Hoja1HOJA DE TRABAJO ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADOAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

CUENTASELIMINACIONESESTADO DE DEBEHABERSITUACIN

BG_CHINCHINANGO S.A.C.

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERAAl 31 de diciembre de 2013 y de 2012(Expresado en miles de nuevos soles)NOTA20132012ActivoNOTA20132012PasivoActivo corrientePasivo corrienteEfectivo y equivalentes de efectivo621,24523,091Pasivos financieros134781228827Cuentas por cobrar comerciales711,97011,570Cuentas por pagar comerciales1465774707Otras cuentas por cobrar91,286108Cuentas por pagar a entidades relacionadas8851106Otros activos no financieros101,079909Otras cuentas por pagar1550015796Otros activos financieros17646277Impuestos a las ganancias12938100Anticipos64111

Total activo corriente36,29036,066Total pasivo corriente6153447536Pasivo no CorrientePasivos financieros16101542127251Activo No CorrienteProvisiones 817778Propiedad,planta y equipo11558435569208Pasivo por impuesto a las ganancias diferido188994289116Activos intangibles1287123Otros activos financieros17362794Total pasivo no corriente192301217145Total activo no corriente558558572125Total pasivo253835264681PatrimonioCapital emitido19295249295249Capital adicional1950414109Otras reservas de patrimonio280812200Resultados acumulados2345221952Total patrimonio341013343510Total activo594,848608,191Total pasivo y patrimonio594848608191

ER_CHINChinango S.A.C Estado de ResultadosPor los aos terminados el 31 de Diciembre de 2013 y de 2012(Expresado en miles de nuevos soles)Estado de Resultados Nota20132012Ingresos por venta20Energa105,647112,600Potencia y peaje43,90849,718Otros ingresos de operacin1,0261,447150,581163,765

Costo de generacin21-59,115-55,549

Utilidad bruta91,466108,216

Gastos de administracin22-3,834-3,861Otros ingresos operativos241,305

Utilidad operativa88,937104,355

Ingresos financieros251,3301,897Gastos financieros26-8,571-11,827-7,241-9,930

Utilidad antes del impuesto a las ganancias81,69694,425

Impuesto a las ganancias27-26,228-28,714

Utilidad neta del ejercicio55,46865,711

Promedio Ponderado de acciones295,249295,249en circulacin para el calculo de lautilidad por accin29Utilidad por accin bsica y diluida290.187870.22256

BG_EDE

EDEGEL S.A.A.Estado de Situacion Financiera|Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES )

NOTA20132012NOTA20132012ActivosPasivos y PatrimonioActivos CorrientesPasivos CorrientesEfectivo y Equivalentes al Efectivo6150,537164,017Otros Pasivos Financieros15 y 19117,703117,348Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)7143,132133,452Cuentas por Pagar Comerciales16286,513185,377Otras Cuentas por Cobrar (neto)9110,0088,293Otras Cuentas por Pagar1766,92156,101Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas827,72199Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas84,3854,873Anticipos1,2132,257Otras provisiones1818,53718,509Inventarios1067,84468,731Pasivos por Impuestos a las Ganancias30,337654Otros Activos no financieros1119,89313,370Total Pasivos Corrientes524,396382,862Total Activos Corrientes520,348390,219Pasivos No CorrientesActivos No CorrientesOtros Pasivos Financieros19537,457603,148Otros Activos Financieros12360,511360,511Provisin por Beneficios a los Empleados203,3943,586Propiedades, Planta y Equipo (neto)133,201,6013,237,108Otras provisiones1814,30913,788Activos intangibles distintos de la plusvalia1452,05951,688Pasivos por impuestos diferidos21617,301656,888Total Activos No Corrientes3,614,1713,649,307Total Pasivos No Corrientes1,172,4611,277,410Total Pasivos1,696,8571,660,272PatrimonioCapital Emitido222,018,4292,018,429Otras Reservas de Capital190,692159,949Resultados Acumulados202,365132,627Otras Reservas de Patrimonio26,17668,249Total Patrimonio2,437,6622,379,254TOTAL DE ACTIVOS4,134,5194,039,526TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO4,134,5194,039,526

ER_EDEEDEGEL S.A.A.Estado de Resultados |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES )NOTA20132012Ingresos de actividades ordinarias231,284,2631,347,273Costo de Ventas24-835,149-865,769Ganancia (Prdida) Bruta449,114481,50491466Gastos de Administracin25-51,859-49,106Otros Ingresos Operativos28125,59920,082Ganancia (Prdida) por actividades de operacin522,854452,480Ingresos Financieros2998,91431,941Gastos Financieros29-35,812-44,293Diferencias de Cambio neto-5,618-243Resultado antes de Impuesto a las Ganancias580,338439,885Gasto por Impuesto a las Ganancias30-141,608-132,553Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio438,730307,332

BG_CONSEDEGEL S.AA Y SUBSIDIARIAESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERAAl 31 de diciembre de 2013 y de 2012(Expresado en miles de nuevos soles)

NOTA20132012NOTA20132012ACTIVOPASIVOACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTEEfectivo y equivalentes de efectivo6171782187108Cuentas por pagar comerciales293090190084Cuentas por cobrar comerciales7155090144957Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas44894872Cuentas por cobrar a entidades relacionadas82698658Otras cuentas por pagar7192361897Otras cuentas por cobrar91112948401Provisiones1853718509Inventarios106784468731Pasivos financieros165515146175Otros activos financieros19646277Impuestos a las ganancias316308754Anticipos12762368Otros activos no financieros112097214279TOTAL PASIVO CORRIENTE585184430291

TOTAL ACTIVO CORRIENTE555890426179PASIVO NO CORRIENTEPasivos financieros19638999730399ACTIVO CORRIENTEProvisiones por beneficios a los empleados2033943586Otros activos financieros19362794Provisiones 181512614566Inversin en asociada12260382259771Pasivo por impuesto a las ganancias21740483779355Propiedad,planta y equipo1337500103795708Activos intangibles145214651811TOTAL PASIVO NO CORRIENTE13980021527906

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE40625744110084TOTAL PASIVO19831861958197

PATRIMONIO22Capital20184292018429Capital adicional37133713Otras reservas de capital186979156236Otras reservas de capital de patrinomio-3656111468Resultados acumulados39592132100325684812510849Participaciones no controladoras6679767217

TOTAL PATRIMONIO26352782578066

TOTAL ACTIVO46184644536263TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO46184644536263

ER_CONSEDEGEL S.AA Y SUBSIDIARIAESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERAAl 31 de diciembre de 2013 y de 2012(Expresado en miles de nuevos soles)NOTA20132012Ingresos por ventas231,432,4431,524,139Energia975,4991,053,535Potencia435,872440,643Otros ingresos operacionales21,07229,961Costo de generacin24-886,689-929,599UTILIDAD BRUTA545,754594,540

Gastos de administracin25-52,592-49,714Otros ,neto28119,21212,590UTILIDAD OPERATIVA612,374557,416

Otros ingresos(gastos):12Participacin en asociada54,72855,145Ingresos Financieros4,9376,678Gastos Financieros-43,610-54,761Perdida por diferencia de cambio-5,618-24310,4376,819

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS622,811564,235

Impuesto a las ganancias-167,726-177,349UTILIDAD DEL EJERCICIO455,085386,886

utilidad atribuible aPropietarios de la controladora443,910373,662Participaciones no controladoras11,17512,224455,085385,886Promedio ponderado de acciones en circulacinpara el clculo de la utilidad por accin312,293,6692,293,669UTILIDAD POR ACCIN BSICA Y DILUIDA310.190.16

UTILIDAD DEL EJERCICIO455,085385,886

HT_BG

CUENTASEDEGEL S.ACHINANGO S.AELIMINACIONESBALANCE GENERALlo que deberia serDEBEHABERCuentas por pagar comerciales12ACTIVOSCuentas por cobrar comerciales12Efectivo y equivalente de efectivo150,53721,245171,782171782Eliminaion de los saldos de las cuentas por cobrar comercialesCuentas por cobrar comerciales143,13211,97012155,090155090Cuentas por cobrar a entidades relacionadas27,72173526,98626986Cuentas por cobrar a entidades relacionadaa135Otras cuentas por cobrar110,0081,286111,294111294Cuentas por cobrar a entidades relacionadas135Inventarios67,84467,84467844Eliminaion de los saldos de las cuentas por cobrar a entidades relacionadasOtros activos financieros6826826820Anticipos1,213641,2771276Otros activos no financieros19,8931,07920,97220972Inversion en asociada360511360,511260382100,129Propiedad, planta y equipo3,201,601558,4353,760,0363750010Activos intangibles52,0598752,14652146Eliminaciones080% Capital Chinango080% Reservas Chinango 080% R. Acumulados0Total activos594,848594,848PASIVOS0Cuentas por pagar Comerciales286,5136,577293,090293090Cuentas por pagar a entidades relacionadas4,3858515,2364489Otras cuentas por pagar66,9215,00171,92271923Provisiones81781733663Otras provisiones18,5371430932,8460Pasivos financieros149,354149,354804514Otros pasivos financieros655,160655,160Impuestos a las ganancias1,2931,29331630Pasivo por impuesto a las ganancias 30,33730,337Provision por beneficios a los empleados3,3943,3943394Pasivo por impuesto a las ganancias diferido89,94289,942740483Pasivo por impuesto diferido617,301617,301Totral pasivos253,835253,835PATRIMONIO NETO0Capital295,249295,2492018429Capital emitido2,018,4292,018,429Capital adicional1950419,5043713Otras reservas de capital190,692190,692186979Otras reservas de patrimonio26,1762,80828,984-36561Resultados acumulados202,36523,452225,817395921Participaciones no controladoras066797Total patrimonio341,013341,013Eiminaciones y Part. Monitarias0Chinango0Capital 80% - 20%0Reservas 80% - 20%0R. Acumulados 80% - 20%0Capital adicional0Utilidadde inventario entre Cias00Total pasivos y patrimonio594,848594,848

HT_ER

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADA ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )PARTIDASEDEGEL S.ACHINANGO S.AELIMINACIONESSUMASESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOSDIFERENCIASDEBEHABERDIFrelac. ConsolIngresos de actividades ordinarias1,284,263150,5812,4011,432,4431,432,4430.01,432,4430-Energia871,533105,6471,681975,499975,4990.0318,418975,4990316,7371,681-Potencia y Peaje392,52343,908559435,872435,8720.0141,071435,8720140,512559Otros ingresos operacionales20,2071,02616121,07221,0720.029621,0720135161Costo de generacin-835,149 -59,115 7,575-886,689-886,689 0.0-901,83915,150UTILIDAD BRUTA449,11491,466545,754545,754540,5805,1740Gastos de administracin-51,859 -3,834 -52,592 -52,592 -55,6933,101Otros ,neto125,5991,305119,212119,212126,904-7,692UTILIDAD OPERATIVA522,85488,937612,374612,374611,7915830Otros ingresos(gastos):0Participacin en asociada54,72854,728054,728Ingresos Financieros98,9141,3304,9374,937100,244-95,307Gastos Financieros-35,812 -8,571 -43,610 -43,610 -44,383773Diferencia de cambio-5,618 -5,618 -5,618 -5,6180UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS580,33881,696622,811622,811662,034-39,2230Impuesto a las ganancias-141,608 -26,228 -167,726 -167,726 -167,836110UTILIDAD DEL EJERCICIO438,73055,468455,085455,085494,198-39,113

NOTAS_ER

NOTA 20: INGRESOS POR VENTASNOTA 23: INGRESOS POR VENTASNOTA 23: INGRESOS POR VENTAS

Comprende lo siguiente: En miles de S/. Comprende lo siguiente: En miles de S/. Comprende lo siguiente: En miles de S/. 201320122013201220132012Energa: Energa: Energa: Terceros 40,26151,580Terceros 618,501628,995Terceros 658,762680,575Relacionadas 65,38661,020Relacionadas 253,032313,434Relacionadas 316,737372,960105,647112,600871,533942,429975,4991,053,535Potencia y peaje: Potencia y peaje: Potencia y peaje: Terceros 14,61524,071Terceros 280,745251,796Terceros 295,360275,867Relacionadas 29,29325,647Relacionadas 111,778124,209Relacionadas 140,512164,77643,90849,718392,523376,005435,872440,643

Otros ingresos de operacin 1,0261,447Otros ingresos de operacin 14,21715,660Otros ingresos de operacin 15,24317,0031,0261,44714,21715,66015,24317,003

Total energa, potencia y peaje1,278,2731,334,094Total energa, potencia y peaje1,426,6141,511,181

Otros:Otros:Otras compensaciones Relacionadas 296585Otras compensaciones Terceros5,69412,958Otras compensaciones COES 5,69412,594Otras compensaciones Relacionadas 1355,99013,1795,82912,958

Total ingresos 150,581163,765Total ingresos 1,284,2631,347,273Total ingresos 1,432,4431,524,139

PASO #1Para determinar el monto de las relacionadas sumamos ambos montos:Energa318,418Potencia y peaje: 141,071Otros ingresos operacionales296459,785Ajustes:Energa1,681Para el estado consolidado, se elimina un total de s/ 2,401 (en miles de soles) por concepto de Potencia y peaje: 559ser operaciones directamente con la subsidiaria Chinango , lo restante si pasa para efectos delOtros ingresos operacionales161consolidado por ser operaciones con Endesa Brasil que tambien es una relacionada a Edegel.2,401

ASIENTOS70VENTAS2,40169COSTO DE GENERACION2,401

NOTA 24: COSTOS DE GENERACINNOTA 21: COSTOS DE GENERACINNOTA 24: COSTOS DE GENERACIN

Comprende lo siguiente: En miles de S/. Comprende lo siguiente: En miles de S/. Comprende lo siguiente: En miles de S/.

201320122013201220132012Suministro, transporte y distribucin de gas natural 276,158273,211Depreciacin (nota 23) 15,06913,930Suministro, transporte y distribucin de gas natural 276,158273,211Depreciacin y amortizacin (nota 27) 192,475194,557Compra de energa, potencia y peaje (a) 17,22619,110Depreciacin y amortizacin (nota 27) 206,962207,905Deterioro de maquinaria y equipo (nota 13 (g))36,006-Servicios prestados por terceros 9,2628,504Deterioro de maquinaria y equipo (nota 13 (g))36,006-Compra de energa, potencia y peaje (a)116,959190,250Servicios de Operacin de la Matriz (nota 8 (f)) 4,5914,239Compra de energa, potencia y peaje (a)131,945222,463Servicios prestados por terceros (b)47,76346,472Canon de agua e impuestos del sector elctrico 3,0113,186Servicios prestados por terceros (b)57,02554,976Canon de agua e impuestos del sector elctrico18,60719,667Consumo de suministros diversos 267254Canon de agua e impuestos del sector elctrico21,61822,853Gastos de personal (nota 26)39,04036,573Cargas diversas de gestin 5,6512,802Gastos de personal (nota 26)39,04036,573Consumo de suministros diversos13,82013,338Compensacin por generacin adicional y otros - 2,940Consumo de suministros diversos14,08713,592Cargas diversas de gestin40,93122,800Tributos 517499Cargas diversas de gestin46,58225,602Compensacin por generacin adicional y otros41,83236,609Otros 3,5218562Compensacin por generacin adicional y otros41,67139,549Consumo de petrleo8,60228,119Consumo de petrleo8,60228,119Tributos2,9462,950Tributos3,4633,449Penalidades y otros101,223Otros3,5301,307

Total Costo de Generacin835,149865,769Total Costo de Generacin59,11555,549Total Costo de Generacin886,689929,599

(a) Incluye compras a entidades relacionadas (nota 8 (e)).(a) Incluye compras a entidades relacionadas.(a) Incluye compras a entidades relacionadas (nota 8 (d)).(b) Incluye servicios prestados por empresas relacionadas por miles de S/.583 (S/.388(b) Incluye servicios prestados por empresas relacionadas por (en miles) S/.521 (S/.388durante el ejercicio 2012).durante el ejercicio 2012).

PASO #2Ajustes:

Ajuste por Ventas a Relacionadas2,401Servicios de Operacin de la Matriz (nota 8 (f)) 4,591Servicios Prestados por empresas relacionadas5837,575

ASIENTOS89RESULTADO DEL EJERCICIO583Por el Servicio Prestado por Empresas Relacionadas que realiz Edegel S.A.69COSTO DE GENERACION583

75OTROS INGRESOS DE GESTION4,591Por el Servicio de Operacion a la Matriz que realiz Chinango69COSTO DE GENERACION4,591y la registr como un gasto generado mientras Edegel la registr como Gastos Diversos

NOTA 24: OTROS INGRESOS OPERATIVOSNOTA 24: OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Comprende lo siguiente: En miles de S/. Comprende lo siguiente: En miles de S/.

2013201220132012

Servicios prestados a Subsidiaria (a)7,6927,492Servicios de Administracin recibidos de la Matriz (nota 8 (f)) 3,1013,253Servicios de administracin a relacionadas3,0212,425Sanciones fiscales 289- Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo1963,052Depreciacin y amortizacin (nota 23) 81128Servicio de operacin y mantenimiento1,601-Tributos 7883Transferencia de capacidad de transporte gas natural3,2992,974Otros 285397Servicio de movimiento de redes3,683-Reembolso por dao material y lucro cesante (notas 9 y 13 (g))103,511-Otros ingresos2,5964,139

Total Otros Ingresos Operativos125,59920,082Total Otros Ingresos Operativos3,8343,861

(a) Corresponde a los servicios de operacin y supervisin de mantenimiento yadministracin y asistencia tcnica en materia comercial prestado a la Subsidiaria.

PASO #3

EDEGEL S.A.CHINANGO S.A.CONSOLIDADO

EEFF EDEGEL

Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES )Historia (3 aos)31 Dec 1231 Dec 1331 Dec 14ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Activo Total4,039,5264,134,5194,087,454Activo TotalActivo Corriente390,219520,348537,811Efectivo y equivalente de efectivo164,017150,537200,771Cuentas por Cobrar CP133,452143,132162,331Cuentas por Cobrar Vinculadas9927,7217,879Otras cuentas por cobrar8,293110,00870,145Existencias68,73167,84471,126Gastos Pagados por Anticipado2,2571,213121Otros Activos CP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:otros activos financieros y otros activos no financieros

13,37019,89321,171Activo por impuesto a las ganacias004,267Cuenta agregadaActivo No Corriente3,649,3073,614,1713,549,643Otros Activos LP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:activos por instrumentos financieros derivados y otros activos financieros360,511360,511360,511Propiedad, planta y equipo3,237,1083,201,6013,136,765Activos Fijos e Intangibles
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:prop. Platan y equipo mas intangibles

51,68852,05952,367

Pasivo y Patrimonio Total4,039,5264,134,5194,087,454Pasivo y Patrimonio TotalPasivo Corriente382,862524,396417,396Parte corriente de obligaciones finan.000Cuentas por Pagar Comerciales185,377286,513201,971Otras cuentas por pagar56,10166,92184,078Cuentas por Pagar a Vinculadas4,8734,38515,124provisiones, parte corriente18,50918,53713,212Impuesto a las ganancias65430,3370Otros Pasivos CP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA: otras cuentas por pagar 117,348117,703103,011Pasivo No Corriente1,277,4101,172,4611,161,128Obligaciones financiera a LP000Cuentas por Pagar LP000provision por beneficios a los empleados3,5863,3943,910provisiones13,78814,30915,040Impuesto y Participaciones Diferidos656,888617,301562,571Otros Pasivos LP603,148537,457579,607Patrimonio2,379,2542,437,6622,508,930Capital Social2,018,4292,018,4292,018,429capital adicional3,7133,7133,713participaciones no controladoras000Otras reservas de patrimonio68,24926,176-2,758Reserva Legal000Otras Reservas156,237186,979230,862Resultados acumulados132,626202,365258,684diferencias de conversion000

ESTADO DE RESULTADOSFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Ingresos por Ventas1,318,4341,264,0561,521,907Otros Ingresos28,83920,20722,008Ingresos Totales1,347,2731,284,2631,543,915(-) Costo de Ventas-865,769-835,149-947,356Utilidad Bruta481,504449,114596,559(-) Gastos de Ventas000(-) Gastos Administrativos-49,106-51,859-50,978(-) Depreciacin / Amortizacin000otros/ neto20,082125,59960,246Utilidad Operativa452,480522,854605,827Participacion en asociada000Ingresos Financieros31,94198,91486,963(-) Gastos Financieros-44,293-35,812-33,973Dividendos obtenidos000(-) perdida por instrumentos financieros derivados000(-) perdida/ ganancia por diferencia de cambio-243-5,618-4,024Utilidad antes Participaciones e Impuestos439,885580,338654,793(-) Impuesto a la Renta-132,553-141,608-126,459Utilidad Neta del ejercicio307,332438,730528,334

EDEGEL S.A. INDIVIDUAL

ANALISIS VERTICALEstructura de los EEFF (Anlisis Vertical)

Empresa:EDEGEL S.A.a

Historia (3 aos)Fecha:31 Dec 1331 Dec 1131 Dec 1231 Dec 13ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Activo Total100.0%100.0%101.2%Activo Corriente9.7%12.6%13.2%Efectivo y equivalente de efectivo4.1%3.6%4.9%Cuentas por Cobrar CP3.3%3.5%4.0%Cuentas por Cobrar Vinculadas0.0%0.7%0.2%Otras cuentas por cobrar0.2%2.7%1.7%Existencias1.7%1.6%1.7%Gastos Pagados por Anticipado0.1%0.0%0.0%Otros Activos CP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:otros activos financieros y otros activos no financieros

0.3%0.5%0.5%Activo por impuesto a las ganacias0.0%0.0%0.1%Activo No Corriente90.3%87.4%86.8%Otros Activos LP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:activos por instrumentos financieros derivados y otros activos financieros8.9%8.7%8.8%Propiedad, planta y equipo80.1%77.4%76.7%Activos Fijos e Intangibles
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:prop. Platan y equipo mas intangibles

1.3%1.3%1.3%

Pasivo y Patrimonio Total100.0%100.0%100.0%Pasivo Corriente9.5%12.7%10.2%Parte corriente de obligaciones finan.0.0%0.0%0.0%Cuentas por Pagar Comerciales4.6%6.9%4.9%Otras cuentas por pagar1.4%1.6%2.1%Cuentas por Pagar a Vinculadas0.1%0.1%0.4%provisiones, parte corriente0.5%0.4%0.3%Impuesto a las ganancias0.0%0.7%0.0%Otros Pasivos CP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA: otras cuentas por pagar 2.9%2.8%2.5%Pasivo No Corriente31.6%28.4%28.4%Obligaciones financiera a LP0.0%0.0%0.0%Cuentas por Pagar LP0.0%0.0%0.0%provision por beneficios a los empleados0.1%0.1%0.1%provisiones0.3%0.3%0.4%Impuesto y Participaciones Diferidos16.3%14.9%13.8%Otros Pasivos LP14.9%13.0%14.2%Patrimonio58.9%59.0%61.4%Capital Social50.0%48.8%49.4%capital adicional0.1%0.1%0.1%participaciones no controladoras0.0%0.0%0.0%Otras reservas de patrimonio1.7%0.6%-0.1%Reserva Legal0.0%0.0%0.0%Otras Reservas3.9%4.5%5.6%Resultados acumulados3.3%4.9%6.3%diferencias de conversion0.0%0.0%0.0%

ESTADO DE RESULTADOSFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES 100.0%100.0%100.0%Ingresos por VentasERROR:#REF!97.9%98.4%Otros IngresosERROR:#REF!2.1%1.6%Ingresos TotalesERROR:#REF!100.0%100.0%(-) Costo de VentasERROR:#REF!-64.3%-65.0%Utilidad BrutaERROR:#REF!35.7%35.0%(-) Gastos de VentasERROR:#REF!0.0%0.0%(-) Gastos AdministrativosERROR:#REF!-3.6%-4.0%(-) Depreciacin / AmortizacinERROR:#REF!0.0%0.0%otros/ netoERROR:#REF!1.5%9.8%Utilidad OperativaERROR:#REF!33.6%40.7%Participacion en asociadaERROR:#REF!0.0%0.0%Ingresos FinancierosERROR:#REF!2.4%7.7%(-) Gastos FinancierosERROR:#REF!-3.3%-2.8%Dividendos obtenidosERROR:#REF!0.0%0.0%(-) perdida por instrumentos financieros derivadosERROR:#REF!0.0%0.0%(-) perdida/ ganancia por diferencia de cambioERROR:#REF!-0.0%-0.4%Utilidad antes Participaciones e ImpuestosERROR:#REF!32.7%45.2%(-) Impuesto a la RentaERROR:#REF!-9.8%-11.0%Utilidad Neta del ejercicioERROR:#REF!22.8%34.2%

ANAL HORVariacin en los EEFF (Anlisis Horizontal)

Empresa:EDEGEL S.A.a

Historia (3 aos)Fecha:31 Dec 1331 Dec 1131 Dec 1231 Dec 13ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Activo Total2.4%1.8%Activo Corriente33.3%3.4%Efectivo y equivalente de efectivo-8.2%33.4%Cuentas por Cobrar CP7.3%13.4%Cuentas por Cobrar Vinculadas27901.0%-71.6%Otras cuentas por cobrar1226.5%-36.2%Existencias-1.3%4.8%Gastos Pagados por Anticipado-46.3%-90.0%Otros Activos CP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:otros activos financieros y otros activos no financieros

48.8%6.4%
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:otros activos financieros y otros activos no financieros

Activo por impuesto a las ganacias0.0%ERROR:#DIV/0!Activo No Corriente-1.0%-1.8%Otros Activos LP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:activos por instrumentos financieros derivados y otros activos financieros0.0%0.0%
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:activos por instrumentos financieros derivados y otros activos financierosPropiedad, planta y equipo-1.1%-2.0%Activos Fijos e Intangibles
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:prop. Platan y equipo mas intangibles

0.7%0.6%
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:prop. Platan y equipo mas intangibles

0.0%0.0%0.0%0.0%Pasivo y Patrimonio Total2.4%-1.1%Pasivo Corriente37.0%-20.4%Parte corriente de obligaciones finan.0.0%0.0%Cuentas por Pagar Comerciales54.6%-29.5%Otras cuentas por pagar19.3%25.6%Cuentas por Pagar a Vinculadas-10.0%244.9%provisiones, parte corriente0.2%-28.7%Impuesto a las ganancias4538.7%0.0%Otros Pasivos CP
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA: otras cuentas por pagar 0.3%-12.5%
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA: otras cuentas por pagar Pasivo No Corriente-8.2%-1.0%Obligaciones financiera a LP0.0%0.0%Cuentas por Pagar LP0.0%0.0%provision por beneficios a los empleados-5.4%15.2%provisiones3.8%5.1%Impuesto y Participaciones Diferidos-6.0%-8.9%Otros Pasivos LP-10.9%7.8%Patrimonio2.5%2.9%Capital Social0.0%0.0%capital adicional0.0%0.0%participaciones no controladoras0.0%0.0%Otras reservas de patrimonio-61.6%-110.5%Reserva Legal0.0%0.0%Otras Reservas19.7%23.5%Resultados acumulados52.6%27.8%diferencias de conversion0.0%0.0%

ESTADO DE RESULTADOSFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Ingresos por Ventas-4.1%20.4%Otros Ingresos-29.9%8.9%Ingresos Totales-4.7%20.2%(-) Costo de Ventas-3.5%13.4%Utilidad Bruta-6.7%32.8%(-) Gastos de Ventas0.0%0.0%(-) Gastos Administrativos5.6%-1.7%(-) Depreciacin / Amortizacin0.0%0.0%otros/ neto525.4%-52.0%Utilidad Operativa15.6%15.9%Participacion en asociada0.0%0.0%Ingresos Financieros209.7%-12.1%(-) Gastos Financieros-19.1%-5.1%Dividendos obtenidos0.0%0.0%(-) perdida por instrumentos financieros derivados0.0%0.0%(-) perdida/ ganancia por diferencia de cambio2211.9%-28.4%Utilidad antes Participaciones e Impuestos31.9%12.8%(-) Impuesto a la Renta6.8%-10.7%Utilidad Neta del ejercicio42.8%20.4%

INDIndicadoresEmpresa:EDEGEL S.A.a

Historia (3 aos)Fecha:31 Dec 13201220132014

LiquidezLiquidez Corriente1.020.991.29Prueba cida0.800.821.06Capital de Trabajo7,357-4,048120,415

Gestin o EficienciaRotacin de cuentas por cobrar10.097.529.07364940Rotacin de cuentas por pagar4.552.874.368012784Rotacin de inventarios12.6012.3113.32293027Rotacin de capital de trabajo-332.8210.670.00Rotacin de activos0.330.310.381,094.381,175.07966.32Margen bruto35.74%34.97%38.64%Margen operativo33.58%40.71%39.24%

Solvencia o EndeudamientoEndeudamiento41.10%41.04%38.62%Recursos Propios58.90%58.96%61.38%Endeudamiento patrimonial0.700.700.63Cobertura de gastos financieros8.9315.2118.27

RentabilidadUtilidad NETA sobre patrimonio12.92%18.00%21.06%Utilidad sobre activos7.61%10.61%12.93%Utilidad sobre ventas22.81%34.16%34.22%

RATIOS FINANCIEROSLIQUIDEZ:RENTABILIDAD1. CAPITAL NETO DE TRABAJO7. ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJORCP=INGRESOS TOTALES / CAPITAL DE TRABAJO15. UTILIDAD NETA SOBRE PATRIMONIO

8. ROTACION DE ACTIVOSRACT.= INGRESOS TOTALES / ACTIVOS TOTALES2. LIQUIDEZ GENERAL16. UTILIDAD SOBRE ACTIVOS9. MARGEN BRUTOMB= UTILIDAD BRUTA / INGRESOS TOTALES

3. PRUEBA ACIDA10. MARGEN OPERATIVO17. UTILIDAD SOBRE VENTASMO= UTILIDAD OPERATIVA / INGRESOS TOTALES

SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO:GESTION O EFICIENCIA:11. ENDEUDAMIENO DEL ACTIVO TOTAL4. INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (DIAS)12. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL5. INDICE DE ROTACION DE INVENTARIO13. RECURSOS PROPIOSRP=1- ENDEUDAMIENTO

6. INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (DIAS)14. COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROSCOB GF= UTIL ANT DE IMP - GASTOS FINAN / GASTOS FINAN

ANAL DE INDRATIOS FINANCIEROS1. CAPITAL NETO DE TRABAJO

2. LIQUIDEZ GENERAL

3. PRUEBA ACIDA

4. INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (DIAS)

5. INDICE DE ROTACION DE INVENTARIO

6. INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (DIAS)

7. ENDEUDAMIENO DEL ACTIVO TOTAL

8. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

9. COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

10. MARGEN BRUTO

La Cia. no cuenta con suficiente liquidez operativa en el ao 2013, al igual que en el 2011, lo cual dejaria desprotegido a los prestamos del acreedor; a diferencia del ejercicio 2012 que contaba con un capital de trabajo de 7357.En los aos 2013, 2012, 2011 La cia no puede cubrir deudas a corto plazo teniendo que recurrir a la venta de INVENTARIOS.La Cia. no cuenta con capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo en los periodos 2013, 2012 y 2013 ya que valores menos a 1.4 indican insuficiencia de liquidez.Significa que por cada sol aportado para la empresa el 69.61% fue aportado por los acreedores (deudas propias) en comparacion de los aos anteriores 2012 y 2011 vemos que hubo una disminucion ya que en estos periodos fueron de 69.78% y 80.00%.Para el ao 2013 los recursos financieros son ajenos reprentaron un 41.04%, en los periodos 2012 y 2011, fueron de 41.10% y 44.44% respectivamente, lo cual demuestra hay un aumento de prestamos de tercerosen porcentajes pequeos. Podemos apreciar que la empresa en el ao 2013 empleo un periodo de 49 dias en promedio para realizar el cobro de las ventas realizadas al credito, promedio que aumento ya que el periodo 2012 gracias a una buena politica de cobros habian logrado dismunuir de 46 a 36 dias.El indicador establece que la empresa demora un periodo de 30 dias en promedio para consumir su inventario que tiene en los almacenes, lo cual muestra una rotacion relativamente acelerada que se mantiene en los periodos estudiados.El ratio indica que la empresa demora un periodo de 127 dias en promedio para pagar a los proveedores por las adquisiciones que la empresa realiza, en comparacion con el indice de rotacion de cuentas por cobrar que es de 49 dias para el periodo 2013, la empresa tiene un mayor margen para realizar los pagos correspondientes, por lo cual la empresa podra dar un mejor uso de los recursos que obtiene, por ejemplo invirtiendolos. Hubo un auemento notorio de este promedio ya que en los periodos anteriores 2011 y 2012 los promedios eran de 44 y 80, lo cual tambien se puede notar que la demora de pago se deba a falta de liquidez.

En el ao 2013 la utilidad operativa represento el 15.21 veces de los gastos financieros , siendo este muy alto y revela un riesgo a diferencia de los aos anteriores.PARA los tres periodos de estudio, el ratio es menor a 40%, lo cual nos indica que la empresa obtuvo una rentabilidad bruta buena para el ao 2011 con 38% , pero tambien muestra una disminucion en los aos 2012 y 2013 que hubo una considerable baja de rentabilidad.

EEFF CHINANGO

Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES ) Historia (3 aos)31 Dec 1131 Dec 1231 Dec 13ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Activo Total638,630608,191594,848Activo TotalActivo Corriente56,57436,06636,290Efectivo y equivalente de efectivo43,31023,09121,245Cuentas por Cobrar CP12,31611,57011,970otras cuentas por cobrar781081,286otros activos no financieros09091,079Gastos Pagados por Anticipado61811164Otros Activos Financieros
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:otros activos financieros y otros activos no financieros

252277646Activo No Corriente582,056572,125558,558Propiedad ,planta y equipo
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:prop. Platan y equipo mas intangibles

580,726569,208558,435activos intangibles20512387Otros Activos Financieros
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:activos por instrumentos financieros derivados y otros activos financieros1,1252,79436Pasivo y Patrimonio Total638,630608,1911,797,155Pasivo y Patrimonio TotalPasivo Corriente117,94147,53661,534Parte corriente de pasivos financieros63,72728,82747,812Cuentas por Pagar Comerciales5,9454,7076,577Cuentas por Pagar a entidades relacionadas30,074106851Otros cuentas por pagar
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA: otras cuentas por pagar 18,1955,7965,001Impuesto a las ganancias8,1001,293Pasivo No Corriente218,323217,1451,394,608Pasivos financieros133,607127,251638,999provisiones10077815,126Pasivo por impuesto a las ganancias diferido84,61689,116740,483Patrimonio302,366343,510341,013Capital emitido295,249295,249295,249capital adicional11,71414,10919,504Otras Reservas7,16912,2002,808Resultados acumulados-11,76621,95223,452

ESTADO DE RESULTADOSFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Ingresos por Ventas143,995159,108149,555Otros Ingresos3,9054,6571,026Ingresos Totales147,900163,765150,581(-) Costo de Ventas-64,244-55,549-59,115Utilidad Bruta83,656108,21691,466(-) Gastos Administrativos-3,202-3,861-2,529Utilidad Operativa80,454104,35588,937Ingresos Financieros3,5951,3111,330(-) Gastos Financieros-19,788-11,827-8,571Ganancia por instrumento financiero derivados2,735586Utilidad antes del Impuestos a las ganancias66,99694,42581,696(-) Impuesto a las ganancias-20,407-28,714-26,228Utilidad Neta del ejercicio46,58965,71155,468

CHINANGO S.A.C

ANALISIS VERTICAL (2)Estructura de los EEFF (Anlisis Vertical)

Empresa:EDEGEL S.A.a y subsidiarias

Historia (3 aos)Fecha:31 Dec 1331 Dec 1131 Dec 1231 Dec 13ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Activo Total100.0%100.0%100.0%Activo Corriente8.9%5.9%6.1%Efectivo y equivalente de efectivo6.8%3.8%3.6%Cuentas por Cobrar CP1.9%1.9%2.0%Otras Cuentas por Cobrar 0.0%0.0%0.2%otros activos no financieros0.0%0.1%0.2%Gastos Pagados por Anticipado0.1%0.0%0.0%Otros Activos Financieros
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:otros activos financieros y otros activos no financieros

0.0%0.0%0.1%Activo No Corriente91.1%94.1%93.9%Propiedad, planta y equipo90.9%93.6%93.9%Activos Intangibles
ROSALY CHOQUEHUANCA: ROSALY CHOQUEHUANCA:prop. Platan y equipo mas intangibles

0.0%0.0%0.0%Otros activos financieros0.2%0.5%0.0%Pasivo y Patrimonio Total100.0%100.0%100.0%Pasivo Corriente18.5%7.8%3.4%Parte corriente de pasivos financieros10.0%4.7%2.7%Cuentas por Pagar Comerciales0.9%0.8%0.4%Cuentas por Pagar a entidades relacionadas4.7%0.0%0.0%Otros cuentas por pagar2.8%1.0%0.3%Impuesto a las ganancias0.0%1.3%0.1%Pasivo No Corriente34.2%35.7%77.6%Pasivos financieros20.9%20.9%35.6%provisiones0.0%0.1%0.8%Pasivo por impuesto a las ganancias diferido13.2%14.7%41.2%Patrimonio47.3%56.5%19.0%Capital emitido46.2%48.5%16.4%capital adicional1.8%2.3%1.1%Otras Reservas1.1%2.0%0.2%Resultados acumulados-1.8%3.6%1.3%

ESTADO DE RESULTADOSFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Ingresos por Ventas97.4%97.2%99.3%Otros Ingresos2.6%2.8%0.7%Ingresos Totales100.0%100.0%100.0%(-) Costo de Ventas-43.4%-33.9%-39.3%Utilidad Bruta56.6%66.1%60.7%(-) Gastos Administrativos-2.2%-2.4%-1.7%Utilidad Operativa54.4%63.7%59.1%Ingresos Financieros2.4%0.8%0.9%(-) Gastos Financieros-13.4%-7.4%-5.7%Ganancia por instrumento financiero derivados1.8%0.4%0.0%Utilidad antes Participaciones e Impuestos45.3%57.7%54.3%(-) Impuesto a la Renta-13.8%-17.5%-17.4%Utilidad Neta del ejercicio31.5%40.1%36.8%

ANALISIS HORIZONTAL (2)Variacin en los EEFF (Anlisis Horizontal)

Empresa:EDEGEL S.A.a y subsidiarias

Historia (3 aos)Fecha:31 Dec 1331 Dec 1131 Dec 1231 Dec 13ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Activo Total-4.8%-2.2%Activo Corriente-36.2%0.6%Efectivo y equivalente de efectivo-46.7%-8.0%Cuentas por Cobrar CP-6.1%3.5%Otras Cuentas por Cobrar 38.5%1090.7%otros activos no financieros18.7%Gastos Pagados por Anticipado-82.0%-42.3%Otros Activos Financieros9.9%133.2%Activo No Corriente-1.7%-2.4%Propiedad, planta y equipo-2.0%-1.9%Activos Intangibles-40.0%-29.3%Otros activos financieros148.4%-98.7%Pasivo y Patrimonio Total-4.8%195.5%Pasivo Corriente-59.7%29.4%Parte corriente de pasivos financieros-54.8%65.9%Cuentas por Pagar Comerciales-20.8%39.7%Cuentas por Pagar a entidades relacionadas-99.6%702.8%Otros cuentas por pagar-68.1%-13.7%Impuesto a las ganancias-84.0%Pasivo No Corriente-0.5%542.2%Pasivos financieros-4.8%402.2%provisiones678.0%1844.2%Pasivo por impuesto a las ganancias diferido5.3%730.9%Patrimonio13.6%-0.7%Capital emitido0.0%0.0%capital adicional20.4%38.2%Otras Reservas70.2%-77.0%Resultados acumulados-286.6%6.8%

ESTADO DE RESULTADOSFuente:SUPERINTENDENCIA DE MERCADO Y VALORES Ingresos por Ventas10.5%-6.0%Otros Ingresos19.3%-78.0%Ingresos Totales10.7%-8.1%(-) Costo de Ventas-13.5%6.4%Utilidad Bruta29.4%-15.5%(-) Gastos Administrativos20.6%-34.5%Utilidad Operativa29.7%-14.8%Ingresos Financieros-63.5%1.4%(-) Gastos Financieros-40.2%-27.5%Ganancia por instrumento financiero derivados-78.6%0.0%Utilidad antes Participaciones e Impuestos40.9%-13.5%(-) Impuesto a las ganancias40.7%-8.7%Utilidad Neta41.0%-15.6%

INDICADORESIndicadoresEmpresa:chinango

Historia (3 aos)Fecha:31 Dec 13201120122013

LiquidezLiquidez Corriente0.480.760.59Prueba cidaERROR:#REF!0.090.06Capital de Trabajo-61,367-11,470-25,244

Gestin o EficienciaRotacin de cuentas por cobrar*12.0114.1512.58302629Rotacin de cuentas por pagar*1.7811.547.962053246Rotacin de inventarios*000000Rotacin de capital de trabajo2.4114.285.97Rotacin de activos*0.230.270.251,576.061,355.541,441.88Margen bruto56.56%66.08%60.74%Margen operativo54.40%63.72%59.06%

Solvencia o EndeudamientoEndeudamiento52.65%43.52%244.79%Recursos Propios47.35%56.48%-144.79%Endeudamiento patrimonial1.110.774.27Cobertura de gastos financieros2.396.988.53

RentabilidadUtilidad NETA sobre patrimonio15.41%15.41%15.41%Utilidad NETA sobre activos7.30%10.80%9.32%Utilidad NETA sobre ventas31.50%40.13%36.84%

ANA INDRATIOS FINANCIEROS1. CAPITAL NETO DE TRABAJO

2. LIQUIDEZ GENERAL

3. PRUEBA ACIDA

4. INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (DIAS)

7. INDICE DE ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (DIAS)

8. ENDEUDAMIENO DEL ACTIVO TOTAL

9. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

10. COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

11. MARGEN BRUTO

La Cia. no cuenta con suficiente liquidez operativa en el ao 2013 como muestra este indicador de -25,244, al igual que en el 2012 Y 2011 tambien fueron negativos como -11,470 y -61,367 respectivamente, lo cual dejaria desprotegido a los prestamos del acreedor.Para el ao 2013La cia no puede cubrir deudas a corto plazo ya que solo cuenta con 0.06 por cada sol de deuda a corto plazo, similar caso se ve en los aos anteriores del 2012 y 2011 que los indices fueron de 0.09 y 0.15 respectivamente.La Cia. no cuenta con capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo en los periodos 2013, 2012 y 2013 ya que valores menos a 1.4 indican insuficiencia de liquidez.Significa que por cada sol aportado para la empresa el 4.27% fue aportado por los acreedores (deudas propias) en comparacion de los aos anteriores 2012 y 2011 vemos que hubo un aumento ya que en estos periodos fueron de 0.77 y 1.11 respectivamente. Para el ao 2013 los recursos financieros son ajenos reprentaron un 244%, en los periodos 2012 y 2011, fueron de 43.52% y 52.35% respectivamente, lo cual demuestra hay un exagerado aumento prestamos de terceros.Podemos apreciar que la empresa en el ao 2013 empleo un periodo de 29 dias en promedio para realizar el cobro de las ventas realizadas al credito, promedio que aumento ya que el periodo 2012 gracias a una buena politica de cobros habian logrado dismunuir de 30 a 25 dias.El ratio indica que la empresa demora un periodo de 45 dias en promedio para pagar a los proveedores por las adquisiciones que la empresa realiza, en comparacion con el indice de rotacion de cuentas por cobrar que es de 29 dias para el periodo 2013, la empresa tiene un mayor margen para realizar los pagos correspondientes, por lo cual la empresa podra dar un mejor uso de los recursos que obtiene, por ejemplo invirtiendolos. Hubo un aumento de este promedio respecto al ao 2012 que fue de 31.63 dias, pero a la vez sigue siendo disminucion de dias ya que en el ao 2011 fueron de 204.64.

En el ao 2013 la utilidad operativa represento el 8.53 veces de los gastos financieros , siendo relativamente alto y revela un riesgo a diferencia de los aos anteriores que para los periodos 2012 y 2011 fueron 6.98 y 2.39 respectivamente.PARA los tres periodos de estudio, el ratio es menor a 60%, lo cual nos indica que la empresa obtuvo una rentabilidad bruta muy buena para el ao 2013, pero a la vez disminuyo con respecto al periodo anterior que fue de 66.08%.

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