuela 222112 265373 374181 383140 494029 Bancos y otras Instituciones financieras del pa¡s 14 87 3353 8 1293 Bancos y corresponsales del exterior 16149 11806 20279 16001 20461 Oficina matriz y sucursales 0 0 0 0 0 Efectos de cobro inmediato 38923 104778 63900 202832 66585 Rendimientos por cobrar por disponibilidades 0 0 0 0 0

INVERSIONES TEMPORALES 115985 233122 256094 280789 326961 T¡tulos valores emitidos o avalados por la Naci¢n 107021 225478 239811 269309 321592 Inversiones en bancos y otras instituc. financieras del pa¡s 0 0 0 0 0 Inversiones en instituciones financieras del exterior 0 0 0 0 0 Inversiones en otras instituciones 7 0 967 0 0 Inversiones de disponibilidad restringida 0 0 0 0 0 Otras inversiones temporales 0 0 0 0 0 Rendimientos por cobrar por inversiones temporales 14011 17361 21596 18037 11864 (Provisi¢n para inversiones temporales) -5054 -9717 -6281 -6557 -6494

CARTERA DE CREDITOS 497906 687560 1046905 1149139 1052983 Créditos vigentes 501934 692260 1053001 1141917 1041692 Créditos reestructurados 15132 10413 8718 5687 22551 Créditos vencidos 12850 21129 23077 33169 49250 Créditos en litigio 5350 8232 8954 4656 4099 Canones de arrend. financiero devengados y no cobrados 144 133 113 0 0 Rendimientos por cobrar 10683 11607 16573 29500 35417 (Provisión para cartera de cr‚ditos) -48187 -56214 -63532 -65790 -100025

OTRAS CUENTAS POR COBRAR 16455 6017 11238 19469 15256

BIENES REALIZABLES 2811 1399 1987 5171 3728

INVERSIONES PERMANENTES 461072 273060 173462 82700 83020 T¡tulos valores emitidos o avalados por la Naci¢n 427278 268094 161981 69843 66078 Inversiones en bancos y otras instit. financieras del pa¡s 550 935 935 935 0 Inversiones en instituciones financieras del exterior 0 0 0 0 0 Inversiones en otras instituciones 2308 1734 1734 1698 0 Inversiones de disponibilidad restringida 0 24 0 0 0 Participaciones en otras instituciones 9413 3607 3663 13000 14757 Inversiones en sucursales del exterior 469 469 469 553 564 Rendimientos por cobrar por inversiones permanentes 31370 14432 13201 7317 8384 (Provisi¢n para inversiones permanentes) -10315 -16236 -8522 -10645 -6763

BIENES DE USO 33511 37976 40097 46277 75086

OTROS ACTIVOS 6967 6839 11757 31918 24791

TOTAL DEL ACTIVO 1471598 1669070 2067417 2280285 2273416

Anexo #8. Balance General del Banco Provincial (BU).


Fuente: Sudeban.

P A S I V O Dic-96 Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98

CAPTACIONES DEL PUBLICO 1222921 1412170 1730518 1809949 1797175 Dep¢sitos en cuentas corrientes 478315 637539 901332 983065 893384 Cuentas corrientes no remuneradas 389504 524525 616944 684461 526149 Cuentas corrientes remuneradas 88811 113014 284387 298604 367235 Otras obligaciones a la vista 123471 165783 53021 108033 70502 Obligaciones por operaciones de mesa de dinero 0 0 0 0 0 Dep¢sitos de ahorro 540666 524065 698705 565251 526294 Dep¢sitos a plazo 69196 70693 67475 140090 288776 T¡tulos valores emitidos por la instituci¢n 0 0 0 0 0 Captaciones del p£blico restringidas 9984 13196 8895 9781 12000 Gastos por pagar 1290 895 1090 3729 6220

OBLIGACIONES CON EL B.C.V. 0 0 0 0 0

OBLIGACIONES CON EL BANAP 3175 10388 18794 30455 22526

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 45873 17202 18312 70619 72921 Oblig. con instit. financ. del pa¡s hasta un a¤o 17069 9187 5381 53944 62715 Oblig. con instit. financ. del pa¡s a m s de un a¤o 0 0 0 0 0 Oblig. con instit. financ. del exterior hasta un a¤o 22736 1504 5524 8246 1214 Oblig. con instit. financ. del exterior a m s de un a¤o 0 0 0 0 0 Obligaciones por otros financiamientos hasta un a¤o 0 0 0 0 0 Obligaciones por otros financiam. a m s de un a¤o 5340 5995 6778 7647 8114 Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 728 516 629 781 878

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 7058 5405 3371 2764 1947

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES 32595 32415 44832 68223 79969

OTROS PASIVOS 23693 20151 43951 49329 17777

OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0 0

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0 0

TOTAL DEL PASIVO 1335315 1497730 1859778 2031339 1992316

GESTION OPERATIVA 0 0 0 0 0

P A T R I M O N I O CAPITAL SOCIAL 46549 62500 71000 71000 71000 Capital pagado 46549 62500 71000 71000 71000 Capital suscrito pendiente de pago 0 0 0 0 0 (Suscripciones de capital por integrar) 0 0 0 0 0 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 11545 11545 11545 11545 11545 RESERVAS DE CAPITAL 28264 35315 43853 49641 55703 AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0 0 0 0 RESULTADOS ACUMULADOS 18502 33974 47230 64201 88360 RESULTADOS DEL EJERCICIO 31423 28006 34011 52559 54492

TOTAL DEL PATRIMONIO 136282 171339 207639 248946 281100

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 1471598 1669070 2067417 2280285 2273416

Anexo #9. Estado de Resultado del Banco Provincial (BU).


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S D i c - 9 6 J u n - 9 7 D i c - 9 7 J u n - 9 8 D i c - 9 8

I N G R E S O S F I N A N C I E R O S 1 4 8 2 3 9 1 2 9 4 0 8 1 6 7 0 6 6 2 6 1 1 5 6 3 7 9 8 1 5 I n g r e s o s p o r d i s p o n i b i l i d a d e s 4 9 1 6 8 1 3 7 9 0 9 1 1 7 9 1 0 5 I n g r e s o s p o r i n v e r s i o n e s t e m p o r a l e s 1 9 5 0 5 2 0 6 6 2 2 3 5 4 9 3 6 4 4 3 5 8 6 6 2 I n g r e s o s p o r c a r t e r a d e c r ‚ d i t o s 6 5 9 4 4 7 0 0 5 9 1 1 4 1 6 4 2 0 0 5 2 7 2 9 4 5 1 7 I n g r e s o s p o r o t r a s c u e n t a s p o r c o b r a r 4 1 1 8 2 8 5 6 2 5 6 8 1 6 0 8 1 3 3 2 I n g r e s o s p o r i n v e r s i o n e s p e r m a n e n t e s f i n a n c i e r a s 5 8 5 8 8 3 3 9 8 7 2 2 6 4 5 1 2 9 7 4 1 5 4 3 9 I n g r e s o s p o r o f i c i n a p r i n c i p a l s u c u r s a l e s y a g e n c i a s 0 0 0 0 0 O t r o s i n g r e s o s f i n a n c i e r o s 3 4 1 6 4 3 5 0 4 8 6 7 5 9

G A S T O S F I N A N C I E R O S 5 1 0 1 3 2 9 2 4 7 3 8 1 1 6 8 2 4 2 5 1 4 4 0 8 5 G a s t o s p o r c a p t a c i o n e s d e l p £ b l i c o 5 0 4 9 7 2 8 5 8 3 3 7 2 1 1 7 5 9 2 1 1 3 1 6 4 7 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s c o n e l B . C . V . 0 1 5 1 9 1 1 1 0 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s c o n e l B A N A P 3 2 0 1 5 0 3 9 6 1 7 7 4 3 2 7 3

G a s t o s p o r o t r o s f i n a n c i a m i e n t o s o b t e n i d o s 1 8 4 2 5 2 2 8 2 4 3 0 5 5 4 4 2 G a s t o s p o r o t r a s o b l i g a c i o n e s p o r i n t e r m e d i a c i ¢ n f i n a n c i e r a 1 2 2 4 7 1 9 1 2 5 9 8 3 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s s u b o r d i n a d a s 0 0 0 0 0 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s c o n v e r t i b l e s e n c a p i t a l 0 0 0 0 0 G a s t o s p o r o f i c i n a p r i n c i p a l , s u c u r s a l e s y a g e n c i a s 0 0 0 0 0 O t r o s g a s t o s f i n a n c i e r o s 0 0 1 6 1 5 4 3 6 3 0

M A R G E N F I N A N C I E R O B R U T O 9 7 2 2 6 1 0 0 1 6 2 1 2 8 9 5 0 1 7 8 7 3 1 2 3 5 7 3 0

I N G R E S O S P O R R E C U P E R A C I O N E S D E A C T I V O S F I N A N C I E R O S 3 2 4 3 8 9 1 4 1 7 5 1 3 0 9 6 1 6 9 9

G A S T O S P O R I N C O B R A B I L I D A D Y D E S V A L O R I Z . D E A C T I V O S F I N A N . 2 3 3 8 9 2 3 5 1 5 1 0 0 6 3 2 3 0 6 1 5 4 5 9 0 G t o s . p o r i n c o b r a b i l i d a d d e c d t o s . y o t r a s c u e n t a s * c o b r a r 2 0 5 3 5 1 1 4 1 4 1 0 0 6 3 1 7 4 8 2 5 2 4 2 4 G a s t o s p o r d e s v a l o r i z a c i ¢ n d e i n v e r s i o n e s f i n a n c i e r a s 2 8 5 4 1 2 1 0 1 0 5 5 7 8 2 1 6 6

M A R G E N F I N A N C I E R O N E T O 7 7 0 8 0 8 5 5 6 1 1 2 0 6 3 8 1 5 8 7 6 6 1 8 2 8 3 9

G A S T O S D E T R A N S F O R M A C I O N 4 6 3 4 4 5 7 1 0 2 8 1 8 8 6 9 3 8 2 9 1 2 1 0 2 6 G a s t o s d e p e r s o n a l 1 7 3 0 1 1 6 0 5 0 2 7 7 6 0 3 4 4 1 6 4 7 9 8 9 G a s t o s o p e r a t i v o s 2 3 2 9 3 3 1 5 9 4 4 3 1 0 8 4 6 0 1 7 6 0 6 4 5 G a s t o s p o r a p o r t e a F O G A D E 5 6 2 9 9 1 6 6 1 0 6 9 4 1 3 2 8 9 1 2 1 2 0 G a s t o s p o r a p o r t e a l a S u p e r i n t e n d e n c i a d e B a n c o s 1 2 0 2 9 2 3 2 4 1 0 8 2 7 3

M A R G E N D E I N T E R M E D I A C I O N F I N A N C I E R A 3 0 7 3 6 2 8 4 5 9 3 8 7 5 2 6 4 9 3 7 6 1 8 1 2

O T R O S I N G R E S O S O P E R A T I V O S 8 1 7 5 1 2 3 9 6 1 1 5 7 4 1 2 0 2 2 1 4 1 0 0

O T R O S G A S T O S O P E R A T I V O S 3 0 8 2 4 5 8 9 6 8 1 6 1 6 8 3 6 1 4 1 2 8

M A R G E N D E L N E G O C I O 3 5 8 2 9 3 6 2 6 6 4 3 5 1 1 6 0 1 2 3 6 1 7 8 4

I N G R E S O S E X T R A O R D I N A R I O S 3 4 9 2 1 3 8 8 2 3 1 7 3 5 4 3 9 5 4 1

G A S T O S E X T R A O R D I N A R I O S 2 4 7 9 6 8 4 8 9 8 9 2 3 5 0

U T I L I D A D B R U T A D E L E J E R C I C I O 3 9 0 7 4 3 6 6 8 6 4 5 3 3 9 6 3 5 7 7 6 8 9 7 5

I N G R E S O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S 8 4 7 5 6 5 0 0 0

G A S T O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S 0 1 9 4 0 0 0

R E S U L T A D O B R U T O A N T E S D E I M P U E S T O 3 9 9 2 1 3 7 0 5 7 4 5 3 3 9 6 3 5 7 7 6 8 9 7 5

I M P U E S T O S O B R E L A R E N T A 5 9 9 2 0 0 0 2 7 5 0 5 1 0 0 8 3 5 0

R E S U L T A D O N E T O 3 9 3 2 2 3 5 0 5 7 4 2 5 8 9 5 8 4 7 7 6 0 6 2 5

A P L I C A C I O N D E L A U T I L I D A D L I Q U I D A

R E S E R V A L E G A L 7 8 6 4 7 0 1 1 8 5 1 8 5 8 4 8 6 0 6 2

U T I L I D A D E S E S T A T U T A R I A S 3 5 4 0 6 0 7 0 7 0 J u n t a d i r e c t i v a 3 5 4 0 6 0 7 0 7 0 F u n c i o n a r i o s y e m p l e a d o s 0 0 0 0 0

O T R A S R E S E R V A S D E C A P I T A L 0 0 0 0 0

S U P E R A V I T 3 1 4 2 3 2 8 0 0 6 3 4 0 1 1 5 2 5 5 9 5 4 4 9 2

Anexo #10. Balance General del Grupo Mercantil al 31/12/95.


Fuente: Sudeban.

MERCANTIL (BI) MERCANTIL (BC) MERCANTIL (AF) MERCANTIL (BH) MERCANTIL (FAL)Total

A C T I V O11000 DISPONIBILIDADES 2.595.070,23 102.906.070,00 699.321,82 1.446.795,99 579.208,39 108.226.466,4311100 Efectivo 2 12.380.534,00 35,00 22.693,83 4.680,85 12.407.945,6811200 Banco Central de Venezuela 1.956.301,00 61.244.964,00 443.669,00 1.112.207,42 64.757.141,4211300 Bancos y Otras Instituciones Financieras del Paí 388.804,00 3.295.845,00 138.579,18 224.931,44 574.527,54 4.622.687,1611400 Bancos y Corresponsales del Exterior 249.963,24 3.840.690,00 117.038,65 86.963,30 4.294.655,1911500 Oficina Matriz y Sucursales 0,0011600 Efectos de Cobro Inmediato 22.144.037,00 22.144.037,0011900 (Provisión para Disponibilidades) 0,0012000 INVERSIONES EN TITULOS VALORES 4.109.207,82 63.704.930,82 283.240,86 2.686.092,54 327.661,19 71.111.133,2312100 Inversiones en Títulos Valores para Negociar 48.224,26 63.891.090,00 8.240,00 950.966,51 64.898.520,7712200 Inversiones en Títulos Valores Disponibles para 0,0012300 Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta 4.060.983,56 60.140,00 275.000,86 410.128,93 4.806.253,3512400 Inversiones en Otros Títulos Valores 0,0012500 Inversiones de Disponibilidad Restringida 1324997,1 1.324.997,1012900 (Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -246.299,18 -246.299,1813000 CARTERA DE CREDITOS 34.365.070,98 144.250.329,45 8.580.215,54 21.151.480,07 208.347.096,0413100 Créditos Vigentes 34.365.070,98 142.241.686,00 8.580.215,54 21.151.480,07 206.338.452,5913200 Créditos Reestructurados 3.393.398,00 3.393.398,0013300 Créditos Vencidos 5.532.267,00 5.532.267,0013400 Créditos en Litigio 854.276,00 854.276,0013900 (Provisión para Cartera de Créditos) -7.771.297,55 -7.771.297,5514000 INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 7.526.285,15 7.526.285,1514100 Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades 0,0014200 Rendimientos por Cobrar por Inversiones en Títul 4.326.397,00 4.326.397,0014300 Rendimientos por Cobrar por Cartera de Crédito 3.391.090,00 3.391.090,0014400 Comisiones por Cobrar 0,0014500 Rendimientos por Cobrar por Otras Cuentas por Co 0,0014900 (Provisión para Rendimientos x Cobrar Cartera de -191.201,85 -191.201,8515000 INV EMPR FILIALES, AFILIADAS, SUCURSALES Y AGENCIA 33.455.146,59 33.455.146,5915100 Participaciones en Otras Instituciones 4.711.522,00 4.711.522,0015200 Inversiones en Sucursales o Agencias en el Exter 28.882.230,00 28.882.230,0015900 (Provis. P. Inversiones en Empr Filiales, Afilia -138.605,41 -138.605,4116000 BIENES REALIZABLES 217.256,73 7.749.354,00 162.724,69 8.129.335,4217000 BIENES DE USO 9.645,93 8.331.085,00 5.549,83 184.468,29 24.657,52 8.555.406,5718000 OTROS ACTIVOS 1.001.069,58 13.560.595,00 170.720,20 2.156.678,40 351.085,39 17.240.148,5710000 T O T A L D E L A C T I V O 42.297.321,28 381.483.796,00 9.739.048,26 27.788.239,99 1.282.612,49 462.591.018,02



Fuente: Sudeban.

P A S I V O 0,00MERCANTIL (BI) MERCANTIL (BC) MERCANTIL (AF) MERCANTIL (BH) MERCANTIL (FAL) Total

21000 CAPTACIONES DEL PUBLICO 1.020.654,34 326.594.336,00 86.646,63 14.633.414,78 342.335.051,7521100 Depósitos en Cuentas Corrientes 156.530.022,00 156.530.022,0021101 Cuentas Corrientes No Remuneradas 0,0021102 Cuentas Corrientes Remuneradas 0,0021200 Otras Obligaciones a la Vista 654,34 9.933.100,00 86.646,63 148.828,81 10.169.229,7821300 Obligaciones por Operaciones de Mesa de Dinero 0,0021400 Depósitos de Ahorro 93.885.699,00 11.346.991,55 105.232.690,5521500 Depósitos a Plazo 720.000,00 66.245.515,00 106.491,71 67.072.006,7121600 Títulos Valores Emitidos por la Institución 300.000,00 3031102,7 3.331.102,7021700 Captaciones del Público Restringidas 0,0022000 OBLIGACIONES CON EL BCV 0,0023000 OBLIGACIONES CON EL BANAP 0,0024000 OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 34.404.201,91 12.572.888,00 6.944.724,93 9.979.584,52 63.901.399,3624100 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 32.777.555,59 899.994,00 6.944.724,93 9.274.145,95 49.896.420,4724200 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 1.626.646,32 5.379.943,00 705.438,57 7.712.027,8924300 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 6.292.951,00 6.292.951,0024400 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 0,0024500 Obligaciones por Otros Financiamientos hasta un 0,0024600 Obligaciones por Otros Financiamientos a más de 0,0025000 OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 25.311,39 22566,77 47.878,1626000 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 0,0026100 Gastos por Pagar por Captaciones del Público 0,0026200 Gastos por Pagar por Obligaciones con el BCV 0,0026300 Gastos por Pagar por Captaciones y Obligaciones 0,0026400 Gastos por Pagar por Otros Financiamientos Obten 0,0026500 Gastos por Pagar por Otras Obligaciones por Inte 0,0026600 Gastos por Pagar por Obligaciones Convertibles e 0,0026700 Gastos por Pagar por Obligaciones Subordinadas 0,0027000 OTROS PASIVOS 1.829.800,35 11.453.992,00 446.430,13 962.727,88 868.636,73 15.561.587,0928000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0,0029000 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0,0020000 T O T A L D E L P A S I V O 37.279.967,99 350.621.216,00 7.477.801,69 25.598.293,94 868.636,73 421.845.916,35 GESTION OPERATIVA 0,00 P A T R I M O N I O 0,0031000 CAPITAL SOCIAL 1.315.800,00 7.496.000,00 513.300,00 600.000,00 82.000,00 10.007.100,0031100 Capital Pagado 1.315.800,00 7.496.000,00 513.300,00 600.000,00 82.000,00 10.007.100,0033000 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0,0034000 RESERVAS DE CAPITAL 885.119,84 4.702.587,00 384.975,00 1.589.946,05 61.500,00 7.624.127,8935000 AJUSTES AL PATRIMONIO 0,0036000 RESULTADOS ACUMULADOS 2.816.433,45 18.663.991,00 1.362.971,57 270.475,76 23.113.871,7830000 T O T A L D E L P A T R I M O N I O 5.017.353,29 30.862.578,00 2.261.246,57 2.189.946,05 413.975,76 40.745.099,67 T O T A L D E L P A S I V O Y P A T R I M O 42.297.321,28 381.483.794,00 9.739.048,26 27.788.239,99 1.282.612,49 462.591.016,02

Anexo #12. Balance General del Grupo Mercantil del 31/12/95 al 31/12/95.


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S 0,00MERCANTIL (BI) MERCANTIL (BC) MERCANTIL (AF) MERCANTIL (BH) MERCANTIL (FAL) Total

51000 INGRESOS FINANCIEROS 5.133.089,34 46.599.402,00 2.601.358,13 3.070.006,55 917.394,43 58.321.250,4551100 Ingresos por Disponibilidades 156.754,00 156.754,0051200 Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 120.499,89 15.687.160,00 4.641,39 213.095,78 917.394,43 16.942.791,4951300 Ingresos por Cartera de Créditos 5.012.589,46 29.516.160,00 2.526.505,35 2.856.910,77 39.912.165,5851400 Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 0,0051500 Ingresos por Inversiones Empr. Filiales, Afil. y 0,0051900 Otros Ingresos Financieros 1.239.328,00 70.211,40 1.309.539,4041000 GASTOS FINANCIEROS 3.492.733,44 25.363.771,00 892.820,51 1.739.195,25 98.326,05 31.586.846,2541100 Gastos por Captaciones del Público 3.331.236,62 21.974.739,00 889.125,60 1.739.195,25 27.934.296,4741200 Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0041300 Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0041400 Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 161.496,82 93.368,00 3.694,91 258.559,7341500 Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación 0,0041600 Gastos por Obligaciones Subordinadas 0,0041700 Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0,0041800 Gastos por Oficina Principal, Sucursales y Agenc 0,0041900 Otros Gastos Financieros 3.295.664,00 98.326,05 3.393.990,05 MARGEN FINANCIERO BRUTO 1.640.355,90 21.235.631,00 1.708.537,62 1.330.811,31 819.068,39 26.734.404,2252000 INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 0,0042000 GASTOS POR INCOBR.Y DESVALOR. DE ACTIVOS FINANCIER 743.526,71 2.286.909,00 440.989,30 99.301,39 3.570.726,4042100 Gastos por Incobrabilidad de Créditos y Otras Cu 607.152,38 1.762.882,00 58.652,46 84.096,80 2.512.783,6442200 Gastos por Desvalorización de Inversiones Financ 136.374,33 524.027,00 382.336,84 15.204,59 1.057.942,7642300 Gastos por Partidas Pendientes en Conciliación 0,00 MARGEN FINANCIERO NETO 896.829,19 18.948.722,00 1.267.548,32 1.231.509,91 819.068,39 23.163.677,81 GASTOS DE TRANSFORMACION 664.722,20 17.845.812,00 1.140.501,16 855.087,50 1.791.841,99 22.297.964,8544100 Gastos de Personal 111.542,40 7.293.041,00 72.712,75 232.282,73 94.043,44 7.803.622,32 Gastos Operativos 549.242,52 8.441.989,00 1.066.119,57 597.379,55 1.697.798,56 12.352.529,2044912 Gastos por Aporte a FOGADE 363,66 2.066.482,00 22.016,90 2.088.862,5644913 Gastos por Aporte a la Superintendencia de Bancos 3.573,63 44.300,00 1.668,85 3.408,31 52.950,79 MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 232.106,99 1.102.910,00 127.047,16 376.422,42 -972.773,61 865.712,9653000 OTROS INGRESOS OPERATIVOS 5.528.870,00 45.396,74 53.150,28 934.887,63 6.562.304,6543000 OTROS GASTOS OPERATIVOS 0,00 MARGEN DEL NEGOCIO 232.106,99 6.631.780,00 172.443,89 429.572,70 -37.885,97 7.428.017,6154000 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 793.685,06 2.793.726,00 211.425,71 97.612,77 124.133,66 4.020.583,2045000 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0,00 RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 1.025.792,04 9.425.506,00 383.869,60 527.185,47 86.247,69 11.448.600,8047000 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 5.000,00 241.000,00 2.000,00 9.000,00 2.000,00 259.000,00 RESULTADO NETO 1.020.792,04 9.184.506,00 381.869,60 518.185,47 84.247,69 11.189.600,80 A P L I C A C I Ó N D E L R E S U L T A D O N E 0,00 RESERVA LEGAL 102.079,20 918.451,00 51.818,55 1.072.348,75 UTILIDADES ESTATUTARIAS 0,00 Junta Directiva 0,00 Funcionarios y Empleados 0,00 OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0,00 RESULTADOS ACUMULADOS 918.712,84 8.266.056,00 381.869,60 466.366,92 10.033.005,36



Fuente: Sudeban.

MERCANTIL (BI) MERCANTIL (BC) MERCANTIL (AF) MERCANTIL (BH) MERCANTIL (FAL) MERCANTIL TOTAL

A C T I V O11000 DISPONIBILIDADES 4.530.204,63 133.799.192,00 771.648,64 1.637.950,47 1.002.835,57 141.741.831,3111100 Efectivo 2 11.926.682,00 80,00 15.315,43 2.859,55 11.944.938,9811200 Banco Central de Venezuela 3.083.736,00 77.659.856,00 508.430,64 1.184.453,94 82.436.476,5811300 Bancos y Otras Instituciones Financieras del Paí 660.072,20 2.357.023,00 151.726,59 328.877,07 999.976,02 4.497.674,8811400 Bancos y Corresponsales del Exterior 786.394,43 6.077.848,00 111.411,40 109.304,02 7.084.957,8511500 Oficina Matriz y Sucursales 0,0011600 Efectos de Cobro Inmediato 35.777.783,00 35.777.783,0011900 (Provisión para Disponibilidades) 0,0012000 INVERSIONES EN TITULOS VALORES 6.319.837,42 82.792.039,31 415.241,63 2.494.554,49 61.640,35 92.083.313,2012100 Inversiones en Títulos Valores para Negociar 48.224,26 83.193.439,00 8.240,00 950.966,51 84.200.869,7712200 Inversiones en Títulos Valores Disponibles para 0,0012300 Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta 6.271.613,16 60.002,00 407.001,63 430.272,66 7.168.889,4512400 Inversiones en Otros Títulos Valores 0,0012500 Inversiones de Disponibilidad Restringida 1.113.315,32 1.113.315,3212900 (Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -461.401,69 -461.401,6913000 CARTERA DE CREDITOS 44.717.090,82 169.335.207,18 8.029.787,79 25.351.790,43 247.433.876,22

13100 Créditos Vigentes 44.717.090,82 170.230.670,00 8.029.787,79 25.351.790,43 248.329.339,0413200 Créditos Reestructurados 1.880.860,00 1.880.860,0013300 Créditos Vencidos 4.468.946,00 4.468.946,0013400 Créditos en Litigio 665.767,00 665.767,0013900 (Provisión para Cartera de Créditos) -7.911.035,82 -7.911.035,8214000 INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 7.312.829,21 7.312.829,2114100 Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades 0,0014200 Rendimientos por Cobrar por Inversiones en Títul 3.694.294,00 3.694.294,0014300 Rendimientos por Cobrar por Cartera de Crédito 3.821.457,00 3.821.457,0014400 Comisiones por Cobrar 0,0014500 Rendimientos por Cobrar por Otras Cuentas por Co 0,0014900 (Provisión para Rendimientos x Cobrar Cartera de -202.921,79 -202.921,7915000 INV EMPR FILIALES, AFILIADAS, SUCURSALES Y AGENCIA 50.894.000,30 50.894.000,3015100 Participaciones en Otras Instituciones 7.659.481,00 7.659.481,0015200 Inversiones en Sucursales o Agencias en el Exter 43.684.243,00 43.684.243,0015900 (Provis. P. Inversiones en Empr Filiales, Afilia -449.723,70 -449.723,7016000 BIENES REALIZABLES 118.452,27 8.988.933,00 525.111,11 168.906,50 9.801.402,8817000 BIENES DE USO 9.472,65 8.671.815,00 4.969,77 181.787,05 22.429,05 8.890.473,5218000 OTROS ACTIVOS 857.027,91 13.911.887,00 350.171,14 2.159.018,76 263.792,72 17.541.897,5310000 T O T A L D E L A C T I V O 56.552.085,69 475.705.903,00 10.096.930,08 31.994.007,70 1.350.697,68 575.699.624,15



Fuente: Sudeban.

P A S I V O 0,00MERCANTIL (BI) MERCANTIL (BC) MERCANTIL (AF) MERCANTIL (BH) MERCANTIL (FAL) MERCANTIL TOTAL

21000 CAPTACIONES DEL PUBLICO 1.077.739,86 387.253.473,00 66.034,75 16.609.908,59 405.007.156,2021100 Depósitos en Cuentas Corrientes 203.416.696,00 203.416.696,0021101 Cuentas Corrientes No Remuneradas 0,0021102 Cuentas Corrientes Remuneradas 0,0021200 Otras Obligaciones a la Vista 17.239,86 13.098.427,00 66.034,75 132.863,89 13.314.565,5021300 Obligaciones por Operaciones de Mesa de Dinero 0,0021400 Depósitos de Ahorro 112.224.153,00 13.822.642,98 126.046.795,9821500 Depósitos a Plazo 760.500,00 58.514.197,00 127.521,71 59.402.218,7121600 Títulos Valores Emitidos por la Institución 300.000,00 2.526.880,00 2.826.880,0021700 Captaciones del Público Restringidas 0,0022000 OBLIGACIONES CON EL BCV 0,0023000 OBLIGACIONES CON EL BANAP 0,0024000 OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 46.397.186,86 22.231.016,00 6.756.080,68 10.816.793,91 86.201.077,4524100 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 44.787.610,64 578.107,00 6.756.080,68 9.965.104,18 62.086.902,5024200 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 1.609.576,22 12.695.339,00 851.689,73 15.156.604,9524300 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 8.957.570,00 8.957.570,0024400 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 0,0024500 Obligaciones por Otros Financiamientos hasta un 0,0024600 Obligaciones por Otros Financiamientos a más de 0,0025000 OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 23.250,34 30.582,28 53.832,6226000 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 0,0026100 Gastos por Pagar por Captaciones del Público 0,0026200 Gastos por Pagar por Obligaciones con el BCV 0,0026300 Gastos por Pagar por Captaciones y Obligaciones 0,0026400 Gastos por Pagar por Otros Financiamientos Obten 0,0026500 Gastos por Pagar por Otras Obligaciones por Inte 0,0026600 Gastos por Pagar por Obligaciones Convertibles e 0,0026700 Gastos por Pagar por Obligaciones Subordinadas 0,0027000 OTROS PASIVOS 2.479.374,42 19.583.144,00 454.365,99 1.723.234,84 816.398,45 25.056.517,7028000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0,0029000 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0,0020000 T O T A L D E L P A S I V O 49.977.551,48 429.067.633,00 7.276.481,42 29.180.519,61 816.398,45 516.318.583,96 GESTION OPERATIVA 0,00 P A T R I M O N I O 0,0031000 CAPITAL SOCIAL 1.315.800,00 7.496.000,00 513.300,00 600.000,00 270.000,00 10.195.100,0031100 Capital Pagado 1.315.800,00 7.496.000,00 513.300,00 600.000,00 270.000,00 10.195.100,0033000 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0,0034000 RESERVAS DE CAPITAL 989.350,00 5.622.000,00 384.975,00 2.213.488,09 85.564,69 9.295.377,7835000 AJUSTES AL PATRIMONIO 0,0036000 RESULTADOS ACUMULADOS 4.269.384,22 33.520.272,00 1.922.173,66 178.734,54 39.890.564,4230000 T O T A L D E L P A T R I M O N I O 6.574.534,22 46.638.272,00 2.820.448,66 2.813.488,09 534.299,23 59.381.042,20 T O T A L D E L P A S I V O Y P A T R I M O 56.552.085,70 475.705.905,00 10.096.930,08 31.994.007,70 1.350.697,68 575.699.626,16

Anexo #15. Estado de Resultado del Grupo Mercantil al 31/12/95.


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S 0,00MERCANTIL (BI) MERCANTIL (BC) MERCANTIL (AF) MERCANTIL (BH) MERCANTIL (FAL) MERCANTIL TOTAL

51000 INGRESOS FINANCIEROS 9.412.187,21 55.563.374,00 2.632.878,87 3.994.321,94 1.936.112,44 73.538.874,4651100 Ingresos por Disponibilidades 469.870,00 469.870,0051200 Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 1.166.317,15 14.895.559,00 26.897,82 206.511,36 1.936.112,44 18.231.397,7751300 Ingresos por Cartera de Créditos 8.245.870,07 39.281.650,00 2.547.606,46 3.787.810,57 53.862.937,1051400 Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 0,0051500 Ingresos por Inversiones Empr. Filiales, Afil. y 0,0051900 Otros Ingresos Financieros 916.295,00 58.374,60 974.669,6041000 GASTOS FINANCIEROS 4.793.070,42 24.543.769,00 995.680,06 1.998.409,91 362.059,48 32.692.988,8741100 Gastos por Captaciones del Público 4.554.583,65 20.502.768,00 995.070,63 1.998.409,91 28.050.832,1941200 Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0041300 Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0041400 Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 235.085,26 53.522,00 609,42 289.216,6841500 Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación 0,0041600 Gastos por Obligaciones Subordinadas 0,0041700 Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0,0041800 Gastos por Oficina Principal, Sucursales y Agenc 0,0041900 Otros Gastos Financieros 3.401,51 3.987.479,00 362.059,48 4.352.939,99 MARGEN FINANCIERO BRUTO 4.619.116,79 31.019.605,00 1.637.198,82 1.995.912,03 1.574.052,95 40.845.885,5952000 INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 0,0042000 GASTOS POR INCOBR.Y DESVALOR. DE ACTIVOS FINANCIER 1.236.860,97 4.710.371,00 108.303,34 664.583,82 1.257,97 6.721.377,1042100 Gastos por Incobrabilidad de Créditos y Otras Cu 1.120.000,00 3.335.000,00 30.000,00 627.339,40 5.112.339,4042200 Gastos por Desvalorización de Inversiones Financ 116.860,97 1.375.371,00 78.303,34 37.244,42 1.257,97 1.609.037,7042300 Gastos por Partidas Pendientes en Conciliación 0,00 MARGEN FINANCIERO NETO 3.382.255,82 26.309.234,00 1.528.895,48 1.331.328,21 1.572.794,99 34.124.508,50 GASTOS DE TRANSFORMACION 2.104.721,46 25.423.677,00 1.051.085,78 839.780,44 2.017.490,28 31.436.754,9644100 Gastos de Personal 297.796,56 10.836.635,00 51.102,10 283.177,35 53.797,93 11.522.508,94 Gastos Operativos 1.801.216,89 12.353.924,00 998.431,22 529.467,95 1.963.692,35 17.646.732,4144912 Gastos por Aporte a FOGADE 287,14 2.176.661,00 23.187,59 2.200.135,7344913 Gastos por Aporte a la Superintendencia de Bancos 5.420,88 56.457,00 1.552,46 3.947,55 67.377,89 MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 1.277.534,36 885.557,00 477.809,69 491.547,77 -444.695,29 2.687.753,5353000 OTROS INGRESOS OPERATIVOS 6.098.246,00 7.516,53 76.495,99 252.490,33 6.434.748,8543000 OTROS GASTOS OPERATIVOS 0,00 MARGEN DEL NEGOCIO 1.277.534,36 6.983.803,00 485.326,22 568.043,76 -192.204,97 9.122.502,3754000 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 329.646,57 10.213.025,00 98.875,88 85.498,28 332.528,43 11.059.574,1645000 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0,00 RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 1.607.180,93 17.196.828,00 584.202,10 653.542,04 140.323,47 20.182.076,5447000 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 50.000,00 1.000.000,00 25.000,00 30.000,00 20.000,00 1.125.000,00 RESULTADO NETO 1.557.180,93 16.196.828,00 559.202,10 623.542,04 120.323,47 19.057.076,54 A P L I C A C I Ó N D E L R E S U L T A D O N E 0,00 RESERVA LEGAL 104.230,16 919.413,00 50.762,66 1.074.405,82 UTILIDADES ESTATUTARIAS 0,00 Junta Directiva 0,00 Funcionarios y Empleados 0,00 OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0,00 RESULTADOS ACUMULADOS 1.452.950,77 15.277.415,00 559.202,10 572.779,38 17.862.347,25

Anexo #16. Balance General del Banco Mercantil (BU).


Fuente: Sudeban.

Cuenta Dic-96 Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98 ---------------------------------------------------------------------

A C T I V O

DISPONIBILIDADES 176.526 235.850 269.409 361424 368831 Efectivo 32.077 25.210 44.434 30322 54017 Banco Central de Venezuela 105.695 133.233 180.467 198409 262913 Bancos y otras Instituciones financieras del pa¡s 1.239 489 1.586 12743 1633 Bancos y corresponsales del exterior 11.044 20.170 2.301 18958 17149 Oficina matriz y sucursales 0 0 0 0 0 Efectos de cobro inmediato 26.471 56.748 40.621 100992 33117 Rendimientos por cobrar por disponibilidades 0 0 0 0 0

INVERSIONES TEMPORALES 28.210 19.420 16.520 15079 86490 T¡tulos valores emitidos o avalados por la Naci¢n 25.521 17.450 14.583 13503 74047 Inversiones en bancos y otras instituc. financieras del pa¡s 18 0 0 0 10000 Inversiones en instituciones financieras del exterior 884 717 744 0 0 Inversiones en otras instituciones 60 0 0 4 0 Inversiones de disponibilidad restringida 19 0 0 819 836 Otras inversiones temporales 0 0 0 0 0 Rendimientos por cobrar por inversiones temporales 2.538 2.004 1.753 1298 3898 (Provisi¢n para inversiones temporales) -830 -751 -560 -545 -2292

CARTERA DE CREDITOS 417.587 615.805 913.571 980415 862738 Créditos vigentes 417.954 616.866 910.895 972653 865447 Créditos reestructurados 1.830 1.827 1.413 1648 435 Créditos vencidos 7.709 7.508 8.243 13904 23012 Créditos en litigio 737 677 1.324 1254 2596 Canones de arrend. financiero devengados y no cobrados 61 78 289 0 0 Rendimientos por cobrar 5.898 6.173 10.977 18647 18846 (Provisión para cartera de cr‚ditos) -16.602 -17.324 -19.570 -27692 -47599

OTRAS CUENTAS POR COBRAR 5.055 4.923 7.347 15802 31032

BIENES REALIZABLES 2.250 1.946 1.837 4078 3784

INVERSIONES PERMANENTES 119.643 101.984 69.476 70275 83110 T¡tulos valores emitidos o avalados por la Naci¢n 63.476 47.048 13.579 10474 14375 Inversiones en bancos y otras instit. financieras del pa¡s 0 0 0 0 0 Inversiones en instituciones financieras del exterior 0 0 0 0 0 Inversiones en otras instituciones 42 20 13 7 0 Inversiones de disponibilidad restringida 408 2.112 3.557 3377 9751 Participaciones en otras instituciones 25.596 27.679 25.442 25884 23640 Inversiones en sucursales del exterior 28.918 25.145 28.721 34043 37237 Rendimientos por cobrar por inversiones permanentes 2.999 2.055 430 460 228 (Provisi¢n para inversiones permanentes) -1.795 -2.074 -2.266 -3970 -2121

BIENES DE USO 24.689 30.058 35.344 43649 58724

OTROS ACTIVOS 11.106 20.467 23.142 22901 19077

TOTAL DEL ACTIVO 785.066 1.030.452 1.336.645 1513623 1513787

Anexo #17. Balance General del Grupo Mercantil (BU).


Fuente: Sudeban.


CAPTACIONES DEL PUBLICO 622.522 826.428 1.081.725 1192262 1176881 Dep¢sitos en cuentas corrientes 390.607 530.358 700.417 735583 662856 Cuentas corrientes no remuneradas 258.839 287.634 345.700 380806 347346 Cuentas corrientes remuneradas 131.768 242.724 354.716 354777 315510 Otras obligaciones a la vista 8.419 19.620 16.465 27400 20974 Obligaciones por operaciones de mesa de dinero 0 0 0 0 0 Dep¢sitos de ahorro 154.001 184.440 262.051 277506 316083 Dep¢sitos a plazo 61.691 83.938 92.602 137270 161183 T¡tulos valores emitidos por la instituci¢n 0 0 501 1295 1501 Captaciones del p£blico restringidas 6.231 6.419 7.452 9318 10007 Gastos por pagar 1.574 1.652 2.237 3890 4278

OBLIGACIONES CON EL B.C.V. 0 0 0 0 0

OBLIGACIONES CON EL BANAP 43 77 184 229 8148

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 39.503 52.050 54.507 55725 41881 Oblig. con instit. financ. del pa¡s hasta un a¤o 7.532 6.261 7.759 23679 16437 Oblig. con instit. financ. del pa¡s a m s de un a¤o 533 517 0 0 0 Oblig. con instit. financ. del exterior hasta un a¤o 17.247 30.433 31.689 15103 5908 Oblig. con instit. financ. del exterior a m s de un a¤o 8.747 8.276 4.022 4235 4136 Obligaciones por otros financiamientos hasta un a¤o 0 0 0 0 0 Obligaciones por otros financiam. a m s de un a¤o 4.541 5.689 10.396 11869 14351 Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 903 874 641 839 1050

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 9.471 18.128 11.667 14722 5328

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES 22.781 22.623 25.078 35186 31859

OTROS PASIVOS 13.189 13.337 18.758 25837 18159

OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0 0

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0 0

TOTAL DEL PASIVO 707.508 932.640 1.191.918 1323962 1282257

GESTION OPERATIVA 0 0 0 0 0

P A T R I M O N I O CAPITAL SOCIAL 11.000 11.000 22.000 23375 40906 Capital pagado 11.000 11.000 22.000 23375 40906 Capital suscrito pendiente de pago 0 0 0 0 0 (Suscripciones de capital por integrar) 0 0 0 0 0 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 8.723 8.723 31.013 30036 30036 RESERVAS DE CAPITAL 7.491 8.250 14.517 18944 29762 AJUSTES AL PATRIMONIO 6.658 5.918 4.764 5025 4374 RESULTADOS ACUMULADOS 26.862 43.191 47.366 72433 83179 RESULTADOS DEL EJERCICIO 16.825 20.730 25.067 39848 43273

TOTAL DEL PATRIMONIO 77.558 97.812 144.726 189661 231530

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 785.066 1.030.452 1.336.645 1513623 1513787

Anexo #18. Balance General del Banco Mercantil (BU).


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S Dic-96 Jun-97 Dic-97 Jun-98 Dic-98

I N G R E S O S F I N A N C I E R O S 69.913 82.539 138.849 203478 284647 Ingresos por disponibi l idades 1.868 590 1.134 3020 4080 Ingresos por inversiones temporales 5.912 2.950 2.484 3957 17731 Ingresos por cartera de cr ‚d i tos 45.496 69.480 123.581 185699 252969 Ingresos por otras cuentas por cobrar 2.423 2.605 4.713 3787 3287 Ingresos por inversiones permanentes f inancieras 12.846 6.682 6.267 6592 5474 Ingresos por of ic ina pr incipal sucursales y agencias 1.319 0 0 0 0 Otros ingresos f inancieros 49 232 670 423 1106

G A S T O S F I N A N C I E R O S 19.107 17.646 33.588 66938 95338 Gastos por captaciones del p£bl ico 17.691 15.792 31.887 64219 91350 Gastos por ob l igac iones con e l B.C.V. 0 0 0 0 0 Gastos por ob l igac iones con e l BANAP 0 0 0 0 0 Gastos por ot ros f inanciamientos obtenidos 1.151 1.381 1.190 1902 1886 Gastos por otras obl igaciones por intermediaci¢n f inanciera 0 0 29 579 757 Gastos por obl igaciones subordinadas 0 0 0 0 0 Gastos por obl igaciones convert ib les en capi tal 0 0 0 0 0 Gastos por of ic ina pr incipal , sucursales y agencias 0 0 0 0 0 Otros gastos f inancieros 265 472 482 238 1344

M A R G E N F I N A N C I E R O B R U T O 50.806 64.893 105.261 136540 189309

I N G R E S O S P O R R E C U P E R A C I O N E S D E A C T I V O S F I N A N C I E R O S 359 412 527 550 2113

G A S T O S P O R I N C O B R A B I L I D A D Y D E S V A L O R I Z . D E A C T I V O S F I N A N . 7.038 3.023 4.816 12987 42913 Gtos. por incobrabi l idad de cdtos. y otras cuentas*cobrar 6.180 2.823 4.816 11198 40865 Gastos por desvalor izaci¢n de invers iones f inancieras 858 200 0 1789 2048

M A R G E N F I N A N C I E R O N E T O 44.127 62.282 100.972 124103 148509

G A S T O S D E T R A N S F O R M A C I O N 34.754 44.397 62.921 74479 97688 Gastos de personal 13.768 17.432 22.211 30301 38161 Gastos operat ivos 18.075 22.041 34.384 36050 52049 Gas tos por apor te a FOGADE 2.853 4.819 6.221 7943 7293 Gastos por apor te a la Super intendencia de Bancos 58 104 104 184 184

M A R G E N D E I N T E R M E D I A C I O N F I N A N C I E R A 9.373 17.885 38.051 49624 50822

O T R O S I N G R E S O S O P E R A T I V O S 11.018 5.901 6.778 7465 11739

O T R O S G A S T O S O P E R A T I V O S 1.189 2.408 9.374 5402 8104

M A R G E N D E L N E G O C I O 19.202 21.378 35.456 51687 54456

I N G R E S O S E X T R A O R D I N A R I O S 67 1.189 612 76 19

G A S T O S E X T R A O R D I N A R I O S 75 279 234 488 385

U T I L I D A D B R U T A D E L E J E R C I C I O 19.194 22.288 35.834 51275 54091

I N G R E S O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S 0 0 0 0 0

G A S T O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S 0 0 0 0 0

R E S U L T A D O B R U T O A N T E S D E I M P U E S T O 19.194 22.288 35.834 51275 54091

I M P U E S T O S O B R E L A R E N T A 500 800 4.500 7000 0

R E S U L T A D O N E T O 18.694 21.488 31.334 44275 54091

Anexo #19. Balance General del Grupo Orinoco al 31/12/95.


Fuente: Sudeban.

ORINOCO (AF) ORINOCO (BH) DEL ORINOCO (BC) ORINOCO (FAL) ORINOCO (BI) ORINOCO TOTAL

A C T I V O11000 DISPONIBILIDADES 176.797,09 36.597,51 12.780.404,00 80.537,52 158.588,69 13.232.924,8111100 Efectivo 5.052,27 78,68 2.596.456,00 4 14.024,00 2.615.614,9511200 Banco Central de Venezuela 160.698,88 20.719,43 5.745.112,00 112.125,80 6.038.656,1111300 Bancos y Otras Instituciones Financieras del Paí 11.045,94 15.799,41 166.482,00 80.533,52 32.438,89 306.299,7611400 Bancos y Corresponsales del Exterior 703.542,00 703.542,0011500 Oficina Matriz y Sucursales 0,0011600 Efectos de Cobro Inmediato 3.568.812,00 3.568.812,0011900 (Provisión para Disponibilidades) 0,0012000 INVERSIONES EN TITULOS VALORES 397.289,05 494.392,22 8.050.044,79 -235.541,71 918.827,80 9.625.012,1512100 Inversiones en Títulos Valores para Negociar 395.154,05 473.761,93 8.035.137,00 388.879,80 9.292.932,7812200 Inversiones en Títulos Valores Disponibles para 0,0012300 Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta 2.135,00 20.630,29 20.239,00 529.948,00 572.952,2912400 Inversiones en Otros Títulos Valores 8.521,00 8.521,0012500 Inversiones de Disponibilidad Restringida 0,0012900 (Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -13.852,21 -13.852,2113000 CARTERA DE CREDITOS 1.915.452,40 389.478,07 24.230.622,01 1.795.397,46 28.330.949,9413100 Créditos Vigentes 1.915.452,40 389.478,07 23.346.117,00 1.795.397,46 27.446.444,9313200 Créditos Reestructurados 23.157,00 23.157,0013300 Créditos Vencidos 1.049.143,00 1.049.143,0013400 Créditos en Litigio 590.781,00 590.781,0013900 (Provisión para Cartera de Créditos) -778.575,99 -778.575,9914000 INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 1.124.008,29 1.124.008,2914100 Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades 0,0014200 Rendimientos por Cobrar por Inversiones en Títul 458.546,00 458.546,0014300 Rendimientos por Cobrar por Cartera de Crédito 688.176,00 688.176,0014400 Comisiones por Cobrar 0,0014500 Rendimientos por Cobrar por Otras Cuentas por Co 0,0014900 (Provisión para Rendimientos x Cobrar Cartera de -22.713,71 -22.713,7115000 INV EMPR FILIALES, AFILIADAS, SUCURSALES Y AGENCIA 516.957,91 516.957,9115100 Participaciones en Otras Instituciones 518.416,00 518.416,0015200 Inversiones en Sucursales o Agencias en el Exter 0,0015900 (Provis. P. Inversiones en Empr Filiales, Afilia -1.458,09 -1.458,0916000 BIENES REALIZABLES 35.010,20 2.626.547,00 201.880,09 2.863.437,2917000 BIENES DE USO 15.099,07 2.555.486,00 17.023,11 2.587.608,1818000 OTROS ACTIVOS 209.980,04 198.737,20 1.495.205,00 262.512,13 436.438,75 2.602.873,1210000 T O T A L D E L A C T I V O 2.749.627,85 1.119.205,01 53.379.275,00 124.531,04 3.511.132,78 60.883.771,68



Fuente: Sudeban.

P A S I V O 0,00ORINOCO (AF) ORINOCO (BH) DEL ORINOCO (BC) ORINOCO (FAL) ORINOCO (BI) ORINOCO TOTAL

21000 CAPTACIONES DEL PUBLICO 9.038,60 986.200,96 47.030.329,00 2.918.346,91 50.943.915,4721100 Depósitos en Cuentas Corrientes 17.992.470,00 17.992.470,0021101 Cuentas Corrientes No Remuneradas 0,0021102 Cuentas Corrientes Remuneradas 0,0021200 Otras Obligaciones a la Vista 9.038,60 3.073,32 954.355,00 979,99 967.446,9121300 Obligaciones por Operaciones de Mesa de Dinero 0,0021400 Depósitos de Ahorro 13.563.273,00 13.563.273,0021500 Depósitos a Plazo 877.247,64 14.520.231,00 2.917.366,93 18.314.845,5721600 Títulos Valores Emitidos por la Institución 105.880,00 105.880,0021700 Captaciones del Público Restringidas 0,0022000 OBLIGACIONES CON EL BCV 0,0023000 OBLIGACIONES CON EL BANAP 0,0024000 OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 2.171.616,00 1.634.120,00 103.626,41 3.909.362,4124100 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 2.093.616,00 5.285,00 5.927,18 2.104.828,1824200 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 78.000,00 1.613.315,00 97.699,23 1.789.014,2324300 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 15.520,00 15.520,0024400 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 0,0024500 Obligaciones por Otros Financiamientos hasta un 0,0024600 Obligaciones por Otros Financiamientos a más de 0,0025000 OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 0,0026000 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 78.412,15 78.412,1526100 Gastos por Pagar por Captaciones del Público 78.412,15 78.412,1526200 Gastos por Pagar por Obligaciones con el BCV 0,0026300 Gastos por Pagar por Captaciones y Obligaciones 0,0026400 Gastos por Pagar por Otros Financiamientos Obten 0,0026500 Gastos por Pagar por Otras Obligaciones por Inte 0,0026600 Gastos por Pagar por Obligaciones Convertibles e 0,0026700 Gastos por Pagar por Obligaciones Subordinadas 0,0027000 OTROS PASIVOS 250.074,01 20.707,96 1.004.113,00 8.593,15 106.359,19 1.389.847,3128000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0,0029000 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0,0020000 T O T A L D E L P A S I V O 2.430.728,61 1.006.908,92 49.668.562,00 87.005,29 3.128.332,51 56.321.537,33 GESTION OPERATIVA 0,00 P A T R I M O N I O 0,0031000 CAPITAL SOCIAL 160.000,00 60.000,00 2.400.000,00 20.000,00 294.601,63 2.934.601,6331100 Capital Pagado 160.000,00 60.000,00 2.400.000,00 20.000,00 294.601,63 2.934.601,6333000 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0,0034000 RESERVAS DE CAPITAL 67.931,28 52.296,09 387.536,00 3.486,78 54.015,85 565.266,0035000 AJUSTES AL PATRIMONIO 0,0036000 RESULTADOS ACUMULADOS 90.967,96 923.177,00 14.038,97 34.182,78 1.062.366,7130000 T O T A L D E L P A T R I M O N I O 318.899,24 112.296,09 3.710.713,00 37.525,75 382.800,27 4.562.234,35 T O T A L D E L P A S I V O Y P A T R I M O 2.749.627,85 1.119.205,01 53.379.275,00 124.531,04 3.511.132,78 60.883.771,68

Anexo #21. Estado de Resultado del Grupo Orinoco del 31/06/95 al 31/12/95.


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S ORINOCO (AF) ORINOCO (BH) DEL ORINOCO (BC) ORINOCO (FAL) ORINOCO (BI) ORINOCO TOTAL

51000 INGRESOS FINANCIEROS 614.821,70 137.076,45 6.419.071,00 2.774.917,37 428.557,51 10.374.444,0351100 Ingresos por Disponibilidades 10.774,00 10.774,0051200 Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 67.382,39 63.983,21 2.188.816,00 2.774.917,37 79.324,56 5.174.423,5351300 Ingresos por Cartera de Créditos 526.549,38 73.093,24 4.161.162,00 317.240,06 5.078.044,6851400 Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 0,0051500 Ingresos por Inversiones Empr. Filiales, Afil. y 0,0051900 Otros Ingresos Financieros 20.889,94 58.319,00 31.992,89 111.201,8341000 GASTOS FINANCIEROS 274.635,20 98.682,94 3.315.422,00 2.614.831,20 418.738,56 6.722.309,9041100 Gastos por Captaciones del Público 274.046,62 98.682,94 3.249.504,00 2.614.831,20 418.738,56 6.655.803,3241200 Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0041300 Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0041400 Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 36,78 37.497,00 37.533,7841500 Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación 0,0041600 Gastos por Obligaciones Subordinadas 0,0041700 Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0,0041800 Gastos por Oficina Principal, Sucursales y Agenc 0,0041900 Otros Gastos Financieros 551,8 28.421,00 28.972,80 MARGEN FINANCIERO BRUTO 340.186,50 38.393,51 3.103.649,00 160.086,17 9.818,96 3.652.134,1452000 INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 0,0042000 GASTOS POR INCOBR.Y DESVALOR. DE ACTIVOS FINANCIER 42.012,52 2.036,92 361.297,00 77.490,40 482.836,8442100 Gastos por Incobrabilidad de Créditos y Otras Cu 39.500,00 248.796,00 24.500,00 312.796,0042200 Gastos por Desvalorización de Inversiones Financ 2.512,52 2.036,92 112.501,00 52.990,40 170.040,8442300 Gastos por Partidas Pendientes en Conciliación 0,00 MARGEN FINANCIERO NETO 298.173,98 36.356,59 2.742.352,00 160.086,17 -67.671,44 3.169.297,30 GASTOS DE TRANSFORMACION 217.066,55 32.711,06 2.721.697,00 244.382,62 48.236,76 3.264.093,99

44100 Gastos de Personal 17.616,79 10.523,98 1.098.327,00 1.102,66 7.631,42 1.135.201,85 Gastos Operativos 199.161,70 22.024,43 1.435.479,00 243.279,95 39.823,35 1.939.768,4344912 Gastos por Aporte a FOGADE 52,8 182.178,00 15,8 182.246,6044913 Gastos por Aporte a la Superintendencia de Bancos 235,26 162,64 5.713,00 766,19 6.877,09 MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 81.107,43 3.645,54 20.655,00 -84.296,45 -115.908,20 -94.796,6853000 OTROS INGRESOS OPERATIVOS 436,61 415,67 293.849,00 87.367,40 111.287,94 493.356,6243000 OTROS GASTOS OPERATIVOS 0,00 MARGEN DEL NEGOCIO 81.544,04 4.061,21 314.504,00 3.070,95 -4.620,26 398.559,9454000 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 16.841,96 124.725,00 7.238,30 148.805,2645000 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0,00 RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 98.386,00 4.061,21 439.229,00 3.070,95 2.618,04 547.365,2047000 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 8.000,00 190,44 38.815,00 47.005,44 RESULTADO NETO 90.386,00 3.870,77 400.414,00 3.070,95 2.618,04 500.359,76 A P L I C A C I Ó N D E L R E S U L T A D O N E 0,00 RESERVA LEGAL 18.077,20 774,15 80.083,00 523,61 99.457,96 UTILIDADES ESTATUTARIAS 32.033,00 32.033,00 Junta Directiva 32.033,00 32.033,00 Funcionarios y Empleados 0,00 OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0,00 RESULTADOS ACUMULADOS 63.270,20 3.096,62 288.298,00 2.094,43 356.759,25



Fuente: Sudeban.

ORINOCO (AF) ORINOCO (BH) DEL ORINOCO (BC) ORINOCO (FAL) ORINOCO (BI) ORINOCO TOTAL

A C T I V O11000 DISPONIBILIDADES 187.421,32 46.787,82 15.507.954,00 15.535,36 37.007,79 15.794.706,2911100 Efectivo 4.768,10 7.562,86 3.260.621,00 5.434,14 7.024,00 3.285.410,1011200 Banco Central de Venezuela 134.983,50 17.807,41 6.672.964,00 27.670,50 6.853.425,4111300 Bancos y Otras Instituciones Financieras del Paí 47.669,72 21.417,55 3.505,00 10.101,21 2.313,30 85.006,7811400 Bancos y Corresponsales del Exterior 1061667 1.061.667,0011500 Oficina Matriz y Sucursales 0,0011600 Efectos de Cobro Inmediato 4509197 4.509.197,0011900 (Provisión para Disponibilidades) 0,0012000 INVERSIONES EN TITULOS VALORES 385.818,86 470.380,39 10.589.017,27 72.672,37 837.249,47 12.355.138,3612100 Inversiones en Títulos Valores para Negociar 384.718,86 449.750,10 10.630.176,00 429.131,47 11.893.776,4312200 Inversiones en Títulos Valores Disponibles para 0,0012300 Inversiones en Títulos Valores Mantenidos hasta 1.100,00 20.630,29 7.201,00 408.118,00 437.049,2912400 Inversiones en Otros Títulos Valores 8521 8.521,0012500 Inversiones de Disponibilidad Restringida 0,0012900 (Provisión para Inversiones en Títulos Valores) -56880,73 -56.880,7313000 CARTERA DE CREDITOS 2.006.994,98 393.719,13 25.839.897,45 1.217.364,21 29.457.975,7713100 Créditos Vigentes 2.006.994,98 393.719,13 24.844.490,00 1.217.364,21 28.462.568,3213200 Créditos Reestructurados 38496 38.496,0013300 Créditos Vencidos 1100080 1.100.080,0013400 Créditos en Litigio 733943 733.943,0013900 (Provisión para Cartera de Créditos) -877111,55 -877.111,5514000 INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 1180263,38 1.180.263,3814100 Rendimientos por Cobrar por Disponibilidades 0,0014200 Rendimientos por Cobrar por Inversiones en Títul 387813 387.813,0014300 Rendimientos por Cobrar por Cartera de Crédito 825120 825.120,0014400 Comisiones por Cobrar 0,0014500 Rendimientos por Cobrar por Otras Cuentas por Co 0,0014900 (Provisión para Rendimientos x Cobrar Cartera de -32669,62 -32.669,6215000 INV EMPR FILIALES, AFILIADAS, SUCURSALES Y AGENCIA 968260,91 968.260,9115100 Participaciones en Otras Instituciones 982399 982.399,0015200 Inversiones en Sucursales o Agencias en el Exter 0,0015900 (Provis. P. Inversiones en Empr Filiales, Afilia -14138,09 -14.138,0916000 BIENES REALIZABLES 31.250,43 2662039 168.218,22 2.861.507,6517000 BIENES DE USO 15.645,33 2519382 12.767,33 2.547.794,6618000 OTROS ACTIVOS 180.252,70 189.066,40 2.561.607,00 64.489,62 403.268,60 3.398.684,3210000 T O T A L D E L A C T I V O 2.807.383,61 1.099.953,75 61.828.421,00 165.464,67 2.663.108,29 68.564.331,32



Fuente: Sudeban.

P A S I V O 0,00ORINOCO (AF) ORINOCO (BH) DEL ORINOCO (BC) ORINOCO (FAL) ORINOCO (BI) ORINOCO TOTAL

21000 CAPTACIONES DEL PUBLICO 13.191,64 957.735,75 54.165.630,00 2.034.261,57 57.170.818,9621100 Depósitos en Cuentas Corrientes 20868668 20.868.668,0021101 Cuentas Corrientes No Remuneradas 0,0021102 Cuentas Corrientes Remuneradas 0,0021200 Otras Obligaciones a la Vista 13.191,64 1486601 1.186,57 1.500.979,2121300 Obligaciones por Operaciones de Mesa de Dinero 0,0021400 Depósitos de Ahorro 15697868 15.697.868,0021500 Depósitos a Plazo 4.018,11 16.112.493,00 2.033.075,00 18.149.586,1121600 Títulos Valores Emitidos por la Institución 953.717,64 953.717,6421700 Captaciones del Público Restringidas 0,0022000 OBLIGACIONES CON EL BCV 0,0023000 OBLIGACIONES CON EL BANAP 0,0024000 OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 2.090.662,10 2192998 87.222,59 4.370.882,6924100 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 1.821.736,00 867869 1.198,01 2.690.803,0124200 Obligaciones con Instituciones Financieras del P 268.926,10 1325129 86.024,58 1.680.079,6824300 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 0,0024400 Obligaciones con Instituciones Financieras del E 0,0024500 Obligaciones por Otros Financiamientos hasta un 0,0024600 Obligaciones por Otros Financiamientos a más de 0,0025000 OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 0,0026000 INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 116.824,08 116.824,0826100 Gastos por Pagar por Captaciones del Público 116.824,08 116.824,0826200 Gastos por Pagar por Obligaciones con el BCV 0,0026300 Gastos por Pagar por Captaciones y Obligaciones 0,0026400 Gastos por Pagar por Otros Financiamientos Obten 0,0026500 Gastos por Pagar por Otras Obligaciones por Inte 0,0026600 Gastos por Pagar por Obligaciones Convertibles e 0,0026700 Gastos por Pagar por Obligaciones Subordinadas 0,0027000 OTROS PASIVOS 265.905,89 22.812,69 1.161.583,00 10.082,66 148.462,35 1.608.846,5928000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0,0029000 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0,0020000 T O T A L D E L P A S I V O 2.369.759,63 980.548,44 57.520.211,00 126.906,74 2.269.946,51 63.267.372,32 GESTION OPERATIVA 0,00 P A T R I M O N I O 0,0031000 CAPITAL SOCIAL 240.000,00 60.000,00 2.600.000,00 20.000,00 300.000,00 3.220.000,0031100 Capital Pagado 240.000,00 60.000,00 2.600.000,00 20.000,00 300.000,00 3.220.000,0033000 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0,0034000 RESERVAS DE CAPITAL 94.314,56 59.405,31 517.585,00 3.693,22 55.008,48 730.006,5735000 AJUSTES AL PATRIMONIO 0,0036000 RESULTADOS ACUMULADOS 103.309,42 1190625 14.864,71 38.153,30 1.346.952,4330000 T O T A L D E L P A T R I M O N I O 437.623,98 119.405,31 4.308.210,00 38.557,93 393.161,78 5.296.959,00 T O T A L D E L P A S I V O Y P A T R I M O 2.807.383,61 1.099.953,75 61.828.421,00 165.464,67 2.663.108,29 68.564.331,32



Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S 0,00ORINOCO (AF) ORINOCO (BH) DEL ORINOCO (BC) ORINOCO (FAL) ORINOCO (BI) ORINOCO TOTAL

51000 INGRESOS FINANCIEROS 709.971,42 169.800,10 7.594.908,00 2.631.117,30 535.255,45 11.641.052,2751100 Ingresos por Disponibilidades 5413 5.413,0051200 Ingresos por Inversiones en Títulos Valores 83.805,62 78.107,67 1.830.053,00 2.631.117,30 87.236,23 4.710.319,8251300 Ingresos por Cartera de Créditos 596.379,12 91.692,43 5.546.649,00 385.756,78 6.620.477,3351400 Ingresos por Otras Cuentas por Cobrar 0,0051500 Ingresos por Inversiones Empr. Filiales, Afil. y 0,0051900 Otros Ingresos Financieros 29.786,68 212793 62.262,43 304.842,1141000 GASTOS FINANCIEROS 307.409,75 131.951,08 3.137.832,00 2.492.949,54 392.952,00 6.463.094,3741100 Gastos por Captaciones del Público 306.852,10 131.951,08 3.038.452,00 2.492.949,54 392.923,59 6.363.128,3141200 Gastos por Obligaciones con el BCV 0,0041300 Gastos por Obligaciones con el BANAP 0,0041400 Gastos por Otros Financiamientos Obtenidos 557,66 28063 28,41 28.649,0741500 Gastos por Otras Obligaciones por Intermediación 0,0041600 Gastos por Obligaciones Subordinadas 0,0041700 Gastos por Obligaciones Convertibles en Capital 0,0041800 Gastos por Oficina Principal, Sucursales y Agenc 0,0041900 Otros Gastos Financieros 71317 71.317,00 MARGEN FINANCIERO BRUTO 402.561,67 37.849,02 4.457.076,00 138.167,76 142.303,45 5.177.957,9052000 INGRESOS POR RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 0,0042000 GASTOS POR INCOBR.Y DESVALOR. DE ACTIVOS FINANCIER 25.259,78 1.879,23 478.589,00 96.877,16 602.605,1742100 Gastos por Incobrabilidad de Créditos y Otras Cu 21.500,00 341639 13.294,00 376.433,0042200 Gastos por Desvalorización de Inversiones Financ 3.759,78 1.879,23 136.950,00 83.583,16 226.172,1742300 Gastos por Partidas Pendientes en Conciliación 0,00 MARGEN FINANCIERO NETO 377.301,89 35.969,80 3.978.487,00 138.167,76 45.426,29 4.575.352,74 GASTOS DE TRANSFORMACION 251.030,75 28.986,70 3.561.215,00 226.613,21 46.569,48 4.114.415,1444100 Gastos de Personal 33.636,89 11.052,57 1.239.360,00 1.303,46 8.189,82 1.293.542,74 Gastos Operativos 216.976,62 17.770,67 2.080.765,00 225.309,75 37.767,25 2.578.589,2944912 Gastos por Aporte a FOGADE 24,38 233727 11,69 233.763,0744913 Gastos por Aporte a la Superintendencia de Bancos 392,87 163,45 7363 600,73 8.520,05 MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 126.271,14 6.983,10 417.272,00 -88.445,45 -1.143,20 460.937,5953000 OTROS INGRESOS OPERATIVOS 436,8 426,12 183757 89.727,63 862,4 275.209,9543000 OTROS GASTOS OPERATIVOS 0,00 MARGEN DEL NEGOCIO 126.707,94 7.409,22 601.029,00 1.282,18 -280,8 736.147,5454000 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 5.208,44 97773 5.493,95 108.475,3945000 GASTOS EXTRAORDINARIOS 0,00 RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTO 131.916,38 7.409,22 698.802,00 1.282,18 5.213,15 844.622,9347000 IMPUESTO SOBRE LA RENTA 300 48559 250 250 49.359,00 RESULTADO NETO 131.916,38 7.109,22 650.243,00 1.032,18 4.963,15 795.263,93 A P L I C A C I Ó N D E L R E S U L T A D O N E 0,00 RESERVA LEGAL 26.383,28 1.421,84 130.049,00 992,63 158.846,75 UTILIDADES ESTATUTARIAS 52019 52.019,00 Junta Directiva 52019 52.019,00 Funcionarios y Empleados 0,00 OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0,00 RESULTADOS ACUMULADOS 92.341,47 5.687,37 468.175,00 3.970,52 570.174,36



Fuente: Sudeban.

C U E N T A S B C AF FAL BI BH Total Orinoco.O R I N O C O ORINOCO ORINOCO O R I N O C O O R I N O C O

A C T I V O

DISPONIBILIDADES 20.810 1 6 4 2 154 6 7 21 .197

Efectivo 5.456 4 4 - - - 5 .500 Banco Central de Venezuela 9.255 1 0 6 - 38 4 1 9 .440 Bancos y Otras Insti tuciones Financieras del País - 1 4 2 38 2 6 8 0 Bancos y Corresponsales del Exter ior 604 - - - - 6 0 4 Of ic ina Matr íz y Sucursales - - - - - - Efectos de Cobro Inmediato 5.495 - - 78 - 5 .573 Rendimientos por Cobrar por Disponib i l idades - - - - - -

I N V E R S I O N E S T E M P O R A L E S 4.467 - 1 5 24 2 0 4 .526

Tí tu los Valores Emit idos o Avalados por la Nación 2.212 - - 19 1 6 2 .247 Inversiones en Bancos y Otras Inst i tuciones Financieras del País - - - - - - Inversiones en Instituciones Financieras del Exterior 116 - - - - 1 1 6 Inversiones en Otras Instituciones - - - - - - Inversiones de Disponibi l idad Restr ingida 1.602 - - - - 1 .602 Otras Invers iones Temporales - - - - - - Rendimiento por Cobrar por Invers iones Tempora les 592 - 3 1 5 4 6 3 2 ( Provis ión para Inversiones Temporales ) (55) - (16) - - (71)

- C A R T E R A D E C R E D I T O S 35.934 1 .929 - 127 6 7 2 38 .662

Crédi tos Vigentes 34.038 1 .894 - 124 6 2 3 36 .679 Crédi tos Reestructurados - 6 - - - 6 Crédi tos Vencidos 1.544 5 8 - 77 2 1 1 .700 Créditos en Lit igio 318 2 2 - 1 3 3 4 4 Cánones de Arrendamiento F inanciero Devengados y no Cobrados - 7 5 - - - 7 5 Rendimientos por Cobrar por Cartera de Crédi to 992 - - 8 4 2 1 .042 ( Provis ión para Cartera) (958) (126) - (83) (17) (1.184)

O T R A S C U E N T A S P O R C O B R A R 1.748 1 5 5 5 9 40 4 2 .006

BIENES REALIZABLES 461 5 - 57 - 5 2 3

I N V E R S I O N E S P E R M A N E N T E S 17.009 5 3 7 1 1 298 2 5 4 18 .109

Tí tu los Valores Emit idos o Avalados por la Nación 12.416 4 8 7 - 115 1 9 7 13 .215 Inversiones en Bancos y Otras Inst i tuciones Financieras del País - - - - - - Inversiones en Instituciones Financieras del Exterior - - - - - - Inversiones en Otras Instituciones - - - 218 - 2 1 8 Inversiones de Disponibi l idad Restr ingida 2.418 - - - - 2 .418 Participaciones en Otras Instituciones 1.568 2 - - 2 9 1 .599 Inversiones en Sucursales del Exterior - - - - - - Rendimiento por Cobrar por Invers iones Permanentes 972 5 6 3 4 16 3 6 1 .114

( Provis ión para Inversiones Permanentes ) (365) (8) (23) (51) (8) (455)

B I E N E S D E U S O 4.845 1 3 9 2 1 3 4 .882

O T R O S A C T I V O S 592 2 2 31 1 8 6 4 5

T O T A L D E L A C T I V O 85.866 2 .805 9 8 733 1 .048 90 .550



Fuente: Sudeban.

C U E N T A S B C AF FAL BI BH Total Orinoco.ORINOCO ORINOCO ORINOCO ORINOCO ORINOCO

P A S I V O

CAPTACIONES DEL PUBLICO 75.546 4 37 179 882 76.648 Depósitos en Cuentas Corrientes 32.338 - - - - 32.338 Cuentas Corrientes no Remuneradas 29.642 - - - - 29.642 Cuentas Corrientes Remuneradas 2.696 - - - - 2.696 Otras Obligaciones a la Vista 1.394 - - 1 - 1.395 Obligaciones por Operaciones de Mesa de Dinero - - - - - - Depósitos de Ahorro 21.257 - - - - 21.257 Depósitos a Plazo 20.179 4 - 178 779 21.140 Títulos Valores Emitidos por la Institución - - - - 103 103 Captaciones del Público Restringidas 369 - - - - 369 Gastos por Pagar 9 - 37 - - 46

OBLIGACIONES CON EL B.C.V. - - - - - -

OBLIGACIONES CON EL B.A.N.A.P. - - - - - -

OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 2.581 1.949 - 90 - 4.620 Obligaciones con Instit. Financieras del País hasta un año 613 1.580 - - - 2.193 Obligaciones con Instit. Financieras del País a más de un año - - - - - - Obligaciones con Instit. Financieras del Exterior hasta un año - - - - - - Obligaciones con Instit. Financieras del Exterior a más de un año - - - - - - Obligaciones por Otros Financiamientos hasta un año - - - 85 - 85 Obligaciones por Otros Financiamientos a más de un año 1.852 369 - - - 2.221 Gastos por Pagar por Otros Financiamientos Obtenidos 116 - - 5 - 121

OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 242 - - - - 242

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES 1.102 247 20 31 27 1.427

OTROS PASIVOS 377 10 - 14 - 401

OBLIGACIONES SUBORDINADAS - - - - - -

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL - - - - - -

GESTION OPERATIVA - - - - - -

TOTAL DEL PASIVO 79.848 2.210 57 314 909 83.338

P A T R I M O N I O -

CAPITAL SOCIAL 3.000 300 20 300 60 3.680 Capital Pagado 3.000 300 20 300 60 3.680 Capital Suscrito Pendiente de Pago - - - - - - (Suscripciones de Capital por Integrar) - - - - - -

APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS - - - - - -

RESERVAS DE CAPITAL 755 129 4 56 57 1.001

AJUSTES AL PATRIMONIO 217 - - 20 3 240

RESULTADOS ACUMULADOS 1.191 43 15 38 6 1.293

RESULTADOS DEL EJERCICIO 855 123 2 5 13 998

TOTAL DEL PATRIMONIO 6.018 595 41 419 139 7.212

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 85.866 2.805 98 733 1.048 90.550



Fuente: Sudeban.

C U E N T A S B C A F F A L B I B H T o t a l O r i n o c o .

O R I N O C O O R I N O C O O R I N O C O O R I N O C O O R I N O C O

I N G R E S O S F I N A N C I E R O S 8 . 3 4 8 6 5 2 1 . 6 3 0 188 1 7 2 1 0 . 9 9 0 I n g r e s o s p o r D i s p o n i b i l i d a d e s 1 4 - - - - 1 4 I n g r e s o s p o r I n v e r s i o n e s T e m p o r a l e s 2 . 1 4 1 - 1 0 60 4 2 . 2 1 5 I n g r e s o s p o r C a r t e r a d e C r é d i t o s 5 . 9 3 1 5 2 3 - 128 9 5 6 . 6 7 7

I n g r e s o s p o r C u e n t a s p o r C o b r a r - - - - - - I n g r e s o s p o r I n v e r s i o n e s P e r m a n e n t e s F i n a n c i e r a s 2 5 4 8 0 1 . 6 2 0 - 5 8 2 . 0 1 2 I n g r e s o s p o r O f i c i n a P r i n c i p a l , S u c u r s a l e s y A g e n c i a s - - - - - - O t r o s I n g r e s o s F i n a n c i e r o s 8 4 9 - - 1 5 7 2

G A S T O S F I N A N C I E R O S 2 . 1 5 2 1 5 8 1 . 4 3 7 96 1 0 1 3 . 9 4 4 G a s t o s p o r C a p t a c i o n e s d e l P ú b l i c o 2 . 0 7 7 1 5 8 1 . 4 3 7 96 1 0 1 3 . 8 6 9 G a s t o s p o r O b l i g a c i o n e s c o n e l B . C . V 2 - - - - 2 G a s t o s p o r O b l i g a c i o n e s c o n e l B A N A P - - - - - - G a s t o s p o r O t r o s F i n a n c i a m i e n t o s O b t e n i d o s 4 1 - - - - 4 1 G a s t o s p o r O t r a s O b l i g a c i o n e s p o r I n t e r m e d i a c i ó n F i n a n c i e r a - - - - - -

G a s t o s p o r O b l i g a c i o n e s S u b o r d i n a d a s - - - - - - G a s t o s p o r O b l i g a c i o n e s C o n v e r t i b l e s e n C a p i t a l - - - - - - G a s t o s p o r O f i c i n a P r i n c i p a l , S u c u r s a l e s y A g e n c i a - - - - - - O t r o s G a s t o s F i n a n c i e r o s 3 2 - - - - 3 2

M A R G E N F I N A N C I E R O B R U T O 6 . 1 9 6 4 9 4 1 9 3 92 7 1 7 . 0 4 6

I N G R E S O S P O R R E C U P E R A C I O N D E A C T I V O S F I N A N C I E R O S 4 2 - - - - 4 2

G A S T O S P O R I N C O B R A B . Y D E S V A L O R I Z . D E A C T . F I N A N C I E R O S 1 . 1 0 4 2 1 3 9 28 9 1 . 2 0 1

G a s t o s p o r I n c o b r a b i l i d a d d e C r é d i t o s y O t r a s C u e n t a s p o r C o b r a r 8 3 8 1 4 - 11 8 8 7 1 G a s t o s p o r D e s v a l o r i z a c i ó n d e I n v e r s i o n e s F i n a n c i e r a s 2 6 6 7 3 9 17 1 3 3 0

M A R G E N F I N A N C I E R O N E T O 5 . 1 3 4 4 7 3 1 5 4 64 6 2 5 . 8 8 7

G A S T O S D E T R A N S F O R M A C I O N 4 . 4 3 1 8 0 2 2 2 54 4 4 4 . 8 3 1 G a s t o s d e P e r s o n a l 1 . 6 7 6 3 1 1 13 2 1 1 . 7 4 2 G a s t o s O p e r a t i v o s 2 . 4 7 2 4 9 1 4 41 2 3 2 . 5 9 9 G a s t o s p o r A p o r t e s a F O G A D E 2 7 5 - 2 0 7 - - 4 8 2 G a s t o s p o r A p o r t e s a l a S U D E B A N 8 - - - - 8

M A R G E N D E I N T E R M E D I A C I O N F I N A N C I E R A 7 0 3 3 9 3 ( 68 ) 10 1 8 1 . 0 5 6

O T R O S I N G R E S O S O P E R A T I V O S 9 1 7 2 1 7 2 57 1 1 . 0 6 8

O T R O S G A S T O S O P E R A T I V O S 3 2 5 2 3 2 - 56 - 6 1 3

M A R G E N D E L N E G O C I O 1 . 2 9 5 1 8 2 4 11 1 9 1 . 5 1 1

I N G R E O S E X T R A O R D I N A R I O S - - - - - -

G A S T O S E X T R A O R D I N A R I O S 2 - - 4 2 8

U T I L I D A D B R U T A D E L E J E R C I C I O 1 . 2 9 3 1 8 2 4 7 1 7 1 . 5 0 3

I N G R E S O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S - - - - - -

G A S T O S D E E J E R C I C O S A N T E R I O R E S - 5 - - - 5

R E S U L T A D O B R U T O A N T E S D E L I . S . L . R 1 . 2 9 3 1 7 7 4 7 1 7 1 . 4 9 8

I M P U E S T O S O B R E L A R E N T A 1 0 8 - - - - 1 0 8

R E S U L T A D O N E T O 1 . 1 8 5 1 7 7 4 7 1 7 1 . 3 9 0

A P L I C A C I Ó N D E L A U T I L I D A D L I Q U I D A 1 . 1 8 5 1 7 7 4 7 1 7 1 . 3 9 0

R e s e r v a L e g a l 2 3 7 3 5 2 1 4 2 7 9 Ut i l idades Estatutar ias 9 4 1 8 - - - 1 1 2

Anexo #28. Balance General del Banco Orinoco (BU).


Fuente: Sudeban.


A C T I V O

DISPONIBILIDADES 20811 20607 30949 39058 35413 Efectivo 5456 2671 6700 4953 7310 Banco Central de Venezuela 9255 10345 18551 18837 21244 Bancos y otras Instituciones financieras del pa¡s 0 5 37 40 16 Bancos y corresponsales del exterior 604 168 253 964 2184 Oficina matriz y sucursales 0 0 0 0 0 Efectos de cobro inmediato 5495 7418 5407 14264 4659 Rendimientos por cobrar por disponibilidades 0 0 0 0 0

INVERSIONES TEMPORALES 4466 13229 7531 9191 39533 T¡tulos valores emitidos o avalados por la Naci¢n 2212 12082 6586 8932 36098 Inversiones en bancos y otras instituc. financieras del pa¡s 0 0 494 0 3500 Inversiones en instituciones financieras del exterior 116 0 0 0 0 Inversiones en otras instituciones 0 0 0 0 0 Inversiones de disponibilidad restringida 1602 0 0 0 8 Otras inversiones temporales 0 0 0 0 0 Rendimientos por cobrar por inversiones temporales 592 1270 575 620 728 (Provisi¢n para inversiones temporales) -55 -123 -125 -362 -802

CARTERA DE CREDITOS 35934 45066 70182 85710 88102 Créditos vigentes 34038 43688 69470 84597 86454 Créditos reestructurados 0 592 0 0 279 Créditos vencidos 1544 1622 1644 2877 5814 Créditos en litigio 318 203 148 135 29 Canones de arrend. financiero devengados y no cobrados 0 103 141 0 0 Rendimientos por cobrar 992 807 780 1300 2515 (Provisión para cartera de cr‚ditos) -958 -1950 -2000 -3200 -6990

OTRAS CUENTAS POR COBRAR 1748 4707 5392 4819 4397

BIENES REALIZABLES 461 318 585 334 383

INVERSIONES PERMANENTES 17008 16012 18183 6876 4617 T¡tulos valores emitidos o avalados por la Naci¢n 12416 13421 14390 2835 50 Inversiones en bancos y otras instit. financieras del pa¡s 0 0 0 0 0 Inversiones en instituciones financieras del exterior 0 0 0 0 0 Inversiones en otras instituciones 0 0 0 0 0 Inversiones de disponibilidad restringida 2418 149 358 318 315 Participaciones en otras instituciones 1568 2107 2752 3797 4364 Inversiones en sucursales del exterior 0 0 0 0 0 Rendimientos por cobrar por inversiones permanentes 972 794 1112 255 2 (Provisi¢n para inversiones permanentes) -365 -459 -430 -330 -114

BIENES DE USO 4845 5006 4908 6428 6530

OTROS ACTIVOS 591 945 1464 886 566

TOTAL DEL ACTIVO 85865 105887 139192 153297 179540

Anexo #29. Balance General del Banco Orinoco al (BU).


Fuente: Sudeban.


C A P T A C I O N E S D E L P U B L I C O 75546 90037 116629 120872 143245 Dep¢sitos en cuentas corrientes 32339 37005 54561 50012 44180 Cuentas corrientes no remuneradas 29642 34554 49239 46456 42033 Cuentas corrientes remuneradas 2696 2451 5322 3555 2147 Otras obl igaciones a la vista 1394 1815 1543 8794 1825 Obl igaciones por operaciones de mesa de dinero 0 0 0 0 0 Dep¢si tos de ahorro 21257 43375 49628 42279 47908 Dep¢sitos a plazo 20179 6232 8826 17386 47360 T¡tulos valores emitidos por la instituci¢n 0 101 99 98 96 Captaciones del p£blico restringidas 369 1470 1924 1998 1242 Gastos por pagar 9 3 9 49 306 635

OBLIGACIONES CON EL B .C.V . 0 0 0 0 0

OBL IGACIONES CON EL BANAP 0 0 0 0 0

O T R O S F I N A N C I A M I E N T O S O B T E N I D O S 2581 3836 5233 5985 6885 Oblig. con instit. financ. del pa¡s hasta un a¤o 613 1006 1355 1651 2455 Oblig. con instit. f inanc. del pa¡s a m s de un a¤o 0 0 1 0 0 Oblig. con instit. financ. del exterior hasta un a¤o 0 0 0 0 0 Oblig. con instit. f inanc. del exterior a m s de un a¤o 0 0 0 0 0 Obligaciones por otros f inanciamientos hasta un a¤o 0 0 0 0 0 Obl igaciones por otros f inanciam. a m s de un a¤o 1852 2693 3806 4157 4166 Gastos por pagar por otros f inanciamientos obtenidos 116 138 71 177 263

O T R A S O B L I G A C I O N E S P O R I N T E R M E D I A C I O N F I N A N C I E R A 242 130 498 1985 9

O T R A S C U E N T A S P O R P A G A R Y P R O V I S I O N E S 1102 2383 2693 4388 6726

O T R O S P A S I V O S 375 541 1167 1201 831

O B L I G A C I O N E S S U B O R D I N A D A S 0 0 0 0 0

OBL IGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0 0

T O T A L D E L P A S I V O 79846 96927 126221 134431 157696

G E S T I O N O P E R A T I V A 0 0 0 0 0

P A T R I M O N I O CAPITAL SOCIAL 3000 3660 4800 6000 6000 Capital pagado 3000 3660 4800 6000 6000 Capital suscrito pendiente de pago 0 0 0 0 0 (Suscripciones de capital por integrar) 0 0 0 0 0 APORTES PATRIMONIALES NO CAPITAL IZADOS 0 633 0 0 0 R E S E R V A S D E C A P I T A L 755 1290 1994 2933 3529 A J U S T E S A L P A T R I M O N I O 217 296 296 296 296 R E S U L T A D O S A C U M U L A D O S 1191 2214 3064 5881 9638 R E S U L T A D O S D E L E J E R C I C I O 855 868 2817 3757 2382

T O T A L D E L P A T R I M O N I O 6018 8960 12970 18867 21844

TOTAL DEL PAS IVO Y PATRIMONIO 85865 105887 139192 153297 179540

Anexo #30. Estado de Resultado del Banco Orinoco (BU).


Fuente: Sudeban.

E S T A D O D E R E S U L T A D O S D i c - 9 6 J u n - 9 7 D i c - 9 7 J u n - 9 8 D i c - 9 8

I N G R E S O S F I N A N C I E R O S 8 3 4 9 8 6 3 6 1 2 8 9 1 1 8 2 8 4 3 1 0 9 4 I n g r e s o s p o r d i s p o n i b i l i d a d e s 1 4 1 1 8 7 1 9 6 4 6 9 I n g r e s o s p o r i n v e r s i o n e s t e m p o r a l e s 2 1 4 1 5 2 6 1 2 0 4 1 0 0 8 4 0 6 0

I n g r e s o s p o r c a r t e r a d e c r ‚ d i t o s 5 9 3 1 5 8 8 2 1 0 1 5 6 1 6 5 2 2 2 6 3 7 3 I n g r e s o s p o r o t r a s c u e n t a s p o r c o b r a r 0 2 4 5 2 8 0 I n g r e s o s p o r i n v e r s i o n e s p e r m a n e n t e s f i n a n c i e r a s 2 5 4 2 1 9 9 1 2 2 6 4 0 2 1 0 2 I n g r e s o s p o r o f i c i n a p r i n c i p a l s u c u r s a l e s y a g e n c i a s 0 0 0 0 0 O t r o s i n g r e s o s f i n a n c i e r o s 8 1 6 1 7 3 1 2 8 8 9

G A S T O S F I N A N C I E R O S 2 1 5 2 1 5 3 7 2 2 8 2 4 0 3 3 9 8 7 0 G a s t o s p o r c a p t a c i o n e s d e l p £ b l i c o 2 0 7 7 1 4 1 9 2 1 5 3 3 6 5 9 9 7 0 3 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s c o n e l B . C . V . 2 3 4 4 4 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s c o n e l B A N A P 0 0 0 0 0 G a s t o s p o r o t r o s f i n a n c i a m i e n t o s o b t e n i d o s 4 1 9 0 1 0 3 2 0 7 7 7

G a s t o s p o r o t r a s o b l i g a c i o n e s p o r i n t e r m e d i a c i ¢ n f i n a n c i e r a 0 0 0 0 0 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s s u b o r d i n a d a s 0 0 0 0 0 G a s t o s p o r o b l i g a c i o n e s c o n v e r t i b l e s e n c a p i t a l 0 0 0 0 0 G a s t o s p o r o f i c i n a p r i n c i p a l , s u c u r s a l e s y a g e n c i a s 0 0 0 0 0 O t r o s g a s t o s f i n a n c i e r o s 3 2 2 5 2 2 1 6 3 8 5

M A R G E N F I N A N C I E R O B R U T O 6 1 9 7 7 0 9 9 1 0 6 0 9 1 4 2 5 2 2 1 2 2 4

I N G R E S O S P O R R E C U P E R A C I O N E S D E A C T I V O S F I N A N C I E R O S 4 2 7 3 1 6 0 2 0 1 4 3

G A S T O S P O R I N C O B R A B I L I D A D Y D E S V A L O R I Z . D E A C T I V O S F I N A N . 1 1 0 4 1 5 1 3 7 0 0 1 5 9 1 5 5 1 9

G t o s . p o r i n c o b r a b i l i d a d d e c d t o s . y o t r a s c u e n t a s * c o b r a r 8 3 8 1 2 7 9 5 8 4 1 5 6 5 5 2 7 8 G a s t o s p o r d e s v a l o r i z a c i ¢ n d e i n v e r s i o n e s f i n a n c i e r a s 2 6 6 2 3 3 1 1 6 2 6 2 4 1

M A R G E N F I N A N C I E R O N E T O 5 1 3 5 5 6 6 0 1 0 0 6 9 1 2 8 6 3 1 5 7 4 8

G A S T O S D E T R A N S F O R M A C I O N 4 4 3 0 5 4 6 6 8 3 4 1 1 0 1 2 2 1 3 2 0 4 G a s t o s d e p e r s o n a l 1 6 7 6 2 2 3 2 3 5 8 0 4 0 8 3 6 7 9 2 G a s t o s o p e r a t i v o s 2 4 7 2 2 7 1 5 4 0 3 8 5 0 6 5 5 5 5 5 G a s t o s p o r a p o r t e a F O G A D E 2 7 5 5 0 8 7 1 2 9 5 6 8 3 8 G a s t o s p o r a p o r t e a l a S u p e r i n t e n d e n c i a d e B a n c o s 8 1 1 1 2 1 9 1 9

M A R G E N D E I N T E R M E D I A C I O N F I N A N C I E R A 7 0 5 1 9 4 1 7 2 8 2 7 4 0 2 5 4 3

O T R O S I N G R E S O S O P E R A T I V O S 9 1 7 1 8 5 0 2 7 5 8 2 4 3 1 3 0 8 6

O T R O S G A S T O S O P E R A T I V O S 3 2 5 3 5 4 7 5 4 1 5 5 2 1 6

M A R G E N D E L N E G O C I O 1 2 9 7 1 6 9 0 3 7 3 3 5 0 1 6 5 4 1 4

I N G R E S O S E X T R A O R D I N A R I O S 0 0 0 8 0

G A S T O S E X T R A O R D I N A R I O S 2 3 9 1 1 1 3 9 7 9 4

U T I L I D A D B R U T A D E L E J E R C I C I O 1 2 9 5 1 2 9 9 3 6 1 9 4 9 2 6 5 3 2 0

I N G R E S O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S 0 2 6 5 5 0 0

G A S T O S D E E J E R C I C I O S A N T E R I O R E S 0 1 0 3 0 0

R E S U L T A D O B R U T O A N T E S D E I M P U E S T O 1 2 9 6 1 3 1 5 3 6 7 1 4 9 2 6 5 3 2 0

I M P U E S T O S O B R E L A R E N T A 1 0 8 1 0 9 1 5 0 2 3 0 2 3 4 2

R E S U L T A D O N E T O 1 1 8 8 1 2 0 6 3 5 2 1 4 6 9 6 2 9 7 8

A P L I C A C I O N D E L A U T I L I D A D L I Q U I D A

R E S E R V A L E G A L 2 3 8 2 4 1 7 0 4 9 3 9 5 9 6

U T I L I D A D E S E S T A T U T A R I A S 9 5 9 6 0 0 0 J u n t a d i r e c t i v a 9 5 9 6 0 0 0 F u n c i o n a r i o s y e m p l e a d o s 0 0 0 0 0

O T R A S R E S E R V A S D E C A P I T A L 0 0 0 0 0

S U P E R A V I T 8 5 5 8 6 8 2 8 1 7 3 7 5 7 2 3 8 2

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