Informe Fundación BBVA-Ivie 2013: Crecimiento y competitividad. Los retos de la recuperación

Madrid, 11 de diciembre de 2013

Francisco Alcalá - Francisco Goerlich - Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada

Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Eva Benages – Abel Fernández - Laura Hernández - Juan Pérez - Jimena Salamanca

- Marta Solaz - Ángel Soler

Equipo de investigación

DIAGNÓSTICO PROPUESTASRETOSINTRODUCCIÓN

2

Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

Crecimiento y Competitividad

DiagnósticoEspaña en el

contexto mundial y europeo, los

desequilibrios y los desafíos de la recuperación

Retos y PropuestasPara promover una competitividad avanzada y duradera, e impulsar un crecimiento generador de empleo e incluyente


3

Dos ámbitos del Informe

EL MUNDO Y EUROPA DURANTE LA CRISIS

• La economía mundial ha seguido creciendo

• Avanza la corrección de desequilibrios entre regiones

• Europa responde con dificultad

• Retroceso de la integración financiera

• Lento avance de la unión bancaria

• Recesión y severas medidas de ajuste

• Devaluación interna y mejora de competitividad en periferia europea

ESPAÑA ESPERA AL CRECIMIENTO

• Mejoras claras de competitividad

• Lenta corrección de desequilibrios financieros

• Capacidad productiva desaprovechada

• Desempleo masivo

• Desigualdad y riesgo de pobreza

• Daños colaterales sobre las instituciones y pérdida de confianza

• Fin de la segunda recesión en 2013


4

Las economías avanzadas están en crisis pero el mundo crece al 2,8% de media desde 2007

Las economías asiáticas y en desarrollo presentan un crecimiento sobresaliente

Europa está estancada

Variación del PIB real. 2007-2013(tasa media anual, %)

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

El mundo crece a diferente velocidad y tiene nuevos protagonistas

Resto de Asia

Asia en desarrollo

Asia de-sarrollada

África subsahar-

iana

Oriente Medio y Norte de

África

América Latina

América del Norte

Resto Europa

UE-27

Total Mundial

-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

4.0

7.6

1.0

4.6

3.7

3.6

0.8

1.8

-0.1

2.8


5

1995

2007

2012

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

31.2

30.8

23.4

28.3

29.9

26.4

22.1

12.5

13.2

5.9

10.7

17.3

UE-27 América del NorteAsia desarrollada Resto EuropaAmérica Latina Oriente Medio y Norte de ÁfricaÁfrica subsahariana Asia en desarrolloResto de Asia

Las economías avanzadas están en crisis pero el mundo crece al 2,8% de media desde 2007



Las economías en desarrollo representan ya el 37% del PIB mundial

Participación regional en el PIB mundial, 1995, 2007 y 2012 (porcentaje)

El mundo crece a diferente velocidad y tiene nuevos protagonistas


37%


6

El mundo crece a diferente velocidad y tiene nuevos protagonistas Las economías avanzadas están en

crisis pero el mundo crece al 2,8% de media desde 2007



Las economías en desarrollo representan cerca de la mitad del PIB mundial

La evolución de los precios relativos internacionales está corrigiendo los desequilibrios competitivos

Tipo de cambio efectivo real. Variación acumulada, 2007-2012(%)


Estados Unidos

Sudáfrica

Rusia

Nigeria

México

Japón

Colombia

China

Brasil

Zona euro

-15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35

-5.5

3.7

15.6

29.4

-8.8

24.0

17.9

22.0

15.3

-10.0


7

¿Qué ha pasado en España desde que comenzó la crisis?

La población ya no crece

Elevada destrucción de empleo (3,7 millones) y paro masivo. La tasa de paro se ha multiplicado por 3,2 desde 2007, hasta el 26,1% en 2013

Retroceso del PIB real a precios constantes a niveles de 2003

Ganancias de productividad del trabajo y retroceso de la productividad de capital

2000 = 100

20

00

20

01

20

02

20

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20

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20

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20

10

20

11

20

12

20

13

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

114.5131.3

108.5

73.5

236.5

Población Empleo Desempleo

20

00

.0

20

01

.0

20

02

.0

20

03

.0

20

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.0

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.0

20

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20

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.0

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.0

20

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.0

20

10

.0

20

11

.0

20

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.0

20

13

.0

80

85

90

95

100

105

110

115

120

113.5

104.4

115.5

81.4

PIBpc Productividad TrabajoProductividad Capital



8

La inversión se ha desplomado un 40%

Las exportaciones han mantenido una notable tendencia creciente, situándose un 22% por encima del nivel de 2007

El precio de la vivienda ha descendido sustancialmente, hasta alcanzar los niveles de 2002

La confianza de los mercados se ha deteriorado fuertemente aunque el último año se aprecian mejoras

Ajustes de los salarios -dentro del proceso de devaluación interna- aunque retrasados en el tiempo

20

00

.0

20

01

.0

20

02

.0

20

03

.0

20

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.0

20

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.0

20

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.0

20

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.0

20

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.0

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.0

20

10

.0

20

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.0

20

12

.0

20

13

.0

80

90

100

110

120

130

140

150

160

119.5

150.1

85.0

117.1

142.4

Consumo hogares Inversión Exportaciones

20

00

.0

20

01

.0

20

02

.0

20

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.0

20

04

.0

20

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.0

20

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.0

20

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.0

20

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.0

20

10

.0

20

11

.0

20

12

.0

20

13

.0

60

80

100

120

140

160

180 176.6

124.8

167.5

108.2111.9

105.6

Precio vivienda IBEX (nominal) Salarios

2000 = 100¿Qué ha pasado en España desde que comenzó la crisis?



9

¿Qué ha pasado en España en 2013?

1. Reducción de las tensiones que nos mantuvieron al borde del precipicio financiero.

Caída de 400 puntos básicos en las primas de riesgo Apertura de ventanas de financiación en los mercados

mayoristas Fin del rescate bancario

3. Avances en la corrección del déficit público

Reducción del déficit estructural Suavización en el ritmo de ajuste fiscal

2. Devaluación interna y mejora de la competitividad

Reducción de los costes laborales unitarios y del tipo de cambio efectivo real

Trayectoria fuertemente expansiva de las exportaciones Recuperación del equilibrio de la balanza comercial y por

cuenta corriente


10

Retos a corto plazo

Empleo y crecimiento

Retorno del crédito

Corrección del déficit

público

Mejora de las

posiciones financieras

privadas

Impulso dela

demanda externa

Recuperación de la

demanda interna y

utilización de la capacidad

instalada

Recuperación de la

confianza




11

Retos a medio plazo

Patrón de acumulación basado en el conocimiento: inversión en intangibles

Oportunidades de la fragmentación e internacionalización

Deslocalización y atracción de inversión extranjera

Cambios en la estructura y gestión de las empresas

Mejora de la productividad del trabajo y de la formación

Evitar la exclusión laboral y la pobreza

Garantizar la igualdad de oportunidades

Hacer eficientes los servicios públicos

Retos

COMPETITIVIDAD Y CRECIMIENTO

Crecimiento incluyente y sostenible

Eliminar los riesgos de dualidad laboral y exclusión social

Estrategia de desarrollo avanzado

Mejora de la productividad basada en la generación de valor añadido y el uso de la capacidad instalada

COMPETIR MEJOR

CRECER MEJOR

1

4

2

3

5

8

6

7


12

¹Suecia, Finlandia y DinamarcaFuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

Cambio en el patrón de inversión, para orientarlo a los activos intangibles

El esfuerzo inversor en intangibles en España se eleva al 6,7% del PIB: es 1/3 de la inversión en activos tangibles

Los niveles de inversión en intangibles de los países desarrollados son muy superiores

La media de inversión en intangibles de la UE-15 se sitúa en el 10,1% del PIB y en Estados Unidos alcanza el 14,8%

Esfuerzo inversor del sector privado en tangibles e intangibles en España y en las economías más avanzadas (inversión en % del PIB, promedio 2000-2010)

EE.UU. Reino Unido

Países nórdicos¹

Francia UE-15 Alemania Italia España0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

9.6

11.9

16.715.0 15.2

13.8

18.717.6

14.813.0 12.6 12.1

10.1 9.7

6.8 6.7

Tangibles Intangibles

Tangibles Vivienda, equipos de transporte, infraestructuras y maquinaria y equipo.

Intangibles

Información digitalizada (software y bases de datos), propiedad de la innovación (I+D, diseño y nuevos productos…), competencias económicas (valor de marca y recursos de la empresa orientados a la organización y formación)

Competir mejor: 5 retos


13


Aprovechar la tendencia a la deslocalización para atraer inversión extranjera, poniendo en valor las ventajas competitivas

En la zona euro los costes salariales de la mano de obra cualificada son, en promedio, mayores que los de España

Los salarios medios de los universitarios de la zona euro son un 32% mayores que los de España

España tiene menores costes salariales que los países de la zona euro (ganancia media anual por trabajador según nivel de estudios terminados. Comparación internacional, 2010, España=100)

Polonia

Alemania

Zona euro

Italia

Reino Unido

Francia

29

108

115

120

127

127

Polonia

Francia

Reino Unido

Italia

Zona euro

Alemania

33

115

116

129

131

148

Polonia

Reino Unido

Italia

Francia

Zona euro

Alemania

40

113

117

129

132

168

Secundaria obligatoria Secundaria postobligatoria Universitaria



14


Beneficiarse de las oportunidades que ofrecen la fragmentación y la internacionalización de las cadenas de suministros

Los servicios a las empresas ganan peso en la producción y en el valor exportado debido a la externalización de tareas

Si la industria creciera, el 50% del empleo se generaría en empresas de servicios y solo el 39% en la propia manufactura

Los servicios tienen un peso mucho mayor en el valor añadido exportado que en las exportaciones brutas: en España, Francia y Reino Unido superan el 50% y en Alemania, Estados Unidos e Italia se acercan al 50%

¿Dónde se genera el empleo cuándo aumenta la producción de un sector? (estructura porcentual por sectores)

Importancia de los servicios en las exportaciones (porcentaje)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

54.3

4.2 8.02.8 3.5

0.5

14.8 0.80.7 0.5

8.3

11.938.8

12.4 7.6

1.7

4.0

2.4

42.2

3.2

35.1

65.150.0

41.9

85.2

Agricultura, ganadería y pesca Industrias extractivas y energía Industria

Construcción Servicios


Ale

man

ia

Franci

a

Ital

ia

Españ

a

Reino U

nido

Estad

os Un...

Japón

Corea

del...

China

Brasi

l0

10

20

30

40

50

60

48

.0

51

.3

47

.9 55

.6

57

.7

49

.6

40

.1

37

.7

29

.5 36

.7

19

.5 24

.4

18

.8

37

.7 42

.9

34

.3

15

.3

17

.3

9.4 14

.9

En valor añadido En términos brutos


15Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

Cambios en la estructura, dirección y gestión de las empresas

El 71,1% de los directivos son universitarios frente al 10,5% de los empresarios con asalariados y el 10,3% de los autónomos

Cuanto mayor es el nivel de estudios de los empresarios y directivos más formación continua realizan

Menos del 3% de los empresarios con estudios solo obligatorios realizan formación continua

Nivel de estudios de los empresarios y directivos en España. 2013 (porcentaje)

Empresarios sin asalariados

Empresarios con asalariados

Directivos0

5

10

15

20

25

30

2.3 2.8

15.4

7.66.5

16.4

7.8 8.6

19.316.9 16.0

25.6

Hasta obligatorios Secundarios no obligatorios CFGS

Empresarios y directivos que realizan formación continua según nivel de estudios terminados. 2013 (porcentaje)

Empresarios sin asalariados

Empresarios con asalariados

Directivos0

20

40

60

80

100

45.438.2

5.5

21.424.4

16.1

22.9 26.8

7.3

10.3 10.5

71.1



16

*2020 previsiónFuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

Aumentar la productividad del trabajo y la formación de los trabajadores

Las previsiones apuntan que el empleo neto generado en esta década se concentrará en las ocupaciones cualificadas.

En 2020 el 44,1% de la población ocupada tendrá estudios superiores

El aprovechamiento del capital humano requiere más actividades y más ocupaciones intensivas en conocimiento

Población activa, ocupada y parada por nivel de estudios terminados. España, 2010 y 2020 (estructura porcentual)


Parados

40,3%

34,3%

38,6%

36,5%

24,5%

42,4%

24,8%

Población activa

Población ocupada

Población parada

Población activa

Población ocupada

Población parada

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

40.3 38.648.0

24.5 24.8 22.9

25.4 24.9

27.3

33.1 31.143.1

34.3 36.5

24.6

42.4 44.134.0

Hasta obligatorios Secundarios no obligatorios Superiores

20202010


17

Crecer mejor: 3 retos


Crear empleo abundante y favorecer la empleabilidad para reducir el riesgo de exclusión laboral y de pobreza

El porcentaje de parados universitarios que realiza formación continua (38%) más que duplica al de los parados no universitarios (15,2%). La brecha en formación continua ha aumentado durante la crisis

Los estratos de renta más pobres sufren con mayor intensidad los efectos del desempleo sobre los ingresos

Para el nivel de renta más bajo, la caída de la renta disponible per cápita es en promedio del 9,6% anual desde 2007

¿Qué grupo de parados son más proclives a realizar formación continua en España?(porcentaje)

¿Quién ha soportado en mayor medida un deterioro de la renta disponible en los años recientes de crisis? (variación porcentual media anual de la renta disponible per cápita por sub-periodos y deciles de renta, 2004-2011 )

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

38.0

15.2

Universitarios No universitarios

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10-15

-10

-5

0

5

10

-0.7

4.0 4.6 4.4 4.3 4.4 4.3 3.8 3.72.6

-9.6

-5.2 -4.1 -3.5 -2.8 -2.6 -2.3 -1.8 -1.4 -1.2

-5.7

-1.6 -0.7 -0.4

0.0 0.2 0.4 0.5 0.7 0.4

2004-2007 2007-2011 2004-2011

Decilas de renta


18

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201215,000

16,000

17,000

18,000

19,000

20,000

21,000

16.056

18.968

15.473

16.768

19.497

17.322

Renta primaria o de mercado

Renta disponible ajustada

% de la redistribución en la renta de mercado

2,8%

11,9%


Papel redistributivo del Sector Público en la renta de los hogares. 2000-2012 (euros)

Efecto redistributivo del Sector Público

Garantizar la igualdad de oportunidades, en especial en el acceso a servicios públicos fundamentales como la educación y la salud

El Sector Público ha frenado la caída de la renta per cápita durante la crisis, pero no la ha evitado.

La renta disponible se redujo un 14% entre 2008 y 2012, 5 puntos menos que la renta de mercado que cayó un 19%

El papel redistributivo del Sector Público ha pasado de representar el 2,8% de la renta de mercado de las familias en 2007 al 11,9% en 2012



19

Hacer eficientes los servicios públicos

El actual Programa de Estabilidad prevé una reducción del gasto público de 5,5 puntos del PIB entre 2011 y 2016

Excepto el gasto por el servicio de la deuda, todas las funciones de gasto deberán reducir su peso en el PIB en porcentajes sustanciales.

Sin crecimiento del PIB y/o mejoras significativas en la eficiencia, los servicios públicos se resentirán

Cambio en la estructura del gasto por funciones. Administraciones públicas. España, 2011-2016 (porcentaje de gasto sobre el PIB)


Nota: Los servicios públicos generales (1) incluyen: órganos ejecutivos y legislativos, asuntos financieros y fiscales, asuntos exteriores, ayuda económica exterior, servicios generales, investigación básica, I+D relacionados con los servicios públicos generales, servicios públicos generales n.e.p., transacciones de la deuda pública, transferencias de carácter general entre diferentes niveles de la Administración Pública.

Fuente: Actualización del Programa de Estabilidad del Reino de España, 2013-2016

2011 2016% variación peso en el

PIB

1. Servicios públicos generales 5,7 6,1 7,2

2. Defensa 1,1 0,8 -20,6

3. Orden público y seguridad 2,2 1,7 -22,4

4. Asuntos económicos 5,3 3,3 -38,0

5. Protección del medio ambiente 0,9 0,6 -30,6

6. Vivienda y servicios comunitarios 0,6 0,4 -42,0

7. Salud 6,3 5,4 -15,6

8. Actividades recreativas, cultura y religión 1,5 1,0 -36,1

9. Educación 4,7 4,0 -15,7

10. Protección social 16,9 16,6 -1,8

Gasto total 45,2 39,7 -12,0

PROPUESTASDIAGNÓSTICO RETOSINTRODUCCIÓN

20

15 Propuestas de actuación

Competitividad avanzada y duradera

1. Promover la inversión en intangibles

6. Retener y recuperar

talento

5. Atraer

inversión extranjera

directa 4. Apoyo a la

exportación y a la

internacionali-zación

3. Formación

empresarial para titulados

superiores

2. Formación

continua para empresarios:

Pymes y autónomos

7. Apoyo

selectivo a la I+D+i

8. Flexibilidad

interna y externa

9. Prioridades en el gasto

público

10. Evaluación de políticas

Crecimiento generador de

empleo, sostenible e incluyente

15. Sostenibilidad financiera del sector público 14.

Acceso a los servicios públicos

fundamentales

13. Reforma fiscal y lucha

contra el fraude12.

Comprometer a la sociedad en la formación de los

parados

11. Políticas

activas de empleo

1. Promover la inversión en intangibles

6. Retener y recuperar

talento

5. Atraer

inversión extranjera

directa 4. Apoyo a la

exportación y a la

internacionali-zación

3. Formación

empresarial para titulados

superiores

2. Formación

continua para empresarios:

Pymes y autónomos

7. Apoyo

selectivo a la I+D+i

8. Flexibilidad

interna y externa

9. Prioridades en el gasto

público

10. Evaluación de políticas

15. Sostenibilidad financiera del sector público 14.

Acceso a los servicios públicos

fundamentales

13. Reforma fiscal y lucha

contra el fraude12.

Comprometer a la sociedad en la formación de los

parados

11. Políticas

activas de empleo


Crecimiento generador de

empleo, sostenible e incluyente


21


1.

6.

5.

4.

3.

2. 7.

8.

9.

10.

15.14.

13.

12.

11.

Promover la inversión en intangibles 1.

Formación continua para empresarios: Pymes y autónomos 2.

Formación empresarial para titulados superiores 3.

Apoyo a la exportación y a la internacionalización 4.

Atraer inversión extranjera directa 5.

1.

5.

4.

3.

2.


22

Retener y recuperar talento

Apoyo selectivo a la I+D+i

Flexibilidad interna y externa

1.

6.

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9.

10.

15.14.

13.

12.

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6.

7.

8.

Prioridades en el gasto público

Evaluación de políticas

9.

10.

1.

6.

5.

4.

3.

2.

7.

8.

9.Competitividad avanzada y duradera

10.


23

Políticas activas de empleo

Comprometer a la sociedad en la formación de los parados

Reforma fiscal y lucha contra el fraude

1.

6.

5.

4.

3.

2. 7.

8.

9.

10.

15.14.

13.

12.

11.

11.

12.

13.

Acceso a los servicios públicos fundamentales

Sostenibilidad financiera del sector público

14.

15.

1.

6.

5.

4.

3.

2.

7.

8.

9.

10.

15.14.

13.

12.

11.

Crecimiento generador de empleo, sostenible e incluyente


24

¿Por qué impulsar una estrategia de desarrollo ambiciosa y equilibrada?

Mientras el empleo no mejore será difícil que el consumo vuelva a despegar y que la confianza de los ciudadanos se recupere

1.

6.

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4.

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15.14.

13.

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11.

El crecimiento español no podrá ser vigoroso ni duradero sin una adaptación exigente al incesante cambio tecnológico, al nuevo escenario competitivo mundial y al avance del papel económico y social del conocimiento

España necesita abordar numerosos cambios en el sector público y en el privado, en los marcos normativos pero también en su cultura económica y en los comportamientos sociales

El progreso a medio plazo de nuestra sociedad exige perfilar y desplegar ya una estrategia de desarrollo compleja, que responda a una visión amplia y equilibrada de los problemas y los objetivos colectivos

Madrid, 11 de diciembre de 2013

Francisco Alcalá - Francisco Goerlich - Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada

Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Eva Benages – Abel Fernández - Laura Hernández - Juan Pérez - Jimena Salamanca

- Marta Solaz - Ángel Soler

Equipo de investigación

Informe Fundación BBVA-Ivie 2013: Crecimiento y competitividad. Los retos de la recuperación

Economy & Finance

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