INFORME DIARIORueda del 21 de diciembre de 2020

Año XXXVI

Nro: 7976

Acciones

48,000

50,000

52,000

54,000

56,000

58,000

60,000

12-11 18-11 25-11 01-12 09-12 15-12 21-12

índice S&P MervalÍndice S&P MervalMínimo 49566.79 Máximo 52346.77 Cierre 50159.86

- 4.18%

Mayores Alzas Mayores Bajas

---

TECO2 - 7.03%PAMP - 6.27%YPFD - 5.51%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 5.23 - 2.97%Grp. F. Galicia U$S 8.57 - 1.83%Cresud U$S 3.81 - 2.31%

- 4.03%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 1.35%F

- 3.07%

+ 0.31% - 0.19% - 2.13%

Bonos

34,800

35,200

35,600

36,000

36,400

36,800

37,200

12-11 18-11 25-11 01-12 09-12 15-12 21-12

Índice de Bonos IAMC-$ - 0.22%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 2.26%

+ 1.80%

+ 1.68% - 2.35%

- 3.14%

- 3.23%Mayores Alzas Mayores BajasGD46

T2X2

TB21

TVPY

TVPP

GD29

Bonos Nacionales

Cierre 0.94% S/C35910.004

TOTAL * 194,021,176,299

121,462,599,2232,610,974,4232,610,271,523

927,239,3911,683,032,132

702,900118,851,624,800

94,933,434,194

72,558,577,0762,115,185

0

44,920,83165,028,181,914

47,548,666

23,918,190,606

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 )3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPTPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 7,435,810,480

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%35.00

%34.82%35.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$82.9500 $83.1500$83.2500

$88.5000 $92.5000$145.0000 $150.0000

$83.1483

$83.2400

25.2366 25.262221/12/20 22/12/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo A

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opciones

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8160.743

103.350

+ 0.07% + 0.42% + 0.01%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)47.84

456.841878.28 - 0.17%

+ 1.84% - 2.45%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo21-Dic-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Nov-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

20-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.77367.25 41.17%--5.41%21-Dic-20 -10.17% 45.83% 49.29% 132,300.00 132,300.0055.00013.50024,128,94247.250

BBAR 1.2583.90 67.13%4.08-1.58%21-Dic-20 -16.46% 2.03% 15.42% 87,824.76 87,824.76206.00067.00035,357,636143.350

BMA 1.29103.34 65.11%4.16-4.96%21-Dic-20 -12.46% -20.89% -12.40% 138,401.03 138,401.03316.000132.00053,935,225216.450

BYMA 0.56216.92 39.51%13.44-1.80%21-Dic-20 -1.07% 93.11% 107.99% 45,750.00 45,750.00628.000220.33917,109,533600.000

CEPU 1.0273.39 55.50%7.39-2.93%21-Dic-20 -7.48% 2.24% 3.25% 55,261.81 55,261.8141.10017.20010,999,76836.500

COME 0.8236.01 43.11%8.89-3.94%21-Dic-20 -5.43% 43.10% 67.46% 7,680.10 7,680.103.2300.8995,628,8532.440

CRES 0.8786.41 59.62%3.84-3.20%21-Dic-20 -9.80% 0.95% 7.51% 26,561.99 26,561.9963.30024.30015,431,85552.950

CVH 0.7952.56 57.88%20.86-5.46%21-Dic-20 -1.85% 40.59% 67.50% 56,344.92 76,592.45490.000207.6558,327,564424.000

EDN 0.9231.81 43.16%--3.12%21-Dic-20 -6.75% 3.33% 19.47% 22,525.41 22,525.4132.00011.9007,855,45924.850

GGAL 1.31109.39 61.75%5.85-1.85%21-Dic-20 -8.38% -0.48% 10.16% 137,064.21 170,712.38176.98552.898257,064,382119.650

HARG 0.67228.22 45.49%21.18-4.05%21-Dic-20 1.01% 33.62% 38.88% 45,534.99 45,534.99142.06544.0895,039,124124.500

LOMA (i) 0.90270.61 50.33%11.76-4.53%21-Dic-20 0.18% 46.79% 62.00% 102,367.55 102,367.55180.50053.49525,699,947171.750

MIRG 0.68221.03 34.71%8.21-0.37%21-Dic-20 13.68% 102.67% 125.88% 26,631.00 26,631.001,515.000390.00018,954,3061,479.500

PAMP 0.9192.14 54.01%3.64-6.27%21-Dic-20 -9.86% 53.21% 66.23% 133,362.73 133,362.7386.25032.00050,008,11376.300

SUPV 1.2680.24 62.90%6.47-4.56%21-Dic-20 -7.89% -0.20% 18.71% 21,901.87 25,325.2586.50024.58416,246,63155.450

TECO2 0.75118.07 70.82%70.87-7.03%21-Dic-20 -17.81% 26.29% 32.34% 438,383.19 438,383.19271.500124.55820,329,175203.550

TGNO4 0.9333.32 45.19%5.85-4.65%21-Dic-20 -9.09% 1.99% 11.41% 18,014.33 18,014.3350.10019.1006,061,17841.000

TGSU2 0.90189.65 55.70%10.47-5.02%21-Dic-20 -7.48% 38.38% 50.73% 119,452.37 119,452.37174.00067.00015,815,609150.350

TRAN 0.8749.79 53.44%2.46-3.89%21-Dic-20 -7.18% 4.42% 18.04% 5,915.72 12,072.8933.00015.20011,319,80427.150

TXAR 0.78108.19 60.76%25.32-4.97%21-Dic-20 -10.22% 90.06% 97.37% 220,208.33 220,208.3359.60014.00033,169,62348.750

VALO 0.58395.14 41.86%15.76-0.77%21-Dic-20 -9.81% 92.16% 87.96% 22,105.16 22,105.1631.7008.5506,327,91325.750

YPFD 1.2949.47 79.03%14.46-5.51%21-Dic-20 -5.86% -15.94% -11.79% 283,401.53 283,401.53894.850218.65090,033,497720.550

S&P Merval -92.45 44.96%8.17-4.18%- -8.09% 20.37% 29.84% 2,146,993.01 2,210,469.2856,114.04021,738.620-50,159.860

S&P Í. Gral. -91.79 43.85%8.06-4.03%- -7.63% 17.87% 27.01% 2,821,709.44 2,573,662.462,366,436909,640.620-2,117,606.460

S&P/BYMA Energía -- 66.07%--5.34%- -6.18% -7.18% -1.76% - -1,647.460482.550-1,399.120

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 46.21%--4.88%- -7.00% 62.43% 71.23% - -2,780.350774.660-2,532.900

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 28.60%--2.71%- -3.54% 24.59% 37.13% - -1,535.440720.270-1,413.090

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 33.87%--0.61%- 13.12% 93.88% 114.33% - -4,220.8601,127.240-4,125.500

S&P/BYMA Cons Masivo -- 20.90%--1.49%- -2.87% 63.76% 68.88% - -2,499.090946.360-2,332.050

S&P/BYMA S. Financieros -- 54.34%--2.46%- -9.19% 5.16% 16.34% - -1,623.320559.880-1,187.770

S&P/BYMA Telecomunic. -- 61.34%--6.54%- -13.30% 29.06% 39.37% - -2,354.2001,131.700-1,899.610

S&P/BYMA Serv Públicos -- 44.93%--4.80%- -8.40% 29.15% 39.02% - -1,296.500556.870-1,152.010

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 56.70%--1.83%- -4.29% 15.98% 20.19% - -1,645.490649.960-1,418.570

S&P/BYMA Construcción -- 44.53%--4.33%- 0.05% 43.31% 56.81% - -2,018.750642.910-1,926.240

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 52.17%--5.12%- -7.10% 5.89% 12.84% - -1,548.130583.970-1,387.090

Futuros

MVDIC20 -- 43.46%--4.37%21-Dic-20 -9.75% 2.64% 2.64% - -57,402.00043,500.000160,007,80050,707.000

MVENE21 -- ---4.29%21-Dic-20 -10.71% -10.71% -10.71% - -59,300.00053,100.00059,047,20052,181.000

DODIC20 -- 6.43%-0.04%21-Dic-20 -0.89% -5.82% -5.82% - -89.77083.750167,792,04083.980

DOENE21 -- 8.79%-0.01%21-Dic-20 -2.60% -1.33% -1.33% - -93.35087.660272,447,28087.640

DOFEB21 -- 10.38%-0.15%21-Dic-20 -2.75% 0.40% 0.40% - -98.30092.000118,436,16092.240

DOMAR21 -- 12.66%-0.31%21-Dic-20 -2.97% -3.60% -3.60% - -106.00099.400-97.550

DOABR21 -- --0.59%21-Dic-20 -3.93% -2.66% -2.66% - -107.700107.700-102.290

Empresas No Líderes

AGRO 0.73182.81 50.67%8.07-2.95%21-Dic-20 -5.24% 93.17% 113.19% 1,810.00 1,810.0021.5005.1002,064,29918.100

AUSO 0.4667.56 65.00%39.92-3.77%21-Dic-20 -5.82% -9.31% 0.92% 2,023.14 5,868.7082.15043.500460,39766.400

BHIP 0.8390.66 33.78%41.62-2.66%21-Dic-20 -7.58% -35.11% -27.38% 13,725.00 13,725.0015.5006.000860,8729.150

BMA.5 (2) 0.00- ---1-Sep-20 - 40.88% 40.88% - -265.000239.500-239.500

BOLT 0.80220.33 41.62%--2.75%21-Dic-20 -5.78% 89.40% 93.81% 12,720.00 12,720.006.5001.1904,201,6424.240

BPAT 0.83111.92 45.18%3.13-1.43%21-Dic-20 -1.43% 57.89% 74.90% 49,621.02 49,621.0281.00030.000257,84069.000

BRIO 0.7185.44 35.34%8.360.72%21-Dic-20 -3.02% 26.36% 37.62% 78,432.58 91,687.8826.50010.500260,00820.850

BRIO6 (2) 0.11- ---17-Dic-20 -3.28% 24.76% 24.35% - -25.90013.500-19.150

CADO 0.3188.86 26.43%--1.31%21-Dic-20 -2.80% 13.48% 22.68% 2,784.32 2,784.3230.57116.430341,79022.600

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.5059.16 29.74%--0.90%21-Dic-20 -3.09% -10.34% -3.66% 11,848.97 11,848.9781.00044.35013,40965.900

CARC 0.69265.25 24.11%59.49-2.37%21-Dic-20 -5.00% 76.43% 85.71% 2,696.31 2,696.313.2700.721738,0342.470

CECO2 0.7677.64 36.61%3.93-3.74%21-Dic-20 -2.22% 11.15% 17.05% 10,845.72 10,845.7217.6007.25083,76415.450

CELU 0.5050.82 31.42%--2.35%21-Dic-20 -5.45% -15.10% -11.49% 2,099.51 2,100.2730.90017.35082,83420.800

CGPA2 0.72107.23 36.25%--0.70%21-Dic-20 -0.24% -11.51% 0.95% 7,048.89 7,048.8926.95012.000602,51821.150

COMO -13.42 -0.33-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -31.20 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.55127.08 28.21%--2.75%21-Dic-20 -8.62% 51.43% 55.20% 43,450.11 43,450.11118.00046.0002,389,070106.000

DGCU2 0.6842.35 42.07%--4.82%21-Dic-20 -1.19% -15.31% 8.64% 4,198.79 4,198.7926.70011.9002,088,88220.750

DOME (2) 0.01184.24 28.11%-3.27%21-Dic-20 11.37% 83.23% 77.50% 568.00 568.005.7002.8501,9995.680

DYCA 0.32215.95 30.89%--2.01%21-Dic-20 -3.95% 22.69% 21.67% 2,190.00 2,190.0078.00045.00051,24673.000

EDLH (2) -0.0146.99 -4.50-30-Nov-20 - 9.93% 9.93% 1,418.24 1,418.2419.00019.000-19.000

EMDE (2) 0.03864.37 ---17-Dic-20 - -31.18% -31.18% 713.42 713.4218.6009.000-11.700

ESME (1)(2) 0.11333.70 -19.20-16-Dic-20 -2.94% -24.14% -22.35% 19,449.18 19,449.18455.000255.000-330.000

FERR 0.41121.97 35.45%35.38-2.44%21-Dic-20 -3.85% 29.87% 51.75% 5,340.00 5,340.0010.6003.770564,01010.000

FIPL (2) 0.18161.16 27.42%--18-Dic-20 -6.82% 31.37% 42.55% 478.58 478.587.3002.800-6.700

GAMI 0.401065.34 36.77%17.06-0.94%21-Dic-20 -6.33% 122.02% 133.00% 9,250.00 9,250.00217.00058.000168,921185.000

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Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Nov-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

20-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GARO (2) 0.33333.28 50.90%13.00-1.16%21-Dic-20 33.75% 51.12% 48.84% 563.20 563.2013.1006.050703,06712.800

GBAN (2) 0.2454.62 -8.59-21-Dic-20 -5.71% 3.13% 13.79% 5,263.98 10,742.8235.00019.70010,39533.000

GCLA 0.3136.36 37.50%--21-Dic-20 0.78% 17.52% 21.56% 3,055.57 4,153.5949.90025.9505,36638.900

GRIM (2) 0.14130.86 50.08%--21-Dic-20 7.21% -9.38% -12.39% 1,284.92 1,284.9237.00019.55029,05429.000

HAVA (2) 0.31667.63 34.55%-3.85%21-Dic-20 - -2.62% 19.69% 1,729.58 6,341.78164.96273.31452,575135.000

HULI (2) -34.44 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 1.0483.77 1801.96%8.715.26%21-Dic-20 17.65% *** *** 1,695.20 1,695.2014.0000.00544,67014.000

INVJ 0.4082.30 20.27%30.15-0.30%21-Dic-20 0.31% 53.27% 61.58% 10,056.06 11,607.9319.4008.0004,44716.400

IRCP 0.1947.82 84.64%1.56-3.06%21-Dic-20 -10.55% 38.64% 56.31% 42,718.76 42,718.76496.000136.0811,008,435339.000

IRSA 0.7353.96 79.01%2.87-0.15%21-Dic-20 3.36% 32.11% 31.72% 38,279.45 38,279.4577.00025.8742,375,09466.150

LEDE 0.44135.05 35.05%6.40-1.37%21-Dic-20 -13.81% 65.90% 64.00% 12,619.80 12,619.8033.90010.800832,37528.700

LONG 0.58116.69 43.32%48.92-6.06%21-Dic-20 10.71% 0.81% 3.68% 952.58 952.587.1902.500297,1996.200

METR 0.5661.69 34.18%--2.06%21-Dic-20 -2.56% 17.28% 32.40% 5,298.98 10,814.2521.90011.500847,35519.000

MOLA 0.49509.04 32.79%7.72-1.29%21-Dic-20 -0.86% 109.18% 105.13% 33,866.60 33,866.60763.000170.044659,885690.000

MOLA5 -- ---24-Oct-19 - - - - ----182.827Ex

MOLI 0.52157.00 33.07%8.61-2.04%21-Dic-20 -3.89% 50.17% 61.68% 17,422.41 17,422.41119.00044.000258,65786.500

MORI 0.59497.05 39.93%65.48-2.23%21-Dic-20 -7.81% 257.35% 249.59% 4,327.20 4,327.2020.0463.8184,166,39615.350

MTR (2) 0.05250.13 -19.89-9.20%21-Dic-20 -1.29% 272.14% 272.14% 18,806.76 18,806.76168.50049.272644,895153.000

MVIA (2) -0.03 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.4697.49 55.39%--1.21%21-Dic-20 -2.72% 4.68% 11.56% 4,584.00 4,584.0032.90019.65061,91528.650

PATA 0.47113.64 31.59%17.34-0.53%21-Dic-20 -1.82% 51.83% 65.04% 18,850.00 18,850.0046.92818.3243,35337.700

PGR 0.82208.50 38.64%--3.38%21-Dic-20 -12.66% -45.21% -42.53% 27,866.45 27,866.4520.5005.8001,677,21710.000

POLL (2) 0.13- -2.39-17-Dic-20 -3.06% -2.06% 4.40% 60.99 60.9910.4006.700-9.500

PREN1 (2) -17.66 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.26364.94 32.20%31.66-0.83%21-Dic-20 6.67% 3.45% 21.21% 1,700.06 9,690.18140.00076.000256,471120.000

RIGO (2) 0.21650.60 37.29%--21-Dic-20 7.00% 94.55% 138.84% 15,521.88 15,522.43124.00042.800455,071107.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.21341.50 56.81%--6.48%21-Dic-20 -13.30% 80.36% 77.19% 430.15 430.1511.8004.2007,01010.100

SAMI 0.6843.53 31.77%3.50-3.67%21-Dic-20 -2.48% 2.16% 1.72% 8,395.82 8,395.82164.00059.5001,149,750118.000

SEMI 0.5993.19 26.30%37.82-1.09%21-Dic-20 -2.86% 68.42% 73.80% 1,041.22 1,041.227.0402.11059,7765.440

TGLT 0.8374.35 44.20%--3.98%21-Dic-20 -8.00% 7.66% 10.24% 4,680.45 4,680.4512.9502.7001,237,6255.060

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -104.37 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.05303.79 -13.48-18-Dic-20 0.16% 108.92% 187.50% 671.00 671.00319.500111.925-305.000

MERA (2) -52.45 -7.33-25-Jul-19 - - - 905.28 905.28---48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

21-Dic-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Nov-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 112.08%-7.50% -7.50% -44.78% 23,907 221,140 5.06 18.00USDNASDAQ 9.2500 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 75.84%-2.19% -2.19% -43.81% 42,253 132,252 2.10 6.31USDNYSE 3.1300 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 64.08%-2.07% -2.32% -56.97% 38,270 597,012 11.50 39.09USDNYSE 15.6000 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 34.29%0.54% 9.92% 12.48% 113,302 7,334,038 30.77 66.70USDNYSE 64.7300 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 48.33%-2.31% -4.03% -45.88% 150,862 574,784 2.32 7.80USDNASDAQ 3.8100 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 46.49%-1.10% 6.21% -42.65% 5,177 18,585 2.61 7.50USDNYSE 3.5900 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 62.06%-1.83% -0.46% -47.20% 456,693 3,913,859 5.66 17.70USDNASDAQ 8.5700 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 90.70%2.16% 8.72% -30.57% 16,646 78,902 2.54 7.48USDNYSE 4.7400 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 42.86%-4.65% -2.56% -16.43% 32,569 447,172 9.14 17.37USDNYSE 13.7300 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 42.18%-3.00% 0.37% -23.43% 19,199 105,403 3.72 7.69USDNYSE 5.4900 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 67.30%-4.78% -12.57% -35.07% 38,696 285,190 5.87 12.35USDNYSE 7.3700 5.00

ADR Ternium (TX.N) 40.58%-1.40% 8.95% 37.23% 65,773 1,985,687 9.65 31.34USDNYSE 30.1900 10.00

ADR YPF (YPF.N) 72.75%-2.97% 3.98% -54.84% 153,245 801,471 2.27 12.12USDNYSE 5.2300 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -20.63%- - 1.50 1.71USDLondon S.E. 1.5000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 50.84%-3.94% -0.74% -44.86% 11,210 30,043 1.99 5.50USDNYSE 2.6800 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 65.62%-3.45% 2.62% -45.88% 73,449 143,960 1.33 4.17USDNYSE 1.9600 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 56.52%0.00% 12.20% -21.23%- 131,558 3.09 8.37USDNYSE 6.1599 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 2.3125 339.000 192.516 - 146.48IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.0433 143.350 86.858 - 56.49BBAR

ADR Banco Macro 1.5600 216.450 129.870 - 86.58BMA

ADR BUNGE 64.7300 - 5388.773 --

ADR Cresud 0.3810 52.950 31.718 - 21.23CRES

ADR Edenor 0.1795 24.850 14.943 - 9.91EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.8570 119.650 71.345 - 48.30GGAL

ADR IRSA 0.4740 66.150 39.461 - 26.69IRSA

ADR Pampa Energía 0.5492 76.300 45.721 - 30.58PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.0980 150.350 91.409 - 58.94TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.4740 203.550 122.710 - 80.84TECO2

ADR Ternium 3.0190 - 251.332 --

ADR YPF 5.2300 720.550 435.398 - 285.15YPFD

GDR GrupoClarín - 38.900 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2680 36.500 22.311 - 14.19CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.3920 55.450 32.634 - 22.82SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.2320 171.750 102.562 - 69.19LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

21-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

10.36%41.56 9.88 12.274.286.98Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 21-Dic-20 1,717.99714.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 32.97

II. Bonos Discount

8.95%83.94 5.76 7.046.9860.88Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Dic-20 2,233.741875.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 28.69

III. Bono CUASIPAR

10.62%42.05 10.21 16.248.0537.79Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 21-Dic-20 2,413.681015.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 27.13

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 21-Dic-20 -62.000-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 36.15

-- - --------15-Dic-35 21-Dic-20 -1.850-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 61.31

-- - --------15-Dic-35 21-Dic-20 -75.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 111.53

-- - --------15-Dic-35 21-Dic-20 -90.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

10.47%41.15 9.85 12.274.336.98Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 21-Dic-20 1,717.99707.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

II. Bonos Discount

9.78%80.22 5.65 7.047.3260.88Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Dic-20 2,233.741792.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 09-Dic-20 -90.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2020

I. Bonos en Dólares Ley Arg. (Bonar)

17.00%42.08 5.22 6.122.390.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 21-Dic-20 100.305870.000 100.00Bonar Step-Up 2029 AL29 26.93

17.00%42.08 5.22 6.122.390.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 21-Dic-20 100.3042.210 100.00Bonar Step-Up 2029 - USD AL29D 33.67

16.21%40.65 5.60 6.580.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 21-Dic-20 100.045655.000 100.00Bonar Step-Up 2030 AL30 29.93

16.17%40.72 5.60 6.580.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 21-Dic-20 100.0440.740 100.00Bonar Step-Up 2030 - USD AL30D 20.39

14.72%36.87 8.59 10.830.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 21-Dic-20 100.045130.000 100.00Bonar Step-Up 2035 AL35 25.63

14.68%36.99 8.60 10.830.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 21-Dic-20 100.0437.000 100.00Bonar Step-Up 2035 - USD AL35D 23.65

16.29%38.56 7.26 10.280.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 21-Dic-20 100.045365.000 100.00Bonar Step-Up 2038 AE38 27.11

16.28%38.60 7.27 10.280.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 21-Dic-20 100.0438.610 100.00Bonar Step-Up 2038 - USD AE38D 19.57

15.14%35.42 8.07 12.080.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 21-Dic-20 100.044928.000 100.00Bonar Step-Up 2041 AL41 23.61

15.10%35.54 8.08 12.080.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 21-Dic-20 100.0435.550 100.00Bonar Step-Up 2041 - USD AL41D 14.75

II. Bonos en Dólares Ley Extranjera (Globales)

15.88%44.45 5.28 6.122.260.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 21-Dic-20 100.306200.000 100.00Global Step-Up 2029 GD29 40.26

15.97%44.25 5.28 6.122.270.30Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 21-Dic-20 100.3044.380 100.00Global Step-Up 2029 - USD GD29D 30.31

15.87%41.37 5.61 6.580.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 21-Dic-20 100.045755.000 100.00Global Step-Up 2030 GD30 29.85

15.98%41.13 5.61 6.580.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 21-Dic-20 100.0441.150 100.00Global Step-Up 2030 - USD GD30D 23.12

14.43%37.74 8.64 10.830.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 21-Dic-20 100.045250.000 100.00Global Step-Up 2035 GD35 33.35

14.43%37.74 8.64 10.830.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 21-Dic-20 100.0437.750 100.00Global Step-Up 2035 - USD GD35D 22.57

14.92%42.37 7.48 10.280.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 21-Dic-20 100.045895.000 100.00Global Step-Up 2038 GD38 42.94

14.73%42.95 7.51 10.280.290.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 21-Dic-20 100.0442.970 100.00Global Step-Up 2038 - USD GD38D 40.20

14.04%38.56 8.32 12.080.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 21-Dic-20 100.045365.000 100.00Global Step-Up 2041 GD41 35.24

14.30%37.79 8.26 12.080.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 21-Dic-20 100.0437.800 100.00Global Step-Up 2041 - USD GD41D 27.97

14.24%38.07 8.08 13.230.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 21-Dic-20 100.045297.000 100.00Global Step-Up 2046 GD46 31.73

14.28%37.98 8.07 13.230.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 21-Dic-20 100.0437.990 100.00Global Step-Up 2046 - USD GD46D 25.67

III. Bonos en Pesos ajustables por CER (Bontes)

8.88%74.07 4.37 4.672.710.67Fija=2R09-May-21Sem.5 - Sem.9-Nov-26 21-Dic-20 111.1182.300 100.00BONTE 2026 CER +2% TX26 29.15

8.72%72.85 4.87 5.333.100.75Fija=2.25R09-May-21Sem.10 - Sem.9-Nov-28 21-Dic-20 111.1981.000 100.00BONTE 2028 CER +2.25% TX28 28.32

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

21-Dic-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Oct - 2021 TO21 54.35% 82.54 0.58 0.74 22.24 3.94Fija=18.2R5-Abr-21Sem.Al Vto.4-Oct-21 21-Dic-20 103.9485.790 13.00 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 64.32% 47.42 1.53 2.41 34.82 2.80Fija=16R19-Abr-21Sem.Al Vto.17-Oct-23 21-Dic-20 102.8048.750 18.69 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 60.25% 35.34 1.94 4.50 46.15 2.71Fija=15.5R19-Abr-21Sem.Al Vto.18-Oct-26 21-Dic-20 102.7136.300 19.83 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 43.45% 98.53 0.50 0.57 35.00 4.53Fija=34.468R5-Feb-21Trim.Al Vto.5-Ago-21 21-Dic-20 104.53103.000 10.35 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 54.82% 91.75 0.66 0.90 32.58 7.02Var.=29.72A+R4-Ene-21Trim.14 - Trim.4-Oct-22 21-Dic-20 115.81106.250 18.45 62.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2021 TC21 2.90% 99.79 0.56 0.57 2.51 4.24Fija=2.5R22-Ene-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 21-Dic-20 408.85408.000 6.51 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 0.53% 100.18 0.32 0.32 1.10 0.25Fija=1.1A+R17-Abr-21Sem.Al Vto.17-Abr-21 21-Dic-20 121.88122.100 6.39 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 1.80% 99.52 0.61 0.61 1.00 0.50Fija=1R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 21-Dic-20 129.88129.250 7.76 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 3.19% 97.65 1.20 1.22 1.23 0.39Fija=1.2R18-Mar-21Sem.Al Vto.18-Mar-22 21-Dic-20 124.42121.500 11.48 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 4.00% 95.57 1.71 1.72 1.36 0.40Fija=1.3R20-Mar-21Sem.Al Vto.20-Sep-22 21-Dic-20 118.24113.000 19.62 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 6.20% 90.27 2.15 2.22 1.55 0.42Fija=1.4R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-23 21-Dic-20 123.97111.900 18.67 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 7.70% 82.86 3.05 3.18 1.81 0.45Fija=1.5R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-24 21-Dic-20 124.00102.750 21.82 100.00

BONCER 2023 TC23 6.44% 95.32 2.04 2.11 4.20 3.39Fija=4R6-Mar-21Sem.Al Vto.6-Mar-23 21-Dic-20 288.50275.000 26.46 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 3.97% 96.98 1.61 1.65 2.06 0.30Fija=2A+R15-Ene-21Mens.120 Mens.15-Mar-24 21-Dic-20 680.07659.500 12.88 32.77

BONCER 2025 4% TC25P 8.36% 85.01 3.81 4.04 4.71 1.71Fija.=4R27-Abr-21Sem.Al vto.27-Abr-25 21-Dic-20 276.44235.000 28.54 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 50.81% 94.66 0.43 0.55 36.18 13.03Fija=34R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 9-Dic-20 113.03110.000 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE DOLLAR LINKED 2021 T2V1 - 3.78% 103.77 0.95 0.94 0.10 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 21-Dic-20 100.028630.000 12.43 100.00

BONTE D. LINKED 2021-USD T2V1D 66.80% 61.99 0.70 0.94 0.16 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 21-Dic-20 100.0262.000 26.41 100.00

BONTE DOLLAR LINKED 2022 TV22 - 2.05% 102.98 1.36 1.35 0.10 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 21-Dic-20 100.028564.000 - 100.00

BONTE D. LINKED 2022-USD TV22D 46.29% 59.99 1.09 1.35 0.17 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 21-Dic-20 100.0260.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 54.34% 91.53 0.87 1.06 37.30 7.34Var.=33.908R4-Ene-21Trim.Al Vto.3-Abr-22 21-Dic-20 107.3498.250 16.61 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$139.0683 Tasa LIBOR de 180 días 0.2585% Tasa LIBOR de 90 días 0.2357% Tasa LIBOR de 30 días 0.1438% TASA BADLAR 34.1875%(!) Tasas de referencia (TNA %) $83.2400

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

21-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

52.89% 97.56 0.39 0.44 39.52 1.48Var.=38.541R9-Mar-21Trim.Al Vto.9-Jun-21 18-Dic-20 101.4899.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

57.47% 92.99 0.77 0.92 41.12 6.36Var.=38.056R25-Ene-21Trim.Al Vto.23-Ene-22 18-Dic-20 106.3698.900 11.39 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

63.65% 86.29 0.97 1.21 44.17 2.39Var.=37.965R28-Feb-21Trim.Al Vto.31-May-22 21-Dic-20 102.3988.350 17.23 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

59.36% 82.39 1.49 2.35 43.19 8.14Var.=34.967R29-Dic-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 21-Dic-20 108.1489.100 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

66.84% 74.45 1.54 2.97 49.67 7.12Var.=36.076R12-Ene-21Trim.Al vto.12-Abr-25 21-Dic-20 107.1279.750 20.12 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

58.09% 79.53 1.92 4.60 47.91 3.11Var.=37.794R22-Feb-21Trim.Al Vto.22-Feb-28 21-Dic-20 103.1182.000 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

22.75% 72.45 2.09 2.80 9.88 0.83Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 21-Dic-20 75.837640.000 38.48 75.00Córdoba Oct. 2026 CO26

22.68% 72.53 2.10 2.80 9.87 0.83Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 21-Dic-20 75.8355.000 35.05 75.00Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

*** 61.49 0.00 - 7.37 0.13Fija=4.5A+R30-Dic-20Trim.Trim.30-Mar-21 21-Dic-20 12.631080.000 31.68 12.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

33.67% 81.97 0.72 0.80 0.00 0.04Fija=5A+R1-Mar-21Trim.40 - trim.27-Feb-22 11-Dic-20 10.001140.000 - 10.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

*** 27.41 0.04 - 25.26 2.31Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 5-Oct-20 102.313900.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

222.19% 43.01 0.24 1.12 15.59 2.31Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 10-Ago-20 102.3144.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

236.77% 17.27 0.55 2.05 60.30 2.59Fija=9.125R16-Mar-21Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 102.592464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

56.66% 25.36 2.28 5.19 39.99 1.74Fija=9.625R18-Abr-21Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 101.743588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

35.72% 31.11 2.57 6.87 12.98 0.41Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 21-Dic-20 97.084200.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

16.80% 50.80 4.54 7.15 7.91 0.39Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 6-Ago-20 93.734850.000 - 93.34Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

21-Dic-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares20-Dic-20 101.26 - 100.00 8.39 100.6516-Dic-20Al Vto.SN3CO 14400.000Sem. 20-Dic-20 A+R 0.65Var.=8.5 0.01 0.01S.A. San Miguel 8.5% Vto. 2020 (b)

11-Jul-21 98.48 12.44% 100.00 9.14 104.0521-Dic-20Al Vto.CSFQO 14250.000Sem. 11-Ene-21 R 4.05Fija=9 0.50 0.53ON CRESUD 9% VTO 2021 EN U$S

31-Jul-21 100.24 7.66% 100.00 7.86 101.1421-Dic-20Al Vto.VSC1O 14100.000Sem. 31-Ene-21 R 1.14Var.=7.88 0.56 0.58Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

7-Ago-22 104.62 8.14% 100.00 8.12 101.0421-Dic-20Al Vto.VSC2O 14700.000Trim. 8-Feb-21 R 1.04Fija=8.5 1.46 1.53ON VISTA OIL 8.50% VTO 2022 EN U$S

12-Dic-22 101.96 3.87% 100.00 4.78 100.1521-Dic-20Al Vto.TTC1O 14200.000Sem. 12-Jun-21 R 0.15Var.=4.875 1.86 1.90Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

16-Feb-23 93.21 10.41% 100.00 6.99 102.2921-Dic-20Al Vto.CSDOO 13260.000Sem. 16-Feb-21 R 2.29Fija=6.5 1.92 2.01ON CRESUD 6.50% VTO 2023 EN U$S

6-Jul-23 103.89 4.37% 100.00 5.77 102.7821-Dic-20Al Vto.RCC9O 14850.000Sem. 6-Ene-21 R 2.78Var.=6 2.28 2.35Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 85.99 8.91% 100.00 4.08 101.1921-Dic-20Al Vto.VSC3O 12100.000Sem. 21-Feb-21 R 1.19Var.=3.5 2.80 2.96Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

II - Denominadas en dólares que pagan en pesos21-May-21 101.59 3.11% 100.00 6.89 100.6221-Dic-20Al Vto.IRC4O 8500.000Trim. 21-Feb-21 R 0.62Fija=7 0.40 0.40ON IRSA 7% VTO 2021 DOLLAR LINKED

21-Ene-22 97.94 6.12% 100.00 4.08 100.6921-Dic-20Al Vto.IRC7O 8200.000Trim. 21-Ene-21 R 0.69Fija=4 1.02 1.06ON IRSA 4% VTO 2022 DOLLAR LINKED

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 104.65 - 33.33 7.52 33.6721-Dic-203 - AnualOPNY1 4900.000Sem. 7-May-21 A+R 0.34Fija=7.875 0.38 0.37PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 34.71 109.15% 100.00 28.94 101.5722-Oct-20Al vto.ODNY9 4903.098EXSem. 25-Abr-21 R 1.57Fija=9.75 1.02 1.72EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 89.95 14.52% 100.00 9.75 101.9221-Dic-203 AnualYPCUO 12750.000Sem. 4-Abr-21 R 1.92Var.=8.75 1.98 2.21YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 80.58 15.18% 100.00 10.64 103.4221-Dic-20Al Vto.YCA6O 11590.000Sem. 28-Ene-21 R 3.42Fija=8.5 3.39 3.87YPF Clase XXXIX 2025

$83.2400 $139.0683 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

Pag. 8

www.iamc.com.ar

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

21-Dic-20

Variación

Diaria al

18-Dic-20 18-Dic-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Nov-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

28,143.668Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 17.60%0.36% 0.36% 1.70% 111.89%

43,806.133Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 6.65%0.03% 0.03% 0.09% 120.11%

33,198.100Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 75.75%-0.38% -0.38% -0.17% 33.30%

35,910.004Indice de Bonos General 100.00%-0.22% -0.22% 0.19% 64.83%

21-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

21-Dic-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

18-Dic-20 30-Nov-2018-Dic-20 30-Dic-19

1,012.114Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.02% -0.02% -0.55% 52.74% 17.60%

1,130.937Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.34% -0.34% -2.12% 58.67% 6.65%

400.040Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.75% -0.75% -2.38% -3.91% 75.75%

432.401Indice de Bonos General -0.59% -0.59% -2.02% 18.82% 100.00%

21-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/12/2020

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Enero - 15/01/2021 - 25 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 36.63%

GGAL Cotización Subyacente: 119.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.75%

GFGC140.EN 1.120 1.120 1.800 11 1,300 0.155-46.67% 0.94% 11.37% 46.38%0.2332.457

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 60 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 36.63%

AAPL Cotización Subyacente: 1,781.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.63%

APLC1700FE 225.000 155.000 225.000 43 94,950 0.769-19.35% 12.63% 5.26% 40.37%0.734248.674

APLC1900FE 92.500 90.000 100.000 40 38,500 0.517-15.92% 5.19% 6.62% 32.86%0.535143.956

AGRO Cotización Subyacente: 18.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.67%

AGRC12.0FE 6.700 6.700 6.700 7 4,690 1.000-13.55% 37.02% 2.63% 0.00%0.9926.822

ALUA Cotización Subyacente: 47.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.17%

ALUC31.0FE 19.000 19.000 20.000 63 123,950 0.915-11.68% 40.21% 2.61% 101.48%0.99818.090

ALUC41.0FE 9.601 9.600 11.000 109 114,434 0.847-19.61% 20.32% 4.70% 54.35%0.9029.074

ALUC47.0FE 5.000 4.052 7.000 106 51,992 0.677-31.97% 10.58% 6.71% 43.87%0.6844.814

ALUC51.0FE 4.000 4.000 4.000 2 800 0.519-13.04% 8.47% 8.28% 56.28%0.4972.838

ALUC53.0FE 3.000 2.800 4.100 37 11,730 0.444-33.18% 6.35% 9.11% 52.94%0.4072.110

ALUC55.0FE 2.500 2.500 3.200 147 38,747 0.383-26.25% 5.29% 9.95% 54.56%0.3241.540

ALUC57.0FE 1.793 1.700 1.900 31 5,720 0.311-23.24% 3.79% 10.79% 51.77%0.2521.102

ALUC59.0FE 1.235 1.200 1.410 110 14,853 0.242-31.20% 2.61% 11.65% 49.29%0.1910.775

BBAR Cotización Subyacente: 143.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.13%

BBAC110.FE 45.000 45.000 52.000 2 9,700 0.851-13.46% 31.39% 3.11% 94.31%0.90841.768

BHIP Cotización Subyacente: 9.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.78%

BHIC10.0FE 0.599 0.599 0.600 9 539 0.482-13.19% 6.55% 10.46% 47.77%0.4470.391

BMA Cotización Subyacente: 216.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.11%

BMAC220.FE 22.500 15.000 22.500 3 6,000 0.626-40.79% 10.40% 4.88% 50.43%0.61827.437

BOLT Cotización Subyacente: 4.240 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.62%

BOLC4.60FE 0.350 0.350 0.415 219 7,719 0.510-30.00% 8.25% 8.30% 56.34%0.4860.248

CEPU Cotización Subyacente: 36.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.50%

CEPC40.0FE 1.400 1.400 2.500 7 1,230 0.432-44.00% 3.84% 6.39% 31.72%0.4912.808

CEPC42.0FE 1.990 1.700 2.000 11 2,058 0.398-20.34% 5.45% 6.97% 53.11%0.4062.128

COME Cotización Subyacente: 2.440 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.11%

COMC1.50FE 1.100 1.100 1.220 507 55,826 0.905-8.33% 45.08% 2.37% 127.44%0.9991.029

COMC2.30FE 0.399 0.399 0.399 210 8,379 0.724- 16.35% 5.67% 63.09%0.7800.336

COMC2.50FE 0.240 0.200 0.320 3,093 78,064 0.611-21.31% 9.84% 6.98% 49.50%0.6170.216

COMC2.60FE 0.200 0.200 0.230 1,266 26,749 0.537-16.67% 8.20% 7.67% 51.10%0.5300.168

COMC2.70FE 0.151 0.150 0.220 838 13,165 0.459-24.50% 6.19% 8.40% 48.68%0.4440.129

COMC2.80FE 0.100 0.100 0.100 2,500 25,000 0.368-33.33% 4.10% 9.13% 43.83%0.3640.097

COMC3.00FE 0.059 0.055 0.095 6,579 40,564 0.243-28.05% 2.42% 10.62% 45.13%0.2300.053

COMC3.60FE 0.027 0.027 0.027 80 216 0.10680.00% 1.11% 15.14% 58.74%0.0380.006

COMC4.00FE 0.018 0.016 0.018 25,630 45,028 0.0690.00% 0.74% 18.09% 65.65%0.0090.001

CRES Cotización Subyacente: 52.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.62%

CREC58.0FE 2.739 2.170 4.000 88 25,920 0.459-27.92% 5.17% 5.96% 39.89%0.4994.439

EDN Cotización Subyacente: 24.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.16%

EDNC25.0FE 1.500 1.500 3.000 2 450 0.813- 6.04% 6.66% 15.76%0.6562.445

EDNC26.0FE 1.800 1.800 2.500 145 28,550 0.571-26.53% 7.24% 7.34% 39.83%0.5711.933

GGAL Cotización Subyacente: 119.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.75%

GFGC87.0FE 38.000 38.000 39.000 2 7,700 0.979-13.64% 31.76% 2.95% 48.19%0.94938.519

GFGC96.0FE 29.155 29.000 31.000 177 523,295 1.000-25.24% 24.37% 3.44% 0.00%0.89331.070

GFGC105.FE 20.194 20.160 22.000 52 105,368 1.000- 16.88% 3.99% 0.00%0.81224.385

GFGC114.FE 15.500 13.150 19.000 1,119 1,729,229 0.765-16.41% 12.95% 4.58% 42.18%0.71218.628

GFGC11881F 12.422 8.000 13.000 3,604 4,338,742 0.686-17.52% 10.38% 4.90% 41.81%0.65415.961

GFGC123.FE 10.122 9.000 12.000 2,565 2,577,389 0.611-20.24% 8.46% 5.19% 41.81%0.60213.875

GFGC12481F 9.124 6.000 11.600 5,042 4,361,251 0.578-21.55% 7.63% 5.32% 41.27%0.58013.040

GFGC129.FE 7.295 7.000 7.999 3,927 2,848,454 0.500-24.44% 6.10% 5.61% 41.43%0.52811.253

GFGC132.FE 6.128 5.001 7.330 10,978 6,767,490 0.446-25.14% 5.12% 5.83% 41.34%0.49110.094

GFGC135.FE 5.197 4.650 6.000 5,735 2,948,796 0.395-27.04% 4.34% 6.04% 41.72%0.4569.034

GFGC140.FE 3.993 3.510 5.000 9,040 3,589,761 0.322-26.04% 3.34% 6.39% 42.74%0.3997.473

GFGC145.FE 3.140 2.860 4.000 2,231 691,992 0.262-23.73% 2.62% 6.75% 44.20%0.3476.147

GFGC150.FE 2.500 2.250 3.000 1,349 353,456 0.214-24.04% 2.09% 7.10% 45.71%0.2995.030

GFGC155.FE 2.043 1.950 2.990 1,217 261,754 0.178-20.97% 1.71% 7.45% 47.46%0.2554.095

GFGC15881F 1.861 1.500 2.200 2,797 529,063 0.160-18.70% 1.56% 7.72% 49.58%0.2253.489

GFGC16381F 1.500 1.200 1.800 821 123,460 0.132-23.82% 1.25% 8.07% 50.71%0.1902.818

GFGC16881F 1.200 1.100 1.400 968 118,990 0.108-13.92% 1.00% 8.41% 51.63%0.1592.266

GFGC195.FE 0.660 0.660 0.799 370 28,748 0.057-26.67% 0.55% 10.17% 61.30%0.0580.686

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/12/2020

www.iamc.com.ar

GFGC19881F 0.670 0.500 0.740 3,560 235,352 0.056-10.90% 0.56% 10.42% 63.61%0.0500.573

PAMP Cotización Subyacente: 76.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.01%

PAMC73.0FE 10.000 10.000 10.000 4 4,000 0.746-40.30% 13.11% 5.06% 45.39%0.72210.883

PAMC81.0FE 6.500 5.100 6.500 20 10,660 0.545-35.00% 8.52% 6.18% 52.04%0.5466.744

PAMC83.0FE 5.600 5.600 6.200 110 65,439 0.498-30.00% 7.34% 6.47% 51.43%0.5025.922

PAMC89.0FE 3.390 3.390 3.500 38 13,019 0.360-32.20% 4.44% 7.35% 49.50%0.3783.920

SUPV Cotización Subyacente: 55.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.90%

SUPC53.0FE 8.000 8.000 9.900 63 57,680 0.721-25.23% 14.43% 4.54% 54.80%0.7068.624

SUPC62.0FE 3.001 3.001 4.000 10 3,101 0.431-24.99% 5.41% 5.84% 46.36%0.4734.484

SUPC71.0FE 1.800 1.800 1.800 3 540 0.254- 3.25% 7.17% 58.44%0.2752.131

TGNO4 Cotización Subyacente: 41.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.19%

TGNC44.0FE 3.800 3.800 3.800 6 2,280 0.533-11.63% 9.27% 7.46% 59.67%0.5162.835

TGNC50.0FE 1.090 1.000 1.300 20 2,349 0.259-36.37% 2.66% 9.85% 45.56%0.2571.070

TRAN Cotización Subyacente: 27.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.44%

TRAC24.0FE 5.900 5.300 8.000 229 135,789 0.772-41.13% 21.73% 4.36% 76.87%0.8305.169

TRAC34.0FE 0.501 0.501 1.800 9 1,270 0.202-72.49% 1.85% 8.43% 43.45%0.2600.839

TXAR Cotización Subyacente: 48.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.76%

TXAC44.0FE 12.000 12.000 12.000 2 2,400 0.7230.00% 24.62% 4.22% 107.01%0.7839.053

TXAC50.0FE 4.013 4.000 7.000 389 194,477 0.619-43.87% 8.23% 5.24% 39.57%0.6065.632

TXAC56.0FE 2.206 2.200 3.400 282 78,000 0.378-39.06% 4.53% 6.32% 46.81%0.4253.280

TXAC60.0FE 1.688 1.500 2.000 262 43,150 0.285-23.27% 3.46% 7.04% 53.13%0.3202.218

VALO Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.86%

GVAC28.0FE 1.100 0.900 1.200 198 20,386 0.458-38.89% 4.27% 8.30% 32.46%0.4811.493

GVAC30.0FE 0.700 0.600 0.700 12 780 0.3014.63% 2.72% 9.78% 37.61%0.3260.859

YPFD Cotización Subyacente: 720.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.03%

YPFC720.FE 95.000 85.000 100.000 14 129,100 0.644-18.66% 13.18% 4.08% 62.87%0.638112.788

YPFC800.FE 36.100 31.000 41.000 60 222,700 0.434-29.22% 5.01% 4.64% 42.18%0.51079.217

YPFC960.FE 10.450 9.500 12.800 74 75,760 0.152-12.92% 1.45% 5.76% 49.05%0.29536.920

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 116 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 36.63%

AAPL Cotización Subyacente: 1,781.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.63%

APLC1700AB 450.000 450.000 450.000 2 9,000 0.722-10.00% 25.26% 3.85% 80.03%0.763353.306

ALUA Cotización Subyacente: 47.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.17%

ALUC31.0AB 23.000 22.000 23.000 21 47,300 0.866- 48.68% 2.38% 127.04%0.99219.731

CRES Cotización Subyacente: 52.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.62%

CREC64.0AB 5.000 5.000 5.000 7 3,500 0.470- 9.44% 4.59% 54.79%0.4835.578

GGAL Cotización Subyacente: 119.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.75%

GFGC120.AB 19.990 19.990 22.000 70 143,850 0.710-20.04% 16.71% 3.59% 48.68%0.69323.075

GFGC140.AB 10.700 10.700 12.000 105 115,030 0.495-24.38% 8.94% 4.28% 46.98%0.52514.701

GFGC200.AB 2.000 2.000 2.800 20 4,800 0.125-47.37% 1.67% 6.21% 53.60%0.1703.279

SUPV Cotización Subyacente: 55.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.90%

SUPC53.0AB 12.000 12.000 14.000 27 35,350 0.7401.52% 21.64% 3.36% 61.18%0.73812.176

TXAR Cotización Subyacente: 48.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.76%

TXAC44.0AB 17.000 17.000 17.000 1 1,700 0.747- 34.87% 3.21% 118.69%0.79212.010

Opciones de Venta

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 60 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 36.63%

ALUA Cotización Subyacente: 47.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.17%

ALUV41.0FE 0.229 0.229 0.229 6 137 -0.071-8.40% 0.48% 11.74% 35.61%-0.0980.396

ALUV47.0FE 1.150 0.998 1.200 18 1,857 -0.282- 2.43% 8.39% 31.77%-0.3161.781

BMA Cotización Subyacente: 216.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.11%

BMAV220.FE 7.071 5.000 7.220 20 10,999 -0.34357.13% 3.27% 4.60% 32.46%-0.38217.958

COME Cotización Subyacente: 2.440 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.11%

COMV2.20FE 0.028 0.025 0.030 733 2,070 -0.1330.00% 1.15% 10.06% 39.05%-0.1530.037

COMV2.50FE 0.146 0.084 0.150 978 9,837 -0.388105.63% 5.98% 7.33% 47.94%-0.3830.128

COMV2.70FE 0.250 0.250 0.250 510 12,750 -0.54228.21% 10.25% 5.92% 48.40%-0.5560.229

CRES Cotización Subyacente: 52.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.62%

CREV52.0FE 2.000 1.500 2.000 52 8,000 -0.29953.85% 3.78% 5.46% 44.31%-0.3283.175

GGAL Cotización Subyacente: 119.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.75%

GFGV82808F 0.150 0.150 0.180 112 1,689 -0.01625.00% 0.13% 9.20% 51.35%-0.0340.439

GFGV87.0FE 0.150 0.150 0.150 106 1,590 -0.017- 0.13% 8.57% 46.12%-0.0510.716

GFGV97808F 0.750 0.500 0.850 2,542 185,259 -0.06969.30% 0.63% 7.18% 46.42%-0.1212.025

GFGV111.FE 2.150 1.800 3.000 1,302 278,479 -0.183- 1.80% 5.80% 40.66%-0.2535.213

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

21/12/2020

www.iamc.com.ar

GFGV114.FE 2.771 1.900 3.850 4,601 1,380,134 -0.22645.31% 2.32% 5.53% 39.98%-0.2886.226

GFGV11881F 4.693 4.100 6.450 2,312 1,090,992 -0.31641.53% 3.92% 5.12% 42.66%-0.3468.085

GFGV123.FE 6.298 6.000 8.000 2,147 1,425,580 -0.39029.43% 5.26% 4.79% 42.40%-0.3989.940

GFGV12481F 7.156 6.700 10.000 2,330 1,753,221 -0.42320.25% 5.98% 4.65% 42.66%-0.42010.808

GFGV129.FE 10.400 10.000 11.001 505 526,048 -0.48930.59% 8.69% 4.36% 48.58%-0.47212.963

GFGV132.FE 12.172 12.000 14.010 278 358,518 -0.53421.21% 10.17% 4.16% 49.14%-0.50914.627

GFGV135.FE 15.437 14.800 18.500 2,044 3,301,742 -0.55619.28% 12.90% 3.97% 56.83%-0.54416.388

PAMP Cotización Subyacente: 76.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.01%

PAMV73.0FE 1.800 0.750 1.800 183 24,855 -0.232260.00% 2.36% 6.52% 39.47%-0.2783.259

PAMV81.0FE 4.400 3.800 4.400 30 12,200 -0.467- 5.77% 5.21% 35.84%-0.4546.647

TXAR Cotización Subyacente: 48.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.76%

TXAV50.0FE 2.500 2.500 2.500 16 4,000 -0.38578.57% 5.13% 4.90% 42.18%-0.3943.920

YPFD Cotización Subyacente: 720.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.03%

YPFV500.FE 2.000 2.000 2.000 2 400 -0.028-90.00% 0.28% 6.15% 58.29%-0.0698.089

YPFV580.FE 3.500 3.500 3.500 3 1,050 -0.057-88.33% 0.49% 5.10% 45.73%-0.15321.620

YPFV680.FE 11.500 10.000 11.500 9 10,190 -0.18745.57% 1.60% 4.09% 35.65%-0.29852.543

YPFV720.FE 39.900 39.900 40.000 7 27,990 -0.345-5.00% 5.54% 3.75% 51.96%-0.36269.597

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 116 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 36.63%

GGAL Cotización Subyacente: 119.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.75%

GFGV105.AB 2.394 1.800 2.500 210 49,000 -0.13791.52% 2.00% 4.36% 45.27%-0.1885.165

GFGV120.AB 5.750 5.750 5.750 3 1,725 -0.27743.75% 4.81% 3.65% 43.33%-0.30710.066

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AAPL 1 APLC1700FE 970 110 0 1,120 2,200 10

2 APLC1900FE 5,280 0 0 1,600 6,880 1,760

3 APLC2100FE 470 30 0 0 500 0

Total Call Febrero 6,720 140 0 2,720 9,580 1,770

4 APLC1700AB 0 10 0 0 10 10

Total Call Abril 0 10 0 0 10 10

AGRO 1 AGRC12.0FE 33,000 1,000 0 42,300 76,300 400

Total Call Febrero 33,000 1,000 0 42,300 76,300 400

ALUA 1 ALUC31.0FE 765,400 17,700 5,782 946,118 1,735,000 75,500

2 ALUC41.0FE 104,000 2,700 0 80,400 187,100 43,400

3 ALUC47.0FE 2,300 3,200 0 56,000 61,500 6,700

4 ALUC51.0FE 1,600 2,500 0 1,300 5,400 3,700

5 ALUC53.0FE 19,800 14,100 5,100 4,700 43,700 1,000

6 ALUC55.0FE 29,800 6,000 3,000 10,800 49,600 1,100

7 ALUC57.0FE 42,900 5,200 15,200 0 63,300 6,100

8 ALUC59.0FE 74,600 41,900 35,600 3,000 155,100 3,500

Total Call Febrero 1,040,400 93,300 64,682 1,102,318 2,300,700 141,000

BBAR 1 BBAC110.FE 1,400 0 0 400 1,800 0

2 BBAC140.FE 8,700 0 0 100 8,800 100

Total Call Febrero 10,100 0 0 500 10,600 100

BHIP 1 BHIC10.0FE 13,000 0 0 2,000 15,000 13,000

Total Call Febrero 13,000 0 0 2,000 15,000 13,000

BMA 1 BMAC220.FE 1,100 0 0 600 1,700 0

Total Call Febrero 1,100 0 0 600 1,700 0

BOLT 1 BOLC4.60FE 20,100 0 0 0 20,100 20,000

2 BOLC5.00FE 9,300 0 0 800 10,100 2,500

Total Call Febrero 29,400 0 0 800 30,200 22,500

BYMA 1 BYMC510.FE 0 0 0 20,000 20,000 0

Total Call Febrero 0 0 0 20,000 20,000 0

CEPU 1 CEPC32.0FE 500 0 0 0 500 0

2 CEPC40.0FE 300 0 0 0 300 300

3 CEPC42.0FE 3,600 0 0 1,200 4,800 500

Total Call Febrero 4,400 0 0 1,200 5,600 800

COME 1 COMC1.30FE 1,200 0 0 0 1,200 1,200

2 COMC1.50FE 308,300 38,548 7,000 128,452 482,300 101,000

3 COMC2.50FE 848,100 8,638 36,500 1,454,762 2,348,000 82,100

4 COMC2.60FE 75,700 21,700 2,700 27,200 127,300 29,600

5 COMC2.70FE 398,800 41,500 0 411,100 851,400 73,800

6 COMC2.80FE 5,100 0 0 0 5,100 5,100

7 COMC3.00FE 3,214,000 31,173 73,200 2,733,327 6,051,700 1,095,400

8 COMC3.60FE 623,000 32,200 100 1,359,600 2,014,900 100

9 COMC4.00FE 886,700 116,900 38,100 2,309,000 3,350,700 776,100

Total Call Febrero 6,360,900 290,659 157,600 8,423,441 15,232,600 2,164,400

10 COMC3.00AB 2,700 0 0 0 2,700 0

Total Call Abril 2,700 0 0 0 2,700 0

CRES 1 CREC50.0FE 3,000 0 0 1,600 4,600 0

2 CREC52.0FE 3,000 0 0 1,800 4,800 0

3 CREC56.0FE 1,400 0 0 0 1,400 0

4 CREC58.0FE 12,600 0 0 4,300 16,900 4,000

5 CREC64.0FE 20,900 0 0 1,300 22,200 800

Total Call Febrero 40,900 0 0 9,000 49,900 4,800

EDN 1 EDNC26.0FE 15,500 0 0 47,000 62,500 4,300

Total Call Febrero 15,500 0 0 47,000 62,500 4,300

GGAL 1 GFGC140.EN 31,700 6,200 0 8,600 46,500 30,500

Total Call Enero 31,700 6,200 0 8,600 46,500 30,500

2 GFGC114.FE 41,200 90,558 542 95,400 227,700 64,600

3 GFGC11881F 261,800 327,800 4,741 145,559 739,900 57,400

4 GFGC123.FE 51,200 99,900 1,300 84,300 236,700 48,300

5 GFGC12481F 248,700 155,800 1,722 116,678 522,900 104,100

6 GFGC129.FE 795,200 91,595 17,148 67,057 971,000 160,800

7 GFGC132.FE 1,341,200 558,700 43,118 258,182 2,201,200 292,500

8 GFGC135.FE 209,600 344,868 26,672 135,860 717,000 217,000

9 GFGC140.FE 713,100 446,200 366,307 348,393 1,874,000 240,600

10 GFGC145.FE 283,400 278,565 19,104 153,531 734,600 99,000

11 GFGC150.FE 136,500 111,000 2,726 35,574 285,800 112,700

12 GFGC155.FE 49,500 148,110 190 28,300 226,100 83,400

13 GFGC15881F 339,900 732,535 44,106 326,259 1,442,800 69,800

14 GFGC16381F 22,800 263,400 3,517 127,783 417,500 32,900

15 GFGC16881F 62,000 263,400 0 179,100 504,500 36,800

16 GFGC195.FE 0 7,000 0 1,100 8,100 6,100

17 GFGC19881F 306,400 524,148 15,718 774,334 1,620,600 193,600

18 GFGC87.0FE 1,700 300 0 500 2,500 500

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

19 GFGC96.0FE 0 5,000 0 0 5,000 0

Total Call Febrero 4,864,200 4,448,879 546,911 2,877,910 12,737,900 1,820,100

20 GFGC120.AB 14,100 300 200 17,200 31,800 2,800

21 GFGC140.AB 15,100 15,330 19,870 24,800 75,100 13,300

22 GFGC200.AB 700 0 0 3,000 3,700 3,000

Total Call Abril 29,900 15,630 20,070 45,000 110,600 19,100

MIRG 1 MIRC1280FE 0 0 0 8,000 8,000 0

Total Call Febrero 0 0 0 8,000 8,000 0

PAMP 1 PAMC73.0FE 3,200 2,500 0 12,700 18,400 500

2 PAMC81.0FE 4,000 0 0 15,000 19,000 500

3 PAMC83.0FE 59,500 2,000 0 42,800 104,300 12,400

4 PAMC89.0FE 50,800 3,800 8,000 12,200 74,800 2,200

Total Call Febrero 117,500 8,300 8,000 82,700 216,500 15,600

SUPV 1 SUPC53.0FE 10,100 1,800 0 21,500 33,400 300

2 SUPC62.0FE 2,700 0 0 0 2,700 2,400

3 SUPC74.0FE 8,500 0 0 0 8,500 6,700

Total Call Febrero 21,300 1,800 0 21,500 44,600 9,400

4 SUPC53.0AB 4,900 0 0 0 4,900 1,800

Total Call Abril 4,900 0 0 0 4,900 1,800

TGNO4 1 TGNC44.0FE 0 500 0 12,200 12,700 10,400

2 TGNC50.0FE 18,300 0 0 9,700 28,000 200

3 TGNC54.0FE 17,000 0 0 10,000 27,000 0

4 TGNC56.0FE 7,100 0 0 0 7,100 0

Total Call Febrero 42,400 500 0 31,900 74,800 10,600

TGSU2 1 TGSC145.FE 300 0 0 0 300 0

Total Call Febrero 300 0 0 0 300 0

TRAN 1 TRAC24.0FE 3,500 400 0 6,900 10,800 600

2 TRAC34.0FE 37,800 17,300 0 25,000 80,100 100

Total Call Febrero 41,300 17,700 0 31,900 90,900 700

TXAR 1 TXAC44.0FE 10,100 0 13,000 12,300 35,400 100

2 TXAC50.0FE 40,800 8,400 1,500 71,500 122,200 16,000

3 TXAC56.0FE 207,700 2,500 0 72,100 282,300 4,000

4 TXAC60.0FE 118,900 31,139 42,621 62,440 255,100 18,900

Total Call Febrero 377,500 42,039 57,121 218,340 695,000 39,000

VALO 1 GVAC28.0FE 100 0 0 0 100 100

2 GVAC30.0FE 14,000 4,000 0 11,100 29,100 11,600

3 GVAC32.0FE 15,500 0 0 1,200 16,700 0

4 GVAC33.0FE 100 0 0 0 100 0

Total Call Febrero 29,700 4,000 0 12,300 46,000 11,700

YPFD 1 YPFC1000FE 118,000 0 0 0 118,000 118,000

2 YPFC500.FE 0 100 0 100 200 0

3 YPFC720.FE 2,000 3,900 0 500 6,400 1,200

4 YPFC800.FE 44,200 2,000 547 7,553 54,300 9,500

5 YPFC960.FE 40,600 3,700 3,523 21,077 68,900 8,300

Total Call Febrero 204,800 9,700 4,070 29,230 247,800 137,000

6 YPFC600.AB 100 0 0 0 100 100

Total Call Abril 100 0 0 0 100 100

Total Opciones de Compra 13,323,720 4,939,857 858,454 13,019,259 32,141,290

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV41.0FE 0 400 0 28,600 29,000 0

Total Put Febrero 0 400 0 28,600 29,000 0

BMA 1 BMAV220.FE 0 0 0 13,500 13,500 400

Total Put Febrero 0 0 0 13,500 13,500 400

COME 1 COMV2.20FE 0 22,600 0 3,200 25,800 17,000

2 COMV2.50FE 0 115,800 0 8,000 123,800 122,000

3 COMV2.70FE 0 500 0 0 500 500

Total Put Febrero 0 138,900 0 11,200 150,100 139,500

CRES 1 CREV52.0FE 0 4,900 0 34,300 39,200 0

Total Put Febrero 0 4,900 0 34,300 39,200 0

GGAL 1 GFGV114.FE 0 105,000 0 591,500 696,500 215,100

2 GFGV11881F 0 95,200 0 609,700 704,900 130,000

3 GFGV123.FE 0 132,100 0 403,500 535,600 92,600

4 GFGV12481F 0 203,300 0 279,300 482,600 98,200

5 GFGV129.FE 0 20,300 0 49,900 70,200 17,200

6 GFGV132.FE 0 57,300 0 80,700 138,000 27,500

7 GFGV135.FE 0 88,400 0 98,200 186,600 62,400

8 GFGV82808F 0 14,400 0 69,700 84,100 6,600

9 GFGV97808F 0 91,400 0 101,000 192,400 59,500

Total Put Febrero 0 807,400 0 2,283,500 3,090,900 709,100

10 GFGV105.AB 0 0 0 78,500 78,500 16,500

11 GFGV120.AB 0 0 0 500 500 0

Total Put Abril 0 0 0 79,000 79,000 16,500

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 18/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

PAMP 1 PAMV73.0FE 0 6,700 0 30,300 37,000 4,000

Total Put Febrero 0 6,700 0 30,300 37,000 4,000

TXAR 1 TXAV50.0FE 0 11,800 0 3,300 15,100 100

Total Put Febrero 0 11,800 0 3,300 15,100 100

YPFD 1 YPFV400.FE 0 0 0 4,700 4,700 0

2 YPFV440.FE 0 1,100 0 33,100 34,200 0

3 YPFV500.FE 0 800 0 2,200 3,000 0

4 YPFV580.FE 0 1,900 0 0 1,900 0

5 YPFV680.FE 0 6,700 0 26,300 33,000 4,700

6 YPFV720.FE 0 0 0 300 300 0

7 YPFV800.FE 0 53 0 547 600 600

Total Put Febrero 0 10,553 0 67,147 77,700 5,300

Total Opciones de Venta 0 980,653 0 2,550,847 3,531,500

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

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