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INFORME DE GESTIÓNI SEMESTRE

2018

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INFORME DE GESTIÓN

I SEMESTRE2018

INFORME DE GESTIÓN I SEMESTRE 2018INFORME DE GESTIÓN I SEMESTRE 2018

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TABLA DE CONTENIDO

1. Miembros de la Junta Directiva

2. Equipo Directivo

3. Informe a los Accionistas

4. Reseña Histórica

5. Entorno Económico

6. Retos II semestre 2018

7. Operación del Negocio

7.1 Gestión Comercial

7.2 Gestion Financiera y Planeación

7.2.1 Resultados Consolidados BIOMAX I Semestre 2018

7.2.2 Resultados BIOMAX I Semestre 2018

7.3 Gestión Operaciones

7.4 Gestión de Recursos Humanos

7.5 Gestión Ambiental

8. Gestión de Filiales

8.1 GNE Soluciones S.A.S

9. Responsabilidad Social Empresarial

10. Cumplimiento Obligaciones Legales

Normas Ambientales

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Cumplimiento Ley 1676 de 2013

CertificacióndelRepresentanteLegalDerechosdeAutor

11. Gobierno Corporativo

12. Revelación de la información financiera

Estados Financieros Separados

CertificacióndelRepresentanteLegal

CertificacióndeEstadosFinancierosSeparados

InformedelRevisorFiscal

EstadosFinancierosSeparados

NotasalosEstadosFinancierosSeparados

IndicadoresFinancierosdeEstadosSeparados

Estados Financieros Consolidados

CertificacióndelRepresentanteLegal

CertificacióndeEstadosFinancierosConsolidados

InformedelRevisorFiscal

EstadosFinancierosConsolidados

NotasalosEstadosFinancierosConsolidados

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Informe de Gestión – I semestre de 2018

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1. Miembros de la Junta Directiva Miembros Principales

Miembros Suplentes

Fredy Nasser Selman Federico Antonio Nasser Facusse Ferdinando Voto Lucia Emilio Nasser Rafael Rivas Mallarino Julián Ramirez Ana María Cuellar Héctor José Soto Hurtado Juan Manuel Velasco Musson Oscar Trujillo Jaramillo 2. Equipo Directivo Jorge Humberto Arango Herrera Vicepresidente de Suministro y Logística Javier Plata Blanco Vicepresidente Comercial María Angélica Nivia Duque Gerente Legal y Asuntos Corporativos Paula Mercedes Zapata Arias Gerente Financiero y de Servicios Compartidos Martha Ligia Orozco Gerente de Recursos Humanos y Servicios Generales


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3. Informe a los Accionistas

En cumplimiento de las obligaciones legales y estatutarias, particularmente lo establecido por el Código de Comercio y la Ley 222 de 1995, nos complace presentar el informe de gestión de Biomax S.A. (en adelante “Biomax” o la “Compañía”), el cual da testimonio de las labores desarrolladas entre el 1 de enero y el 30 de junio de 2018. En el primer semestre del año, la Compañía continuó participando en las sesiones de análisis con el gremio y de manera independiente estudiando la dinámica regulatoria del sector, en temas como cambios a la política en materia de combustibles líquidos, el diagnóstico regulatorio del sector, el reglamento único de transportes y el análisis de los márgenes de distribución mayorista. Durante este periodo el volumen comercializado total tuvo un comportamiento estable frente al mismo periodo del año anterior. En términos acumulados, a junio de 2018 el volumen total vendido representa un aumento de 0,3% en el canal retail y una disminución 7,7% en el canal industria, respecto al primer semestre del año anterior. En términos de cobertura, las marcas Biomax y Brío tienen presencia en el 86% del país. El Ebitda de Biomax en el primer semestre de 2018 aumentó 27,2% y la utilidad neta aumentó en 31,1% frente al segundo semestre de 2017. A nivel operativo se puede notar que los esfuerzos del negocio representan mejores márgenes operacionales derivados de eficiencias logísticas y un menor nivel de gasto operativo, mientras que la utilidad neta esta impactada por la buena administración de los gastos financieros y la optimización de los ingresos y gastos no operativos. En relación a los servicios de operación logística, se destaca el desempeño y la excelencia operacional demostrada durante la primera mitad del año, ya que se lograron entregas cumpliendo a cabalidad en calidad, cantidad y oportunidad pactadas con los clientes. A su vez, se continuó reforzando la participación del área de transporte para dar soporte a la infraestructura de distribución del país. Es importante mencionar la continuidad que se le ha dado a los planes de responsabilidad ambiental y social con las comunidades, honrando el compromiso de la organización con la compensación ambiental establecida en las licencias ambientales.

Por su parte, el negocio de lubricantes concentró sus esfuerzos en la consolidación de la red de distribuidores y clientes industriales. Como parte de la estrategia de mercadeo se continúa fortaleciendo la marca UNO Lubricantes en Colombia, a través del incremento de la rotación en puntos de venta y la recordación de la marca en el consumidor final. GNE Soluciones S.A.S (en adelante “GNE”), filial de Biomax encargada de la distribución minorista de combustible, realizó una revisión a sus procesos e indicadores de desempeño, lo que ha permitido identificar la forma de consolidar la estrategia vigente con el objetivo de mantener una oferta de servicio competitiva en el mercado. En el primer semestre de 2018, se desistió de operaciones con márgenes operativos alejados de la promesa de rentabilidad de la compañía, y principalmente por esta decisión el volumen de venta de combustibles líquidos presentó una disminución del 3,6% frente al año anterior. Durante el segundo semestre de 2018, la Compañía se enfocará en continuar con la consecución de sus metas presupuestales que obedecen a la estrategia comercial para incrementar la participación de mercado en el negocio de combustibles, continuar con su crecimiento en la distribución nacional y la atención directa a clientes industriales en la línea de lubricantes. Por su parte GNE continuará con sus planes de optimización de la red y consolidación de sus ofertas de valor y de servicio. Finalmente, Biomax, como parte del Grupo Empresarial Terra, continuará trabajando con el compromiso de llevar a la Compañía a ser la empresa del sector con mayor capacidad de crear valor,


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integrando los valores corporativos de creatividad, pasión, respeto, confianza y enfoque en resultados. 4. Reseña Histórica

Biomax es una compañía colombiana dedicada a la distribución mayorista de combustibles líquidos derivados del petróleo. A lo largo de su trayectoria ha desarrollado otras líneas de negocio (distribución minorista y logística) lo que le ha permitido diversificar sus ingresos. Su crecimiento contínuo y sostenible la ha posicionado como una de las más sólidas e importantes compañías del sector. Petroholdings S.A. como cabeza del grupo empresarial a través de Uno Colombia S.A.S, ejerce control sobre Biomax y su empresa filial, GNE. Como parte de su política corporativa, la Compañía ha promovido el programa Ecoresponsable, el cual busca hacer una contribución significativa para minimizar el impacto ambiental y conservar los recursos naturales. La organización es reconocida como pionera en la adopción de prácticas de protección y conservación del medio ambiente, a través de la implementación de tecnologías verdes en sus estaciones de servicio. A su vez, Biomax trabaja con optimismo y responsabilidad para velar por el bienestar de sus empleados y sus familias. Actualmente la Compañía genera más de 500 empleos directos y más de 5.000 indirectos, lo cual contribuye al progreso de las regiones donde tiene presencia. Biomax fue fundada el 27 de febrero de 2004, con un amplio conocimiento sobre el sector de distribución de combustibles. En mayo de 2005, inició la comercialización de combustibles. Como plataforma importante de crecimiento futuro, y mediante una ronda de colocación de capital privado, en noviembre de 2008, se vincularon más de 50 nuevos accionistas los cuales aportaron cerca de $14.741 millones. Durante el primer trimestre de 2009, se estructuró y aprobó por parte de varias entidades financieras en Colombia, un crédito sindicado hasta por $30.000 millones de pesos, a un plazo de 5 años. Durante los meses de octubre y noviembre de 2010, se realizó una oferta privada de acciones dirigida a los accionistas para aumentar el capital de la Empresa, con la cual se consiguieron recursos frescos por más de $100.000 millones. En diciembre de 2010, Biomax lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para adquirir a Brio de Colombia S.A., y en febrero de 2011, se llegó a un exitoso final, donde obtuvo el 93,88% de las acciones de dicha compañía. Con la adquisición de Brio, Biomax amplió su capacidad de almacenamiento al contar con dos nuevas plantas ubicadas en Mansilla y Pereira. En septiembre de 2012, se unificaron las plantas existentes en Mansilla, hecho que amplió la capacidad a 211.598 barriles, con lo cual Biomax robusteció su capacidad de almacenamiento y red de distribución. Adicionalmente, en abril de 2013 entró en funcionamiento la planta de abastecimiento en Sebastopol, la cual cuenta con una capacidad de 172.000 barriles distribuidos en 17 tanques de almacenamiento. En diciembre de 2012, la Empresa comenzó con el suministro de combustibles diésel y jet A1 para respaldar las operaciones de las térmicas Termosierra y Termocentro con una capacidad de almacenamiento mensual de 13.5 millones de galones. Adicionalmente, Biomax adquirió el 100% de las acciones de Athalia, a su vez es propietaria indirectamente del 100% de las acciones emitidas y en circulación de Autosnack la empresa más


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grande en el negocio de vending machines en Colombia dedicada a la distribución de bebidas, café y snacks. En junio de 2013, UNO Colombia SAS (“UNO”), miembro del Grupo Terra (una multinacional centroamericana), lanzó una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) con la que adquirió el 63,78% de las acciones de Biomax, consolidándose de esta forma como su principal accionista. En noviembre de 2013, se completó una Oferta Privada de Acciones en la cual se suscribieron 31.799.596 acciones ordinarias que representaron $54.059 millones de nuevos recursos para apoyar su plan de crecimiento. En julio de 2015, se completó una Oferta Pública de Adquisición (OPA), en la cual se adjudicaron 13.758.202 acciones ordinarias, con esto UNO aumento su participación en Biomax al 74,66%. En marzo 2016 Biomax celebró un acuerdo con PROLUB COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES S.A y su filial OPECO S.A.S. para adquirir sus obligaciones y derechos, respecto de ciertos activos y contratos relacionados con el negocio de combustibles en Colombia. Como resultado de esta transacción, Biomax tiene la posibilidad de incrementar el suministro de combustible aproximadamente en 1.100.000 galones por mes. En junio de 2016, se completó una Oferta Pública de Adquisición (OPA), en la cual se adjudicaron 13.526.553 acciones ordinarias, con esto UNO aumento su participación en Biomax al 80,35%. En junio de 2017, se completa una nueva Oferta Pública de Adquisición (OPA), en la cual se adjudican 23.519.771 acciones ordinarias. Con esta nueva transacción UNO aumenta su participación en Biomax quedando con el 90,26% de la composición accionaria. En diciembre de 2017, se perfecciona la venta del 100% de las acciones de Athalia Company, dada la resolución de la compañía de centrar sus esfuerzos en el negocio de combustibles y actividades relacionadas. Finalmente, en junio de 2018, a través de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) y algunas operaciones puntuales posteriores, UNO adquirió 20.648.773 de acciones. Con esta adquisición UNO queda con el 99,10% del total de acciones en circulación de Biomax. 5. Entorno Económico

El crecimiento económico del país presentó un incremento relevante de 2,8% durante el primer semestre de 2018. Las principales ramas productivas que marcan este crecimiento son el sector de agricultura con 5,9%, industrias manufactureras con 3,7%, comercio con 3,6% y establecimientos financieros con 2,7%. Por su parte el sector de Petróleo y Minas decreció en 2,7%. La inflación del país para el primer semestre de 2018 cerró en 2,47% inferior en 0,88% a la registrada en el primer semestre de 2017. El indicador de referencia DTF presentó una disminución en la primera mitad del año comparado con el segundo semestre de 2017, pasando de una DTF promedio de 5,47% (EA) a 4,87% (EA). En promedio durante el primer semestre del año, el precio del dólar estadounidense mostró una disminución de 4,2% respecto del segundo semestre de 2017. En promedio la tasa representativa del primer semestre de 2018 fue de $2.855,40 frente a los $2.981,59 del segundo semestre de 2017.


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El margen de remuneración mayorista para el primer semestre de 2017 para gasolina motor corriente y ACPM, se mantuvo estable hasta el mes de mayo en $375,34 por galón, a partir de junio el margen se incrementó ubicándose en $387,09 por galón. Según el Ministerio de Minas y Energía éste se modifica en el mes de junio de cada año con un incremento igual al IPC de los últimos 12 meses transcurridos. Con respecto al precio internacional del petróleo, el barril WTI presentó un precio promedio de USD$65,38 en el primer semestre de 2018, superior en 26,5% respecto del segundo semestre 2017. Es importante anotar que el precio internacional del crudo, afecta los ingresos del sector económico más representativo del país y los del gobierno central, municipios y departamentos. En cuanto al precio de los combustibles en el mercado local, los impactos en los precios internacionales tardan en trasladarse dado que la fórmula que los regula establece que el precio puede variar hasta 3% cada mes. El Ministerio de Minas y Energía trata de mantener la estabilidad en los precios de los combustibles a través del Fondo de Estabilidad, el cual tiene como objetivo mitigar las fluctuaciones internacionales que puedan afectar la economía interna. Las perspectivas macroeconómicas para el 2018 indican que la tendencia creciente del precio del petróleo durante los últimos periodos, estará expuesta al cumplimiento de los acuerdos internacionales de mantener el equilibrio de la demanda y la oferta, sin embargo, los impactos que pudieran tener la variación de estos precios sobre la economía nacional, se traducen en variaciones inversas de igual magnitud en la tasa de cambio, balanceando así el efecto. 6. Retos II semestre 2018

Durante el segundo semestre de 2018 Biomax continuará con la consecución de las metas presupuestales orientadas al incremento de la participación de mercado, fortalecimiento de la red de estaciones de servicio y el mantenimiento del desempeño operacional a través de 1) la entrega de propuestas diferenciadas de alto valor para nuestros clientes de retail; 2) El fortalecimiento del segmento de grandes consumidores con ofertas diseñadas a la medida; 3) Lanzamiento de planes de fidelización de distribuidores minoristas de combustibles y clientes finales; y 4) Creando sinergias con sus aliados estratégicos para el impulso de las ventas. Adicionalmente, la organización continuará con su enfoque en identificar nuevas oportunidades dentro del segmento de “Midstream” focalizando la labor logística y de suministro en los siguientes objetivos: (i) Optimización de costos operacionales a partir de la prestación de servicios a terceros (ii) Identificación de negocios que permitan crear valor iii) Dar continuidad al cumplimiento de las políticas de seguridad, salud y medio ambiente. La línea de negocio de Lubricantes continuará implementando su plan estratégico, luego de haberse fusionado con el segmento de industria, buscando integrar esfuerzos hacia la prestación de servicios a la medida y el crecimiento de la marca UNO Lubricantes a través de la red de distribución a nivel nacional. Por su parte GNE Soluciones filial de Biomax, concentrará sus esfuerzos en el crecimiento de volumen y la optimización de la red. 7. Operación del negocio

7.1 Gestión Comercial

Durante el primer semestre de 2018 el mercado de combustible se vió afectado por un menor consumo de combustible como consecuencia de una menor temperatura del medio ambiente por el


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fenómeno de “La Niña”, además de los cambios regulatorios generados a finales de 2017 y dirigidos al Gran Consumidor, afectando la prestación del servicio hacia este mercado. Biomax ha mantenido su presencia en el mercado durante el 2018 a partir de una oferta de valor rentable, con foco en la diversificación de los ingresos y cercanía con los clientes, donde se resaltan los siguientes hitos: Canal Retail:

Ventas durante el primer semestre de 2018, equivalentes a 165 Millones de galones, siendo un 0,3% superior al volumen respecto al primer semestre de 2017.

Consolidación de la red de EDS con más de 857 agencias activas y 26 nuevos negocios.

Presencia en 25 departamentos a nivel nacional.

Canal Industrial:

Disminución en un 7,7% del volumen comercializado en la línea B2B comparado con el primer semestre de 2017, que obedece principalmente al cambio regulatorio en la venta de combustible del sector transportador fijado a finales del 2017 y la finalización de contratos con clientes industriales que no se renuevan por no ser viables financieramente.

Consolidación y diversificación de la base de clientes del canal, con más de 200 clientes

activos y 600 puntos de consumo a nivel nacional.

Mayor presencia en los sectores de infraestructura, agroindustria y comercializadores industriales.

Tarjeta de Crédito Marca compartida: Biomax - Banco de Bogotá A junio de 2018 se han colocado 8.352 tarjetas nuevas, esto como resultado de un trabajo en consecución de leads y activaciones en nuestras estaciones de servicio lo que ha generado un crecimiento que alcanza la cifra reportada en 2017.

Al mismo corte, se cuentan con 38.002 tarjetas activas. Los esfuerzos este año se han enfocado en entender las causas de las desactivaciones y la retención de los tarjetahabientes; a su vez basándose en la comunicación y socialización de sus múltiples beneficios.

Durante la Semana Santa, en conjunto con el Banco de Bogotá, se ejecutaron campañas en la que el beneficio del cashback del 10% se prolongó durante toda la temporada, impulsando en los viajeros las compras en nuestras estaciones con la tarjeta de crédito marca compartida. Adicionalmente, el Banco de Bogotá brindó a sus tarjetahabientes durante el mismo periodo un cashback del 5% en todo su portafolio de tarjetas, lo cual se tradujo en mayores galones.

Durante el resto del año se continuará trabajando en estrategias conjuntas que permitan aumentar el número de plásticos, la facturación y el posicionamiento como la mejor opción en términos de ahorro y conveniencia a la hora de tanquear.


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Programa Ecoresponsable En los seis años de operación del programa Ecoresponsable, se lograron hacer más de 5.396 visitas con una cobertura del 70% de los clientes, tanto de EDS como de Industria y se han capacitado más de 1.500 vendedores de servicio en temas relacionados con la operación de los puntos. El programa Ecoresponsable continuó con sus esfuerzos desarrollando espacios de formación, capacitación y retroalimentación, dirigidos a administradores y vendedores de servicio, que contribuyen a crear una experiencia diferenciadora en el mercado. Como parte del soporte a las estaciones de servicio, en el primer semestre del 2018 el programa realizo 134 visitas de comprador misterioso, afianzando nuestro compromiso con los procesos de mejora continua frente a las mismas. Mercadeo UNO Lubricantes La estrategia de mercadeo de lubricantes continúa siendo la de fortalecer la marca UNO Lubricantes, incrementando la rotación en puntos de venta y la recordación de marca. Para esto se hizo una renovación del envase y etiqueta para mejor identificación del producto; y un desarrollo web para manejar el programa de incentivos y afianzar nuestra relación con los “recomendadores” de los distintos canales de venta alcanzando 2.278 afiliados al cierre del primer semestre del año 2018 que recomiendan nuestra marca al consumidor final.


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7.2 Gestión Financiera y Planeación

7.2.1 Resultados Consolidados BIOMAX I Semestre 2018 Los resultados financieros de Biomax para el primer semestre de 2018 continúan reflejando aspectos claves tanto de la Compañía como del entorno en el que desarrolla su negocio: 1) la diversificación de ingresos operacionales a través del desarrollo de negocios logísticos, 2) una dinámica de mercado con altos niveles de competencia y 3) retos en la operación para mantener la promesa de rentabilidad. A nivel consolidado, Biomax y su filial, GNE, registraron ingresos operacionales por $1,23 billones de pesos en el primer semestre de 2018, frente a los $1,24 y $1,18 billones de pesos del segundo y primer semestre de 2017, respectivamente. La utilidad neta fue de $32.496 millones de pesos para el primer semestre de 2018, lo que significó un crecimiento de 47% respecto del segundo semestre de 2017 y un aumento de 32% respecto al primer semestre de 2017. En el Estado de Situación Financiera, los activos ascendieron a $671.354 millones de pesos a junio de 2018, inferior en $32.758 millones de pesos respecto a diciembre de 2017 e inferior en $11.989 millones de pesos respecto a junio de 2017. Los pasivos tienen un saldo de $397.475 millones de pesos, mostrando una disminución de $42.473 millones de pesos comparados con diciembre de 2017 y una disminución de $19.953 millones de pesos frente a junio de 2017. Finalmente, el patrimonio totalizó $273.878 millones de pesos lo que representa una aumento de $9.714 millones respecto a diciembre de 2017 y un aumento de $7.964 millones de pesos respecto a junio de 2017.


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7.2.2 Resultados BIOMAX I Semestre 2018 Para el primer semestre de 2018, Biomax presentó ingresos por $1,15 billones de pesos, los cuales representan un crecimiento del 6,4% respecto al primer semestre de 2017 y una ligera disminución de 0,6% respecto del segundo semestre de 2017. El resultado operacional para el primer semestre de 2018 fue de $57.906 millones de pesos, mostrando un crecimiento del 6,2% respecto al segundo semestre de 2017.

Para el primer semestre de 2018, Biomax reportó un EBITDA de $66.919 millones de pesos, el cual aumento en un 4,6% y 27,2% frente al segundo y primer semestre del año anterior, respectivamente. La utilidad neta a junio de 2018 fue $32.341 millones de pesos, que representa un aumento de 50,1% respecto al segundo semestre de 2017 y de 31,1% comparado con el primer semestre del mismo año.

1.086 1.163 1.155

Al corte de junio 30 de 2017 Al corte de diciembre 31 de2017

Al corte de junio 30 de 2018

Ingresos (Miles de Millones $COP)

Ingresos (Miles de Millones)

52.609 64.000 66.919

Al corte de junio 30 de2017

Al corte de diciembre 31de 2017

Al corte de junio 30 de2018

EBITDA (Millones)


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El nivel de endeudamiento financiero consistente en comparar las obligaciones financieras de corto y largo plazo respecto al activo total, se ubicó en 26,4% a junio de 2018, en diciembre de 2017 fue de 29,0% y en el primer semestre de 2017 fue de 31,9%. El saldo de la deuda financiera disminuyó en 12,7% respecto a diciembre de 2017 y alcanzó un saldo de $172.530 millones de pesos al cierre de junio de 2018. El indicador Deuda/Ebitda para final del primer semestre de 2018 se ubicó en 1,32 veces.

En cuanto al Estado de Situación Financiera, la Compañía registró al cierre de junio de 2018, activos por $654.176 millones de pesos. Finalmente, el patrimonio registró un valor de $275.227 millones de pesos.

31,9% 29,0% 26,4%

1,78x 1,70x 1,32x

Al corte de junio 30 de 2017 Al corte de diciembre 31 de 2017 Al corte de junio 30 de 2018

Nivel Endeudamiento

Endeudamiento Financiero (%) Deuda/Ebidta

654.053 681.412 654.176

267.928 265.654 275.227 208.516 197.668 172.530

Al corte de junio 30 de 2017 Al corte de diciembre 31 de 2017 Al corte de junio 30 de 2018

Estado situación Financiera (Millones $COP)

Activos Patrimonio Deuda Financiera


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7.3 Gestión Operaciones Durante el primer semestre de 2018, en el área de operaciones, se revisó y consolidó la oferta de valor para clientes, enmarcada en la eficiencia operacional en procesos con inversiones en flexibilidad y crecimiento de infraestructura, cumplimiento a cabalidad de las entregas a clientes en términos de cantidad, calidad y oportunidad, seguridad y confianza en la operación con ningún incidente humano ni medio ambiental, así como aseguramiento en el control de pérdidas con niveles inferiores al 0,1%; adicionalmente, para asegurar el abastecimiento de combustible nacional, se manejó un promedio de 1.000 BPD de combustible importado por Ecopetrol a nuestras plantas. Se obtuvieron los certificados de conformidad para cada una de las plantas de abastecimiento; se obtuvo la recertificación del Registro Único de Contratistas – RUC, con el Consejo Colombiano de Seguridad y se cumplió con todos los requerimientos legales y ambientales para operar. De esta forma se ratifica el compromiso con la seguridad, medio ambiente y la estandarización de los procesos en todas las plantas propias. Como parte de la compensación social establecida en la licencia ambiental emitida para la construcción de la planta Sebastopol en el municipio de Cimitarra, se continuó trabajando de la mano de las comunidades vecinas en las áreas de influencia en programas de capacitación, entrenamientos, simulacros e iniciativas ambientales que beneficiaron a más de 1.700 habitantes de la zona del corregimiento de Puerto Olaya, Municipio de Cimitarra. Finalmente, en la operación nacional de transporte terrestre, durante el primer semestre de 2018 se transportaron en total más de 27 millones de galones de combustibles: aproximadamente 11 millones de galones de biocombustibles para mezcla con combustibles fósiles en plantas, más de 8 millones de galones de combustible importado para atender contingencias de suministro, operando para Ecopetrol en plantas propias y se transportaron más de 1,1 millones de galones mensuales hacia planta Llanos desde la planta Mansilla. 7.4 Gestión de Recursos Humanos

La Gerencia de Recursos Humanos y Servicios Generales, ha trabajado durante el primer semestre del año en la gestión de las iniciativas habilitadoras organizacionales que se desarrollan dentro de la planeación estratégica de la Compañía, este trabajo nos ha permitido realizar actividades enfocadas a la consolidación del modelo de gestión del recurso humano, gestión de la comunicación, transformación cultural y gestión del cambio. Como parte del proceso de la transformación cultural, continuamos difundiendo y consolidando los valores corporativos definidos por Grupo Terra, a través de la realización y el acompañamiento de actividades en todos los centros de trabajo. 7.5 Gestión Ambiental

Durante el primer semestre de 2018, se preparó a la organización para el proceso de actualización de norma ISO 14001 versión 2015, se lanzó la campaña de cultura Ecorresponsable para todo el personal de la compañía como iniciativa para enfatizar el compromiso con el medio ambiente, se fomentó el uso responsable de recursos, la movilidad sostenible, el manejo de residuos, obteniendo nuevamente reconocimientos en la categoría “en marcha hacia la excelencia ambiental” para la Planta Pereira (otorgado por CARDER). Además, se participó en el programa voluntario de energías renovables de la secretaria de Ambiente de Bogota, donde se reconoció como caso de éxito la Estación de Servicio Iberia, por la infraestructura de paneles solares y sus beneficios.


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8. Gestión de Filiales

Petroholdings S.A. como cabeza del grupo empresarial a través de UNO, ejerce control sobre Biomax y control indirecto sobre su filial GNE Soluciones. A continuación, se resume la gestión de GNE Soluciones de acuerdo con los estatutos de esta compañía que tiene un único cierre anual. 8.1 GNE Soluciones S.A.S

GNE, filial operadora de estaciones de servicio, durante el primer semestre de 2018 tuvo una revisión de sus procesos y estándares de servicio con el objetivo de consolidar la oferta de servicio vigente y optimizar los indicadores de desempeño de la red. La red de estaciones operadas por GNE terminó con 56 puntos al final del primer semestre de 2018, donde se presentó una disminución de volumenrespecto al primer semestre de 2017 del 3,6%, que se explica principalmente por una decisiónestratégica de desistir de operaciones con bajos márgenes y con altos costos de control. El volumen de ventas acumulado a junio de 2018totalizó 27,43 millones de galones. Adicionalmente se destaca que los resultados de venta fueron consecuencia de varios factores:(i) la continuidad de programas de incentivos para personal de las EDS, (ii) una estrategia de precios competitiva para los clientes, y (iii) la maduración y consolidación del volumen de las nuevas estaciones de la red. En términos de gas, en el primer semestre de 2018 se comercializaron 4,36 millones de metros cúbicos, lo que representa una reducción contra el mismo periodo del anterior del 18,2%, dicha disminución se explica en mayor medida por el decrecimiento regular que se viene presentando en los últimos años en el mercado de gas vehicular. Finalmente se destaca la gestión comercial de la Compañía en la consecución de alianzas estratégicas y consolidación de las existentes, al igual que los negocios alternos que complementan la oferta de valor en las estaciones de servicio. 9. Responsabilidad Social Empresarial

Biomax se encuentra adherida a Pacto Global y gestiona todas sus actividades enfocadas al cumplimiento de los 11 principios, en los cuales se destaca la gestión realizada frente a la protección y promoción de los derechos humanos y adelanta diferentes procesos, actividades, proyectos sociales y culturales a través del apoyo a instituciones educativas, organizaciones de base y asociaciones de víctimas en las diferentes áreas de influencia. En la actualidad, se brinda apoyo específico al fortalecimiento de ambientes escolares en las instituciones educativas San José de Primavera y Puerto Olaya (Corregimiento de Puerto Olaya, Cimitarra - Santander) a través, no solo de la donación de materiales para la reconstrucción y mejoramiento de aulas escolares, sino también por medio de la gestión interinstitucional con empresas privadas y otras instituciones como el Ejército Nacional de Colombia para el mismo propósito. Así mismo, se adelanta el proyecto “jóvenes dejando huella”, que a través de sus diferentes semilleros (patrimonio y cultura, civismo, medio ambiente y medios audiovisuales), busca que los niños, niñas y adolescentes se apropien del uso adecuado del tiempo libre y desarrollen aptitudes específicas que fortalezcan su desarrollo integral. Continuando la línea de fortalecimiento comunitario y priorizando la seguridad de los habitantes de la zona, se realizaron procesos de capacitación en primeros auxilios, riesgos, brigadas comunitarias y sustancias peligrosas, en donde se destacó la labor realizada en el simulacro interinstitucional de


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15 10. Cumplimiento Obligaciones Legales Normas Ambientales Biomax dió cumplimiento a las obligaciones legales ambientales en las plantas y proyectos. De igual forma, brindó respuesta a la totalidad de los requerimientos ambientales recibidos en cada uno de los centros de trabajo, con lo cual se alcanza:

Adicionalmente, se ha realizado el seguimiento al cumplimiento legal ambiental para las EDS de la red de GNE y se ha ejecutado el respectivo soporte a las EDS afiliadas por medio del programa Ecoresponsable.

Cumplimiento Ley 1676 de 2013

Dando cumplimiento al artículo 87 de la Ley 1676 de 2013, Biomax, manifiesta que se permitió la libre circulación de las facturas emitidas por los proveedores y contratistas.

Monitoreos de calidad del agua

Centros de trabajo con autorización/trámite del Plan de contingencias

Centros de trabajo con autorización/trámite para el manejo de sus vertimientos

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emergencias donde se evidenció la interacción y corresponsabilidad gubernamental con las empresas privadas, organizaciones de base, instituciones del Estado y la sociedad civil en la gestión del riesgo. La Compañía sigue sensibilizando a las comunidades de la zona sobre la importancia de hacer uso adecuado y racional de los recursos naturales y el aprovechamiento de materiales reutilizables, esto, de manera lúdica y práctica, ejemplo de ello el “segundo festival de los vientos y la cultura reciclable”, donde los participantes elaboran a partir de materiales reutilizables su propia cometa, en familia y con un mensaje dirigido a la protección del medio ambiente.


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Certificación del Representante Legal Derechos de Autor A los señores Accionistas de BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S.A. En mi calidad de representante legal principal de BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S.A. certifico que al 30 de junio de 2018, he realizado las indagaciones y verificaciones necesarias que me permiten afirmar de manera objetiva y veraz, que la Compañía ha cumplido con las normas de propiedad intelectual y de derechos de autor consagradas en la Ley, además, de mantener vigentes los registros de su nombre, marcas, productos y servicios. De igual forma, declaro que, el uso de los productos y licencias de software de esta Compañía, se encuentran acorde con las normas vigentes, y los mismos, son susceptibles de verificación. JORGE HUMBERTO ARANGO Representante Legal Principal


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11. Gobierno Corporativo

En la organización, la estructura de Gobierno Corporativo se basa en políticas internacionales y algunas de las prácticas corporativas de Colombia que se encuentran consignadas en el Nuevo Código País.

Durante el primer semestre de 2018, Biomax continuó dando cumplimiento a las exigencias regulatorias y a los procedimientos que han sido aprobados e implementados por la sociedad.

Anualmente (en enero) se remite a la Superintendencia Financiera de Colombia el Reporte de Implementación de Mejores Prácticas Corporativas. Este reporte fue retransmitido por Biomax el 18 de julio de 2018 atendiendo una solicitud especial de la Superintendencia.

Continuaremos trabajando para implementar las mejores prácticas corporativas y las recomendaciones del Nuevo Código País que voluntariamente adopte la sociedad.

12. Revelación de la información financiera

Alcance de la revelación Biomax, en cumplimiento de las normas establecidas legalmente, revela la siguiente información financiera:

1. Estados Financieros Separados. 2. Estados Financieros Consolidados.

Mecanismos de revelación La revelación de la información se hace a través de:

1. Estados Financieros Separados y Consolidados; 2. Notas a los Estados Financieros con un adecuado nivel de revelación; 3. Informes complementarios a los Estados Financieros; 4. Principales Indicadores Financieros comparativos con periodos anteriores; 5. Informes de auditoría intermedia realizados por la Revisoría Fiscal; 6. Página Web www.biomax.co donde se publican los Estados Financieros mencionados; 7. Dictamen de la Revisoría Fiscal a los Estados Financieros mencionados; 8. Informe de gestión presentado a la Asamblea General de Accionistas; 9. Comité de Auditoría a los Estados Financieros trimestrales antes de la presentación a la

Superintendencia Financiera; y 10. Libros Oficiales de contabilidad a disposición de Accionistas.

Además, esta información aplica lo dispuesto por la Ley 1314 de 2009, los Decretos Reglamentarios 2706 y 2784 de diciembre de 2012, y circulares expedidas por la Superintendencia Financiera, por medio de los cuales se reglamentan las normas internacionales de información financiera aplicables en Colombia.


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Informes Financieros En Biomax, la información financiera está conformada por:

1. Los Estados de Situación Financiera; 2. Los Estados de Resultados Integrales; 3. Los Estados de Cambios en el Patrimonio; 4. Los Estados de Flujos de Efectivo; 5. Las Notas a los Estados Financieros; 6. Los Indicadores de Gestión; y 7. La Certificación de los mismos por parte del Representante Legal Principal de la Compañía y

Contador Público. Estos informes se hacen para la Compañía y para los Estados Financieros Consolidados. En la certificación se mencionará que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones del correspondiente emisor de valores en los términos del artículo 46 de la Ley 964 de 2005. Información relevante para emisores En Biomax se da estricto cumplimiento a las normas que regulan el Mercado Público de Valores publicando, a través de la Superintendencia Financiera de Colombia y de su página web, la información relevante exigida y toda aquella que se considera importante para mantener bien informado al mercado. Los accionistas, inversionistas y el mercado en general, podrán consultar en cualquier tiempo la información relevante de la Compañía a través de la página web www.biomax.co. Cuando ocurren hechos o transacciones financieras extraordinarias de relevancia para la Compañía, económicas o sociales que merecen ser revelados o incorporados en los estados financieros como necesidades de nueva inversión, posibles pérdidas repentinas, eventos de indemnización, o enajenación de activos, nuevos créditos, emisión o colocación de acciones, provisiones sobre hechos relevantes son informadas a través del vicepresidente o gerente respectivo, quien informará al área legal para revelar dicha información a la Junta Directiva y a los Accionistas, en forma oportuna y completa, a fin de ser reconocidos en los registros contables y demás información financiera. Subordinación, Control y Participación Biomax revela en sus informes financieros las situaciones de subordinación y control que tienen sobre otras compañías y las inversiones que la Compañía posee en otras, detallando su participación en forma directa o indirecta. De igual forma, los cambios en situaciones de subordinación, control y participación, así como la composición accionaria en ellas. Sistema de Control Interno Biomax tiene en la actualidad un ambiente de control al interior de la organización, dicho ambiente busca evitar la materialización de los riesgos identificados a fin de lograr sus objetivos estratégicos, de procesos y de operación. Esto se logra trabajando en tres perspectivas:


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1. Perspectiva Detectiva

Biomax en esta etapa valora los riesgos o la incertidumbre que tiene la organización para conseguir los objetivos estratégicos, de sus procesos y operaciones, con el fin de diseñar planes de tratamiento que mitiguen el impacto en caso de la materialización de los mismos. Es así como en el primer semestre de 2018 Biomax se enfocó en identificar y valorar la incertidumbre que tiene en alcanzar los objetivos críticos del negocio, y definió sus riesgos estratégicos para así realizar los planes de tratamiento y seguimiento correspondientes por cada uno de ellos.

2. Perspectiva Preventiva

Biomax implementa planes de tratamiento, los cuales buscan de manera preventiva cambiar la probabilidad e impacto de las consecuencias negativas en caso de la materialización de los riesgos, esto se logra implementando controles a través de políticas, procesos y estableciendo un Sistema de Gestión Integral que tiene como base las mejores prácticas de las normas ISO 9001 Calidad, 14001 Ambiente y OHSAS 18001 Seguridad y Salud Ocupacional. De esta manera, con respeto por el medio ambiente y las personas, propende lograr sus objetivos estratégicos, así como la definición de procesos enmarcados en la mejora continua y cumplimiento de la normatividad legal.

3. Perspectiva Correctiva

Mediante la observación realizada por medio de las auditorías internas al sistema de gestión integral, políticas y procesos e inspecciones gerenciales a las plantas de abasto y a la sede administrativa, se evidencian oportunidades de mejora y/o no conformidades a los controles definidos en el Sistema de Gestión Integral y en las políticas y procesos de la organización. La verificación se hace en 4 dimensiones:

1. Auditoría Interna 2. Auditorías al SGI 3. Auditoría Externa al SGI 4. Satisfacción del Cliente

La compañía finalizó el proyecto de rediseño, implementación y ajustes en ERP sobre accesos lógicos al sistema de información utilizado por las compañías (ERP-SAP), con este nuevo esquema tendremos controlados los riesgos identificados en auditoria interna, relacionados con segregación de funciones y accesos, en los casos donde no fue posible mitigar estos riesgos se implementarán controles compensatorios a cargo de la administración debidamente documentados. Revisoría Fiscal La revisoría fiscal es la encargada de dictaminar los estados financieros, revisar y evaluar sistemáticamente la información y los elementos que la integran, en forma oportuna e independiente de acuerdo a lo estipulado por la ley, contribuye con evaluaciones autónomas que se soportan en informes y apreciaciones. Aporta en el análisis permanente de la información financiera y el manejo de libros de contabilidad, los libros de actas, los documentos contables y archivos en general, para asegurarse que los registros realizados en los libros sean los correctos y cumplan todos los requisitos establecidos por la ley, de forma tal que puedan aumentar la confiabilidad sobre la información y certificar la transparencia de la misma.


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A partir del 17 de abril de 2017 Pricewaterhousecoopers Ltda fue nombrada como revisor fiscal según acta No. 39 de la Asamblea General de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2017. Sistema SARGLAFT En concordancia con la política de "Buen Gobierno Corporativo" orientada hacia la transparencia, eficiencia y probidad en el desarrollo de los negocios de la Compañía, y teniendo en cuenta los nuevos lineamientos establecidos por el Capítulo X de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia de Sociedades y demás normativa aplicable, la Compañía continúa implementando herramientas encaminadas a la prevención, detección y mitigación del riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo.

Es así como, la Compañía ha rediseñado su Sistema de Autocontrol y Gestión del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, de acuerdo con las características y condiciones propias de su operación, de su negocio, de los bienes y servicios que ofrece, de su comercialización, de las jurisdicciones en donde desarrolla su actividad, de sus contrapartes y de los beneficiarios finales de sus contrapartes, entre otros aspectos que resultan fundamentales en el diseño del mismo. En consecuencia, Biomax ha activado el plan de divulgación y capacitación de sus funcionarios frente al Sistema, y se encuentra revisando y actualizando los procedimientos relacionados con SARGLAFT con el fin de ajustarlos a los nuevos lineamientos.

Comité de Auditoría El Comité de Auditoría se encuentra directamente encargado de la evaluación del Sistema de Control Interno, el cual se reúne periódicamente a fin de garantizar los mejores resultados e informar a la junta de accionistas los temas relevantes inherentes al control interno de la Compañía entre otros (financieros, análisis de los sistemas de información, etc.). Constantemente se evalúa la efectividad del Sistema de Control Interno a fin de establecer oportunamente las acciones pertinentes para mantener el análisis y el monitoreo de los riesgos, así como de establecer los planes preventivos y acciones de control con el propósito de prevenir la materialización de los riesgos. Durante el primer semestre 2018, la evaluación del Sistema de Control Interno de Biomax, mostró efectividad; sin embargo, existen oportunidades de mejora que han sido discutidas con la administración. Normas internacionales de información financiera “NIIF – NIC” El 29 de diciembre de 2012 el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo expidió el Decreto 2784 y el 27 de diciembre de 2013 la misma entidad expidió los Decretos 3023 y 3024, que reglamentan la Ley 1314 de 2009 estableciendo el marco técnico normativo para los preparadores de información financiera que conforman el grupo 1: Emisores de valores, entidades de interés público y entidades de gran tamaño que cumplan con ciertos parámetros definidos por estas disposiciones. Biomax y sus filiales pertenecen al Grupo 1.


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El nuevo marco técnico contable fue elaborado con base en las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad – NIC, las interpretaciones SIC, las interpretaciones CINIIIF y el marco conceptual para la información financiera, emitidas en español hasta agosto de 2013, por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Es importante aclarar que por disposición de la Circular Externa 036 de 2014, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, las diferencias positivas que se generaron en la adopción por primera vez de las NIIF no serán distribuidas entre los accionistas, ni utilizadas hasta tanto no se demuestre que corresponden a utilidades realizables con terceros, distintos de aquellos que sean partes relacionadas. Para este corte, Biomax presentará en sus estados financieros un comparativo dispuesto en 2 columnas así: al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017. En materia tributaria, mediante la Ley 1819 de diciembre de 2016 se derogó el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012, se definieron los elementos esenciales de los tributos y se incorporó la información financiera preparada bajo los marcos técnicos normativos contables como base de información fiscal, también se incluyeron algunas excepciones para determinar las bases fiscales. No obstante, esas excepciones y algunas diferencias de reconocimiento y medición de los hechos económicos genera que se presenten diferencias entre las bases contables y fiscal, las cuales deben ser conciliadas a fin de garantizar la consistencia de los datos registrados en las declaraciones tributarias tal como lo indica el Artículo 772-1 del Estatuto Tributario el cual define la contabilidad como medio de prueba, a la fecha las compañías están en el proceso de implementación del libro fiscal, lo cual permitirá determinar el alcance de la conciliación fiscal y la información que deberán tener las compañías como soporte ante los entes de control. Cierre Semestral La Asamblea General de Accionistas, en reunión celebrada el día 2 de julio de 2013, aprobó la modificación de los Estatutos Sociales, la cual permite realizar los cortes de cuentas de la Compañía en períodos semestrales, diferente al periodo anual que se utilizó hasta el 31 de diciembre de 2013.

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I SEMESTRE 2018

ESTADOSFINANCIEROS SEPARADOS

EL PRESENTE DOCUMENTO CONSTA DE:ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA SEPARADO

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES SEPARADO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO SEPARADO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO SEPARADO

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS


I SEMESTRE 2018

ESTADOSFINANCIEROS SEPARADOS

EL PRESENTE DOCUMENTO CONSTA DE:ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA SEPARADO

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES SEPARADO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO SEPARADO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO SEPARADO

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS


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Certificación del Representante Legal A los señores Accionistas de Biomax Biocombustibles S.A. En mi calidad de Representante Legal Principal certifico que los Estados Financieros Separados con corte al 30 de junio de 2018, el informe de gestión y los demás documentos de conformidad con el artículo 446 del Código de Comercio, que se han hecho públicos, no contienen vicios, imprecisiones o errores materiales que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones realizadas por Biomax Combustibles S.A. JORGE HUMBERTO ARANGO HERRERA Representante Legal Principal


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Certificación de Estados Financieros Separados Los suscritos Representante Legal y Contador Público bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros separados, certificamos: Que para la emisión del estado de situación financiera al 30 de junio de 2018, el estado de resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo indirecto, por el período de seis meses terminado en esa fecha, que conforme al reglamento se ponen a disposición de los Accionistas y de terceros, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de los libros oficiales de contabilidad. Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes: Existencia: Los activos y pasivos de Biomax S.A. existen en las fechas de corte y las transacciones registradas se han realizado durante cada semestre. Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos ó a cargo de Biomax S.A., en las fechas de corte. Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados. Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados. Adicionalmente, que para la emisión del estado de situación financiera al 30 de junio de 2018, el estado de resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo indirecto, por el período de seis meses terminado en esa fecha, los mismos han sido aprobados por la Junta directiva de la Compañía el 24 de agosto de 2018. Cordialmente, JORGE HUMBERTO ARANGO HERRERA NORMA YOLIR ZUBIETA PACHECO C.C. No. 10.103.104 de Pereira C.C. No. 52.759.783 de Bogotá Representante Legal Principal T.P. No. 182.328-T Contador Público

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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA SEPARADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)

Por los semestres terminados al

Nota 30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 ACTIVOS Activos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivo 4 18.241.309

46.982.663

Cuentas por cobrar, neto 5 79.815.445

89.082.177

Inventarios 7 108.771.133

73.479.283

Gastos pagados por anticipado 8 761.281

1.060.463

Otros impuestos recuperables 9 660.588

342.496

Total activos corrientes 208.249.756

210.947.082

Activos no corrientes

Propiedad, planta y equipo 10 166.956.353

170.731.587

Activos restringidos 11 10.173.350

10.652.170

Activos intangibles 12 97.915.668

98.988.654


14.384.192


57.161.144

Inversiones en subsidiarias 13 44.690.083

44.154.888

Activo por impuestos diferidos 33 3.022.529

2.845.272

Otros activos financieros no corrientes 14 71.563.533

71.547.420

Total activos no corrientes 445.926.699

470.465.327

Total activos 654.176.455

681.412.409

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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA SEPARADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)


Nota 30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 ACTIVOS Activos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivo 4 18.241.309

46.982.663


89.082.177


73.479.283

Gastos pagados por anticipado 8 761.281

1.060.463

Otros impuestos recuperables 9 660.588

342.496

Total activos corrientes 208.249.756

210.947.082

Activos no corrientes

Propiedad, planta y equipo 10 166.956.353

170.731.587

Activos restringidos 11 10.173.350

10.652.170

Activos intangibles 12 97.915.668

98.988.654


14.384.192


57.161.144

Inversiones en subsidiarias 13 44.690.083

44.154.888

Activo por impuestos diferidos 33 3.022.529

2.845.272

Otros activos financieros no corrientes 14 71.563.533

71.547.420

Total activos no corrientes 445.926.699

470.465.327

Total activos 654.176.455

681.412.409

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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA SEPARADO (CONTINUACIÓN) 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)

PATRIMONIO Y PASIVOS

Nota 30 de junio de 2018 31 de diciembre

de 2017

PASIVOS Pasivos corrientes Préstamos por pagar 15 43.067.620 46.721.586 Cuentas por pagar comerciales 16 96.396.548 73.187.946 Otras cuentas por pagar 17 11.797.535 21.310.134 Pasivos por impuestos 18 23.867.758 32.173.163 Obligaciones laborales 19 1.392.798 1.501.264 Provisiones 20 543.736 - Otros pasivos financieros 21 6.629.616 6.100.194 Total pasivos corrientes 183.695.611 180.994.287 Pasivos, no corrientes Préstamos por pagar 15 129.462.737 150.945.975 Pasivo por impuestos diferidos 33 13.773.358 14.100.635 Otras cuentas por pagar 17 9.812.143 10.309.604 Provisiones 20 173.361 152.908 Otros pasivos financieros 21 42.031.917 59.255.257 Total pasivos no corrientes 195.253.516 234.764.379 Total pasivos 378.949.127 415.758.666 PATRIMONIO

Capital social 22 11.860.583 11.860.583 Prima en colocación de acciones 203.689.995 203.689.995 Reservas 6.037.478 6.037.478 Ganancias acumuladas 53.639.272 44.065.687 Total patrimonio 275.227.328 265.653.743 Total patrimonio y pasivos 654.176.455 681.412.409

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros separados.

Jorge Humberto Arango Herrera Norma Yolir Zubieta Pacheco Julián Andrés Montaño Gaviria Representante Legal Contador Público Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 182328-T Tarjeta Profesional No. 121760-T Designado por PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto)

BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES SEPARADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)

Por los semestres terminados al:

Nota 30 de junio de 2018 31 de diciembre de 2017

Venta de combustibles y lubricantes 23 1.143.199.632 1.143.871.046 Prestación de servicios 24 7.069.031 9.959.278 Ingresos de transporte 25 5.160.524 8.768.270 Ingresos operacionales 1.155.429.187 1.162.598.594 Costo de ventas 26 (1.067.516.532) (1.073.196.836) Ganancia bruta 87.912.655 89.401.758 Gastos de administración 27 (6.782.115) (7.233.570) Gastos de ventas 28 (14.877.403) (19.463.415) Depreciación 10 (6.271.638) (6.115.655) Amortización 12 (2.075.290) (2.069.664) Otros gastos operativos 29 (737.163) (19.572.280) Otros ingresos operativos 30 2.088.475 13.677.468 Ganancia operativa 59.257.521 48.624.642

Ingresos financieros 31 958.263 1.340.457 Gastos financieros 32 (12.004.087) (11.917.480) Utilidad antes de impuesto a las ganancias 48.211.697 38.047.619 Gasto por impuesto sobre la renta 33 (15.870.931) (16.498.972)

Ganancia neta 32.340.766 21.548.647

Resultado integral total neto del ejercicio 32.340.766 21.548.647

-32,92% -43,36% Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) 136,34

90,84



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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES SEPARADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)


Nota 30 de junio de 2018 31 de diciembre de 2017

Venta de combustibles y lubricantes 23 1.143.199.632 1.143.871.046 Prestación de servicios 24 7.069.031 9.959.278 Ingresos de transporte 25 5.160.524 8.768.270 Ingresos operacionales 1.155.429.187 1.162.598.594 Costo de ventas 26 (1.067.516.532) (1.073.196.836) Ganancia bruta 87.912.655 89.401.758 Gastos de administración 27 (6.782.115) (7.233.570) Gastos de ventas 28 (14.877.403) (19.463.415) Depreciación 10 (6.271.638) (6.115.655) Amortización 12 (2.075.290) (2.069.664) Otros gastos operativos 29 (737.163) (19.572.280) Otros ingresos operativos 30 2.088.475 13.677.468 Ganancia operativa 59.257.521 48.624.642

Ingresos financieros 31 958.263 1.340.457 Gastos financieros 32 (12.004.087) (11.917.480) Utilidad antes de impuesto a las ganancias 48.211.697 38.047.619 Gasto por impuesto sobre la renta 33 (15.870.931) (16.498.972)

Ganancia neta 32.340.766 21.548.647

Resultado integral total neto del ejercicio 32.340.766 21.548.647

-32,92% -43,36% Utilidad neta por acción (en pesos colombianos) 136,34

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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO SEPARADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)


30 de junio de

2018 31 de diciembre de 2017

Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta del período 32.340.766 21.548.647 Ajustadas por:

Provisión de impuesto de renta corriente 15.676.097 15.960.324

Movimiento neto de impuestos diferidos 194.834 538.649

Depreciación de propiedades, planta y equipo 6.271.638 6.115.655

Amortización de intangibles 2.075.290 2.069.664

Pérdida en disposición de propiedad, planta y equipo 86.694 50.277

Utilidad en disposición de propiedad, planta y equipo (30.103) (66.409)

Pérdida en disposición de intangibles - 6.844.564

Pérdida en disposición de inversiones - 3.966.024

Método de participación patrimonial, neto (535.195) (860.928)

Pérdida, en disposición de abanderamientos 4.641 1.993

Deterioro de cuentas por cobrar, neto 20.740 295.054

Recuperación provisión de inventario (1.110) -

Cambios en políticas contables (1.218.874) -

(Recuperación) deterioro de abanderamientos (86.597) 53.681 Cambios en el capital de trabajo: 54.798.821 56.517.195

Activos restringidos 478.820 (347.655)

Cuentas por cobrar 12.088.667

(27.374.122)

Otros activos financieros no corrientes 65.843

1.057.828

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas -

783.004

Inventarios (18.193.262)

(1.116.447)

Gastos pagados por anticipado 299.182

(322.856)

Otros impuestos recuperables (318.092)

(2.503.561)

Obligaciones laborales (108.466)

125.301

Cuentas por pagar comerciales 23.208.602

24.408.792

Otras cuentas por pagar (9.827.422)

10.816.252

Cuentas por pagar a entidades relacionadas -

(305.027)

Provisiones 564.189

152.766

Pasivos por impuestos (10.898.098)

6.207.355

Ganancias retenidas -

852.184

Otros pasivos no financieros (16.693.918)

(1.007.158) Efectivo neto (utilizado en) generado por las operaciones (19.333.955) 11.426.656

Impuesto de renta pagado (13.782.772) - Efectivo neto (utilizado en) generado por las actividades de operación (33.116.727)

11.426.656



30 de junio de



















(27.374.122)


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(27.374.122)


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11.426.656

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017(EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS)

40



30 de junio de


Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Ingreso procedente de la venta de propiedades, planta y equipo 30.103

66.409

Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (2.583.098)

(3.863.012) Ingreso procedente de la venta de inversiones -

10.823.303

Adquisiciones de intangibles (1.002.304)

(100.585) Efectivo neto (utilizado en) generado por las actividades de inversión (3.555.299)

6.926.115

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

Préstamos recibidos 6.213.465

12.099.090

Préstamos cancelados (31.350.669)

(22.947.283)

Dividendos pagados (21.548.307)

(24.674.757)

Intereses pagados (7.099.730) (7.683.656)

Gastos por intereses 6.917.092 7.560.887 Efectivo neto utilizado en las actividades de financiación (46.868.149)

(35.645.719) (Decremento) / incremento neto del efectivo y equivalentes de efectivo

(28.741.354)

39.224.247

Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período 46.982.663

7.758.416

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 18.241.309

46.982.663



1. ENTIDAD REPORTANTE Biomax S. A., (en adelante la Compañía o Biomax indistintamente), es una Compañía colombiana con domicilio principal en la ciudad de Bogotá, dedicada a la distribución mayorista de combustibles líquidos derivados del petróleo. A lo largo de su trayectoria ha desarrollado otras líneas de negocio (distribución minorista y logística) lo que le ha permitido diversificar sus ingresos. Petroholdings S. A., como cabeza del Grupo Empresarial a través de Uno Colombia S. A. S., ejerce control sobre Biomax S. A., y su empresa filial GNE Soluciones S. A. S. Biomax fue fundada el 27 de febrero de 2004, con un amplio conocimiento sobre el sector de distribución de combustibles. En mayo de 2005, inició la comercialización de combustibles. Como plataforma importante de crecimiento futuro, y mediante una ronda de colocación de capital privado, en noviembre de 2008, se vincularon más de 50 nuevos accionistas los cuales aportaron cerca de $14.741 millones. Durante octubre y noviembre de 2010, se realizó una oferta privada de acciones dirigida a los accionistas para aumentar el capital de la Compañía, con la cual se consiguieron nuevos recursos por más de $100.000 millones. En diciembre de 2010, Biomax lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para adquirir a Brio de Colombia S. A., y en febrero de 2011, obtuvo el 93,88% de las acciones de dicha Compañía. El 28 de junio de 2013, Petroholdings S. A. a través de UNO Colombia S. A. S., adquirió el 63,78% de las acciones de Biomax Biocombustibles S. A. y subsidiarias, mediante una Oferta Pública de Acciones, al cierre de diciembre de 2017 tenía el 90,261% de la participación accionaria y al cierre de junio de 2018 quedó en 99,1% incrementándose en 8,839 puntos con relación al segundo semestre de 2017. El Grupo se encuentra registrado en la Cámara de Comercio de Bogotá como grupo empresarial cuya matriz es Biomax Biocombustibles S. A., bajo el número 01503422. Los Estados financieros fueron sometidos a consideración del Comité de Auditoria el 23 de agosto de 2018. De igual manera fueron aprobados por la Junta Directiva, según consta en Acta No. 262 del 24 de agosto de 2018, para ser presentados ante la Asamblea General de Accionistas para su respectiva aprobación. 2. BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN 2.1 Normas contables aplicadas Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada. Para este periodo se modificó la política contable para reconocimiento y medición de instrumentos financieros, adoptando la NIIF 9 emitida por el IASB en julio de 2014 y considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018, que dio como resultado cambios en las políticas contables y ajustes a los importes previamente reconocidos en los estados financieros. La Compañía no adoptó anticipadamente ninguna de las versiones de NIIF 9 en períodos anteriores. De acuerdo a lo permitido por las disposiciones transitorias de la NIIF 9, la Compañía decidió no reexpresar las cifras comparativas. Cualquier ajuste a los valores en libros de los activos y pasivos financieros en la fecha de transición se reconoció en el patrimonio contra ganancias acumuladas el 01 de enero de 2018. La adopción de la NIIF 9 ha resultado en cambios en la política contable para el reconocimiento, clasificación y medición de los activos financieros y su deterioro. La NIIF 9 también modificó significativamente otras normas relacionadas con instrumentos financieros como la NIIF 7 "Instrumentos financieros: Información a revelar". Los efectos de este cambio de política contable se describen en detalle en las notas 5 y 14.

(CONTINUACIÓN)


41

1. ENTIDAD REPORTANTE Biomax S. A., (en adelante la Compañía o Biomax indistintamente), es una Compañía colombiana con domicilio principal en la ciudad de Bogotá, dedicada a la distribución mayorista de combustibles líquidos derivados del petróleo. A lo largo de su trayectoria ha desarrollado otras líneas de negocio (distribución minorista y logística) lo que le ha permitido diversificar sus ingresos. Petroholdings S. A., como cabeza del Grupo Empresarial a través de Uno Colombia S. A. S., ejerce control sobre Biomax S. A., y su empresa filial GNE Soluciones S. A. S. Biomax fue fundada el 27 de febrero de 2004, con un amplio conocimiento sobre el sector de distribución de combustibles. En mayo de 2005, inició la comercialización de combustibles. Como plataforma importante de crecimiento futuro, y mediante una ronda de colocación de capital privado, en noviembre de 2008, se vincularon más de 50 nuevos accionistas los cuales aportaron cerca de $14.741 millones. Durante octubre y noviembre de 2010, se realizó una oferta privada de acciones dirigida a los accionistas para aumentar el capital de la Compañía, con la cual se consiguieron nuevos recursos por más de $100.000 millones. En diciembre de 2010, Biomax lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para adquirir a Brio de Colombia S. A., y en febrero de 2011, obtuvo el 93,88% de las acciones de dicha Compañía. El 28 de junio de 2013, Petroholdings S. A. a través de UNO Colombia S. A. S., adquirió el 63,78% de las acciones de Biomax Biocombustibles S. A. y subsidiarias, mediante una Oferta Pública de Acciones, al cierre de diciembre de 2017 tenía el 90,261% de la participación accionaria y al cierre de junio de 2018 quedó en 99,1% incrementándose en 8,839 puntos con relación al segundo semestre de 2017. El Grupo se encuentra registrado en la Cámara de Comercio de Bogotá como grupo empresarial cuya matriz es Biomax Biocombustibles S. A., bajo el número 01503422. Los Estados financieros fueron sometidos a consideración del Comité de Auditoria el 23 de agosto de 2018. De igual manera fueron aprobados por la Junta Directiva, según consta en Acta No. 262 del 24 de agosto de 2018, para ser presentados ante la Asamblea General de Accionistas para su respectiva aprobación. 2. BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN 2.1 Normas contables aplicadas Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada. Para este periodo se modificó la política contable para reconocimiento y medición de instrumentos financieros, adoptando la NIIF 9 emitida por el IASB en julio de 2014 y considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018, que dio como resultado cambios en las políticas contables y ajustes a los importes previamente reconocidos en los estados financieros. La Compañía no adoptó anticipadamente ninguna de las versiones de NIIF 9 en períodos anteriores. De acuerdo a lo permitido por las disposiciones transitorias de la NIIF 9, la Compañía decidió no reexpresar las cifras comparativas. Cualquier ajuste a los valores en libros de los activos y pasivos financieros en la fecha de transición se reconoció en el patrimonio contra ganancias acumuladas el 01 de enero de 2018. La adopción de la NIIF 9 ha resultado en cambios en la política contable para el reconocimiento, clasificación y medición de los activos financieros y su deterioro. La NIIF 9 también modificó significativamente otras normas relacionadas con instrumentos financieros como la NIIF 7 "Instrumentos financieros: Información a revelar". Los efectos de este cambio de política contable se describen en detalle en las notas 5 y 14.



42

2

También se modificó la política contable de reconocimiento de ingresos de acuerdo con la NIIF 15 emitida por el IASB en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, esta norma fue incluida en el Decreto 2496 de 2015 y su enmienda fue incluida en Decreto 2131 de 2016, esta reemplaza la NIC 18 que abarca los contratos de venta de bienes y servicios, la NIC 11 que abarca los contratos de construcción, la CINIIF 13 que abarca los programas de fidelización de clientes, la CINIIF 15 que abarca los acuerdos para la construcción de inmuebles, la CINIIF 18 que abarca las transferencias de activos provenientes de los clientes, y la SIC 31 que abarca los ingresos ordinarios transacciones de trueque que implican servicios de publicidad, se consideró como fecha de transición el 1 de enero de 2018, que dio como resultado cambios en las políticas contables, pero no hubo ajustes a los importes previamente reconocidos en los estados financieros. 2.2 Bases de preparación Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, excepto por la medición al valor razonable de ciertos instrumentos financieros, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante. Los presentes estados financieros se presentan en miles de pesos colombianos y todos los valores se han redondeado a la unidad de mil más próxima (COP $000), salvo cuando se indique lo contrario. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los bienes y servicios en la fecha de transacción. El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes informados del mercado a la fecha de medición. 2.3 Moneda funcional y de presentación Los estados financieros se presentan en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional de la Compañía. La determinación de la moneda funcional se fundamentó en que los precios de venta por concepto de bienes y servicios son determinados, denominados y pactados en dicha moneda. Las compras de bienes y servicios y el financiamiento están establecidos en su gran mayoría en pesos colombianos y los flujos de efectivo de sus actividades operativas regulares son mantenidos en pesos colombianos, para su posterior uso en esa misma moneda. 2.3.1 Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Compañía a las tasas de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de las transacciones originales. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a la tasa de cambio de cierre vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. La tasa de cambio a 30 de junio de 2018 fue $2.930,80 y a 31 de diciembre de 2017 fue $2.984,00. Todas las diferencias de cambio se imputan al estado de resultados en la línea de ingresos o gastos financieros. Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. 2.4 Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera según su clasificación de corrientes o no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando: Se espera realizarlo, o se pretende venderlo o consumirlo, en su ciclo normal de explotación. Se mantiene principalmente con fines de negociación. Se espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se informa, o; Es efectivo o equivalente de efectivo, a menos que tenga restricciones, para ser intercambiado o usado para cancelar un

pasivo al menos durante doce meses a partir de la fecha del ejercicio sobre el que se informa. El resto de los activos se clasifican como no corrientes.

3

Un pasivo se clasifica como corriente cuando: Se espera sea cancelado en el ciclo normal de explotación. Se mantiene principalmente con fines de negociación. Deba liquidarse durante los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se informa, o No tenga un derecho incondicional para aplazar su cancelación, al menos, durante los doce meses siguientes a la fecha

del ejercicio sobre el que se informa. La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como no corrientes. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no corrientes. 3. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS A continuación, se describen las principales políticas contables aplicadas por la Compañía de manera uniforme en la preparación de estos Estados Financieros Separados. Estas políticas tienen vigencia al 30 de junio de 2018 y han sido aplicadas de manera uniforme en los períodos que se presentan en estos estados financieros, excepto por los cambios en políticas contables mencionados en la nota 2.1. 3.1. Efectivo y Equivalentes del Efectivo Se considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes de efectivo a las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman parte de la gestión de tesorería de la Compañía, por lo que también se asimilan a los equivalentes de efectivo. Para propósitos de presentación del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja y bancos y los fondos que cumplen con las condiciones definidas anteriormente, netos de los sobregiros en cuentas corrientes bancarias. En algunas ocasiones se toman sobregiros con las entidades bancarias para llevar a cabo pagos de los proveedores y cuentas por pagar de la Compañía. 3.2. Instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de otra entidad. Los instrumentos financieros según la posición contractual para la Compañía pueden ser activos financieros o pasivos financieros, los cuales se explican en los numerales 3.2.1 y 3.2.2, respectivamente. La valuación de los instrumentos financieros de la Compañía se determina utilizando el valor razonable o el costo amortizado, como se definen a continuación: Valor razonable - El valor razonable de un instrumento financiero que es negociado en un mercado financiero organizado es determinado por referencia a precios cotizados en ese mercado financiero para negociaciones realizadas a la fecha del estado de situación financiera. Para aquellos instrumentos financieros para los que no existe un mercado financiero activo, el valor razonable es determinado utilizando técnicas de valuación. Tales técnicas incluyen transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua; referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente semejante y el descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valuación. Costo amortizado - El costo amortizado es calculado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier estimación por deterioro. El cálculo toma en consideración cualquier descuento en la adquisición e incluye costos de la transacción y honorarios que son parte integral de la tasa de interés efectiva.


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del ejercicio sobre el que se informa. La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como no corrientes. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no corrientes. 3. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS A continuación, se describen las principales políticas contables aplicadas por la Compañía de manera uniforme en la preparación de estos Estados Financieros Separados. Estas políticas tienen vigencia al 30 de junio de 2018 y han sido aplicadas de manera uniforme en los períodos que se presentan en estos estados financieros, excepto por los cambios en políticas contables mencionados en la nota 2.1. 3.1. Efectivo y Equivalentes del Efectivo Se considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes de efectivo a las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman parte de la gestión de tesorería de la Compañía, por lo que también se asimilan a los equivalentes de efectivo. Para propósitos de presentación del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja y bancos y los fondos que cumplen con las condiciones definidas anteriormente, netos de los sobregiros en cuentas corrientes bancarias. En algunas ocasiones se toman sobregiros con las entidades bancarias para llevar a cabo pagos de los proveedores y cuentas por pagar de la Compañía. 3.2. Instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de otra entidad. Los instrumentos financieros según la posición contractual para la Compañía pueden ser activos financieros o pasivos financieros, los cuales se explican en los numerales 3.2.1 y 3.2.2, respectivamente. La valuación de los instrumentos financieros de la Compañía se determina utilizando el valor razonable o el costo amortizado, como se definen a continuación: Valor razonable - El valor razonable de un instrumento financiero que es negociado en un mercado financiero organizado es determinado por referencia a precios cotizados en ese mercado financiero para negociaciones realizadas a la fecha del estado de situación financiera. Para aquellos instrumentos financieros para los que no existe un mercado financiero activo, el valor razonable es determinado utilizando técnicas de valuación. Tales técnicas incluyen transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua; referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente semejante y el descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valuación. Costo amortizado - El costo amortizado es calculado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier estimación por deterioro. El cálculo toma en consideración cualquier descuento en la adquisición e incluye costos de la transacción y honorarios que son parte integral de la tasa de interés efectiva.



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3.2.1 Activos Financieros Reconocimiento inicial y medición posterior La Compañía adoptó la NIIF 9 emitida por la IASB en julio de 2014, considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018 y clasifica los activos financieros en las siguientes categorías de medición: • Costo amortizado • Valor razonable con cambios en resultados • Valor razonable con cambios en otro resultado integral Lo anterior se determina según el modelo de negocio para la gestión del activo financiero, y las características de los flujos de efectivo contractuales del mismo. Con la adopción de NIIF 9, no se generaron cambios en la clasificación y medición de los activos financieros de la Compañía. Los activos financieros de la Compañía incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar, las inversiones en instrumentos patrimoniales e instrumentos financieros derivados. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. En el reconocimiento inicial se reconocen a valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor que corresponda. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición, y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. Sin embargo, las cuentas por cobrar con vencimientos inferiores a un año que no hayan pactado intereses contractuales, donde el importe se espere recibir en el corto plazo, se pueden valorar a su valor nominal si el efecto de no actualizar esos flujos no es significativo. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como gastos operativos. Las cuentas por cobrar de difícil cobro que son castigadas son descontadas de la estimación del deterioro, si habían sido previamente deterioradas. Otros activos financieros Actualmente la Compañía en el desarrollo de sus operaciones firma contratos de concesión de imagen y suministro de combustible como modalidad de abanderamiento en la cual se pacta la entrega de desembolsos en efectivo o aportes en capital de trabajo, desembolsos para la ejecución de obras y equipos e imagen en estaciones de servicio que son propiedad de terceros, estos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado. La inversión se amortiza según las condiciones contractuales. Entre las condiciones contractuales están: - Los contratos son firmados a tiempo, volumen ó una combinación de ambas, se garantiza la inversión a favor de Biomax

S. A., con garantías hipotecarias, prendas ó pólizas. - Se pacta entrega de inversión en efectivo, capital de trabajo, equipos, efectivo para avance de obras, los fondos que el

destinatario recibe en efectivo por este último concepto no podrán ser utilizados para un fin diferente a la construcción y/o adecuación de la estación de servicio.

- El destinatario (dealer) tiene a su cargo la obligación de atender y ejercer las acciones preventivas y correctivas relacionadas con el debido mantenimiento de los equipos.

- El contrato podrá terminar por cualquiera de las siguientes causas:

a) Mutuo consentimiento de las partes. b) Por incumplimiento por lo cual traerá consigo indemnización por penalización. c) Por expiración del término del contrato.

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Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye las inversiones en instrumentos patrimoniales. En el Estado de Situación financiera se reconocen por su valor razonable, y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. La Compañía evalúa periódicamente los activos financieros mantenidos para negociar que no son derivados, para determinar si su intención de venderlos en el corto plazo sigue siendo apropiada. Cuando la Compañía no puede negociar estos activos financieros debido a la existencia de mercados inactivos y, por lo tanto, cambia sustancialmente su intención de negociarlos en un futuro cercano, la Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero sólo en circunstancias excepcionales. La reclasificación de un activo financiero designado como préstamos y cuentas por cobrar a las categorías de disponibles para la venta o de mantenidos hasta el vencimiento, depende de la naturaleza del activo. Esta evaluación no afecta ningún activo financiero designado al valor razonable con cambios en resultados que utiliza la opción de medición por su valor razonable al momento de la designación. A junio de 2018 la Compañía no tiene registrados activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Los instrumentos financieros derivados se registran inicialmente al valor razonable de la fecha en que se contrata el derivado y posteriormente se valoran al valor razonable en cada fecha de cierre. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando el valor razonable es negativo. Lo anterior aplica siempre y cuando al momento de la liquidación la Compañía no tenga el derecho a recibir o pagar un único importe ya que en este caso se aplicaría lo establecido para la compensación de instrumentos financieros. Cualquier pérdida o ganancia procedente de cambios en el valor razonable de los derivados se reconoce directamente como pérdida o ganancia. A junio de 2018 la Compañía no tiene registrados instrumentos derivados. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos, se clasifican como mantenidos hasta el vencimiento, cuando la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Después del reconocimiento inicial, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingresos financieros. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros. A junio de 2018 la Compañía no tiene registradas inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Baja de activos financieros Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando: - Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo; se hayan transferido

los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se hayan transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.

- Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se continuará reconociendo en la medida de la implicación continuada de la Compañía sobre el activo.


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Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye las inversiones en instrumentos patrimoniales. En el Estado de Situación financiera se reconocen por su valor razonable, y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. La Compañía evalúa periódicamente los activos financieros mantenidos para negociar que no son derivados, para determinar si su intención de venderlos en el corto plazo sigue siendo apropiada. Cuando la Compañía no puede negociar estos activos financieros debido a la existencia de mercados inactivos y, por lo tanto, cambia sustancialmente su intención de negociarlos en un futuro cercano, la Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero sólo en circunstancias excepcionales. La reclasificación de un activo financiero designado como préstamos y cuentas por cobrar a las categorías de disponibles para la venta o de mantenidos hasta el vencimiento, depende de la naturaleza del activo. Esta evaluación no afecta ningún activo financiero designado al valor razonable con cambios en resultados que utiliza la opción de medición por su valor razonable al momento de la designación. A junio de 2018 la Compañía no tiene registrados activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados Instrumentos derivados Los instrumentos financieros derivados se registran inicialmente al valor razonable de la fecha en que se contrata el derivado y posteriormente se valoran al valor razonable en cada fecha de cierre. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando el valor razonable es negativo. Lo anterior aplica siempre y cuando al momento de la liquidación la Compañía no tenga el derecho a recibir o pagar un único importe ya que en este caso se aplicaría lo establecido para la compensación de instrumentos financieros. Cualquier pérdida o ganancia procedente de cambios en el valor razonable de los derivados se reconoce directamente como pérdida o ganancia. A junio de 2018 la Compañía no tiene registrados instrumentos derivados. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos, se clasifican como mantenidos hasta el vencimiento, cuando la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Después del reconocimiento inicial, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingresos financieros. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros. A junio de 2018 la Compañía no tiene registradas inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Baja de activos financieros Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando: - Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo; se hayan transferido


- Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se continuará reconociendo en la medida de la implicación continuada de la Compañía sobre el activo.



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En este último caso, la Compañía también reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que la Compañía haya retenido. Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe máximo de contraprestación que la Compañía sería requerido a devolver. Compensación de instrumentos financieros La Compañía aplica la compensación de instrumentos financieros, de acuerdo a lo establecido en NIC 32 párrafo 42 y 43: Los activos y pasivos financieros se compensarán, y su importe neto se presentará en el estado de situación financiera solamente si: a) en el momento actual, existe el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos; y b) existe la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. En este caso se presentan por su importe neto, cuando al hacerlo se reflejen los flujos de efectivo futuros esperados de la entidad por la liquidación de dos o más instrumentos financieros separados” 3.2.2 Pasivos Financieros Reconocimiento inicial y medición posterior Todos los pasivos financieros se valoran a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo a excepción de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados. La Compañía podrá designar irrevocablemente un pasivo financiero que se mide a valor razonable con cambios en resultados, cuando al hacerlo se obtenga información más relevante debido a que: Elimina o reduce una inconsistencia de medición (a veces referido como 'una asimetría contable") que de otra manera

surgiría de la medición de los activos o pasivos, o para reconocer las ganancias y pérdidas de los mismos sobre bases diferentes.

Un grupo de pasivos financieros o de activos financieros se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base del valor

razonable, de acuerdo con una gestión de riesgo documentada o estrategia de inversión, y la información dentro de la Compañía está provista sobre esa base cuando se suministra al personal directivo clave.

Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una relación de cobertura eficaz, según corresponda. La Compañía determina la clasificación de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos de transacción directamente atribuibles. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar y los préstamos que devengan intereses. Con la adopción de NIIF 9, no se generaron cambios en la clasificación y medición de los pasivos financieros. Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Esta categoría incluye los pasivos financieros derivados tomados por la Compañía, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura. Los derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaz. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados como ingresos o costos financieros, según corresponda. Al 30 de junio de 2018, la Compañía no tiene ningún pasivo medido a valor razonable.

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Deudas y préstamos que devengan interés Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan intereses se miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen como costos financieros en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización, aplicando el método de la tasa de interés efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como gasto financiero en el estado de resultados. Baja de pasivos financieros Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce como ingresos o gastos financieros en el estado de resultados, según corresponda. 3.3. Combinaciones de negocios y plusvalía comprada Las combinaciones de negocios son registradas por la Compañía utilizando el método de adquisición. El costo de una adquisición se reconocerá por la contraprestación transferida, medida por su valor razonable a la fecha de la adquisición y el monto de cualquier participación no controladora por la entidad adquirida. En la fecha de adquisición, la Compañía clasifica los activos identificables adquiridos y los pasivos provenientes de la entidad adquirida de conformidad con los acuerdos contractuales, de las condiciones económicas, de sus políticas contables propias y de otras consideraciones existentes a la fecha de la adquisición. Si la combinación de negocios es efectuada en etapas, la Compañía estima el valor razonable en la fecha de adquisición y reconoce la plusvalía o la ganancia, en este último caso el valor se registra en los resultados del ejercicio en que se efectúa tal medición. Los costos de adquisición incurridos se imputan a gastos a medida que se incurren y se los presenta como gastos de administración y ventas en el estado de resultados. Cualquier contraprestación contingente que la Compañía deba reconocer después de la fecha de adquisición es reconocida al valor razonable a la fecha de adquisición. Cambios subsecuentes en el valor razonable de tal contraprestación contingente que deba ser reconocido como un activo o un pasivo es registrado en los resultados del año o como otro resultado integral. Si la contraprestación contingente clasifica como partida patrimonial, esta será liquidada posteriormente dentro del patrimonio de la Compañía. A la fecha de adquisición, la Compañía registra la plusvalía comprada, inicialmente medida a su costo, siendo éste el exceso de sumatoria de la contraprestación transferida y el importe de cualquier participación no controladora sobre el neto a valor razonable de los importes de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la adquisición. Antes de reconocer una ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas, la Compañía re-evalúa si ha identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y reconoce cualquier activo que sea identificado en esa revisión. Si la ganancia persiste la diferencia es reconocida en los resultados del periodo. Cuando la plusvalía se ha asignado a una unidad generadora de efectivo y parte de la operación dentro de esa unidad se vende, la plusvalía asociada con la operación vendida se incluye en el importe en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o pérdida por la venta. La plusvalía que se da de baja en estas circunstancias se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y de la porción retenida de la unidad generadora de efectivo.


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Deudas y préstamos que devengan interés Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan intereses se miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen como costos financieros en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización, aplicando el método de la tasa de interés efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como gasto financiero en el estado de resultados. Baja de pasivos financieros Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce como ingresos o gastos financieros en el estado de resultados, según corresponda. 3.3. Combinaciones de negocios y plusvalía comprada Las combinaciones de negocios son registradas por la Compañía utilizando el método de adquisición. El costo de una adquisición se reconocerá por la contraprestación transferida, medida por su valor razonable a la fecha de la adquisición y el monto de cualquier participación no controladora por la entidad adquirida. En la fecha de adquisición, la Compañía clasifica los activos identificables adquiridos y los pasivos provenientes de la entidad adquirida de conformidad con los acuerdos contractuales, de las condiciones económicas, de sus políticas contables propias y de otras consideraciones existentes a la fecha de la adquisición. Si la combinación de negocios es efectuada en etapas, la Compañía estima el valor razonable en la fecha de adquisición y reconoce la plusvalía o la ganancia, en este último caso el valor se registra en los resultados del ejercicio en que se efectúa tal medición. Los costos de adquisición incurridos se imputan a gastos a medida que se incurren y se los presenta como gastos de administración y ventas en el estado de resultados. Cualquier contraprestación contingente que la Compañía deba reconocer después de la fecha de adquisición es reconocida al valor razonable a la fecha de adquisición. Cambios subsecuentes en el valor razonable de tal contraprestación contingente que deba ser reconocido como un activo o un pasivo es registrado en los resultados del año o como otro resultado integral. Si la contraprestación contingente clasifica como partida patrimonial, esta será liquidada posteriormente dentro del patrimonio de la Compañía. A la fecha de adquisición, la Compañía registra la plusvalía comprada, inicialmente medida a su costo, siendo éste el exceso de sumatoria de la contraprestación transferida y el importe de cualquier participación no controladora sobre el neto a valor razonable de los importes de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la adquisición. Antes de reconocer una ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas, la Compañía re-evalúa si ha identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y reconoce cualquier activo que sea identificado en esa revisión. Si la ganancia persiste la diferencia es reconocida en los resultados del periodo. Cuando la plusvalía se ha asignado a una unidad generadora de efectivo y parte de la operación dentro de esa unidad se vende, la plusvalía asociada con la operación vendida se incluye en el importe en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o pérdida por la venta. La plusvalía que se da de baja en estas circunstancias se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y de la porción retenida de la unidad generadora de efectivo.



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3.4. Inventarios Los inventarios están valuados al costo o valor neto de realización, el que sea menor. El costo de los inventarios se determina mediante el método de costo promedio ponderado. El valor neto realizable de un componente de inventario es el precio de venta estimado para ese componente en el giro normal de los negocios, menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para efectuar la venta, calculados a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Biomax tiene registrados dentro de sus inventarios, combustible destinado a respaldar el cargo por confiabilidad de las plantas térmicas el cual está registrado por el método de valores específicos de acuerdo con el valor registrado en el momento de la compra y/o reconocimiento del mismo, al cierre de cada periodo si el valor neto de realización de estos inventarios es inferior, se reconocen provisiones por la diferencia. Al cierre de cada ejercicio se realiza la estimación para inventarios de lubricantes, especialidades y repuestos obsoletos y de movimiento lento y se evalúa con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de venta en el mercado, en caso de resultar ajustes al inventario la provisión se registra con cargo al resultado del ejercicio. 3.5. Propiedad, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se contabiliza originalmente al costo de adquisición, menos su depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiese. Estos costos incluyen el costo del reemplazo de componentes de la planta o del equipo, si reúne las condiciones para su reconocimiento. Los desembolsos por reparación y mantenimiento que no reúnen las condiciones para su reconocimiento como activo y la depreciación, se reconocen como gastos en el semestre en que se incurren. La depreciación se calcula bajo el método de línea recta con base en la vida útil estimada para cada tipo de activo. El valor residual de los activos depreciables, la vida útil estimada y los métodos de depreciación son revisados periódicamente por la administración y son ajustados cuando resulte pertinente al final de cada ejercicio financiero. Un detalle de las vidas útiles estimadas se presenta a continuación:

Vidas útiles estimadas

Edificios 14 a 20 años Acueductos, plantas y redes 20 a 25 años Maquinaria y equipo -Tanques sobre tierra y válvulas plantas 30 años Maquinaria y equipo -Tanques bajo tierra 25 años Maquinaria y equipo - Diferente a tanques y válvulas 3 a 20 años Muebles y enseres 4 a 20 años Equipo de comunicación y computo 5 a 10 años Vehículos 4 a 10 años Mejoras a propiedad ajena Según contrato Los costos de construcciones en curso son cargados a cuentas transitorias y posteriormente transferidos a las respectivas cuentas de activo al concluir las obras. Estas obras en proceso incluyen todos los desembolsos directamente relacionados con el diseño, desarrollo y construcción de inmuebles u otros, más los costos financieros imputables a las obras en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. El costo estimado de la obligación de la Compañía de desmantelar y disposición futura de activos no financieros instalados en propiedad arrendada se capitaliza a los respectivos activos y se amortiza durante el plazo más corto entre el arrendamiento o la vida útil del activo. El importe de la amortización de estos costos estimados se reconoce en ganancias o pérdidas. Un componente de propiedades, planta y equipo es dado de baja cuando es desapropiado o cuando la Compañía no espera beneficios económicos futuros de su uso. Cualquier pérdida o ganancia proveniente del retiro del activo, calculada como la diferencia entre su valor neto en libros y el producto de la venta, es reconocida en los resultados del ejercicio en el que se produce la transacción.

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3.6. Activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado del resultado en el ejercicio en el que dicho desembolso se incurre. Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

Los activos intangibles con vida útil finita como es el caso del Software se amortizan en un periodo de 12 a 36 meses, de acuerdo con su vigencia o el periodo estimado de obsolescencia tecnológica considerado. Para el caso del crédito mercantil que tiene una vida útil indefinida de acuerdo al análisis de sus factores relevantes, donde se considera que no exista un límite previsible al periodo a lo largo del cual el activo se espera que genere entradas de flujos netos de efectivo para la entidad. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con la función de dichos activos intangibles. Los intangibles adquiridos en una combinación de negocios se miden al valor razonable donde el activo es valuado después de deducir un retorno razonable sobre los otros activos que son parte de la creación de los flujos de efectivo relacionados. Los intangibles “Relación con clientes” originados en la combinación de negocios pueden ser de origen contractual y no contractual y se miden a valor razonable con método de flujos incrementales, donde los beneficios futuros están relacionados con la venta de combustible en estaciones de servicio y clientes de industria, en el caso del intangible de Prolub se amortiza en un periodo de 13 años de acuerdo con tiempo remanente promedio de los contratos. Los intangibles relacionados con la mercadotecnia de origen contractual tales como el “Acuerdo de No Competencia” se miden a valor razonable utilizando el método de flujos incrementales asociados a la probabilidad de ocurrencia del incumplimiento del acuerdo contractual, se amortiza en 3 años que es el período durante el cual se disfruta las ventajas del acuerdo. La plusvalía, con vida útil indefinida no se amortiza, y se somete a pruebas en cada cierre de ejercicio para determinar si sufre algún deterioro del valor. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja la plusvalía se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo. Gastos de investigación y desarrollo Los gastos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurren. Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando la Compañía puede demostrar: - La factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta - Su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo; cómo el activo generará beneficios

económicos futuros; la disponibilidad de recursos para completar el activo; y la capacidad de medir de manera fiable los desembolsos durante su desarrollo.


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3.6. Activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado del resultado en el ejercicio en el que dicho desembolso se incurre. Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.

Los activos intangibles con vida útil finita como es el caso del Software se amortizan en un periodo de 12 a 36 meses, de acuerdo con su vigencia o el periodo estimado de obsolescencia tecnológica considerado. Para el caso del crédito mercantil que tiene una vida útil indefinida de acuerdo al análisis de sus factores relevantes, donde se considera que no exista un límite previsible al periodo a lo largo del cual el activo se espera que genere entradas de flujos netos de efectivo para la entidad. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con la función de dichos activos intangibles. Los intangibles adquiridos en una combinación de negocios se miden al valor razonable donde el activo es valuado después de deducir un retorno razonable sobre los otros activos que son parte de la creación de los flujos de efectivo relacionados. Los intangibles “Relación con clientes” originados en la combinación de negocios pueden ser de origen contractual y no contractual y se miden a valor razonable con método de flujos incrementales, donde los beneficios futuros están relacionados con la venta de combustible en estaciones de servicio y clientes de industria, en el caso del intangible de Prolub se amortiza en un periodo de 13 años de acuerdo con tiempo remanente promedio de los contratos. Los intangibles relacionados con la mercadotecnia de origen contractual tales como el “Acuerdo de No Competencia” se miden a valor razonable utilizando el método de flujos incrementales asociados a la probabilidad de ocurrencia del incumplimiento del acuerdo contractual, se amortiza en 3 años que es el período durante el cual se disfruta las ventajas del acuerdo. La plusvalía, con vida útil indefinida no se amortiza, y se somete a pruebas en cada cierre de ejercicio para determinar si sufre algún deterioro del valor. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja la plusvalía se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo. Gastos de investigación y desarrollo Los gastos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurren. Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando la Compañía puede demostrar: - La factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta - Su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo; cómo el activo generará beneficios




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Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor que correspondan. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo haya sido completado y el activo se encuentre disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en los gastos del período. Durante el período de desarrollo, el activo se somete a pruebas en cada cierre de ejercicio para determinar si existe deterioro de su valor. Licencias Las licencias para software han sido concedidas por períodos de entre 1 y 3 años, según la licencia específica. A continuación, se presenta un resumen de las políticas contables aplicadas a los activos intangibles de la Compañía Biomax:

Licencias Patentes - Software Gastos de desarrollo

Vidas útiles Finita Finita Finita Método de amortización Utilizado

Se amortizan en forma lineal a lo largo del período de vigencia

Se amortizan en forma lineal a lo largo del período de vigencia.

Se amortizan en forma lineal a lo largo del período en que se espera que el proyecto relacionado genere beneficios económicos.

Generado internamente o adquirido

Adquirido Adquirido Generado internamente

3.7. Deterioro de activos 3.7.1 Deterioro de activos financieros La Compañía evalúa en cada fecha de cierre si hay alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados. Existe deterioro si uno o más acontecimientos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo tiene un impacto en los flujos de efectivo estimados futuros del activo financiero o del grupo de activos financieros, los cuales pueden ser estimados de manera fiable. Deterioro de cuentas por cobrar a clientes La Compañía ha adoptado la NIIF 9 emitida por el IASB en julio de 2014, de acuerdo a lo establecido en el Decreto 2496 de 2015, se considera como fecha de transición el 1 de enero de 2018, dando como resultado el cambio en la política contable del deterioro y ajustes en los importes previamente reconocidos en los estados financieros. La Compañía no adoptó anticipadamente ninguna de las versiones de NIIF 9 en períodos anteriores. Se desarrolló la metodología de perdidas esperadas para cartera de clientes, cartera financiada y abanderamientos, y se asignó el enfoque teniendo en cuenta el modelo de negocio y el vencimiento de las cuentas por cobrar. Para la cartera de clientes se determinó como mejor criterio de reconocimiento del deterioro; el enfoque simplificado agrupando clientes con características y comportamientos similares de acuerdo al conocimiento de los clientes que tiene la administración y para la cartera financiada y de abanderamientos el enfoque general. La pérdida esperada fue determinada de acuerdo a las siguientes variables:

La probabilidad de incumplimiento, es la probabilidad que existe que los deudores no paguen en un tiempo determinado.

Exposición del activo, es el saldo de capital menos la garantía, de acuerdo a las políticas establecidas por la Compañía para la aplicación de las mismas, esta exposición puede ser la perdida esperada de 12 meses ó de toda la vida del crédito, según el enfoque y la fase donde se encuentre.

Perdida esperada dado el incumplimiento, es la pérdida económica que se generaría en el caso que se materialice alguna situación de incumplimiento.

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De igual manera, independiente a la metodología aplicada se realizará evaluación individual cuando la compañía tenga un indicio de deterioro o una evidencia de incremento de riesgo. Las evidencias de deterioro pueden incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están experimentando dificultades financieras significativas, demora en el pago o impago del principal o de sus intereses, la probabilidad de que entren en procesos de liquidación, cambio en el comportamiento del mercado para un grupo de clientes especifico, los datos observables indiquen que se ha producido una disminución apreciable de los flujos de efectivo futuros estimados y cuando se agotan todas las instancias de cobro en un periodo razonable. Si en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la reversión se reconocerá en el resultado del periodo. Deterioro de inventarios Biomax S. A. revisa periódicamente la estimación para inventarios obsoletos y de movimiento lento y determina con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de mercado. La Compañía registra deterioro de inventario cuando el valor neto de realización es inferior al costo en libros. 3.7.2 Deterioro de activos no financieros La Compañía evalúa al cierre de cada ejercicio contable si existe algún indicio de que un activo puede estar deteriorado. Si existe algún indicio, la Compañía calcula el importe recuperable del activo. El importe recuperable de un activo es la cifra mayor entre el valor razonable de un activo menos el costo de venta y su valor de uso. El importe recuperable se determina para cada activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se disminuye a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones actuales de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta transacciones de mercado recientes. Si dichas transacciones no pueden ser identificadas, se utiliza un modelo de valoración apropiado. Al cierre de cada ejercicio contable la Compañía efectúa una revisión para determinar si existe algún indicio de que pérdidas por deterioro reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existe algún indicio, la Compañía calcula el importe recuperable del activo o unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro previamente reconocida se revierte únicamente si ha habido un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde que la última pérdida por deterioro fue reconocida. La reversión está limitada al importe recuperable sin exceder el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en el estado de resultados, a menos que el activo se registre a un importe revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un incremento de revaluación. Deterioro de propiedad, planta y equipo Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora de efectivo (UGE) excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable menos los costos de venta se basan en la información disponible sobre transacciones de venta para bienes similares, hechas en condiciones y entre partes independientes, y a precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la venta del bien. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo futuros descontados. Los flujos de efectivo surgen de proyecciones estimadas para los próximos cinco años, excluidas las actividades de reestructuración a las que la Compañía aún no se ha comprometido, y las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento operativo del activo individual o de la unidad generadora de efectivo que se someten a la prueba de deterioro del valor.


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De igual manera, independiente a la metodología aplicada se realizará evaluación individual cuando la compañía tenga un indicio de deterioro o una evidencia de incremento de riesgo. Las evidencias de deterioro pueden incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están experimentando dificultades financieras significativas, demora en el pago o impago del principal o de sus intereses, la probabilidad de que entren en procesos de liquidación, cambio en el comportamiento del mercado para un grupo de clientes especifico, los datos observables indiquen que se ha producido una disminución apreciable de los flujos de efectivo futuros estimados y cuando se agotan todas las instancias de cobro en un periodo razonable. Si en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la reversión se reconocerá en el resultado del periodo. Deterioro de inventarios Biomax S. A. revisa periódicamente la estimación para inventarios obsoletos y de movimiento lento y determina con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de mercado. La Compañía registra deterioro de inventario cuando el valor neto de realización es inferior al costo en libros. 3.7.2 Deterioro de activos no financieros La Compañía evalúa al cierre de cada ejercicio contable si existe algún indicio de que un activo puede estar deteriorado. Si existe algún indicio, la Compañía calcula el importe recuperable del activo. El importe recuperable de un activo es la cifra mayor entre el valor razonable de un activo menos el costo de venta y su valor de uso. El importe recuperable se determina para cada activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se disminuye a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones actuales de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta transacciones de mercado recientes. Si dichas transacciones no pueden ser identificadas, se utiliza un modelo de valoración apropiado. Al cierre de cada ejercicio contable la Compañía efectúa una revisión para determinar si existe algún indicio de que pérdidas por deterioro reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existe algún indicio, la Compañía calcula el importe recuperable del activo o unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro previamente reconocida se revierte únicamente si ha habido un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde que la última pérdida por deterioro fue reconocida. La reversión está limitada al importe recuperable sin exceder el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en el estado de resultados, a menos que el activo se registre a un importe revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un incremento de revaluación. Deterioro de propiedad, planta y equipo Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora de efectivo (UGE) excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable menos los costos de venta se basan en la información disponible sobre transacciones de venta para bienes similares, hechas en condiciones y entre partes independientes, y a precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la venta del bien. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo futuros descontados. Los flujos de efectivo surgen de proyecciones estimadas para los próximos cinco años, excluidas las actividades de reestructuración a las que la Compañía aún no se ha comprometido, y las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento operativo del activo individual o de la unidad generadora de efectivo que se someten a la prueba de deterioro del valor.



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El importe recuperable es extremadamente sensible a la tasa de descuento utilizada para el descuento de los flujos de efectivo futuros, así como también a los ingresos de efectivo futuros esperados, y a la tasa de crecimiento a largo plazo manejada en la extrapolación y los supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable de las diferentes unidades generadoras de efectivo a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa, incluyendo un análisis de sensibilidad. Biomax ha seleccionado como UGES las plantas de Abastecimiento y los grupos de activos adquiridos en las combinaciones de negocio de acuerdo al tipo de negocio ya que son un grupo identificable de activos capaz de generar entradas de efectivo que sean, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos. Al cierre de cada ejercicio se realiza un análisis cualitativo para validar si existe algún indicio de deterioro, en cuyo caso se estima el importe recuperable del activo y se registra con cargo a los resultados del ejercicio. La Compañía revisa periódicamente la estimación para inventarios de repuestos que se almacenan en cada planta de suministro y determina con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de mercado si existe deterioro el cuál se presenta si el valor neto de realización es inferior al costo en libros, en cuyo caso se registra con cargo a los resultados del ejercicio. Deterioro de la plusvalía El deterioro del valor de una plusvalía comprada y generada es determinado como mínimo una vez cada año o cuando existen circunstancias que indiquen que el valor registrado pudiera estar deteriorado. El deterioro es reconocido como una pérdida cuando el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo o el grupo de unidades generadoras de efectivo relacionadas con la plusvalía comprada ó generada es menor que el valor registrado en libros. Las pérdidas por deterioro reconocidas relacionadas con plusvalía comprada no son revertidas en períodos contables futuros. 3.8. Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado corresponden a servicios que proporcionan derechos y beneficios en períodos posteriores, son amortizados por el período de tiempo durante el cual se espera obtener los beneficios asociados a los mismos. La Compañía registra en este rubro seguros y honorarios. 3.9. Provisiones Reconocimiento y medición Una provisión es reconocida cuando la Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un evento pasado, es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y pueda efectuarse una estimación fiable del importe de la obligación. El importe de las provisiones registradas es evaluado periódicamente y los ajustes requeridos se registran en los resultados del ejercicio. En los casos en que se espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultados en la línea que mejor refleje la naturaleza de la provisión, neto de todo reembolso relacionado, en la medida en que éste sea virtualmente cierto. Las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del paso del tiempo se reconoce como costos financieros en el estado de resultados.

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3.10. Pasivos contingentes Se considera pasivo contingente (a) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o la falta de ocurrencia de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía; o (b) una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque: (i) No es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos; o (ii) el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad. De acuerdo a lo establecido en el inciso 28 de la NIC 37 la Compañía no debe proceder a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente. Por el contrario, deberá revelar la obligación contingente, salvo en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios económicos tenga una probabilidad remota. 3.11. Activos contingentes Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por Ia ocurrencia, o en su caso por Ia no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Ia Compañía. Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informado en notas, pero sólo en el caso en que sea probable Ia entrada de beneficios económicos. Para cada tipo de activo contingente a las respectivas fechas de cierre de los periodos sobre los que se informa, Ia Compañía revela (i) una breve descripción de Ia naturaleza del mismo y, cuando fuese posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros. Tal cual lo previsto en Ia NIC 37, párrafo 92, Ia Compañía tiene por política no revelar de manera detallada Ia información vinculada con disputas con terceros relativas a situaciones que involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, en Ia medida en que esa información perjudique seriamente Ia posición de Ia Compañía. En estos casos, Ia Compañía brinda información de naturaleza genérica y explica las razones que han llevado a tomar tal decisión. 3.12. Arrendamientos financieros La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo conceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo. Calidad de arrendadora Los arrendamientos en los cuales Biomax S. A., en su calidad de arrendador, transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo arrendado, son considerados arrendamientos financieros, por tanto, se reconocerá en el estado de situación financiera los activos que se mantienen como arrendamientos financieros como parte de la cartera de créditos por un importe igual al de la inversión neta del arrendamiento y se reconocerá los ingresos financieros relacionados. Calidad de arrendataria Los activos adquiridos a través de arrendamientos financieros, en los cuales se transfieren sustancialmente a la Compañía los riesgos y beneficios sobre la propiedad de los activos, son capitalizados a la fecha del arrendamiento por el valor razonable del bien arrendado o, si es menor, el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, reconociendo simultáneamente el pasivo correspondiente. La cuota mensual de los contratos de arrendamiento está compuesta por cargos financieros y amortización de la deuda. Los cargos financieros son reconocidos directamente en los resultados del período. Los activos capitalizados se deprecian con base en la vida útil estimada del bien arrendado. 3.13. Arrendamientos operativos Calidad de arrendadora Arrendamientos en los cuales la Compañía, en su calidad de arrendadora, retiene sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados como arrendamientos operativos. Los ingresos provenientes de estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratos respectivos, se reconocen como ingresos de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.


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3.10. Pasivos contingentes Se considera pasivo contingente (a) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o la falta de ocurrencia de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía; o (b) una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque: (i) No es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos; o (ii) el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad. De acuerdo a lo establecido en el inciso 28 de la NIC 37 la Compañía no debe proceder a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente. Por el contrario, deberá revelar la obligación contingente, salvo en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios económicos tenga una probabilidad remota. 3.11. Activos contingentes Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por Ia ocurrencia, o en su caso por Ia no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Ia Compañía. Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informado en notas, pero sólo en el caso en que sea probable Ia entrada de beneficios económicos. Para cada tipo de activo contingente a las respectivas fechas de cierre de los periodos sobre los que se informa, Ia Compañía revela (i) una breve descripción de Ia naturaleza del mismo y, cuando fuese posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros. Tal cual lo previsto en Ia NIC 37, párrafo 92, Ia Compañía tiene por política no revelar de manera detallada Ia información vinculada con disputas con terceros relativas a situaciones que involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, en Ia medida en que esa información perjudique seriamente Ia posición de Ia Compañía. En estos casos, Ia Compañía brinda información de naturaleza genérica y explica las razones que han llevado a tomar tal decisión. 3.12. Arrendamientos financieros La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo conceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo. Calidad de arrendadora Los arrendamientos en los cuales Biomax S. A., en su calidad de arrendador, transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo arrendado, son considerados arrendamientos financieros, por tanto, se reconocerá en el estado de situación financiera los activos que se mantienen como arrendamientos financieros como parte de la cartera de créditos por un importe igual al de la inversión neta del arrendamiento y se reconocerá los ingresos financieros relacionados. Calidad de arrendataria Los activos adquiridos a través de arrendamientos financieros, en los cuales se transfieren sustancialmente a la Compañía los riesgos y beneficios sobre la propiedad de los activos, son capitalizados a la fecha del arrendamiento por el valor razonable del bien arrendado o, si es menor, el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, reconociendo simultáneamente el pasivo correspondiente. La cuota mensual de los contratos de arrendamiento está compuesta por cargos financieros y amortización de la deuda. Los cargos financieros son reconocidos directamente en los resultados del período. Los activos capitalizados se deprecian con base en la vida útil estimada del bien arrendado. 3.13. Arrendamientos operativos Calidad de arrendadora Arrendamientos en los cuales la Compañía, en su calidad de arrendadora, retiene sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados como arrendamientos operativos. Los ingresos provenientes de estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratos respectivos, se reconocen como ingresos de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.



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Calidad de arrendataria Los arrendamientos en los cuales la arrendadora retiene sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados arrendamientos operativos. Los pagos sobre estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratos respectivos, son reconocidos como gastos de forma lineal a lo largo del plazo de arrendamiento. 3.14. Reconocimiento de ingresos La Compañía adopto la NIIF 15 emitida por la IASB en mayo de 2014, considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018, con la adopción de NIIF 15 no se generaron cambios en el registro de los ingresos de contratos con clientes. El modelo integrado de reconocimiento de ingresos consta de cinco pasos para registrar el ingreso, el cuál debe ser reconocido por un monto que refleje Ia contraprestación a que la Compañía espera tener derecho, a cambio de la prestación de servicios o la transferencia de bienes a un cliente. Para cada contrato con clientes la Compañía realizará la siguiente revisión:

1) Identificación de los contratos de los clientes, los contratos pueden ser escritos, verbales o implícitos a través de las prácticas empresariales acostumbradas de una empresa.

2) Identificación de obligaciones de desempeño de cada contrato, 3) Determinar el precio de la transacción, que es el monto del pago al que la Compañía espera tener derecho a

cambio de la transferencia de los bienes o servicios prometidos a un cliente, sin tener en cuenta los montos recibidos en representación de terceros.

4) Asignar precio de transacción a las distintas obligaciones de desempeño, en un contrato que tiene más de una obligación de desempeño, la Compañía distribuye el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño en montos que representen el monto de la consideración a la que la Compañía espera tener derecho a cambio de cumplir cada obligación de desempeño.

5) Reconocer los ingresos cuando cada obligación de desempeño se haya alcanzado. Se entiende como obligaciones de desempeño el compromiso de transferir bienes o servicios a un cliente. Al comienzo del contrato, la Compañía evaluará los bienes o servicios comprometidos en un contrato con un cliente e identificará como una obligación de desempeño cada compromiso de transferir al cliente.

a) Un bien o servicio (o un grupo de bienes o servicios) que es distinto; o b) Una serie de bienes o servicios distintos que son sustancialmente iguales y que tienen el mismo patrón de

transferencia al cliente.” Es importante aclarar que algunos contratos con clientes pueden no tener una duración fija y pueden rescindirse o modificarse por una de las partes en cualquier momento. Otros contratos pueden renovarse automáticamente de una forma periódica que este especificada en el contrato. La Compañía aplicará este concepto a la duración del contrato (es decir, el periodo contractual determinado normalmente por el consumo del galonaje de combustible) en el que las partes del contrato tienen derechos y obligaciones presentes y exigibles. La Compañía cumple una obligación de desempeño y reconoce los ingresos a través del tiempo, si se cumple alguno de los siguientes criterios:

a) El desempeño de la Compañía no crea un activo con un uso alternativo para la Compañía, y la Compañía tiene un derecho exigible al pago por el desempeño completado a la fecha.

b) El desempeño de la Compañía crea o mejora un activo que el cliente controla a medida que el mismo se crea o mejora.

c) El cliente al mismo tiempo recibe y consume los beneficios que resultan del desempeño de la Compañía a medida que este trabaja.

Para obligaciones de desempeño donde no se cumple ninguna de las condiciones indicadas, se reconoce el ingreso en el momento en que se cumple la obligación de desempeño. Cuando la Compañía cumple una obligación de desempeño mediante la entrega de los bienes o servicios prometidos, crea un activo de contrato por el monto de la consideración obtenida con el desempeño. Cuando el monto de la consideración recibida por parte de un cliente supera el monto del ingreso reconocido, esto genera un pasivo de contrato.

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Venta de combustible y lubricantes La Compañía reconoce los ingresos por venta de combustibles y lubricantes, en el momento que se realiza la transferencia del bien o servicio comprometido con el cliente por un importe que refleja la contraprestación a la cual se tiene derecho, la cantidad de ingresos puede ser medida con fiabilidad. Prestación de servicios Los ingresos por la prestación de servicios son reconocidos cuando el importe de los ingresos ordinarios pueda medirse con fiabilidad y es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, el grado de terminación del servicio prestado, en la fecha del estado de situación financiera, pueda ser medido con fiabilidad y que los costos ya incurridos, así como los que quedan por incurrir hasta completar la prestación del servicio, puedan ser medidos con fiabilidad. En el evento en que los ingresos por venta de servicios no puedan ser medidos en forma fiable, los ingresos son reconocidos como tales en la cuantía de los gastos reconocidos que sean considerados recuperables. Ingreso por intereses Los ingresos por rendimientos sobre instrumentos financieros se reconocen en proporción del tiempo transcurrido, calculados sobre los saldos promedios mensuales del principal invertido aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los ingresos por intereses son incluidos como ingresos financieros en el estado de resultados. Ingreso por alquiler o arrendamiento El ingreso por alquiler o arrendamiento se contabiliza linealmente sobre los plazos del contrato de arrendamiento y se incluye en ingresos debido a su carácter operativo. Ingreso por transporte Se contabilizan en el momento de la prestación del servicio de transporte de combustible a clientes y transferencias de inventarios entre plantas y puntos de abastecimiento de proveedores reconocidos a la Compañía. 3.15. Costos por préstamos Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que requiere un período considerable de tiempo para estar listo para su uso o venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento incluyen intereses, diferencias cambiarias y otros costos de financiamiento. Los costos de financiamiento que no cumplen los criterios para la capitalización se registran en los gastos en el ejercicio en que se incurren. 3.16. Beneficios a los empleados La Compañía registra los beneficios de corto plazo, tales como sueldo, vacaciones, bonos y otros, sobre la base devengada. Obligaciones laborales Las leyes laborales prevén el pago de una liquidación a los empleados en la fecha de su retiro de la Compañía. El importe que recibe cada empleado depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratación y salario. En los casos de retiro de empleados, si este es injustificado, el empleado tiene derecho a recibir indemnización que varían de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario. Beneficios por terminación de contratos laborales Las compensaciones por concepto de indemnización, a favor de los empleados de la Compañía, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, son exigibles en caso de despido sin causa justificada. El pago se basa en proporciones aplicadas sobre la base del promedio de los salarios devengados. La Compañía registra contra gastos los pagos efectuados. Beneficios a largo plazo y post empleo La Compañía no tiene beneficios a largo plazo ni post empleo, ni beneficios por terminación de contratos laborales o planes de compensación definida a los empleados.


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Venta de combustible y lubricantes La Compañía reconoce los ingresos por venta de combustibles y lubricantes, en el momento que se realiza la transferencia del bien o servicio comprometido con el cliente por un importe que refleja la contraprestación a la cual se tiene derecho, la cantidad de ingresos puede ser medida con fiabilidad. Prestación de servicios Los ingresos por la prestación de servicios son reconocidos cuando el importe de los ingresos ordinarios pueda medirse con fiabilidad y es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, el grado de terminación del servicio prestado, en la fecha del estado de situación financiera, pueda ser medido con fiabilidad y que los costos ya incurridos, así como los que quedan por incurrir hasta completar la prestación del servicio, puedan ser medidos con fiabilidad. En el evento en que los ingresos por venta de servicios no puedan ser medidos en forma fiable, los ingresos son reconocidos como tales en la cuantía de los gastos reconocidos que sean considerados recuperables. Ingreso por intereses Los ingresos por rendimientos sobre instrumentos financieros se reconocen en proporción del tiempo transcurrido, calculados sobre los saldos promedios mensuales del principal invertido aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los ingresos por intereses son incluidos como ingresos financieros en el estado de resultados. Ingreso por alquiler o arrendamiento El ingreso por alquiler o arrendamiento se contabiliza linealmente sobre los plazos del contrato de arrendamiento y se incluye en ingresos debido a su carácter operativo. Ingreso por transporte Se contabilizan en el momento de la prestación del servicio de transporte de combustible a clientes y transferencias de inventarios entre plantas y puntos de abastecimiento de proveedores reconocidos a la Compañía. 3.15. Costos por préstamos Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que requiere un período considerable de tiempo para estar listo para su uso o venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento incluyen intereses, diferencias cambiarias y otros costos de financiamiento. Los costos de financiamiento que no cumplen los criterios para la capitalización se registran en los gastos en el ejercicio en que se incurren. 3.16. Beneficios a los empleados La Compañía registra los beneficios de corto plazo, tales como sueldo, vacaciones, bonos y otros, sobre la base devengada. Obligaciones laborales Las leyes laborales prevén el pago de una liquidación a los empleados en la fecha de su retiro de la Compañía. El importe que recibe cada empleado depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratación y salario. En los casos de retiro de empleados, si este es injustificado, el empleado tiene derecho a recibir indemnización que varían de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario. Beneficios por terminación de contratos laborales Las compensaciones por concepto de indemnización, a favor de los empleados de la Compañía, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, son exigibles en caso de despido sin causa justificada. El pago se basa en proporciones aplicadas sobre la base del promedio de los salarios devengados. La Compañía registra contra gastos los pagos efectuados. Beneficios a largo plazo y post empleo La Compañía no tiene beneficios a largo plazo ni post empleo, ni beneficios por terminación de contratos laborales o planes de compensación definida a los empleados.



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3.17. Impuestos Impuesto sobre la renta Los gastos por impuesto sobre la renta incluyen los impuestos corrientes y los impuestos diferidos y se contabilizan de conformidad con la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente del período se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Los gastos por impuesto sobre la renta incluyen el impuesto a la renta corriente, sobretasa del impuesto de renta y el impuesto diferido. El impuesto por pagar corriente se basa en las ganancias fiscales registradas durante el período. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado financiero, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles de acuerdo a excepciones fiscales aplicables en cada año. El impuesto sobre la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio o en otros resultados integrales se reconoce en los estados separados de cambios en el patrimonio o en los estados separados de resultados integrales, respectivamente. La Administración evalúa periódicamente la posición adoptada en las declaraciones de renta con respecto a situaciones en las que las regulaciones fiscales que se aplican están sujetas a interpretación y constituye las provisiones cuando fuera apropiado. Impuesto sobre la renta diferido El impuesto sobre la renta diferido se determina aplicando el método del pasivo sobre todas las diferencias temporarias que existan entre la base fiscal del activo y pasivo y las cifras registradas para propósitos financieros a la fecha del estado de situación financiera. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que las diferencias temporarias, el valor en libros de los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas puedan ser empleadas, excepto: - Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial del Goodwill o de un activo o un pasivo provenientes de

una transacción que no es una combinación de negocios y al momento de la transacción no afectó la ganancia contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal.

- Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a inversiones en subsidiarias, si se puede controlar el

momento de reversión de las diferencias temporarias y si es probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.

El importe en libros de un activo por impuesto diferido es sometido a revisión en la fecha de cada estado de situación financiera. La Compañía reduce el importe del saldo del activo por impuestos diferidos, en la medida que estime probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en el futuro, para permitir cargar contra la misma la totalidad o una parte de los beneficios que conforman el activo por impuesto diferido. A la fecha de cierre de cada periodo financiero, la Compañía reconsidera los activos por impuestos diferidos que no haya reconocido anteriormente. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho exigible para compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes, y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan de impuestos sobre las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente fiscal, o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales, pero la Compañía pretende liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o bien, realizar simultáneamente sus activos y pasivos fiscales. El impuesto sobre la renta diferido es calculado considerando la tasa de impuesto que se espera aplicar en el período en que se estima que el activo se realice o que el pasivo se cancele.

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3.18. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la administración de la Compañía, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados. Estimados y supuestos contables significativos Los supuestos claves relacionados con el futuro y otras fuentes clave de estimaciones de incertidumbres a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, que tienen un alto riesgo de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el próximo ejercicio, se describen a continuación. La Compañía ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos considerando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acontecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias que surjan más allá del control de la Compañía. Esos cambios se reflejan en los supuestos en el momento en que ellos ocurren. Impuesto a la renta corriente y diferido La Compañía considera que las posiciones fiscales adoptadas son razonables. Sin embargo, las autoridades fiscales luego de procedimientos de auditorías fiscales podrían cuestionar esas posiciones lo cual puede resultar en nuevos pasivos por impuestos y por intereses, pagaderos en los próximos años. Las posiciones fiscales que implican un juicio cuidadoso por parte de la administración son revisadas y ajustadas para tener en cuenta los cambios en las circunstancias, como lapso de los estatutos tributarios, las conclusiones de las auditorías fiscales, pasivos adicionales derivados de nuevas cuestiones legales o decisiones judiciales sobre una situación particular vinculada a los impuestos. Cuando es necesario, la Compañía registra provisiones, basándose en su estimación de la viabilidad de una decisión negativa derivada de un procedimiento de auditoría por las autoridades fiscales. La cuantía de dichas provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditorías fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal por parte de la entidad fiscal y la autoridad fiscal responsable. Los resultados reales podrían diferir de las estimaciones. El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no utilizadas en la medida que sea probable que exista una ganancia impositiva disponible contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Administración, en relación con la oportunidad y el nivel de la ganancia impositiva futura a alcanzar, y con las estrategias futuras de planificación fiscal a aplicar. Vida útil de la propiedad, planta y equipo La Compañía revisa la vida útil de propiedad, planta y equipo como mínimo al término de cada periodo anual. 3.19 Flujo de efectivo De acuerdo a la NIC 7 párrafo 18 la Compañía realiza el flujo de efectivo por el método indirecto. 3.20. Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como un pasivo y su contrapartida una disminución en el patrimonio, en el ejercicio en el que los dividendos son aprobados por la Asamblea de Accionistas. 3.21. Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia emitidas aún no vigentes Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada.


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3.18. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la administración de la Compañía, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados. Estimados y supuestos contables significativos Los supuestos claves relacionados con el futuro y otras fuentes clave de estimaciones de incertidumbres a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, que tienen un alto riesgo de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el próximo ejercicio, se describen a continuación. La Compañía ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos considerando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acontecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias que surjan más allá del control de la Compañía. Esos cambios se reflejan en los supuestos en el momento en que ellos ocurren. Impuesto a la renta corriente y diferido La Compañía considera que las posiciones fiscales adoptadas son razonables. Sin embargo, las autoridades fiscales luego de procedimientos de auditorías fiscales podrían cuestionar esas posiciones lo cual puede resultar en nuevos pasivos por impuestos y por intereses, pagaderos en los próximos años. Las posiciones fiscales que implican un juicio cuidadoso por parte de la administración son revisadas y ajustadas para tener en cuenta los cambios en las circunstancias, como lapso de los estatutos tributarios, las conclusiones de las auditorías fiscales, pasivos adicionales derivados de nuevas cuestiones legales o decisiones judiciales sobre una situación particular vinculada a los impuestos. Cuando es necesario, la Compañía registra provisiones, basándose en su estimación de la viabilidad de una decisión negativa derivada de un procedimiento de auditoría por las autoridades fiscales. La cuantía de dichas provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditorías fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal por parte de la entidad fiscal y la autoridad fiscal responsable. Los resultados reales podrían diferir de las estimaciones. El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no utilizadas en la medida que sea probable que exista una ganancia impositiva disponible contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Administración, en relación con la oportunidad y el nivel de la ganancia impositiva futura a alcanzar, y con las estrategias futuras de planificación fiscal a aplicar. Vida útil de la propiedad, planta y equipo La Compañía revisa la vida útil de propiedad, planta y equipo como mínimo al término de cada periodo anual. 3.19 Flujo de efectivo De acuerdo a la NIC 7 párrafo 18 la Compañía realiza el flujo de efectivo por el método indirecto. 3.20. Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como un pasivo y su contrapartida una disminución en el patrimonio, en el ejercicio en el que los dividendos son aprobados por la Asamblea de Accionistas. 3.21. Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia emitidas aún no vigentes Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada.



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NIIF 16 Arrendamientos El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 16 con fecha de aplicación efectiva a partir del 1 de enero de 2019. La NIIF 16 reemplaza las guías existentes para la contabilización de arrendamientos, incluyendo NIC 17 arrendamientos, CINIIF 4 determinación si un contrato contiene un arrendamiento, SIC 15 incentivos en operación de arrendamiento operativo y SIC 27 evaluación de la sustancia de transacciones que involucran la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 introduce un solo modelo de registro contable de los contratos de arrendamiento en el estado de situación financiera para los arrendatarios. Un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso representando el derecho para usar el activo tomado en arrendamiento y un pasivo por arrendamiento representando su obligación para hacer los pagos del arrendamiento. Hay exenciones opcionales para arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos con un término menor a 12 meses). o arrendamiento de bienes de muy bajo valor. El tratamiento contable de los contratos de arrendamiento para los arrendadores permanece similar a las actuales normas contables en el cual el arrendador clasifica los contratos de arrendamiento como arrendamientos financieros u operativos. La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revelaciones más extensas a las incluidas bajo NIC 17. Esta norma se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015, por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1 de enero de 2019. La Compañía inicio la evaluación de los impactos en los estados financieros, a la fecha no se ha calculado un impacto preliminar de esta norma que podría tener un resultado significativo en los estados financieros. No se espera efectuar una adopción anticipada de esta norma. 4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Un detalle de los saldos se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017

Efectivo en caja y bancos a) 16.612.193 16.026.545 Efectivo en caja y bancos en moneda extranjera b) 82.621 43.394 Fondos c) 1.546.495 30.700.172 Títulos de devolución de impuestos nacionales (TIDIS) - 212.552 18.241.309 46.982.663

Los saldos bancarios están disponibles y no hay restricciones sobre su uso. a) El efectivo en cuentas de ahorro y fondos devengan intereses según las tarifas diarias determinadas por los bancos

correspondientes. Al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 los saldos bancarios ganan un interés efectivo anual cercano al 4%.

b) La caja y los bancos en moneda extranjera corresponden a los saldos mantenidos en dólares estadounidenses. Al 30

de junio de 2018 el valor en dólares representa $28.191 y al 31 de diciembre de 2017 el valor en dólares representa $14.542.

c) Los fondos son inversiones de corto plazo, realizadas en Ultraserfinco Corredores y el Fondo de Inversión Colectiva, y

generan una rentabilidad variable ya que depende de la composición del portafolio y el comportamiento de los mismos en el mercado.

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5. CUENTAS POR COBRAR, NETO Un detalle de las cuentas por cobrar se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Clientes a) 67.404.031 66.355.274 Cuentas por cobrar GNE (nota 6) 11.690.359 12.893.275 Deterioro cartera clientes (4.343.241) (3.752.208) Cartera financiada b) 9.263.537 8.858.982 Deterioro cartera financiada (2.572.582) (1.484.186)

81.442.104 82.871.137 Otras cuentas por cobrar c) 9.914.858 20.595.232

Total cuentas por cobrar 91.356.962 103.466.369 (-) Clientes no corriente 4.532.645 4.533.649 (-) Cartera financiada no corriente 7.008.872 6.126.642 (-) Otras cuentas por cobrar no corrientes d) - 3.723.901

Total cuentas por cobrar largo plazo 11.541.517 14.384.192 Total cuentas por cobrar corto plazo 79.815.445 89.082.177

a) Las cuentas por cobrar a clientes tienen un manejo administrativo como corriente hasta los 30 días de

mora, generan intereses de mora a partir del tercer día de no pago respecto a la fecha de vencimiento de la misma. La Compañía considera que empieza a generarse algún tipo de riesgo a partir de mora de 30 días posterior al vencimiento de la factura, momento en el cual se inician las diferentes etapas de cobro a fin de recuperarla. Las cuentas por cobrar a clientes no están sujetas a descuentos por pronto pago, generan gastos administrativos de gestión de cartera y son pagaderas en pesos.

b) Las cuentas por cobrar de la cartera financiada son originadas por la refinanciación y/o acuerdos de pago de algunos clientes que se proyectan a plazos superiores a 6 meses y con una tasa de interés del 1.5% mensual que corresponde a tasas de mercado. Para el caso de los créditos cuyas tasas están por debajo del promedio, se surte previamente un proceso de cotizaciones de la transacción a tasas de mercado para garantizar que el activo financiero se pueda medir a costo amortizado sin causar algún gasto financiero que afecte resultados.

c) Al cierre del mes de diciembre se firmó un contrato de compraventa de acciones de la sociedad Athalia Company, cuyo saldo al cierre de junio equivale al 30% de la transacción. Adicional en el documento que soporta la transacción se incluyeron los pasivos que tenía esta compañía con Biomax y otras subsidiarias, quedando consolidada la obligación con el comprador de las acciones, cuyo pago se realizará el mes de diciembre de 2018. Las otras cuentas por cobrar incluyen los saldos por cobrar a Ecopetrol S. A., por concepto de devolución de impuestos por ventas en zonas de frontera y transferencias de producto.

d) Al cierre de diciembre de 2017, este rubro correspondía a los intereses mensuales que registra Biomax originados

en el anticipo depositado en una fiducia para respaldar un posible incumplimiento en el suministro de Diesel. La fecha de terminación de este contrato fue el 30 de noviembre de 2017, sin embargo, en el mismo documento se establece como tiempo de liquidación del negocio jurídico los 6 meses siguientes a la terminación, esta liquidación quedó realizada al cierre de junio de 2018.

Sobre la cartera de clientes y cartera financiada tenemos respaldo de garantías como hipotecas, prendas, pólizas de pago.


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30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Clientes a) 67.404.031 66.355.274 Cuentas por cobrar GNE (nota 6) 11.690.359 12.893.275 Deterioro cartera clientes (4.343.241) (3.752.208) Cartera financiada b) 9.263.537 8.858.982 Deterioro cartera financiada (2.572.582) (1.484.186)

81.442.104 82.871.137 Otras cuentas por cobrar c) 9.914.858 20.595.232

Total cuentas por cobrar 91.356.962 103.466.369 (-) Clientes no corriente 4.532.645 4.533.649 (-) Cartera financiada no corriente 7.008.872 6.126.642 (-) Otras cuentas por cobrar no corrientes d) - 3.723.901

Total cuentas por cobrar largo plazo 11.541.517 14.384.192 Total cuentas por cobrar corto plazo 79.815.445 89.082.177

a) Las cuentas por cobrar a clientes tienen un manejo administrativo como corriente hasta los 30 días de

mora, generan intereses de mora a partir del tercer día de no pago respecto a la fecha de vencimiento de la misma. La Compañía considera que empieza a generarse algún tipo de riesgo a partir de mora de 30 días posterior al vencimiento de la factura, momento en el cual se inician las diferentes etapas de cobro a fin de recuperarla. Las cuentas por cobrar a clientes no están sujetas a descuentos por pronto pago, generan gastos administrativos de gestión de cartera y son pagaderas en pesos.

b) Las cuentas por cobrar de la cartera financiada son originadas por la refinanciación y/o acuerdos de pago de algunos clientes que se proyectan a plazos superiores a 6 meses y con una tasa de interés del 1.5% mensual que corresponde a tasas de mercado. Para el caso de los créditos cuyas tasas están por debajo del promedio, se surte previamente un proceso de cotizaciones de la transacción a tasas de mercado para garantizar que el activo financiero se pueda medir a costo amortizado sin causar algún gasto financiero que afecte resultados.

c) Al cierre del mes de diciembre se firmó un contrato de compraventa de acciones de la sociedad Athalia Company, cuyo saldo al cierre de junio equivale al 30% de la transacción. Adicional en el documento que soporta la transacción se incluyeron los pasivos que tenía esta compañía con Biomax y otras subsidiarias, quedando consolidada la obligación con el comprador de las acciones, cuyo pago se realizará el mes de diciembre de 2018. Las otras cuentas por cobrar incluyen los saldos por cobrar a Ecopetrol S. A., por concepto de devolución de impuestos por ventas en zonas de frontera y transferencias de producto.

d) Al cierre de diciembre de 2017, este rubro correspondía a los intereses mensuales que registra Biomax originados

en el anticipo depositado en una fiducia para respaldar un posible incumplimiento en el suministro de Diesel. La fecha de terminación de este contrato fue el 30 de noviembre de 2017, sin embargo, en el mismo documento se establece como tiempo de liquidación del negocio jurídico los 6 meses siguientes a la terminación, esta liquidación quedó realizada al cierre de junio de 2018.

Sobre la cartera de clientes y cartera financiada tenemos respaldo de garantías como hipotecas, prendas, pólizas de pago.



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Conciliación del saldo de provisiones por deterioro de la NIC 39 a la NIIF 9 A continuación, se detallan las provisiones por deterioro al cierre del período anterior, medidas de acuerdo con el modelo de pérdida incurrida aplicado con base en la NIC 39 y la nueva provisión por deterioro medida de acuerdo con el modelo de pérdida esperada según la NIIF 9 al 1 de enero de 2018.

Categoría de medición

Deterioro NIC 39

Diciembre 2017 Ajuste por cambio en

política contable

Deterioro NIIF 9 Enero 1 de 2018

Deterioro de cuentas por cobrar a clientes medido a costo amortizado Cartera Clientes 3.752.208 552.385 4.304.593

Cartera Financiada 1.484.186 1.106.303 2.590.490 Total Deterioro de cuentas por cobrar a clientes medido a costo amortizado 5.236.394 1.658.688 6.895.084 El movimiento de la provisión por deterioro de las cuentas por cobrar es la siguiente:

Cartera clientes 30 de junio de 2018

31 de diciembre de 2017

Saldo a inicio del ejercicio 4.304.593 3.497.408 Cargos del ejercicio 38.648 370.115 Montos utilizados - (272) Montos no utilizados, reversados - (115.043) Saldo al final del ejercicio 4.343.241 3.752.208

Cartera financiada 30 de junio de 2018


Saldo a inicio del ejercicio 2.590.489 1.444.204 Cargos del ejercicio - 41.473

Montos no utilizados, reversados (17.907) (1.491)

Saldo al final del ejercicio 2.572.582 1.484.186 La apertura por vencimiento de las cuentas por cobrar de clientes y GNE, es la siguiente:

< 30 días 30 - 180 días 181 - 360

días > a 360

días Total

Al 30 de junio de 2018 72.171.801 1.554.799 835.145 4.532.645

79.094.390

Al 31 de diciembre de 2017 73.346.996 1.132.806 235.098 4.533.649

79.248.549

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A continuación, se describe la antigüedad de la cartera corriente y largo plazo que se encuentra en mora y no se encuentra deteriorada al corte de 30 de junio de 2018:

< 30 días 30 - 180

181 - 360

> a 360

Total días días días

Cartera en mora pero no deteriorada 5.344.029 1.477.081 501.647 600.764

7.923.521

< 30 días 30 - 180 181 - 360 > a 360 Total

días días días

Cartera largo plazo en mora pero no deteriorada - 1.417.653 498.103 548.772 2.464.528

6. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS Un resumen de los saldos por cobrar se presenta a continuación: A continuación, se detallan las cuentas por cobrar por venta de combustible con la subsidiaria GNE, incluidos en la nota 5:

Cuentas por cobrar comerciales Relación 30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017

GNE Soluciones S.A.S. Subsidiaria 11.690.359 12.893.275 Los arrendamientos financieros registrados en GNE que se relacionan con las inversiones que Biomax S. A., ha hecho en GNE bien sea en equipos y/o obras civiles conforme a los acuerdos contractuales entre las partes, se detallan a continuación:

Costo histórico Depreciación

acumulada Costo

Al 30 de junio de 2018 978.451 (371.082) 607.369

Al 31 de diciembre de 2017 977.626 (332.041) 645.585


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A continuación, se describe la antigüedad de la cartera corriente y largo plazo que se encuentra en mora y no se encuentra deteriorada al corte de 30 de junio de 2018:

< 30 días 30 - 180

181 - 360

> a 360

Total días días días

Cartera en mora pero no deteriorada 5.344.029 1.477.081 501.647 600.764

7.923.521

< 30 días 30 - 180 181 - 360 > a 360 Total

días días días

Cartera largo plazo en mora pero no deteriorada - 1.417.653 498.103 548.772 2.464.528

6. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS Un resumen de los saldos por cobrar se presenta a continuación: A continuación, se detallan las cuentas por cobrar por venta de combustible con la subsidiaria GNE, incluidos en la nota 5:

Cuentas por cobrar comerciales Relación 30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017

GNE Soluciones S.A.S. Subsidiaria 11.690.359 12.893.275 Los arrendamientos financieros registrados en GNE que se relacionan con las inversiones que Biomax S. A., ha hecho en GNE bien sea en equipos y/o obras civiles conforme a los acuerdos contractuales entre las partes, se detallan a continuación:

Costo histórico Depreciación

acumulada Costo

Al 30 de junio de 2018 978.451 (371.082) 607.369

Al 31 de diciembre de 2017 977.626 (332.041) 645.585



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Un resumen de las operaciones de ventas y prestación de servicios con entidades relacionadas se presenta a continuación:

Relación

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Ingresos Venta de combustibles y lubricantes GNE Soluciones S.A.S. Subsidiaria 159.598.056 153.841.464 Prestación de servicios GNE Soluciones S.A.S. Subsidiaria 2.158.527 3.610.334

Costos y gastos Venta de combustibles y lubricantes

GNE Soluciones S.A.S. Subsidiaria 151.297.086 149.287.218

Prestación de servicios GNE Soluciones S.A.S. Subsidiaria 76.972 69.223

Compensación a personal clave de la organización

Beneficios corto plazo 1.208.017 822.831 7. INVENTARIOS Un detalle de los inventarios se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Combustibles 47.176.649 32.051.205 Lubricantes y especialidades 2.675.537 2.859.678 Inventario en poliducto 58.760.493 38.409.946 Inventario de repuestos 158.454 158.454 Total Inventarios corto plazo 108.771.133 73.479.283

Inventario respaldo térmicas (*) 40.063.666 57.161.144 Total Inventarios largo plazo 40.063.666 57.161.144

El costo de venta de los inventarios vendidos fue reconocido en resultados.

(*) Biomax tiene registrado dentro de su inventario de combustible Diesel B0 y B2, para el respaldo del suministro en firme en los periodos pactados contractualmente para las plantas termoeléctricas de La Sierra y Termodorada, en las plantas de abastecimiento de Mansilla, Sebastopol y Pereira y en plantas donde se tiene contrato de almacenamiento como Palermo (véase Nota 21).

23

Las cantidades en galones garantizadas al cierre de cada ejercicio son:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Planta Termoeléctrica La Sierra 5.739.080 5.739.080 Planta Termocentro - 3.024.000 Planta Termodorada 918.540 918.540 Total Inventario térmicas 6.657.620 9.681.620

En el primer semestre de 2018 se realizó disminución de firmeza de 3.024.000 galones en el contrato de termocentro por la liquidación del mismo. Al 30 de junio se registró un ajuste por valor neto de realización sobre el inventario de plantas termoeléctricas por valor de $868.842 y fue ajustado al pasivo, teniendo en cuenta que el riesgo de precio es asumido por el tercero. (véase nota 21). 8. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Un detalle de los gastos pagados por anticipado se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Seguros 757.801 1.050.022 Honorarios 3.480 10.441 Total gastos pagados por anticipado 761.281 1.060.463

9. OTROS IMPUESTOS RECUPERABLES Un detalle de otros impuestos recuperables se presenta a continuación:

30 de junio de

2018 31 de

diciembre de 2017

Anticipo impuesto de renta y complementarios 660.588 342.496 Total impuestos recuperables 660.588 342.496

A continuación, se describe el detalle del activo por otros impuestos recuperables:

30 de junio de

2018 31 de

diciembre de 2017

Saldo inicial 342.496 13.799.259 Anticipo de renta (2.961.113) 11.430 Anticipo sobretasa (4.402.802) - Retención en la fuente (32.285) 1.644 Autorretenciones (2.985.240) 2.595.189 Anticipo ICA - (82.109) Impuesto de renta 10.699.532 (15.982.917) Saldo final 660.588 342.496


63


23


30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Planta Termoeléctrica La Sierra 5.739.080 5.739.080 Planta Termocentro - 3.024.000 Planta Termodorada 918.540 918.540 Total Inventario térmicas 6.657.620 9.681.620

En el primer semestre de 2018 se realizó disminución de firmeza de 3.024.000 galones en el contrato de termocentro por la liquidación del mismo. Al 30 de junio se registró un ajuste por valor neto de realización sobre el inventario de plantas termoeléctricas por valor de $868.842 y fue ajustado al pasivo, teniendo en cuenta que el riesgo de precio es asumido por el tercero. (véase nota 21). 8. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Un detalle de los gastos pagados por anticipado se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Seguros 757.801 1.050.022 Honorarios 3.480 10.441 Total gastos pagados por anticipado 761.281 1.060.463

9. OTROS IMPUESTOS RECUPERABLES Un detalle de otros impuestos recuperables se presenta a continuación:

30 de junio de

2018 31 de

diciembre de 2017

Anticipo impuesto de renta y complementarios 660.588 342.496 Total impuestos recuperables 660.588 342.496

A continuación, se describe el detalle del activo por otros impuestos recuperables:

30 de junio de

2018 31 de

diciembre de 2017

Saldo inicial 342.496 13.799.259 Anticipo de renta (2.961.113) 11.430 Anticipo sobretasa (4.402.802) - Retención en la fuente (32.285) 1.644 Autorretenciones (2.985.240) 2.595.189 Anticipo ICA - (82.109) Impuesto de renta 10.699.532 (15.982.917) Saldo final 660.588 342.496



64

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65


25

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66

26

Actualmente los activos de la Planta Sebastopol y Torre REM están garantizando una obligación financiera adquirida desde el año 2011 y con un periodo restante de 8 años y 3 años respectivamente. (Véase nota 15 literal b de préstamos por pagar). Durante el periodo transcurrido entre los periodos de seis meses terminados en junio de 2018 y diciembre de 2017, la Compañía no ha capitalizado costos por intereses. Las adiciones y construcciones en curso al 30 de junio de 2018, corresponden principalmente a la compra de terrenos en Boyacá y Puerto Berrio, que se encuentran aprobados dentro del plan de crecimiento estratégico de la Compañía, a ejecución de proyectos de optimización de las plantas de suministro y la adquisición de servidores y equipos tecnológicos que permitirán a la Compañía dar soporte directo a su sistema ERP. Deterioro de UGE´S Dando cumplimiento a la NIC 36, al cierre de cada periodo se evalúan los indicadores internos y externos con el fin de determinar indicios de deterioro que conlleven a su evaluación cuantitativa calculando el valor recuperable. Al 30 de junio de 2018 no se identificaron situaciones que pudieran indicar que los activos estuvieran deteriorados. 11. ACTIVOS RESTRINGIDOS El detalle de este rubro se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Banco BBVA a) 362.963 1.010.904 Fideicomiso Biomax - EPM b) 9.810.387 9.641.266 10.173.350 10.652.170

a) Corresponde a la administración de los recursos del contrato de fiducia mercantil irrevocable de administración y

fuente de pago firmado con Fiduciaria BBVA como garantía de las obligaciones contraídas con el banco BBVA. b) Este contrato de fiducia se firmó el día 28 de diciembre de 2011 hasta el 30 de noviembre de 2019, no hay una tasa

fija establecida, la rentabilidad varia acorde con el mercado y los títulos en los que los recursos estén invertidos, los cuáles deber están reglamentados acorde con el Decreto 1525 de 2008, por tratarse de recursos provenientes de una entidad estatal.

27

12. ACTIVOS INTANGIBLES

La composición y movimiento en los periodos de seis meses terminados en junio de 2018 y diciembre de 2017 de las partidas de activos intangibles y su correspondiente amortización acumulada fueron los siguientes:

Derechos fiduciarios, de participaciones y de contratos

Crédito

mercantil o plusvalía Software

Total intangibles

Costo

Saldo al 1 de julio de 2017

7.135.651 107.290.143 19.814.438

134.240.232 Adiciones

- - 100.585

100.585

Retiros

- (18.115.315) -

(18.115.315) Saldo al 31 de diciembre de 2017 7.135.651 89.174.828 19.915.023

116.225.502

Saldo al 1 de enero de 2018

7.135.651 89.174.828 19.915.023

116.225.502

Adiciones

- - 1.070.961

1.070.961 Reclasificaciones

- - (68.657)

(68.657)

Saldo al 30 de junio de 2018 7.135.651 89.174.828 20.917.327

117.227.806 Los derechos fiduciarios registrados en la Compañía, corresponden a la participación en el negocio de comercialización de gas firmado con Primer Tax, el cual se amortiza en línea recta de acuerdo con la vigencia contractual establecida para un período de 10 años. Los derechos de contratos son aquellos derivados de la combinación de negocios de Prolub, donde los beneficios futuros están relacionados con la venta de combustible en estaciones de servicio y clientes de industria, se amortizan en un periodo de 13 años de acuerdo con el tiempo remanente promedio de los contratos y el intangible de “Acuerdo de no Competencia” que se amortiza en 3 años que es el período durante el cual se disfruta las ventajas del acuerdo.


Crédito

mercantil ó plusvalía Software

Total intangibles

Amortización acumulada

Saldo al 1 de julio de 2017 (1.375.259)

(6.855.118)

(7.384.255)

(15.614.632) Amortización

(483.937)

-

(1.585.727)

(2.069.664)

Retiros

-

447.448

-

447.448 Saldo al 31 de diciembre de 2017 (1.859.196)

(6.407.670)

(8.969.982)

(17.236.848)

Saldo al 1 de enero de 2018 (1.859.196)

(6.407.670)

(8.969.982)

(17.236.848)

Amortización

(483.937)

-

(1.591.353)

(2.075.290) Saldo al 30 de junio de 2018 (2.343.133)

(6.407.670)

(10.561.335)

(19.312.138)

Valores netos en libros

Al 31 de diciembre de 2017 5.276.455

82.767.158

10.945.041

98.988.654 Al 30 de junio de 2018 4.792.518

82.767.158

10.355.992

97.915.668


67


27

12. ACTIVOS INTANGIBLES

La composición y movimiento en los periodos de seis meses terminados en junio de 2018 y diciembre de 2017 de las partidas de activos intangibles y su correspondiente amortización acumulada fueron los siguientes:


Crédito

mercantil o plusvalía Software

Total intangibles

Costo

Saldo al 1 de julio de 2017

7.135.651 107.290.143 19.814.438

134.240.232 Adiciones

- - 100.585

100.585

Retiros

- (18.115.315) -

(18.115.315) Saldo al 31 de diciembre de 2017 7.135.651 89.174.828 19.915.023

116.225.502

Saldo al 1 de enero de 2018

7.135.651 89.174.828 19.915.023

116.225.502

Adiciones

- - 1.070.961

1.070.961 Reclasificaciones

- - (68.657)

(68.657)

Saldo al 30 de junio de 2018 7.135.651 89.174.828 20.917.327

117.227.806 Los derechos fiduciarios registrados en la Compañía, corresponden a la participación en el negocio de comercialización de gas firmado con Primer Tax, el cual se amortiza en línea recta de acuerdo con la vigencia contractual establecida para un período de 10 años. Los derechos de contratos son aquellos derivados de la combinación de negocios de Prolub, donde los beneficios futuros están relacionados con la venta de combustible en estaciones de servicio y clientes de industria, se amortizan en un periodo de 13 años de acuerdo con el tiempo remanente promedio de los contratos y el intangible de “Acuerdo de no Competencia” que se amortiza en 3 años que es el período durante el cual se disfruta las ventajas del acuerdo.


Crédito

mercantil ó plusvalía Software

Total intangibles

Amortización acumulada

Saldo al 1 de julio de 2017 (1.375.259)

(6.855.118)

(7.384.255)

(15.614.632) Amortización

(483.937)

-

(1.585.727)

(2.069.664)

Retiros

-

447.448

-

447.448 Saldo al 31 de diciembre de 2017 (1.859.196)

(6.407.670)

(8.969.982)

(17.236.848)

Saldo al 1 de enero de 2018 (1.859.196)

(6.407.670)

(8.969.982)

(17.236.848)

Amortización

(483.937)

-

(1.591.353)

(2.075.290) Saldo al 30 de junio de 2018 (2.343.133)

(6.407.670)

(10.561.335)

(19.312.138)

Valores netos en libros

Al 31 de diciembre de 2017 5.276.455

82.767.158

10.945.041

98.988.654 Al 30 de junio de 2018 4.792.518

82.767.158

10.355.992

97.915.668



68

28

Crédito Mercantil De acuerdo con lo establecido la NIC 36, se realizó el test de deterioro de los créditos mercantiles registrados en las adquisiciones de Brío y Prolub, utilizando la metodología de valoración por múltiplos de mercado, que incorporó las variables en el cual el importe recuperable es más sensible, de esta forma se consideró el análisis del contexto externo vigente en materia de mercado y regulación, se consideraron factores internos de la Compañía como el cumplimiento presupuestal, la generación de nuevos ingresos y las variaciones de los rendimientos del mercado medidos a través del costo promedio ponderado de capital, adicionalmente se realizó una valoración por múltiplos de mercado de transacciones reales e indicativas de empresas que guardan un grado de comparabilidad razonable, y se logró determinar por este método que los múltiplos EBITDA resultan en un valor patrimonial que supera significativamente el valor en libros, por lo cual se concluye que no existen indicios de deterioro. Se utilizó el nivel de jerarquía no. 2 para determinar el valor razonable. 13. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Todas las transacciones realizadas con subsidiarias se realizan bajo condiciones de mercado, todas las cuentas por cobrar y por pagar son de corto plazo, por lo anterior se reconocen a su valor nominal sin incluir ningún efecto por componente financiero, los pagos se realizan de acuerdo a los plazos establecidos contractualmente.

A la fecha de cierre, no existe deterioro registrados por las cuentas por cobrar, ni existen garantías reales sobre dichos montos, lo anterior teniendo en cuenta que la administración de esta compañía está a cargo de Biomax quien administra el riesgo. Biomax S. A. es la matriz controlante de la compañía GNE Soluciones S. A. S. con una participación del 100% en la Compañía. GNE Soluciones S. A. S., con domicilio en Bogotá Colombia y su objeto social es el desarrollo de comercio al por menor de combustible para automotores; y como actividad secundaria el comercio al por menor de lubricantes (aceites, grasas), aditivos y productos de limpieza para vehículos automotores. Las naturalezas de las operaciones realizadas con la subsidiaria es: GNE SOLUCIONES S. A. S. Actualmente Biomax es el principal proveedor de combustible para GNE, quien a su vez le otorga bonificación en la venta de combustible, también le suministra lubricantes y especialidades en una proporción menor. Adicional le presta servicios de transporte de combustible en algunas zonas del país. Desde el segundo semestre de 2016 GNE Soluciones S. A. S., realiza la operación de las estaciones de servicio que son propiedad de Biomax S. A., lo anterior surge como resultado de la negociación realizada en el año 2016 con Prolub Lubricantes. En el año 2017 no se realizó distribución de dividendos de esta subsidiaria.


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29

A continuación, se detallan los estados financieros de la subsidiaria: Junio 2018

Estado de situación financiera GNE

Soluciones S.A.S.

Activos corrientes 20.037.038 Activos no corrientes 56.370.556 Pasivos corrientes (22.551.541) Pasivos no corrientes (8.679.802)

Patrimonio (45.176.251) Estado de resultados integrales

Ingresos de actividades ordinarias 238.131.905 Costo de actividades ordinarias (220.114.750) Gastos operacionales (16.002.661) Ingresos y gastos financieros (878.565) Provisión impuestos (600.734) Ganancia neta del ejercicio 535.195

Diciembre 2017

Estado de situación financiera GNE

Soluciones S.A.S.

Activos corrientes 24.162.767 Activos no corrientes 58.647.972 Pasivos corrientes (25.849.971) Pasivos no corrientes (12.305.398) Patrimonio (44.655.370) Estado de resultados integrales

Ingresos de actividades ordinarias 236.570.706 Costo de actividades ordinarias (218.582.053) Gastos operacionales (15.933.468) Ingresos y gastos financieros (936.262) Provisión impuestos (106.939) Ganancia neta del ejercicio 1.011.984



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30

A continuación se detalla el movimiento de la inversión para los semestres terminados al 30 de junio de 2018 y el 31 de diciembre de 2017

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Inversión en subsidiarias

Saldo inicial

44.154.888

43.142.904

Método de participación patrimonial (cargo a resultados)

535.195

1.011.984

Saldo final

44.690.083

44.154.888 14. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Los contratos de abanderamientos para los períodos finalizados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 son:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Abanderamientos 78.652.450 78.463.381 Deterioro abanderamientos (7.088.917) (6.915.961) Total abanderamientos 71.563.533 71.547.420

De acuerdo con el criterio de la Administración y de sus asesores, los desembolsos y/o aportes entregados a los clientes bajo la modalidad de abanderamiento, sustentado en los acuerdos contractuales, cumplen con los criterios para ser registrados como activos financieros no corrientes. Este tratamiento se adoptó desde la convergencia a normas de contabilidad e información financiera aceptadas en Colombia.

Categoría de medición Deterioro NIC 39 diciembre 2017

Ajuste por cambio en

política contable Deterioro NIIF 9 enero 1 de 2018

Deterioro de otros activos financieros medidos a costo amortizado Contratos de abanderamientos clientes 6.915.961 259.553 7.175.514 Total deterioro de otros activos financieros medido a costo amortizado 6.915.961 259.553 7.175.514 El detalle del movimiento de abanderamientos es:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Saldo a inicio del ejercicio 71.547.420 72.660.922 Amortización, abanderamientos (5.850.351) (5.793.496) Nuevos abanderamientos 6.044.062 4.735.668 Provisión de deterioro, neto (172.957) (53.681) Retiros, recuperaciones (4.641) (1.993) Saldo final 71.563.533 71.547.420

31

El detalle del movimiento de la provisión por deterioro de abanderamientos es el siguiente:

30 de junio de

2018 31 de

diciembre de 2017

Saldo a inicio del ejercicio (7.175.514) (7.777.286) Cargos del ejercicio (261.291) (852.495) Montos utilizados - 915.006

Reversados 347.888 798.814

Saldo final (7.088.917)

(6.915.961) 15. PRÉSTAMOS POR PAGAR Un detalle de los préstamos por pagar de la Compañía son los siguientes:

Entidad financiera Interés % E.A. Al 30 de junio de

2018 Al 31 de

diciembre de 2017

Banco de Bogotá (a) 6,61% - 8,43% 33.180.911 37.918.571 Banco Popular (a) 7,00% - 8,94% 23.887.089 24.641.925 Leasing BBVA (b) 7,06% - 7,88% 26.707.512 31.470.645 Banco Agrario (a) 5,66% - 7,10% 87.936.783 97.065.211 Itau BBA Corporación financiera (d) 6,57% 236.061 1.652.429 Davivienda (d) 6,52% 333.333 4.752.837 Leasing Bogotá (c) 7,066% - 7,884% 248.668 133.940 Arrendamiento financiero - 32.003

Total Préstamos por pagar

172.530.357

197.667.561

(-) saldo a corto plazo

43.067.620

46.721.586

Saldo a largo plazo

129.462.737

150.945.975

a) Préstamos desembolsados para capital de trabajo y/o inversión, respaldados con pagaré firmado por el representante legal, con una tasa de interés promedio actual de 6,90% E.A. y con un plazo promedio actual de 4 años y 9 meses. Para el primer trimestre del 2016 se realizó la novación de 2 créditos (AGRARIO e ITAU CORPBANCA) Los cuales estaban indexados al DTF y fueron sustituidos por unos préstamos en IPC tomado con el BANCO AGRARIO a una tasa de interés del 9,27% E.A. a un plazo de 7 años sin periodos de gracia, de igual forma se tomaron nuevos créditos por $49,000 Millones a un plazo de 7 años a una tasa del IPC (12 MESES) +2.5% E.A. destinados para inversión y capital de trabajo. Durante el último trimestre del 2016 se desembolsó un préstamo con el Banco Popular por valor de $18,000 millones con una tasa de interés del IBR + 4,5% MV, a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, estos recursos fueron destinados para capital de trabajo e inversión. Para el primer semestre del 2017 se desembolsaron 2 créditos de largo plazo indexados al IBR, el primero por $25,000 millones de pesos con el Banco de Bogotá a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, con una tasa de interés del IBR + 4,15 SV y el segundo por $4,000 millones de pesos con el Banco Popular a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, con una tasa de interés del IBR + 4,0 MV. Durante el último trimestre del 2017 se desembolsó un préstamo con el Banco Bogotá por valor de $12,000 millones con una tasa de interés del IPC + 4,7%, a un plazo de 7 años, la totalidad de los recursos fueron destinados para capital de trabajo e inversión.


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31

El detalle del movimiento de la provisión por deterioro de abanderamientos es el siguiente:

30 de junio de

2018 31 de

diciembre de 2017

Saldo a inicio del ejercicio (7.175.514) (7.777.286) Cargos del ejercicio (261.291) (852.495) Montos utilizados - 915.006

Reversados 347.888 798.814

Saldo final (7.088.917)

(6.915.961) 15. PRÉSTAMOS POR PAGAR Un detalle de los préstamos por pagar de la Compañía son los siguientes:

Entidad financiera Interés % E.A. Al 30 de junio de

2018 Al 31 de

diciembre de 2017

Banco de Bogotá (a) 6,61% - 8,43% 33.180.911 37.918.571 Banco Popular (a) 7,00% - 8,94% 23.887.089 24.641.925 Leasing BBVA (b) 7,06% - 7,88% 26.707.512 31.470.645 Banco Agrario (a) 5,66% - 7,10% 87.936.783 97.065.211 Itau BBA Corporación financiera (d) 6,57% 236.061 1.652.429 Davivienda (d) 6,52% 333.333 4.752.837 Leasing Bogotá (c) 7,066% - 7,884% 248.668 133.940 Arrendamiento financiero - 32.003

Total Préstamos por pagar

172.530.357

197.667.561


43.067.620

46.721.586

Saldo a largo plazo

129.462.737

150.945.975

a) Préstamos desembolsados para capital de trabajo y/o inversión, respaldados con pagaré firmado por el representante legal, con una tasa de interés promedio actual de 6,90% E.A. y con un plazo promedio actual de 4 años y 9 meses. Para el primer trimestre del 2016 se realizó la novación de 2 créditos (AGRARIO e ITAU CORPBANCA) Los cuales estaban indexados al DTF y fueron sustituidos por unos préstamos en IPC tomado con el BANCO AGRARIO a una tasa de interés del 9,27% E.A. a un plazo de 7 años sin periodos de gracia, de igual forma se tomaron nuevos créditos por $49,000 Millones a un plazo de 7 años a una tasa del IPC (12 MESES) +2.5% E.A. destinados para inversión y capital de trabajo. Durante el último trimestre del 2016 se desembolsó un préstamo con el Banco Popular por valor de $18,000 millones con una tasa de interés del IBR + 4,5% MV, a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, estos recursos fueron destinados para capital de trabajo e inversión. Para el primer semestre del 2017 se desembolsaron 2 créditos de largo plazo indexados al IBR, el primero por $25,000 millones de pesos con el Banco de Bogotá a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, con una tasa de interés del IBR + 4,15 SV y el segundo por $4,000 millones de pesos con el Banco Popular a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, con una tasa de interés del IBR + 4,0 MV. Durante el último trimestre del 2017 se desembolsó un préstamo con el Banco Bogotá por valor de $12,000 millones con una tasa de interés del IPC + 4,7%, a un plazo de 7 años, la totalidad de los recursos fueron destinados para capital de trabajo e inversión.



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32

b) Este valor se compone de dos operaciones de leasing, la primera se tomó en el año 2011 para la adquisición de las instalaciones actuales de BIOMAX y tiene un plazo actual de 3 años y 4 meses, la tasa efectiva que maneja es de 7,12%. La segunda corresponde a la financiación para la construcción de la planta de almacenamiento SEBASTOPOL a corte junio de 2014 se terminaron los anticipos y se procedió con la activación del contrato; el plazo restante de la financiación actualmente es de 8 años y 1 mes y la tasa promedio para esta operación es de 7,12% E.A. Para las dos operaciones mencionadas los activos quedan a nombre del banco hasta cumplir el pago al 100%. Estos créditos están respaldados por un contrato de fiducia de administración y fuente de pago con BBVA FIDUCIARIA.

c) Préstamos desembolsados bajo la modalidad de leasing financiero para la adquisición de vehículos adjudicados a funcionarios de la Compañía. La tasa promedio actual es de 7,33% E.A., con un plazo promedio de 3 años y 4 meses.

d) Préstamos desembolsados producto de la novación de obligaciones existentes en su momento con Banco

Agrario y Bancolombia, con lo cual se obtuvo una reducción de tasa de interés, conservando los plazos de los créditos novados, actualmente estos préstamos cuentan con una tasa promedio actual es de 6,54% E.A., con un plazo promedio de 1 mes.

El vencimiento de las obligaciones por año, son las siguientes:

Período

30 de junio de 2018

2019

43.067.620 2020

33.645.921

2021

32.541.101 2022

29.041.641

2023

20.237.361 2024

6.069.899

Después de 2025

7.926.814

172.530.357

Período


2018

46.721.586 2019

39.030.179

2020

32.431.917 2021

32.338.068

2022

25.835.407 2023

11.834.600

2024

4.355.319 Después de 2025

5.120.485

197.667.561

33

16. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Un detalle de las cuentas por pagar comerciales se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Proveedores en moneda local 96.396.548 73.187.946 Total cuentas por pagar comerciales 96.396.548 73.187.946

17. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Un detalle de las otras cuentas por pagar de la Compañía se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Honorarios 387.541 1.314.496 Servicios públicos 778 10.105 Servicios de mantenimiento 1.010.631 2.029.557 Arrendamientos 456.748 821.119 Fletes 4.083.438 7.276.740 Reintegros por pagar 2.745.347 3.242.808 Gastos financieros 742.669 1.010.890 Dividendos por pagar 250.199 244.571 Contratistas 88.537 851.305 Publicidad 961.723 184.741 Seguros 48.625 833.073 Otros costos y gastos por pagar 10.833.442 13.800.333 Total otras cuentas por pagar 21.609.678 31.619.738

Descuentos acumulados EDS a) 2.745.347 3.242.808 Promesas de compraventa b) 7.066.796 7.066.796 Cuentas por pagar largo plazo 9.812.143 10.309.604

Total otras cuentas por pagar corto plazo 11.797.535 21.310.134 a) Corresponde a descuentos efectuados a las estaciones de servicio pactados en el contrato de suministro, destinados a respaldar las inversiones entregadas como abanderamientos y serán aplicados en el momento de la terminación de los contratos ó en el momento de la extinción de la obligación de pago. b) Corresponde al saldo que se cancelará por la compra del inmueble ubicado en Mamonal (Cartagena) una vez se

cumplan las condiciones establecidas en las escrituras de compraventa (véase nota 10). En el total de las cuentas por pagar se incluyen saldos en moneda extranjera que a 30 de junio de 2018 el valor en dólares representa $91.990 y 31 de diciembre de 2017 el valor en dólares representa $98.560.


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16. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Un detalle de las cuentas por pagar comerciales se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Proveedores en moneda local 96.396.548 73.187.946 Total cuentas por pagar comerciales 96.396.548 73.187.946

17. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Un detalle de las otras cuentas por pagar de la Compañía se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Honorarios 387.541 1.314.496 Servicios públicos 778 10.105 Servicios de mantenimiento 1.010.631 2.029.557 Arrendamientos 456.748 821.119 Fletes 4.083.438 7.276.740 Reintegros por pagar 2.745.347 3.242.808 Gastos financieros 742.669 1.010.890 Dividendos por pagar 250.199 244.571 Contratistas 88.537 851.305 Publicidad 961.723 184.741 Seguros 48.625 833.073 Otros costos y gastos por pagar 10.833.442 13.800.333 Total otras cuentas por pagar 21.609.678 31.619.738

Descuentos acumulados EDS a) 2.745.347 3.242.808 Promesas de compraventa b) 7.066.796 7.066.796 Cuentas por pagar largo plazo 9.812.143 10.309.604

Total otras cuentas por pagar corto plazo 11.797.535 21.310.134 a) Corresponde a descuentos efectuados a las estaciones de servicio pactados en el contrato de suministro, destinados a respaldar las inversiones entregadas como abanderamientos y serán aplicados en el momento de la terminación de los contratos ó en el momento de la extinción de la obligación de pago. b) Corresponde al saldo que se cancelará por la compra del inmueble ubicado en Mamonal (Cartagena) una vez se

cumplan las condiciones establecidas en las escrituras de compraventa (véase nota 10). En el total de las cuentas por pagar se incluyen saldos en moneda extranjera que a 30 de junio de 2018 el valor en dólares representa $91.990 y 31 de diciembre de 2017 el valor en dólares representa $98.560.



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18. PASIVOS POR IMPUESTOS Un detalle de los pasivos por impuestos se presenta a continuación:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Retención en la fuente 1.014.695 1.532.156 Industria y comercio 659.890 855.031 Sobretasa y soldicom 20.561.009 22.993.137 Impuesto al valor agregado (*) 1.632.164 6.792.839 Total pasivos por impuestos corrientes 23.867.758 32.173.163

(*) Impuesto al valor agregado (IVA) A partir del año gravable 2017, la tarifa general del impuesto sobre las ventas es del diecinueve por ciento (19%) y una tarifa diferencial del 5%, para algunos bienes y servicios de conformidad con el artículo 184 y 185 de la ley 1819 de 2016.

Así mismo el hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, la venta o concesión de intangibles relacionados con la propiedad industrial y, a la prestación de servicios en Colombia, o desde el exterior, salvo exclusiones expresas de la norma, de conformidad con el artículo 173 de la ley 1819 de 2016.

Los periodos de declaraciones y pagos de IVA serán bimestrales y cuatrimestrales, de conformidad con el artículo 196 de la ley 1819 de 2016. La ley 1819 en su artículo 194 señaló que los periodos para solicitar impuestos descontables, será de tres periodos bimestrales inmediatamente siguientes al periodo de su causación. 19. OBLIGACIONES LABORALES Un detalle de las obligaciones laborales registradas a las fechas de cierre es el siguiente:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Salarios y prestaciones 1.081.412 1.201.073 Aportes a seguridad social 311.386 300.191 Total obligaciones laborales 1.392.798 1.501.264

20. PROVISIONES Provisiones corrientes

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Saldo a inicio del ejercicio - 142 Incrementos a) 543.736 - Reversiones - (142) Saldo al final del ejercicio 543.736 -

35

a) Como medida para evitar cualquier daño o perjuicio que pudiere sobrevenir y solucionar y resolver definitivamente la fianza solidaria y el aval concedidos por Biomax S.A., a favor de Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., por el contrato de crédito sindicado celebrado el 6 de julio de 2011 con Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., de una parte, en calidad de acreedores y de la otra Masivo Capital S.A.S., como deudor principal, se ejecutará el encargo de acordar y negociar el pago de las sumas requeridas correspondientes al 1.614% de participación sobre dicha obligación. Para tal efecto, se procederá con el desembolso del valor acordado contra un reintegro de dichos compromisos que quedarían descubiertos en la suma registrada como contingencia. Ante una eventual recuperación de estos saldos, se procedería recuperando tal provisión en la cuenta de ingresos.

Provisiones no corrientes

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Saldo a inicio del ejercicio b) 152.908 - Incrementos 20.453 152.908

Saldo al final del ejercicio 173.361 152.908

b) De acuerdo con la NIC 37 Biomax S. A., ha reconocido la obligación para el desmantelamiento y disposición final para una estación de servicio en donde se adquieren activos y según el contrato firmado debe hacerse el retiro de los activos cuando se termine la relación contractual. Esta provisión es sujeta de actualización al cierre de cada ejercicio.

21. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Anticipo clientes corto plazo a) 6.629.616 6.100.194 Anticipo clientes corto plazo 6.629.616 6.100.194

Anticipos de contratos térmicas b) 40.063.666 57.161.144

Anticipo fideicomiso Biomax - EPM c) 1.669.061 1.687.828 Otros anticipos contratistas d) 299.190 406.285 Total otros pasivos financieros largo plazo 42.031.917 59.255.257

a) Anticipos recibidos por Biomax de sus clientes de cartera corriente.

b) Anticipos recibidos por Biomax para llenado de producto para respaldo de la generación de energía de las

Termoeléctricas. En el primer semestre de 2018 se realizó disminución de firmeza de 3.024.000 galones en el contrato de termocentro por la liquidación del mismo.

c) Anticipo recibido para garantizar la disponibilidad del suministro de combustible.

d) Anticipos recibidos como retención de garantías de contratistas y contratos de cuentas en participación.


75


35

a) Como medida para evitar cualquier daño o perjuicio que pudiere sobrevenir y solucionar y resolver definitivamente la fianza solidaria y el aval concedidos por Biomax S.A., a favor de Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., por el contrato de crédito sindicado celebrado el 6 de julio de 2011 con Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., de una parte, en calidad de acreedores y de la otra Masivo Capital S.A.S., como deudor principal, se ejecutará el encargo de acordar y negociar el pago de las sumas requeridas correspondientes al 1.614% de participación sobre dicha obligación. Para tal efecto, se procederá con el desembolso del valor acordado contra un reintegro de dichos compromisos que quedarían descubiertos en la suma registrada como contingencia. Ante una eventual recuperación de estos saldos, se procedería recuperando tal provisión en la cuenta de ingresos.


30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Saldo a inicio del ejercicio b) 152.908 - Incrementos 20.453 152.908

Saldo al final del ejercicio 173.361 152.908

b) De acuerdo con la NIC 37 Biomax S. A., ha reconocido la obligación para el desmantelamiento y disposición final para una estación de servicio en donde se adquieren activos y según el contrato firmado debe hacerse el retiro de los activos cuando se termine la relación contractual. Esta provisión es sujeta de actualización al cierre de cada ejercicio.

21. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Anticipo clientes corto plazo a) 6.629.616 6.100.194 Anticipo clientes corto plazo 6.629.616 6.100.194

Anticipos de contratos térmicas b) 40.063.666 57.161.144

Anticipo fideicomiso Biomax - EPM c) 1.669.061 1.687.828 Otros anticipos contratistas d) 299.190 406.285 Total otros pasivos financieros largo plazo 42.031.917 59.255.257

a) Anticipos recibidos por Biomax de sus clientes de cartera corriente.

b) Anticipos recibidos por Biomax para llenado de producto para respaldo de la generación de energía de las

Termoeléctricas. En el primer semestre de 2018 se realizó disminución de firmeza de 3.024.000 galones en el contrato de termocentro por la liquidación del mismo.

c) Anticipo recibido para garantizar la disponibilidad del suministro de combustible.

d) Anticipos recibidos como retención de garantías de contratistas y contratos de cuentas en participación.



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36

22. PATRIMONIO Capital social Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el capital suscrito y pagado ascendió a $11.860.583 correspondientes a 237.211.658 acciones comunes con un valor nominal de $50 cada una. Prima en colocación de acciones Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el capital adicional pagado se compone de contribuciones adicionales en efectivo hechas por la casa matriz de la Compañía, Petroholdings. Reserva legal Las leyes colombianas requieren que la Compañía reserve cada año el 10% de sus utilidades netas después de impuestos hasta completar por lo menos el 50% del capital suscrito y pagado. La ley prohíbe la distribución de esta reserva durante la existencia de la Compañía, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. Distribución de dividendos La Asamblea General de Accionistas decretó el 6 de abril de 2018, el pago de dividendos en acciones por $ 21.548.307 que corresponde 237.211.658 acciones suscritas y pagadas. El pago de dichos dividendos se realizó en abril de 2018. La Asamblea General de Accionistas decretó el 28 de septiembre de 2017, el pago de dividendos en acciones por $24.674.757.que corresponde 237.211.658 acciones suscritas y pagadas. El pago de dichos dividendos se realizó en diciembre de 2017. 23. VENTA DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES Los ingresos por venta de combustibles y lubricantes por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Combustibles (*) 1.136.735.572 1.137.658.614 Lubricantes y especialidades 6.464.060 6.212.432 1.143.199.632 1.143.871.046

(*) En este rubro se incluyen los descuentos efectuados a las estaciones de servicio y clientes de industria pactados en el contrato de suministro de combustibles.

37

24. PRESTACIÓN DE SERVICIOS Los ingresos por prestación de servicios por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Operación Nafta (*) 5.524.128 4.326.741 Intereses a clientes 760.261 632.343 Almacenamiento térmicas 329.056 4.581.578 Operación CTH 295.074 284.953 Arrendamientos 126.002 124.048 Otros 34.510 9.615 7.069.031 9.959.278

(*) Corresponde a ingresos por contrato de almacenamiento de Nafta en Planta Sebastopol. 25. INGRESOS DE TRANSPORTE Los ingresos de transporte por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Fletes, transporte de combustibles 5.160.524 8.768.270 5.160.524 8.768.270

26. COSTO DE VENTA DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES Los costos de ventas de combustibles y lubricantes por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Combustibles (1.062.417.734) (1.068.443.777) Lubricantes y especialidades (5.098.798) (4.753.059) (1.067.516.532) (1.073.196.836)


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24. PRESTACIÓN DE SERVICIOS Los ingresos por prestación de servicios por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Operación Nafta (*) 5.524.128 4.326.741 Intereses a clientes 760.261 632.343 Almacenamiento térmicas 329.056 4.581.578 Operación CTH 295.074 284.953 Arrendamientos 126.002 124.048 Otros 34.510 9.615 7.069.031 9.959.278

(*) Corresponde a ingresos por contrato de almacenamiento de Nafta en Planta Sebastopol. 25. INGRESOS DE TRANSPORTE Los ingresos de transporte por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Fletes, transporte de combustibles 5.160.524 8.768.270 5.160.524 8.768.270

26. COSTO DE VENTA DE COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES Los costos de ventas de combustibles y lubricantes por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Combustibles (1.062.417.734) (1.068.443.777) Lubricantes y especialidades (5.098.798) (4.753.059) (1.067.516.532) (1.073.196.836)



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38

27. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Los gastos de administración por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de

2018

31 de

diciembre de

2017

Sueldos, salarios y beneficios a empleados

(3.839.797)

(4.005.373)

Honorarios y asesoría (1.124.785)

(1.669.279)

Donaciones (366.389)

(26.928)

Contribuciones y afiliaciones (316.912)

(136.833)

Servicios públicos (307.025)

(308.386)

Servicios contratados (303.193)

(472.173)

Seguros (144.429)

(87.047)

Impuestos, tasas y contribuciones (123.313)

-

Otros (86.209)

(163.044)

Gastos de viaje (54.907)

(99.731)

Reparaciones y mantenimiento (43.901)

(124.279)

Arrendamientos (38.155)

(79.568)

Legales (23.149)

(12.558)

Cuotas y suscripciones (3.410)

(3.971)

Adecuaciones e instalaciones (2.904)

(9.672)

Fletes y acarreos (1.280)

(3.250)

Combustible y lubricantes (1.274)

(3.400)

Servicios de seguridad (974)

(15.395)

Gastos de representación (109)

(12.683)

(6.782.115) (7.233.570)

39

28. GASTOS DE VENTAS Los gastos de ventas por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Sueldos, salarios y beneficios a empleados (6.378.028) (6.296.603) Arrendamientos (2.307.017) (3.264.536) Reparaciones y mantenimiento (1.480.304) (4.319.993) Servicios contratados (1.278.600) (956.817) Impuestos, tasas y contribuciones (1.158.967) (1.131.645) Seguros (491.615) (511.682) Gastos de viaje (356.021) (394.128) Servicios públicos (314.060) (299.791) Servicios de seguridad (281.045) (275.426) Deterioro de abanderamientos (261.291) (852.495) Honorarios y asesoría (188.575) (295.461) Adecuaciones e instalaciones (99.887) (112.192) Otros (96.898) (188.305) Fletes y acarreos (76.299) (57.326) Legales (40.173) (11.259) Deterioro de cuentas por cobrar (38.647) (411.588) Combustible y lubricantes (23.411) (35.232) Contratación de personal externo (2.296) - Gastos de representación (2.088) (18.442) Cuotas y suscripciones (1.091) (6.707) Contribuciones y afiliaciones (1.090) (23.787) (14.877.403) (19.463.415)

29. OTROS GASTOS OPERATIVOS Los otros gastos operativos por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Gastos no deducibles a) (543.736) - Pérdida método de participación (92.172) (398.476) Pérdida en disposición de propiedad, planta y equipo (86.694) (50.277) Gastos diversos (7.585) (35.450) Pérdida en disposición de abanderamientos (4.641) (1.993) Multas, sanciones y litigios (2.335) (457) Pérdida en disposición de inversiones b) - (19.085.627) (737.163) (19.572.280)

a) Corresponde a provisión por contingencia, ver detalle en nota 20.

b) Corresponde a la pérdida por retiro de las acciones de la compañía Athalia Company Corporation y la liquidación de

la Compañía Vecino S. A. S.


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30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Sueldos, salarios y beneficios a empleados (6.378.028) (6.296.603) Arrendamientos (2.307.017) (3.264.536) Reparaciones y mantenimiento (1.480.304) (4.319.993) Servicios contratados (1.278.600) (956.817) Impuestos, tasas y contribuciones (1.158.967) (1.131.645) Seguros (491.615) (511.682) Gastos de viaje (356.021) (394.128) Servicios públicos (314.060) (299.791) Servicios de seguridad (281.045) (275.426) Deterioro de abanderamientos (261.291) (852.495) Honorarios y asesoría (188.575) (295.461) Adecuaciones e instalaciones (99.887) (112.192) Otros (96.898) (188.305) Fletes y acarreos (76.299) (57.326) Legales (40.173) (11.259) Deterioro de cuentas por cobrar (38.647) (411.588) Combustible y lubricantes (23.411) (35.232) Contratación de personal externo (2.296) - Gastos de representación (2.088) (18.442) Cuotas y suscripciones (1.091) (6.707) Contribuciones y afiliaciones (1.090) (23.787) (14.877.403) (19.463.415)


30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Gastos no deducibles a) (543.736) - Pérdida método de participación (92.172) (398.476) Pérdida en disposición de propiedad, planta y equipo (86.694) (50.277) Gastos diversos (7.585) (35.450) Pérdida en disposición de abanderamientos (4.641) (1.993) Multas, sanciones y litigios (2.335) (457) Pérdida en disposición de inversiones b) - (19.085.627) (737.163) (19.572.280)

a) Corresponde a provisión por contingencia, ver detalle en nota 20.

b) Corresponde a la pérdida por retiro de las acciones de la compañía Athalia Company Corporation y la liquidación de

la Compañía Vecino S. A. S.



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30. OTROS INGRESOS OPERATIVOS Los otros ingresos operativos por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Recuperación de otros costos y gastos 893.490 505.447 Utilidad método de participación 627.367 1.259.404 Recuperación deterioro abanderamientos 347.888 798.814 Incapacidades 97.788 36.860 Indemnizaciones 37.448 6.270 Aprovechamientos 31.118 59.125 Utilidad en venta de equipos 30.103 66.409 Recuperación deterioro cuentas por cobrar 17.907 116.534 Otros 5.366 5.302 Venta de inversiones en acciones - 10.823.303 2.088.475 13.677.468

31. INGRESOS FINANCIEROS Los ingresos financieros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Intereses préstamos con terceros 476.212 818.147 Intereses bancarios 430.704 459.182 Otros 30.084 - Diferencias por tipo de cambio 21.263 21.853 Descuentos por pronto pago - 41.275 958.263 1.340.457

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32. GASTOS FINANCIEROS Los gastos financieros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Intereses por préstamos (6.917.092) (7.560.887) Comisiones bancarias (4.888.983) (4.309.875) Diferencias por tipo de cambio (157.858) (27.090) Otros (40.154) (19.628) (12.004.087) (11.917.480)

33. IMPUESTO SOBRE LA RENTA Las declaraciones de renta correspondientes a los años gravables 2016 y 2017 no han adquirido firmeza, razón por la cual aún pueden ser objeto de revisión por parte de las autoridades tributarias nacionales. En cuanto al año 2018, la Administración de la Compañía considera que la suma contabilizada como provisión por impuestos es suficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto al semestre en mención. A partir del año 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será de 3 años a partir de la fecha de su vencimiento o a partir de la fecha de su presentación, cuando estas hayan sido presentadas de forma extemporánea. Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el término de firmeza será de 3 años, desde la fecha de la presentación de la solicitud de devolución o compensación. Las declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fiscales, quedarán en firme a los 6 años contados a partir de la fecha de su presentación. Respecto de las declaraciones donde la entidad este sometida a precios de transferencia, el término de firmeza será de 6 años. Las declaraciones tributarias en las que se liquiden pérdidas fiscales, el término de firmeza será de 12 años y si las pérdidas se compensan en los últimos 2 años, dentro de los 12 años permitidos, su término de firmeza se extenderá hasta 3 años más, desde el año de su compensación Mediante la Ley 1819 Reforma Tributara Estructural promulgada el 29 de diciembre de 2016 se efectuaron modificaciones al sistema de tributación, así mismo, se incorporaron cambios en el impuesto de Renta, las principales modificaciones se mencionan a continuación: Se unifica el impuesto sobre la renta e impuesto sobre la renta para la equidad (CREE). Así mismo se establece la tarifa

del impuesto sobre la renta del 34% para el 2017 y del 33% en el 2018 y siguientes. Se crea para 2017 y 2018 una sobretasa del impuesto sobre la renta del 6% y 4% respectivamente, para contribuyentes

que liquiden una base gravable superior a $800 millones. Esta sobretasa está sujeta a un anticipo del 100% de su valor. Se estima una Interacción con NCIF (Normas de Contabilidad y de Información Financiera Colombianas).

Se define el peso, como moneda funcional para efectos tributarios.


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30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Intereses por préstamos (6.917.092) (7.560.887) Comisiones bancarias (4.888.983) (4.309.875) Diferencias por tipo de cambio (157.858) (27.090) Otros (40.154) (19.628) (12.004.087) (11.917.480)

33. IMPUESTO SOBRE LA RENTA Las declaraciones de renta correspondientes a los años gravables 2016 y 2017 no han adquirido firmeza, razón por la cual aún pueden ser objeto de revisión por parte de las autoridades tributarias nacionales. En cuanto al año 2018, la Administración de la Compañía considera que la suma contabilizada como provisión por impuestos es suficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto al semestre en mención. A partir del año 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será de 3 años a partir de la fecha de su vencimiento o a partir de la fecha de su presentación, cuando estas hayan sido presentadas de forma extemporánea. Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el término de firmeza será de 3 años, desde la fecha de la presentación de la solicitud de devolución o compensación. Las declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fiscales, quedarán en firme a los 6 años contados a partir de la fecha de su presentación. Respecto de las declaraciones donde la entidad este sometida a precios de transferencia, el término de firmeza será de 6 años. Las declaraciones tributarias en las que se liquiden pérdidas fiscales, el término de firmeza será de 12 años y si las pérdidas se compensan en los últimos 2 años, dentro de los 12 años permitidos, su término de firmeza se extenderá hasta 3 años más, desde el año de su compensación Mediante la Ley 1819 Reforma Tributara Estructural promulgada el 29 de diciembre de 2016 se efectuaron modificaciones al sistema de tributación, así mismo, se incorporaron cambios en el impuesto de Renta, las principales modificaciones se mencionan a continuación: Se unifica el impuesto sobre la renta e impuesto sobre la renta para la equidad (CREE). Así mismo se establece la tarifa


que liquiden una base gravable superior a $800 millones. Esta sobretasa está sujeta a un anticipo del 100% de su valor. Se estima una Interacción con NCIF (Normas de Contabilidad y de Información Financiera Colombianas).

Se define el peso, como moneda funcional para efectos tributarios.



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42

Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias para los ejercicios finalizados en la fecha de cierre son los siguientes:

30 de junio de 2018


Impuesto sobre la renta corriente Cargo por impuesto sobre la renta corriente 15.753.026 15.960.324

Ajustes impuestos sobre la renta corriente del ejercicio anterior (76.929) -

15.676.097 15.960.324

Impuesto sobre la renta diferido Relacionado con el origen y la reversión de diferencias temporales 126.642 538.648

Relacionado con el cambio de tasa impositiva 68.192 -

Gasto por impuesto sobre la renta 15.870.931 16.498.972 La conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta y la ganancia contable multiplicada por la tasa impositiva en Colombia aplicable para los ejercicios finalizados a las fechas de corte es el siguiente:

30 de junio de 2018


Ganancia antes del impuesto sobre la renta 48.211.697 38.047.619

Ganancia del ejercicio antes del impuesto a las ganancias 48.211.697

38.047.619

A la tasa legal de impuestos del 2018 (37%) y 2017 (40%) 17.838.328

15.219.048

Impuesto diferido relacionado con reversión de diferencias temporales 126.642 538.647

Impuesto diferido relacionado con el cambio de tasa impositiva 68.192 -

Impuestos no deducibles (1.290.568) 329.869

Recuperación- exceso provisiones (150.566) 38.546

Otros gastos no deducibles (721.097) 372.862

Gasto por impuesto sobre la renta 15.870.931

16.498.972 Tasa impositiva efectiva 33%

43%

43

Una conciliación numérica entre la tasa efectiva de impuestos y la tasa aplicable es la siguiente:

30 de junio de 2018


Tasa impositiva aplicable 37%

40% Efecto fiscal de los gastos que no son fiscalmente deducibles:

Impuesto diferido relacionado con reversión de diferencias temporales 0,30

1,30

Impuesto diferido relacionado con el cambio de tasa impositiva 0,10

-

Impuestos no deducibles (2,60)

0,70

Exceso provisión de cartera (0,30)

0,10

Otros gastos no deducibles (1,50)

0,90

33%

43%

A continuación un detalle del impuesto de renta: Provisión impuestos de renta 2017 (26.462.872) Anticipo impuesto de renta y complementarios 14.577.811 Anticipo sobretasa renta 7.013.873 Retención en la fuente rendimientos financieros 55.729 Autorretenciones 5.157.955 Saldo 31 de diciembre 2017 (ver nota 9) 342.496

Pago impuesto de renta 2017 26.451.710 Cancelación anticipo impuesto de renta 2017 (14.566.381) Cancelación anticipo sobretasa renta 2017 (7.013.873) Cancelación retenciones 2017 (55.997) Cancelación autorretenciones 2017 (5.157.954) Provisión impuestos de renta 2018 (15.753.026) Anticipo impuesto de renta y complementarios 11.616.698 Anticipo sobretasa renta 2.611.071 Retención en la fuente rendimientos financieros 23.444 Autorretenciones 2.172.718 Ajustes al peso y otros (10.318) Saldo 30 de junio de 2018 (ver nota 9) 660.588


83


43


30 de junio de 2018


Tasa impositiva aplicable 37%


Impuesto diferido relacionado con reversión de diferencias temporales 0,30

1,30

Impuesto diferido relacionado con el cambio de tasa impositiva 0,10

-

Impuestos no deducibles (2,60)

0,70

Exceso provisión de cartera (0,30)

0,10

Otros gastos no deducibles (1,50)

0,90

33%

43%

A continuación un detalle del impuesto de renta: Provisión impuestos de renta 2017 (26.462.872) Anticipo impuesto de renta y complementarios 14.577.811 Anticipo sobretasa renta 7.013.873 Retención en la fuente rendimientos financieros 55.729 Autorretenciones 5.157.955 Saldo 31 de diciembre 2017 (ver nota 9) 342.496

Pago impuesto de renta 2017 26.451.710 Cancelación anticipo impuesto de renta 2017 (14.566.381) Cancelación anticipo sobretasa renta 2017 (7.013.873) Cancelación retenciones 2017 (55.997) Cancelación autorretenciones 2017 (5.157.954) Provisión impuestos de renta 2018 (15.753.026) Anticipo impuesto de renta y complementarios 11.616.698 Anticipo sobretasa renta 2.611.071 Retención en la fuente rendimientos financieros 23.444 Autorretenciones 2.172.718 Ajustes al peso y otros (10.318) Saldo 30 de junio de 2018 (ver nota 9) 660.588



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44

Impuesto diferido Los componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos se presentan a continuación:

Estado de situación financiera

Estado de resultados integral

30 de junio de 2018


30 de junio de 2018


Revaluación de cuentas por cobrar e inversiones en red- deterioro 2.306.912 2.843.896

(536.984) (334.322)

Propiedad, planta y equipo (12.340.658) (13.153.885)

813.226 234.337 Intangibles (1.432.700) (946.750)

(485.950) (440.038)

Provisión costos y gastos no aceptados fiscalmente 16.250 1.376

14.874 1.375 Ingreso por impuesto diferido

(194.834)

(538.648)

Ajuste por cambio en políticas contables 699.367 -

Pasivo neto por impuesto diferido (10.750.829)

(11.255.363)

30 de junio de 2018


Impuestos diferidos activos

3.022.529

2.845.272 Impuestos diferidos pasivos

13.773.358

14.100.635

Impuestos diferidos pasivos, neto

(10.750.829) (11.255.363)

El movimiento Neto de los impuestos diferidos durante el periodo es el siguiente:

30 de junio de 2018


Saldos al 01 de enero

(11.255.363) (10.716.715)

Cargo (crédito) al estado de resultados

(194.834) (538.648) Cargo (crédito) por cambio en políticas contables

(*) 699.367

-

Saldo final

(10.750.830) (11.255.363) (*) El ajuste por transición a NIIF 9, originó un registro en impuesto diferido cuya contrapartida se reconoció en el patrimonio contra ganancias acumuladas al 1 de enero de 2018.

45

Los movimientos de los impuestos diferidos activos y pasivos durante el periodo, sin tener en cuenta la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, han sido los siguientes:

Revaluación de

cuentas por cobrar e inversiones en Red-

Deterioro

Provisión costos y

gastos no aceptados

fiscalmente

impuestos diferidos activos Saldo 30 junio 2017 3.178.218 -

Cargo (débito) al estado de resultados (334.322) 1.376

Saldo a 31 de diciembre 2017 2.843.896 1.376


Cargo (crédito) por cambio en políticas contables 699.367 -

Saldo a 30 de junio 2018 3.006.279 16.250

Propiedad, planta y

equipo

Intangibles

impuestos diferidos pasivos Saldo 30 junio 2017 (13.388.221) (506.711)

Cargo (débito) al estado de resultados 234.336 (440.039)

Saldo a 31 de diciembre 2017 (13.153.885) (946.750)


Saldo a 30 de junio 2018 (12.340.658) (1.432.700) Impuesto a los dividendos Sobre las utilidades generadas a partir del año 2017, aplicará a las sociedades y entidades extranjeras el nuevo impuesto a los dividendos, la tarifa de este impuesto será del 5%. Para personas naturales residentes fiscales en Colombia, el impuesto a los dividendos tendrá una tarifa máxima del 10% que recaerá sobre los dividendos no gravados y del 35% respecto de los dividendos distribuidos como gravados. Renta presuntiva A partir del año 2017 el porcentaje de la renta presunta que se liquidará sobre el patrimonio líquido es del 3,5%


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45

Los movimientos de los impuestos diferidos activos y pasivos durante el periodo, sin tener en cuenta la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, han sido los siguientes:

Revaluación de

cuentas por cobrar e inversiones en Red-

Deterioro

Provisión costos y

gastos no aceptados

fiscalmente

impuestos diferidos activos Saldo 30 junio 2017 3.178.218 -


Saldo a 31 de diciembre 2017 2.843.896 1.376


Cargo (crédito) por cambio en políticas contables 699.367 -

Saldo a 30 de junio 2018 3.006.279 16.250

Propiedad, planta y

equipo

Intangibles

impuestos diferidos pasivos Saldo 30 junio 2017 (13.388.221) (506.711)


Saldo a 31 de diciembre 2017 (13.153.885) (946.750)


Saldo a 30 de junio 2018 (12.340.658) (1.432.700) Impuesto a los dividendos Sobre las utilidades generadas a partir del año 2017, aplicará a las sociedades y entidades extranjeras el nuevo impuesto a los dividendos, la tarifa de este impuesto será del 5%. Para personas naturales residentes fiscales en Colombia, el impuesto a los dividendos tendrá una tarifa máxima del 10% que recaerá sobre los dividendos no gravados y del 35% respecto de los dividendos distribuidos como gravados. Renta presuntiva A partir del año 2017 el porcentaje de la renta presunta que se liquidará sobre el patrimonio líquido es del 3,5%



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46

34. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS Arrendamientos operativos – Calidad arrendataria La Compañía tiene suscritos contratos de arrendamiento operativo en calidad de arrendataria de los lotes para la operación en las terminales de Mansilla y Pereira, el arrendamiento de las plantas conjuntas en Yumbo, Neiva, Gualanday, Medellín, Mamonal, Galapa y Buenaventura y los arrendamientos de oficinas administrativas y estaciones de servicio operadas por la subsidiaria GNE Soluciones S.A.S. Los pagos mínimos futuros totales derivados de contratos de arrendamiento operativo no cancelables firmados en las fechas de corte son los siguientes:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Uno a cinco años 44.101.201 65.511.678 Más de cinco años 12.968.810 14.976.791 57.070.011 80.488.469

35. OBJETIVOS Y POLÍTICAS DE GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Los principales instrumentos financieros de la Compañía se componen de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y préstamos por pagar. El objetivo principal de estos instrumentos financieros es proporcionar financiamiento para las operaciones de la Compañía y de sus subsidiarias. La Compañía cuenta con otros activos y pasivos financieros de naturaleza diversa, que se derivan directamente de sus operaciones. Los principales riesgos que pueden tener un efecto relativamente importante en estos instrumentos financieros son el riesgo de tipo de cambio, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de interés y riesgo de crédito. La alta gerencia de la Compañía supervisa la gestión de estos riesgos con el apoyo de la gestión de la subsidiaria y un grupo de ejecutivos de gestión que evalúan el riesgo financiero y determinan de manera conjunta las políticas de gestión de riesgos para el grupo. La Compañía revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, los cuales se resumen a continuación: 35.1 Riesgo de mercado La Compañía gestiona el riesgo de mercado a partir del análisis individual de cada rubro que tiene una exposición identificada, hay coberturas naturales asociadas a políticas internas de la Compañía, en los casos donde existe un riesgo que no es controlable por la administración se toma la decisión de asumir el riesgo y tomar las coberturas requeridas. a) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tasas de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio. Como resultado de las operaciones realizadas por la Compañía en moneda extranjera, este puede verse afectado por el riesgo de tipo de cambio cuando el valor de sus activos y pasivos está denominado en moneda extranjera y su valoración periódica depende de la tasa de cambio vigente en el mercado financiero, principalmente el dólar de Estados Unidos. El riesgo de tipo de cambio consiste en el reconocimiento de las diferencias de cambio en los ingresos y gastos de la entidad, como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio entre las monedas funcionales u operativas en el país y la respectiva moneda extranjera.

47

El resumen cuantitativo de información sobre la exposición de la Compañía a cambios en tasas de moneda extranjera se detalla a continuación:

junio 2018

En US$ Equivalente en

miles de pesos

Efectivo en caja y bancos US$ 28.191 82.621 Cuentas por pagar US$ 91.990 269.605

Análisis de sensibilidad

Cambio de 5% en tasas de cambio de moneda extranjera

Efecto en resultados (9.349)

diciembre 2017


miles de pesos




Efecto en resultados (12.535) b) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasas de interés es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición de la Compañía a los cambios en las tasas de interés de mercado se relaciona principalmente a las obligaciones financieras de la Compañía con tasas de interés variables. En el mercado colombiano, las deudas más comunes son aquellas que se basan en una tasa variable como el IPC (índice de precios al consumidor), DTF (depósitos a término fijo) e IBR (indicador bancario de referencia) más un spread fijo que se pacta con las entidades financieras por la duración del préstamo. La Compañía monitorea de forma continua las condiciones asociadas a sus préstamos para refinanciar en caso de ser necesario sus obligaciones buscando las tasas de interés más bajas. Al 30 de junio de 2018 el 15.29% corresponden a deudas indexadas al DTF más un spread, un 59.49% está indexada al IPC más un spread y un 25.22%, está indexada al IBR más un spread (Nota 15). Análisis de Sensibilidad Un cambio del 1% en las tasas de interés hubiera aumentado o disminuido los ingresos antes de impuestos en el periodo por $523,576. Este cálculo asume que el cambio ocurrió en la fecha de reporte y ya ha sido aplicado al riesgo de exposición que existía en esa fecha. El análisis asume que todas las otras variables permanecen constantes. 35.2 Riesgo de liquidez La Compañía da seguimiento diario a su posición de liquidez, manteniendo activos líquidos mayores que los pasivos líquidos, considerando el vencimiento de sus activos financieros y efectúa periódicamente proyecciones de flujos de efectivo con el objeto de detectar oportunamente los potenciales faltantes o excesos de efectivo para soportar sus operaciones. La Compañía mantiene líneas de crédito abiertas con varios bancos y cuando lo requiere, negocia préstamos a largo plazo y minimiza el riesgo de liquidez.


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47

El resumen cuantitativo de información sobre la exposición de la Compañía a cambios en tasas de moneda extranjera se detalla a continuación:

junio 2018


miles de pesos




Efecto en resultados (9.349)

diciembre 2017


miles de pesos




Efecto en resultados (12.535) b) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasas de interés es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición de la Compañía a los cambios en las tasas de interés de mercado se relaciona principalmente a las obligaciones financieras de la Compañía con tasas de interés variables. En el mercado colombiano, las deudas más comunes son aquellas que se basan en una tasa variable como el IPC (índice de precios al consumidor), DTF (depósitos a término fijo) e IBR (indicador bancario de referencia) más un spread fijo que se pacta con las entidades financieras por la duración del préstamo. La Compañía monitorea de forma continua las condiciones asociadas a sus préstamos para refinanciar en caso de ser necesario sus obligaciones buscando las tasas de interés más bajas. Al 30 de junio de 2018 el 15.29% corresponden a deudas indexadas al DTF más un spread, un 59.49% está indexada al IPC más un spread y un 25.22%, está indexada al IBR más un spread (Nota 15). Análisis de Sensibilidad Un cambio del 1% en las tasas de interés hubiera aumentado o disminuido los ingresos antes de impuestos en el periodo por $523,576. Este cálculo asume que el cambio ocurrió en la fecha de reporte y ya ha sido aplicado al riesgo de exposición que existía en esa fecha. El análisis asume que todas las otras variables permanecen constantes. 35.2 Riesgo de liquidez La Compañía da seguimiento diario a su posición de liquidez, manteniendo activos líquidos mayores que los pasivos líquidos, considerando el vencimiento de sus activos financieros y efectúa periódicamente proyecciones de flujos de efectivo con el objeto de detectar oportunamente los potenciales faltantes o excesos de efectivo para soportar sus operaciones. La Compañía mantiene líneas de crédito abiertas con varios bancos y cuando lo requiere, negocia préstamos a largo plazo y minimiza el riesgo de liquidez.



88

48

En la siguiente tabla se resumen los vencimientos de los pasivos financieros de las Compañías con base en los compromisos de pago:

Menos de 12

meses 1 a 5 años

Más de 5 años

Total

Al 30 de junio de 2018 Préstamos por pagar 43.067.620 121.535.923 7.926.814 172.530.357

Cuentas comerciales por pagar 96.396.548 - - 96.396.548

Otras cuentas por pagar 11.797.535 9.812.143 - 21.609.678

Pasivos por impuestos 23.867.758 - - 23.867.758

Obligaciones laborales 1.392.798 - - 1.392.798

Otros pasivos financieros 6.629.616 42.031.917 - 48.661.533

183.151.875 173.379.983 7.926.814 364.458.672

Menos de 12

meses 1 a 5 años

Más de 5 años

Total

Al 31 de diciembre de 2017 Préstamos por pagar 46.721.586 141.470.171 9.475.804 197.667.561

Cuentas comerciales por pagar 73.187.946 - - 73.187.946

Otras cuentas por pagar 21.310.134 10.309.604 - 31.619.738

Pasivos por impuestos 32.173.163 - - 32.173.163

Obligaciones laborales 1.501.264 - - 1.501.264

Otros pasivos financieros 6.100.194 59.255.257 - 65.355.451

180.994.287 211.035.032 9.475.804 401.505.123 35.3 Riesgo de crédito En relación con el riesgo de crédito de los activos financieros, la exposición máxima a este riesgo es representada por los saldos registrados de cada activo financiero al cierre de cada ejercicio. El riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones bajo un instrumento financiero o contrato de cliente, resultando en pérdidas financieras, se origina principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo y deudores comerciales, otras cuentas por cobrar y activos financieros. A continuación, se detallan los saldos de los activos financieros:

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017 Efectivo y equivalentes al efectivo 18.241.309 46.982.663

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 91.356.962 103.466.369

Otros activos financieros no corrientes 71.563.533 71.547.420

181.161.804

221.996.452

49

El efectivo y equivalentes se encuentran en entidades financieras que no presentan riesgos, ni exposición a la fecha de cierre del estado financiero. La calificación otorgada por las entidades financieras con las cuáles la Compañía tiene relaciones comerciales están detalladas a continuación:

Entidad Calificación Entidad calificadora Banco Agrario AAA BRC Standard & Poor´s

Banco Itau Corpbanca Colombia AAA BRC Standard & Poor´s

Banco Itau Panamá AAA BRC Standard & Poor´s

Banco de Bogotá AAA BRC Standard & Poor´s

Banco de Occidente AAA BRC Standard & Poor´s

Banco Popular S.A. AAA BRC Standard & Poor´s

Bancolombia S.A. AAA BRC Standard & Poor´s

Davivienda S.A. AAA RAC FitchRating

Banco BBVA AAA RAC FitchRating

Fiduciaria BBVA Fam AAA RAC FitchRating

Fidicaria GNB Sudameris S.A. AA+ BRC Standard & Poor´s

Corredores Davivienda S.A. AAA BRC Standard & Poor´s

Ultraserfinco S.A. AA+ BRC Standard & Poor´s Con respecto a las cuentas por cobrar, la Compañía ha definido políticas de crédito y cartera con el objetivo de realizar una adecuada administración del riesgo de contraparte que se origina de las relaciones comerciales que establece con sus clientes. Con este objetivo, la Compañía cuenta con un robusto proceso de análisis, medición y seguimiento, lo que le permite entender profundamente la actividad de sus clientes y establecer mecanismos para reducir el riesgo a través de constitución de garantías o mecanismos que aseguren la recuperabilidad de los recursos invertidos. En esa medida, se revisa continuamente el entorno económico, político y las tendencias en general de la economía para establecer las políticas de otorgamiento del crédito y sus requisitos de acuerdo al perfil del cliente, así como para tomar decisiones oportunas sobre los créditos otorgados previamente. Dependiendo del sector, su proyección, la situación y trayectoria de cada cliente se genera un scoring de crédito resultado de evaluar variables cualitativas y cuantitativas que ayudan a determinar el riesgo que la Compañía puede asumir en cada cliente. Para los clientes de estaciones de servicio la Compañía tiene cobertura de más del 70% del riesgo crediticio, lo cual obedece a la exigencia de garantías reales que permiten dicha cobertura. El porcentaje restante son clientes que, por su relación de antigüedad y buen comportamiento de pago constante, el Comité de Crédito ha determinado que el riesgo de no pago es mínimo y no considera necesario la constitución de garantías. Para los clientes del sector Industrial se pueden otorgar cupos de confianza respaldados en los resultados económicos, el tamaño y posicionamiento de las empresas a quienes les suministramos nuestros productos de combustibles y lubricantes; entendiendo así que nuestra garantía es el respaldo de cada empresa y/o el grupo empresarial al que pertenecen. La Compañía continuamente procura el perfeccionamiento de las garantías ofrecidas por los clientes, con lo cual constantemente mejora las garantías y la cobertura del riesgo crediticio y de inversión. De esta forma, la Compañía ha llegado a una cobertura cercana al 60%. Además la Compañía realiza comités de cartera periódicos, para realizar seguimiento a los clientes que presentan mora, con un análisis integral de su situación, toma de decisiones que permiten neutralizar el riesgo de no pago de los clientes y/o adelantar acciones de cobranza. Al 30 de junio de 2018, no hubo una concentración de riesgo de crédito importante. A continuación, se detalla la calidad crediticia de los activos financieros que no ha sufrido pérdidas por deterioro, se evalúa en función de categorizaciones internas definidas por la Compañía. Para este ejercicio se incluye el impacto del cambio de política contable de deterioro detallado en la nota 5.


89


49


Entidad Calificación Entidad calificadora Banco Agrario AAA BRC Standard & Poor´s

Banco Itau Corpbanca Colombia AAA BRC Standard & Poor´s

Banco Itau Panamá AAA BRC Standard & Poor´s

Banco de Bogotá AAA BRC Standard & Poor´s

Banco de Occidente AAA BRC Standard & Poor´s

Banco Popular S.A. AAA BRC Standard & Poor´s

Bancolombia S.A. AAA BRC Standard & Poor´s

Davivienda S.A. AAA RAC FitchRating

Banco BBVA AAA RAC FitchRating

Fiduciaria BBVA Fam AAA RAC FitchRating

Fidicaria GNB Sudameris S.A. AA+ BRC Standard & Poor´s

Corredores Davivienda S.A. AAA BRC Standard & Poor´s

Ultraserfinco S.A. AA+ BRC Standard & Poor´s Con respecto a las cuentas por cobrar, la Compañía ha definido políticas de crédito y cartera con el objetivo de realizar una adecuada administración del riesgo de contraparte que se origina de las relaciones comerciales que establece con sus clientes. Con este objetivo, la Compañía cuenta con un robusto proceso de análisis, medición y seguimiento, lo que le permite entender profundamente la actividad de sus clientes y establecer mecanismos para reducir el riesgo a través de constitución de garantías o mecanismos que aseguren la recuperabilidad de los recursos invertidos. En esa medida, se revisa continuamente el entorno económico, político y las tendencias en general de la economía para establecer las políticas de otorgamiento del crédito y sus requisitos de acuerdo al perfil del cliente, así como para tomar decisiones oportunas sobre los créditos otorgados previamente. Dependiendo del sector, su proyección, la situación y trayectoria de cada cliente se genera un scoring de crédito resultado de evaluar variables cualitativas y cuantitativas que ayudan a determinar el riesgo que la Compañía puede asumir en cada cliente. Para los clientes de estaciones de servicio la Compañía tiene cobertura de más del 70% del riesgo crediticio, lo cual obedece a la exigencia de garantías reales que permiten dicha cobertura. El porcentaje restante son clientes que, por su relación de antigüedad y buen comportamiento de pago constante, el Comité de Crédito ha determinado que el riesgo de no pago es mínimo y no considera necesario la constitución de garantías. Para los clientes del sector Industrial se pueden otorgar cupos de confianza respaldados en los resultados económicos, el tamaño y posicionamiento de las empresas a quienes les suministramos nuestros productos de combustibles y lubricantes; entendiendo así que nuestra garantía es el respaldo de cada empresa y/o el grupo empresarial al que pertenecen. La Compañía continuamente procura el perfeccionamiento de las garantías ofrecidas por los clientes, con lo cual constantemente mejora las garantías y la cobertura del riesgo crediticio y de inversión. De esta forma, la Compañía ha llegado a una cobertura cercana al 60%. Además la Compañía realiza comités de cartera periódicos, para realizar seguimiento a los clientes que presentan mora, con un análisis integral de su situación, toma de decisiones que permiten neutralizar el riesgo de no pago de los clientes y/o adelantar acciones de cobranza. Al 30 de junio de 2018, no hubo una concentración de riesgo de crédito importante. A continuación, se detalla la calidad crediticia de los activos financieros que no ha sufrido pérdidas por deterioro, se evalúa en función de categorizaciones internas definidas por la Compañía. Para este ejercicio se incluye el impacto del cambio de política contable de deterioro detallado en la nota 5.



90

50

Cuentas por cobrar cartera corriente

30 de junio de 2018 Cartera con Ajustes en deterioro NIIF 9

Enero 1 de 2018

A 7.716.848

9.206.663 AA 16.106.270

15.647.746

AAA 14.192.041

13.841.212 B 1.071.251

2.604.989

BB 5.880.950

5.033.708 BBB 1.842.133

1.604.963

C 316.245

313.708 CC 519.627

465.182

CCC

-

1.381 D

1.338.807

1.313.613

DD

709.209

465.909 DDD

49.482

92.679

E

119.602

167.813 EE

545.459

238.540

F

-

51.212 FF

675.277

946.513

FFF

4.007.345

1.665.770 J

2.816.559

2.861.084

JJ

3.984.957

4.018.329 JJJ

1.381.280

1.509.706

NNN

11.690.359

12.893.236

74.963.701

74.943.956 Cuentas por cobrar cartera largo plazo

30 de junio de 2018

Cartera con Ajustes en deterioro NIIF 9

Enero 1 de 2018

A 5.261.339

4.686.661

AA

302.632

539.410 B

438.433

319.823

BB

123.419

125.352 C

19.806

19.805

DD

47.223

59.501 E

498.103

517.941

6.690.955

6.268.493

51

36. GESTIÓN DE CAPITAL Biomax administra su estructura de capital y solicita oportunamente a sus accionistas cualquier ajuste a ese capital considerando el entorno económico en el que se desarrolla la empresa. Para mantener o ajustar su estructura de capital puede solicitar a sus accionistas variaciones a dividendos y devoluciones de capital previamente acordados y si fuera necesario, incrementos en los aportes de capital. Estas políticas no tuvieron cambios significativos durante el primer semestre de 2018. La Compañía monitorea su capital utilizando como razón financiera preponderante la razón resultante de dividir el pasivo neto (Préstamos por pagar más cuentas por pagar comerciales menos efectivo e inversiones mantenidas hasta su vencimiento) entre la sumatoria del pasivo neto y el capital, procurando mantener una razón financiera que oscile entre un 45% y un 70%. 37. INSTRUMENTOS FINANCIEROS El valor razonable de los activos y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Las estimaciones del valor razonable se efectúan a la fecha de los estados financieros separados, con base en información relevante de mercado e información relacionada con los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan ningún premio o descuento que podría resultar de mantener los instrumentos financieros como disponibles para la venta. La naturaleza de estas estimaciones es subjetiva e involucra aspectos inciertos y el juicio de la Gerencia, por lo que sus importes no pueden ser determinados con absoluta precisión. En consecuencia, si hubiese cambios en los supuestos en los que se basan las estimaciones, estos podrían diferir de los resultados finales. La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos, financieros, según la técnica de valoración aplicada: Jerarquía de valor razonable La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus instrumentos financieros según la técnica de valoración: Nivel 1: Precios cotizados (o ajustados) en mercados activos para activos y pasivos financieros idénticos. Nivel 2: Técnicas que utilizan insumos diferentes a los precios cotizados que se incluyen en él, que sean observables

para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente. Nivel 3: Técnicas que utilizan insumos que tienen efecto significativo sobre el valor razonable que no se basan en datos

de mercado observables. Para estimar los valores razonables, se han utilizado los siguientes métodos y suposiciones: a) El valor en libros de cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a entidades relacionadas, otras cuentas por cobrar, cuentas

por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, y efectivo y equivalente de efectivo se aproxima al valor razonable debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos.

b) El valor razonable de los otros activos financieros (abanderamientos), que se determina para efectos de revelación, se

calcula con base al valor presente de los flujos de efectivo de capital e intereses futuros, descontados a una tasa de interés cercana al 10%.

c) El valor en libros de los préstamos por pagar se aproxima a su valor razonable debido a que fueron pactados a tasas

de interés ajustables. d) El valor en libros de los otros pasivos financieros se aproxima a su valor razonable considerando que el momento del

pago de la deuda no puede medirse con fiabilidad.


91


50

Cuentas por cobrar cartera corriente

30 de junio de 2018 Cartera con Ajustes en deterioro NIIF 9

Enero 1 de 2018

A 7.716.848

9.206.663 AA 16.106.270

15.647.746

AAA 14.192.041

13.841.212 B 1.071.251

2.604.989

BB 5.880.950

5.033.708 BBB 1.842.133

1.604.963

C 316.245

313.708 CC 519.627

465.182

CCC

-

1.381 D

1.338.807

1.313.613

DD

709.209

465.909 DDD

49.482

92.679

E

119.602

167.813 EE

545.459

238.540

F

-

51.212 FF

675.277

946.513

FFF

4.007.345

1.665.770 J

2.816.559

2.861.084

JJ

3.984.957

4.018.329 JJJ

1.381.280

1.509.706

NNN

11.690.359

12.893.236

74.963.701

74.943.956 Cuentas por cobrar cartera largo plazo

30 de junio de 2018

Cartera con Ajustes en deterioro NIIF 9

Enero 1 de 2018

A 5.261.339

4.686.661

AA

302.632

539.410 B

438.433

319.823

BB

123.419

125.352 C

19.806

19.805

DD

47.223

59.501 E

498.103

517.941

6.690.955

6.268.493

51

36. GESTIÓN DE CAPITAL Biomax administra su estructura de capital y solicita oportunamente a sus accionistas cualquier ajuste a ese capital considerando el entorno económico en el que se desarrolla la empresa. Para mantener o ajustar su estructura de capital puede solicitar a sus accionistas variaciones a dividendos y devoluciones de capital previamente acordados y si fuera necesario, incrementos en los aportes de capital. Estas políticas no tuvieron cambios significativos durante el primer semestre de 2018. La Compañía monitorea su capital utilizando como razón financiera preponderante la razón resultante de dividir el pasivo neto (Préstamos por pagar más cuentas por pagar comerciales menos efectivo e inversiones mantenidas hasta su vencimiento) entre la sumatoria del pasivo neto y el capital, procurando mantener una razón financiera que oscile entre un 45% y un 70%. 37. INSTRUMENTOS FINANCIEROS El valor razonable de los activos y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Las estimaciones del valor razonable se efectúan a la fecha de los estados financieros separados, con base en información relevante de mercado e información relacionada con los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan ningún premio o descuento que podría resultar de mantener los instrumentos financieros como disponibles para la venta. La naturaleza de estas estimaciones es subjetiva e involucra aspectos inciertos y el juicio de la Gerencia, por lo que sus importes no pueden ser determinados con absoluta precisión. En consecuencia, si hubiese cambios en los supuestos en los que se basan las estimaciones, estos podrían diferir de los resultados finales. La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos, financieros, según la técnica de valoración aplicada: Jerarquía de valor razonable La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus instrumentos financieros según la técnica de valoración: Nivel 1: Precios cotizados (o ajustados) en mercados activos para activos y pasivos financieros idénticos. Nivel 2: Técnicas que utilizan insumos diferentes a los precios cotizados que se incluyen en él, que sean observables





calcula con base al valor presente de los flujos de efectivo de capital e intereses futuros, descontados a una tasa de interés cercana al 10%.

c) El valor en libros de los préstamos por pagar se aproxima a su valor razonable debido a que fueron pactados a tasas

de interés ajustables. d) El valor en libros de los otros pasivos financieros se aproxima a su valor razonable considerando que el momento del



92

52

A continuación, un detalle de los activos financieros cuyo importe en libros no es una aproximación razonable al valor, con su respectiva jerarquía: Valor en libros Valor razonable

Activos financieros

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017

30 de junio de 2018

31 de diciembre de

2017

Nivel Jerárquico

Otros activos financieros no corrientes a) 71.563.533

71.547.420

333.135.690

263.113.889

Nivel 2

a) El valor razonable de los otros activos financieros (abanderamientos), se determina para efectos de revelación, y se calcula con base al valor presente de los flujos de efectivo de capital e intereses futuros, descontados a una tasa cercana al 10%. 38. CONTROL INTERNO Durante el primer semestre de 2018 se finalizó el Proyecto de rediseño, implementación y ajustes en ERP sobre accesos lógicos al sistema de información utilizado por las compañías (ERP-SAP), con este nuevo esquema tendremos controlados los riesgos identificados en auditoría interna, relacionados con segregación de funciones y accesos, en los casos donde no fue posible mitigar estos riesgos se implementarán controles compensatorios a cargo de la administración debidamente documentados. 39. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DE LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA En acta no. 261 de Junta Directiva realizada el 26 de Julio de 2018, fueron aprobados castigos de cartera por un valor de $ 2.353 millones discriminados así: cartera de clientes: $ 628 millones, cartera financiada: $326 millones y cartera abanderamiento: $1.399 millones, todos los valores se encontraban provisionados por lo cual no hay impacto en el resultado del ejercicio. Los registros contables fueron realizados al cierre del mes de julio de 2018 y solo afectaron el rubro de cuentas por cobrar. Adicional a lo mencionado no tenemos conocimiento de ningún evento subsecuente que haya ocurrido entre la fecha de los estados financieros separados y la fecha de autorización de los mismos que requiera una modificación de las cifras presentadas en los estados financieros separados o divulgación en las notas a los mismos.

INDICADORES FINANCIEROS Estados Financieros Separados

Descripción 30 de junio de 2018 31 de diciembre de 2017

LIQUIDEZ Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente 1,1 veces 1,2 veces Activo Corriente / Pasivo Financiero Corriente 4,2 veces 4,0 veces Activo Corriente / Pasivo Financiero Total 0,9 veces 0,8 veces Activo Totales/Pasivo Financiero Total 3,0 veces 2,6 veces Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente 24.554.145 $ 29.952.795 $

PASIVO

Pasivo Total / Activo Total 57,93 % 61,01 % Pasivo Corriente / Pasivo No Corriente 0,94 veces 0,77 veces Pasivo / Patrimonio 1,38 veces 1,57 veces

DEUDA

Endeudamiento Financiero = Deuda Financiera /Activo total 26,37 % 29,01 % Deuda Financiera / Patrimonio 0,63 veces 0,74 veces Deuda Financiera Total / Pasivo Total 45,53 % 47,54 % Deuda Financiera Total / EBITDA 1,32 veces 1,70 veces

EFICIENCIA

Días Cuentas por Cobrar 12,4 días 13,8 días Días de Inventario 18,3 días 12,3 días Días Cuentas por Pagar 16,3 días 12,3 días

RENTABILIDAD

Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas 7,61 % 7,69 % Margen Operacional = Resultado Operacional / Ventas Brutas 5,13 % 4,18 % EBITDA 66.919.463 $ 64.000.489 $ Margen EBITDA = EBITDA / Ventas 5,79 % 5,50 % Margen Neto = Resultado Neto / Ventas 2,80 % 1,85 %


93

INDICADORES FINANCIEROS Estados Financieros Separados

Descripción 30 de junio de 2018 31 de diciembre de 2017

LIQUIDEZ Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente 1,1 veces 1,2 veces Activo Corriente / Pasivo Financiero Corriente 4,2 veces 4,0 veces Activo Corriente / Pasivo Financiero Total 0,9 veces 0,8 veces Activo Totales/Pasivo Financiero Total 3,0 veces 2,6 veces Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente 24.554.145 $ 29.952.795 $

PASIVO

Pasivo Total / Activo Total 57,93 % 61,01 % Pasivo Corriente / Pasivo No Corriente 0,94 veces 0,77 veces Pasivo / Patrimonio 1,38 veces 1,57 veces

DEUDA

Endeudamiento Financiero = Deuda Financiera /Activo total 26,37 % 29,01 % Deuda Financiera / Patrimonio 0,63 veces 0,74 veces Deuda Financiera Total / Pasivo Total 45,53 % 47,54 % Deuda Financiera Total / EBITDA 1,32 veces 1,70 veces

EFICIENCIA

Días Cuentas por Cobrar 12,4 días 13,8 días Días de Inventario 18,3 días 12,3 días Días Cuentas por Pagar 16,3 días 12,3 días

RENTABILIDAD

Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas 7,61 % 7,69 % Margen Operacional = Resultado Operacional / Ventas Brutas 5,13 % 4,18 % EBITDA 66.919.463 $ 64.000.489 $ Margen EBITDA = EBITDA / Ventas 5,79 % 5,50 % Margen Neto = Resultado Neto / Ventas 2,80 % 1,85 %


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INFORME DE GESTIÓN I SEMESTRE 2018

I SEMESTRE 2018

ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

EL PRESENTE DOCUMENTO CONSTA DE:ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS


INFORME DE GESTIÓN I SEMESTRE 2018

I SEMESTRE 2018

ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

EL PRESENTE DOCUMENTO CONSTA DE:ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

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23

Certificación del Representante Legal A los señores Accionistas de Biomax Biocombustibles S.A. En mi calidad de Representante Legal Principal certifico que los Estados Financieros Consolidados con corte al 30 de junio de 2018, el informe de gestión y los demás documentos de conformidad con el artículo 446 del Código de Comercio, que se han hecho públicos, no contienen vicios, imprecisiones o errores materiales que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones realizadas por Biomax Combustibles S.A. y GNE SOLUCIONES S.A.S. JORGE HUMBERTO ARANGO HERRERA Representante Legal Principal

97

Certificación de Estados Financieros Consolidados Los suscritos Representante Legal y Contador Público bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros consolidados, certificamos: Que para la emisión del estado de situación financiera al 30 de junio de 2018, el estado de resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo indirecto, por el período de seis meses terminado en esa fecha, que conforme al reglamento se ponen a disposición de los Accionistas y de terceros, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de los libros oficiales de contabilidad. Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes: Existencia: Los activos y pasivos de Biomax S.A. existen en las fechas de corte y las transacciones registradas se han realizado durante cada semestre. Integridad: Todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos. Derechos y obligaciones: Los activos representan probables beneficios económicos futuros y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros, obtenidos ó a cargo de Biomax S.A., en las fechas de corte. Valuación: Todos los elementos han sido reconocidos por los importes apropiados. Presentación y revelación: Los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados. Adicionalmente, que para la emisión del estado de situación financiera al 30 de junio de 2018, el estado de resultados integrales, el estado de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo indirecto, por el período de seis meses terminado en esa fecha, los mismos han sido aprobados por la Junta directiva de la Compañía el 24 de agosto de 2018. Cordialmente, JORGE HUMBERTO ARANGO HERRERA NORMA YOLIR ZUBIETA PACHECO C.C. No. 10.103.104 de Pereira C.C. No. 52.759.783 de Bogotá Representante Legal Principal T.P. No. 182.328-T Contador Público

100

BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)

Nota

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 ACTIVOS Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo 4 24.000.715 56.935.181 Cuentas por cobrar, neto 5 74.651.513 81.732.705 Inventarios 6 115.655.107 80.773.561 Gastos pagados por anticipado 7 1.307.987 2.090.080 Otros impuestos recuperables 8 660.588 342.496 Total activos corrientes 216.275.910 221.874.023 Activos no corrientes Propiedad, planta y equipo 9 222.542.349 228.448.077 Activos restringidos 10 10.173.350 10.652.170 Activos intangibles 11 98.322.200 99.428.161 Cuentas por cobrar, neto 5 11.732.149 14.672.429 Inventarios 6 40.063.666 57.161.144 Activo por impuestos diferidos 31 3.232.974 3.049.009 Otros activos financieros no corrientes 12 69.011.027 68.826.974 Total activos no corrientes 455.077.715 482.237.964 Total Activos 671.353.625 704.111.987 PATRIMONIO Y PASIVOS PASIVOS Pasivos corrientes Préstamos por pagar 13 47.898.673 51.812.189 Cuentas por pagar comerciales 14 97.475.137 74.442.369 Otras cuentas por pagar 15 13.335.167 25.224.288 Pasivos por impuestos 16 24.457.203 32.745.620 Obligaciones laborales 17 2.318.835 2.687.483 Provisiones 18 543.736 - Otros pasivos financieros 19 7.513.349 7.003.922 Total pasivos corrientes 193.542.100 193.915.871 Pasivos, no corrientes Préstamos por pagar 13 136.390.433 160.244.380 Pasivo por impuestos diferidos 31 15.276.249 15.804.322 Otras cuentas por pagar 15 9.812.143 10.309.604 Provisiones 18 422.578 383.410 Otros pasivos financieros 19 42.031.917 59.290.365 Total pasivos no corrientes 203.933.320 246.032.081 Total Pasivos 397.475.420 439.947.952 PATRIMONIO Capital social 20 11.860.583 11.860.583 Prima en colocación de acciones 203.689.995 203.689.995 Reservas 6.037.478 6.037.478 Ganancias acumuladas 52.290.149 42.575.979 Patrimonio atribuible a los propietarios 273.878.205 264.164.035 Total Patrimonio 273.878.205 264.164.035 Total patrimonio y pasivos 671.353.625 704.111.987

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

Jorge Humberto Arango Herrera Norma Yolir Zubieta Pacheco Julián Andrés Montaño Gaviria Representante Legal Contador Público Revisor Fiscal (Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional 182328-T Tarjeta Profesional 121760-T (Ver informe adjunto) Designado por PricewaterhouseCoopers Ltda. (Ver informe adjunto)

BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos) Por los periodos terminados en

Nota

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Venta de combustibles lubricantes y otros 21 1.220.765.205 1.225.542.007 Prestación de servicios 22 7.977.379 10.952.794 Ingresos de transporte 23 3.138.523 5.269.113 Ingresos operacionales 1.231.881.107 1.241.763.914 Costo de ventas 24 (1.125.986.038) (1.134.413.813) Ganancia bruta 105.895.069 107.350.101 Gastos de administración 25 (7.234.934) (7.832.252) Gastos de ventas 26 (28.206.690) (32.754.704) Depreciación 9 (8.546.257) (8.448.672) Amortización 11 (2.168.165) (2.139.328) Otros gastos operativos 27 (806.631) (19.283.195) Otros ingresos operativos 28 1.935.557 13.283.333 Ganancia operativa 60.867.949 50.175.283 Ingresos financieros 29 1.025.159 1.468.224 Gastos financieros 30 (12.925.776) (12.965.625) Utilidad antes de impuesto a las ganancias 48.967.332 38.677.882 Gasto por impuesto sobre la renta 31 (16.471.665) (16.605.910) Ganancia neta 32.495.667 22.071.972 Resultado integral total neto del ejercicio 32.495.667 22.071.972 Utilidad Neta por Acción (en pesos colombianos) 136,99

93,05



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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos) Por los periodos terminados en

Nota

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Venta de combustibles lubricantes y otros 21 1.220.765.205 1.225.542.007 Prestación de servicios 22 7.977.379 10.952.794 Ingresos de transporte 23 3.138.523 5.269.113 Ingresos operacionales 1.231.881.107 1.241.763.914 Costo de ventas 24 (1.125.986.038) (1.134.413.813) Ganancia bruta 105.895.069 107.350.101 Gastos de administración 25 (7.234.934) (7.832.252) Gastos de ventas 26 (28.206.690) (32.754.704) Depreciación 9 (8.546.257) (8.448.672) Amortización 11 (2.168.165) (2.139.328) Otros gastos operativos 27 (806.631) (19.283.195) Otros ingresos operativos 28 1.935.557 13.283.333 Ganancia operativa 60.867.949 50.175.283 Ingresos financieros 29 1.025.159 1.468.224 Gastos financieros 30 (12.925.776) (12.965.625) Utilidad antes de impuesto a las ganancias 48.967.332 38.677.882 Gasto por impuesto sobre la renta 31 (16.471.665) (16.605.910) Ganancia neta 32.495.667 22.071.972 Resultado integral total neto del ejercicio 32.495.667 22.071.972 Utilidad Neta por Acción (en pesos colombianos) 136,99

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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)


30 de junio de

2018 31 de diciembre

de 2017 Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta del período 32.495.667 22.071.972 Ajustadas por:

Provisión de impuesto de renta corriente 16.475.928 16.189.865 Movimiento neto de impuestos diferidos (4.264) 416.046 Depreciación de propiedades, planta y equipo 8.546.257 8.448.672 Amortización de intangibles 2.168.165 2.139.328 Pérdida en disposición de propiedad, planta y equipo 213.129 196.370 Utilidad en disposición de propiedad, planta y equipo (183.851) (258.608) Deterioro de propiedad planta y equipo - 48.717 Recuperación costos futuros propiedad planta y equipo (1.571) (64.130) Pérdida en disposición de intangibles - 6.844.564 Pérdida, en disposición de abanderamientos 4.641 1.993 Deterioro de cuentas por cobrar 49.400 266.885 Recuperación provisión de Inventario (1.110) - (Recuperación) deterioro de abanderamientos (86.596) 53.681 Cambio en políticas contables (1.233.190) - Cambios en el capital de trabajo: 58.442.605 56.355.355 Activos restringidos 478.820 (347.655) Cuentas por cobrar 9.972.072 (17.857.850) Otros activos financieros no corrientes (102.098) 923.231 Inventarios (17.782.958) (687.495) Gastos pagados por anticipado 782.093 (699.052) Otros impuestos recuperables (318.092) 13.892.849 Obligaciones laborales (368.648) 353.421 Cuentas por pagar comerciales 23.032.768 21.902.470 Otras cuentas por pagar (12.229.377) (6.079.899) Provisiones 584.475 171.432 Pasivos por impuestos (11.312.950) (9.736.020) Ganancias retenidas - 852.184 Otros pasivos no financieros (16.749.021) (1.131.497) Efectivo neto (utilizado en) generado por las operaciones (24.012.916) 1.556.119 Impuesto de renta pagado (14.159.169) - Efectivo neto (utilizado en) generado por las actividades de operación (38.172.085) 1.556.119



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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)


30 de junio de


de 2017 Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad neta del período 32.495.667 22.071.972 Ajustadas por:

Provisión de impuesto de renta corriente 16.475.928 16.189.865 Movimiento neto de impuestos diferidos (4.264) 416.046 Depreciación de propiedades, planta y equipo 8.546.257 8.448.672 Amortización de intangibles 2.168.165 2.139.328 Pérdida en disposición de propiedad, planta y equipo 213.129 196.370 Utilidad en disposición de propiedad, planta y equipo (183.851) (258.608) Deterioro de propiedad planta y equipo - 48.717 Recuperación costos futuros propiedad planta y equipo (1.571) (64.130) Pérdida en disposición de intangibles - 6.844.564 Pérdida, en disposición de abanderamientos 4.641 1.993 Deterioro de cuentas por cobrar 49.400 266.885 Recuperación provisión de Inventario (1.110) - (Recuperación) deterioro de abanderamientos (86.596) 53.681 Cambio en políticas contables (1.233.190) - Cambios en el capital de trabajo: 58.442.605 56.355.355 Activos restringidos 478.820 (347.655) Cuentas por cobrar 9.972.072 (17.857.850) Otros activos financieros no corrientes (102.098) 923.231 Inventarios (17.782.958) (687.495) Gastos pagados por anticipado 782.093 (699.052) Otros impuestos recuperables (318.092) 13.892.849 Obligaciones laborales (368.648) 353.421 Cuentas por pagar comerciales 23.032.768 21.902.470 Otras cuentas por pagar (12.229.377) (6.079.899) Provisiones 584.475 171.432 Pasivos por impuestos (11.312.950) (9.736.020) Ganancias retenidas - 852.184 Otros pasivos no financieros (16.749.021) (1.131.497) Efectivo neto (utilizado en) generado por las operaciones (24.012.916) 1.556.119 Impuesto de renta pagado (14.159.169) - Efectivo neto (utilizado en) generado por las actividades de operación (38.172.085) 1.556.119



NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017(EXPRESADO EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS)

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BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S. A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (CONTINUACIÓN) 30 DE JUNIO DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (Expresado en miles de pesos colombianos)


30 de junio de


de 2017 Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Ingreso procedente de la venta de propiedades, planta y equipo 183.851

258.608 Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (2.853.658)

(1.308.381)

Ingreso procedente de la venta de inversiones -

10.823.303 Adquisiciones de intangibles (1.062.204)

(3.581)

Efectivo neto (utilizado en) generado por las actividades de inversión (3.732.011)

9.769.949 Flujos de efectivo de las actividades de financiación Préstamos recibidos 6.213.465

12.099.090

Préstamos cancelados (33.980.928)

(27.443.555) Dividendos pagados (21.548.307)

(24.674.757)

Gastos por intereses 7.473.502 8.266.229 Intereses pagados (7.630.707) 8.362.854 Efectivo neto utilizado en las actividades de financiación (49.472.975)

(23.390.139)

(Decremento) / incremento neto del efectivo y equivalentes de efectivo (32.934.466)

44.291.284 Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del período 56.935.181

12.643.897

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 24.000.715

56.935.181




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1. ENTIDAD REPORTANTE Biomax S. A., (en adelante la Compañía o Biomax indistintamente), es una Compañía colombiana con domicilio principal en la ciudad de Bogotá, dedicada a la distribución mayorista de combustibles líquidos derivados del petróleo. A lo largo de su trayectoria ha desarrollado otras líneas de negocio (distribución minorista y logística) lo que le ha permitido diversificar sus ingresos. Petroholdings S.A., como cabeza del Grupo Empresarial a través de Uno Colombia S. A. S., ejerce control sobre Biomax S. A., y sus empresas filiales GNE Soluciones S. A. S. Biomax fue fundada el 27 de febrero de 2004, con un amplio conocimiento sobre el sector de distribución de combustibles. En mayo de 2005, inició la comercialización de combustibles. Como plataforma importante de crecimiento futuro, y mediante una ronda de colocación de capital privado, en noviembre de 2008, se vincularon más de 50 nuevos accionistas los cuales aportaron cerca de $14,741 millones. Durante octubre y noviembre de 2010, se realizó una oferta privada de acciones dirigida a los accionistas para aumentar el capital de la Compañía, con la cual se consiguieron nuevos recursos por más de $100,000 millones. En diciembre de 2010, Biomax lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para adquirir a Brío de Colombia S. A., y en febrero de 2011, obtuvo el 93,88% de las acciones de dicha Compañía. El 28 de junio de 2013, Petroholdings. a través de UNO Colombia S. A. S., adquirió el 63,78% de las acciones de Biomax Biocombustibles S. A., y subsidiarias, mediante una Oferta Pública de Acciones, al cierre de diciembre de 2018 tenía el 90,261% de la participación accionaria y al cierre de junio 2018 quedó en 99,1% incrementándose en 8,839 puntos con relación al segundo semestre de 2017. El Grupo se encuentra registrado en la Cámara de Comercio de Bogotá como grupo empresarial cuya matriz es Biomax Biocombustibles S. A., bajo el número 01503422. Los Estados financieros fueron sometidos a consideración del Comité de Auditoría el 23 de agosto de 2018. De igual manera fueron aprobados por la Junta Directiva, según consta en Acta No. 262 del 24 de agosto de 2018, para ser presentados ante la Asamblea General de Accionistas para su respectiva aprobación. 2. BASES DE PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN 2.1 Normas contables aplicadas Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada. Para este periodo se modificó la política contable para reconocimiento y medición de instrumentos financieros, adoptando la NIIF 9 emitida por el IASB en julio de 2014 y considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018, que dio como resultado cambios en las políticas contables y ajustes a los importes previamente reconocidos en los estados financieros. La Compañía no adoptó anticipadamente ninguna de las versiones de NIIF 9 en períodos anteriores. De acuerdo a lo permitido por las disposiciones transitorias de la NIIF 9, la Compañía decidió no reexpresar las cifras comparativas. Cualquier ajuste a los valores en libros de los activos y pasivos financieros en la fecha de transición se reconoció en el patrimonio contra ganancias acumuladas el 01 de enero de 2018. La adopción de la NIIF 9 ha resultado en cambios en la política contable para el reconocimiento, clasificación y medición de los activos financieros y su deterioro. La NIIF 9 también modificó significativamente otras normas relacionadas con instrumentos financieros como la NIIF 7 "Instrumentos financieros: Información a revelar". Los efectos de este cambio de política contable se describen en detalle en las notas 5 y 12.



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También se modificó la política contable de reconocimiento de ingresos de acuerdo con la NIIF 15 emitida por el IASB en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, esta norma fue incluida en el Decreto 2496 de 2015 y su enmienda fue incluida en Decreto 2131 de 2016, esta reemplaza la NIC 18 que abarca los contratos de venta de bienes y servicios, la NIC 11 que abarca los contratos de construcción, la CINIIF 13 que abarca los programas de fidelización de clientes, la CINIIF 15 que abarca los acuerdos para la construcción de inmuebles, la CINIIF 18 que abarca las transferencias de activos provenientes de los clientes, y la SIC 31 que abarca los ingresos ordinarios transacciones de trueque que implican servicios de publicidad, se consideró como fecha de transición el 1 de enero de 2018, que dio como resultado cambios en las políticas contables, pero no hubo ajustes a los importes previamente reconocidos en los estados financieros. 2.2 Bases de preparación Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, excepto por la medición al valor razonable de ciertos instrumentos financieros, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante. Los presentes estados financieros se presentan en miles de pesos colombianos y todos los valores se han redondeado a la unidad de mil más próxima (COP 000), salvo cuando se indique lo contrario. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los bienes y servicios en la fecha de transacción. El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes informados del mercado a la fecha de medición. 2.3 Moneda funcional y de presentación Los estados financieros se presentan en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional de la Compañía. La determinación de la moneda funcional se fundamentó en que los precios de venta por concepto de bienes y servicios son determinados, denominados y pactados en dicha moneda. Las compras de bienes y servicios y el financiamiento están establecidos en su gran mayoría en pesos colombianos y los flujos de efectivo de sus actividades operativas regulares son mantenidos en pesos colombianos, para su posterior uso en esa misma moneda. 2.3.1 Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Compañía a las tasas de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de las transacciones originales. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a la tasa de cambio de cierre vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. La tasa de cambio a 30 de junio de 2018 fue $2.930,80 y 31 de diciembre de 2017 fue $2,984.00 Todas las diferencias de cambio se imputan al estado de resultados en la línea de ingresos o gastos financieros. Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. 2.4 Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera según su clasificación de corrientes o no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando: Se espera realizarlo, o se pretende venderlo o consumirlo, en su ciclo normal de explotación. Se mantiene principalmente con fines de negociación. Se espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se informa, o Es efectivo o equivalente de efectivo, a menos que tenga restricciones, para ser intercambiado o usado para cancelar un



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También se modificó la política contable de reconocimiento de ingresos de acuerdo con la NIIF 15 emitida por el IASB en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, esta norma fue incluida en el Decreto 2496 de 2015 y su enmienda fue incluida en Decreto 2131 de 2016, esta reemplaza la NIC 18 que abarca los contratos de venta de bienes y servicios, la NIC 11 que abarca los contratos de construcción, la CINIIF 13 que abarca los programas de fidelización de clientes, la CINIIF 15 que abarca los acuerdos para la construcción de inmuebles, la CINIIF 18 que abarca las transferencias de activos provenientes de los clientes, y la SIC 31 que abarca los ingresos ordinarios transacciones de trueque que implican servicios de publicidad, se consideró como fecha de transición el 1 de enero de 2018, que dio como resultado cambios en las políticas contables, pero no hubo ajustes a los importes previamente reconocidos en los estados financieros. 2.2 Bases de preparación Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, excepto por la medición al valor razonable de ciertos instrumentos financieros, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante. Los presentes estados financieros se presentan en miles de pesos colombianos y todos los valores se han redondeado a la unidad de mil más próxima (COP 000), salvo cuando se indique lo contrario. Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los bienes y servicios en la fecha de transacción. El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes informados del mercado a la fecha de medición. 2.3 Moneda funcional y de presentación Los estados financieros se presentan en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional de la Compañía. La determinación de la moneda funcional se fundamentó en que los precios de venta por concepto de bienes y servicios son determinados, denominados y pactados en dicha moneda. Las compras de bienes y servicios y el financiamiento están establecidos en su gran mayoría en pesos colombianos y los flujos de efectivo de sus actividades operativas regulares son mantenidos en pesos colombianos, para su posterior uso en esa misma moneda. 2.3.1 Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Compañía a las tasas de cambio de sus respectivas monedas funcionales a la fecha de las transacciones originales. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional a la tasa de cambio de cierre vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. La tasa de cambio a 30 de junio de 2018 fue $2.930,80 y 31 de diciembre de 2017 fue $2,984.00 Todas las diferencias de cambio se imputan al estado de resultados en la línea de ingresos o gastos financieros. Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. 2.4 Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera según su clasificación de corrientes o no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando: Se espera realizarlo, o se pretende venderlo o consumirlo, en su ciclo normal de explotación. Se mantiene principalmente con fines de negociación. Se espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se informa, o Es efectivo o equivalente de efectivo, a menos que tenga restricciones, para ser intercambiado o usado para cancelar un



del ejercicio sobre el que se informa. La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como no corrientes. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no corrientes. 2.5. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, incluyen los estados financieros de la subsidiaria GNE los cuales se detallan a continuación:

Nombre de la Compañía

Participación accionaria Actividad

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a) GNE Soluciones S. A. S. fue constituida el 25 de diciembre de 2005 bajo la razón social GESTION BURSATIL S. A., En

septiembre 10 de 2007 mediante escritura pública No. 0002246 modificó el nombre a GNE SOLUCIONES S.A, y cambió su objeto social al desarrollo de comercio al por menor de combustible para automotores; y como actividad secundaria el comercio al por menor de lubricantes (aceites, grasas), aditivos y productos de limpieza para vehículos automotores.

Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Biomax S. A., y su subsidiaria dado que se cumplen las siguientes características: Un inversor controla una participada cuando está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su

implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta, aplicando el principio de control.

Por ello, un inversor controla una participada sí y solo sí este reúne todos los elementos siguientes:

a) Poder sobre la participada. b) Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de la implicación en la participada. c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de rendimientos del inversor.

La subsidiaria se consolida totalmente a partir de la fecha de la adquisición, que es la fecha en la que la Compañía obtiene el control, y continúan siendo consolidadas hasta la fecha en la que tal control cesa. Los estados financieros de la subsidiaria se preparan para el mismo período de información que el de la Compañía, aplicando políticas contables uniformes. Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no realizadas que surjan de las transacciones entre las entidades de la Compañía se eliminan totalmente. Teniendo en cuenta que el porcentaje de participación es el 100% no se atribuye ningún valor como participación no controlada. 3. RESUMEN DE LAS POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS A continuación, se describen las principales políticas contables aplicadas por la Compañía de manera uniforme en la preparación de estos Estados Financieros Consolidados. Estas políticas tienen vigencia al 30 de junio de 2018 y han sido aplicadas de manera uniforme en los períodos que se presentan en estos estados financieros, excepto por los cambios en políticas contables mencionados en la nota 2.1.



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3.1. Efectivo y equivalentes de efectivo Se considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes de efectivo a las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman parte de la gestión de tesorería de las Compañías, por lo que también se asimilan a los equivalentes de efectivo. Para propósitos de presentación del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja y bancos y los fondos que cumplen con las condiciones definidas anteriormente, netos de los sobregiros en cuentas corrientes bancarias. En algunas ocasiones se toman sobregiros con las entidades bancarias para llevar a cabo pagos de los proveedores y cuentas por pagar de las Compañías. 3.2 Instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de otra entidad. Los instrumentos financieros según la posición contractual para la Compañía pueden ser activos financieros o pasivos financieros, los cuales se explican en los numerales 3.2.1 y 3.2.2, respectivamente. La valuación de los instrumentos financieros de las Compañías se determina utilizando el valor razonable o el costo amortizado, como se definen a continuación: Valor razonable - El valor razonable de un instrumento financiero que es negociado en un mercado financiero organizado es determinado por referencia a precios cotizados en ese mercado financiero para negociaciones realizadas a la fecha del estado de situación financiera. Para aquellos instrumentos financieros para los que no existe un mercado financiero activo, el valor razonable es determinado utilizando técnicas de valuación. Tales técnicas incluyen transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua; referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente semejante y el descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valuación. Costo amortizado - El costo amortizado es calculado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier estimación por deterioro. El cálculo toma en consideración cualquier descuento en la adquisición e incluye costos de la transacción y honorarios que son parte integral de la tasa de interés efectiva. 3.2.1 Activos financieros Reconocimiento inicial y medición posterior La compañía adopto la NIIF 9 emitida por la IASB en Julio de 2014, considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018 y clasifica los activos financieros en las siguientes categorías de medición: • Costo amortizado • Valor razonable con cambios en resultados • Valor razonable con cambios en otro resultado integral Lo anterior se determina según el modelo de negocio para la gestión del activo financiero, y las características de los flujos de efectivo contractuales del mismo. Con la adopción de NIIF 9, no se generaron cambios en la clasificación y medición de los activos financieros de las Compañías. Los activos financieros de las Compañías incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar, las inversiones en instrumentos patrimoniales e instrumentos financieros derivados.


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3.1. Efectivo y equivalentes de efectivo Se considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la vista de libre disponibilidad. Se consideran equivalentes de efectivo a las inversiones a corto plazo de gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, pueden convertirse fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación de compromisos a corto plazo. Los adelantos en cuentas corrientes bancarias son préstamos que devengan interés, exigibles a la vista, y forman parte de la gestión de tesorería de las Compañías, por lo que también se asimilan a los equivalentes de efectivo. Para propósitos de presentación del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja y bancos y los fondos que cumplen con las condiciones definidas anteriormente, netos de los sobregiros en cuentas corrientes bancarias. En algunas ocasiones se toman sobregiros con las entidades bancarias para llevar a cabo pagos de los proveedores y cuentas por pagar de las Compañías. 3.2 Instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de otra entidad. Los instrumentos financieros según la posición contractual para la Compañía pueden ser activos financieros o pasivos financieros, los cuales se explican en los numerales 3.2.1 y 3.2.2, respectivamente. La valuación de los instrumentos financieros de las Compañías se determina utilizando el valor razonable o el costo amortizado, como se definen a continuación: Valor razonable - El valor razonable de un instrumento financiero que es negociado en un mercado financiero organizado es determinado por referencia a precios cotizados en ese mercado financiero para negociaciones realizadas a la fecha del estado de situación financiera. Para aquellos instrumentos financieros para los que no existe un mercado financiero activo, el valor razonable es determinado utilizando técnicas de valuación. Tales técnicas incluyen transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua; referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente semejante y el descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valuación. Costo amortizado - El costo amortizado es calculado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier estimación por deterioro. El cálculo toma en consideración cualquier descuento en la adquisición e incluye costos de la transacción y honorarios que son parte integral de la tasa de interés efectiva. 3.2.1 Activos financieros Reconocimiento inicial y medición posterior La compañía adopto la NIIF 9 emitida por la IASB en Julio de 2014, considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018 y clasifica los activos financieros en las siguientes categorías de medición: • Costo amortizado • Valor razonable con cambios en resultados • Valor razonable con cambios en otro resultado integral Lo anterior se determina según el modelo de negocio para la gestión del activo financiero, y las características de los flujos de efectivo contractuales del mismo. Con la adopción de NIIF 9, no se generaron cambios en la clasificación y medición de los activos financieros de las Compañías. Los activos financieros de las Compañías incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar, las inversiones en instrumentos patrimoniales e instrumentos financieros derivados.

Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. En el reconocimiento inicial se reconocen a valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor que corresponda. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición, y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. Sin embargo, las cuentas por cobrar con vencimientos inferiores a un año que no hayan pactado intereses contractuales, donde el importe se espere recibir en el corto plazo, se pueden valorar a su valor nominal si el efecto de no actualizar esos flujos no es significativo. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como gastos operativos. Las cuentas por cobrar de difícil cobro que son castigadas son descontadas de la estimación del deterioro, si habían sido previamente deterioradas. Otros activos financieros Actualmente la Compañía en el desarrollo de sus operaciones firma contratos de concesión de imagen y suministro de combustible como modalidad de abanderamiento en la cual se pacta la entrega de desembolsos en efectivo o aportes en capital de trabajo, desembolsos para la ejecución de obras y equipos e imagen en estaciones de servicio que son propiedad de terceros, estos activos se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a costo amortizado. La inversión se amortiza según las condiciones contractuales. Entre las condiciones contractuales están: Los contratos son firmados a tiempo, volumen o una combinación de ambas, se garantiza la inversión a favor de Biomax S. A., con garantías hipotecarias, prendas o pólizas. Se pacta entrega de inversión en efectivo, capital de trabajo, equipos, efectivo para avance de obras, los fondos que el destinatario recibe en efectivo por este último concepto no podrán ser utilizados para un fin diferente a la construcción y/o adecuación de la estación de servicio. El destinatario (dealer) tiene a su cargo la obligación de atender y ejercer las acciones preventivas y correctivas relacionadas con el debido mantenimiento de los equipos. El contrato podrá terminar por cualquiera de las siguientes causas: a) Mutuo consentimiento de las partes. b) Por incumplimiento por lo cual traerá consigo indemnización por penalización. c) Por expiración del término del contrato Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye las inversiones en instrumentos patrimoniales. En el Estado de Situación financiera se reconocen por su valor razonable, y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. La Compañía evalúa periódicamente los activos financieros mantenidos para negociar que no son derivados, para determinar si su intención de venderlos en el corto plazo sigue siendo apropiada. Cuando la Compañía no puede negociar estos activos financieros debido a la existencia de mercados inactivos y, por lo tanto, cambia sustancialmente su intención de negociarlos en un futuro cercano, la Compañía puede optar por reclasificar estos activos financieros, pero sólo en circunstancias excepcionales. La reclasificación de un activo financiero designado como préstamos y cuentas por cobrar a las categorías de disponibles para la venta o de mantenidos hasta el vencimiento, depende de la naturaleza del activo. Esta evaluación no afecta ningún activo financiero designado al valor razonable con cambios en resultados que utiliza la opción de medición por su valor razonable al momento de la designación.



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Instrumentos derivados Los instrumentos financieros derivados se registran inicialmente al valor razonable de la fecha en que se contrata el derivado y posteriormente se valoran al valor razonable en cada fecha de cierre. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando el valor razonable es negativo. Lo anterior aplica siempre y cuando al momento de la liquidación la Compañía no tenga el derecho a recibir o pagar un único importe ya que en este caso se aplicaría lo establecido para la compensación de instrumentos financieros. Cualquier pérdida o ganancia procedente de cambios en el valor razonable de los derivados se reconoce directamente como pérdida o ganancia. A junio de 2018 la Compañía no tiene registrados instrumentos derivados. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos, se clasifican como mantenidos hasta el vencimiento, cuando la Compañía tiene la intención manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Después del reconocimiento inicial, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado de resultados como ingresos financieros. Las pérdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros. A junio de 2018 la Compañía no tiene registrados activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados Baja de activos financieros Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando: Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo; se hayan transferido


Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o se

haya celebrado un acuerdo de transferencia, pero no se haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control sobre el mismo, ese activo se continuará reconociendo en la medida de la implicación continuada de las Compañías sobre el activo.

En este último caso, las Compañías reconocerán el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se medirán de manera que reflejen los derechos y obligaciones que las Compañías hayan retenido. Una implicación continuada que toma la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el importe máximo de contraprestación que las Compañías estén requeridas a devolver. Compensación de instrumentos financieros Las Compañías aplican la compensación de instrumentos financieros, de acuerdo a lo establecido en NIC 32 párrafo 42 y 43: Los activos y pasivos financieros se compensarán, y su importe neto se presentará en el estado de situación financiera solamente si: a) en el momento actual, existe el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos; y b) existe la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. En este caso se presentan por su importe neto, cuando al hacerlo se reflejen los flujos de efectivo futuros esperados de la entidad por la liquidación de dos o más instrumentos financieros separados.


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3.2.2 Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medición posterior Todos los pasivos financieros se valoran a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo a excepción de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Las Compañías podrán designar irrevocablemente un pasivo financiero que se mide a valor razonable con cambios en resultados, cuando al hacerlo se obtenga información más relevante debido a que: Elimina o reduce una inconsistencia de medición (a veces referido como “una asimetría contable") que de otra manera

surgiría de la medición de los activos o pasivos, o para reconocer las ganancias y pérdidas de los mismos sobre bases diferentes.

Un grupo de pasivos financieros o de activos financieros se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base del valor

razonable, de acuerdo con una gestión de riesgo documentada o estrategia de inversión, y la información dentro de la Compañías está provista sobre esa base cuando se suministra al personal directivo clave.

Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una relación de cobertura eficaz, según corresponda. Las Compañías determinan la clasificación de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos de transacción directamente atribuibles. Los pasivos financieros de las Compañías incluyen las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar y los préstamos que devengan intereses. Con la adopción de NIIF 9, no se generaron cambios en la clasificación y medición de los pasivos financieros. Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Esta categoría incluye los pasivos financieros derivados tomados por las Compañías, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura. Los derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaz. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados como ingresos o costos financieros, según corresponda. Al 30 de junio de 2018, la compañía no tiene ningún pasivo medido a valor razonable. Deudas y préstamos que devengan interés Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan intereses se miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen como costos financieros en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización, aplicando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como gastos financieros en el estado de resultados. Baja de pasivos financieros Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce como ingresos o gastos financieros en el estado de resultados, según corresponda.



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3.3. Combinaciones de negocios y plusvalía comprada Las combinaciones de negocios son registradas por las Compañías utilizando el método de adquisición. El costo de una adquisición se reconocerá por la contraprestación transferida, medida por su valor razonable a la fecha de la adquisición y el monto de cualquier participación no controladora por la entidad adquirida. En la fecha de adquisición, las Compañías clasifican los activos identificables adquiridos y los pasivos provenientes de la entidad adquirida de conformidad con los acuerdos contractuales, de las condiciones económicas, de sus políticas contables propias y de otras consideraciones existentes a la fecha de la adquisición. Si la combinación de negocios es efectuada en etapas, la Compañía estima el valor razonable en la fecha de adquisición y reconoce la plusvalía ó la ganancia, en este último caso el valor se registra en los resultados del ejercicio en que se efectúa tal medición. Los costos de adquisición incurridos se imputan a gastos a medida que se incurren y se los presenta como gastos de administración y ventas en el estado de resultados. Cualquier contraprestación contingente que las Compañías deban reconocer después de la fecha de adquisición es reconocida al valor razonable a la fecha de adquisición. Cambios subsecuentes en el valor razonable de tal contraprestación contingente que deba ser reconocido como un activo o un pasivo es registrado en los resultados del año o como otro resultado integral. Si la contraprestación contingente clasifica como partida patrimonial, esta será liquidada posteriormente dentro del patrimonio de las Compañías. A la fecha de adquisición, las Compañías registran la plusvalía comprada, inicialmente medida a su costo, siendo éste el exceso de sumatoria de la contraprestación transferida y el importe de cualquier participación no controladora sobre el neto a valor razonable de los importes de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la adquisición. Antes de reconocer una ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas, las Compañías re-evalúan si ha identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y reconoce cualquier activo que sea identificado en esa revisión. Si la ganancia persiste la diferencia es reconocida en los resultados del período. Cuando la plusvalía se ha asignado a una unidad generadora de efectivo y parte de la operación dentro de esa unidad se vende, la plusvalía asociada con la operación vendida se incluye en el importe en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o pérdida por la venta. La plusvalía que se da de baja en estas circunstancias se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y de la porción retenida de la unidad generadora de efectivo. 3.4. Inventarios En las Compañías los inventarios están valuados al costo o valor neto de realización, el que sea menor. El costo de los inventarios se determina mediante el método de costo promedio ponderado. El valor neto realizable de un componente de inventario es el precio de venta estimado para ese componente en el giro normal de los negocios, menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para efectuar la venta, calculados a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Biomax tiene registrados dentro de sus inventarios, combustible destinado a respaldar el cargo por confiabilidad de las plantas térmicas el cual está registrado por el método de valores específicos de acuerdo al valor registrado en el momento de la compra y/o reconocimiento del mismo, al cierre de cada periodo si el valor neto de realización de estos inventarios es inferior, se reconocen provisiones por la diferencia. Al cierre de cada ejercicio se realiza la estimación para inventarios de lubricantes, especialidades, repuestos obsoletos y de movimiento lento; se evalúa con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de venta en el mercado, en caso de resultar ajustes al inventario la provisión se registra con cargo al resultado del ejercicio. 3.5. Propiedad, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se contabiliza originalmente al costo de adquisición, menos su depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiese. Estos costos incluyen el costo del reemplazo de componentes de la planta o del equipo, si reúne las condiciones para su reconocimiento. Los desembolsos por reparación y mantenimiento que no reúnen las condiciones para su reconocimiento como activo y la depreciación, se reconocen como gastos en el semestre en que se incurren.


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3.3. Combinaciones de negocios y plusvalía comprada Las combinaciones de negocios son registradas por las Compañías utilizando el método de adquisición. El costo de una adquisición se reconocerá por la contraprestación transferida, medida por su valor razonable a la fecha de la adquisición y el monto de cualquier participación no controladora por la entidad adquirida. En la fecha de adquisición, las Compañías clasifican los activos identificables adquiridos y los pasivos provenientes de la entidad adquirida de conformidad con los acuerdos contractuales, de las condiciones económicas, de sus políticas contables propias y de otras consideraciones existentes a la fecha de la adquisición. Si la combinación de negocios es efectuada en etapas, la Compañía estima el valor razonable en la fecha de adquisición y reconoce la plusvalía ó la ganancia, en este último caso el valor se registra en los resultados del ejercicio en que se efectúa tal medición. Los costos de adquisición incurridos se imputan a gastos a medida que se incurren y se los presenta como gastos de administración y ventas en el estado de resultados. Cualquier contraprestación contingente que las Compañías deban reconocer después de la fecha de adquisición es reconocida al valor razonable a la fecha de adquisición. Cambios subsecuentes en el valor razonable de tal contraprestación contingente que deba ser reconocido como un activo o un pasivo es registrado en los resultados del año o como otro resultado integral. Si la contraprestación contingente clasifica como partida patrimonial, esta será liquidada posteriormente dentro del patrimonio de las Compañías. A la fecha de adquisición, las Compañías registran la plusvalía comprada, inicialmente medida a su costo, siendo éste el exceso de sumatoria de la contraprestación transferida y el importe de cualquier participación no controladora sobre el neto a valor razonable de los importes de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la adquisición. Antes de reconocer una ganancia por una compra en condiciones muy ventajosas, las Compañías re-evalúan si ha identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y reconoce cualquier activo que sea identificado en esa revisión. Si la ganancia persiste la diferencia es reconocida en los resultados del período. Cuando la plusvalía se ha asignado a una unidad generadora de efectivo y parte de la operación dentro de esa unidad se vende, la plusvalía asociada con la operación vendida se incluye en el importe en libros de la operación al momento de determinar la ganancia o pérdida por la venta. La plusvalía que se da de baja en estas circunstancias se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y de la porción retenida de la unidad generadora de efectivo. 3.4. Inventarios En las Compañías los inventarios están valuados al costo o valor neto de realización, el que sea menor. El costo de los inventarios se determina mediante el método de costo promedio ponderado. El valor neto realizable de un componente de inventario es el precio de venta estimado para ese componente en el giro normal de los negocios, menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para efectuar la venta, calculados a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Biomax tiene registrados dentro de sus inventarios, combustible destinado a respaldar el cargo por confiabilidad de las plantas térmicas el cual está registrado por el método de valores específicos de acuerdo al valor registrado en el momento de la compra y/o reconocimiento del mismo, al cierre de cada periodo si el valor neto de realización de estos inventarios es inferior, se reconocen provisiones por la diferencia. Al cierre de cada ejercicio se realiza la estimación para inventarios de lubricantes, especialidades, repuestos obsoletos y de movimiento lento; se evalúa con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de venta en el mercado, en caso de resultar ajustes al inventario la provisión se registra con cargo al resultado del ejercicio. 3.5. Propiedad, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se contabiliza originalmente al costo de adquisición, menos su depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiese. Estos costos incluyen el costo del reemplazo de componentes de la planta o del equipo, si reúne las condiciones para su reconocimiento. Los desembolsos por reparación y mantenimiento que no reúnen las condiciones para su reconocimiento como activo y la depreciación, se reconocen como gastos en el semestre en que se incurren.

La depreciación se calcula bajo el método de línea recta con base en la vida útil estimada para cada tipo de activo. El valor residual de los activos depreciables, la vida útil estimada y los métodos de depreciación son revisados periódicamente por la administración y son ajustados cuando resulte pertinente, al final de cada ejercicio financiero. Un detalle de las vidas útiles estimadas se presenta a continuación: Vidas útiles estimadas Edificios 14 a 20 años Acueductos, plantas y redes 20 a 25 años Maquinaria y equipo -Tanques sobre tierra y válvulas plantas 30 años Maquinaria y equipo -Tanques bajo tierra 25 años Maquinaria y equipo - Diferente a tanques y válvulas 3 a 20 años Muebles y enseres 4 a 20 años Equipo de comunicación y computo 5 a 10 años Vehículos 4 a 10 años Mejoras a propiedad ajena Según contrato

Los costos de construcciones en curso son cargados a cuentas transitorias y posteriormente transferidos a las respectivas cuentas de activo al concluir las obras. Estas obras en proceso incluyen todos los desembolsos directamente relacionados con el diseño, desarrollo y construcción de inmuebles u otros, más los costos financieros imputables a las obras en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. El costo estimado de la obligación de las Compañías de desmantelar y disposición futura de activos no financieros instalados en propiedad arrendada se capitaliza a los respectivos activos y se amortiza durante el plazo más corto entre el arrendamiento o la vida útil del activo. El importe de la amortización de estos costos estimados se reconoce en ganancias o pérdidas. Un componente de propiedades, planta y equipo es dado de baja cuando es desapropiado o cuando las Compañías no esperan beneficios económicos futuros de su uso. Cualquier pérdida o ganancia proveniente del retiro del activo, calculada como la diferencia entre su valor neto en libros y el producto de la venta, es reconocida en los resultados del ejercicio en el que se produce la transacción. 3.6. Activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado del resultado en el ejercicio en el que dicho desembolso se incurre. Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vida útil finita como es el caso del Software se amortizan en un periodo de 12 a 36 meses, de acuerdo con su vigencia o el periodo estimado de obsolescencia tecnológica considerado. Para el caso del crédito mercantil que tiene una vida útil indefinida de acuerdo con el análisis de sus factores relevantes, donde se considera que no exista un límite previsible al periodo a lo largo del cual el activo se espera que genere entradas de flujos netos de efectivo para la entidad. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con la función de dichos activos intangibles. Los intangibles adquiridos en una combinación de negocios se miden al valor razonable donde el activo es valuado después de deducir un retorno razonable sobre los otros activos que son parte de la creación de los flujos de efectivo relacionados.



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Los intangibles de “Relación con Clientes” originados en la combinación de negocios pueden ser de origen contractual y no contractual y se miden a valor razonable con método de flujos incrementales donde los beneficios futuros están relacionados con la venta de combustible en Estaciones de Servicio y Clientes de Industria, en el caso del intangible de Prolub se amortiza en un periodo de 13 años de acuerdo con el promedio de tiempo remanente de los contratos. Los intangibles relacionados con la mercadotecnia de origen contractual tales como el “Acuerdo de no Competencia” se mide a valor razonable utilizando el método de flujos incrementales asociados a la probabilidad de ocurrencia del incumplimiento del acuerdo contractual, se amortiza en 3 años que es el período durante el cual se disfruta las ventajas del acuerdo. La plusvalía, con vida útil indefinida no se amortiza, y se somete a pruebas en cada cierre de ejercicio para determinar si sufre algún deterioro del valor. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja la plusvalía se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo. Gastos de investigación y desarrollo Los gastos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurren. Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando las Compañías pueden demostrar: La factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta. Su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo; cómo el activo generará beneficios


Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor que correspondan. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo haya sido completado y el activo se encuentre disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en los gastos del periodo. Durante el período de desarrollo, el activo se somete a pruebas en cada cierre de ejercicio para determinar si existe deterioro de su valor. Licencias Las licencias para software han sido concedidas por períodos de entre 1 y 3 años, según la licencia específica. A continuación, se presenta un resumen de las políticas contables aplicadas a los activos intangibles de las Compañías:

Licencias Patentes- Software Gastos de desarrollo Vidas útiles Finita Finita Finita Método de amortización Utilizado






3.7. Deterioro de activos 3.7.1 Deterioro de activos financieros Las Compañías evalúan en cada fecha de cierre si hay alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados. Existe deterioro si uno o más acontecimientos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo tiene un impacto en los flujos de efectivo estimados futuros del activo financiero o del grupo de activos financieros, los cuales pueden ser estimados de manera fiable.


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Los intangibles de “Relación con Clientes” originados en la combinación de negocios pueden ser de origen contractual y no contractual y se miden a valor razonable con método de flujos incrementales donde los beneficios futuros están relacionados con la venta de combustible en Estaciones de Servicio y Clientes de Industria, en el caso del intangible de Prolub se amortiza en un periodo de 13 años de acuerdo con el promedio de tiempo remanente de los contratos. Los intangibles relacionados con la mercadotecnia de origen contractual tales como el “Acuerdo de no Competencia” se mide a valor razonable utilizando el método de flujos incrementales asociados a la probabilidad de ocurrencia del incumplimiento del acuerdo contractual, se amortiza en 3 años que es el período durante el cual se disfruta las ventajas del acuerdo. La plusvalía, con vida útil indefinida no se amortiza, y se somete a pruebas en cada cierre de ejercicio para determinar si sufre algún deterioro del valor. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja la plusvalía se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo. Gastos de investigación y desarrollo Los gastos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurren. Los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto específico se reconocen como activo intangible cuando las Compañías pueden demostrar: La factibilidad técnica de completar el activo intangible para que el mismo esté disponible para su uso esperado o venta. Su intención de completar el activo y su capacidad para utilizarlo o venderlo; cómo el activo generará beneficios


Después del reconocimiento inicial del gasto de desarrollo como activo, se aplica el modelo de costo, que requiere que el activo se contabilice al costo menos las amortizaciones acumuladas y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor que correspondan. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo haya sido completado y el activo se encuentre disponible para ser utilizado. El activo se amortiza a lo largo del período en el que se espera generará beneficios futuros. La amortización se registra en los gastos del periodo. Durante el período de desarrollo, el activo se somete a pruebas en cada cierre de ejercicio para determinar si existe deterioro de su valor. Licencias Las licencias para software han sido concedidas por períodos de entre 1 y 3 años, según la licencia específica. A continuación, se presenta un resumen de las políticas contables aplicadas a los activos intangibles de las Compañías:

Licencias Patentes- Software Gastos de desarrollo Vidas útiles Finita Finita Finita Método de amortización Utilizado






3.7. Deterioro de activos 3.7.1 Deterioro de activos financieros Las Compañías evalúan en cada fecha de cierre si hay alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados. Existe deterioro si uno o más acontecimientos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo tiene un impacto en los flujos de efectivo estimados futuros del activo financiero o del grupo de activos financieros, los cuales pueden ser estimados de manera fiable.

Deterioro de cuentas por cobrar a clientes Las Compañías han adoptado la NIIF 9 emitida por el IASB en julio de 2014, de acuerdo a lo establecido en el Decreto 2496 de 2015, se considera como fecha de transición el 1 de enero de 2018, dando como resultado el cambio en la política contable del deterioro y ajustes en los importes previamente reconocidos en los estados financieros. Las Compañías no adoptaron anticipadamente ninguna de las versiones de NIIF 9 en períodos anteriores. Se desarrolló la metodología de perdidas esperadas para cartera de clientes, cartera financiada y abanderamientos, y se asignó el enfoque teniendo en cuenta el modelo de negocio y el vencimiento de las cuentas por cobrar. Para la cartera de clientes se determinó como mejor criterio de reconocimiento del deterioro; el enfoque simplificado agrupando clientes con características y comportamientos similares de acuerdo al conocimiento de los clientes que tiene la administración y para la cartera financiada y de abanderamientos el enfoque general. La pérdida esperada fue determinada de acuerdo a las siguientes variables: La probabilidad de incumplimiento, es la probabilidad que existe que los deudores no paguen en un tiempo determinado. Exposición del activo, es el saldo de capital menos la garantía, de acuerdo a las políticas establecidas por la Compañía

para la aplicación de las mismas, esta exposición puede ser la pérdida esperada de 12 meses ó de toda la vida del crédito, según el enfoque y la fase donde se encuentre.

Pérdida esperada dado el incumplimiento, es la pérdida económica que se generaría en el caso que se materialice

alguna situación de incumplimiento. De igual manera, independiente a la metodología aplicada se realizará evaluación individual cuando la Compañía tenga un indicio de deterioro o una evidencia de incremento de riesgo. Las evidencias de deterioro pueden incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están experimentando dificultades financieras significativas, demora en el pago o impago del principal o de sus intereses, la probabilidad de que entren en procesos de liquidación, cambio en el comportamiento del mercado para un grupo de clientes especifico, los datos observables indiquen que se ha producido una disminución apreciable de los flujos de efectivo futuros estimados y cuando se agotan todas las instancias de cobro en un periodo razonable. Si en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la reversión se reconocerá en el resultado del periodo. 3.7.2 Deterioro de activos no financieros La compañía evalúa al cierre de cada ejercicio contable si existe algún indicio de que un activo puede estar deteriorado. Si existe algún indicio, las Compañías calculan el importe recuperable del activo. El importe recuperable de un activo es la cifra mayor entre el valor razonable de un activo menos el costo de venta y su valor de uso. El importe recuperable se determina para cada activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor en libros de un activo excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se disminuye a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones actuales de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta transacciones de mercado recientes. Si dichas transacciones no pueden ser identificadas, se utiliza un modelo de valoración apropiado. Al cierre de cada ejercicio contable las Compañías efectúan una revisión para determinar si existe algún indicio de que pérdidas por deterioro reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existe algún indicio de lo anterior las Compañías calculan el importe recuperable del activo o unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro previamente reconocida se revierte únicamente si ha habido un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde que la última pérdida por deterioro fue reconocida.



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La reversión está limitada al importe recuperable sin exceder el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en el estado de resultados, a menos que el activo se registre a un importe revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un incremento de revaluación. Deterioro de Inventarios Las Compañías revisan periódicamente la estimación para inventarios obsoletos y de movimiento lento y determina con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de mercado. Las Compañías registran deterioro de inventario cuando el valor neto de realización es inferior al costo en libros. Deterioro de propiedad, planta y equipo Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora de efectivo (UGE) excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable menos los costos de venta se basan en la información disponible sobre transacciones de venta para bienes similares, hechas en condiciones y entre partes independientes, y a precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la venta del bien. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo futuros descontados. Los flujos de efectivo surgen de proyecciones estimadas para los próximos cinco años, excluidas las actividades de reestructuración a las que la Compañía aún no se ha comprometido, y las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento operativo del activo individual o de la unidad generadora de efectivo que se someten a la prueba de deterioro del valor. El importe recuperable es extremadamente sensible a la tasa de descuento utilizada para el descuento de los flujos de efectivo futuros, así como también a los ingresos de efectivo futuros esperados, y a la tasa de crecimiento a largo plazo manejada en la extrapolación y los supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable de las diferentes unidades generadoras de efectivo a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa, incluyendo un análisis de sensibilidad. Las UGES son catalogadas como un grupo identificable de activos capaz de generar entradas de efectivo que sean, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos. Las Unidades Generadoras de Efectivo definidas para cada Compañía son: a. Biomax S. A.: La unidad generadora de efectivo corresponde al total de la propiedad planta y equipo ubicado en sus

plantas, es decir el análisis de deterioro se realizará sobre Biomax S. A. bajo el concepto de una sola unidad negocio como distribuidora mayorista de combustibles. Los registros de activos generados dentro de la combinación de negocios Prolub se encuentran incluidos en la Unidad Generadora de Efectivo Biomax y como tal se valorará su deterioro al cierre de cada periodo.

b. GNE Soluciones S. A. S. El grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo identificado

para GNE son cada una de las estaciones de servicio. De esta manera el análisis de deterioro de las unidades generadoras de efectivo se hará por cada una de las EDS’s. existentes a la fecha de cada cierre.

Al cierre de cada ejercicio se realiza un análisis cualitativo para validar si existe algún indicio de deterioro, en cuyo caso se estima el importe recuperable del activo y se registra con cargo a los resultados del ejercicio. La Compañía revisa periódicamente la estimación para inventarios de repuestos que se almacena en cada planta de suministro y determina con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de mercado si existe deterioro el cuál se presenta si el valor neto de realización es inferior al costo en libros, en cuyo caso se registra con cargo a los resultados del ejercicio. Deterioro de la plusvalía El deterioro del valor de una plusvalía comprada y generada es determinado como mínimo una vez cada año o cuando existen circunstancias que indiquen que el valor registrado pudiera estar deteriorado. El deterioro es reconocido como una pérdida cuando el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo o el grupo de unidades generadoras de efectivo relacionadas con la plusvalía comprada o generada es menor que el valor registrado en libros. Las pérdidas por deterioro reconocidas relacionadas con plusvalía comprada no son revertidas en periodos contables futuros.


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La reversión está limitada al importe recuperable sin exceder el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Dicha reversión es reconocida en el estado de resultados, a menos que el activo se registre a un importe revaluado, en cuyo caso la reversión es tratada como un incremento de revaluación. Deterioro de Inventarios Las Compañías revisan periódicamente la estimación para inventarios obsoletos y de movimiento lento y determina con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de mercado. Las Compañías registran deterioro de inventario cuando el valor neto de realización es inferior al costo en libros. Deterioro de propiedad, planta y equipo Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad generadora de efectivo (UGE) excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable menos los costos de venta se basan en la información disponible sobre transacciones de venta para bienes similares, hechas en condiciones y entre partes independientes, y a precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la venta del bien. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo futuros descontados. Los flujos de efectivo surgen de proyecciones estimadas para los próximos cinco años, excluidas las actividades de reestructuración a las que la Compañía aún no se ha comprometido, y las inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento operativo del activo individual o de la unidad generadora de efectivo que se someten a la prueba de deterioro del valor. El importe recuperable es extremadamente sensible a la tasa de descuento utilizada para el descuento de los flujos de efectivo futuros, así como también a los ingresos de efectivo futuros esperados, y a la tasa de crecimiento a largo plazo manejada en la extrapolación y los supuestos clave utilizados para determinar el importe recuperable de las diferentes unidades generadoras de efectivo a las respectivas fechas de cierre de los períodos sobre los que se informa, incluyendo un análisis de sensibilidad. Las UGES son catalogadas como un grupo identificable de activos capaz de generar entradas de efectivo que sean, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos. Las Unidades Generadoras de Efectivo definidas para cada Compañía son: a. Biomax S. A.: La unidad generadora de efectivo corresponde al total de la propiedad planta y equipo ubicado en sus

plantas, es decir el análisis de deterioro se realizará sobre Biomax S. A. bajo el concepto de una sola unidad negocio como distribuidora mayorista de combustibles. Los registros de activos generados dentro de la combinación de negocios Prolub se encuentran incluidos en la Unidad Generadora de Efectivo Biomax y como tal se valorará su deterioro al cierre de cada periodo.

b. GNE Soluciones S. A. S. El grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo identificado

para GNE son cada una de las estaciones de servicio. De esta manera el análisis de deterioro de las unidades generadoras de efectivo se hará por cada una de las EDS’s. existentes a la fecha de cada cierre.

Al cierre de cada ejercicio se realiza un análisis cualitativo para validar si existe algún indicio de deterioro, en cuyo caso se estima el importe recuperable del activo y se registra con cargo a los resultados del ejercicio. La Compañía revisa periódicamente la estimación para inventarios de repuestos que se almacena en cada planta de suministro y determina con base en el movimiento de inventario, su condición física y las oportunidades de mercado si existe deterioro el cuál se presenta si el valor neto de realización es inferior al costo en libros, en cuyo caso se registra con cargo a los resultados del ejercicio. Deterioro de la plusvalía El deterioro del valor de una plusvalía comprada y generada es determinado como mínimo una vez cada año o cuando existen circunstancias que indiquen que el valor registrado pudiera estar deteriorado. El deterioro es reconocido como una pérdida cuando el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo o el grupo de unidades generadoras de efectivo relacionadas con la plusvalía comprada o generada es menor que el valor registrado en libros. Las pérdidas por deterioro reconocidas relacionadas con plusvalía comprada no son revertidas en periodos contables futuros.

3.8. Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado corresponden a servicios que proporcionan derechos y beneficios en períodos posteriores, son amortizados por el período de tiempo durante el cual se espera obtener los beneficios asociados a los mismos. Las Compañías registran en este rubro: Seguros, honorarios, arrendamientos y contribuciones. 3.9. Provisiones Reconocimiento y medición Una provisión es reconocida cuando las Compañías tienen una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un evento pasado, es probable que las Compañías tengan que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y pueda efectuarse una estimación fiable del importe de la obligación. El importe de las provisiones registradas es evaluado periódicamente y los ajustes requeridos se registran en los resultados del ejercicio. En los casos en que se espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultados en la línea que mejor refleje la naturaleza de la provisión, neto de todo reembolso relacionado, en la medida en que éste sea virtualmente cierto. Las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del paso del tiempo se reconoce como costos financieros en el estado de resultados. 3.10 Pasivos contingentes Se considera pasivo contingente (a) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o la falta de ocurrencia de uno o más sucesos futuros ó inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía; o (b) una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque: (i) no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos; o (ii) el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad. De acuerdo a lo establecido en el inciso 28 de la NIC 37 la Compañía no debe proceder a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente. Por el contrario, deberá revelar la obligación contingente, salvo en el caso de que la salida de recursos que incorporen beneficios económicos tenga una probabilidad remota. 3.11. Activos contingentes Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por Ia ocurrencia, o en su caso por Ia no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Ia Compañía. Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, sino que es informado en notas, pero sólo en el caso en que sea probable Ia entrada de beneficios económicos. Para cada tipo de activo contingente a las respectivas fechas de cierre de los periodos sobre los que se informa, Ia Compañía revela (i) una breve descripción de Ia naturaleza del mismo y, cuando fuese posible, (ii) una estimación de sus efectos financieros. Tal cual lo previsto en Ia NIC 37.92, Ia Compañía tiene por política no revelar de manera detallada Ia información vinculada con disputas con terceros relativas a situaciones que involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, en Ia medida en que esa información perjudique seriamente Ia posición de Ia Compañía. En estos casos, Ia Compañía brinda información de naturaleza genérica y explica las razones que han llevado a tomar tal decisión.



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3.12. Arrendamientos financieros La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo conceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo. Calidad de arrendadora Los arrendamientos en los cuales la Compañía, en su calidad de arrendador, transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo arrendado, son considerados arrendamientos financieros, por tanto, se reconocerá en el estado de situación financiera los activos que se mantienen como arrendamientos financieros como parte de la cartera de créditos por un importe igual al de la inversión neta del arrendamiento y se reconocerá los ingresos financieros relacionados. Calidad de arrendataria Los activos adquiridos a través de arrendamientos financieros, en los cuales se transfieren sustancialmente a la Compañía los riesgos y beneficios sobre la propiedad de los activos, son capitalizados a la fecha del arrendamiento por el valor razonable del bien arrendado o, si es menor, el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, reconociendo simultáneamente el pasivo correspondiente. La cuota mensual de los contratos de arrendamiento está compuesta por cargos financieros y amortización de la deuda. Los cargos financieros son reconocidos directamente en los resultados del periodo. Los activos capitalizados se deprecian con base en la vida útil estimada del bien arrendado. 3.13. Arrendamientos operativos Calidad de arrendadora Arrendamientos en los cuales la Compañía, en su calidad de arrendadora, retienen sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados como arrendamientos operativos. Los ingresos provenientes de estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratos respectivos, se reconocen como ingresos de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento. Calidad de arrendataria Los arrendamientos en los cuales la arrendadora retiene sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados arrendamientos operativos. Los pagos sobre estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratos respectivos, son reconocidos como gastos de forma lineal a lo largo del plazo de arrendamiento. 3.14. Reconocimiento de ingresos La compañía adopto la NIIF 15 emitida por la IASB en mayo de 2014, considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018, con la adopción de NIIF 15 no se generaron cambios en el registro de los ingresos de contratos con clientes. El modelo integrado de reconocimiento de ingresos consta de cinco pasos para registrar el ingreso, el cuál debe ser reconocido por un monto que refleje Ia contraprestación a que la Compañía espera tener derecho, a cambio de la prestación de servicios o la transferencia de bienes a un cliente. Para cada contrato con clientes la compañía realizará la siguiente revisión: 1) Identificación de los contratos de los clientes, los contratos pueden ser escritos, verbales o implícitos a través de las

prácticas empresariales acostumbradas de una empresa. 2) Identificación de obligaciones de desempeño de cada contrato. 3) Determinar el precio de la transacción, que es el monto del pago al que la Compañía espera tener derecho a cambio de

la transferencia de los bienes o servicios prometidos a un cliente, sin tener en cuenta los montos recibidos en representación de terceros.

4) Asignar precio de transacción a las distintas obligaciones de desempeño, en un contrato que tiene más de una

obligación de desempeño, la Compañía distribuye el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño en montos que representen el monto de la consideración a la que la Compañía espera tener derecho a cambio de cumplir cada obligación de desempeño.


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3.12. Arrendamientos financieros La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, en la medida en que el cumplimiento del acuerdo dependa del uso de uno o más activos específicos, o de que el acuerdo conceda el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo. Calidad de arrendadora Los arrendamientos en los cuales la Compañía, en su calidad de arrendador, transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo arrendado, son considerados arrendamientos financieros, por tanto, se reconocerá en el estado de situación financiera los activos que se mantienen como arrendamientos financieros como parte de la cartera de créditos por un importe igual al de la inversión neta del arrendamiento y se reconocerá los ingresos financieros relacionados. Calidad de arrendataria Los activos adquiridos a través de arrendamientos financieros, en los cuales se transfieren sustancialmente a la Compañía los riesgos y beneficios sobre la propiedad de los activos, son capitalizados a la fecha del arrendamiento por el valor razonable del bien arrendado o, si es menor, el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, reconociendo simultáneamente el pasivo correspondiente. La cuota mensual de los contratos de arrendamiento está compuesta por cargos financieros y amortización de la deuda. Los cargos financieros son reconocidos directamente en los resultados del periodo. Los activos capitalizados se deprecian con base en la vida útil estimada del bien arrendado. 3.13. Arrendamientos operativos Calidad de arrendadora Arrendamientos en los cuales la Compañía, en su calidad de arrendadora, retienen sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados como arrendamientos operativos. Los ingresos provenientes de estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratos respectivos, se reconocen como ingresos de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento. Calidad de arrendataria Los arrendamientos en los cuales la arrendadora retiene sustancialmente los riesgos y beneficios sobre la propiedad del activo, son considerados arrendamientos operativos. Los pagos sobre estos arrendamientos, de acuerdo con las tarifas establecidas en los contratos respectivos, son reconocidos como gastos de forma lineal a lo largo del plazo de arrendamiento. 3.14. Reconocimiento de ingresos La compañía adopto la NIIF 15 emitida por la IASB en mayo de 2014, considerando como fecha de transición el 1 de enero de 2018, con la adopción de NIIF 15 no se generaron cambios en el registro de los ingresos de contratos con clientes. El modelo integrado de reconocimiento de ingresos consta de cinco pasos para registrar el ingreso, el cuál debe ser reconocido por un monto que refleje Ia contraprestación a que la Compañía espera tener derecho, a cambio de la prestación de servicios o la transferencia de bienes a un cliente. Para cada contrato con clientes la compañía realizará la siguiente revisión: 1) Identificación de los contratos de los clientes, los contratos pueden ser escritos, verbales o implícitos a través de las

prácticas empresariales acostumbradas de una empresa. 2) Identificación de obligaciones de desempeño de cada contrato. 3) Determinar el precio de la transacción, que es el monto del pago al que la Compañía espera tener derecho a cambio de

la transferencia de los bienes o servicios prometidos a un cliente, sin tener en cuenta los montos recibidos en representación de terceros.

4) Asignar precio de transacción a las distintas obligaciones de desempeño, en un contrato que tiene más de una

obligación de desempeño, la Compañía distribuye el precio de la transacción entre las obligaciones de desempeño en montos que representen el monto de la consideración a la que la Compañía espera tener derecho a cambio de cumplir cada obligación de desempeño.

5) Reconocer los ingresos cuando cada obligación de desempeño se haya alcanzado. Se entiende como obligaciones de desempeño el compromiso de transferir bienes o servicios a un cliente. Al comienzo del contrato, la Compañía evaluará los bienes o servicios comprometidos en un contrato con un cliente e identificará como una obligación de desempeño cada compromiso de transferir al cliente: a) Un bien o servicio (o un grupo de bienes o servicios) que es distinto; o b) Una serie de bienes o servicios distintos que son sustancialmente iguales y que tienen el mismo patrón de transferencia

al cliente. Es importante aclarar que algunos contratos con clientes pueden no tener una duración fija y pueden rescindirse o modificarse por una de las partes en cualquier momento. Otros contratos pueden renovarse automáticamente de una forma periódica que este especificada en el contrato. La Compañía aplicará este concepto a la duración del contrato (es decir, el periodo contractual determinado normalmente por el consumo del galonaje de combustible) en el que las partes del contrato tienen derechos y obligaciones presentes y exigibles. La Compañía cumple una obligación de desempeño y reconoce los ingresos a través del tiempo, si se cumple alguno de los siguientes criterios: a) El desempeño de la Compañía no crea un activo con un uso alternativo para la Compañía, y la Compañía tiene un

derecho exigible al pago por el desempeño completado a la fecha. b) El desempeño de la Compañía crea o mejora un activo que el cliente controla a medida que el mismo se crea o mejora. c) El cliente al mismo tiempo recibe y consume los beneficios que resultan del desempeño de la Compañía a medida que

este trabaja. Para obligaciones de desempeño donde no se cumple ninguna de las condiciones indicadas, se reconoce el ingreso en el momento en que se cumple la obligación de desempeño. Cuando la Compañía cumple una obligación de desempeño mediante la entrega de los bienes o servicios prometidos, crea un activo de contrato por el monto de la consideración obtenida con el desempeño. Cuando el monto de la consideración recibida por parte de un cliente supera el monto del ingreso reconocido, esto genera un pasivo de contrato. Venta de combustible y lubricantes La Compañía reconoce los ingresos por venta de combustibles y lubricantes, en el momento que se realiza la transferencia del bien o servicio comprometido con el cliente por un importe que refleja la contraprestación a la cual se tiene derecho, la cantidad de ingresos puede ser medida con fiabilidad. Prestación de servicios Los ingresos por la prestación de servicios son reconocidos cuando el importe de los ingresos ordinarios pueda medirse con fiabilidad y es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, el grado de terminación del servicio prestado, en la fecha del estado de situación financiera, pueda ser medido con fiabilidad y que los costos ya incurridos, así como los que quedan por incurrir hasta completar la prestación del servicio, puedan ser medidos con fiabilidad. En el evento en que los ingresos por venta de servicios no puedan ser medidos en forma fiable, los ingresos son reconocidos como tales en la cuantía de los gastos reconocidos que sean considerados recuperables. Ingreso por intereses Los ingresos por rendimiento sobre instrumentos financieros se reconocen en proporción del tiempo transcurrido, calculados sobre los saldos promedios mensuales del principal invertido aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los ingresos por intereses son incluidos como ingresos financieros en el estado de resultados. Ingreso por alquiler o arrendamiento El ingreso por alquiler o arrendamiento se contabiliza linealmente sobre los plazos del contrato de arrendamiento y se incluye en ingresos debido a su carácter operativo.



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Ingreso por transporte Se contabilizan en el momento de la prestación del servicio de transporte de combustible a clientes y transferencias de inventarios entre plantas y puntos de abastecimiento de proveedores reconocidos a la Compañía. 3.15. Costos por préstamos Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que requiere un período considerable de tiempo para estar listo para su uso o venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento incluyen intereses, diferencias cambiarias y otros costos de financiamiento. Los costos de financiamiento que no cumplen los criterios para la capitalización se registran en los gastos en el ejercicio en que se incurren. 3.16. Beneficios a los empleados La Compañía registra los beneficios de corto plazo, tales como sueldo, vacaciones, bonos y otros, sobre la base devengada. Obligaciones laborales Las leyes laborales prevén el pago de una liquidación a los empleados en la fecha de su retiro de la Compañía. El importe que recibe cada empleado depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratación y salario. En los casos de retiro de empleados, si este es injustificado, el empleado tiene derecho a recibir indemnización que varían de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario. Beneficios por terminación de contratos laborales Las compensaciones por concepto de indemnización, a favor de los empleados de la Compañía, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, son exigibles en caso de despido sin causa justificada. El pago se basa en proporciones aplicadas sobre la base del promedio de los salarios devengados. La Compañía registra contra gastos los pagos efectuados. Beneficios a largo plazo y post empleo La Compañía no tiene beneficios a largo plazo y post empleo, beneficios por terminación de contratos laborales o planes de compensación definida a los empleados. 3.17. Impuestos Impuesto sobre la renta Los gastos por impuesto sobre la renta incluyen los impuestos corrientes y los impuestos diferidos y se contabilizan de conformidad con la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente del período se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Los gastos por impuesto sobre la renta incluyen el impuesto a la renta corriente, sobretasa del impuesto de renta y el impuesto diferido. El impuesto por pagar corriente se basa en las ganancias fiscales registradas durante el período. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado financiero, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles de acuerdo a excepciones fiscales aplicables en cada año. El impuesto sobre la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio o en otros resultados integrales se reconoce en los estados separados de cambios en el patrimonio o en los estados separados de resultados integrales, respectivamente. La Administración evalúa periódicamente la posición adoptada en las declaraciones de renta con respecto a situaciones en las que las regulaciones fiscales que se aplican están sujetas a interpretación y constituye las provisiones cuando fuera apropiado.


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Ingreso por transporte Se contabilizan en el momento de la prestación del servicio de transporte de combustible a clientes y transferencias de inventarios entre plantas y puntos de abastecimiento de proveedores reconocidos a la Compañía. 3.15. Costos por préstamos Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que requiere un período considerable de tiempo para estar listo para su uso o venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento incluyen intereses, diferencias cambiarias y otros costos de financiamiento. Los costos de financiamiento que no cumplen los criterios para la capitalización se registran en los gastos en el ejercicio en que se incurren. 3.16. Beneficios a los empleados La Compañía registra los beneficios de corto plazo, tales como sueldo, vacaciones, bonos y otros, sobre la base devengada. Obligaciones laborales Las leyes laborales prevén el pago de una liquidación a los empleados en la fecha de su retiro de la Compañía. El importe que recibe cada empleado depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratación y salario. En los casos de retiro de empleados, si este es injustificado, el empleado tiene derecho a recibir indemnización que varían de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario. Beneficios por terminación de contratos laborales Las compensaciones por concepto de indemnización, a favor de los empleados de la Compañía, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, son exigibles en caso de despido sin causa justificada. El pago se basa en proporciones aplicadas sobre la base del promedio de los salarios devengados. La Compañía registra contra gastos los pagos efectuados. Beneficios a largo plazo y post empleo La Compañía no tiene beneficios a largo plazo y post empleo, beneficios por terminación de contratos laborales o planes de compensación definida a los empleados. 3.17. Impuestos Impuesto sobre la renta Los gastos por impuesto sobre la renta incluyen los impuestos corrientes y los impuestos diferidos y se contabilizan de conformidad con la NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente del período se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén aprobadas a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Los gastos por impuesto sobre la renta incluyen el impuesto a la renta corriente, sobretasa del impuesto de renta y el impuesto diferido. El impuesto por pagar corriente se basa en las ganancias fiscales registradas durante el período. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado financiero, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles de acuerdo a excepciones fiscales aplicables en cada año. El impuesto sobre la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio o en otros resultados integrales se reconoce en los estados separados de cambios en el patrimonio o en los estados separados de resultados integrales, respectivamente. La Administración evalúa periódicamente la posición adoptada en las declaraciones de renta con respecto a situaciones en las que las regulaciones fiscales que se aplican están sujetas a interpretación y constituye las provisiones cuando fuera apropiado.

Impuesto sobre la renta diferido El impuesto sobre la renta diferido se determina aplicando el método del pasivo sobre todas las diferencias temporarias que existan entre la base fiscal del activo y pasivo y las cifras registradas para propósitos financieros a la fecha del estado de situación financiera. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que las diferencias temporarias, el valor en libros de los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas puedan ser empleadas, excepto: - Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial del Goodwill o de un activo o un pasivo provenientes de

una transacción que no es una combinación de negocios y al momento de la transacción no afectó la ganancia contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal.

- Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a inversiones en subsidiarias, si se puede controlar el

momento de reversión de las diferencias temporarias y si es probable que las diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.

El importe en libros de un activo por impuesto diferido es sometido a revisión en la fecha de cada estado de situación financiera. La Compañía reduce el importe del saldo del activo por impuestos diferidos, en la medida que estime probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en el futuro, para permitir cargar contra la misma la totalidad o una parte de los beneficios que conforman el activo por impuesto diferido. A la fecha de cierre de cada periodo financiero, la Compañía reconsidera los activos por impuestos diferidos que no haya reconocido anteriormente. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho exigible para compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes, y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan de impuestos sobre las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente fiscal, o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales, pero la Compañía pretende liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o bien, realizar simultáneamente sus activos y pasivos fiscales. El impuesto sobre la renta diferido es calculado considerando la tasa de impuesto que se espera aplicar en el período en que se estima que el activo se realizará o que el pasivo se cancele. 3.18. Juicios, estimados y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la administración de la Compañía, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados. Estimados y supuestos contables significativos Los supuestos claves relacionados con el futuro y otras fuentes clave de estimaciones de incertidumbres a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, que tienen un alto riesgo de ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el próximo ejercicio, se describen a continuación. La Compañía ha basado sus estimaciones y supuestos contables significativos considerando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados financieros. Sin embargo, las circunstancias y los supuestos actuales sobre los acontecimientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias que surjan más allá del control de la Compañía. Esos cambios se reflejan en los supuestos en el momento en que ellos ocurren. Impuesto a la renta corriente y diferido La Compañía considera que las posiciones fiscales adoptadas son razonables. Sin embargo, las autoridades fiscales luego de procedimientos de auditorías fiscales podrían cuestionar esas posiciones lo cual puede resultar en nuevos pasivos por impuestos y por intereses, pagaderos en los próximos años. Las posiciones fiscales que implican un juicio cuidadoso por parte de la administración son revisadas y ajustadas para tener en cuenta los cambios en las circunstancias, como lapso de los estatutos tributarios, las conclusiones de las auditorías fiscales, pasivos adicionales derivados de nuevas cuestiones legales o decisiones judiciales sobre una situación particular vinculada a los impuestos.



122

Cuando es necesario, la Compañía registra provisiones, basándose en su estimación de la viabilidad de una decisión negativa derivada de un procedimiento de auditoría por las autoridades fiscales. La cuantía de dichas provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditorías fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal por parte de la entidad fiscal y la autoridad fiscal responsable. Los resultados reales podrían diferir de las estimaciones. El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no utilizadas en la medida que sea probable que exista una ganancia impositiva disponible contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Administración, en relación con la oportunidad y el nivel de la ganancia impositiva futura a alcanzar, y con las estrategias futuras de planificación fiscal a aplicar. Vida útil de la propiedad, planta y equipo La Compañía revisa el análisis de los componentes de propiedad, planta y equipo como mínimo al término de cada periodo anual. 3.19 Flujo de efectivo De acuerdo a la NIC 7 párrafo 18 la Compañía realiza el flujo de efectivo por el método indirecto. 3.20 Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como un pasivo y su correspondiente disminución en el patrimonio neto en las cuentas semestrales del ejercicio en que los dividendos son aprobados por la Asamblea de Accionistas. 3.21. Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia emitidas aún no vigentes Los Decretos 2420 del 24 de diciembre de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015 y decreto 2131, 2132 de 22 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco normativo de información nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas por el IASB (siglas en ingles) y adoptadas en Colombia en los años 2014 a 2017, para evaluar su aplicación en ejercicios que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podrá hacerse de manera anticipada. NIIF 16 Arrendamientos El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 16 con fecha de aplicación efectiva a partir del 1 de enero de 2019. La NIIF 16 reemplaza las guías existentes para la contabilización de arrendamientos, incluyendo NIC 17 arrendamientos, CINIIF 4 determinación si un contrato contiene un arrendamiento, SIC 15 incentivos en operación de arrendamiento operativo y SIC 27 evaluación de la sustancia de transacciones que involucran la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 introduce un solo modelo de registro contable de los contratos de arrendamiento en el estado de situación financiera para los arrendatarios. Un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso representando el derecho para usar el activo tomado en arrendamiento y un pasivo por arrendamiento representando su obligación para hacer los pagos del arrendamiento. Hay exenciones opcionales para arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos con un término menor a 12 meses) o arrendamiento de bienes de muy bajo valor. El tratamiento contable de los contratos de arrendamiento para los arrendadores permanece similar a las actuales normas contables en el cual el arrendador clasifica los contratos de arrendamiento como arrendamientos financieros u operativos. La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revelaciones más extensas a las incluidas bajo NIC 17. Esta norma se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015, por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1 de enero de 2019. La Compañía inicio la evaluación de los impactos en los estados financieros, a la fecha no se ha calculado un impacto preliminar de esta norma que podría tener un resultado significativo en los estados financieros. No se espera efectuar una adopción anticipada de esta norma.


123


Cuando es necesario, la Compañía registra provisiones, basándose en su estimación de la viabilidad de una decisión negativa derivada de un procedimiento de auditoría por las autoridades fiscales. La cuantía de dichas provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditorías fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal por parte de la entidad fiscal y la autoridad fiscal responsable. Los resultados reales podrían diferir de las estimaciones. El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas impositivas no utilizadas en la medida que sea probable que exista una ganancia impositiva disponible contra la cual puedan compensarse esas pérdidas. La determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la Administración, en relación con la oportunidad y el nivel de la ganancia impositiva futura a alcanzar, y con las estrategias futuras de planificación fiscal a aplicar. Vida útil de la propiedad, planta y equipo La Compañía revisa el análisis de los componentes de propiedad, planta y equipo como mínimo al término de cada periodo anual. 3.19 Flujo de efectivo De acuerdo a la NIC 7 párrafo 18 la Compañía realiza el flujo de efectivo por el método indirecto. 3.20 Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como un pasivo y su correspondiente disminución en el patrimonio neto en las cuentas semestrales del ejercicio en que los dividendos son aprobados por la Asamblea de Accionistas. 3.21. Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Colombia emitidas aún no vigentes Los Decretos 2420 del 24 de diciembre de 2015 modificado por el Decreto 2496 de 2015 y decreto 2131, 2132 de 22 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco normativo de información nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas por el IASB (siglas en ingles) y adoptadas en Colombia en los años 2014 a 2017, para evaluar su aplicación en ejercicios que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podrá hacerse de manera anticipada. NIIF 16 Arrendamientos El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 16 con fecha de aplicación efectiva a partir del 1 de enero de 2019. La NIIF 16 reemplaza las guías existentes para la contabilización de arrendamientos, incluyendo NIC 17 arrendamientos, CINIIF 4 determinación si un contrato contiene un arrendamiento, SIC 15 incentivos en operación de arrendamiento operativo y SIC 27 evaluación de la sustancia de transacciones que involucran la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 introduce un solo modelo de registro contable de los contratos de arrendamiento en el estado de situación financiera para los arrendatarios. Un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso representando el derecho para usar el activo tomado en arrendamiento y un pasivo por arrendamiento representando su obligación para hacer los pagos del arrendamiento. Hay exenciones opcionales para arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos con un término menor a 12 meses) o arrendamiento de bienes de muy bajo valor. El tratamiento contable de los contratos de arrendamiento para los arrendadores permanece similar a las actuales normas contables en el cual el arrendador clasifica los contratos de arrendamiento como arrendamientos financieros u operativos. La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revelaciones más extensas a las incluidas bajo NIC 17. Esta norma se incluye en el anexo 1.3 del Decreto 2420 de 2015, por medio del Decreto 2170 de 2017, con vigencia a partir del 1 de enero de 2019. La Compañía inicio la evaluación de los impactos en los estados financieros, a la fecha no se ha calculado un impacto preliminar de esta norma que podría tener un resultado significativo en los estados financieros. No se espera efectuar una adopción anticipada de esta norma.

4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Un detalle de los saldos se presenta a continuación:

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Efectivo en caja y bancos a) 19.292.218 19.414.045 Efectivo en caja y bancos en moneda extranjera b) 82.621 43.394 Fondos c) 4.625.876 37.477.742 24.000.715 56.935.181 Los saldos bancarios están disponibles y no hay restricciones sobre su uso. a) El efectivo en cuentas de ahorro y fondos devengan intereses según las tarifas diarias determinadas por los bancos

correspondientes. Al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 los saldos bancarios ganan un interés efectivo anual cercano al 4%.

b) La caja y los bancos en moneda extranjera corresponden a los saldos mantenidos en dólares estadounidenses. Al 30 de

junio de 2018 el valor en dólares representa $28.191 al 31 de diciembre de 2017 el valor en dólares representa $14.542. c) Los fondos son inversiones de corto plazo, realizadas en Ultraserfinco Corredores y el Fondo de Inversión Colectiva, y

generan una rentabilidad variable ya que depende de la composición del portafolio y el comportamiento de los mismos en el mercado.


30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Clientes a) 73.649.187 71.484.389 Deterioro cartera clientes (4.534.737) (3.933.134) Cartera financiada b) 9.576.316 9.258.996 Deterioro cartera financiada (2.644.312) (1.515.103) 76.046.454 75.295.148 Otras cuentas por cobrar c) 10.337.208 21.109.986 Total cuentas por cobrar 86.383.662 96.405.134 (-) Clientes no corriente 4.700.228 4.686.108 (-) Cartera financiada no corriente 7.031.921 6.262.420 (-) Otras cuentas por cobrar no corrientes d) - 3.723.901 Total cuentas por cobrar largo plazo 11.732.149 14.672.429 Total cuentas por cobrar corto plazo 74.651.513 81.732.705 a) Las cuentas por cobrar a clientes tienen un manejo administrativo como corriente hasta los 30 días de mora, generan

intereses de mora a partir del tercer día de no pago respecto a la fecha de vencimiento de la misma. La Compañía considera que empieza a generarse algún tipo de riesgo a partir de moras de 30 días posterior al vencimiento de la factura, momento en el cual se inician las diferentes etapas de cobro a fin de recuperarla. Las cuentas por cobrar a clientes no están sujetas a descuentos por pronto pago, generan gastos administrativos de gestión de cartera y son pagaderas en pesos.

b) Las cuentas por cobrar de la cartera financiada son originadas por la refinanciación y/o acuerdos de pago de algunos

clientes que se proyectan a plazos superiores a 6 meses y con una tasa de interés del 1.5% mensual que corresponde a tasas de mercado. Para el caso de los créditos cuyas tasas están por debajo del promedio, se surte previamente un proceso de cotizaciones de la transacción a tasas de mercado para garantizar que el activo financiero se pueda medir a costo amortizado sin causar algún gasto financiero que afecte resultados.



124

c) Al cierre del mes de diciembre se firmó un contrato de compraventa de acciones de la sociedad Athalia Company, cuyo saldo al cierre de junio equivale al 30% de la transacción. Adicional en el documento que soporta la transacción se incluyeron los pasivos que tenía esta compañía con Biomax y otras subsidiarias, quedando consolidada la obligación con el comprador de las acciones, cuyo pago se realizara el mes de diciembre de 2018. Las otras cuentas por cobrar incluyen los saldos por cobrar a Ecopetrol S. A., por concepto de devolución de impuestos por ventas en zonas de frontera y transferencias de producto. Para el caso de los créditos cuyas tasas están por debajo del promedio, se surte previamente un proceso de cotizaciones de la transacción a tasas de mercado para garantizar que el activo financiero se pueda medir a costo amortizado sin causar algún gasto financiero que afecte resultados.

d) Al cierre de diciembre de 2017, este rubro corresponde a los intereses mensuales que registra Biomax originados en el

anticipo depositado en una fiducia para respaldar un posible incumplimiento en el suministro de Diesel. La información relacionada con esta operación se amplía en la nota 6 de inventarios. La fecha de terminación de este contrato fue el 30 de noviembre de 2017, sin embargo, en el mismo documento se establece como tiempo de liquidación del negocio jurídico los 6 meses siguientes a la fecha de terminación, esta liquidación quedó realizada al cierre de junio de 2018.

Sobre la cartera de clientes y cartera financiada tenemos respaldo de garantías como hipotecas, prendas, pólizas de pago. Conciliación del saldo de provisiones por deterioro de la NIC 39 a la NIIF 9 A continuación, se detallan las provisiones por deterioro al cierre del período anterior, medidas de acuerdo con el modelo de pérdida incurrida aplicado con base en la NIC 39, y la nueva provisión por deterioro medida de acuerdo con el modelo de pérdida esperada según la NIIF 9 al 1 de enero de 2018.


Deterioro NIC 39 diciembre

2017


política contable

Deterioro NIIF 9 enero 1 de

2018 Deterioro de cuentas por cobrar a clientes medido a costo amortizado

Cartera Clientes 3.933.134

558.618

4.491.752 Cartera Financiada 1.515.103

1.122.792

2.637.895

Total, Deterioro de cuentas por cobrar a clientes medido a costo amortizado 5.448.237

1.681.410

7.129.647

Cartera clientes

30 de junio de


de 2017

Saldo a inicio del ejercicio 4.491.752 3.695.934 Cargos del ejercicio 42.983 500.558 Montos utilizados - (36.689) Montos no utilizados, reversados - (226.670) Saldo al final del ejercicio 4.534.737 3.933.133

Cartera financiada 30 de

junio de 2018


Saldo a inicio del ejercicio 2.637.895 1.511.203 Cargos del ejercicio 28.211 49.924 Montos utilizados - (42.726) Montos no utilizados, reversados (21.794) (3.297) Saldo al final del ejercicio 2.644.312 1.515.104


125


c) Al cierre del mes de diciembre se firmó un contrato de compraventa de acciones de la sociedad Athalia Company, cuyo saldo al cierre de junio equivale al 30% de la transacción. Adicional en el documento que soporta la transacción se incluyeron los pasivos que tenía esta compañía con Biomax y otras subsidiarias, quedando consolidada la obligación con el comprador de las acciones, cuyo pago se realizara el mes de diciembre de 2018. Las otras cuentas por cobrar incluyen los saldos por cobrar a Ecopetrol S. A., por concepto de devolución de impuestos por ventas en zonas de frontera y transferencias de producto. Para el caso de los créditos cuyas tasas están por debajo del promedio, se surte previamente un proceso de cotizaciones de la transacción a tasas de mercado para garantizar que el activo financiero se pueda medir a costo amortizado sin causar algún gasto financiero que afecte resultados.

d) Al cierre de diciembre de 2017, este rubro corresponde a los intereses mensuales que registra Biomax originados en el

anticipo depositado en una fiducia para respaldar un posible incumplimiento en el suministro de Diesel. La información relacionada con esta operación se amplía en la nota 6 de inventarios. La fecha de terminación de este contrato fue el 30 de noviembre de 2017, sin embargo, en el mismo documento se establece como tiempo de liquidación del negocio jurídico los 6 meses siguientes a la fecha de terminación, esta liquidación quedó realizada al cierre de junio de 2018.

Sobre la cartera de clientes y cartera financiada tenemos respaldo de garantías como hipotecas, prendas, pólizas de pago. Conciliación del saldo de provisiones por deterioro de la NIC 39 a la NIIF 9 A continuación, se detallan las provisiones por deterioro al cierre del período anterior, medidas de acuerdo con el modelo de pérdida incurrida aplicado con base en la NIC 39, y la nueva provisión por deterioro medida de acuerdo con el modelo de pérdida esperada según la NIIF 9 al 1 de enero de 2018.


Deterioro NIC 39 diciembre

2017


política contable

Deterioro NIIF 9 enero 1 de

2018 Deterioro de cuentas por cobrar a clientes medido a costo amortizado

Cartera Clientes 3.933.134

558.618

4.491.752 Cartera Financiada 1.515.103

1.122.792

2.637.895

Total, Deterioro de cuentas por cobrar a clientes medido a costo amortizado 5.448.237

1.681.410

7.129.647

Cartera clientes

30 de junio de


de 2017

Saldo a inicio del ejercicio 4.491.752 3.695.934 Cargos del ejercicio 42.983 500.558 Montos utilizados - (36.689) Montos no utilizados, reversados - (226.670) Saldo al final del ejercicio 4.534.737 3.933.133

Cartera financiada 30 de

junio de 2018


Saldo a inicio del ejercicio 2.637.895 1.511.203 Cargos del ejercicio 28.211 49.924 Montos utilizados - (42.726) Montos no utilizados, reversados (21.794) (3.297) Saldo al final del ejercicio 2.644.312 1.515.104

La apertura por vencimiento de las cuentas por cobrar de clientes, es la siguiente: Cartera Corriente

< 30 días 30 - 180 días

181 - 360 días > a 360 días Total

Al 30 de junio de 2018 66.430.508 1.677.436 841.015 4.700.228 73.649.187 Al 31 de diciembre de 2017 65.319.028 1.227.683 251.570 4.686.108 71.484.389 A continuación, se describe la antigüedad de la cartera de las compañías corriente y largo plazo que se encuentra en mora y no se encuentra deteriorada al corte de 30 de junio de 2018:

< 30 días 30 - 180 días


Cartera en mora, pero no deteriorada 6.136.835

1.583.942

504.109

600.764

8.825.650

< 30 días 30 - 180 días


Cartera largo plazo en mora, pero no deteriorada -

1.417.653

498.103

548.772

2.464.528

6. INVENTARIOS Un detalle de los inventarios se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Combustibles 53.676.169 38.938.324 Lubricantes y especialidades 3.026.258 3.231.484 Inventario en poliducto 58.760.493 38.409.946 Inventario de repuestos y otros 192.187 193.807 Total, inventarios 115.655.107 80.773.561 Inventario respaldo térmicas (*) 40.063.666 57.161.144 Inventario largo plazo 40.063.666 57.161.144 El costo de los inventarios vendidos fue reconocido en resultados. (*) Biomax tiene registrado dentro de su inventario de combustible Diesel B0 y B2, para el respaldo del suministro en firme

en los periodos pactados contractualmente para las plantas termoeléctricas de La Sierra, y Termodorada, en las plantas de abastecimiento de Mansilla, Sebastopol y Pereira y en plantas donde se tiene contrato de almacenamiento como Palermo (véase nota 19).


30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Planta Termoeléctrica La Sierra

5.739.080 5.739.080

Planta Termocentro (*)

- 3.024.000 Planta Termodorada

918.540 918.540

Total inventario térmicas

6.657.620 9.681.620 (*) En el primer semestre de 2018 se realizó disminución de firmeza de 3.024.000 galones en el contrato de Termocentro

por la liquidación del mismo. Al 30 de junio se registró un ajuste por valor neto de realización sobre el inventario de plantas termoeléctricas por valor de $ 868.842 y fue ajustado al pasivo, teniendo en cuenta que el riesgo de precio es asumido por el tercero. (véase nota 19).



126

7. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Un detalle de los gastos pagados por anticipado se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018


Seguros 817.760 1.191.249 Arrendamientos 486.179 884.413 Honorarios 3.480 10.441 Contribuciones y afiliaciones 568 3.977 Total gastos pagados por anticipado 1.307.987 2.090.080 8. OTROS IMPUESTOS RECUPERABLES Un detalle y movimiento de los impuestos recuperables se presenta a continuación: Biomax:

30 de junio de


de 2017 Saldo inicial 342.496 13.799.259 Anticipo de renta (2.961.113) 11.430 Anticipo sobretasa (4.402.802) - Retención en la fuente (32.285) 1.644 Autorretenciones (2.985.240) 2.595.189 Anticipo ICA - (82.109) Impuesto de renta 10.699.532 (15.982.917) Saldo final 660.588 342.496


127


7. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Un detalle de los gastos pagados por anticipado se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018


Seguros 817.760 1.191.249 Arrendamientos 486.179 884.413 Honorarios 3.480 10.441 Contribuciones y afiliaciones 568 3.977 Total gastos pagados por anticipado 1.307.987 2.090.080 8. OTROS IMPUESTOS RECUPERABLES Un detalle y movimiento de los impuestos recuperables se presenta a continuación: Biomax:

30 de junio de


de 2017 Saldo inicial 342.496 13.799.259 Anticipo de renta (2.961.113) 11.430 Anticipo sobretasa (4.402.802) - Retención en la fuente (32.285) 1.644 Autorretenciones (2.985.240) 2.595.189 Anticipo ICA - (82.109) Impuesto de renta 10.699.532 (15.982.917) Saldo final 660.588 342.496

9.

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128

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1.46

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1.32

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222.

542.

349

Actualmente los activos de la planta Sebastopol y Torre REM están garantizando una obligación financiera adquirida desde el año 2011 y con un periodo restante de 8 años y 3 años respectivamente. (Véase nota 13 literal b de préstamos por pagar). Durante el periodo transcurrido entre los periodos de seis meses terminados en junio de 2018 y diciembre de 2017, la Compañía no ha capitalizado costos por intereses. En Biomax, las adiciones y construcciones en curso al 30 de junio 2018, corresponden principalmente a la compra de terrenos en Boyacá y Puerto Berrio, que se encuentran aprobados dentro del plan de crecimiento estratégico de la Compañía, a ejecución de proyectos de optimización de las plantas de suministro y la adquisición de servidores y equipos tecnológicos que permitirán a la Compañía dar soporte directo a su sistema ERP. En GNE, las adiciones y construcciones en curso, corresponden principalmente a obras civiles y eléctricas en distintas EDS , mejoras al sistema de gestión ambiental de la EDS’s Súper combustibles del Llano y a los sistemas tecnológicos Gnesys y Evolution. Deterioro de UGE´S Dando cumplimiento a la NIC 36, al cierre de cada periodo se evalúan los indicadores internos y externos con el fin de determinar indicios de deterioro que conlleven a su evaluación cuantitativa calculando el valor recuperable. Al 30 de junio de 2018 no se identifican situaciones que pudieran indicar que los activos estuvieran deteriorados. 10. ACTIVOS RESTRINGIDOS El detalle de este rubro se presenta a continuación:

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Banco BBVA a) 362.963 1.010.904 Fideicomiso Biomax - EPM b) 9.810.387 9.641.266 10.173.350 10.652.170 a) Corresponde a la administración de los recursos del contrato de fiducia mercantil irrevocable de administración y fuente

de pago firmado con Fiduciaria BBVA como garantía de las obligaciones contraídas con el banco BBVA. b) Este contrato de fiducia se firmó el día 28 de diciembre de 2011 hasta el 30 de noviembre de 2019, no hay una tasa fija

establecida, la rentabilidad varia acorde con el mercado y los títulos en los que los recursos estén invertidos, los cuáles deben estar reglamentados acorde con el Decreto 1525 de 2008, por tratarse de recursos provenientes de una entidad estatal.


129


Actualmente los activos de la planta Sebastopol y Torre REM están garantizando una obligación financiera adquirida desde el año 2011 y con un periodo restante de 8 años y 3 años respectivamente. (Véase nota 13 literal b de préstamos por pagar). Durante el periodo transcurrido entre los periodos de seis meses terminados en junio de 2018 y diciembre de 2017, la Compañía no ha capitalizado costos por intereses. En Biomax, las adiciones y construcciones en curso al 30 de junio 2018, corresponden principalmente a la compra de terrenos en Boyacá y Puerto Berrio, que se encuentran aprobados dentro del plan de crecimiento estratégico de la Compañía, a ejecución de proyectos de optimización de las plantas de suministro y la adquisición de servidores y equipos tecnológicos que permitirán a la Compañía dar soporte directo a su sistema ERP. En GNE, las adiciones y construcciones en curso, corresponden principalmente a obras civiles y eléctricas en distintas EDS , mejoras al sistema de gestión ambiental de la EDS’s Súper combustibles del Llano y a los sistemas tecnológicos Gnesys y Evolution. Deterioro de UGE´S Dando cumplimiento a la NIC 36, al cierre de cada periodo se evalúan los indicadores internos y externos con el fin de determinar indicios de deterioro que conlleven a su evaluación cuantitativa calculando el valor recuperable. Al 30 de junio de 2018 no se identifican situaciones que pudieran indicar que los activos estuvieran deteriorados. 10. ACTIVOS RESTRINGIDOS El detalle de este rubro se presenta a continuación:

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Banco BBVA a) 362.963 1.010.904 Fideicomiso Biomax - EPM b) 9.810.387 9.641.266 10.173.350 10.652.170 a) Corresponde a la administración de los recursos del contrato de fiducia mercantil irrevocable de administración y fuente

de pago firmado con Fiduciaria BBVA como garantía de las obligaciones contraídas con el banco BBVA. b) Este contrato de fiducia se firmó el día 28 de diciembre de 2011 hasta el 30 de noviembre de 2019, no hay una tasa fija

establecida, la rentabilidad varia acorde con el mercado y los títulos en los que los recursos estén invertidos, los cuáles deben estar reglamentados acorde con el Decreto 1525 de 2008, por tratarse de recursos provenientes de una entidad estatal.



130

11. ACTIVOS INTANGIBLES La composición y movimiento en los periodos terminados en junio de 2018 y diciembre de 2017 de las partidas de activos intangibles y su correspondiente amortización acumulada fueron los siguientes:

Derechos fiduciarios, de participaciones y de

contratos

Crédito mercantil o plusvalía

Software

Total intangibles

Costo Saldo al 1 de Julio de 2017 7.135.651 107.290.143 21.482.348

135.908.142 Adiciones - - 184.585

184.585

Retiros (*) - (18.115.316) -

(18.115.316) Reclasificaciones - - (427.696)

(427.696)

Saldo al 31 de diciembre de 2017 7.135.651 89.174.827 21.239.237

117.549.715 Saldo al 1 de enero 2018 7.135.651 89.174.827 21.239.237

117.549.715

Adiciones - - 1.114.795

1.114.795 Retiros - - (947)

(947)

Reclasificaciones - - (52.592)

(52.592) Saldo al 30 de junio 2018 7.135.651 89.174.827 22.300.493

118.610.971

(*) Durante el segundo semestre de 2017 se realizó el retiro del crédito mercantil de la Compañía Athalia Company

Corporation por motivo de su venta, por lo anterior se toma como fecha de terminación del periodo de medición el mes de diciembre de 2017 de acuerdo con el párrafo 45 de la NIIF 3, por lo anterior los valores incorporados en este cierre son definitivos.

Los derechos fiduciarios registrados en la Compañía, corresponden a la participación en el negocio de comercialización de gas firmado con Primer Tax, el cual se amortiza en línea recta de acuerdo con la vigencia contractual establecida para un período de 10 años. Los derechos de contratos son aquellos derivados de la combinación de negocios de Prolub, donde los beneficios futuros están relacionados con la venta de combustible en estaciones de servicio y clientes de industria, se amortizan en un periodo de 13 años de acuerdo con el tiempo remanente promedio de los contratos y el intangible de “Acuerdo de no Competencia” que se amortiza en 3 años que es el período durante el cual se disfruta las ventajas del acuerdo.

Derechos fiduciarios, de participaciones y de

contratos

Crédito mercantil o plusvalía

Software

Total intangibles

Amortización acumulada Saldo al 1 de Julio de 2017 (1.375.259) (6.855.118) (8.445.990) (16.676.367) Amortización (483.937) - (1.655.390) (2.139.327) Retiros - 447.448 - 447.448 Reclasificaciones - - 246.693 246.693 Saldo al 31 de diciembre de 2017 (1.859.196) (6.407.670) (9.854.687) (18.121.553) Saldo al 1 de enero 2018 (1.859.196) (6.407.670) (9.854.687) (18.121.553) Amortización (483.938) - (1.684.227) (2.168.165) Retiros - - 947 947 Saldo al 30 de junio 2018 (2.343.134) (6.407.670) (11.537.967) (20.288.771) Al 31 de diciembre de 2017 5.276.455 82.767.157 11.384.550 99.428.162 Al 30 de junio 2018 4.792.517 82.767.157 10.762.526 98.322.200 Crédito Mercantil De acuerdo con lo establecido la NIC 36, se realizó el test de deterioro de los créditos mercantiles registrados en las adquisiciones de Brío y Prolub, utilizando como valor recuperable el valor razonable menos los costos de venta de acuerdo con la metodología de valoración por múltiplos de mercado, que incorporó las variables en el cual el importe recuperable es más sensible, de esta forma se consideró el análisis del contexto externo vigente en materia de mercado y regulación, se consideraron factores internos de la Compañía como el cumplimiento presupuestal, la generación de nuevos ingresos y las variaciones de los rendimientos del mercado medidos a través del costo promedio ponderado de capital, adicionalmente se realizó una valoración por múltiplos de mercado de transacciones reales e indicativas de empresas que guardan un grado de comparabilidad razonable, y se logró determinar por este método que los múltiplos EBITDA resultan en un valor patrimonial que supera significativamente el valor en libros, por lo cual se concluye que no existen indicios de deterioro. Se utilizó el nivel de jerarquía no. 2 para determinar el valor razonable menos costos de venta.

12. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Los contratos de abanderamientos para los períodos finalizados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 son:

30 de

junio de 2018


Abanderamientos 76.099.945 75.742.935 Deterioro abanderamientos (7.088.918) (6.915.961) Total, abanderamientos 69.011.027 68.826.974 De acuerdo con el criterio de la Administración y de sus asesores, los desembolsos y/o aportes entregados a los clientes bajo la modalidad de abanderamiento, sustentado en los acuerdos contractuales, cumplen con los criterios para ser registrados como activos financieros no corrientes. Este tratamiento se adoptó desde la convergencia a normas de contabilidad e información financiera aceptadas en Colombia.


Deterioro NIC 39 diciembre 2017


política contable

Deterioro NIIF 9 enero 1 de 2018

Deterioro de otros activos financieros medido a costo Amortizado

Contratos de abanderamientos clientes 6.915.961 259.553 7.175.514 Total Deterioro de otros activos financieros medido a costo amortizado 6.915.961

259.553

7.175.514

El detalle del movimiento de abanderamientos es:

Costo Abanderamiento 30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Saldo a inicio del ejercicio 68.826.974 69.805.879 Amortización abanderamientos (5.682.410) (5.658.899) Nuevos abanderamientos 6.044.061 4.735.668 Provisión de deterioro, neto (172.957) (53.681) Retiros, recuperaciones (4.641) (1.993) Saldo final 69.011.027 68.826.974 El detalle del movimiento del deterioro de abanderamientos es el siguiente:

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Saldo a inicio del ejercicio (7.175.514)

(7.777.287)

Cargos del ejercicio (261.291)

(852.495) Montos utilizados -

915.007

Reversados 347.887

798.814 Saldo final (7.088.918)

(6.915.961)


131


12. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES Los contratos de abanderamientos para los períodos finalizados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 son:

30 de

junio de 2018


Abanderamientos 76.099.945 75.742.935 Deterioro abanderamientos (7.088.918) (6.915.961) Total, abanderamientos 69.011.027 68.826.974 De acuerdo con el criterio de la Administración y de sus asesores, los desembolsos y/o aportes entregados a los clientes bajo la modalidad de abanderamiento, sustentado en los acuerdos contractuales, cumplen con los criterios para ser registrados como activos financieros no corrientes. Este tratamiento se adoptó desde la convergencia a normas de contabilidad e información financiera aceptadas en Colombia.


Deterioro NIC 39 diciembre 2017


política contable

Deterioro NIIF 9 enero 1 de 2018

Deterioro de otros activos financieros medido a costo Amortizado

Contratos de abanderamientos clientes 6.915.961 259.553 7.175.514 Total Deterioro de otros activos financieros medido a costo amortizado 6.915.961

259.553

7.175.514

El detalle del movimiento de abanderamientos es:

Costo Abanderamiento 30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Saldo a inicio del ejercicio 68.826.974 69.805.879 Amortización abanderamientos (5.682.410) (5.658.899) Nuevos abanderamientos 6.044.061 4.735.668 Provisión de deterioro, neto (172.957) (53.681) Retiros, recuperaciones (4.641) (1.993) Saldo final 69.011.027 68.826.974 El detalle del movimiento del deterioro de abanderamientos es el siguiente:

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Saldo a inicio del ejercicio (7.175.514)

(7.777.287)

Cargos del ejercicio (261.291)

(852.495) Montos utilizados -

915.007

Reversados 347.887

798.814 Saldo final (7.088.918)

(6.915.961)



132

13. PRÉSTAMOS POR PAGAR Un detalle de los préstamos por pagar de las Compañías son los siguientes:

Entidad financiera

Interés % E.A. junio de

2018 diciembre de 2017

Banco de Bogotá (a) 6,61% - 8,43% 33.180.912 37.918.571 Banco Popular (a) 7,00% - 8,94% 23.887.089 24.641.925 Leasing BBVA (b) 7,06% - 7,88% 26.707.511 31.470.645 Banco Agrario (a) 5,66% - 7,10% 87.936.783 97.065.211 Banco Itau Corpbanca (d) 6,570% 236.061 1.652.429 Davivienda (d) 6,518% 333.333 4.752.837 Leasing Bogotá (c) 7,066% - 7,884% 248.668 133.940 Arrendamiento financiero - 32.003 Banco de Bogotá (e) 7,14% 89.634 349.183 Banco Corpbanca (f) 7,81% 10.458.334 12.375.000 Banco Popular (e) 6,97% 1.210.781 1.664.825 Total, Préstamos por pagar

184.289.106

212.056.569


47.898.673

51.812.189 Saldo a largo plazo

136.390.433

160.244.380

a) Préstamos desembolsados para capital de trabajo y/o inversión, respaldados con pagaré firmado por el representante

legal, con una tasa de interés promedio actual de 6,90% E.A. y con un plazo promedio actual de 4 años y 9 meses. Para el primer trimestre del 2016 se realizó la novación de 2 créditos (AGRARIO E ITAU CORPBANCA) Los cuales estaban indexados al DTF y fueron sustituidos por unos préstamos en IPC tomado con el BANCO AGRARIO a una tasa de interés del 9,27% E.A. a un plazo de 7 años sin periodos de gracia, de igual forma se tomaron nuevos créditos por $49,000 millones a un plazo de 7 años a una tasa del IPC (12 MESES) +2.5% E.A. destinados para inversión y capital de trabajo. Durante el último trimestre del 2016 se desembolsó un préstamo con el Banco Popular por valor de $18,000 millones con una tasa de interés del IBR + 4,5% MV, a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, estos recursos fueron destinados para capital de trabajo e inversión. Para el primer semestre del 2017 se desembolsaron 2 créditos de largo plazo indexados al IBR, el primero por $25,000 millones de pesos con el Banco de Bogotá a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, con una tasa de interés del IBR + 4,15 SV y el segundo por $4,000 millones de pesos con el Banco Popular a un plazo de 7 años con 2 periodos de gracia, con una tasa de interés del IBR + 4,0 MV. Durante el último trimestre del 2017 se desembolsó un préstamo con el Banco Bogotá por valor de $12,000 millones con una tasa de interés del IPC + 4,7%, a un plazo de 7 años, la totalidad de los recursos fueron destinados para capital de trabajo e inversión.

b) Este valor se compone de dos operaciones de leasing, la primera se tomó en el año 2011 para la adquisición de las

instalaciones actuales de Biomax y tiene un plazo actual de 3 años y 4 meses, la tasa efectiva que maneja es de 7,12%. La segunda corresponde a la financiación para la construcción de la planta de almacenamiento SEBASTOPOL a corte junio de 2014 se terminaron los anticipos y se procedió con la activación del contrato; el plazo restante de la financiación actualmente es de 8 años y 1 mes y la tasa promedio para esta operación es de 7,12% E.A. Para las dos operaciones mencionadas los activos quedan a nombre del banco hasta cumplir el pago al 100%. Estos créditos están respaldados por un contrato de fiducia de administración y fuente de pago con BBVA FIDUCIARIA.

c) Préstamos desembolsados bajo la modalidad de leasing financiero para la adquisición de vehículos adjudicados a

funcionarios de la Compañía. La tasa promedio actual es de 7,33% E.A., con un plazo promedio de 3 años y 4 meses. d) Préstamos desembolsados producto de la novación de obligaciones existentes en su momento con Banco Agrario y

Bancolombia, con lo cual se obtuvo una reducción de tasa de interés, conservando los plazos de los créditos novados, actualmente estos préstamos cuentan con una tasa promedio actual es de 6,54% E.A., con un plazo promedio de 1 mes.

e) Préstamos desembolsados para capital de trabajo, respaldados con pagare firmado por el representante legal de GNE y

Biomax, con un plazo promedio de 3.7 años. En el segundo semestre de 2014 se llevó a cabo un proceso de novación reemplazando la deuda existente con BANCOLOMBIA por BANCO POPULAR con una tasa efectiva anual de 9,59 % a un plazo de 5 años.

f) Préstamo desembolsado para financiación de nuevas EDS, respaldado con pagare firmado por el representante legal de

GNE y BIOMAX. En el segundo semestre del 2014 se realizó un proceso de novación reemplazando la deuda de HELM BANK por la de CORPBANCA con una tasa de 10,34% a un plazo de 6 años y 6 meses con dos años de gracia.


Periodo

junio de 2018

2019

47.898.673 2020

37.781.950

2021

35.332.768 2022

29.041.642

2023

20.237.361 2024

6.069.899

Después de 2025

7.926.813 Total

184.289.106

Periodo

diciembre de

2017 2018

51.812.189

2019

43.620.251 2020

36.265.250

2021

33.213.068 2022

25.835.407

2023

11.834.600 Después de 2024

9.475.804

Total

212.056.569 14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Un detalle de las cuentas por pagar comerciales se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018


Proveedores en moneda local 97.475.137 74.442.369 Total, cuentas por pagar comerciales 97.475.137 74.442.369 15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Un detalle de las otras cuentas por pagar de la Compañía se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Honorarios 1.000.250 1.571.710 Servicios públicos 132.735 131.499 Servicios de mantenimiento 1.035.699 2.523.048 Arrendamientos 542.384 1.341.344 Fletes 4.418.546 7.809.628 Reintegros por pagar 2.745.347 3.242.808 Gastos financieros 784.100 1.077.301 Dividendos por pagar 250.199 244.571 Contratistas 105.909 1.047.523 Publicidad 961.723 220.674 Seguros 62.550 1.325.750 Otros costos y gastos por pagar 11.107.868 14.998.036 Total, otras cuentas por pagar 23.147.310 35.533.892 Descuentos acumulados EDS a) 2.745.347 3.242.808 Promesas de compraventa b) 7.066.796 7.066.796 Total, otras cuentas por pagar largo plazo 9.812.143 10.309.604 Total, otras cuentas por pagar corto plazo 13.335.167 25.224.288


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Periodo

junio de 2018

2019

47.898.673 2020

37.781.950

2021

35.332.768 2022

29.041.642

2023

20.237.361 2024

6.069.899

Después de 2025

7.926.813 Total

184.289.106

Periodo

diciembre de

2017 2018

51.812.189

2019

43.620.251 2020

36.265.250

2021

33.213.068 2022

25.835.407

2023

11.834.600 Después de 2024

9.475.804

Total

212.056.569 14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Un detalle de las cuentas por pagar comerciales se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018


Proveedores en moneda local 97.475.137 74.442.369 Total, cuentas por pagar comerciales 97.475.137 74.442.369 15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Un detalle de las otras cuentas por pagar de la Compañía se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Honorarios 1.000.250 1.571.710 Servicios públicos 132.735 131.499 Servicios de mantenimiento 1.035.699 2.523.048 Arrendamientos 542.384 1.341.344 Fletes 4.418.546 7.809.628 Reintegros por pagar 2.745.347 3.242.808 Gastos financieros 784.100 1.077.301 Dividendos por pagar 250.199 244.571 Contratistas 105.909 1.047.523 Publicidad 961.723 220.674 Seguros 62.550 1.325.750 Otros costos y gastos por pagar 11.107.868 14.998.036 Total, otras cuentas por pagar 23.147.310 35.533.892 Descuentos acumulados EDS a) 2.745.347 3.242.808 Promesas de compraventa b) 7.066.796 7.066.796 Total, otras cuentas por pagar largo plazo 9.812.143 10.309.604 Total, otras cuentas por pagar corto plazo 13.335.167 25.224.288



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a) Corresponde a descuentos efectuados a las estaciones de servicio pactados en el contrato de suministro, destinados a respaldar las inversiones entregadas como abanderamientos y serán aplicados en el momento de la terminación de los contratos ó en el momento de la extinción de la obligación del pago.

b) Corresponde al saldo que se cancelará por la compra del inmueble ubicado en Mamonal (Cartagena) una vez se

cumplan las condiciones establecidas en las escrituras de compraventa (véase nota 9). En el total de las cuentas por pagar se incluyen saldos en moneda extranjera que a 30 de junio de 2018 el valor en dólares representa $91.990 y 31 de diciembre de 2017 el valor en dólares representa $98.560. 16. PASIVOS POR IMPUESTOS Un detalle de los pasivos por impuestos se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Retención en la fuente 1.058.897 1.625.599 Industria y comercio 817.542 1.102.079 Sobretasa y soldicom 20.561.010 22.993.137 Impuesto sobre la renta vigencia corriente (a) 314.362 137.268 Impuesto al valor agregado (b) 1.705.392 6.887.537 Total pasivos por impuestos corrientes 24.457.203 32.745.620 a) Los movimientos del impuesto de renta de GNE, se presenta a continuación: Saldo Inicial a 31 de diciembre de 2017 (137.268) Pago impuesto de Renta 2017 954.003 Cancelación anticipo impuesto renta 2017 (271.717) Cancelación anticipo sobretasa renta 2017 (116.268) Cancelación retenciones 2017 (227.225) Cancelación autorretenciones 2017 (201.529) Provisión impuestos de renta 2018 (807.182) Anticipo impuesto de renta y complementarios 161.989 Anticipo sobretasa renta 67.465 Retención en la fuente rendimientos financieros 147.958 Autorretenciones 115.412 Saldo 30 de Junio de 2018 (314.362) Provisión impuestos de renta 2017 (954.003) Anticipo impuesto de renta y complementarios 271.717 Anticipo sobretasa renta 116.268 Retención en la fuente rendimientos financieros 227.225 Autorretenciones 201.525 Saldo 31 de diciembre 2017 (137.268) (b) Impuesto al valor agregado (IVA) A partir del año gravable 2017, la tarifa general del impuesto sobre las ventas es del diecinueve por ciento (19%) y una tarifa diferencial del 5%, para algunos bienes y servicios de conformidad con el artículo 184 y 185 de la ley 1819 de 2016. Así mismo el hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, la venta o concesión de intangibles relacionados con la propiedad industrial y, a la prestación de servicios en Colombia, o desde el exterior, salvo exclusiones expresas de la norma, de conformidad con el artículo 173 de la ley 1819 de 2016. Los periodos de declaraciones y pagos de IVA serán bimestrales y cuatrimestrales, de conformidad con el artículo 196 de la ley 1819 de 2016. La ley 1819 en su artículo 194 señaló que los periodos para solicitar impuestos descontables, será de tres periodos bimestrales inmediatamente siguientes al periodo de su causación.

17. OBLIGACIONES LABORALES Un detalle de las obligaciones laborales registradas a las fechas de cierre es el siguiente:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Salarios y prestaciones 1.814.824 2.192.429 Aportes a seguridad social 504.011 495.054 Total, obligaciones laborales 2.318.835 2.687.483 18. PROVISIONES Un detalle de las provisiones se presenta a continuación:

Provisiones corrientes

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Saldo al inicio del ejercicio - 142 Incrementos (*) 543.736 (142) Saldo al final del ejercicio 543.736 - (*) Como medida para evitar cualquier daño o perjuicio que pudiere sobrevenir y solucionar y resolver definitivamente la

fianza solidaria y el aval concedidos por Biomax S.A., a favor de Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., por el contrato de crédito sindicado celebrado el 6 de julio de 2011 con Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., de una parte, en calidad de acreedores y de la otra Masivo Capital S.A.S., como deudor principal, se ejecutará el encargo de acordar y negociar el pago de las sumas requeridas correspondientes al 1.614% de participación sobre dicha obligación. Para tal efecto, se procederá con el desembolso del valor acordado contra un reintegro de dichos compromisos que quedarían descubiertos en la suma registrada como contingencia. Ante una eventual recuperación de estos saldos, se procedería recuperando tal provisión en la cuenta de ingresos.


30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Saldo al inicio del ejercicio 383.410 275.966 Incrementos 39.528 160.634 Reversiones (1.571) (53.190) Utilizaciones 1.211 - Saldo al final del ejercicio 422.578 383.410 De acuerdo con la NIC 37 GNE Soluciones S. A. S., ha reconocido la obligación para el desmantelamiento de activos fijos, asignando costos de desmantelamiento, rehabilitación y disposición final, lo anterior aplica a los activos fijos ubicados en las estaciones de servicio de GNE que cumplan las siguientes condiciones: Estaciones de servicio ubicadas en el perímetro urbano de la ciudad de Bogotá de acuerdo con lo que exige la

normatividad legal vigente Resolución 1170 de 1997 de la Secretaría de Ambiente de Bogotá. Estaciones de Servicio arrendadas, que según las condiciones contractuales exijan el retiro de los equipos instalados y la

disposición final de los mismos.

Biomax S. A., ha reconocido la obligación para el desmantelamiento y disposición final para una estación de servicio en donde se adquieren activos y según el contrato firmado debe hacerse el retiro de los activos cuando se termine la relación contractual. Estas provisiones son sujetas de actualización al cierre de cada ejercicio.


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17. OBLIGACIONES LABORALES Un detalle de las obligaciones laborales registradas a las fechas de cierre es el siguiente:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Salarios y prestaciones 1.814.824 2.192.429 Aportes a seguridad social 504.011 495.054 Total, obligaciones laborales 2.318.835 2.687.483 18. PROVISIONES Un detalle de las provisiones se presenta a continuación:

Provisiones corrientes

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Saldo al inicio del ejercicio - 142 Incrementos (*) 543.736 (142) Saldo al final del ejercicio 543.736 - (*) Como medida para evitar cualquier daño o perjuicio que pudiere sobrevenir y solucionar y resolver definitivamente la

fianza solidaria y el aval concedidos por Biomax S.A., a favor de Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., por el contrato de crédito sindicado celebrado el 6 de julio de 2011 con Bancolombia S.A., Helm Bank S.A. (hoy Banco Itaú BBA S.A.) y el Banco Davivienda S.A., de una parte, en calidad de acreedores y de la otra Masivo Capital S.A.S., como deudor principal, se ejecutará el encargo de acordar y negociar el pago de las sumas requeridas correspondientes al 1.614% de participación sobre dicha obligación. Para tal efecto, se procederá con el desembolso del valor acordado contra un reintegro de dichos compromisos que quedarían descubiertos en la suma registrada como contingencia. Ante una eventual recuperación de estos saldos, se procedería recuperando tal provisión en la cuenta de ingresos.


30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Saldo al inicio del ejercicio 383.410 275.966 Incrementos 39.528 160.634 Reversiones (1.571) (53.190) Utilizaciones 1.211 - Saldo al final del ejercicio 422.578 383.410 De acuerdo con la NIC 37 GNE Soluciones S. A. S., ha reconocido la obligación para el desmantelamiento de activos fijos, asignando costos de desmantelamiento, rehabilitación y disposición final, lo anterior aplica a los activos fijos ubicados en las estaciones de servicio de GNE que cumplan las siguientes condiciones: Estaciones de servicio ubicadas en el perímetro urbano de la ciudad de Bogotá de acuerdo con lo que exige la

normatividad legal vigente Resolución 1170 de 1997 de la Secretaría de Ambiente de Bogotá. Estaciones de Servicio arrendadas, que según las condiciones contractuales exijan el retiro de los equipos instalados y la

disposición final de los mismos.

Biomax S. A., ha reconocido la obligación para el desmantelamiento y disposición final para una estación de servicio en donde se adquieren activos y según el contrato firmado debe hacerse el retiro de los activos cuando se termine la relación contractual. Estas provisiones son sujetas de actualización al cierre de cada ejercicio.



136

19. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Un detalle de los otros pasivos financieros se presenta a continuación:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Anticipos a clientes a) 7.120.832 6.465.425 Ingresos recibidos por anticipado a) 392.517 538.497 Total, otros pasivos financieros corrientes 7.513.349 7.003.922 Anticipos de contratos térmicas b) 40.063.666 57.161.144 Anticipo fideicomiso Biomax - EPM c) 1.669.061 1.687.828 Otros anticipos contratistas d) 299.189 441.393 Otros pasivos financieros no corrientes 42.031.916 59.290.365 a) Anticipos recibidos por la Compañía de sus clientes de cartera corriente. b) Anticipos recibidos por Biomax para llenado de producto para respaldo de la generación de energía de las

Termoeléctricas. En el primer semestre de 2018 se realizó disminución de firmeza de 3.024.000 galones en el contrato de Termocentro por la liquidación del mismo.

c) Anticipo recibido para garantizar la disponibilidad del suministro de combustible. d) Anticipos recibidos por la Compañía como retención de garantías de contratistas y contratos de cuentas en participación. 20. PATRIMONIO Capital social Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el capital suscrito y pagado ascendió a $11.860.583 correspondientes a 237.211.658 acciones comunes con un valor nominal de $50 cada una. Prima en colocación de acciones Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el capital adicional pagado se compone de contribuciones adicionales en efectivo hechas por la casa matriz de la Compañía, Petroholdings. Reserva legal Las leyes colombianas requieren que la Compañía reserve cada año el 10% de sus utilidades netas después de impuestos hasta completar por lo menos el 50% del capital suscrito y pagado. La ley prohíbe la distribución de esta reserva durante la existencia de la Compañía, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. Distribución de dividendos La Asamblea General de Accionistas decretó el 6 de abril de 2018, el pago de dividendos en acciones por $21.548.307.que corresponde 237.211.658 acciones suscritas y pagadas. El pago de dichos dividendos se realizó en abril de 2018. La Asamblea General de Accionistas decretó el 28 de septiembre de 2017, el pago de dividendos en acciones por $24.674.757, que corresponde 237.211.658 acciones suscritas y pagadas. El pago de dichos dividendos se realizó en diciembre de 2017.

21. VENTA DE COMBUSTIBLE, LUBRICANTES Y OTROS Los ingresos por venta de combustible, lubricantes y otros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Combustibles (*) 1.213.573.311 1.218.234.346 Lubricantes y especialidades 7.191.894 7.307.661 1.220.765.205 1.225.542.007 (*) En este rubro se incluyen los descuentos efectuados a las estaciones de servicio y clientes de industria pactados en el

contrato de suministro de combustibles. 22. PRESTACIÓN DE SERVICIOS Los ingresos por prestación de servicios por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Operación Nafta (*) 5.524.128 4.326.741 Intereses a clientes 783.370 683.404 Arrendamientos 763.943 777.586 Almacenamiento térmicas 329.056 4.581.578 Operación CTH 295.073 284.953 Otros 281.809 298.532 7.977.379 10.952.794 (*) Corresponde a ingresos por contrato de almacenamiento de Nafta en Planta Sebastopol 23. INGRESOS DE TRANSPORTE Los ingresos de transporte por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Fletes, transporte de combustibles 3.138.523 5.269.113

3.138.523 5.269.113 24. COSTO DE VENTAS DE COMBUSTIBLE, LUBRICANTES Y OTROS Los costos de ventas de combustible, lubricantes y otros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden.

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Combustibles (1.120.265.586) (1.129.031.605) Lubricantes y especialidades (5.720.452) (5.382.208) (1.125.986.038) (1.134.413.813)


137


21. VENTA DE COMBUSTIBLE, LUBRICANTES Y OTROS Los ingresos por venta de combustible, lubricantes y otros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Combustibles (*) 1.213.573.311 1.218.234.346 Lubricantes y especialidades 7.191.894 7.307.661 1.220.765.205 1.225.542.007 (*) En este rubro se incluyen los descuentos efectuados a las estaciones de servicio y clientes de industria pactados en el

contrato de suministro de combustibles. 22. PRESTACIÓN DE SERVICIOS Los ingresos por prestación de servicios por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Operación Nafta (*) 5.524.128 4.326.741 Intereses a clientes 783.370 683.404 Arrendamientos 763.943 777.586 Almacenamiento térmicas 329.056 4.581.578 Operación CTH 295.073 284.953 Otros 281.809 298.532 7.977.379 10.952.794 (*) Corresponde a ingresos por contrato de almacenamiento de Nafta en Planta Sebastopol 23. INGRESOS DE TRANSPORTE Los ingresos de transporte por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Fletes, transporte de combustibles 3.138.523 5.269.113

3.138.523 5.269.113 24. COSTO DE VENTAS DE COMBUSTIBLE, LUBRICANTES Y OTROS Los costos de ventas de combustible, lubricantes y otros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden.

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Combustibles (1.120.265.586) (1.129.031.605) Lubricantes y especialidades (5.720.452) (5.382.208) (1.125.986.038) (1.134.413.813)



138

25. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Los gastos de administración por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Sueldos, salarios y beneficios a empleados (4.159.816) (4.380.333) Honorarios y asesoría (1.254.058) (1.814.247) Donaciones (366.389) (26.928) Contribuciones y afiliaciones (316.912) (150.067) Servicios públicos (306.987) (305.171) Servicios contratados (303.193) (472.172) Seguros (144.429) (89.041) Impuestos, tasas y contribuciones (123.313) (65.596) Otros

(87.904) (168.081)

Gastos de viaje (57.505) (99.240) Reparaciones y mantenimiento (44.447) (124.279) Arrendamientos (38.155) (79.568) Legales (23.149) (12.558) Cuotas y suscripciones (3.410) (3.971) Adecuaciones e instalaciones (2.904) (9.672) Fletes y acarreos (1.280) (3.250) Servicios de seguridad (974) (15.395) Gastos de representación (109) (12.683)

(7.234.934) (7.832.252)


30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Sueldos, salarios y beneficios a empleados (12.872.642) (12.662.013) Arrendamientos (6.005.734) (6.208.130) Reparaciones y mantenimiento (1.848.807) (5.381.470) Impuestos, tasas y contribuciones (1.612.595) (1.413.348) Servicios contratados (1.309.685) (1.000.453) Servicios públicos (1.231.991) (1.239.287) Fletes y acarreos (763.587) (703.860) Seguros (579.866) (597.439) Gastos de viaje (423.168) (449.700) Honorarios y asesoría (356.839) (623.369) Servicios de seguridad (328.313) (365.002) Otros (287.537) (417.749) Deterioro de abanderamientos (261.291) (852.495) Adecuaciones e instalaciones (125.836) (152.055) Legales (86.567) (44.061) Deterioro de cuentas por cobrar (71.194) (482.562) Contribuciones y afiliaciones (17.077) (55.672) Combustible y lubricantes (16.111) (27.577) Gastos de representación (4.464) (23.038) Contratación de personal externo (2.295) - Cuotas y suscripciones (1.091) (6.707) Deterioro de activos fijos - (48.717)

(28.206.690) (32.754.704)


30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Gastos diversos a) (558.845) (20.398) Pérdida en disposición de propiedad, planta y equipo (213.129) (196.370) Impuestos asumidos (27.681) (38.360) Pérdida en disposición de abanderamiento (4.641) (1.993) Multas, sanciones y litigios (2.335) (1.195) Pérdida en disposición de inversiones b) - (19.024.879) (806.631) (19.283.195) a) Provisión por contingencia, ver detalle en nota 18. b) Pérdida por retiro de las acciones de la compañía Athalia Company Corporation y la liquidación de la Compañía Vecino

S. A. S. 28. OTROS INGRESOS OPERATIVOS Los otros ingresos operativos por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Recuperación de otros costos y gastos 1.046.505 633.896 Recuperación deterioro abanderamientos 347.887 798.814 Indemnizaciones 295.773 6.270 Utilidad en venta de propiedad planta y equipo 183.851 258.608 Aprovechamientos 32.490 65.755 Recuperación deterioro de cuentas por cobrar 21.794 215.677 Recuperación provisión de inventario 1.110 - Recuperación costos futuros propiedad planta y equipo 1.571 64.130 Otros 4.576 416.880 Venta de inversiones en acciones - 10.823.303

1.935.557 13.283.333 29. INGRESOS FINANCIEROS Los ingresos financieros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Intereses bancarios 480.671 571.064 Intereses préstamos con terceros 477.750 821.571 Descuentos por pronto pago 45.475 53.736 Diferencias por tipo de cambio 21.263 21.853 1.025.159 1.468.224


139



30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Gastos diversos a) (558.845) (20.398) Pérdida en disposición de propiedad, planta y equipo (213.129) (196.370) Impuestos asumidos (27.681) (38.360) Pérdida en disposición de abanderamiento (4.641) (1.993) Multas, sanciones y litigios (2.335) (1.195) Pérdida en disposición de inversiones b) - (19.024.879) (806.631) (19.283.195) a) Provisión por contingencia, ver detalle en nota 18. b) Pérdida por retiro de las acciones de la compañía Athalia Company Corporation y la liquidación de la Compañía Vecino

S. A. S. 28. OTROS INGRESOS OPERATIVOS Los otros ingresos operativos por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Recuperación de otros costos y gastos 1.046.505 633.896 Recuperación deterioro abanderamientos 347.887 798.814 Indemnizaciones 295.773 6.270 Utilidad en venta de propiedad planta y equipo 183.851 258.608 Aprovechamientos 32.490 65.755 Recuperación deterioro de cuentas por cobrar 21.794 215.677 Recuperación provisión de inventario 1.110 - Recuperación costos futuros propiedad planta y equipo 1.571 64.130 Otros 4.576 416.880 Venta de inversiones en acciones - 10.823.303

1.935.557 13.283.333 29. INGRESOS FINANCIEROS Los ingresos financieros por los períodos de 6 meses terminados al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, comprenden:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Intereses bancarios 480.671 571.064 Intereses préstamos con terceros 477.750 821.571 Descuentos por pronto pago 45.475 53.736 Diferencias por tipo de cambio 21.263 21.853 1.025.159 1.468.224



140


30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Intereses por préstamos (7.473.501) (8.266.229) Comisiones bancarias (5.233.457) (4.631.987) Diferencias por tipo de cambio (157.858) (27.090) Otros (60.960) (40.319) (12.925.776) (12.965.625) 31. IMPUESTO SOBRE LA RENTA La declaración de renta correspondiente al año gravable 2013 de la Compañía GNE SOLUCIONES S. A. S. puede ser revisada por la autoridad de impuestos dentro de los 5 años siguientes a la fecha de presentación y/o corrección, considerando que la declaración presento pérdidas fiscales, en opinión de la Administración, en el evento que ello ocurra, no se esperan diferencias significativas que impliquen la modificación del Impuesto liquidado, ni de la imposición de sanciones que conlleven el reconocimiento de contingencias en los estados financieros. Las declaraciones de renta correspondientes a los años gravables 2016 y 2017 de la compañía no han adquirido firmeza, razón por la cual aún pueden ser objeto de revisión por parte de las autoridades tributarias nacionales. En cuanto al primer semestre de 2018, la Administración de la Compañía considera que la suma contabilizada como provisión por impuestos es suficiente para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto al semestre en mención. A partir del año 2017, el término general de firmeza de las declaraciones tributarias será de 3 años a partir de la fecha de su vencimiento o a partir de la fecha de su presentación, cuando estas hayan sido presentadas de forma extemporánea. Respecto de aquellas declaraciones en las cuales se presenten saldos a favor, el término de firmeza será de 3 años, desde la fecha de la presentación de la solicitud de devolución o compensación. Aquellas declaraciones tributarias en las que se compensen pérdidas fiscales, quedarán en firme a los 6 años contados a partir de la fecha de su presentación y quienes estén sujetas a precios de transferencia, el término de firmeza será de 6 años. Respecto de aquellas declaraciones en las que se liquiden pérdidas fiscales, el término de firmeza será de 12 años y si las pérdidas se compensan en los últimos 2 años, de los 12 permitidos, su término de firmeza se extenderá hasta 3 años más, desde el año de su compensación. Mediante la Ley 1819 Reforma Tributara Estructural promulgada el 29 de diciembre de 2016 se efectuaron modificaciones al sistema de tributación así mismo se incorporaron cambios en el impuesto de renta, las principales modificaciones se mencionan a continuación: Se unifica el impuesto sobre la renta e impuesto sobre la renta para la equidad (CREE). Así mismo se establece la tarifa


que liquiden una base gravable superior a $800 millones. Esta sobretasa está sujeta a un anticipo del 100% de su valor. Se estima una Interacción con NIFC (Normas de contabilidad y de Información Financiera Colombianas) Se define el peso, como moneda funcional para efectos tributarios. Impuesto a los dividendos Sobre las utilidades generadas a partir del año 2017, aplicará a las sociedades y entidades extranjeras el nuevo impuesto a los dividendos, la tarifa de este impuesto será del 5%. Para personas naturales residentes fiscales en Colombia, el impuesto a los dividendos tendrá una tarifa máxima del 10% que recaerá sobre los dividendos no gravados y del 35% respecto de los dividendos distribuidos como gravados.

Renta presuntiva A partir del año 2017 el porcentaje de la renta presunta que se liquidará sobre el patrimonio líquido es del 3,5%. Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias para los ejercicios finalizados en las fechas de cierre son los siguientes:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Impuesto sobre la renta Cargo por impuesto sobre la renta 16.560.208

16.189.865

Ajustes impuestos sobre la renta corriente del ejercicio anterior (84.279) - Impuesto sobre la renta diferido

Relacionado con el origen y la reversión de diferencias temporales (4.264)

416.045 Gasto por Impuesto sobre la renta 16.471.665 16.605.910 A continuación, un detalle del impuesto de renta: Impuesto de Renta Detallado Provisión impuestos de renta 2017 (27.416.875) Anticipo impuesto de renta y complementarios 14.849.527 Anticipo sobretasa renta 7.130.141 Retención en la fuente rendimientos financieros 282.954 Autorretenciones 5.359.482 Saldo 31 de diciembre 2017 205.229 Pago impuesto de renta 2017 27.405.713 Cancelación anticipo impuesto renta 2017 (14.838.097) Cancelación anticipo sobretasa renta 2017 (7.130.141) Cancelación retenciones 2017 (283.222) Cancelación autorretenciones 2017 (5.359.483) Provisión impuesto de renta 2018 (16.560.208) Anticipo impuesto de renta y complementarios 11.778.687 Anticipo sobretasa renta 2.678.536 Retención en la fuente rendimientos financieros 171.402 Autorretenciones 2.288.128 Ajustes al peso y otros (10.317) Saldo 30 de junio de 2018 346.226 La conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta y la ganancia contable multiplicada por la tasa impositiva en Colombia aplicable para los ejercicios finalizados a las fechas de corte es el siguiente:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Ganancia antes del impuesto sobre la renta 48.967.332 38.677.882 Ganancia del ejercicio antes del impuesto a las ganancias 48.967.332

38.677.882

A la tasa legal de impuestos del 37% y 40% respectivamente 18.117.913 15.471.152 Impuesto diferido relacionado con el origen y la reversión de diferencias temporales

(4.264) 416.046

Impuestos no deducibles 748.761 402.479 Recuperación-Exceso provisiones (60.957) 35.936 Otros Gastos no deducibles (2.329.788) 280.297 Gasto por impuesto sobre la renta 16.471.665

16.605.910

Tasa impositiva efectiva 34%

43%


141


Renta presuntiva A partir del año 2017 el porcentaje de la renta presunta que se liquidará sobre el patrimonio líquido es del 3,5%. Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias para los ejercicios finalizados en las fechas de cierre son los siguientes:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Impuesto sobre la renta Cargo por impuesto sobre la renta 16.560.208

16.189.865

Ajustes impuestos sobre la renta corriente del ejercicio anterior (84.279) - Impuesto sobre la renta diferido

Relacionado con el origen y la reversión de diferencias temporales (4.264)

416.045 Gasto por Impuesto sobre la renta 16.471.665 16.605.910 A continuación, un detalle del impuesto de renta: Impuesto de Renta Detallado Provisión impuestos de renta 2017 (27.416.875) Anticipo impuesto de renta y complementarios 14.849.527 Anticipo sobretasa renta 7.130.141 Retención en la fuente rendimientos financieros 282.954 Autorretenciones 5.359.482 Saldo 31 de diciembre 2017 205.229 Pago impuesto de renta 2017 27.405.713 Cancelación anticipo impuesto renta 2017 (14.838.097) Cancelación anticipo sobretasa renta 2017 (7.130.141) Cancelación retenciones 2017 (283.222) Cancelación autorretenciones 2017 (5.359.483) Provisión impuesto de renta 2018 (16.560.208) Anticipo impuesto de renta y complementarios 11.778.687 Anticipo sobretasa renta 2.678.536 Retención en la fuente rendimientos financieros 171.402 Autorretenciones 2.288.128 Ajustes al peso y otros (10.317) Saldo 30 de junio de 2018 346.226 La conciliación entre el gasto por impuesto sobre la renta y la ganancia contable multiplicada por la tasa impositiva en Colombia aplicable para los ejercicios finalizados a las fechas de corte es el siguiente:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Ganancia antes del impuesto sobre la renta 48.967.332 38.677.882 Ganancia del ejercicio antes del impuesto a las ganancias 48.967.332

38.677.882

A la tasa legal de impuestos del 37% y 40% respectivamente 18.117.913 15.471.152 Impuesto diferido relacionado con el origen y la reversión de diferencias temporales

(4.264) 416.046

Impuestos no deducibles 748.761 402.479 Recuperación-Exceso provisiones (60.957) 35.936 Otros Gastos no deducibles (2.329.788) 280.297 Gasto por impuesto sobre la renta 16.471.665

16.605.910

Tasa impositiva efectiva 34%

43%



142


30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Tasa impositiva de impuestos 37%


Impuesto diferido relacionado con reversión de diferencias temporales (0,01) 1,10 Impuesto diferido relacionado con el cambio de tasa impositiva - - Impuestos no deducibles 1,53 1,00 Exceso provisión de cartera (0,10) 0,10 Otros gastos no deducibles (4,42) 0,80 34%

43%

Impuesto diferido Los componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos se presentan a continuación:

Estado consolidado de

situación financiera

Estado de resultados consolidados y ganancias

acumuladas

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017 Revaluación de Cuentas por cobrar e inversiones en Red- Deterioro 3.202.755 2.910.959

291.796 (828.746)

Revaluación de Inventario de Lubricantes 15.925 5.519

10.406 726 Propiedad Planta y Equipo (14.232.835) (14.871.108)

638.273 389.872

Manejo Intangibles y diferidos (1.043.414) (933.214)

(110.200) (511.324) Valoración contratos de arrendamiento financiero - 131.605

(131.605) 93.792

Provisión costos y gastos no aceptados fiscalmente 14.294 926

13.368 (52.332) Créditos Fiscales - -

- 254.068

Gasto (Ingreso) por Impuesto Diferido

4.264 (653.944) Ajuste ganancias retenidas por impuesto diferido

707.775 -


(12.755.313)

712.039 (653.944) Presentación en el estado consolidado de situación financiera

Activo por impuesto diferido-operaciones continuadas 3.232.974 3.049.009

Pasivo por impuesto diferido-operaciones continuadas (15.276.249) (15.804.322)

Pasivo por impuesto diferido-operación discontinuada


(12.755.313)

El movimiento neto de los impuestos diferidos durante el periodo es el siguiente:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Saldo inicial al 1 de enero (12.755.313)

(12.101.369) Ingreso (Gasto) reconocido en resultados durante el ejercicio 4.264

(653.944)

Ingreso reconocido en ganancias retenidas (*) 707.775

- Saldo final (12.043.274)

(12.755.313)

(*) El ajuste por transición a NIIF 9, originó un registro en impuesto diferido cuya contrapartida se reconoció en el patrimonio contra ganancias acumuladas al 1 de enero de 2018. Los movimientos de los impuestos diferidos activos y pasivos durante el periodo, sin tener en cuenta la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, han sido los siguientes:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Impuestos diferidos activos 3.232.974 3.049.009 Impuestos diferidos pasivos (15.276.249) (15.804.322) Impuestos Diferidos activos (pasivos), neto (12.043.275) (12.755.313)

El movimiento Neto de los impuestos Diferidos durante el periodo es el siguiente:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Saldos al 1 de Enero (12.755.313) (12.101.369) Cargo(crédito) al estado de resultados 4.264 (653.944) Cargo(crédito) a Ganancias Retenidas 707.774 - Saldo Final (12.043.275) (12.755.313)

Revaluación de

cuentas por cobrar e inversiones en Red- Deterioro

Revaluación de Inventario

de Lubricantes

Intangibles y Diferidos

Provisión costos y gastos

no aceptados fiscalmente

impuestos diferidos activos

Saldo 30 Junio 2017

3.739.705 4.793 37.813 53.258 Cargo debito (crédito) al estado de resultados (828.746) 726 93.792 (52.332) Saldo a 31 de Diciembre 2017

2.910.959 5.519 131.605 926

Cargo debito (crédito) al estado de resultados (628.413) 10.406 80.830 13.367 Cargo crédito a ganancias retenidas 707.775 - - - Saldo a 30 de Junio 2018

2.990.321 15.925 212.435 14.293

Propiedad planta y equipo

Manejo intangibles

Créditos Fiscales

impuestos diferidos pasivos Saldo 30 junio 2017

(15.260.980) (421.890) (254.068) Cargo (crédito) debito al estado de resultados 389.872 (511.324) 254.068 Saldo a 31 de diciembre 2017

(14.871.108) (933.214) -

Cargo (crédito) debito al estado de resultados 638.273 (576.053) - Saldo a 30 de junio 2018

(14.232.835) (1.509.267) -

32. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS Arrendamientos operativos - Calidad arrendataria La Compañía tiene suscritos contratos de arrendamiento operativo en calidad de arrendataria de los lotes para la operación en las terminales de Mansilla y Pereira, el arrendamiento de las plantas conjuntas en Yumbo, Neiva, Gualanday, Medellín, Mamonal, Galapa y Buenaventura, los arrendamientos de oficinas administrativas y estaciones de servicio operadas por la subsidiaria GNE Soluciones S.A.S. Los pagos mínimos futuros totales derivados de contratos de arrendamiento operativo no cancelables firmados en las fechas de corte son los siguientes:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Uno a cinco años 44.101.201 65.511.678 Más de cinco años 12.968.810 14.976.791 57.070.011 80.488.469 Para el caso de GNE Soluciones S. A. S., el arriendo de las estaciones de servicio comprende en todos los casos el lote y en algunos casos el establecimiento de comercio que incluiría lote, construcción y equipos. Teniendo en cuenta lo que define la norma sobre contratos de arrendamiento de terrenos, estos contratos fueron considerados como arrendamiento operativo, dado que la evaluación permitió concluir que no se ejercerá opción de compra.


143


El movimiento Neto de los impuestos Diferidos durante el periodo es el siguiente:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Saldos al 1 de Enero (12.755.313) (12.101.369) Cargo(crédito) al estado de resultados 4.264 (653.944) Cargo(crédito) a Ganancias Retenidas 707.774 - Saldo Final (12.043.275) (12.755.313)

Revaluación de

cuentas por cobrar e inversiones en Red- Deterioro

Revaluación de Inventario

de Lubricantes

Intangibles y Diferidos

Provisión costos y gastos

no aceptados fiscalmente

impuestos diferidos activos

Saldo 30 Junio 2017

3.739.705 4.793 37.813 53.258 Cargo debito (crédito) al estado de resultados (828.746) 726 93.792 (52.332) Saldo a 31 de Diciembre 2017

2.910.959 5.519 131.605 926

Cargo debito (crédito) al estado de resultados (628.413) 10.406 80.830 13.367 Cargo crédito a ganancias retenidas 707.775 - - - Saldo a 30 de Junio 2018

2.990.321 15.925 212.435 14.293

Propiedad planta y equipo

Manejo intangibles

Créditos Fiscales

impuestos diferidos pasivos Saldo 30 junio 2017

(15.260.980) (421.890) (254.068) Cargo (crédito) debito al estado de resultados 389.872 (511.324) 254.068 Saldo a 31 de diciembre 2017

(14.871.108) (933.214) -

Cargo (crédito) debito al estado de resultados 638.273 (576.053) - Saldo a 30 de junio 2018

(14.232.835) (1.509.267) -

32. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS Arrendamientos operativos - Calidad arrendataria La Compañía tiene suscritos contratos de arrendamiento operativo en calidad de arrendataria de los lotes para la operación en las terminales de Mansilla y Pereira, el arrendamiento de las plantas conjuntas en Yumbo, Neiva, Gualanday, Medellín, Mamonal, Galapa y Buenaventura, los arrendamientos de oficinas administrativas y estaciones de servicio operadas por la subsidiaria GNE Soluciones S.A.S. Los pagos mínimos futuros totales derivados de contratos de arrendamiento operativo no cancelables firmados en las fechas de corte son los siguientes:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Uno a cinco años 44.101.201 65.511.678 Más de cinco años 12.968.810 14.976.791 57.070.011 80.488.469 Para el caso de GNE Soluciones S. A. S., el arriendo de las estaciones de servicio comprende en todos los casos el lote y en algunos casos el establecimiento de comercio que incluiría lote, construcción y equipos. Teniendo en cuenta lo que define la norma sobre contratos de arrendamiento de terrenos, estos contratos fueron considerados como arrendamiento operativo, dado que la evaluación permitió concluir que no se ejercerá opción de compra.



144

Los pagos mínimos futuros totales derivados de contratos de arrendamiento operativo no cancelables firmados en las fechas de corte son los siguientes:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Uno a cinco años 9.522.502 17.076.619 Más de cinco años 31.872.047 37.773.885 41.394.549 54.850.504 33. OBJETIVOS Y POLÍTICAS DE GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Los principales instrumentos financieros de la Compañía se componen de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y préstamos por pagar. El objetivo principal de estos instrumentos financieros es proporcionar financiamiento para las operaciones de la Compañía y de su subsidiaria. La Compañía cuenta con otros activos y pasivos financieros de naturaleza diversa, que se derivan directamente de sus operaciones. Los principales riesgos que pueden tener un efecto relativamente importante en estos instrumentos financieros son el riesgo de tipo de cambio, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de interés y riesgo de crédito. La alta gerencia de la Compañía supervisa la gestión de estos riesgos con el apoyo de la gestión de las subsidiarias y un grupo de ejecutivos de gestión que evalúan el riesgo financiero y determinan de manera conjunta las políticas de gestión de riesgos para el grupo. La Compañía revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, los cuales se resumen a continuación: 33.1 RIESGO DE MERCADO La Compañía gestiona el riesgo de mercado a partir del análisis individual de cada rubro que tiene una exposición identificada, hay coberturas naturales asociadas a políticas internas de la Compañía, en los casos donde existe un riesgo que no es controlable por la Administración se toma la decisión de asumir el riesgo y tomar las coberturas requeridas. a) Riesgo de Tasas de Cambio El riesgo de tasas de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio. Como resultado de las operaciones realizadas por la Compañía en moneda extranjera, este puede verse afectado por el riesgo de tipo de cambio cuando el valor de sus activos y pasivos está denominado en moneda extranjera y su valoración periódica depende de la tasa de cambio vigente en el mercado financiero, principalmente el dólar de Estados Unidos. El riesgo de tipo de cambio consiste en el reconocimiento de las diferencias de cambio en los ingresos y gastos de la entidad, como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio entre las monedas funcionales u operativas en el país y la respectiva moneda extranjera. El resumen cuantitativo de información sobre la exposición de la Compañía a cambios en tasas de moneda extranjera se detalla a continuación: junio de 2018

En US$

Equivalente en miles de $

Efectivo en caja y bancos 28.191 82.621 Cuentas por pagar 91.990 269.605 Análisis de sensibilidad Cambio de 5% en tasas de cambio de moneda extranjera Efecto en resultados

(9.349)

diciembre de 2017

En US$


Efectivo en caja y bancos 14.542 43.394 Cuentas por pagar 98.560

294.104

Análisis de sensibilidad Cambio de 5% en tasas de cambio de moneda extranjera Efecto en resultados

(12.535)

b) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasas de interés es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición de la Compañía a los cambios en las tasas de interés de mercado se relaciona principalmente a las obligaciones financieras de la Compañía con tasas de interés variables. En el mercado colombiano, las deudas más comunes son aquellas que se basan en una tasa variable como el IPC (índice de precios al consumidor), DTF (depósitos a término fijo) e IBR (indicador bancario de referencia) más un spread fijo que se pacta con las entidades financieras por la duración del préstamo. La Compañía monitorea de forma continua las condiciones asociadas a sus préstamos para refinanciar en caso de ser necesario sus obligaciones buscando las tasas de interés más bajas. Al 30 de junio de 2018 el 20.69% corresponden a deudas indexadas al DTF más un spread, 55.69% esta indexada al IPC más un spread y 23.61% corresponden a deudas indexadas al IBR más un spread. (Nota 13) Análisis de Sensibilidad Un cambio del 1% en las tasas de interés hubiera aumentado o disminuido los ingresos antes de impuestos en el periodo por $582.352. Este cálculo asume que el cambio ocurrió en la fecha de reporte y ha sido aplicado al riesgo de exposición que existía en esa fecha. El análisis asume que todas las otras variables permanecen constantes. 33.2 Riesgo de liquidez La Compañía hace seguimiento diario a su posición de liquidez, manteniendo activos líquidos mayores que los pasivos líquidos, considerando el vencimiento de sus activos financieros y efectúa periódicamente proyecciones de flujos de efectivo con el objeto de detectar oportunamente los potenciales faltantes o excesos de efectivo para soportar sus operaciones. La Compañía mantiene líneas de crédito abiertas con varios bancos y cuando lo requiere, negocia préstamos a largo plazo y minimiza el riesgo de liquidez. En la siguiente tabla se resumen los vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía con base en los compromisos de pago:

Menos de 12 meses

1 a 5 años

Más de 5 años

Total

Al 30 de junio de 2018 Préstamos por pagar 47.898.673 128.463.619 7.926.814

184.289.106

Cuentas comerciales por pagar 97.475.137 - -

97.475.137 Otras cuentas por pagar 13.335.167 9.812.143 -

23.147.310

Pasivos por impuestos 24.457.203 - -

24.457.203 Otros pasivos financieros 7.513.349 42.031.917 -

49.545.266

Obligaciones laborales 2.318.835 - -

2.318.835 192.998.364 180.307.679 7.926.814

381.232.857


145


diciembre de 2017

En US$


Efectivo en caja y bancos 14.542 43.394 Cuentas por pagar 98.560

294.104

Análisis de sensibilidad Cambio de 5% en tasas de cambio de moneda extranjera Efecto en resultados

(12.535)

b) Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasas de interés es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición de la Compañía a los cambios en las tasas de interés de mercado se relaciona principalmente a las obligaciones financieras de la Compañía con tasas de interés variables. En el mercado colombiano, las deudas más comunes son aquellas que se basan en una tasa variable como el IPC (índice de precios al consumidor), DTF (depósitos a término fijo) e IBR (indicador bancario de referencia) más un spread fijo que se pacta con las entidades financieras por la duración del préstamo. La Compañía monitorea de forma continua las condiciones asociadas a sus préstamos para refinanciar en caso de ser necesario sus obligaciones buscando las tasas de interés más bajas. Al 30 de junio de 2018 el 20.69% corresponden a deudas indexadas al DTF más un spread, 55.69% esta indexada al IPC más un spread y 23.61% corresponden a deudas indexadas al IBR más un spread. (Nota 13) Análisis de Sensibilidad Un cambio del 1% en las tasas de interés hubiera aumentado o disminuido los ingresos antes de impuestos en el periodo por $582.352. Este cálculo asume que el cambio ocurrió en la fecha de reporte y ha sido aplicado al riesgo de exposición que existía en esa fecha. El análisis asume que todas las otras variables permanecen constantes. 33.2 Riesgo de liquidez La Compañía hace seguimiento diario a su posición de liquidez, manteniendo activos líquidos mayores que los pasivos líquidos, considerando el vencimiento de sus activos financieros y efectúa periódicamente proyecciones de flujos de efectivo con el objeto de detectar oportunamente los potenciales faltantes o excesos de efectivo para soportar sus operaciones. La Compañía mantiene líneas de crédito abiertas con varios bancos y cuando lo requiere, negocia préstamos a largo plazo y minimiza el riesgo de liquidez. En la siguiente tabla se resumen los vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía con base en los compromisos de pago:

Menos de 12 meses

1 a 5 años

Más de 5 años

Total

Al 30 de junio de 2018 Préstamos por pagar 47.898.673 128.463.619 7.926.814

184.289.106

Cuentas comerciales por pagar 97.475.137 - -

97.475.137 Otras cuentas por pagar 13.335.167 9.812.143 -

23.147.310

Pasivos por impuestos 24.457.203 - -

24.457.203 Otros pasivos financieros 7.513.349 42.031.917 -

49.545.266

Obligaciones laborales 2.318.835 - -

2.318.835 192.998.364 180.307.679 7.926.814

381.232.857



146

Menos de 12 meses

1 a 5 años

Más de 5 años

Total

Al 31 de diciembre de 2017 Préstamos por pagar 51.812.189 150.768.576 9.475.804

212.056.569 Cuentas comerciales por pagar 74.442.369 - -

74.442.369

Otras cuentas por pagar 25.224.288 10.309.604 -

35.533.892 Pasivos por impuestos 32.745.620 - -

32.745.620

Otros pasivos financieros 7.003.922 59.290.365 -

66.294.287 Obligaciones laborales 2.687.483 - -

2.687.483

193.915.871 220.368.545 9.475.804

423.760.220 33.3 Riesgo de crédito El riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones bajo un instrumento financiero o contrato de cliente, resultando en pérdidas financieras, se origina principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo y deudores comerciales, otras cuentas por cobrar y activos financieros. La administración ha establecido políticas para otorgar crédito, que está sujeto a evaluaciones que toman en cuenta la capacidad de pago, historial y referencias de cada cliente actual y potencial. La exposición a riesgo de crédito se monitorea constantemente, de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores. La Compañía realiza provisiones por deterioros de cartera de clientes, cartera financiada y abanderamientos sustentado en el seguimiento mensual que se realiza al comportamiento de los deudores, se realiza el cálculo del deterioro cuantitativo de forma trimestral en cartera corriente y semestral para cartera financiada y abanderamientos, con lo que puede determinar si hubo recuperación de la cartera y de esta forma se disminuye el riesgo de crédito, el resultado es registrado al cierre de cada ejercicio mencionado. Al 30 de junio de 2018, no hubo una concentración de riesgo de crédito importante. El efectivo y equivalentes se encuentran en entidades financieras que no presentan riesgos, ni exposición a la fecha de cierre del estado financiero. En relación con el riesgo de crédito de otros activos financieros, la exposición máxima a este riesgo es representada por los saldos registrados de cada activo financiero al cierre de cada ejercicio. El riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones bajo un instrumento financiero o contrato de cliente, resultando en pérdidas financieras, se origina principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo y deudores comerciales, otras cuentas por cobrar y activos financieros. A continuación, se detallan los saldos de los activos financieros:

30 de

junio de 2018

31 de

diciembre de 2017

Efectivo y equivalentes de efectivo 24.000.715

56.935.181 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 86.383.662 96.405.134 Otros activos financieros no corrientes 69.011.027

68.826.974

179.395.404

222.167.289


Compañía Entidad Calificación Entidad Calificadora

Biomax S. A.

Banco Agrario AAA BRC Standard & Poor´s Banco Itau Corpbanca Colombia AAA BRC Standard & Poor´s Banco Itau Panama AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Bogotá S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Occidente S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco Popular S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Bancolombia S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Davivienda S. A. AAA RAC FitchRating Banco BBVA AAA RAC FitchRating Fiduciaria Bbva Fam AAA RAC FitchRating Fiduciaria GNB Sudameris S. A. AA+ BRC Standard & Poor´s Corredores Davivienda S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Ultraserfinco S. A. AAA BRC Standard & Poor´s


GNE Soluciones S.

A. S.

Banco Popular S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Occidente S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Bogotá S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco BBVA AAA RAC FitchRating Bancolombia S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Davivienda S. A. AAA RAC FitchRating Banco Colpatria Multibanca Colpatria S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Corredores Davivienda S. A. AAA BRC Standard & Poor´s

Con respecto a las cuentas por cobrar, la Compañía ha definido políticas de crédito y cartera con el objetivo de realizar una adecuada administración del riesgo de contraparte que se origina de las relaciones comerciales que establece con sus clientes. Con este objetivo en mente, la Compañía cuenta con un robusto proceso de análisis, medición y seguimiento, lo que le permite entender profundamente la actividad de sus clientes y establecer mecanismos para reducir el riesgo a través de constitución de garantías o mecanismos que aseguren la recuperabilidad de los recursos invertidos. En esa medida, se revisa continuamente el entorno económico, político y las tendencias en general de la economía para establecer las políticas de otorgamiento del crédito y sus requisitos de acuerdo al perfil del cliente, así como para tomar decisiones oportunas sobre los créditos otorgados previamente. Dependiendo del sector, su proyección, la situación y trayectoria de cada cliente, se genera un scoring de crédito resultado de evaluar variables cualitativas y cuantitativas que ayudan a determinar el riesgo que la Compañía puede asumir en cada cliente. Para los clientes de estaciones de servicio la Compañía tiene cobertura de más del 70% del riesgo crediticio, lo cual obedece a la exigencia de garantías reales que permiten dicha cobertura. El porcentaje restante son clientes que por su relación de antigüedad y buen comportamiento de pago constante, el Comité de Crédito ha determinado que el riesgo de no pago es mínimo y no considera necesario la constitución de garantías. Para los clientes del sector Industrial se pueden otorgar cupos de confianza respaldados en los resultados económicos, el tamaño y posicionamiento de las empresas a quienes les suministramos nuestros productos de combustibles y lubricantes; entendiendo así que nuestra garantía es el respaldo de cada empresa y/o el Grupo empresarial al que pertenecen. Además, la Compañía realiza comités de cartera periódicos, para realizar seguimiento a los clientes que presentan mora, con un análisis integral de su situación, y adecuada toma de decisiones que permiten neutralizar el riesgo de no pago de los clientes y/o adelantar acciones de cobranza. 34. GESTIÓN DE CAPITAL La Compañía administra su estructura de capital y solicita oportunamente a sus accionistas cualquier ajuste a ese capital considerando el entorno económico en el que se desarrolla la Compañia. Para mantener o ajustar su estructura de capital puede solicitar a sus accionistas variaciones a dividendos y devoluciones de capital previamente acordados y si fuera necesario, incrementos en los aportes de capital. Estas políticas no tuvieron cambios significativos durante el primer semestre de 2018 .


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Biomax S. A.

Banco Agrario AAA BRC Standard & Poor´s Banco Itau Corpbanca Colombia AAA BRC Standard & Poor´s Banco Itau Panama AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Bogotá S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Occidente S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco Popular S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Bancolombia S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Davivienda S. A. AAA RAC FitchRating Banco BBVA AAA RAC FitchRating Fiduciaria Bbva Fam AAA RAC FitchRating Fiduciaria GNB Sudameris S. A. AA+ BRC Standard & Poor´s Corredores Davivienda S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Ultraserfinco S. A. AAA BRC Standard & Poor´s


GNE Soluciones S.

A. S.

Banco Popular S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Occidente S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco de Bogotá S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Banco BBVA AAA RAC FitchRating Bancolombia S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Davivienda S. A. AAA RAC FitchRating Banco Colpatria Multibanca Colpatria S. A. AAA BRC Standard & Poor´s Corredores Davivienda S. A. AAA BRC Standard & Poor´s

Con respecto a las cuentas por cobrar, la Compañía ha definido políticas de crédito y cartera con el objetivo de realizar una adecuada administración del riesgo de contraparte que se origina de las relaciones comerciales que establece con sus clientes. Con este objetivo en mente, la Compañía cuenta con un robusto proceso de análisis, medición y seguimiento, lo que le permite entender profundamente la actividad de sus clientes y establecer mecanismos para reducir el riesgo a través de constitución de garantías o mecanismos que aseguren la recuperabilidad de los recursos invertidos. En esa medida, se revisa continuamente el entorno económico, político y las tendencias en general de la economía para establecer las políticas de otorgamiento del crédito y sus requisitos de acuerdo al perfil del cliente, así como para tomar decisiones oportunas sobre los créditos otorgados previamente. Dependiendo del sector, su proyección, la situación y trayectoria de cada cliente, se genera un scoring de crédito resultado de evaluar variables cualitativas y cuantitativas que ayudan a determinar el riesgo que la Compañía puede asumir en cada cliente. Para los clientes de estaciones de servicio la Compañía tiene cobertura de más del 70% del riesgo crediticio, lo cual obedece a la exigencia de garantías reales que permiten dicha cobertura. El porcentaje restante son clientes que por su relación de antigüedad y buen comportamiento de pago constante, el Comité de Crédito ha determinado que el riesgo de no pago es mínimo y no considera necesario la constitución de garantías. Para los clientes del sector Industrial se pueden otorgar cupos de confianza respaldados en los resultados económicos, el tamaño y posicionamiento de las empresas a quienes les suministramos nuestros productos de combustibles y lubricantes; entendiendo así que nuestra garantía es el respaldo de cada empresa y/o el Grupo empresarial al que pertenecen. Además, la Compañía realiza comités de cartera periódicos, para realizar seguimiento a los clientes que presentan mora, con un análisis integral de su situación, y adecuada toma de decisiones que permiten neutralizar el riesgo de no pago de los clientes y/o adelantar acciones de cobranza. 34. GESTIÓN DE CAPITAL La Compañía administra su estructura de capital y solicita oportunamente a sus accionistas cualquier ajuste a ese capital considerando el entorno económico en el que se desarrolla la Compañia. Para mantener o ajustar su estructura de capital puede solicitar a sus accionistas variaciones a dividendos y devoluciones de capital previamente acordados y si fuera necesario, incrementos en los aportes de capital. Estas políticas no tuvieron cambios significativos durante el primer semestre de 2018 .



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La Compañía monitorea su capital utilizando como razón financiera preponderante la razón resultante de dividir el pasivo neto (Préstamos por pagar más cuentas por pagar comerciales menos efectivo e inversiones mantenidas hasta su vencimiento) entre la sumatoria del pasivo neto y el capital, procurando mantener una razón financiera que oscile entre un 45% y un 70%. 35. INSTRUMENTOS FINANCIEROS El valor razonable de los activos y pasivos financieros se presenta por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes, de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Las estimaciones del valor razonable se efectúan a la fecha de los estados financieros separados, con base en información relevante de mercado e información relacionada con los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan ningún premio o descuento que podría resultar de mantener los instrumentos financieros como disponibles para la venta. La naturaleza de estas estimaciones es subjetiva e involucra aspectos inciertos y el juicio de la Gerencia, por lo que sus importes no pueden ser determinados con absoluta precisión. En consecuencia, si hubiese cambios en los supuestos en los que se basan las estimaciones, estos podrían diferir de los resultados finales. La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos, financieros, según la técnica de valoración aplicada: Jerarquía de valor razonable La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus instrumentos financieros según la técnica de valoración: Nivel 1: Precios cotizados (o ajustados) en mercados activos para activos y pasivos financieros idénticos. Nivel 2: Técnicas que utilizan insumos diferentes a los precios cotizados que se incluyen en él, que sean observables





calcula con base al valor presente de los flujos de efectivo de capital e intereses futuros, descontados a una tasa de interés del 10%.

c) El valor en libros de los préstamos por pagar se aproxima a su valor razonable debido a que fueron pactados a tasas de

interés ajustables. d) El valor en libros de los otros pasivos financieros se aproxima a su valor razonable considerando que el momento del


A continuación, un detalle de los activos financieros cuyo importe en libros no es una aproximación razonable al valor, con su respectiva jerarquía: Valor en libros

Valor razonable

Activos financieros

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017

Nivel Jerárquico

Otros activos financieros no corrientes 69.011.027

68.826.974

299.762.626

244.073.765

Nivel 2

El valor razonable de los otros activos financieros (abanderamientos), se determina para efectos de revelación, y se calcula con base al valor presente de los flujos de efectivo de capital e intereses futuros, descontados a una tasa de interés del 10%. 36. Control interno Durante el primer semestre de 2018 se finalizó el Proyecto de rediseño, implementación y ajustes en ERP sobre accesos lógicos al sistema de información utilizado por las compañías (ERP-SAP), con este nuevo esquema tendremos controlados los riesgos identificados en auditoria interna, relacionados con segregación de funciones y accesos, en los casos donde no fue posible mitigar estos riesgos se realizarán controles compensatorios a cargo de la administración debidamente documentados. 37. Hechos ocurridos después de la fecha de emisión de los estados financieros En acta 261 de Junta Directiva realizada el 26 de Julio de 2018, fueron aprobados castigos de cartera para Biomax por un valor de $2.353 millones discriminados así: cartera de clientes; $ 628 millones, cartera financiada: $326 millones y Cartera abanderamiento: $1.399 millones, todos los valores se encontraban provisionados por lo cual no hay impacto en el resultado del ejercicio. Los registros contables fueron realizados al cierre del mes de julio de 2018 y solo afectaron el rubro de cuentas por cobrar. Adicional a lo mencionado no tenemos conocimiento de ningún evento subsecuente que haya ocurrido entre la fecha de los estados financieros consolidados y la fecha de autorización de los mismos que requiera una modificación de las cifras presentadas en los estados financieros consolidados o divulgación en las notas a los mismos.


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A continuación, un detalle de los activos financieros cuyo importe en libros no es una aproximación razonable al valor, con su respectiva jerarquía: Valor en libros

Valor razonable

Activos financieros

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017

30 de junio de

2018

31 de diciembre de

2017

Nivel Jerárquico

Otros activos financieros no corrientes 69.011.027

68.826.974

299.762.626

244.073.765

Nivel 2

El valor razonable de los otros activos financieros (abanderamientos), se determina para efectos de revelación, y se calcula con base al valor presente de los flujos de efectivo de capital e intereses futuros, descontados a una tasa de interés del 10%. 36. Control interno Durante el primer semestre de 2018 se finalizó el Proyecto de rediseño, implementación y ajustes en ERP sobre accesos lógicos al sistema de información utilizado por las compañías (ERP-SAP), con este nuevo esquema tendremos controlados los riesgos identificados en auditoria interna, relacionados con segregación de funciones y accesos, en los casos donde no fue posible mitigar estos riesgos se realizarán controles compensatorios a cargo de la administración debidamente documentados. 37. Hechos ocurridos después de la fecha de emisión de los estados financieros En acta 261 de Junta Directiva realizada el 26 de Julio de 2018, fueron aprobados castigos de cartera para Biomax por un valor de $2.353 millones discriminados así: cartera de clientes; $ 628 millones, cartera financiada: $326 millones y Cartera abanderamiento: $1.399 millones, todos los valores se encontraban provisionados por lo cual no hay impacto en el resultado del ejercicio. Los registros contables fueron realizados al cierre del mes de julio de 2018 y solo afectaron el rubro de cuentas por cobrar. Adicional a lo mencionado no tenemos conocimiento de ningún evento subsecuente que haya ocurrido entre la fecha de los estados financieros consolidados y la fecha de autorización de los mismos que requiera una modificación de las cifras presentadas en los estados financieros consolidados o divulgación en las notas a los mismos.

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2018

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