INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES - Seguros Costa Rica
INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES
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Deloitte & Touche, S.A. Herrero Villata Building Barrio Dent, San Pedro 3667-1000 San José Costa Rica Tel: (506) 246 5000 Fax: (506) 246 5100 www.deloitte.com Audit.Tax.Consulting.Financial Advisory. Firma Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES A la Superintendencia General de Valores y al Accionista de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa: Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa (“la Compañía”), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados de resultados, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo para los años terminados en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros, los cuales han sido preparados como se indica en la Nota 1, de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener controles internos relevantes en la preparación y presentación razonable de los estados financieros, que estén libres de errores significativos, ya sean causados por fraude o por error; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas; y efectuar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es la de expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Realizamos nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una razonable seguridad de que los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo su evaluación del riesgo de error significativo, ya sea causado por fraude o por error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera los controles internos de la Compañía que sean relevantes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de los controles internos de la Compañía. Una auditoría incluye también la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
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Deloitte & Touche, S.A. Herrero Villata Building Barrio Dent, San Pedro 3667-1000 San José Costa Rica Tel: (506) 246 5000 Fax: (506) 246 5100 www.deloitte.com
Audit.Tax.Consulting.Financial Advisory. Firma Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES A la Superintendencia General de Valores y al Accionista de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa: Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa (“la Compañía”), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados de resultados, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo para los años terminados en esas fechas, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros, los cuales han sido preparados como se indica en la Nota 1, de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener controles internos relevantes en la preparación y presentación razonable de los estados financieros, que estén libres de errores significativos, ya sean causados por fraude o por error; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas; y efectuar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es la de expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Realizamos nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una razonable seguridad de que los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo su evaluación del riesgo de error significativo, ya sea causado por fraude o por error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera los controles internos de la Compañía que sean relevantes a la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de los controles internos de la Compañía. Una auditoría incluye también la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
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Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de de Inversiones Sama, S.A. Puesto de Bolsa al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo para los años que terminaron en esas fechas respectivamente, de conformidad con la base contable descrita en la Nota 1. Hechos importantes Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa es miembro del grupo financiero Sama (el Grupo) y como se indica en la nota 4 de los estados financieros, tiene transacciones y relaciones de importancia con miembros del grupo. Debido a esas relaciones, es posible que los términos de las transacciones no sean los mismos que los que podrían resultar de transacciones con terceros. Restricción sobre distribución o uso del informe de los auditores independientes Este informe de los auditores independientes es únicamente para información del Accionista y la Junta Directiva de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa y de la Superintendencia General de Valores. Esta restricción no pretende limitar el uso de este informe, por tratarse de un asunto de interés público. Lic. Oscar Castro Monge - C.P.A. No.2841 Póliza No. R-1153 Vence: 30 de setiembre de 2007 Cancelado timbre de ¢1.000, Ley No.6663 18 de enero de 2007
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INVERSIONES SAMA, S.A., PUESTO DE BOLSA (Subsidiaria 100% poseída por Grupo Empresarial Sama, S.A.) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 (Expresadas en Colones Costarricenses sin Céntimos) 1. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES
Bases de Presentación - Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa (“la Compañía” o “el Puesto”) está domiciliada en Costa Rica, y es poseída en su totalidad por el Grupo Empresarial Sama, S.A. (anteriormente Grupo Consolidado Sama, S.A.). Su actividad principal es la correduría de valores. Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía controladora suministra el personal necesario para su operación (Notas 4 y 13). La dirección en el sitio web es www.gruposama.com. La Compañía está registrada en la Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica, está sujeta a las disposiciones contenidas en la Ley Reguladora del Mercado de Valores No.7732 y sus reformas, y es supervisada por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Políticas Contables Significativas - Los estados financieros del Puesto fueron preparados de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Valores y, en los aspectos no previstos por estas disposiciones, con las Normas Internacionales de Información Financiera. Las políticas contables más importantes que sigue la Compañía se resumen como sigue:
a. Moneda y Transacciones en Moneda Extranjera - Los registros contables de la
Compañía se mantienen en colones costarricenses, moneda de curso legal en la República de Costa Rica. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera a la fecha de cierre son ajustados a los tipos de cambio de referencia del Banco Central de Costa Rica vigentes a esa fecha. Las diferencias de cambio originadas del ajuste periódico y liquidación final de los saldos en moneda extranjera son registradas como parte de los resultados de operación. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el tipo de cambio de referencia para la compra del dólar estadounidense era de ¢515,84 y ¢495,65, respectivamente. Para la venta es aplicable una diferencia de ¢4,11 de más para el 2006 y ¢2,06 en el 2005. A la fecha de emisión del informe de los auditores externos, el tipo de cambio para la venta se había incrementado a ¢519,99 por dólar estadounidense.
b. Equivalentes de Efectivo - Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se consideran como equivalentes de efectivo todos los valores de deuda adquiridos, que tengan un vencimiento de dos meses o menos.
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c. Inversiones en Valores - Disponibles para la Venta - Corresponden a inversiones en valores que la Compañía está dispuesta a vender en respuesta a cambios en las tasas de mercado o a riesgos, necesidades de liquidez, cambios en la disponibilidad o rendimiento de los activos alternativos, cambios en las fuentes de financiamiento o los plazos, o bien por variaciones en los riesgos de cambio de moneda extranjera. Los valores disponibles para la venta se registran al costo y se valúan a su valor razonable. Los ajustes que resultan de la valuación de estos valores son llevados directamente a una cuenta separada del patrimonio, la cual se mantiene hasta que la inversión sea vendida, reembolsada o desapropiada por otro medio, o hasta que se determine que el activo en cuestión ha sufrido un deterioro de valor, en cuyo momento las ganancias y pérdidas previamente reconocidas como componentes del patrimonio neto, son incluidas en la ganancia o pérdida neta del año. Activos al Valor Razonable con Cambios en Resultados - Las inversiones en participaciones de fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado, se registran al costo y se valúan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas por valuación se acreditan o cargan a los resultados del período. Mantenidas hasta el Vencimiento - Las inversiones en valores que la entidad tiene la intención de mantener hasta su vencimiento y cuenta con la capacidad financiera para hacerlo, se registran al costo y se valúan por el método de costo amortizado. Las pérdidas se reconocen únicamente cuando existe un deterioro de la inversión.
d. Inversiones en Acciones - Las inversiones en acciones clasificadas como disponibles para la venta se registran inicialmente al costo y posteriormente son ajustadas a su valor razonable con base en las cotizaciones de mercado. En caso de no contar con valores de mercado, estas se mantienen al costo, ajustado por cualquier pérdida por deterioro.
e. Reconocimiento de los Ingresos - Las comisiones de corretaje son fijadas cuando se cierra cada transacción, y en ese momento se reconoce el ingreso. Los ingresos por intereses y descuentos provenientes de inversiones se reconocen con base en los saldos existentes al final de cada mes y de acuerdo con el rendimiento pactado inicialmente.
f. Reconocimiento de Gastos - Los gastos operativos se reconocen en su totalidad cuando se recibe el servicio.
g. Operaciones en el Mercado de Liquidez - Se registran en el día que se produce el desembolso de efectivo. El ingreso o el gasto asociado se registra bajo la base del devengado.
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h. Operaciones a Plazo y de Recompra - Las operaciones realizadas se registran en cuentas de orden en el momento de realizar la transacción, el cual es el momento en que se reconoce el ingreso por comisiones. El día de vencimiento de las operaciones a plazo se cancelan las cuentas de orden.
i. Impuesto sobre la Renta - Se determina según las disposiciones establecidas por la Ley del Impuesto sobre la Renta. De resultar algún impuesto derivado de este cálculo, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de pasivo. El impuesto diferido se aplica para aquellas diferencias temporales ente el valor en libros de los activos y pasivos y los valores utilizados para efectos fiscales. Los activos por impuesto diferido se reconocen solo cuando existe una probabilidad razonable de su realización.
j. Reserva Legal - Se determina con base en la legislación vigente, la cual establece que de las utilidades anuales se deberá reservar un 5% hasta alcanzar el equivalente al 20% del capital social.
k. Uso de Estimados - Al preparar los estados financieros, la administración tiene que efectuar estimados y premisas que afectan los montos informados de ciertos activos y pasivos así como de ciertos ingresos y gastos mostrados en los estados financieros. Los resultados reales que se presenten en el futuro pudieran diferir de tales estimados. Los estimados hechos por la administración incluyen el registro de provisiones para cubrir pasivos contingentes.
l. Instrumentos Financieros y Riesgo de Crédito - Los instrumentos financieros de la Compañía son registrados inicialmente al costo y consisten de efectivo en bancos, equivalentes de efectivo, inversiones en valores disponibles para la venta, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el valor registrado de los instrumentos financieros de corto plazo que no están valuados a su valor razonable, se aproxima a su valor justo debido a su naturaleza circulante. La Compañía no ha suscrito contrato alguno que involucre instrumentos financieros derivados. Los instrumentos financieros que eventualmente sujetan a la Compañía al riesgo de crédito consisten principalmente de efectivo en bancos, equivalentes de efectivo, inversiones en valores y cuentas por cobrar. El efectivo y sus equivalentes, así como las inversiones en valores se mantienen con instituciones sólidas. Generalmente, estos instrumentos pueden ser negociados en un mercado líquido, pueden ser redimidos a la vista y tienen un riesgo mínimo. En relación con las cuentas por cobrar, estas corresponden en su mayoría a empresas del grupo financiero Sama y a intereses por cobrar sobre las inversiones.
m. Utilidad Neta por Acción - Se determina de acuerdo con la utilidad neta del año y las acciones básicas mantenidas durante el año, ponderadas por los días en que estuvieron vigentes.
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2. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Notas 2006 2005
Efectivo en caja y bancos ¢2.813.407.912 ¢356.905.240
Depósitos en el Fondo de la Bolsa Nacional de Valores
18.1
76.829.266
57.343.176
Más: Equivalentes de efectivo 3 15.204.371 135.489.739
Total de efectivo y equivalentes de efectivo ¢2.905.441.549 ¢549.738.155 La inversión en el Fondo de la Bolsa Nacional de Valores corresponde al efectivo que deben aportar los puestos de bolsa al Fideicomiso de Garantía y Administración del Fondo de Garantía de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. El efectivo en caja y bancos corresponde principalmente a fondos recibidos para ejecutar operaciones bursátiles, las cuales fueron aplicadas en enero de 2007 (Nota 4).
3. INVERSIONES EN VALORES
2006 2005
Mantenidas hasta el vencimiento: En colones: Sector Público:
Bonos de Estabilización Monetaria emitidos por el BCCR, con valor facial de ¢181.700.000 y vencimiento en 2006
¢169.424.534
Título de Propiedad emitido por el gobierno, y valor facial de ¢52.250.000 y vencimiento en setiembre del 2007
¢ 53.421.271
Bono Estabilización Monetaria Cero Cupón emitido por el BCCR, con valor facial de ¢100.000.000 y vencimiento en julio del 2007
94.004.434
Sector Privado: Recompra: subyacente acción en colones emitido por FLORIDA ICE & FARM, (valor facial ¢19.032); vencimiento en enero del 2007
12.674.933
___________
Total en colones 160.100.638 169.424.534
En dólares estadounidenses: Sector Público: Recompra, Certificado de depósito, emitido por el B.C.C.R., con un valor facial de US$49,800
24.638.920
(Continúa)
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Notas 2006 2005
Recompra, Bonos Deuda Externa emitidos por el Gobierno, con valor facial de US$175,666, con tasas de rendimiento de entre el 4,38% y el 5,08% y vencimiento en enero del 2006
¢ 86.933.248 Certificado Depósitos Dólares serie certd$5 emitido por el BCCR, con valor facial de USD$110,000 y vencimiento en enero del 2008
¢ 57.385.554
___________
Total en dólares estadounidenses 57.385.554 111.572.168
Total mantenidas hasta el vencimiento 217.486.192 280.996.702
Cualquier otro activo financiero valorado a mercado:
Sector Privado: En colones: Participación en fondos de inversión administrados por una compañía relacionada: con rendimientos variables según el valor de mercado de la participación
4
2.529.438
12.236.354
En dólares: Participación en fondos de inversión administrados por una compañía relacionada: con rendimientos variables según el valor de mercado de la participación
4
___________
11.681.217
Total cualquier otro activo financiero valorado a mercado
2.259.438
23.917.571
Total 220.015.630 304.914.273
Menos: Equivalentes de efectivo 2 (15.204.371) (135.489.739)
Total de inversiones en valores ¢204.811.259 ¢ 169.424.534
(Concluye) Excepto por las participaciones en fondos de inversión, estas inversiones corresponden a títulos valores adquiridos por medio del mismo puesto, los cuales se encuentran depositados en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (Nota16)
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4. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Durante el 2006 y 2005, la Compañía realizó transacciones con entidades que se consideran relacionadas. Los saldos por cobrar y por pagar a la fecha de los balances generales son los que se presentan seguidamente:
2006 2005
Por cobrar Grupo Empresarial Sama, S.A. ¢ 25.000.000 ¢10.000.000 Edificio Grupo Sama, S.A. 2.211.379 Sama Internacional, S.A. 5.000.000 6.000.000 Sama Valores, S.A. 5.151.739 Sama Sociedad de Fondos de Inversión, (G.S.), S.A.
2.582.207
6.889.340
Total por cobrar ¢ 32.582.207 ¢ 30.252.458
Por pagar: Grupo Empresarial Sama, S.A. ¢ 157.541.469 ¢ 65.266.571 Sama Sociedad Fondos de Inversión, S.A. 42.046.768 Sama Consultores Profesionales, S.A. 19.873 Edificio Grupo Sama, S.A. 1.112.159 420.000 Sama Internacional, S.A. 70.481.587 5.978.132 Sama Valores, S.A. 44.502.510 Fondo Ingreso Mensual Mixto 13.701.905 Fondo Crecimiento Colones 40.138.395 Fondo Crecimiento Público Colones 11.149.217 Fondo Liquidez Público Colones 785.003.579 Fondo Liquidez Dólares 739.988.131 A.S.E.G.S.A 463.299 1.438.789 Fondo Ingreso Mensual Dólares 76.852.212 Fondo Crecimiento Público Dólares 246.195.529 __________
Total ¢2.229.176.760 ¢73.123.365
Los saldos con los fondos administrados por Sama Sociedad de Fondos de Inversión corresponde a dineros pendientes de invertir al 31 de diciembre de 2006, los cuales fueron aplicados en enero de 2007 (Nota 2).
Las transacciones con partes relacionadas que aparecen en el estado de resultados, generaron el siguiente efecto:
Notas 2006 2005 Ingresos: Comisiones Especiales ¢ 1.232.535 Comisiones Sama Sociedad Fondos de Inversión
¢ 7.537.279
5.279.789
Total de ingresos ¢ 7.537.279 ¢ 6.512.324
Gastos: Servicios administrativos 9 y 13 157.789.131 110.871.188 Alquiler de equipo de oficina 9 y 13 10.263.997 9.196.257 Alquiler de edificio 9 y 13 9.660.000 9.660.000
Total de gastos ¢177.713.128 ¢129.727.445
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Además, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Compañía mantiene participaciones en fondos de inversión administrados por una compañía afiliada (Nota 3).
5. INVERSIONES EN ACCIONES
Nota 2006 2005
Bolsa Nacional de Valores, S.A.: 729,463 acciones (costo original ¢12,27 por acción), con una participación del 3,16%
18.1
¢8.941.027
¢8.941.027 Acciones en otras compañías 115.182 115.182
Total ¢9.056.209 ¢9.056.209 Estas inversiones se encuentran registradas al costo.
6. CUENTAS POR PAGAR
2006 2005
Clientes por operaciones bursátiles: Colones ¢ 59.129.465 ¢78.555.485 Dólares estadounidenses 156.943.459 7.439.176
Sub-total 216.072.924 85.994.661
Otras 47.433.800 10.151.283
Total ¢263.506.724 ¢96.145.944 Los saldos con clientes por operaciones bursátiles corresponden a sumas pendientes de invertir recibidas de clientes.
7. CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, está representado por 50,000 acciones comunes y nominativas, totalmente suscritas y pagadas con un valor nominal de ¢2.000 cada una. En Asamblea de Accionistas celebrada el 30 de agosto de 2006, se acordó un aumento del capital en acciones comunes de ¢170.000.000, proveniente de las utilidades acumuladas; sin embargo, este se encuentra pendiente de inscripción en el registro público al 31 de diciembre de 2006 por lo que se presenta en una cuenta de capital denominada “aportes para incremento de capital”.
8. COMISIONES GANADAS EN BOLSA
2006 2005
Comisiones en colones ¢106.665.624 ¢ 41.512.416 Comisiones en dólares 174.689.951 69.674.166
Total ¢281.355.575 ¢111.186.582
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9. GASTOS DE OPERACIÓN
Notas 2006 2005
Servicios administrativos 4 y 13 ¢157.789.131 ¢110.871.188 Cuotas y comisiones de operación 138.824.408 30.706.604 Alquileres 4 y 13 22.903.532 21.422.017 Publicidad 150.000 Provisiones 14 7.531.000 3.500.000 Gastos bancarios y similares 9.582.145 9.464.894 Multas y recargos 14 3.882 Otros 10.293.923 6.879.013
Total ¢346.928.021 ¢182.993.716 Durante el 2006 y 2005, los gastos de personal, servicios públicos y suministros se consideran dentro del pago por Servicios administrativos a Grupo Empresarial Sama, S.A. (Nota 4)
10. OTROS INGRESOS
Nota 2006 2005
Comisiones custodia FIFCO ¢ 4.160.394 ¢ 4.502.057 Comisiones Banco Nacional de Costa Rica 44.697.235 30.152.737 Comisiones Asociaciones Solidaristas 19.756.538 14.572.949 Intereses y dividendos 20.806.307 12.937.699 Negociación de inversiones propias 37.368.169 32.842.422 Comisiones CFS 13 5.768.053 Otros 5.933.261 2.983.158
Total ¢138.489.957 ¢97.991.022
11. ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS DENOMINADOS EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES 2006 2005
Activos: Efectivo y equivalentes de efectivo US$3,012,664 US$517,780 Inversiones en valores 111,246 Por cobrar 9,907 6,131
Total de activos 3,133,817 523.911
Pasivos: Cuentas por pagar 2,663,235 15,227
Total de pasivos 2,663,235 15,227
Posición neta US$ 470,582 US$508,684
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12. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
Revisión por Autoridades Fiscales - De conformidad con la legislación fiscal vigente, las declaraciones de impuesto sobre la renta para los últimos tres períodos fiscales están abiertas para la revisión de las autoridades fiscales. En consecuencia, podría existir una obligación eventual por la aplicación de criterios de parte de las autoridades fiscales, distintos de los que ha utilizado la Compañía al liquidar sus impuestos. La Gerencia de la Compañía considera que ha aplicado e interpretado adecuadamente las regulaciones fiscales.
Cálculo del Impuesto - El impuesto sobre la renta de los años 2006 y 2005 fue calculado sobre la utilidad neta, aplicando la tarifa vigente, deduciendo los ingresos no gravables y sumando los gastos no deducibles, como sigue:
2006 2005
Impuesto calculado sobre la utilidad neta del año, usando la tasa vigente del 30%.
¢27.361.393
¢16.111.497
Menos: Efecto de los ingresos no gravables, neto, de gastos no deducibles
(8.951.150)
(9.852.726)
Gasto por impuesto sobre la renta del año, calculado sobre la base imponible
18.410.243
6.258.771
Impuesto sobre la renta diferido (2.259.300) (3.000.000)
Gasto por impuesto sobre la renta ¢16.150.943 ¢ 3.258.771 Impuesto sobre Renta Diferido Activo - Los movimientos del activo por impuesto sobre la renta diferido de los años 2006 y 2005 fueron los siguientes:
Nota 2006 2005
Saldo inicial 14 ¢3.000.000 Efecto a resultados por provisión de contingencia laboral
2.259.300
¢3.000.000
Saldo final ¢5.259.300 ¢3.000.000
13. CONTRATOS NETO DE GASTOS NO DEDUCIBLES
a. Contrato por Servicios Administrativos - Fue firmado con una compañía relacionada, en el cual esta se compromete al suministro del personal necesario para desempeñarse en el área administrativa (Nota 1) y erogaciones relacionadas. Este contrato entró en vigencia a partir del 27 de febrero de 2001 y es por tiempo indefinido. El contrato no indica el costo de los servicios que se le cobrarán a la Compañía; sin embargo, durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Compañía canceló por este concepto ¢157.789.131 y ¢110.871.188 respectivamente (Notas 4 y 9).
b. Alquiler de Instalaciones - Este contrato fue firmado con una compañía afiliada, en el cual esta se compromete a arrendar el área requerida para la operación de la Compañía con un costo mensual en el 2006 y 2005 de ¢805 mil. El precio del arrendamiento se podrá incrementar en un 15% cada año. En el 2006 y 2005, el gasto anual por alquiler fue de ¢9.660.000 (Notas 4 y 9).
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c. Comisiones por Custodia - Contrato firmado con una compañía relacionada en el cual esta faculta al puesto de bolsa para que le custodie y administre títulos valores de su propiedad. El puesto devenga por tal concepto una comisión nominal de acuerdo al volumen de cartera que maneje, con un ajuste por revisión al final del año. Durante el 2006 y 2005, el ingreso por estas comisiones fue de ¢7.537.279 y ¢5,279.789, respectivamente. (Nota 4).
d. Convenio para la realización de operaciones bursátil y administración de valores entre el Puesto y CFS Asesores de Inversión - El objetivo del convenio es establecer, en forma voluntaria y para conveniencia de ambas partes una alianza estratégica de negocios mediante el cual CFS dará asesoría financiero- bursátil a clientes y las operaciones que estos decidan realizar se formalizaran por medio del Puesto de Bolsa en el mercado de valores costarricense o en el mercado internacional. Los valores que conformen el portafolio de inversión de los clientes de CFS, serán custodiados por el Puesto de Bolsa en la cuenta del cliente en la Central de Valores, S.A. (CEVAL). El esquema de comisiones que recibirá el Puesto por los servicios prestados son las siguientes:
• Una comisión porcentual anualizada de 0,25% por operaciones por cliente, cuando el monto sea menor de ¢25.000.000, con un mínimo de $13,50.
• Una comisión porcentual anualizada de 0,21% por operaciones por cliente,
cuando el monto sea mayor de ¢25.000.000 y menores de ¢50.000.000, con un mínimo de US$13,50.
• Una comisión porcentual anualizada de 0,17% por operaciones por cliente,
cuando el monto sea mayor de ¢50.000.000, con un mínimo de US$13,50. • Una comisión por custodia de 0,025% mensual por saldos promedio inferiores a
US$10.000.000. • Una comisión por custodia de 0,015% mensual por saldos promedio mayores a
US$10.000.000 pero inferiores a US$25,000,000. • Una comisión por custodia de 0,01% mensual por saldos promedio superiores a
US$25.000.000. El convenio fue firmado el 04 de setiembre del 2006
14. PASIVOS CONTINGENTES Laborales - A la fecha de los estados financieros continúan los reclamos por parte de la Dirección General de Desarrollo Social y Asignaciones Familiares, del Instituto Nacional de Aprendizaje y del Instituto Mixto de Ayuda Social por ¢9.296.686, ¢6.587.172 y ¢1.646.793, respectivamente. El 4 de enero de 2007 se canceló la suma gestionada por Asignaciones Familiares. Al 31 de diciembre de 2006, se tiene registrado una provisión por ¢17.531.000 (¢10.000.000 en el 2005), la cual se considera razonable para cubrir los pagos que deben hacerse a dichas entidades.
17
Otros - En las operaciones de recompra, la Compañía es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación, cuyo monto sea inferior al que se debe pagar al respectivo comprador.
15. CUENTAS DE ORDEN Notas 2006 2005
Títulos en custodia 16 ¢101.994.699.907 ¢56.953.876.431 Operaciones de recompra-Comprador a plazo
17
5.704.127.497
963.522.981
Operaciones de recompra-Vendedor a hoy 17 15.925.148.126 4.704.462.907
Total cuentas de orden ¢123.623.975.530 ¢62.621.862.319
16. CUENTAS DE ORDEN - TÍTULOS EN CUSTODIA
Notas 2006 2005
Cartera propia 3 y 18 ¢ 233.921.859 ¢ 280.996.697 Cartera de terceros: Colones: Títulos en custodia de la Compañía 938.988.492 1.060.515.837 En la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A.
35.407.303.217 15.734.630.648
En otras custodias: Custodia en Banco Nacional de Costa Rica
______________
179.948.750
Total en colones 36.346.291.709 16.975.095.235
Dólares estadounidenses: Títulos en custodia de la compañía 118.183.726 243.908.676 En la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. 37.423.692.965 28.969.758.887 En otras custodias: Custodia en la Central de Luxemburgo (CEDEL)
25.492.755.527
10.165.483.322
Custodia en Banco Nacional de Costa Rica 152.773.175 318.633.614 Custodia BICSA 2.227.080.946 ______________
Total en dólares estadounidenses 65.414.486.339 39.697.784.499
Total títulos en custodia ¢101.994.699.907 ¢56.953.876.431 Al 31 de diciembre de 2006, las custodias de cartera propia incluyen ¢161.674.032 en valores negociables en custodia valor facial CEVAL, US$121.962 en valores negociables en custodia en cantidades CEVAL y ¢9.056.209 acciones en valores negociables en otras custodias.
18
Al 31 de diciembre de 2006, la custodia en colones de la Compañía incluye ¢935.840.032 en custodia física de títulos y ¢3.148.460 en custodia física de acciones. La custodia en dólares incluye custodia física de títulos por US$229,109. Al 31 de diciembre de 2006, las custodias en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. incluyen ¢30.900.248.815 en custodias libres, ¢78.668.690 en custodia desmaterializada, ¢5.500.125 en custodia pignorada o anotaciones CEDEP, ¢1.189.775.704 en custodia por operaciones de recompra comprador a plazo local y ¢3.147.444.669 en recompras vendedor a plazo local y ¢85.665.214 en custodia pendiente de recibir. En dólares incluye, US$53,264,396 en custodias libres, US$44,695 en custodia acciones desmaterializadas, US$9,729,004 en recompras vendedor a plazo local, US$9,045,166 en recompras comprador a plazo local y US$229,844 en recompras vendedor a plazo local acciones. Al 31 de diciembre de 2006, la custodia en la Central de Luxemburgo incluye US$21,620,669 en custodia dólares títulos, US$6,167,123 en recompras comprador a plazo internacional y US$21,632,097 en recompras vendedor a plazo internacional.
Al 31 de diciembre del 2006, la custodia en otras entidades en dólares incluye US$296,164 en custodia del Banco Nacional de Costa Rica y US$4,317,387 en Custodia BICSA de títulos de deuda externa.
El total de custodias es por cuenta de terceros y no existe ninguna póliza de seguro que las cubra.
Los títulos en custodia por instrumento, se detallan a continuación
CARTERA PROPIA En valores negociables en custodia valor facial (CEVAL) titulos
Instrumento
Emisor
Principales
Intereses y Amortizaciones
Total
En colones: tp G ¢ 52.250.000 ¢9.405.000 ¢ 61.655.000bem0 BCCR 100.000.000 100.000.000acom FIFCO 19.032 _________ 19.032
Total de valores negociables en custodia valor facial CEVAL en colones ¢152.269.032 ¢9.405.000 ¢161.674.032
En dólares: cd$h5 BCCR US$ 5,000 US$ 544 US$ 5.544cd$h5 BCCR 35,000 3,806 38.806cd$h5 BCCR 70,000 7,612 77,612Total de valores negociables en custodia valor facial CEVAL en dólares US$110,000 US$11,962 US$121,962
19
En valores negociables en otras custodias (acciones)
Instrumento
Emisor
Principales
Intereses y amortizaciones
Total
acom CLUB UNION ¢ 115.182 ¢ 115.182BNV (acciones) 8.941.027 __________ 8.941.027
Total en valores negociables en otras Custodias (acciones) ¢9.056.209 ¢ . ¢9.056.209
CARTERA DE TERCEROS
CUSTODIA DE LA COMPAÑÍA
Colones: Custodia física de títulos
Instrumento Emisor Principales Intereses Total
CCDP BNCR ¢ 720.360 ¢ 720.360 CCI BUNO 4.259.060 4.259.060 CDP INTER 34.310.639 34.310.639 CI BANEX 8.375.135 8.375.135 CI BPROM 204.000.000 ¢ 16.125.000 220.125.000 CI BUNO 399.000.000 38.530.520 437.530.520 CI FMIRA 21.805.936 1.709.822 23.515.758 CII MADAP 102.000.000 5.802.083 107.802.083 TPTBA G 54.000.000 45.199.900 99.199.900 tudes G 1.454 123 1.577
Total custodia física de títulos en colones ¢828.472.584 ¢107.367.448 ¢935.840.032
Colones: Custodia física de acciones
Instrumento Emisor Principales Intereses Total
acom CG9 ¢ 106.773 ¢ 106.773 ACOM FMC 3 3 ACOM CBFA 6.772 6.772 ACOM SEPA 5 5 ACOM ACGCS 8.275 8.275 ACOM ACTGS 5.325 5.325 ACOM ATLAS 90.229 90.229 ACOM BNV1 729.463 729.463 ACOM CAFES 12.234 12.234 ACOM CAUBC 695.426 695.426 ACOM CCSOL 100 100 ACOM FIFCO 66.639 66.639 ACOM INC 107.885 107.885 ACOM NACIO 6.250 6.250 ACOM PROBA 1.302.000 1.302.000 ACOM UBCI 11.081 11.081
Total custodia física de acciones en colones ¢3.148.460 ¢3.148.460
20
Dólares: Custodia física de títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total BDEPB BCCR US$ 85,000 US$23,906 US$108,906 CCDP$ BCR 203 203 CDP$ BNCR 120,000 _________ 120,000
Total custodia física de títulos en dólares US$205,203 US$23,906 US$229,109 CUSTODIA DE LA CEVAL
Colones: Custodia libre títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total bcir CIMP ¢ 198.500.000 ¢ 8.684.375 ¢ 207.184.375 BCPD BCCR 1.376.252 261.144 1.637.396 bem BCCR 1.407.550.000 425.522.206 1.833.072.206 bem0 BCCR 7.022.000.000 7.022.000.000 bemv BCCR 754.350.000 1.080.113.925 1.834.463.925 bfie8 FIFCO 1.024.000 325.391 1.349.391 bfif9 FIFCO 1.363.000 204.450 1.567.450 bfl08 FIFCO 60.000.000 17.249.400 77.249.400 binth INTER 419.000.000 68.695.050 487.695.050 CDP BCR 197.121.058 4.231.049 201.352.107 CDP BNCR 447.000.000 5.887.712 452.887.712 CDP BPDC 150.080.144 5.746.594 155.826.738 CDP0 BCR 4.882.155 4.882.155 CDPC BANEX 6.540.876 6.540.876 CDPC BCR 1.166.253 1.166.253 CDPC BPDC 451.593 451.593 CI BCUST 3.750.000 77.841 3.827.841 CI BPROM 2.000.550.000 100.904.936 2.101.454.936 CI BSJ 124.972.500 3.228.456 128.200.956 CI BUNO 273.000.000 8.935.737 281.935.737 CI INTER 200.000.000 25.000.080 225.000.080 ci UNO 977.168.170 56.175.728 1.033.343.898 CII MADAP 58.650.836 3.477.630 62.128.466 cph LUMAP 1.900.000 70.828 1.970.828 CPH MADAP 77.325.738 3.688.416 81.014.154 icp BCCR 650.450.000 4.862.114 655.312.114 tp G 4.082.600.000 2.354.621.316 6.437.221.316 tp0 G 1.957.150.000 1.957.150.000 tptba G 2.241.475.000 3.400.806.006 5.642.281.006 tudes G 1 ____________ 1
Total custodia libre títulos colones ¢23.321.397.576 ¢7.578.770.384 ¢30.900.167.960
21
Colones: Custodia libre acciones
Instrumento Emisor Principal Intereses Total ACOM ATLAS ¢ 1.850 ¢ 1.850 acom FIFCO 59.000 59.000 ACOM NACIO 20.004 ________ 20.004
Total custodia libre acciones colones ¢80.854 ¢ . 80.854
Colones: Custodia recompras comprador a plazo local títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total
bem BCCR ¢332.100.000 ¢223.405.746 ¢ 555.505.746 bem0 BCCR 282.000.000 282.000.000 bemv BCCR 119.500.000 140.998.050 260.498.050 tp G 12.500.000 3.335.000 15.835.000 tp0 G 75.000.000 ___________ 75.000.000
Total custodia recompras comprador a plazo local títulos ¢821.100.000 ¢367.738.796 ¢1.188.838.796 Colones: Custodia recompras comprador a plazo local acciones
Instrumento Emisor Principal Intereses Total
acom FIFCO ¢682.100 ¢682.100 bfb10 BNCR 229.000 ¢25.808 254.808 Total custodia recompras comprador a plazo local acciones ¢911.100 ¢25.808 ¢936.908 Colones: Custodia recompras vendedor a plazo local títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total
bcfa CFLUZ ¢ 101.000.000 ¢ 73.174.500 ¢ 174.174.500 bem BCCR 286.600.000 191.744.050 478.344.050 bem0 BCCR 157.000.000 157.000.000 bemv BCCR 423.500.000 717.838.050 1.141.338.050 tp G 627.000.000 390.654.600 1.017.654.600 tp0 G 20.000.000 20.000.000 TPTBA G 20.000.000 14.340.372 34.340.372
Total custodia recompras vendedor a plazo local títulos ¢1.635.100.000 ¢1.387.751.572 ¢3.022.851.572
22
Custodia recompras vendedor a plazo local acciones
Instrumento Emisor Principal Intereses Total
acom FIFCO ¢ 2.458.745 ¢ 2.458.745 acom GIMP 83.029.543 83.029.543 acom INC 11.600.000 11.600.000 acom NACIO 27.250.000 27.250.000 bfb10 BNCR 229.000 ¢25.808 254.808
Total custodia recompras vendedor a plazo local acciones ¢124.567.288 ¢25.808 ¢124.593.096
Custodia acciones desmaterializada
Instrumento Emisor Principal Intereses Total acom ATLAS ¢ 7.389.983 ¢ 7.389.983 acom CBCT 10.000 10.000 acom CIMP 1.028.051 1.028.051 acom DURMA 95.227 95.227 acom ENUR 3.429 3.429 acom FIFCO 10.378.004 10.378.004 acom GIMP 7.111.033 7.111.033 acom INC 39.129.479 39.129.479 acom NACIO 12.669.064 12.669.064 acom ZFRAM 240.948 240.948 bfb08 BNCR 142.913 ¢ 5.917 148.830 bfb10 BNCR 114.310 12.184 126.494 bfb12 BNCR 270.000 54.648 324.648
Total custodia acciones desmaterializadas ¢78.582.441 ¢72.749 ¢78.655.190
Colones: Custodia acciones pignorada o anotaciones
Instrumento Emisor Principal Intereses Total acom FIFCO ¢5.500.125 _________ ¢5.500.125
Total custodia acciones pignorada o anotaciones ¢5.500.125 ¢ . ¢5.500.125
Colones: Custodia pendientes de recibir títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total CDPC BANEX ¢ 5.910.810 ¢ 5.910.810
CDPC BCR 1.052.978 1.052.978 CDPC BPDC 1.819.994 1.819.994 ci BPROM 4.200 ¢ 102 4.302 icp BCCR 76.650.000 220.662 76.870.662 Total custodia pendientes de recibir títulos ¢85.437.982 ¢220.764 ¢85.658.746
23
Custodia pendientes de recibir acciones
Instrumento Emisor Principal Intereses Total
acom FIFCO ¢6.469 _______ ¢6.469
Total custodia pendientes de recibir acciones ¢6.469 . ¢6.469
Dólares: Custodia libre títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total bcu$f BCUST US$ 100,000 US$ 23,101 US$ 123,101 BEM$B BCCR 85,000 108,906 193,906 bft10 FTCB 1,176,000 355,724 1,531,724 bft13 FTCB 5,384,000 3,270,780 8,654,780 bft15 FTCB 8,708,000 6,380,305 15,088,305 bft17 FTCB 140,000 124,212 264,212 bog$e IMXM 20,000 1,025 21,025 c$a10 BCCR 1,495,000 632,872 2,127,872 cd$02 BCCR 1,515,000 265,125 1,780,125 cd$g5 BCCR 1,115,000 19,513 1,134,513 cd$h5 BCCR 2,975,000 323,531 3,298,531 CDP$ BANEX 100,000 1,050 101,050 CDP$ BCR 17,266 402 17,667 cdp$ BCT 400,000 4,500 404,500 CDPC$ BPDC 150,000 2,728 152.728 CDP$0 BCR 9,648 9.648 CDPC$ BPDC 19,710 19.710 CI$ BCUST 20,000 415 20.415 CI$ BIMPR 525,000 4,506 529.506 ci$ SCOTI 300,000 3,258 303.258 CPH$ MADAP 4,237 79 4.315 ice13 ICE 465,000 231,105 696.105 ice14 G 50,000 24,188 74.188 ice14 ICE 3,754,000 1,809,143 5.563.143 ph10 FTPB 143,000 48,102 191.102 ph15a FTPB 200,000 139,260 339.260 ph15b FTPB 30,000 40,898 70.898 tp$ G 6,980,000 1,585,468 8.565.468 TP$A G 1,220,000 492,762 1.712.762 VPV$ RECOM 270,580 ___________ 270.580
Total custodia libre dólares títulos US$37.371.441 US$15,892,958 US$53,264,399
24
Dólares: Custodia recompras comprador a plazo local títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total BFT13 FTCB US$ 52,000 US$ 31,590 US$ 83,590 BFT15 FTCB 2,304,000 1,688,325 3,992,325 c$a10 BCCR 50,000 20,344 70,344 cd$h5 BCCR 100,000 10,875 110,875 ice14 ICE 3,155,000 1,501,186 4,656,186 Tp$ G 118,000 13,846 131,846
Total custodia recompras comprador a plazo local títulos US$5.779.000 US$3,266,166 US$9,045,166 Dólares: Custodia recompras vendedor a plazo local títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total bft10 FTCB US$1,000,000 US$ 302,480 US$1,302,480 bft13 FTCB 348,000 211,410 559,410 bft15 FTCB 2,624,000 1,922,815 4,546,815 C$a10 BCCR 150,000 61,031 211,031 cd$h5 BCCR 50,000 3,625 53,625 ice13 ICE 190,000 94,430 284,430 ice14 ICE 1,722,000 833,018 2,555,018 tp$ G 165,000 51,195 216,195
Total recompras vendedor a plazo local títulos US$6.249.000 US$3,480,004 US$9,729,004
Dólares: Custodia recompras vendedor a plazo local acciones
Instrumento Emisor Principal Intereses Total acom$ UBCI US$196,183 US$0 US$196.183 apre$ CBANE 10,050 10.050 apre$ DURMA 18,100 18.100 apre$ GIMP 4,308 4.308 fio1 INTSF 144 144 inm$2 INTSF 174 174 inm1$ FGSFI 401 401 inm1$ FISFI 14 14 inm1$ INTSF 424 424 inm1$ MULTI 9 9 inm1$ VISTA 37 _____ 37
Total recompras vendedor a plazo local acciones US$229,844 US$0 US$229,844
25
Dólares: Custodia acciones desmaterializada
Instrumento Emisor Principal Intereses Total ACOM$ CFICH US$ 350 US$ US$ 350 acom$ UBCI 41,021 41,021 apre$ CBANE 511 511 apre$ CFICH 22 22 apre$ DURMA 200 200 apre$ GIMP 1,930 1,930 inm$2 INTSF 36 36 inm1$ FGSFI 26 26 inm1$ INTSF 599 _____ 599
Total custodia acciones desmaterializada US$44,695 US$0 US$44,695
EN OTRAS CUSTODIAS
CUSTODIA EN CEDEL
Dólares: Custodia de Central de Luxenburgo
Instrumento Emisor Principal Intereses Total bar20 BARCL US$ 930,000 US$1,070,422 US$ 2,000,422 bde08 G 306,000 31,718 337,718 bde09 G 2,003,000 465,346 2,468,346 bde11 G 3,856,000 1,561,680 5,417,680 bde12 G 3,904,000 1,740,192 5,644,192 bde13 G 1,057,000 553,075 1,610,075 bde14 G 684,000 335,912 1,019,912 bde20 G 1,103,000 1,543,650 2.646.650 bdk08 DBKGL 60,000 5,679 65,679 bus08 USTES 50,000 3,660 53,660 glb11 RPANA 10,000 4,334 14,334 PCU07 USTES 342,000 ___________ 342.000
Total custodia de Central de Luxenburgo US$14.305.000 US$7,315,668 US$21,620,668
Dólares: Custodia recompras comprador a plazo Internacional títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total bar20 BARCL US$ 840,000 US$ 833,305 US$1,673,305 bde09 G 2,314,000 540,125 2,854,125 bde12 G 469,000 209,197 678,197 bde13 G 101,000 52,848 153,848 bde14 G 164,000 80,540 244,540 bde20 G 100,000 139,930 239,930 BDE09 G 262,000 61,177 323,177
Total recompras comprador a plazo Internacional títulos US$4.250.000 US$1,917,122 US$6,167,122
26
Dólares: Custodia recompras vendedor a plazo Internacinal títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total bar20 BARCL US$ 910,000 US$1,046,973 US$ 1.956.973 bde09 G 2,998,000 699,658 3.697.658 bde11 G 140,000 56,700 196.700 bde12 G 1,735,000 773,897 2.508.897 bde13 G 646,000 338,020 984.020 bde14 G 232,000 113,935 345.935 bde20 G 932,000 1,304,148 2.236.148 bde40 RBRA 520,000 1,918,159 2.438.159 ice13 ICE 165,000 82,005 247.005 ice14 ICE 421,000 203,659 624.659 not07 RPANA 3,350,000 113,063 3.463.063 not10 RPANA 2,435,000 70,006 2.505.006 pan23 RPANA 168,000 259,875 427.875
Total recompras vendedor a plazo Internacional títulos US$14.652.000 US$6,980,097 US$21,632,097 CUSTODIA EN BANCO NACIONAL DE COSTA RICA Dólares: Custodia Banco Nacional de Costa Rica títulos
Instrumento Emisor Principal Intereses Total BNSF$ BNCR US$160,067 US$160,067 BNSF$ BNCR 136,097 _________ 136,097
Total custodia BNCR títulos US$296,164 . US$296,164
17. TRANSACCIONES DE RECOMPRA
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 las transacciones de recompras y operaciones a plazo por cuenta de terceros son las siguientes:
Por Cuenta de Terceros -
2006 2005 Nota Colones Dólares Colones Dólares
Compras: De 0 a 30 días ¢ 872.257.957 US$9,002,429 ¢190.611.813 US$ 780,300 De 31 a 60 días 156.333.953 61,497 606,963 De 61 a 90 días 172,127 De 91 a 180 días ____________ __________ __________ ___________
Total 15 ¢1.028.591.910 US$9,063,926 ¢190.611.813 US$1,559,390
27
Por Cuenta de Terceros -
2006 2005 Nota Colones Dólares Colones Dólares
Ventas: De 0 a 30 días ¢2.097.504.977 US$23,172,008 ¢1.289.440.705 US$5,220,988 De 31 a 60 días 297.959.246 2,507,046 50.792.018 1,463,249 De 61 a 90 días 6.414.613 407,018 103,275 De 91 a 180 días
13.522.012
103,730
____________
___________
Total 15 ¢2.415.400.848 US$26,189,802 ¢1.340.232.723 US$6,787,512
Los títulos originales se mantienen en custodia en la Central de Valores y en la Bolsa Nacional de Valores, S.A., y constituyen por sí mismos la garantía de la transacción.
18. OTROS HECHOS REQUERIDOS
18.1. Activos Sujetos a Restricciones
Cuenta Causa Notas 2006 2005
Inversiones en acciones Bolsa Nacional de Valores, S.A. 5 ¢ 8.941.027 ¢ 8.941.027
Efectivo y equivalentes Fondo de garantía 2 76.829.266 57.343.176 de efectivo
Otros activos Depósito de garantía Radio Mensajes, S.A. 12.000 12.000
Otros activos Derecho de Puesto en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. 25.000 25.000
Total ¢85.807.293 ¢66.321.203
18.2. Vencimientos de Activos y Pasivos El siguiente es el detalle para el período 2006:
De 1 a 30 Días
De 31 a 60 Días
De 61 a 90 Días
De 91 a 180 Días
De 181 a 365 Días
Más de 365 Días
Partidas Vencidas a más de 30 Días
Total Activos: Efectivo y equivalentes ¢2.905.441.549
¢2.905.441.549
Otras inversiones ¢147.425.705 ¢57.385.554 204.811.259 Cuentas por cobrar 10.450.918 10.450.918 Por cobrar a partes relacionadas
32.582.207
32.582.207
Otros activos corrientes 3.242.592 5.296.300 8.538.892 Inversiones en acciones ____________ _______ _______ ______ ___________ 9.056.209 _________ 9.056.209
Total activos 2.951.717.266 _______ _______ ______ 147.425.705 71.738.063 _________ 3.170.881.034
Pasivos: ____________ Cuentas por pagar 243.048.705 20.458.019 263.506.724 Por pagar a partes relacionadas
2.229.176.760
2.229.176.760
Provisiones 10.000.000 ________ _______ ______ ___________ 7.531.000 ________ 17.531.000 2
Total pasivos 2.482.225.465 ________ _______ ______ ___________ 27.989.019 ________ 2.510.214.484
Neto ¢ 469.491.801 _______ _______ . ¢147.425.705 ¢43.749.044 ________ ¢ 660.666.550
28
18.3. Exposición y Control al Riesgo de Liquidez y de Mercado de la Entidad El Puesto de Bolsa mantiene control sobre el riesgo de liquidez y de mercado, en estricto apego a la normativa vigente que los entes reguladores han definido al efecto.
18.4. Concentración de Activos y Pasivos Todos los activos y pasivos de la compañía corresponden al área geográfica de Costa Rica.
19. UTILIDAD NETA POR ACCIÓN El cálculo de la utilidad neta por acción se presenta a continuación:
2006 2005
Utilidad neta del año ¢75.053.700 ¢47.446.218
Cantidad de acciones básicas ponderadas del año (denominador)
50.000
50.000
Utilidad neta por acción ¢ 1.501 ¢ 949
20. HECHOS RELEVANTES Y SUBSECUENTES A la fecha de emisión del informe de los auditores externos, no se presentaron hechos relevantes y subsecuentes que requieran ser informados.
* * * * *
INFORME SOBRE EL SISTEMA DE CONTROL INTERNO
18 DE ENERO DE 2007
Deloitte & Touche, S.A. Herrero Villata Building Barrio Dent, San Pedro 3667-1000 San José Costa Rica Tel: (506) 246 5000 Fax: (506) 246 5100 www.deloitte.com
Audit.Tax.Consulting.Financial Advisory. Firma Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
INFORME DE LOS CONTADORES PÚBLICOS INDEPENDIENTES A la Junta Directiva y al Accionista de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa y a la Superintendencia General de Valores Hemos auditado el balance general de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa (“la Compañía”) al 31 de diciembre de 2006 y los estados de resultados, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo que le son relativos para el año que terminó en esa fecha, y en nuestro informe fechado 18 de enero de 2007 emitimos una opinión limpia sobre estos. Nuestra auditoría se practicó de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría, y la normativa relativa a las auditorías externas de los sujetos fiscalizados por la Superintendencia General de Entidades Financieras, la Superintendencia General de Valores y la Superintendencia de Pensiones. Dichas normas requieren que planeemos y practiquemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores de importancia. Al planear y ejecutar nuestra auditoría de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, tomamos en cuenta su sistema de control interno con el fin de determinar nuestros procedimientos de auditoría, para expresar nuestra opinión sobre los estados financieros y no para opinar sobre el sistema de control interno de la entidad en su conjunto. La administración de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa es responsable de establecer y mantener un sistema de control interno. Para cumplir con esta responsabilidad, la administración debe hacer estimaciones y juicios para evaluar los beneficios y los costos relativos a las políticas y procedimientos de control interno. Los objetivos del sistema de control interno son suministrar una razonable, pero no absoluta, seguridad de que los activos están salvaguardados contra pérdidas provenientes de disposición o uso no autorizado, y que las transacciones son ejecutadas de acuerdo con autorizaciones de la administración y registradas oportuna y adecuadamente, para permitir la preparación de los estados financieros, de acuerdo con los criterios establecidos por la gerencia. Debido a las limitaciones inherentes a cualquier sistema de control interno, pueden ocurrir errores e irregularidades y no ser detectados. También la proyección de cualquier evaluación del sistema hacia períodos futuros, está sujeta al riesgo de que los procedimientos se vuelvan inadecuados debido a cambios en las condiciones, o a que la efectividad del diseño y funcionamiento de las políticas y procedimientos pueda deteriorarse.
30
Para fines del presente informe hemos clasificado las políticas y procedimientos de control interno en las siguientes categorías importantes:
• Procedimientos administrativos para evidenciar decisiones de inversión y retiros de fondos.
• Procedimientos para ejecutar las transacciones de los productos ofrecidos por el Puesto.
• Control del manejo de fondos y custodias de los clientes.
• Procedimientos contables para el registro de las transacciones.
Para las categorías de control interno mencionadas anteriormente, obtuvimos una comprensión del diseño de las políticas y procedimientos importantes, y de si estaban en funcionamiento, y evaluamos el riesgo de control. Nuestra consideración del sistema de control interno no necesariamente revela todos los asuntos de este que podrían constituir deficiencias significativas, conforme a las Normas Internacionales de Auditoría. Una deficiencia significativa es una condición en la que el diseño o funcionamiento de los elementos específicos del sistema de control interno, no reduce a un nivel relativamente bajo el riesgo de que errores o irregularidades en montos que podrían ser importantes en relación con los estados financieros básicos auditados, puedan ocurrir y no sean detectados oportunamente por los empleados en el cumplimiento normal de sus funciones. No observamos ningún asunto relacionado con el sistema de control interno y su funcionamiento que consideremos una deficiencia significativa de acuerdo con la definición anterior. Sin embargo, observamos ciertos asuntos relacionados con el sistema de control interno y su funcionamiento que hemos dado a conocer a la administración de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, en la carta de la gerencia emitida con fecha 18 de enero de 2007. El presente informe es sólo para información de la Accionista, el Comité de Auditoría y la Administración de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa y de la Superintendencia General de Valores. Lic. Oscar Castro M. - C.P.A. No.2841 Póliza No. R-1153 Vence: 30 de setiembre de 2007 Cancelado Timbre de Ley No.6663, ¢25 18 de enero de 2007
INFORME SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LAS LEYES,
REGLAMENTOS Y NORMATIVA EN GENERAL PARA LA
REGULACIÓN Y FISCALIZACIÓN DEL MERCADO DE VALORES
18 DE ENERO DE 2007
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INFORME DE LOS CONTADORES PÚBLICOS INDEPENDIENTES A la Junta Directiva y al Accionista de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, y a la Superintendencia General de Valores Hemos auditado el balance general de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa (“la Compañía”) al 31 de diciembre de 2006 y los estados de resultados, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo que le son relativos para el año que terminó en esa fecha, y en nuestro informe fechado 18 de enero de 2007, emitimos una opinión limpia sobre estos. Nuestra auditoría se practicó de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría y la normativa relativa a las auditorías externas de los sujetos fiscalizados por la Superintendencia General de Entidades Financieras, la Superintendencia General de Valores y la Superintendencia de Pensiones. Dichas normas requieren que planeemos y practiquemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores de importancia. El cumplimiento de las leyes, reglamentos y normativa en general para la regulación y fiscalización del mercado de valores, aplicables a Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, es responsabilidad de la administración de la Compañía. Como parte de nuestro proceso para obtener una seguridad razonable respecto a si los estados financieros están libres de errores de importancia, efectuamos pruebas del cumplimiento por parte de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, de la normativa aplicable de acuerdo con los requisitos mínimos establecidos por la Superintendencia General de Valores, en la Guía para la elaboración del informe complementario de los auditores externos que brindan servicios a los emisores de valores y sujetos fiscalizados por la Superintendencia General de Valores (Acuerdo SGV-A-40). Sin embargo, nuestro objetivo no fue emitir una opinión sobre el cumplimiento general de dicha normativa. Los resultados de nuestras pruebas indican que con respecto a los asuntos evaluados, Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, presentó los casos de incumplimiento con los términos de las leyes y regulaciones aplicables, incluidos en los párrafos siguientes numerados del 1 al 7: 1. Al 30 de setiembre de 2006 se tiene saldos por cobrar por ¢38 millones y por pagar por ¢42
millones, DJPUB, S.A., correspondientes a pagos a terceros en nombre de la Compañía y dineros recibidos a favor de esta. Estas transacciones no están relacionadas con la operación normal de un Puesto de Bolsa. La Ley Reguladora del Mercado de Valores No.7732, Artículo No.56, establece como actividad de los puestos de bolsa obtener créditos y otorgar créditos a los clientes, siempre que estén directamente relacionados con operaciones de compra y venta de valores, incluida la refinanciación de emisiones.
32
2. En el comunicado M01/0 del 9 de febrero del 2006 de la SUGEVAL, se informa el incumplimiento en la entrega de información trimestral de diciembre de 2005, la cual debió remitirse a través de documento impreso a más tardar el 2 de febrero, ya que es el plazo establecido. Asimismo, en el comunicado M01/0 del 30 de marzo de 2006 de la SUGEVAL, se informa el incumplimiento en la entrega de información del período 2005.
3. En comunicado G00/0 del 4 de setiembre de 2006 de la SUGEVAL, se notifica el
incumplimiento durante los días 23, 25 y 31 de agosto con respecto al Artículo No.15 del reglamento sobre Normativa Prudencial, que establece que el saldo de las disposiciones abiertas a plazo no podrá ser mayor a 30 veces el capital base del puesto de bolsa.
4. De acuerdo con el comunicado G00/0 del 11 de setiembre de 2006, la SUGEVAL informa
que detectó inconsistencias en la revisión del reporte sobre operaciones abiertas a plazo. 5. En comunicado M01/0 del 25 del octubre de 2006 la SUGEVAL informa el
incumplimiento del envío del Reporte Trimestral en Títulos Internacionales con corte al 30 de setiembre de 2006.
6. Dentro de las cuentas por pagar de Inversiones Sama Puesto de Bolsa, al 31 de diciembre
de 2006, existen dos cuentas que corresponden a financiamientos a Grupo Empresarial Sama por ¢25 millones y a Sama Internacional por ¢5 millones. De acuerdo con el artículo 56 de la Ley Reguladora de Mercado de Valores no se permite que el puesto otorgue créditos a compañías del grupo.
7. De acuerdo con el SUGEVAL A118, emitido al 16 de mayo de 2006, los puestos de bolsa
deberán contar con un capital social mínimo, suscrito y pagado de ¢108.000.000, por lo que el capital social del puesto de bolsa al 31 de diciembre de 2006 presenta un déficit de ¢8 millones; si embargo, esto se debe a que existen ¢170 millones pendientes de inscribir en el registro público.
Con respecto a los asuntos no evaluados, nada vino a nuestra atención que nos hiciera creer que Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, no había cumplido con dichos asuntos. El presente informe es solo para información del accionista, del Comité de Auditoría y de la Administración de Inversiones Sama, S.A., Puesto de Bolsa, así como de la Superintendencia General de Valores. Lic. Oscar Castro M. - C.P.A. No. 2841 Póliza No. R-1153 Vence: 30 de setiembre de 2007 Cancelado Timbre de Ley No.6663, ¢25 18 de enero de 2007
CÉDULA RESUMEN DE AJUSTES Y RECLASIFICACIONES DE AUDITORÍA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
33
INVERSIONES SAMA, S.A., PUESTO DE BOLSA CÉDULA RESUMEN DE AJUSTES Y RECLASIFICACIONES AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 (Expresada en Colones Costarricenses sin Céntimos) Ref.
Cuenta
Activos
Pasivos
Patrimonio
Resultados
Cuentas de Orden
(A) Efectivo y equivalentes de efectivo ¢ 15.204.371 (A) Inversiones al vencimiento (15.204.371) (B) Capital acciones ¢ 170.000.000 (B) Aportes para incremento de capital (170.000.000) (C) Gastos de operación (C) Provisiones ¢(7.531.000) ¢7.531.000 (D) Activo por impuesto diferido 2.259.300 (D) Impuesto sobre la renta __________ __________ ___________ (2.259.300) ___________
¢ 2.259.300 ¢ (7.531.000)0
00. ¢ 0 ¢5.271.700 ¢ 0
(A) Reclasifica las inversiones en valores y el depósito en garantía considerado como equivalentes de efectivo.
(B) Reclasifica aumento de capital acciones contra aportes para incremento de capital, pendientes de inscripción en el registro público.
(C) Ajustas provisión por reclamos laborales
(D) Actualizar activo impuesto de renta diferido, producto de ajuste indicado en (C).
