Informe Financiero Trimestral 1T16 - Banco Sabadell€¦ · Informe financiero trimestral Primer...

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Informe financiero trimestral

Primer trimestre de 2016

Primer trimestre de 2016 2 2

Principales magnitudes 3

Aspectos clave 4

Evolución de resultados y actividad 6

Entorno macroeconómico 6

Evolución de la cuenta de resultados 8

Evolución del balance 16

Gestión del riesgo 21

Gestión del capital y calificaciones crediticias 24

Gestión de la liquidez 25

Resultados por unidades de negocio 26

La acción 27

Hechos relevantes del trimestre 28

Anexo: Evolución TSB 29

Aviso legal

Este documento tiene únicamente finalidad informativa y no constituye una oferta de contratar ningún producto. Ni este documento, ni ninguna parte del mismo, deben erigirse en el fundamento en el que se base o del que dependa ningún acuerdo o compromiso.

La decisión sobre cualquier operación financiera debe hacerse teniendo en cuenta las necesidades del cliente y su conveniencia desde un punto de vista jurídico, fiscal, contable y/o financiero y de conformidad con los documentos informativos previstos por la normativa vigente. Las inversiones comentadas o recomendadas podrían no ser interesantes para todos los inversores.

Las opiniones, proyecciones o estimaciones contenidas en este documento se basan en información pública disponible y constituyen una valoración de Banco de Sabadell, S.A. a la fecha de su realización, pero de ningún modo aseguran que los futuros resultados o acontecimientos serán conformes con dichas opiniones, proyecciones o estimaciones. La información está sujeta a cambios sin previo aviso, no se garantiza su exactitud y puede ser incompleta o resumida. Banco de Sabadell, S.A. no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida que provenga de cualquier utilización de este documento o de sus contenidos o de cualquier otro modo en relación con los mismos.

Bases de presentación

La cuenta de resultados y el balance de situación consolidados al cierre del primer trimestre de 2016 y 2015, junto a los diferentes desgloses de partidas que se muestran en este Informe Financiero, se presentan siguiendo las bases, principios y criterios contables definidos en la Nota 1 de las cuentas anuales consolidadas del grupo a 31 de diciembre de 2015.

Con fecha 30 de junio de 2015, el grupo ha tomado el control de TSB Banking Group PLC. Como consecuencia de la incorporación de ésta en el perímetro de consolidación, las cifras del balance de situación y cuenta de pérdidas y ganancias no son comparables con las fechas anteriores.

Primer trimestre de 2016 3

Principales magnitudes

(1) Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. (2) Gastos de personal y otros gastos generales de administración / margen bruto. Para el cálculo de estos ratios, se ajusta el margen bruto considerando únicamente los resultados por operaciones

financieras y diferencias de cambio recurrentes. Incluye periodificación lineal del Fondo de Garantía de Depósitos y Fondo de Resolución Nacional. (3) La ratio LtD se define como Inv. Cred. Bruta / Financiación minorista. Para su cálculo, se restan del numerador las provisiones y los créditos de mediación. (4) El número de acciones, considerando la conversión de obligaciones necesariamente convertibles en acciones ascienden a 4.290 a 31.03.2015 y a 5.480 a 31.03.2016. (5) Sin ajustar los valores históricos. (6) Considerando anualización lineal del beneficio obtenido hasta la fecha y devengo de las cuotas relativas al Fondo de Garantía de Depósitos. Considerando la conversión de obligaciones

necesariamente convertibles en acciones, el BPA asciende a 0,13 a 31.03.2015 y a 0,14 a 31.03.2016; el valor contable por acción asciende a 2,42 a 31.03.2015 y a 2,28 a 31.03.2016; el P/VC asciende a 0,94 a 31.03.2015 y a 0,69 a 31.03.2016.

(7) El tipo de cambio EURGBP aplicado para la cuenta de resultados al cierre del primer trimestre de 2016 es 0,77. En el caso del balance, el tipo de cambio es del 0,7916 a 31.03.16.

V ar iació n ( % ) (7) V ar iació n ( % )3 1.0 3 .15 3 1.0 3 .16 3 1.0 3 .15 3 1.0 3 .16 3 1.0 3 .15

C uenta de resultado s (millo nes de € )M argen de intereses 643 696 8,2 974 51,4M argen bruto 1.666 1.253 -24,8 1.568 -5,9M argen antes de dotaciones 1.142 722 -36,8 806 -29,5Provisiones para insolvencias -520 -276 -46,9 -276 -46,9Resultado antes de impuestos 246 284 15,6 368 49,8Beneficio atribuido al grupo 175 190 9,0 252 44,3

B alance (millo nes de € )Total act ivo 167.480 161.189 -3,8 204.021 21,8Inversión credit icia bruta de clientes sin adquisición temporal de act ivos (sin activos dudosos ni ajustes por periodif icación) 103.963 103.724 -0,2 138.255 33,0Inversión credit icia bruta de clientes sin adquisición temporal de act ivos 118.527 115.087 -2,9 149.828 26,4Inversión credit icia bruta de clientes 118.593 115.146 -2,9 149.887 26,4Recursos en balance 121.914 121.474 -0,4 159.573 30,9 De los que: Recursos de clientes en balance (1) 94.899 97.493 2,7 131.290 38,3Fondos de inversión 18.674 21.153 13,3 21.153 13,3Fondos de pensiones y seguros comercializados 11.750 12.175 3,6 12.175 3,6Recursos gestionados 156.128 158.581 1,6 196.680 26,0Patrimonio neto 11.579 -- 12.789 10,4Fondos propios 10.409 -- 12.539 20,5

R entabilidad y e f ic iencia (% )ROA 0,35 -- 0,38RORWA 0,77 -- 0,90ROE 5,72 -- 6,67ROTE 6,76 -- 8,00Eficiencia (2) 48,82 46,13 51,14

Gestió n del riesgoDudosos (millones de € ) 14.863 11.674 11.870Ratio de morosidad (% ) 11,68 9,45 7,50Ratio de cobertura de dudosos (% ) 51,4 54,4 54,7

Gestió n del capitalActivos ponderados por riesgo (RWA) 74.945 -- 86.299Common Equity Tier 1 11,8 -- 11,9Tier I 11,8 -- 11,9Ratio total de capital 12,8 -- 13,3Leverage rat io (%) 5,24 -- 4,91

Gestió n de la liquidezLoans to deposits rat io (%) (3) 109,1 105,8 104,9

A ccio nis tas y accio nes (dato s a f in de perí o do )Número de accionistas 229.181 -- 262.221Número de acciones (en millones) (4) 4.025 -- 5.439Valor de cotización (€ ) (5) 2,279 -- 1,582Capitalización bursátil (millones de € ) 9.173 -- 8.605Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€ ) (6) 0,14 -- 0,14Valor contable por acción (€ ) (6) 2,58 -- 2,29P/VC (valor de cotización s/ valor contable) (6) 0,88 -- 0,69PER (valor de cot ización / BPA) 15,91 -- 11,05

Otro s dato sOficinas 2.305 2.262 2.874Empleados 17.596 17.865 26.064

T o tal grupoEx T SB


Aspectos clave

• Favorable evolución de los resultados:

� Se mantiene la fortaleza del margen de intereses, el cual creció tanto en España como en Reino Unido, alcanzando los 973,9 millones de euros al cierre del primer trimestre 2016 (+51,4% interanual y +1,2% intertrimestral). Excluyendo TSB, crece un +8,2% interanual y +0,8% intertrimestral.

� El margen de clientes del primer trimestre de 2016 se sitúa en el 2,84% (2,68% excluyendo TSB) en comparación con el 2,75% a cierre de 2015.

� Las comisiones reflejan una menor contribución debido a la volatilidad de los mercados y su impacto en recursos fuera de balance.

� Crecimiento interanual del 13,5% de los ingresos por comisiones principalmente por la incorporación de TSB. Sin considerar TSB la evolución se mantiene estable representando un crecimiento del 0,4%.

� Los resultados extraordinarios generados durante el primer trimestre, de resultados por operaciones financieras, se han neutralizado vía provisiones adicionales.

� El beneficio atribuido al grupo en el primer trimestre de 2016 asciende a 252,0 millones de euros, suponiendo un incremento del 44,3%. Sin considerar TSB, el beneficio atribuido al grupo asciende a 190,3 millones de euros, suponiendo un incremento del 9,0%.

Variación YoY:

Variación QoQ:

Total grupo

+51,4%

+1,2%

Ex TSB

+8,2%

+0,8%

690,1 695,7

272,4 278,2

962,5 973,9

4T15 1T16TSB Ex TSB

2

643,1 695,7

278,2643,1

973,9

1T15 1T16TSB Ex TSB

Variación YoY:

Variación QoQ:

+13,5%

-6,6%

Total grupoEx TSB

+0,4%

-5,4%

260,0 245,9

37,6 31,9

297,6 277,8

4T15 1T16TSB Ex TSB

2

244,8 245,9

31,9244,8 277,8

1T15 1T16TSB Ex TSB

Variación Ex TSB QoQ:

Variación Ex TSB YoY:

+15,1%

-52,0%

377,9 434,9

4T15 1T16

2

906,5

434,9

1T15 1T16

Va riac ión YoY :

Va riac ión Ex TSB YoY :

+44,3%

+9,0%

26

174,6 190,3

61,7174,6252,0

1T15 1T16TSB Ex TSB


• Mejora el mix de crédito y volúmenes de crédito performing estables. Se mantiene la mejora de la calidad crediticia:

� Crecimiento en los volúmenes de crédito vivo en un 33,0% al cierre del primer trimestre de 2016 en comparación con el mismo periodo del ejercicio precedente principalmente por la incorporación de TSB, manteniendo una evolución prácticamente estable sin considerar TSB. En comparación con el trimestre anterior, disminuye en un 1,5% (disminución del 0,8% sin considerar TSB), explicado principalmente por la negativa evolución del tipo de cambio de la libra frente al euro así como por el cobro relativo a la cuenta a cobrar por parte del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

� Los recursos de clientes en balance aumentan en el año un 38,3% (2,7% excluyendo TSB) y en comparación con el trimestre anterior se mantienen estables (aumentando 1,3% sin considerar TSB).

� Se reduce considerablemente el volumen de activos problemáticos , 3.055 millones de euros en los últimos doce meses y 711 millones de euros durante el primer trimestre de 2016.

� La ratio de morosidad del grupo disminuye en 29 pb durante el primer trimestre de 2016, situándose en el 7,50% (9,45% sin considerar TSB).

� La cobertura de los activos inmobiliarios adjudicados se sitúa en el 42,7%.

• Fortaleza de capital:

� La ratio de Common Equity Tier 1 fully loaded se sitúa a 31 de marzo de 2016 en el 11,8%.

� La ratio de Common Equity Tier 1 (CET 1) phase-in se sitúa a 31 de marzo de 2016 en el 11,9%.

Ex TSB Total grupoVariación YoY: -0,2% +33,0%Variación QoQ: -0,8% -1,5%

Inversión credit icia bruta de clientes sin adquisición temporal de act ivos (sin act ivos dudosos ni ajustes por periodif icación):

103.963 104.537 103.724

35.831 34.530

140.368 138.255

Mar 15 Dic 15 Mar 16

Ex TSB

TSB

Recursos de clientes en balance:

Ex TSB Total grupoVariación YoY: +2,7% +38,3%Variación QoQ: +1,3% -0,2%

94.899 96.227 97.493

35.262 33.798

131.489 131.290

Mar 15 Dic 15 Mar 16

Ex TSB

TSB

-3,3%-12,8%

Variación Ex TSB QoQ:Variación Ex TSB YoY:

21.579 20.867

4T15 1T16

2

23.922

20.867

1T15 1T16

11,68 10,98 10,38 9,86 9,45 9,01 8,51 7,79 7,50

51,38 52,75 54,45 53,10 54,39 53,65 55,34 53,64 54,66

0 ,0 0

1 0, 0 0

2 0, 0 0

3 0, 0 0

4 0, 0 0

5 0, 0 0

0 ,0 0

2 ,0 0

4 ,0 0

6 ,0 0

8 ,0 0

1 0, 0 0

1 2, 0 0

1 4, 0 0

1 6, 0 0

1 8, 0 0

2 0, 0 0

Mar 15 Jun 15 Sep 15 Dic 15 Mar 16 Jun 15 Sep 15 Dic 15 Mar 16

Ex TSB Total grupo

Ratio de morosidad Ratio de cobertura

Phase-in: Fully loaded:

11,8 11,5 11,9

1T15 4T15 1T16

211,7 11,4 11,8

1T15 4T15 1T16


Evolución de resultados y actividad

Entorno macroeconómico Contexto económico y financiero internacional

Los mercados financieros globales presentaron, a principios de año, un tono muy negativo. La caída del precio del petróleo, la persistencia de las salidas de capitales de China y las dudas sobre la salud de la economía estadounidense explican buena parte del movimiento. Sin embargo, posteriormente, los mercados financieros revirtieron parte de este mal comportamiento, influidos por unos menores temores a una recesión global y por el repunte de los precios del crudo. Las nuevas medidas de laxitud monetaria adoptadas por China y el BCE y el tono más laxo por parte de la Fed también contribuyeron a esta mejoría. En relación a la actividad, en la zona euro, los índices de sentimiento económico apuntan a un debilitamiento de la misma, después de que la economía creciera un 0,3% trimestral en el cuarto trimestre. Por su parte, la economía estadounidense ha continuado mostrando debilidad, tras la desaceleración que el PIB registró en el cuarto trimestre (0,3% trimestral). Respecto a la inflación, ésta ha vuelto a situarse en terreno negativo en la zona euro, mientras que en Estados Unidos el índice subyacente alcanzó máximos desde 2012.

Situación macroeconómica en España

La economía ha mantenido una evolución favorable en el primer trimestre, después de que cerrara el ejercicio 2015 con un crecimiento del 3,2% y una tasa de paro en el 20,9%, mínimos desde mediados de 2011. El Banco de España estima que el PIB creció en el primer trimestre un 0,7% trimestral, apenas una décima menos que en el tramo final de 2015. Con relación a la inflación, el IPCA acentuó su caída respecto al cierre de 2015, al recoger el comportamiento del precio del petróleo. En cuanto al sector exterior, la balanza por cuenta corriente cerró 2015 con un superávit del 1,4% del PIB, lo que supone el tercer año consecutivo en positivo. En el terreno político, el líder del PSOE, Pedro Sánchez, no ha conseguido los apoyos necesarios para ser investido presidente del Gobierno. En consecuencia, se ha abierto un nuevo periodo de negociaciones entre los distintos partidos para intentar formar Gobierno antes del límite legal del 2 de mayo. De no ser así, tendrán lugar unas nuevas elecciones el 26 de junio.

Situación macroeconómica en Reino Unido

Los datos de actividad han mostrado un menor dinamismo que en el último trimestre de 2015, después de que en éste el PIB creciese un 0,6% trimestral (3T15: 0,4%). En este sentido, la producción industrial registró en febrero su mayor caída desde mediados de 2013. El mercado laboral, por su parte, ha mantenido una evolución favorable. En el contexto político, el primer ministro británico, David Cameron, convocó el referéndum sobre la permanencia de Reino Unido en la UE para el próximo 23 de junio. La decisión se tomó tras el acuerdo alcanzado con el resto de Estados Miembros de la UE para conceder a Reino Unido la capacidad de discriminar entre ciudadanos europeos y británicos en el acceso a las prestaciones sociales británicas y paralizar la legislación europea si el 55% de los

parlamentos nacionales se oponen. En este contexto, el Partido Laborista, Cameron y parte del Partido Conservador al que pertenece han señalado que harán campaña a favor de la permanencia de Reino Unido en la UE. Sin embargo, otros miembros del Partido Conservador (como el influyente alcalde de Londres) y el UKIP (partido euroescéptico) han señalado que apoyarán la opción de abandonar la UE. Hasta la fecha, las encuestas muestran un resultado ajustado entre ambas opciones.

Situación macroeconómica en Latinoamérica

La debilidad económica y las revisiones a la baja del crecimiento económico han continuado siendo noticia en la región, con la excepción de Perú, cuya economía se está viendo favorecida por el aumento de la producción de cobre. Por su parte, las inflaciones han seguido viéndose presionadas al alza, influidas por el efecto de las depreciaciones cambiarias y, en algunos casos, por las condiciones climáticas generadas por el fenómeno de El Niño. A nivel financiero, los mercados latinoamericanos se vieron sometidos a una importante presión en el inicio del año, en un entorno de elevada incertidumbre alrededor de China y de fuerte caída del precio del petróleo. En este contexto, algunos bancos centrales llevaron a cabo nuevas subidas del tipo de interés oficial (México, Colombia y Perú). En el ámbito político, la atención estuvo centrada en el proceso para una posible destitución de la presidenta de Brasil.

Mercados de renta fija

La Fed mantuvo el tipo de interés de referencia (FFR) en el 0,25-0,50%, después de haberlo aumentado en la reunión de diciembre. Además, en la reunión de marzo mostró un tono cauto y revisó a la baja la senda prevista del FFR, de forma que pasa a prever dos subidas en 2016 en lugar de cuatro. El BCE, en su reunión de marzo, anunció una serie de medidas para reforzar la recuperación económica en la zona euro y acelerar el retorno de la inflación hasta el objetivo del banco central (2,0%). El BCE recortó el tipo de depósito hasta el -0,40% y el rector hasta el 0,00%. Asimismo, incrementó el ritmo mensual de compra de activos (hasta los 80 m.m. de euros mensuales) e incorporó la deuda corporativa como activo elegible bajo este programa. Por último, celebrará nuevas operaciones de financiación a largo plazo con incentivos a la banca para la concesión de crédito al sector privado. En Reino Unido, el Banco de Inglaterra anunció que llevará a cabo tres operaciones de liquidez extraordinarias, con vencimiento a seis meses, en las semanas alrededor del referéndum, para así evitar episodios de tensión financiera en los mercados. Por último, el Banco de Japón situó por primera vez el tipo de interés de depósito en niveles negativos (-0,10%), con el fin de favorecer dinámicas inflacionistas.


Respecto a los mercados de renta fija a largo plazo, las rentabilidades de la deuda pública de Alemania y de Estados Unidos retrocedieron en el trimestre hasta alcanzar niveles muy reducidos y que no se observaban desde principios de 2015. Este retroceso estuvo influido por las turbulencias financieras internacionales, el tono laxo exhibido por los bancos centrales y, en el caso de Alemania, también por el deslizamiento a la baja de las expectativas de inflación. Los desarrollos en los mercados financieros internacionales, junto a la incertidumbre política de España y las dudas alrededor del sistema financiero italiano, influyeron en las primas de riesgo-país en España e Italia, que experimentaron un cierto repunte. En Portugal, este repunte fue más acusado, debido al difícil contexto político y la fragilidad de su sistema financiero.

Mercados de renta variable

Los índices de renta variable de las principales economías desarrolladas evolucionaron, en general, de forma favorable durante el cuarto trimestre, tras las turbulencias financieras del verano. De este modo, estos índices corrigieron en parte el mal comportamiento experimentado durante los tres meses anteriores. El DAX destacó al subir un +11,2%, con una ganancia de Volkswagen del +33,2%, que en el tercer trimestre había perdido la mitad de su valor por el escándalo de las emisiones, mientras que el Euro STOXX 50 repuntó un +5,4%. Sin embargo, el IBEX 35 retrocedió un -0,2%, afectado por la incertidumbre política. En Estados Unidos, el S&P 500 ganó un +9,6% (en euros) y en Japón el Nikkei 225 se revalorizó un +11,3% (en euros) impulsado por la mejoría del índice chino.

PIB – EE.UU. vs. Zona euro (variación interanual en %)

Tipo de interés oficial – EE.UU. vs. Zona euro (en %)

Tipos de cambio: Paridad 1 euro/moneda

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

3/07

3/08

3/09

3/10

3/11

3/12

3/13

3/14

3/15

3/16

PIB EEUU PIB zona euro

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

3/07

3/08

3/09

3/10

3/11

3/12

3/13

3/14

3/15

3/16

Tipo de interés oficial EEUU Tipo de interés oficial zona euro

Fx 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16

USD 1,0759 1,1189 1,1203 1,0887 1,1385

GBP 0,7273 0,7114 0,7385 0,7340 0,7916

MXN 16,5124 17,5332 18,9768 18,9145 19,5903


Evolución de la cuenta de resultados

Aspectos relevantes:

• Con fecha 30 de junio de 2015, el grupo ha tomado el control de TSB. Por tanto, las cifras de la cuenta de pérdidas y ganancias no son comparables con las fechas anteriores.

• Beneficio atribuido al grupo de 252,0 millones de euros (+44,3% interanual). Sin considerar TSB, 190,3 millones de euros (+9,0% interanual).

• Se mantiene la fortaleza del margen de intereses, el cual creció tanto en España como en Reino Unido.

• Las comisiones reflejan una menor contribución debido a la volatilidad de los mercados y su impacto en recursos fuera de balance.

• Los resultados extraordinarios generados durante el ejercicio 2016, de resultados por operaciones financieras, se han neutralizado vía provisiones adicionales.

Cuenta de pérdidas y ganancias

(1) En la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2015, se ha procedido a reclasificar los resultados obtenidos en la compraventa de divisa anteriormente clasificados en diferencias de

cambio a comisiones netas. (2) El tipo de cambio EURGBP aplicado para la cuenta de resultados es 0,77. (3) Considerando devengo de las cuotas relativas al Fondo de Garantía de Depósitos. Acumulado al cierre de cada trimestre, sin anualizar. (4) La variación a tipo de cambio constante se calcula aplicando el tipo de cambio EURGBP de 0,77.

(1) Variación (% ) (2) Variación (% ) (4)

(en miles de €) 1T15 1T16 interanual 1T16 interanual Variación (% )a tipo constante

Margen de intereses 643.077 695.657 8,2 973.893 51,4 51,1

Resultados método participación y dividendos 10.352 21.573 108,4 21.573 108,4 108,4Comisiones netas 244.819 245.918 0,4 277.802 13,5 13,3Resultados de las operaciones financieras (neto) 736.249 303.375 -58,8 308.091 -58,2 -58,2Diferencias de cambio (neto) 46.430 2.906 -93,7 2.906 -93,7 -93,7Otros productos y cargas de explotación -15.074 -16.222 7,6 -16.694 10,7 11,1Margen bruto 1.665.853 1.253.207 -24,8 1.567.571 -5,9 -6,1

Gastos de personal -301.047 -306.669 1,9 -415.528 38,0 37,7No recurrentes -5.572 -6.695 20,2 -10.274 84,4 -- Recurrentes -295.475 -299.974 1,5 -405.254 37,2 --

Otros gastos generales de administración -146.339 -146.417 0,1 -249.181 70,3 69,8No recurrentes -1.124 0 -100,0 -7.662 -- -- Recurrentes -145.215 -146.417 0,8 -241.519 66,3 --

Amortización -76.060 -78.263 2,9 -97.167 27,8 27,4Margen antes de dotaciones 1.142.407 721.858 -36,8 805. 695 -29,5 -29,6

Provisiones para insolvencias -520.087 -276.343 -46,9 -276.343 -46,9 -46,9Otros deterioros -386.394 -158.566 -59,0 -158.566 -59,0 -59,0Plusvalías por venta de activos 9.580 -3.066 -- -3.066 -- -- Fondo de comercio negativo 0 0 -- 0 -- -- Resultado antes de impuestos 245.506 283.883 15,6 367.7 20 49,8 49,5

Impuesto sobre beneficios -69.757 -92.296 32,3 -114.429 64,0 63,6Resultado consolidado del ejercicio 175.749 191.587 9, 0 253.291 44,1 43,9

Resultado atribuido a intereses minoritarios 1.111 1.290 16,1 1.290 16,1 16,1Beneficio atribuido al grupo 174.638 190.297 9,0 252.00 1 44,3 44,0

Promemoria:Activos totales medios (millones de €) 166.113 162.661 204.806Benef icio por acción (€) (3) 0,04 0,02 0,04

Ex TSB Total grupo


Cuenta de pérdidas y ganancias trimestral

(1) En la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2015, se ha procedido a reclasificar los resultados obtenidos en la compraventa de divisa anteriormente clasificados en diferencias de cambio a comisiones netas.

(2) El tipo de cambio EURGBP aplicado para la cuenta de resultados es 0,77. (3) Considerando devengo de las cuotas relativas al Fondo de Garantía de Depósitos. Acumulado al cierre de cada trimestre, sin anualizar. (4) La variación a tipo de cambio constante se calcula aplicando el tipo de cambio EURGBP de 0,77.

Margen de intereses:

• Se sitúa en 973,9 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016 con un incremento del 51,4% interanual (incremento del 1,2% en el último trimestre).

• Sin TSB, el margen de intereses se sitúa en 695,7 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016 con un incremento del 8,2% interanual. debido a la reducción del coste de financiación tanto de los depósitos de la clientela como del mercado de capitales (incremento del 0,8% en el último trimestre).

• El crecimiento en el trimestre del margen de intereses de TSB del 9,0% (a tipo de cambio constante), se explica por el fuerte crecimiento de los volúmenes de la franquicia y la contribución de la cartera UKAR.

Va r i a c i ón Va r i a c i ón (4)

(1 ) (1 ) (1 ) (1 ) ( % ) (2 ) ( % ) Va r i a c i ón ( % )

(en miles de € ) 1T15 2 T15 3 T15 4 T15 1T16 s/ 4 T15 4 T15 1T16 s/ 4 T15a t i po c onst a nt e

M a r ge n de i n t e r e se s 6 4 3 . 0 7 7 6 5 5 . 9 0 1 6 7 4 . 12 5 6 9 0 . 10 7 6 9 5 . 6 5 7 0 , 8 9 6 2 . 5 3 7 9 7 3 . 8 9 3 1, 2 3 , 4

Result ados mét odo part icipación y dividendos 10.352 16.948 13.227 11.180 21.573 93,0 11.180 21.573 93,0 93,0

Comisiones net as 244.819 249.759 254.394 259.962 245.918 -5,4 297.576 277.802 -6,6 -5,6

Result ados de les operaciones f inancieras (net o) 736.249 378.019 39.844 52.996 303.375 472,4 55.818 308.091 452,0 454,3

Dif erencias de cambio (net o) 46.430 -4.680 -1.253 13.010 2.906 -77,7 13.010 2.906 -77,7 -78,4

Ot ros product os y cargas de explot ación -15.074 -1.781 12.806 -119.328 -16.222 -86,4 -120.556 -16.694 -86,2 -86,2

M a r ge n br u t o 1. 6 6 5 . 8 5 3 1. 2 9 4 . 16 6 9 9 3 . 14 3 9 0 7 . 9 2 7 1. 2 5 3 . 2 0 7 3 8 , 0 1. 2 19 . 5 6 5 1. 5 6 7 . 5 7 1 2 8 , 5 3 1, 1

Gast os de personal -301.047 -314.458 -303.970 -299.830 -306.669 2,3 -425.034 -415.528 -2,2 0,0

No recurrent es -5.572 -19.168 -7.533 -3.255 -6.695 105,7 -5.925 -10.274 73,4 --

Recurrent es -295.475 -295.290 -296.437 -296.575 -299.974 1,1 -419.109 -405.254 -3,3 --

Ot ros gast os generales de administ ración -146.339 -146.154 -144.781 -151.144 -146.417 -3,1 -271.497 -249.181 -8,2 -5,2

No recurrent es -1.124 -1.187 -990 -5.472 0 -100,0 -20.672 -7.662 -62,9 --

Recurrent es -145.215 -144.967 -143.791 -145.672 -146.417 0,5 -250.825 -241.519 -3,7 --

Amort ización -76.060 -67.390 -72.686 -73.452 -78.263 6,5 -94.222 -97.167 3,1 4,8

M a r ge n a nt e s de dot a c i one s 1. 14 2 . 4 0 7 7 6 6 . 16 4 4 7 1. 7 0 6 3 8 3 . 5 0 1 7 2 1. 8 5 8 8 8 , 2 4 2 8 . 8 12 8 0 5 . 6 9 5 8 7 , 9 8 9 , 8

Provisiones para insolvencias -520.087 -630.449 -109.071 -112.220 -276.343 146,3 -112.220 -276.343 146,3 147,0

Ot ros det er ioros -386.394 -212.191 -97.026 -265.725 -158.566 -40,3 -265.725 -158.566 -40,3 -40,3

Plusvalí as por vent a de act ivos 9.580 -12.895 -14.170 525 -3.066 -- 525 -3.066 -- --

Fondo de comercio negat ivo 0 207.371 0 24.520 0 -100,0 24.520 0 -100,0 -100,0

Re sul t a do a nt e s de i mpue st os 2 4 5 . 5 0 6 118 . 0 0 0 2 5 1. 4 3 9 3 0 . 6 0 1 2 8 3 . 8 8 3 - - 7 5 . 9 12 3 6 7 . 7 2 0 3 8 4 , 4 4 14 , 6

Impuest o sobre benef icios -69.757 60.181 -62.842 17.100 -92.296 -- 54.240 -114.429 -- --

Re sul t a do c onso l i da do de l e j e r c i c i o 17 5 . 7 4 9 17 8 . 18 1 18 8 . 5 9 7 4 7 . 7 0 1 19 1. 5 8 7 3 0 1, 6 13 0 . 15 2 2 5 3 . 2 9 1 9 4 , 6 10 7 , 0

Result ado at r ibuido a int ereses minorit ar ios 1.111 573 604 1.516 1.290 -14,9 1.516 1.290 -14,9 -14,9

Be ne f i c i o a t r i bui do a l gr upo 17 4 . 6 3 8 17 7 . 6 0 8 18 7 . 9 9 3 4 6 . 18 5 19 0 . 2 9 7 3 12 , 0 12 8 . 6 3 6 2 5 2 . 0 0 1 9 5 , 9 10 8 , 5

Promemoria:

Act ivos t ot ales medios (millones de € ) 166.113 165.960 164.817 166.425 162.661 209.189 204.806

Benef icio por acción (€ ) (3) 0,04 0,06 0,08 0,11 0,02 0,13 0,04

Ex TS B Tot a l gr upo


Margen de clientes:

• El margen de clientes del primer trimestre de 2016 se sitúa en el 2,84% (2,75% en el cuarto trimestre de 2015) y el margen sobre activos totales medios alcanza el 1,91% (1,83% en el cuarto trimestre de 2015).

• Excluyendo TSB, el margen de clientes del primer trimestre de 2016 se sitúa en el 2,68% (2,59% en el cuarto trimestre de 2015) y el margen sobre activos totales medios alcanza el 1,72% (1,65% en el cuarto trimestre de 2015).

Evolución del margen de intereses

Total grupo (millones de €)

Sabadell Ex TSB (millones de €)

TSB (millones de €)

Ex TSB Total grupo

Variación YoY: +8,2% +51,4%

Variación QoQ: +0,8% +1,2%

643,1 655,9 941,3 962,5 973,9

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

Variación YoY:

Variación QoQ:

+8,2%

+0,8%

643,1 690,1 695,7

1T15 4T15 1T16

Variación QoQ:

+9,0% en GBP

+2,1%

272,4 278,2

4T15 1T16


Rendimientos y cargas trimestrales

(1) El tipo de cambio EURGBP aplicado para la cuenta de resultados es 0,77 y para el balance es 0,7916 (posición a 31.03.16).

2 0 15

(en millones de € ) S a l do me di o Ti po % Re sul t a dos S a l do me di o Ti po % Re sul t a dos S a l do me di o T i po % Re sul t a dos S a l do me d i o T i po % R e su l t a dos

Caja, bancos centrales y entidades de crédito 4.507 0,69 8 4.239 0,72 8 10.017 0,58 15 10.594 0,46 12

Crédito a la clientela (neto) 105.699 3,32 866 106.085 3,20 845 135.423 3,29 1.122 137.816 3,28 1.140

Cartera de renta f ija 26.659 2,94 193 26.000 2,87 186 28.003 2,73 193 28.860 2,64 192

Cartera de renta variable 1.466 -- -- 1.765 -- -- 1.292 -- -- 1.207 -- --

Act ivo material e inmaterial 3.713 -- -- 3.486 -- -- 4.795 -- -- 4.900 -- --

Otros act ivos 24.069 0,18 10 24.384 0,19 12 24.693 0,37 23 25.812 0,27 18

T ot al inversió n 16 6 .113 2 ,6 3 1.0 77 16 5.9 6 0 2 ,54 1.0 50 2 0 4 .2 2 3 2 ,6 3 1.3 53 2 0 9 .18 9 2 ,58 1.3 6 2

Entidades de crédito 15.819 -1,06 -41 16.683 -0,91 -38 18.933 -0,74 -35 18.554 -0,56 -26

Depósitos de la clientela 92.351 -0,88 -200 93.214 -0,73 -170 126.975 -0,62 -198 127.756 -0,53 -171

Cuentas a la vista 37.643 -0,27 -25 41.172 -0,24 -25 43.545 -0,19 -21 45.572 -0,20 -23

Cuentas a plazo / Depósitos a t ipo f ijo 42.176 -1,47 -153 39.332 -1,27 -125 36.054 -1,06 -96 33.338 -0,86 -72

Inver. Ofex / Filiales / F.extranjeras 6.442 -0,52 -8 6.765 -0,47 -8 42.023 -0,65 -69 43.203 -0,61 -67

Resto 6.090 -0,88 -13 5.945 -0,81 -12 5.354 -0,82 -11 5.643 -0,64 -9

M ercado de capitales 25.896 -2,71 -173 25.814 -2,56 -165 25.989 -2,35 -154 29.439 -2,27 -169

Cesiones de la cartera de renta f ija 10.118 -0,42 -11 8.425 -0,43 -9 9.768 -0,28 -7 10.179 -0,59 -15

Otros pasivos 10.323 -0,34 -9 9.486 -0,54 -13 10.313 -0,67 -17 10.468 -0,72 -19

Recursos propios 11.606 -- -- 12.337 -- -- 12.246 -- -- 12.793 -- --

T ot al recurso s 16 6 .113 - 1,0 6 - 4 3 4 16 5.9 6 0 - 0 ,9 5 - 3 9 4 2 0 4 .2 2 3 - 0 ,8 0 - 4 11 2 0 9 .18 9 - 0 ,75 - 4 0 0

M argen de int ereses 6 4 3 6 56 9 4 1 9 6 3

M argen de cl ient es 2 ,4 4 2 ,4 7 2 ,6 7 2 ,75

M argen de int ereses so bre A T M 1,57 1,59 1,8 3 1,8 3

2 0 16

(en millones de € ) S a l do me di o Ti po % Re sul t a dos S a l do me di o Ti po % Re sul t a dos S a l do me di o T i po % Re sul t a dos S a l do me d i o T i po % R e su l t a dos

Caja, bancos centrales y entidades de crédito 8.715 0,40 9

Crédito a la clientela (neto) 138.494 3,28 1.130

Cartera de renta f ija 27.245 2,60 176

Cartera de renta variable 966 -- --

Act ivo material e inmaterial 4.801 -- --

Otros act ivos 24.585 0,30 19

T ot al inversió n 2 0 4 .8 0 6 2 ,6 2 1.3 3 3

Entidades de crédito 18.205 -0,60 -27

Depósitos de la clientela 126.729 -0,44 -140

Cuentas a la vista 46.390 -0,20 -23

Cuentas a plazo / Depósitos a t ipo f ijo 32.271 -0,72 -57

Inver. Ofex / Filiales / F.extranjeras 41.430 -0,59 -61

Resto 6.638 0,06 1

M ercado de capitales 30.641 -2,12 -162

Cesiones de la cartera de renta f ija 6.826 -0,64 -11

Otros pasivos 9.832 -0,80 -20

Recursos propios 12.574 -- --

T ot al recurso s 2 0 4 .8 0 6 - 0 ,70 - 3 59

M argen de int ereses 9 74

M argen de cl ient es 2 ,8 4

M argen de int ereses so bre A T M 1,9 1

1r t r imest re 2 o t r imest re 3 r t r imest re 4 o t r imest re

1r t r imest re ( 1) 2 o t r imest re 3 r t r imest re 4 o t r imest r e


Evolución del margen de intereses (en %)

Evolución del margen de clientes (en %)

Resultados método participación y dividendos:

• Se sitúan en 21,5 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016 frente a 10,3 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2015. Dichos ingresos engloban principalmente los resultados aportados por el negocio de seguros y pensiones.

Comisiones netas:

• Ascienden a 277,8 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016 (+13,5% interanual).

• Excluyendo TSB, ascienden a 245,9 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016 (suponiendo un crecimiento del 0,4% interanual).

• A destacar el crecimiento de los ingresos por comisiones por comercialización de fondos de pensiones y seguros, que en su conjunto crecen un 68,6% en relación al primer trimestre de 2015.

• Las comisiones reflejan una menor contribución debido a la volatilidad de los mercados y su impacto en recursos fuera de balance.

• Las comisiones de TSB disminuyen un 9,4% en el trimestre tal y como estaba previsto debido a las menores comisiones de intercambio y menores costes de servicio de la cartera UKAR.

Evolución de las comisiones




2,06%2,22% 2,29% 2,35% 2,44% 2,47%

2,67% 2,75% 2,84%

1,29% 1,36% 1,40% 1,49% 1,57% 1,59%

1,83% 1,83% 1,91%2,47%

2,59%2,68%

1,62% 1,65% 1,72%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

Margen de clientes Margen de intereses sobre ATM

Margen de clientes ex TSB Margen de intereses sobre ATM ex TSB

3,50% 3,47% 3,39% 3,32% 3,32%3,20% 3,29% 3,28% 3,28%

1,44%1,25%

1,10%0,97% 0,88%

0,73%0,62% 0,53% 0,44%

3,06% 3,08% 3,06%

0,59% 0,49%0,38%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

Rendimiento créditos a la clientela Coste depósitos de la clientela

Rendimiento créditos a la clientela ex TSB Coste depósitos de la clientela ex TSB

Ex TSB Total grupo


Variación QoQ: -5,4% -6,6%

244,8 249,8 295,6 297,6 277,8

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

Variación YoY:

Variación QoQ:+0,4%

-5,4%

244,8 260,0 245,9

1T15 4T15 1T16

Variación QoQ:

-9,4% en GBP

-15,2%

37,6 31,9

4T15 1T16


Comisiones

(1) El tipo de cambio EURGBP aplicado para la cuenta de resultados es 0,77.

Resultados por operaciones financieras:

• Al cierre del primer trimestre de 2016, totalizan 308,1 millones de euros (excluyendo TSB totalizan 303,4 millones de euros) e incluyen, entre otros, 320,3 millones de euros por venta de activos financieros disponibles para la venta de renta fija.

• Al cierre del primer trimestre de 2015, ascendieron a 736,2 millones de euros, destacando 770,8 millones de euros por venta de activos financieros disponibles para la venta de renta fija.

Resultados netos por diferencias de cambio:

• Ascienden a 2,9 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016, en comparación con los 46,4 millones de euros a cierre del primer trimestre de 2015.

Otros productos y cargas de explotación:

• Ascienden a -16,7 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016 (excluyendo TSB totalizan -16,2 millones de euros).

• Al cierre del primer trimestre de 2015, los otros productos y cargas de explotación ascienden a -15,1 millones de euros.

Gastos de explotación:

• Ascienden a 664,7 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016, de los que 17,9 millones de euros corresponden a conceptos no recurrentes.

• Excluyendo TSB, los gastos de explotación ascienden a 453,1 millones de euros, de los que 6,7 millones de euros corresponden a conceptos no recurrentes.

• Los gastos de personal recurrentes de TSB del cuarto trimestre de 2015 incluyen un gasto estacional.

V ariación V ar iació n V ar iación V ar iación

( %) (1) ( %) ( %) (1) ( %)

(en miles de € ) 4 T 15 1T16 s/ 4 T 15 4 T 15 1T 16 s/ 4 T15 1T15 1T 16 s/ 1T15 1T16 s/ 1T 15

Operaciones de act ivo 28.102 27.719 -1,4 56.212 54.023 -3,9 28.782 27.719 -3,7 54.023 87,7

Avales y otras garantías 25.858 25.255 -2,3 25.858 25.255 -2,3 25.694 25.255 -1,7 25.255 -1,7

Cedidas a otras entidades -237 -159 -32,9 -237 -159 -32,9 -280 -159 -43,2 -159 -43,2

C o misio nes d erivadas de

o peracio nes d e r iesg o 53 .72 3 52 .8 15 - 1,7 8 1.8 3 3 79 .119 - 3 ,3 54 .19 6 52 .8 15 - 2 ,5 79 .119 4 6 ,0

Tarjetas 37.294 36.287 -2,7 56.157 52.335 -6,8 36.465 36.287 -0,5 52.335 43,5

Órdenes de pago 12.634 11.690 -7,5 12.634 11.690 -7,5 11.362 11.690 2,9 11.690 2,9

Valores 12.717 11.373 -10,6 12.716 11.373 -10,6 12.966 11.373 -12,3 11.373 -12,3

Cuentas a la vista 20.106 18.716 -6,9 28.617 22.262 -22,2 20.480 18.716 -8,6 22.262 8,7

Resto 40.310 40.922 1,5 22.441 26.908 19,9 46.507 40.922 -12,0 26.908 -42,1

C o misio nes d e servicio s 12 3 .0 6 1 118 .9 8 8 - 3 ,3 13 2 .56 5 12 4 .56 8 - 6 ,0 12 7.78 0 118 .9 8 8 - 6 ,9 12 4 .56 8 - 2 ,5

Fondos de inversión 39.244 36.306 -7,5 39.244 36.306 -7,5 36.792 36.306 -1,3 36.306 -1,3

Comercialización de fondos

pensiones y seguros 30.894 31.786 2,9 30.894 31.786 2,9 18.857 31.786 68,6 31.786 68,6

Gestión Pat rimonios 13.040 6.023 -53,8 13.040 6.023 -53,8 7.194 6.023 -16,3 6.023 -16,3

C o misio nes d e gest ió n d e act ivo s 8 3 .178 74 .115 - 10 ,9 8 3 .178 74 .115 - 10 ,9 6 2 .8 4 3 74 .115 17,9 74 .115 17,9

T o t al 2 59 .9 6 2 2 4 5.9 18 - 5,4 2 9 7.576 2 77.8 0 2 - 6 ,6 2 4 4 .8 19 2 4 5.9 18 0 ,4 2 77.8 0 2 13 ,5

Ex T SB T ot al g rupo Ex TSB T ot al g rupo


Gastos de explotación

(1) El tipo de cambio EURGBP aplicado para la cuenta de resultados es 0,77.

Evolución de los gastos de personal




V ariació n V ariació n V ariació n V ariació n

( %) (1) ( %) ( %) ( %)

(en miles de € ) 4 T15 1T 16 s/ 4 T 15 4 T15 1T 16 s/ 4 T 15 1T 15 1T 16 s/ 1T 15 1T 16 s/ 1T 15

Recurrentes -296.575 -299.974 1,1 -419.109 -405.254 -3,3 -295.475 -299.974 1,5 -405.254 37,2

No recurrentes -3.255 -6.695 105,7 -5.925 -10.274 73,4 -5.572 -6.695 20,2 -10.274 84,4

Gast o s d e p erso nal - 2 9 9 .8 3 0 - 3 0 6 .6 6 9 2 ,3 - 4 2 5.0 3 4 - 4 15.5 2 8 - 2 ,2 - 3 0 1.0 4 7 - 3 0 6 .6 6 9 1,9 - 4 15.52 8 3 8 ,0

Tecnología y comunicaciones -33.958 -37.232 9,6 -48.057 -45.554 -5,2 -35.207 -37.232 5,8 -45.554 29,4

Publicidad -13.772 -9.974 -27,6 -32.312 -28.510 -11,8 -7.187 -9.974 38,8 -28.510 296,7

Inmuebles, instalaciones y material de oficina -36.361 -36.904 1,5 -65.771 -62.872 -4,4 -39.042 -36.904 -5,5 -62.872 61,0

Tributos -24.534 -25.789 5,1 -24.608 -25.844 5,0 -25.012 -25.789 3,1 -25.844 3,3

Otros -42.519 -36.518 -14,1 -100.749 -86.401 -14,2 -39.891 -36.518 -8,5 -86.401 116,6

Ot ro s g ast o s g enerales d e ad minist ració n - 151.14 4 - 14 6 .4 17 - 3 ,1 - 2 71.4 9 7 - 2 4 9 .18 1 - 8 ,2 - 14 6 .3 3 9 - 14 6 .4 17 0 ,1 - 2 4 9 .18 1 70 ,3

T o t al - 4 50 .9 74 - 4 53 .0 8 6 0 ,5 - 6 9 6 .53 1 - 6 6 4 .70 9 - 4 ,6 - 4 4 7.3 8 6 - 4 53 .0 8 6 1,3 - 6 6 4 .70 9 4 8 ,6

Ex TSB Ex T SBT o t al g rup o T o t al g rup o

Ex TSB Total grupo


Variación QoQ: +2,3% -2,2%

295,5 295,3 407,6 419,1 405,3

5,6 19,2

9,2 5,9 10,3

301,0 314,5

416,8425,0

415,5

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

Recurrente No recurrente

Variación YoY:

Variación QoQ:

Recurrente:

+1,5%

+1,1%295,5 296,6 300,0

5,6 3,3 6,7

301,0 299,8 306,7

1T15 4T15 1T16


Variación QoQ:

-8,2% en GBP

Recurrente:

-14,1%

122,5 105,3

2,73,6

125,2108,9

4T15 1T16



Evolución de los gastos administrativos




Margen antes de dotaciones:

• Al cierre del primer trimestre de 2016, el margen antes de dotaciones asciende a 805,7 millones de euros (721,9 millones de euros excluyendo TSB), representando un decremento del 29,5% interanual (36,8% excluyendo TSB).

Dotaciones para insolvencias y otros deterioros:

• Totalizan 434,9 millones de euros a cierre del primer trimestre de 2016 (906,7 millones de euros a cierre del primer trimestre de 2015) reflejando en ambos periodos las dotaciones adicionales llevadas a cabo que han neutralizado los mayores resultados por operaciones financieras.

Plusvalías por ventas de activos:

• Ascienden a -3,1 millones de euros a cierre del primer trimestre de 2016 (+9,6 millones de euros en el mismo periodo del año anterior). Ambos periodos incluyeron principalmente resultados por ventas y pérdidas por ventas de inmovilizado de uso propio.

Beneficio Neto:

• El beneficio neto atribuido al grupo asciende a 252,0 millones de euros al cierre del primer trimestre 2016, un 44,3% por encima del resultado obtenido en el mismo periodo de 2015 (174,6 millones de euros).

• Excluyendo TSB, el beneficio neto atribuido al grupo asciende a 190,3 millones de euros al cierre del primer trimestre de 2016, un 9,0% por encima del resultado obtenido en el mismo periodo de 2015.

Ex TSB Total grupo


Variación QoQ: -3,1% -8,2%

145,2 145,0 264,2 250,8 241,5

1,1 1,2

1,0 20,77,7

146,3 146,2

265,2 271,5

249,2

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16


Variación YoY:

Variación QoQ:

Recurrente:

+0,8%

+0,5%145,2 145,7 146,4

1,1 5,5 0,0

146,3 151,1 146,4

1T15 4T15 1T16


Variación QoQ:

-3,4% en GBP

Recurrente:

-9,6%

105,2 95,1

15,27,7

120,4102,8

4T15 1T16



Evolución del balance


• Con fecha 30 de junio de 2015, el grupo ha tomado el control de TSB. Por tanto, las cifras del balance no son comparables con las fechas anteriores.

• Crecimiento de la inversión crediticia bruta en relación con el primer trimestre de 2015 debido a la incorporación de TSB. En relación con el trimestre anterior, la disminución es debida al efecto negativo de la evolución del tipo de cambio de la libra frente al euro y al cobro efectuado relativo a la cuenta a cobrar por parte del FGD.

• Los recursos de clientes en balance aumentan en términos interanuales. En relación con el trimestre anterior se mantienen estables, suponiendo un crecimiento del +1,3% sin considerar TSB.

• La posición con BCE (TLTRO) asciende a 31 de marzo de 2016 a 11.000 millones de euros.

Balance de situación

(1) Los depósitos en entidades de crédito incluyen los siguientes importes en concepto de adquisición temporal de activos: 1.194 millones de euros a 31.03.15, 3.102 millones de euros a 31.12.15 y 595

millones de euros a 31.03.16 (2) Los depósitos de bancos centrales y entidades de crédito incluyen los siguientes importes en concepto de cesión temporal de activos: 8.903 millones de euros a 31.03.15, 7.181 millones de euros a

31.12.15 y 4.279 millones de euros a 31.03.16 (3) Incluye otros instrumentos de capital (739 millones de euros a 31.03.15, 14 millones de euros a 31.12.15 y 17 millones de euros a 31.03.16), los cuales principalmente corresponden a las obligaciones

necesariamente convertibles en acciones. (4) El tipo de cambio EURGBP aplicado para el balance es del 0,7340 a 31.12.15 y 0,7916 a 31.03.16.

Activo: • Crecimiento del 21,8% interanual de los activos

totales del grupo Banco Sabadell que ascienden a 204.021,0 millones de euros. Sin considerar TSB, ascienden a 161.189,1 millones de euros.

(4) (4)(en millones de € ) 31.03.15 31.12.15 31.03.16 31.03.15 31.12.15

Caja y depósitos en bancos centrales 1.606 6.139 5.559 246,0 -9,5Cartera de negociación, derivados y otros activos financieros 3.785 3.098 4.146 9,5 33,8Activos financieros disponibles para la venta 24.427 23.460 24.255 -0,7 3,4Inversiones crediticias 117.789 154.754 149.020 26,5 -3,7

Depósitos en entidades de crédito (1) 4.237 6.206 3.762 -11,2 -39,4Crédito a la clientela (neto) 111.117 146.816 143.525 29,2 -2,2Valores representativos de deuda 2.436 1.732 1.733 -28,9 0,0

Participaciones 768 341 366 -52,3 7,3Activo material 3.976 4.189 4.197 5,6 0,2Activo intangible 1.600 2.081 2.011 25,7 -3,3Otros activos 13.529 14.566 14.468 6,9 -0,7T o ta l act ivo 167.480 208.628 204.021 21,8 -2,2

Cartera de negociación y derivados 2.619 2.335 2.923 11,6 25,2Pasivos financieros a coste amortizado 148.860 189.469 184.104 23,7 -2,8

Depósitos de bancos centrales 8.905 11.566 11.020 23,8 -4,7Depósitos de entidades de crédito (2) 17.695 14.725 12.958 -26,8 -12,0Depósitos de la clientela 98.176 132.876 130.757 33,2 -1,6Empréstitos y otros valo res negociables 20.378 26.407 25.120 23,3 -4,9Pasivos subordinados 946 1.473 1.451 53,4 -1,5Otros pasivos financieros 2.761 2.422 2.799 1,4 15,5

Pasivos por contratos de seguros 2.413 2.218 2.245 -7,0 1,2Provisiones 362 346 335 -7,5 -3,3Otros pasivos 1.645 1.492 1.625 -1,2 8,9T o ta l pas ivo 155.901 195.860 191.232 22,7 -2,4

Fondos propios (3) 10.409 12.275 12.539 20,5 2,1Ajustes de valo ración 1.116 456 212 -81,0 -53,6Intereses de minoritarios 55 37 38 -30,0 3,3P atrimo nio ne to 11.579 12.768 12.789 10,4 0,2

T o ta l patrimo nio ne to y pas ivo 167.480 208.628 204.021 21,8 -2,2

Riesgos contingentes 8.568 8.356 8.243 -3,8 -1,4Compromisos contingentes 12.259 21.131 19.926 62,5 -5,7

Variació n (%)


Crédito a la clientela:

• La inversión crediticia bruta excluyendo la adquisición temporal de activos, el saldo de activos dudosos y los ajustes por periodificación, cierra en el primer trimestre de 2016 con un saldo de 138.254,6 millones de euros. En términos interanuales presenta un incremento del 33,0% principalmente por la incorporación de TSB. En relación con el trimestre anterior, decrece un 1,5% debido al efecto negativo de la evolución del tipo de cambio de la libra frente al euro.

• Sin considerar TSB, la inversión crediticia bruta excluyendo adquisición temporal de activos, el saldo de activos dudosos y los ajustes por periodificación, presenta un saldo de 103.724,2 millones de euros a 31 de marzo de 2016 la cual se mantiene prácticamente estable en relación con el mismo periodo del ejercicio anterior. La disminución respecto al trimestre anterior es debida principalmente al cobro relativo a la cuenta a cobrar por parte del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

Crédito a la clientela

(1) El tipo de cambio EURGBP aplicado para el balance es del 0,7340 a 31.12.15 y 0,7916 a 31.03.16.

Crédito a la clientela por tipo de producto, 31.03.16 (en %) (*)

(*) Sin activos dudosos ni ajustes por periodificación.

Crédito a la clientela por perfil de cliente, 31.03.16 (en %) (*)

(1) (1)(en millones de € ) 3 1.0 3 .15 3 0 .0 6 .15 3 0 .0 9 .15 3 1.12 .15 3 1.0 3 .16 3 1.0 3 .15 3 1.12 .15 3 1.12 .15 3 1.0 3 .16 3 1.0 3 .15 3 1.12 .15

Préstamos y créditos con garant ía hipotecaria 59.722 58.753 58.496 57.836 57.326 -4,0 -0,9 90.539 88.981 49,0 -1,7Préstamos y créditos con otras garant ías reales 2.157 2.247 2.350 2.201 2.274 5,4 3,3 2.201 2.274 5,4 3,3Resto de préstamos 25.539 26.142 26.184 26.304 26.828 5,0 2,0 28.092 28.482 11,5 1,4Resto de créditos 4.427 4.739 4.937 4.593 5.139 16,1 11,9 4.593 5.139 16,1 11,9Crédito comercial 4.763 4.960 4.732 5.411 4.773 0,2 -11,8 5.665 5.000 5,0 -11,7Arrendamiento f inanciero 2.092 2.070 2.038 2.070 2.144 2,5 3,6 2.070 2.144 2,5 3,6Deudores a la vista y varios 5.262 5.886 6.140 6.122 5.239 -0,4 -14,4 7.207 6.235 18,5 -13,5Inversió n cred i t icia b rut a d e cl ient es sinad q uisició n t emp o ral d e act ivo s ( sinact ivo s d ud o so s ni ajust es p o rper io d i f icació n) 10 3 .9 6 3 10 4 .79 8 10 4 .8 76 10 4 .53 7 10 3 .72 4 - 0 ,2 - 0 ,8 14 0 .3 6 8 13 8 .2 55 3 3 ,0 - 1,5

Activos dudosos 14.716 13.835 13.025 12.254 11.569 -21,4 -5,6 12.470 11.765 -20,1 -5,7Ajustes por periodif icación -153 -217 -133 -156 -206 35,1 32,4 -141 -192 25,5 35,5Inversió n cred i t icia b rut a d e cl ient es sinad q uisició n t emp o ral d e act ivo s 118 .52 7 118 .4 16 117.76 8 116 .6 3 5 115.0 8 7 - 2 ,9 - 1,3 152 .6 9 7 14 9 .8 2 8 2 6 ,4 - 1,9

Adquisición temporal de act ivos 66 410 531 728 59 -10,5 -91,9 728 59 -10,5 -91,9Inversió n cred i t icia b rut a d e cl ient es 118 .59 3 118 .8 2 6 118 .2 9 9 117.3 6 3 115.14 6 - 2 ,9 - 1,9 153 .4 2 5 14 9 .8 8 7 2 6 ,4 - 2 ,3

Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país -7.476 -7.220 -7.007 -6.426 -6.223 -16,8 -3,2 -6.610 -6.362 -14,9 -3,8Créd it o a la cl ient ela ( net o ) 111.117 111.6 0 5 111.2 9 2 1 10 .9 3 7 10 8 .9 2 2 - 2 ,0 - 1,8 14 6 .8 16 14 3 .52 5 2 9 ,2 - 2 ,2

V ar iació n ( %) V ar iació n ( %)T o t al g rup oEx T SB

Préstamos y créditos con

garantía hipotecaria

64%

Deudores a la v ista y v arios

4%

Préstamos y créditos con otras

garantías reales2%

Crédito comercial4%

Resto de préstamos

21%

Resto de créditos4%

Arrendamiento f inanciero

1%

Empresas13%

Py mes20%

Particulares54%

Administraciones públicas

4%

Promoción6%

Otros3%


Evolución de la Inversión crediticia bruta (en millones de €)

Pasivo:

Recursos de clientes:

• Al cierre del primer trimestre de 2016, los recursos de clientes en balance totalizan 131.290,1 millones de euros (97.492,6 sin considerar TSB). y presentan un incremento interanual del 38,3% (2,7% sin considerar TSB).

• Los saldos de cuentas a la vista ascienden a 83.251,4 millones de euros (54.111,7 millones de euros sin considerar TSB) representando un incremento del 83,1% interanual (sin considerar TSB el incremento sería del 19,0%).

• Los depósitos a plazo ascienden a 46.030,7 millones de euros (41.372,9 millones de euros sin considerar TSB), un 9,0% por debajo del mismo periodo año anterior (18,2% por debajo sin considerar TSB) debido principalmente a la evolución de los tipos.

• El total de recursos de clientes de fuera de balance asciende a 37.107,5 millones de euros a cierre del primer trimestre de 2016 y crece un 8,5% con respecto al año anterior. En términos intertrimestrales, se mantiene prácticamente estable, representando un decremento del 0,7% respecto al trimestre anterior. El patrimonio en fondos de inversión, que a 31 de marzo de 2016 se sitúa en 21.153,1 millones de euros, representa un incremento del 13,3% interanual.

Débitos representados por valores negociables:

• A fecha 31 de marzo de 2016, totalizan 25.119,5 millones de euros (21.601,3 millones de euros excluyendo TSB), frente a un importe de 20.378,2 millones de euros en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Recursos gestionados:

• Asciende a 196.680,2 millones de euros (158.581,4 millones de euros excluyendo TSB), frente a 156.128,4 millones de euros un año antes, lo que supone un incremento interanual del 26,0% (1,6% sin considerar TSB).

103.811 104.581 104.743 104.381 103.518

134.875 134.847 140.226 138.063

14.716 13.835 13.025 12.254 11.569

14.087 13.24812.470 11.765

118.527 118.416 117.768 116.635 115.087

148.963 148.095152.697 149.828


Ex TSB Total grupo

Inversión sin dudosos Dudosos Total

Variación YoY: +33,0%Variación QoQ: -1,5%

Variación YoY: -0,3%Variación QoQ: -0,8%

Ex TSB (*)

Total grupo (*)

(*) Sin activos dudosos.


Recursos de clientes

(1) Incluye depósitos de clientes (ex-repos) y otros pasivos colocados por la red comercial: bonos simples de Banco Sabadell, pagarés y otros. (2) El tipo de cambio EURGBP aplicado para el balance es del 0,7340 a 31.12.15 y 0,7916 a 31.03.16.

Depósitos de clientes, 31.03.16 (en %) (*)

(*) Sin ajustes por periodificación ni por cobertura con derivados.

Evolución de los recursos de clientes (en millones de €)

(2) (2)(en millones de € ) 3 1.0 3 .15 3 1.12 .15 3 1.0 3 .16 3 1.0 3 .15 3 1.12 .15 3 1.12 .15 3 1.0 3 .16 3 1.0 3 .15 3 1.12 .15

R ecursos de cl ient es en balance (1) 9 4 .8 9 9 9 6 .2 2 7 9 7.4 9 3 2 ,7 1,3 13 1.4 8 9 13 1.2 9 0 3 8 ,3 - 0 ,2

Depósitos de la clientela 98.176 97.625 96.705 -1,5 -0,9 132.876 130.757 33,2 -1,6Cuentas corrientes 32.800 39.405 39.620 20,8 0,5 50.889 50.984 55,4 0,2Cuentas de ahorro 12.680 14.445 14.491 14,3 0,3 33.647 32.267 154,5 -4,1Depósitos a plazo 50.561 41.801 41.373 -18,2 -1,0 46.376 46.031 -9,0 -0,7Cesión temporal de activos 1.903 1.951 1.235 -35,1 -36,7 1.951 1.499 -21,2 -23,1Ajustes por periodif icación 419 227 177 -100,0 -100,0 227 177 -57,7 -21,9Ajustes por cobertura con derivados -186 -202 -191 2,8 -5,7 -213 -202 8,6 -5,5

Empréstitos y ot ros valores negociables 20.378 22.456 21.601 6,0 -3,8 26.407 25.120 23,3 -4,9Pasivos subordinados 946 925 922 -2,6 -0,3 1.473 1.451 53,4 -1,5Pasivos por contratos de seguros 2.413 2.218 2.245 -7,0 1,2 2.218 2.245 -7,0 1,2

R ecursos en balance 12 1.9 14 12 3 .2 2 4 12 1.4 74 - 0 ,4 - 1,4 16 2 .9 74 159 .573 3 0 ,9 - 2 ,1

Fondos de inversión 18.674 21.427 21.153 13,3 -1,3 21.427 21.153 13,3 -1,3FI de renta variable 1.215 1.418 1.206 -0,8 -14,9 1.418 1.206 -0,8 -14,9FI mixtos 2.860 4.272 4.322 51,1 1,2 4.272 4.322 51,1 1,2FI de renta f ija 4.105 4.328 4.503 9,7 4,0 4.328 4.503 9,7 4,0FI garantizado 3.673 3.380 3.337 -9,1 -1,3 3.380 3.337 -9,1 -1,3FI inmobiliario 16 67 83 426,7 22,4 67 83 426,7 22,4Sociedades de inversión 1.890 1.994 1.953 3,3 -2,1 1.994 1.953 3,3 -2,1IIC comercializadas no gestionadas 4.915 5.968 5.750 17,0 -3,7 5.968 5.750 17,0 -3,7

Gest ión de patrimonios 3.791 4.002 3.779 -0,3 -5,6 4.002 3.779 -0,3 -5,6

Fondos de pensiones 4.529 4.305 4.194 -7,4 -2,6 4.305 4.194 -7,4 -2,6Individuales 2.989 2.760 2.706 -9,5 -2,0 2.760 2.706 -9,5 -2,0Empresas 1.524 1.530 1.473 -3,3 -3,7 1.530 1.473 -3,3 -3,7Asociativos 17 16 15 -6,7 -2,2 16 15 -6,7 -2,2

Seguros comercializados 7.220 7.647 7.981 10,5 4,4 7.647 7.981 10,5 4,4

To t al recurso s f uera de balance 3 4 .2 15 3 7.3 8 1 3 7.1 0 7 8 ,5 - 0 ,7 3 7.3 8 1 3 7.10 7 8 ,5 - 0 ,7

R ecursos gest ionados 156 .12 8 16 0 .6 0 5 158 .58 1 1,6 - 1,3 2 0 0 .3 55 19 6 .6 8 0 2 6 ,0 - 1,8

V ar iación ( %) V ar iación ( %)Ex TSB To t al g rupo

Cuentas corrientes

39%

Cuentas de ahorro25%

Depósitos a plazo35%

Cesión temporal de

activos1%

Variación YoY: +2,7% Variación YoY: +38,3%Variación QoQ: +1,3% Variación QoQ: -0,2%

(*) Variación sobre los recursos de clientes en balance.

Ex TSB (*) Total grupo (*)

94.899 95.345 95.576 96.227 97.493

130.370 129.957 131.489 131.290

18.674 20.230 20.390 21.427 21.153

20.230 20.390 21.427 21.153

15.541 15.179 15.326 15.954 15.954

15.179 15.326 15.954 15.954

129.114 130.754 131.292 133.608 134.600

165.779 165.673 168.870 168.398


Ex TSB Total grupo

Recursos de clientes en balance Fondos de inversión Otros recursos fuera de balance (*)


Patrimonio neto:

• Al cierre del primer trimestre de 2016 asciende a 12.788,6 millones de euros, por lo que representa un incremento del 0,2% respecto al cierre del ejercicio 2015. Durante el ejercicio de 2015 se ha llevado a cabo una ampliación de capital por 1.607 millones de euros y han convertido 783,9 millones de euros de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones.

Patrimonio Neto

(1) Corresponde principalmente a emisiones de obligaciones necesariamente convertibles en acciones.

(en millones de € ) 31.03.15 31.12.15 31.03 .16 31.03.15 31.12.15

Fondos propios 10.409 12.275 12.539 2.130 264

Capital 503 680 680 177 0

Reservas 9.073 11.111 11.819 2.747 709

Otros instrumentos de capital (1) 739 14 17 -722 2

M enos: valores propios -81 -238 -229 -148 9

Beneficio atribuido al grupo 175 708 252 77 -456

M enos: dividendos y retribuciones 0 0 0 0 0

Ajustes de valo ración 1.116 456 212 -904 -244

Intereses de minoritarios 55 37 38 -16 1

P atrimo nio neto 11.579 12.768 12.789 1.209 21

Variac ió n


Gestión del riesgo


• Reducción del ratio de mora al 7,50% al cierre del primer trimestre del 2016 (-418 pb interanual y -29pb intertrimestral). Sin considerar TSB el ratio de mora se sitúa en el 9,45% (-223 pb interanual y -41 pb intertrimestral).

• La cobertura de dudosos se sitúa en el 54,66% al cierre del primer trimestre de 2016.

• Continúa la reducción de los activos problemáticos en el trimestre (711 millones de euros sin considerar TSB).

• La cobertura de los activos inmobiliarios adjudicados se sitúa en el 42,7% al cierre del primer trimestre del 2016.

Ratio de morosidad y cobertura de dudosos:

• La ratio de morosidad del grupo continúa su senda decreciente debido a la continua reducción de activos problemáticos durante el primer trimestre de 2016.

• Reducción intertrimestral de los activos dudosos en 670,2 millones de euros y en 3.188,8 millones interanual. A cierre del primer trimestre de 2016, el saldo de riesgos dudosos asciende a 11.674,1 millones de euros.

• Reducción intertrimestral de los activos problemáticos en 711,1 millones de euros y en 3.054,9 millones interanual. A cierre del primer trimestre de 2016, el saldo de activos problemáticos asciende a 20.867,5 millones de euros.

Ratios de morosidad (en %)

Ratios de cobertura de dudosos (en %)

Ratios de morosidad por segmento (*)

(*) Calculado incluyendo riesgos contingentes y 20% del saldo EPA.

11,68 10,98 10,38 9,86 9,45 9,01 8,51 7,79 7,50

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T15 3T15 4T15 1T16

Ex TSB Total grupo

51,38 52,75 54,45 53,10 54,39 53,65 55,34 53,64 54,66

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T15 3T15 4T15 1T16

Ex TSB Total grupo

Ex T SB 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16

Promoción y construcción inmobiliaria 49,21% 47,21% 47,84% 38,81% 37,01%

Construcción no inmobiliaria 9,03% 8,74% 8,58% 14,36% 12,18%

Empresas 6,55% 6,14% 5,41% 4,62% 4,58%

Pymes y autónomos 12,20% 11,96% 11,38% 10,83% 10,23%

Particulares con garantía de la primera hipoteca 9,12% 8,76% 8,27% 7,83% 7,82%

R at io de mo ro sidad 11,68% 10,98% 10,38% 9,86% 9,45%


Evolución dudosos grupo ex - TSB (millones €)

Evolución activos inmobiliarios ex - TSB (millones €)

Evolución activos problemáticos ex - TSB (millones €)

La siguiente tabla muestra la evolución de los activos problemáticos del grupo, donde se observa la aceleración en la reducción de los mismos en los últimos trimestres.

Evolución dudosos e inmuebles ex – TSB (*)

(*) Los datos incluyen el 20% EPA.

14.863 13.962 13.122 12.344 11.674

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

9.059 9.227 9.228 9.234 9.193

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

23.922 23.189 22.350 21.579 20.867

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

(en millones de € ) 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16

Entradas 755 740 735 729 654

Recuperaciones -1.557 -1.471 -1.275 -1.273 -1.111

Entrada neta o rdinaria -802 -731 -540 -544 -457

Variación inmuebles 211 167 1 7 -41

Entrada neta e inmuebles -591 -563 -539 -537 -498

Fallidos 245 170 300 234 213

Variac ió n t rimest ra l sa ldo dudo so s e inmuebles -836 - 733 -839 -771 -711


Segmentación de la exposición inmobiliaria por tipo de activo:

A continuación se muestra, a 31 de marzo de 2016, la segmentación de la exposición inmobiliaria por tipo de activo:

Activos adjudicados, 31.03.16

Promoción inmobiliaria, 31.03.16

(1) Incluye otras garantías.

Edificios terminados;

54%

En construcción;

6%

Terrenos; 40%

Edificios terminados;

58%

En construcción;

5%

Terrenos; 25%

Otros (1); 12%


Gestión del capital y calificaciones crediticias


• El ratio de Common Equity Tier 1 (CET1) phase-in que se sitúa en el 11,9% a cierre del primer trimestre de 2016.

• El ratio Common Equity Tier 1 (CET1) fully loaded se sitúa en el 11,8% a cierre del primer trimestre de 2016.

• El requerimiento mínimo de capital (CET1) exigido por el regulador se sitúa en el 9,25%

• El leverage ratio se sitúa en el 4,91% a cierre del primer trimestre de 2016.

Ratios de capital

Calificaciones de las agencias de rating:

(en millones de € ) 31.03.15 31.12.15 31.03.16

Capital 503 680 680

Reservas 8.993 11.429 11.642

Intereses de minoritarios 24 24 20

Deducciones -673 -1.924 -2.043

R ecurso s C o mmo n Equity T ier 1 8.847 10.209 10.298

C o mmo n Equity T ier 1 11,8% 11,5% 11,9%

Acciones preferentes y obligaciones convertibles 828 78 78

Deducciones -828 -78 -78

R ecurso s de primera catego rí a 8.847 10.209 10.298

T ier I 11,8% 11,5% 11,9%

R ecurso s de segunda catego rí a 777 1.208 1.139

T ier II 1,0% 1,4% 1,3%

Base de capital 9.624 11.417 11.437

Recursos mínimos exigibles 5.996 7.101 6.904

Excedentes de recursos 3.628 4.316 4.533

R atio to tal de capital 12 ,8% 12,9% 13,3%

A ctivo s po nderado s po r riesgo (R WA ) 74.945 88.769 86.299

Leverage rat io (%) 5,24 4,80 4,91

Agencia Fecha Largo Plazo Corto plazo Perspectiva

DBRS 28.10.2015 BBB (high) R-1 (low ) EstableStandard & Poor's (1) 27.01.2016 BB+ B EstableMoody's 08.04.2016 Ba1 NP Estable(1) Copyright by Standard & Poor’s, A division of the M cGraw-Hill Companies, Inc. Reproduced with permission of Standard & Poor’s.


Gestión de la liquidez


• La ratio ajustada de loan to deposits a 31 de marzo de 2016 es del 104,9% (105,8% excluyendo TSB) con una estructura de financiación minorista equilibrada.

• La ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio) se sitúa a 31 de marzo de 2016 en niveles superiores al 100%.

.

(1) El tipo de cambio EURGBP aplicado para el balance es del 0,7916 a 31.03.16.

Estructura de financiación, 31.03.16

Desglose mercado mayorista, 31.03.16

Vencimiento emisiones institucionales

(en millones de € ) 31.03.15 31.12.15 31.03.16(1)

Inversión crediticia bruta de clientes sin adquisición temporal de activos 118.527 152.697 149.828Fondo de provisiones para insolvencias y riesgo-país -7.476 -6.610 -6.362Créditos mediación -7.546 -6.069 -5.748Crédito neto ajustado 103.505 140.018 137.719

Recursos de clientes en balance 94.899 131.489 131.290

Loans to deposits ratio (%) 109,1 106,5 104,9

Depósitos 71,2%

Emisiones retail2,8%

Repos3,3%

Financiación ICO2,8%

Mercado may orista13,8%

BCE6,2%

Cédulas hipotecarias

49,4%Deuda senior

6,0%

Subordinadas y pref erentes

5,6%

Pagarés ECP + institucionales

10,2%

Titulizaciones24,6%

Deuda av alada4,3%

Saldo

(en millones de € ) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 >2022 vivo

Cédulas hipotecarias 720 2.022 1.561 1.124 2.165 2.108 1.119 1.289 12.108

Emisiones avaladas 0 1.059 0 0 0 0 0 0 1.059

Deuda senior 1.293 17 100 0 0 0 25 0 1.434

Subordinadas y preferentes 287 66 0 0 425 527 0 33 1.338

Otros instrumentos financieros a M y LP 0 0 18 0 0 10 0 6 34

T o ta l 2.300 3.163 1.679 1.124 2.590 2.645 1.144 1.328 15.973


Resultados por unidades de negocio

Se presenta en este apartado información de los resultados y otros indicadores por unidades de negocio del grupo.

La información que se presenta está basada en la contabilidad individual de cada una de las sociedades que forman el grupo, en las eliminaciones y ajustes correspondientes de consolidación, así como en la contabilidad analítica de ingresos y gastos en las particiones de negocios sobre una o más entidades jurídicas, lo que permite la asignación de los ingresos y los costes para cada cliente dependiendo del negocio al que esté asignado cada uno de ellos.

Cada unidad de negocio se considera como un negocio independiente, por lo que se producen transacciones a precios de mercado entre los distintos negocios en concepto de distribución de productos, prestación de servicios y sistemas. El impacto final agregado en la cuenta de resultados del grupo es cero.

Cada negocio soporta sus costes directos, obtenidos a partir de la contabilidad general y analítica, y los indirectos derivados de unidades corporativas.

Asimismo, se realiza una asignación de capital de manera que cada negocio tenga asignado un importe equivalente al capital regulatorio necesario por activos de riesgo para alcanzar las ratios objetivo del grupo.

(*) Con tipo de cambio aplicado en balance GBP 0,7916 y en cuenta de resultados GBP 0,77. (**) Con tipo de cambio aplicado en 2016 y 2015 USD 1,1385. (***) Para la conciliación con los resultados totales del grupo hay que considerar otras áreas geográficas no mostradas, así como el efecto impositivo.

Beneficio Margen antes de ROE Ratio de Empleados Oficinas

31.03.2015 bruto impuestos eficiencia nacionales(miles de €) (miles de €)

Negocio bancario España 1.611.562 372.607 13,8% 43,9% 16.044 2.252Transformación de activos inmobiliarios -10.187 -149.598 -21,9% -- 712 0Negocio bancario Reino Unido (*) 0 0 0,0% 0,0% 0 0Negocio bancario América (**) 53.632 16.334 12,6% 59,8% 716 27

239.342 (***)

Beneficio Margen antes de ROE Ratio de Empleados Oficinas

31.03.2016 bruto impuestos eficiencia nacionales(miles de €) (miles de €)

Negocio bancario España 1.148.715 470.927 18,4% 44,5% 16.011 2.205Transformación de activos inmobiliarios 25.522 -200.892 -22,0% 81,5% 712 0Negocio bancario Reino Unido (*) 312.687 68.371 9,0% 67,5% 8.199 612Negocio bancario América (**) 72.788 25.845 13,0% 50,7% 1.012 30

364.250 (***)


La acción

(1) Sin ajustar los valores históricos. (2) Considerando anualización lineal del beneficio obtenido hasta la fecha y devengo de las cuotas relativas al Fondo de Garantía de Depósitos.

Distribución de accionistas

Fuente: GEM, datos a 31 de marzo de 2016

Variación (%)31.03.15 31.12.15 31.03.16 interanual

Accionistas y contrataciónNúmero de accionistas 229.181 265.935 262.221 14,4Número de acciones 4.024.898.657 5.439.244.992 5.439.244.992 35,1Contratación media diaria (número de acciones) 33.465.316 32.155.802 32.559.343 -2,7

Valor de cotización (€) (1)

Inicio del año 2,205 2,205 1,635Máxima del año 2,499 2,499 1,774Mínima del año 2,053 1,577 1,375Cierre del trimestre 2,279 1,635 1,582Capitalización bursátil (miles de €) 9.172.744 8.893.166 8.604.886

Ratios bursátilesBeneficio neto atribuido por acción (BPA) (€) (2) 0,14 0,13 0,14Valor contable por acción (€) 2,58 2,26 2,29P/VC (valor de cotización s/ valor contable) 0,88 0,72 0,69PER (valor de cotización / BPA) 15,91 12,55 11,05

Considerando la conversión de obligaciones necesariamente convertibles en acciones:Número de acciones totales incluyendo las resultantes de la conversión 4.289.705.145 5.479.755.323 5.479.755.323Beneficio neto atribuido por acción (BPA) (€) (2) 0,13 0,13 0,14Valor contable por acción (€) 2,42 2,24 2,28P/VC (valor de cotización s/ valor contable) 0,94 0,73 0,69

Inversores institucionales

45,6%

Accionistas particulares

54,4%


Hechos relevantes del trimestre Transmisión de la totalidad de la participación de Banco Sabadell en Dexia Sabadell S.A. a Dexia Crédit Local, S.A.

Con fecha 14 de abril de 2016, Banco Sabadell ha transmitido a Dexia Crédit Local, S.A. (Dexia) la totalidad de su participación (20,994% del capital social) en Dexia Sabadell, S.A. por un precio de 52.390.600,50 euros, que representa para Banco Sabadell una plusvalía bruta de igual importe, en los términos ratificados en laudo arbitral. La transmisión tiene su origen en el ejercicio por parte de Banco Sabadell del derecho de opción de venta realizado el 6 de julio de 2012 ante Dexia, titular del resto del capital social de la referida entidad. La transmisión de las acciones por Banco Sabadell y su adquisición por Dexia se ha producido tras la remisión de las oportunas comunicaciones previas a las correspondientes autoridades regulatorias.

Formalización de la retribución al accionista

El Consejo de Administración de Banco de Sabadell acordó en su reunión celebrada el 31 de marzo de 2016, tras la finalización de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en esa misma fecha, la ejecución de un aumento de capital liberado (el Aumento) con la finalidad de formalizar la retribución flexible al accionista (scrip dividend), cuyos principales términos son los siguientes: (a) Cada accionista recibió un derecho de asignación gratuita por cada acción de Banco Sabadell de la que sea titular. (b) Los derechos de asignación gratuita se asignaron a los accionistas de Banco Sabadell que aparecieron legitimados como tales en los registros contables de Iberclear a las 23:59 horas del día de publicación del anuncio del aumento de capital en el Boletín Oficial del Registro Mercantil. (c) El número de derechos de asignación gratuita necesarios para recibir una acción nueva fue de 34. (d) El importe nominal del Aumento ascendió a 19.997.224,125 euros. (e) El precio del compromiso irrevocable de compra de derechos asumido por Banco Sabadell fue de 0,048 euros brutos por derecho. (f) El plazo de negociación de los derechos de asignación gratuita fue de 15 días naturales. (g) El pago de efectivo a quienes hubieran optado por recibir efectivo en virtud del compromiso de compra se prevé para el 22 de abril de 2016. (h) La fecha prevista para el inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones del Aumento será el 4 de mayo de 2016.

Asimismo, el Consejo de Administración de Banco Sabadell acordó el pago de la retribución complementaria al accionista de 0,02 euros por acción aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas bajo la segunda propuesta del punto tercero de su orden del día a quienes aparecieron legitimados como accionistas de Banco Sabadell en los registros contables de las entidades participantes en IBERCLEAR a las 23:59 horas del día 6 de abril de 2016, liquidándose dicha retribución complementaria el día 14 de abril de 2016.


Anexo: Evolución TSB A continuación presentamos la evolución de la cuenta de resultados y balance de TSB: Cuenta de Resultados:

1 Franquicia se refiere al negocio comercial bancario desarrollado en el Reino Unido, que comprende un amplio rango de servicios financieros.

2 Mortgage enhancement es una cartera diferenciada de activos hipotecarios que fue asignada a TSB con efectos 28 de febrero de 2014. Ello se hizo en respuesta a una revisión de la Office of Fair Trading del efecto de la

desinversión de TSB sobre la competencia y está diseñada para incrementar el beneficio de TSB.

3 Cartera UKAR, es una cartera de GBP 3.006 millones de hipotecas y deuda unsecured originariamente de la UKAR que se adquirió al grupo Cerberus Capital Management con efectos 7 de diciembre de 2015.

Balance:

(1) El total de inversión crediticia neta y depósitos de la clientela excluyen los ajustes macro de cobertura a valor de mercado.

(en millones de GBP) 1T15 4T15 1T16 % QoQ % YoY

Franquicia1 172,3 180,4 183,2 1,6% 6,3%

Mortgage enhancement 2 20,0 16,7 14,8 -11,4% -26,0%

Portfolio UKAR3 --- 3,3 20,5 -- --

Margen de intereses 192,3 200,4 218,5 9,0% 13,6%

Franquicia1 33,1 30,9 28,6 -7,4% -13,6%

Mortgage enhancement 2-2,6 -2,4 -2,2 -8,3% -15,4%

Portfolio UKAR3 --- -1,1 -1,9 72,7% --

Otros resultados 30,5 27,4 24,5 -10,6% -19,7%

Margen bruto 222,8 227,8 243,0 6,7% 9,1%

Costes operativos (excl. one-offs ) -169,8 -176,5 -164,0 -7,1% -3,4%

Franquicia1 -18,8 -21,9 -18,5 -15,5% -1,6%

Mortgage enhancement 2 --- -0,1 --- --- --

Portfolio UKAR3 --- --- -0,6 --- --

Provisiones y deterioros -18,8 -22,0 -19,1 -13,2% 1,6%

Beneficio de gestión antes de impuestos (excl. one-offs ) 34,2 29,3 59,9 104,4% 75,1%

1T15 4T15 1T16 QoQ YoY

NIM franquicia 3,71% 3,45% 3,38% -0,07 pp -0,33 pp

(en millones de GBP) 1T15 4T15 1T16 % YoY %QoQ

Inversión crediticia neta hipotecaria 16.461 18.904 20.200 22,7% 6,9%

Mortgage enhancement 2.678 2.272 2.157 -19,5% -5,1%

Portfolio UKAR --- 3.006 2.873 --- -4,4%

Otra inversión crediticia neta 2.242 2.215 2.200 -1,9% -0,7%

Total inversión crediticia neta (1) 21.381 26.397 27.4 30 28,3% 3,9%

Cuentas de ahorro 16.759 17.026 17.605 5,0% 3,4%

Cuentas corrientes 7.031 7.872 8.191 16,5% 4,1%

Cuentas corrientes corporativas 871 975 948 8,8% -2,8%

Depósitos de la clientela (1) 24.661 25.873 26.744 8,4% 3,4%

Mar-15 Dic-15 Mar-16 YoY QoQ

Loan to deposit (Franquicia) 75,8% 81,6% 83,8% + 8,0 pp + 2,2 pp

Ratio de capital Common Equity Tier 1 19,8% 17,8% 17,7% - 2.1 pp - 0.1 pp


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