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Informe Gestión Octubre 2014

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Contenido

PRESENTACIÓN ................................................................................................................. 5

ASPECTOS GENERALES ................................................................................................... 7

A-RESULTADOS DEL PERIODO .................................................................................. 8

1. Cartera Crediticia ........................................................................................................................ 8 1-1 Presupuesto de colocación en efectivo de la cartera de crédito ............................................................ 8 1-2 Ejecución real por programa ............................................................................................................... 9 1-3 Cobertura de población ......................................................................................................................11

1-3-1 Comparación tasas de interés del mercado .............................................................................. 12 1-3-2 Perfil de las personas afiliadas ................................................................................................ 14 1-3-3 Atención a las personas afiliadas en sedes y recintos universitarios ....................................... 15

1-4 Valor de la cartera crediticia por antigüedad de saldos .....................................................................17 1-5 Rendimientos de la cartera de crédito ................................................................................................24

2. Inversiones Transitorias en títulos valores .......................................................................... 24 2-1 Normativa y política de inversión en títulos valores ........................................................................24 2-2 Cartera de inversiones en títulos valores y su clasificación ..............................................................25 2-3 Rendimientos de las inversiones en títulos valores ............................................................................27

3. Situación financiera .................................................................................................................. 28 3-1 Balance de Situación .........................................................................................................................28 3-2 Estado de Resultados .........................................................................................................................37 3-3 Estado de Variación en el Patrimonio ..............................................................................................42 3-4 Estado de Flujo de Efectivo ................................................................................................................43 3-5 Margen de intermediación .................................................................................................................45 3-6 Ejecución del Presupuesto de Operación ...........................................................................................46

4. Sistemas de ahorro, personas afiliadas ............................................................................. 50

B-ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DE PROYECTOS DEL AÑO 2014 ............... 54

1- Proceso de Ejecución del Plan Anual Operativo (PAO) ................................................ 54

2- Seguimiento de Acuerdos ............................................................................................. 55

C-ACTUALIZACIÓN DE NORMATIVA 2014. ............................................................ 62

D- INTERPRETACIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS ......................... 62

1- Análisis Principales Razones Financieras........................................................................ 62

2- Tasas de interés del mercado .............................................................................................. 76

ANEXOS ............................................................................................................................. 78


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Índice de Gráficos Página

Gráfico 1. Valor principal de los créditos otorgados en millones colones ____________________________ 10 Gráfico 2. Operaciones de crédito __________________________________________________________ 10 Gráfico 3. Índice de morosidad con más de 31 días sobre la cartera crediticia _________________________ 20 Gráfico 4. Total inversiones títulos valores ___________________________________________________ 26 Gráfico 5. Inversiones títulos valores, tasa rendimiento promedio mensual __________________________ 27 Gráfico 6. Distribución porcentual de la cartera de crédito por familia _____________________________ 30 Gráfico 7. Ahorro Flor de un día (A la Vista), saldo en las cuentas abiertas _________________________ 32 Gráfico 8. Ahorro Flor de un día (A la Vista), neto de depósitos y retiros ___________________________ 33 Gráfico 9. Ahorro Pastora / Cafeto (anual), saldo activo _________________________________________ 33 Gráfico 10. Ahorro Aguacate (Extraordinario a Plazo), saldo suscrito ______________________________ 34 Gráfico 11. Ahorro Jícaro (capitalizable), saldo en las cuentas abiertas _____________________________ 34 Gráfico 12. Patrimonio total - deflatado _____________________________________________________ 35 Gráfico 13. Liquidación de patrimonio a personas afiliadas ______________________________________ 36 Gráfico 14. Ingresos totales - deflatado ______________________________________________________ 37 Gráfico 15. Rentabilidad – inflación anualizada _______________________________________________ 39 Gráfico 16. Ingresos Financieros – Gastos Financieros __________________________________________ 40 Gráfico 17. Total de personas afiliadas Flor de un día (Ahorro a la Vista) ___________________________ 51 Gráfico 18. Total de personas afiliadas Cafeto / Pastora (Ahorro Anual) ____________________________ 51 Gráfico 19. Total de personas afiliadas Aguacate (Ahorro Extraordinario a Plazo) ____________________ 52 Gráfico 20. Total de personas afiliadas Jícaro (Ahorro Capitalizable) _______________________________ 52 Gráfico 21. Total de personas afiliadas con depósito automático de salario ___________________________ 53 Gráfico 22. Activo productivo / Activo total __________________________________________________ 63 Gráfico 23. Cartera al día y con atraso 90 días ________________________________________________ 64 Gráfico 24. Inversiones en títulos valores ____________________________________________________ 64 Gráfico 25. Morosidad mayor a 90 días ______________________________________________________ 65 Gráfico 26. Estimación sobre cartera de crédito _______________________________________________ 66 Gráfico 27. Cartera (A+B) / Cartera Total ___________________________________________________ 66 Gráfico 28. Solidez ______________________________________________________________________ 67 Gráfico 29. Solvencia ____________________________________________________________________ 67 Gráfico 30. Activo Productivo/Pasivo con Costo ______________________________________________ 68 Gráfico 31. Pasivo con Costo /Pasivo Total ___________________________________________________ 69 Gráfico 32. Apalancamiento ______________________________________________________________ 69 Gráfico 33. Grado de Obligación ___________________________________________________________ 70 Gráfico 34. Grado de Independencia ________________________________________________________ 71 Gráfico 35. Rendimiento operacional bruto / Gastos Administrativos ______________________________ 71 Gráfico 36. Eficiencia de operación _________________________________________________________ 72 Gráfico 37. Cobertura de los funcionarios ____________________________________________________ 72 Gráfico 38. Cobertura de la cartera de crédito _________________________________________________ 73 Gráfico 39. Cobertura del rendimiento por funcionario _________________________________________ 73


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Índice de Cuadros Página

Cuadro 1. Cartera de Crédito (cifras significativas) _____________________________________________ 8 Cuadro 2. Valor de la Cartera de Crédito _____________________________________________________ 9 Cuadro 3. Operaciones de Crédito Otorgadas _________________________________________________ 11 Cuadro 4. Monto principal formalizado de créditos otorgados por afiliado, número de operaciones y crédito promedio _____________________________________________________________________________ 12 Cuadro 5. Comparación tasa interés Junta - Promedio interbancaria _______________________________ 13 Cuadro 6. Comparación tasa interés Junta-Promedio generado BCCR _____________________________ 13 Cuadro 7. Operaciones en la Junta de las personas afiliadas activas con salario ______________________ 14 Cuadro 8. Detalle de Atención y visitas realizadas a Sedes a octubre 2014 __________________________ 16 Cuadro 9. Valor de la cartera crediticia por antigüedad de saldos y su clasificación ___________________ 17 Cuadro 10. Cambios en la Composición de la Morosidad ________________________________________ 18 Cuadro 11. Distribución de la morosidad por familia ___________________________________________ 18 Cuadro 12. Comportamiento del saldo de la morosidad _________________________________________ 19 Cuadro 13. Porcentaje de morosidad sobre cartera crediticia con más de 31 días de atraso ______________ 19 Cuadro 14. Clasificación de morosidad de acuerdo a la gestión realizada ____________________________ 20 Cuadro 15. Índice morosidad sobre cartera crediticia con más de 31 días de atraso a octubre 2010 – 2014 __ 20 Cuadro 16. Valoración de la estimación para incobrables ________________________________________ 22 Cuadro 17. Calculo de Estimación Junta ____________________________________________________ 23 Cuadro 18. Ingresos financieros de la cartera crediticia _________________________________________ 24 Cuadro 19. Inversiones en títulos valores clasificadas por plazos de vencimiento _____________________ 26 Cuadro 20. Balance de Situación Mensual ___________________________________________________ 29 Cuadro 21. Rendimiento Consolidado Sistemas de Ahorro _______________________________________ 31 Cuadro 22. Aumento en saldos de captación __________________________________________________ 32 Cuadro 23. Porcentaje de rentabilidad acumulada _____________________________________________ 38 Cuadro 24. Porcentaje de rentabilidad interanual ______________________________________________ 39 Cuadro 25. Porcentaje de rentabilidad anual _________________________________________________ 39 Cuadro 26. Estado de Resultados mensual ___________________________________________________ 41 Cuadro 27. Estado de Variación en el Patrimonio _____________________________________________ 42 Cuadro 28. Estado de Flujo de Efectivo ______________________________________________________ 44 Cuadro 29. Margen de intermediación, activa y pasiva _________________________________________ 45 Cuadro 30. Ejecución del presupuesto de operación ____________________________________________ 47 Cuadro 31. Proporción del presupuesto de operación ___________________________________________ 48 Cuadro 32. Proyección del presupuesto de operación ___________________________________________ 49 Cuadro 33. Comparación Tasas del Sistema de Ahorro _________________________________________ 50 Cuadro 34. Resumen Consolidado de Indicadores ______________________________________________ 74 Cuadro 35. Tabla de posiciones de tasas más bajas _____________________________________________ 76 Cuadro 36. Instituciones Financieras Tasas de Interés y plazos por línea de Crédito ___________________ 77


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PRESENTACIÓN

El Informe de Gestión de la Junta Administradora del Fondo de Ahorro y Préstamo

de la Universidad de Costa Rica para Octubre 2014, es elaborado con el propósito

de establecer cifras significativas para determinar variaciones y tendencias, que

permitan realizar inferencias sobre la situación presente y futura.

Se elaboró atendiendo lo indicado por el Consejo Universitario, en el artículo 8 de

la sesión 5448, del 27 de mayo de 2010 que dice: Establecer el 31 de marzo como fecha

límite para la presentación de los subsiguientes informes de labores (…), y las

recomendaciones por parte de la Oficina de la Contraloría Universitaria, en los

oficios OCU 334-2002, 038-2003, 117-2003, R-160-2006, R-110-2007, R-3730-2008,

OCU-R-244-2010, OCU-R-185-2012 y OCU-R-137-2013, que se puntualizan en el

mismo acuerdo del Consejo Universitario.


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Administración Gerente General Lic. Mario Arroyo Jiménez, MBA Crédito y Cobro Lic. Gonzalo Valverde Calvo, MBA Tesorería y Administración Licda. Ivannia Víquez Barrantes, MBA Informática Licda. Lucrecia Gómez Bogantes, MATI Contabilidad Licda. Adriana Zúñiga Calvo


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ASPECTOS GENERALES

La Junta Administradora del Fondo de Ahorro y Préstamo de la Universidad de Costa Rica (en adelante Junta) fue creada por el Consejo Universitario en noviembre de 1942, según el artículo 15 de la Ley 362 de 1940 (Ley Orgánica de la Universidad de Costa Rica), reformado en el artículo 235 del Estatuto Orgánico de la Universidad de Costa Rica (en marzo de 1974), el cual dice textualmente: “La Universidad de Costa Rica mantiene como régimen de ayuda complementaria, un sistema de Ahorro y Préstamo al cuidado de una Junta nombrada por el Consejo Universitario conforme a la Ley Nº 4273.” Se le otorgó personería jurídica a la Junta por Ley 2076 de 15 de noviembre de 1956, reformada por Ley 4273 de 6 de diciembre de 1968. La Junta es la entidad encargada de administrar los fondos recibidos de las personas afiliadas, así como lo correspondiente al aporte de la Universidad de Costa Rica como patrono. Corresponde al Rector de la Universidad presidir la Junta Directiva y al Consejo Universitario nombrar o remover a sus miembros.

MISIÓN

“Contribuir a mejorar el bienestar y la calidad de vida de todas las personas afiliadas; promoviendo el ahorro, el crédito solidario y otros servicios, para fortalecer el desarrollo humano integral.” 1

VISIÓN

“Ser el principal proveedor de servicios financieros y de apoyo social, para impulsar el desarrollo de la calidad de vida de las personas afiliadas.”1

1 Ref. Actas 1581 del 29 de noviembre 2010


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A-RESULTADOS DEL PERIODO

1. Cartera Crediticia

En esta sección se presentan los aspectos relevantes sobre la cartera crediticia clasificada en temas como: presupuesto, ejecución real y antigüedad de saldos.

1-1 Presupuesto de colocación en efectivo de la cartera de crédito

La Junta está orientada, en cuanto a la cartera de crédito, por cuatro grandes objetivos, a saber:

“(…) facilitar el crédito solidario y personal entre sus afiliados.

Procurar a éstos facilidades de crédito, además de ofrecerles orientación sobre el mejor uso de esos créditos.

Realizar la gestión financiera tendiente a solucionar los problemas habitacionales de sus afiliados.

Promover, definir y otorgar financiamiento para otros programas que beneficien a sus afiliados, previa autorización del Consejo Universitario.”2

El presupuesto para la colocación de créditos del 2014, es de ¢30.922 millones del cual se ejecutó a octubre 2014 un total de ¢24.254 millones, para un 78%. (Para mayor detalle, véase anexo 1).

Cuadro 1. Cartera de Crédito (cifras significativas)

A octubre 2014

a Para mayor detalle, véase anexo 3 b Para mayor detalle, véase anexo 1

2 Artículo 3 del Reglamento de la Junta.

Concepto Créditos

formalizados Monto

Monto principal otorgado con refundiciones 9.565 a ¢48.451.790.939 a

Monto girado en efectivo ¢24.253.793.208 b


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Cuadro 2. Valor de la Cartera de Crédito

A octubre 2014

Concepto Créditos Activos Monto

Saldo de la cartera 17.661a ¢100.824.357.268

(Menos) Estimación para incobrables 1 (243.467.876)

Valor neto de la Cartera de Crédito 17.661 a ¢100.580.889.392 1 Para mayor detalle, véase cuadro 17 a Para mayor detalle, véase anexo 5

1-2 Ejecución real por programa

Seguidamente, se presenta la distribución de los créditos, agrupados en cuatro grandes líneas: 1. Corriente, No Fiduciario, Gastos Navideños y Corriente con Propósito: incluye

todas las operaciones que se calculan tomando como referencia los aportes y rendimientos acumulados.

2. Especiales, dentro de los cuales se encuentran los siguientes rubros:

- Especial Ordinario / Extraordinario - Educación - Tecnológico - Compra de vehículo - Posgrado - Situaciones especiales - Salud y recreación - Menaje - Refinanciamiento de deuda - Pólizas - Trámites Legales y Judiciales - Emprendedores - Refinanciamiento de deuda D3E

3. Vivienda: incluye los préstamos hipotecarios, para compra de lote o vivienda,

construcción, cancelación de hipotecas, mejoras y ampliación. 4. Sobre el Sistema de Ahorro Flor de un día (a la Vista): son todos los préstamos

otorgados, tomando como referencia de cálculo los saldos en el Ahorro a la Vista de acuerdo con el reglamento vigente.

En los siguientes gráficos se presentan las operaciones y el monto total de créditos otorgados en los últimos cinco años.


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a octubre 2010-2014

Otorgadas a octubre 2010-2014

27.579

31.787

38.906

43.260

48.452

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

2010 2011 2012 2013 2014

C

o

l

o

n

e

s

Años

9.024

9.684 10.268 9.489 9.565

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2010 2011 2012 2013 2014

O

p

e

r

a

c

i

o

n

e

s

Años

Gráfico 1. Valor principal de los créditos otorgados en millones colones

Gráfico 2. Operaciones de crédito


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El valor principal de los créditos otorgados a octubre 2014 aumento ¢5.192 millones respecto al 2013, para un aumento del 12%. Por otra parte se observa que el número de operaciones otorgadas aumento en 76 créditos comparado con el 2013. (Para mayor detalle, véase anexo 3).

1-3 Cobertura de población

El monto promedio otorgado a octubre del 2013 fue de ¢4.6 millones; para el 2014, muestra un aumento pasando a ¢5 millones; se atendieron 9.565 operaciones, con un promedio de 228 créditos por semana.

Cuadro 3. Operaciones de Crédito Otorgadas

a octubre 2010 –2014

Línea de crédito 2010 2011 2012 2013 2014Variación %

2013-2014

No fiduciario, Corriente 6.291 6.416 7.053 6.790 6.480 -4,57%

Especiales 2.419 2.901 2.781 2.228 2.676 20,11%

Ahorro a la vista - 2 - - 0,00%

Hipotecario para vivienda Ord. 206 278 290 277 246 -11,19%

Hipotecario para vivienda Extr. 77 46 23 22 6 -72,73%

Hipotecario vivienda solidaria 31 41 121 172 157 -8,72%

Total Vivienda Hipotecaria 314 365 434 471 409 -13,16%

Total 9.024 9.684 10.268 9.489 9.565 0,80%

Nº de operaciones tramitadas yotorgadas por semana 215 231 239 226 228 0,88%

En el cuadro anterior se observa un aumento en la cantidad de préstamos otorgados en los últimos 5 años, en comparación con el 2013, existe un aumento en el general, principalmente por la cantidad de préstamos especiales, ya que las personas afiliadas han utilizado este crédito con algún propósito específico.


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Por otra parte la cantidad de créditos otorgados han aumentado en un 0,80% respecto al 2013, lo que contribuye a este aumento son los préstamos destinados a Refinanciamiento de Deudas y Especial D3E, especiales ordinarios y extraordinarios. Se dará continuidad a las estrategias del año 2013, (publicidad) para la colocación de la cartera de crédito, además se han estado otorgando préstamos Corrientes con un plan de inversión definida, como por ejemplo educación, salud, vehículo entre otros.

En el cuadro 4, se muestra el monto máximo otorgado en las diferentes familias de préstamos, así como el crédito promedio colocado.

Cuadro 4. Monto principal formalizado de créditos otorgados por afiliado, número de operaciones y crédito promedio

Línea de crédito Colocación Operaciones Crédito promedioMonto máximo

otorgado

octubre 2014

No fiduciario, Corriente ₡27.872.876.694 6.480 ₡4.301.370 ₡35.740.000

Especiales ₡8.935.348.369 2.676 ₡3.339.069 ₡22.500.000

Ahorro a la vista ₡0 - ₡0Vivienda Hipotecaria ₡11.643.565.876 409 ₡28.468.376 ₡120.600.000

₡48.451.790.939 9.565 ₡5.065.530 ₡178.840.000

1-3-1 Comparación tasas de interés del mercado

Como parte de los parámetros financieros, la Junta elabora una tabla con la tasa promedio interbancaria, a partir de las tasas de interés que ofrecen algunas entidades financieras. Esta información es utilizada para evaluar la gestión de los servicios de crédito a las personas afiliadas. Se observa en el cuadro 5, que en la mayoría de las líneas de crédito que ofrece la Junta, las personas afiliadas pueden obtener un ahorro en las tasas de interés, de hasta 8,85 puntos porcentuales respecto al mercado. Esta diferencia resulta ser más significativa al compararla con las tasas efectivas cobradas por otras entidades financieras.


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Cuadro 5. Comparación tasa interés Junta - Promedio interbancaria a octubre 2014

Línea de PréstamoTasa promedio

Interbancaria

Junta sin

descuento

Junta

(Desc.

Aprobados

Sesión

1592)

Diferencia tasa

promedio Junta

& Interbancaria

Tasa con

descuento

Diferencia tasa

promedio Junta

& Interbancaria

Tasa sin

descuento

Tasa mínima

Interbancaria

Educación 15,06% 13,00% 9,00% -6,06 -2,06 8,00%

Hipotecario Ordinario 11,86% 12,00% 8,75% -3,11 0,14 9,40%

Vivienda Solidaria 9,68% 8,00% 5,00% -4,68 -1,68 9,36%

Hip-Extraordinario 11,50% 15,00% 10,00% -1,50 3,50 10,00%

Corriente 22,22% 18,00% 18,00% -4,22 -4,22 16,00%

Salud (Gastos Médicos 8%) 13,85% 8,00% 5,00% -8,85 -5,85 10,00%

Refinanciamiento Hipotecario 16,26% 19,00% 19,00% 2,74 2,74 12,20%

Vehículo Nuevo 12,55% 12,00% 9,00% -3,55 -0,55 7,50%

Tecnología 17,25% 15,00% 10,00% -7,25 -2,25 15,00%

Especial 21,50% 22,00% 22,00% 0,50 0,50 14,00%Refinanciamiento Fiduciario 19,00% 21,00% 21,00% 2,00 2,00 19,00%

En el cuadro 6, se comparan las tasas de interés de la Junta con los promedios calculados por el Banco Central de Costa Rica al 31 de octubre de 2014, para el sector de bancos estatales, bancos privados y entidades no bancarias; de lo anterior se desprende que las tasas de la Junta son hasta 1,71 puntos (19,71%-18%) más bajas en créditos personales en relación a las entidades no bancarias. Esta diferencia resulta ser más significativa al compararla con las tasas efectivas cobradas por otras entidades financieras.

Cuadro 6. Comparación tasa interés Junta-Promedio generado BCCR

A Octubre 2014

Estatales Privados

Personales 15,63% 19,13% 19,71% 18% o 21%

Vivienda 13,34% 12,05% 11,20% 5.00% o 10.00%

Bancos Entidades

No

Bancarias

JuntaPréstamos


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1-3-2 Perfil de las personas afiliadas

En el cuadro 7, se presenta la distribución porcentual de la cartera crediticia, la cual resulta ser equitativa de acuerdo con el número de personas afiliadas activas con salario que están nombradas por sede.

Cuadro 7. Operaciones en la Junta de las personas afiliadas activas con salario

a octubre 2014

SedePersonas

afiliadas%

Cantidad de

Créditos%

Saldo Cartera

Crédito %

Rodrigo Facio 7,461 81% 13,569 82% 81,702,345,703 85%

Sedes 1,743 19% 3,051 18% 13,868,067,427 15%Totales 9,204 100% 16,620 100% 95,570,413,130 100%

Perfil general de las personas afiliadas con salario reportado Seguidamente se incluye un análisis, en términos globales, de la conformación de la base de datos, y algunas características importantes de esta. La información se analiza con los datos y aporte de Octubre 2014, suministrados por la oficina Recursos Humanos de la Universidad de Costa Rica. Tomando como base las personas incluidas en el sistema de información, se pueden destacar los siguientes puntos:

El 33% de las personas afiliadas pertenecen al régimen de pensiones de la CCSS, por lo tanto el 67% pertenecen al régimen de pensiones del Magisterio.

El ahorro total de las personas afiliadas en otras instituciones es alrededor de ¢132 millones mensuales.

Se estima que la deuda de los afiliados en otras instituciones, es de aproximadamente ¢8 millones. Se tomó como base de cálculo un plazo de 48 meses, una tasa de interés promedio del 19,74% y las cuotas mensuales que pagan las personas afiliadas en otras instituciones, por un monto de ¢243 millones.

9.118 personas afiliadas tienen suscrita la póliza de vida con la Sociedad de Seguros de Vida del Magisterio Nacional.


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Personas afiliadas con préstamos De las 9.204 personas afiliadas con salarios reportados, 5.151 tienen al menos un tipo de préstamo con la Junta.

Distribución de préstamos

De las 5.151 personas afiliadas que poseen créditos:

6.233 son préstamos sobre aportes.

7.151 son préstamos de la familia especial y ahorro a la vista.

829 son operaciones corresponden a pólizas.

3.461 con préstamos de vivienda. Se desglosa a continuación:

779 Hipotecario

617 Vivienda solidaria

1478 Compra/Construcción

101 Compra lote

376 Mejoras/Ampliaciones

94 Cancelación hipotecas

12 Contratos INVU

4 Condominio De lo anterior se desprende que más del 37,05% de las personas afiliadas con préstamo tienen más de 2 operaciones activas. Personas afiliadas por tipo de jornada laboral

Del total de las 9.204 personas afiliadas con salario, el 66% (6.038) tiene una jornada de tiempo completo.

De las personas afiliadas a tiempo completo, el 30% (1,813) no tiene operaciones activas con la Junta.

3.166 personas afiliadas (34%) tienen jornadas de tiempos parciales.

1-3-3 Atención a las personas afiliadas en sedes y recintos universitarios

En el siguiente cuadro se detalla la atención de sucursales a octubre 2014, en las Sede del Atlántico (Turrialba), Puntarenas, Recinto de Golfito, Occidente (San Ramón), Est. Exp. Fabio Baudrit, Instituto Clodomiro Picado, Recinto de Paraíso, Sede de Limón, Liberia - Santa Cruz y Recinto de Tacares.


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Se han atendido 10.491 personas, han realizado 16.150 diferentes consultas; además se han gestionado 10.334 diferentes trámites. Entre estos se han otorgado 1.657 créditos para un monto acumulado de ¢4.877 millones y para los movimientos realizados en cajas en las distintas sedes se han realizado un total de ¢4.816millones.

Cuadro 8. Detalle de Atención y visitas realizadas a Sedes a octubre 2014

Detalle de Sucursales Año 2014 Coronado-Instituto Recinto Turrialba Puntarenas San Ramón Garita-Está. Exp. Liberia-Santa Cruz Limón Recinto Recinto

Sede o Recinto Clodomiro Picado Paraíso Atlántico Pacífico Occidente Fabio Baudrit Guanacaste Caribe Tacares Golfito

Se atendieron:

Cantidad personas afiliadas: 172 99 2.340 1.153 2.528 646 2.428 623 226 276 10.491

Realizaron consulta de:

Créditos 107 58 1.539 443 1.330 490 914 301 142 237 5.561

Ahorros voluntarios 25 8 278 143 391 140 417 38 20 40 1.500

Estados de cuenta 156 83 1.690 707 2.129 530 1.001 623 189 199 7.307

Cuotas por devolver 27 31 383 26 622 146 253 77 41 28 1.634

Devolución de pagaré - - 6 - 42 5 21 74 - - 148

Total consultas 315 180 3.896 1.319 4.514 1.311 2.606 1.113 392 504 16.150

Se solicitan gestionar:

Cuotas por devolver 25 32 198 68 508 82 365 76 40 19 1.413

Créditos formalizados 24 25 330 181 279 175 370 136 56 81 1.657

Depósito SAV 38 30 443 129 259 23 238 201 27 12 1.400

Retiro SAV 50 45 855 711 1.283 221 1.188 206 89 84 4.732

Abono o cance. de Préstamo 1 - 122 39 101 10 87 26 4 14 404

Servicios Públicos 1 - 4 50 37 - 583 9 - 9 693

Avalúos - - 9 2 16 - 7 1 - - 35

Total gestiones 139 132 1.961 1.180 2.483 511 2.838 655 216 219 10.334

Total días de atención 21 20 200 99 195 79 202 120 38 59 1.033

Promedio por minutos de atención: 02:03:50 02:11:40 01:15:20 02:37:04 01:08:17 02:04:00 03:20:45 02:03:44 02:13:06 01:58:15 02:05:36

Coronado-Instituto Recinto Turrialba Puntarenas San Ramón Garita-Est. Exp. Liberia-Santa Cruz Limón Recinto Recinto Totales Sedes

Clodomiro Picado Paraíso Atlántico Pacífico Occidente Fabio Baudrit Guanacaste Caribe Tacares Golfito

No Fiduciario 965.000 2.167.000 27.659.000 27.867.600 43.402.000 16.429.500 46.098.400 22.980.111 5.621.000 6.334.000 199.523.611

Préstamos Corrientes 38.834.000 59.964.667 599.047.000 261.340.900 895.802.000 244.465.077 900.492.369 260.478.600 116.846.000 26.751.774 3.404.022.387

Préstamos Gastos Navideños - - 3.017.000 2.244.000 3.401.000 717.000 7.756.000 1.832.000 82.000 - 19.049.000

Préstamos Especiales Ordinario 6.100.000 4.926.000 26.296.000 18.402.417 40.660.000 19.382.505 52.436.000 16.645.000 11.675.000 11.359.000 207.881.922

Préstamos Especial Extraordinario 1.645.000 256.000 25.315.000 17.542.850 29.880.000 8.740.000 52.929.000 11.443.000 41.032.000 9.244.000 198.026.850

Préstamo Educativo - - - 292.124 - - 508.513 93.265 - - 893.902

Préstamos Posgrados - - 6.244.590 - - - 4.756.000 - - - 11.000.590

Préstamo Especial Menaje - - 4.795.270 1.466.286 - 2.484.198 - - - - 8.745.754

Préstamo Tecnológico (computo tasa ajustada) - - 690.187 4.058.621 - - 1.063.133 - - 761.701 6.573.642

Préstamo Salud y Recreación (Gastos Médicos) - - 7.337.811 - 5.124.030 - 250.000 - - - 12.711.841

Préstamo Salud-Gastos Médicos (8%) - - 9.336.424 3.845.497 564.392 1.011.848 683.145 3.520.920 - - 18.962.226

Préstamo Emprendedores - - - - - - - - - - -

Vehículo Usado (más 5 años) - 2.159.000 24.003.489 2.100.000 26.514.651 4.000.000 14.020.000 - 12.790.000 - 85.587.139

Compra Vehículo (1 A 5 años) - - 35.037.204 5.025.056 7.355.011 - - 695.000 - - 48.112.272

Vehículo Nuevo - - 7.796.547 1.055.902 4.700.760 28.526.700 16.700.000 19.974.511 11.000.000 4.416.585 94.171.005

Préstamo Corriente Educación - - - - - - - 915.115 - - 915.115

Préstamo Corriente Menaje - - - - - 533.433 - - - - 533.433

Préstamo Corriente Tecnología - - 546.522 330.407 - - 1.939.031 - - - 2.815.960

Préstamo Corriente Salud (Gast.8%) - - 353.823 - 2.941.218 - - - - - 3.295.041

Préstamo Corriente Salud-Recreación 319.800 - 497.972 - - - - - - - 817.772

Préstamo Corriente Vehículo (+ de 5 años) - - - - - - 2.631.360 - 1.220.000 - 3.851.360

Préstamo Corriente Vehículo (1 a 5 años) - - - - 6.046.000 - - - - - 6.046.000

Préstamo Corriente Vehículo (Nuevo) - - 6.047.719 - 9.226.133 7.743.274 - - - - 23.017.126

Préstamo Corriente Hipotecario Ordinario - - - - - - - - - - -

Préstamo Corriente D3E - - - - - - 10.322.273 - - - 10.322.273

Prést. Hipot. Ord. para Vivienda garant.Fiduciario - - - 3.799.783 - - - - - - 3.799.783

Préstamo D3E (Fiduciario) 11.205.394 - 94.969.863 15.650.900 36.711.337 41.215.781 67.688.210 43.554.426 - 3.591.660 314.587.572

Préstamo D3E (Hipotecario) - - - 21.170.000 32.000.000 - - - 42.686.000 - 95.856.000

Refinanciamiento Deuda (Hipotecaria) - - - - - - - - - - -

Refinanciamiento de deudas (Fiduciaria) 9.778.157 4.939.379 22.689.418 8.348.917 22.210.517 - 5.903.395 10.343.356 4.248.137 7.315.689 95.776.964

Total de Préstamos Aprobados 68.847.352 74.412.046 901.680.839 394.541.261 1.166.539.049 375.249.316 1.186.176.828 392.475.304 247.200.137 69.774.408 4.876.896.541

Coronado-Instituto Recinto Turrialba Puntarenas San Ramón Garita-Est. Exp. Liberia-Santa Cruz Limón Recinto Recinto Totales Sedes

Clodomiro Picado Paraíso Atlántico Pacífico Occidente Fabio Baudrit Guanacaste Caribe Tacares Golfito

Depósitos a Plazo 12.340.857 4.605.578 296.087.247 112.319.776 595.864.258 28.093.963 418.807.340 45.254.726 9.938.005 4.214.845 1.527.526.595

Depósitos Ahorro 3.374.782 3.082.926 24.961.566 34.480.385 123.768.644 2.837.100 41.170.821 10.074.409 3.112.023 190.769 247.053.425

Cambio Cheques - - - - 20.823.272 - 28.212.785 - - - 49.036.057

Entrega Cheques - - - - 9.694.966 - 90.433 - - - 9.785.400

Pago Avalúos Haug - - 634.940 84.270 1.120.950 - 349.800 - - - 2.189.960

Pago Avalúos Jiménez - - - - 84.270 - 116.600 - - - 200.870

Pago Avalúos Rodríguez - - 116.600 116.600 317.470 - 349.800 116.600 - - 1.017.070

Recibos Prestamos 440.141 440.141 56.116.750 26.952.703 52.435.975 1.503.216 22.176.861 6.283.998 2.502.011 6.712.448 175.564.245

Pago de Servicios Públicos 221.625 - 49.359 946.964 550.924 - 10.038.401 155.293 - 121.134 12.083.700

Retiros Ahorro 26.607.715 17.298.253 544.941.685 279.412.623 980.610.154 85.344.291 679.928.938 105.348.518 38.134.086 34.304.719 2.791.930.982

Total de Movimientos de Cajas 42.985.121 25.426.899 922.908.147 454.313.321 1.785.270.884 117.778.570 1.201.241.779 167.233.544 53.686.124 45.543.915 4.816.388.304

Totales

Créditos Aprobados en Sedes Año 2014

Movimientos de Caja en Sedes Año 2014


17

Además cumpliendo con lo solicitado por los afiliados, la Junta Directiva aprobó, realizar 2 visitas programadas por semestre a cada uno de los Recintos, Institutos, Estaciones Experimentales. Estas visitas se inician a partir del mes de febrero 2014. (Véase anexo 4.a).

1-4 Valor de la cartera crediticia por antigüedad de saldos

Con el propósito de mantener un estricto control sobre los índices de morosidad, se mantiene una revisión detallada sobre los préstamos con cuotas atrasadas en más de 31 días. El sistema de deducción directa de planillas de la Universidad de Costa Rica y el convenio de deducciones para personas pensionadas vigente con la Dirección General de Informática del Ministerio de Hacienda, contribuyen con la recuperación de cuotas. Antigüedad de saldos Seguidamente se presenta la clasificación de la cartera crediticia por antigüedad de saldos en colones y por rangos de mora en días.

Cuadro 9. Valor de la cartera crediticia por antigüedad de saldos y su clasificación

N° op Saldo

Al día 0 días 17.210 99.339.799.665

A De 1 a 30 0 0

B1 De 31 a 60 147 628.573.453

B2 De 61 a 90 59 235.928.668

C De 91 a 120 35 207.822.486

D De 121 a 180 48 134.503.950E De 181 a más 162 277.729.046

17.661 100.824.357.268Total

OCTUBRERANGO


18

Cuadro 10. Cambios en la Composición de la Morosidad A octubre 2014

Detalle Cantidad Préstamos Saldos

sep-14 Morosos 1 a mas 180 días 479 1.538.059.223

Se clasifican al día -102 321.778.650-

Cobros parciales (104) 3.426.685-

Se clasifican morosos 74 271.703.716

oct-14 Morosos 1 a mas 180 días 451 1.484.557.603

Moratorias Autorizadas -44 326.007.034-

Morosidad Ajustada 407 1.158.550.569

De la información anterior se puede determinar que se cobraron 102 operaciones y se efectuaron 104 cobros parciales, disminuyendo el saldo de morosidad que existía a setiembre 2014 en un 21%. Para el mes de octubre 2014 se incorporaron 74 nuevos casos, para un total de 451, los cuales entran en el proceso de cobro y análisis. El porcentaje de recuperación en el número de operaciones atrasadas; para el mes de octubre 2014, es de un 43%.

Cuadro 11. Distribución de la morosidad por familia A Octubre 2014

Líneas de Crédito

Cantidad

operaciones Saldo

Peso relativo

cantidad

operaciones

Peso relativo

saldo

morosidad

SOBRE APORTES 75 197.767.066 17% 13,3%

ESPECIALES 200 516.871.069 44% 34,8%

VIVIENDA 68 768.168.866 15% 51,7%

TOTAL PRÉSTAMOS (*) 343 1.482.807.001 76% 99,9%

POLIZAS 108 1.750.602 24% 0,1%

TOTAL MOROSOS 451 1.484.557.603 100% 100%

(*) 201 Personas afiliadas morosas


19

Cuadro 12. Comportamiento del saldo de la morosidad

Octubre 2014

Detalle enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre

Saldo inicia l Morosos 1 a mas 180 días 1.836.399.585 1.399.086.621 1.372.268.829 2.155.674.839 1.678.287.253 1.824.776.299 1.789.621.491 1.562.213.785 1.678.346.808 1.538.059.223

Menos:

Se clas i fican a l día (se cobraron) 896.113.484- 518.291.308- 182.672.814- 887.521.124- 439.413.322- 497.756.608- 434.246.887- 227.860.541- 410.617.552- 321.778.650-

se mantienen (Cobros parcia les ) 1.806.409- 1.084.267- 2.925.625- 4.396.259- 3.653.194- 5.116.848- 4.560.352- 4.166.517- 3.708.182- 3.426.685-

Mas:

se clas i fica morosos (casos nuevos) 460.606.929 492.557.784 969.004.449 414.529.798 589.555.561 467.718.648 211.399.533 348.160.081 274.038.149 271.703.716

Sa ldo final Morosos 1 a mas 180 días 1.399.086.621 1.372.268.829 2.155.674.839 1.678.287.253 1.824.776.299 1.789.621.491 1.562.213.785 1.678.346.808 1.538.059.223 1.484.557.603

Menos:

Sa ldo de moratorias autorizadas 307.948.564- 273.508.521- 270.830.511- 299.202.640- 298.978.072 298.978.072- 281.407.134- 257.277.867- 308.922.691- 543.628.785-

Morosidad Ajustada (por moratorias autorizadas) 1.091.138.057 1.098.760.308 1.884.844.328 1.379.084.614 2.123.754.371 1.490.643.419 1.280.806.651 1.421.068.941 1.229.136.532 940.928.818

Morosidad a más de 31 días

Cuadro 13. Porcentaje de morosidad sobre cartera crediticia con más de 31 días de atraso

N° op Saldo N° op Saldo N° op Saldo

B1 De 31 a 60 147 628.573.453 147 628.573.453

B2 De 61 a 90 59 235.928.668 5 62.266.059 54 173.662.609

C De 91 a 120 35 207.822.486 11 85.515.216 24 122.307.270

D De 121 a 180 48 134.503.950 48 134.503.950 E De 181 a más 162 277.729.046 28 178.225.759 134 99.503.287

451 1.484.557.603 44 326.007.034 407 1.158.550.569

1,15%

AJUSTADA OCTUBRE 2014 ( 1 - 2 )RANGO

OCTUBRE 2014 (1) MORATORIAS (2)

TOTALES

MOROSIDAD NETA

El cuadro anterior, muestra que la morosidad de las cuentas con atraso mayor a 31 días (rangos B1, B2, C, D y E) es de ¢1.485 millones. Existe un total de 64 operaciones con moratoria autorizada, de las cuales 40 se encuentran con algún grado de atraso con saldo de ¢266 millones, cuando esta morosidad se ajusta, rebajando estas moratorias alcanza ¢1.219 millones, por lo que se obtiene un índice de morosidad ajustado del 1,21 % al mes de octubre 2014. El siguiente cuadro muestra los créditos morosos clasificados de acuerdo a la gestión que se está realizando.


20

Cuadro 14. Clasificación de morosidad de acuerdo a la gestión realizada

Clasificación

Cantidad

Préstamos Saldo

En Cobro Judicial 3 10.528.717

En Cobro Administrativo 11 19.855.848

En Moratoria 64 543.628.785

Cobro Judicial en Proceso 9 8.345.174

Arreglos de pago 30 238.784.893

Proceso Clasificación 246 879.285.336

TOTAL 363 1.700.428.752

Morosidad Cuadro 15. Índice morosidad sobre cartera crediticia con más de 31 días de atraso

a octubre 2010 – 2014

Descripción 2010 2011 2012 2013 2014

Porcentaje de morosidad 0,72% 0,81% 0,66% 1,30% 1,15%

El cuadro anterior, muestra una disminución en la morosidad de 0,15 puntos porcentuales con respecto a octubre 2013. Morosidad del último semestre

Gráfico 3. Índice de morosidad con más de 31 días sobre la cartera crediticia

1,98%1,89%

1,62%1,72%

1,55% 1,47%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

MAYO 2014 JUNIO 2014 JULIO 2014 AGOSTO 2014 SETIEMBRE 2014 OCTUBRE 2014

MO

RO

SID

AD


21

En el gráfico anterior, se observa el comportamiento del índice de morosidad en seis meses ya transcurridos, con un promedio de 1,70%.

Cartera al día a octubre 2014

Estructura de Activos 2010 2011 2012 2013 2014

Cartera (al día 1 + A 2) 99,28% 99,19% 99,34% 98,65% 98,53%

1 Cartera al día es la porción de la cartera de crédito que se encuentra al día 2Cartera A es la porción de la cartera de crédito que se encuentra morosa de 1 a 30 días Un 98,53% de la cartera total está conformada por créditos con cuotas al día. Estimación incobrables Junta vs SUGEF El método utilizado por la Junta para determinar el monto de la “Estimación para Incobrables” se diferencia de otros, justificado por los siguientes motivos: 1) De acuerdo con la Política Contable3, la “Estimación para Incobrables” es de un

1% sobre la cartera total de créditos, menos los saldos de préstamos garantizados por los aportes.

2) Históricamente, la cuenta “Estimación para Incobrables ” ha tenido en la Junta

poco uso, debido a los siguientes factores:

a) El tema de la morosidad es atendido con sumo cuidado en la Junta, y su importancia relativa dentro de las operaciones normales muy baja, dado a que cuenta con varios mecanismos que interactúan entre sí para evitar en lo posible el atraso en las cuentas.

b) La gestión de recuperación de crédito se realiza en su mayor parte por deducción directa de la planilla de la UCR; además, de manera sistemática una adecuada gestión de cobro, garantiza una recuperación cercana al 100% de las cuotas por préstamo. En el caso de los pensionados se tiene acceso mediante autorización previa, a realizar los rebajos directamente de su pensión.

3 Aprobada en sesión 1402 del 07 de Enero 2006.


22

c) Las garantías solicitadas por la Junta en cada uno de sus préstamos, son

suficientes para asegurar razonablemente que la falta de pago será cubierta por dichas garantías.

d) Se ofrece la posibilidad de tramitar un nuevo crédito para reducir el impacto de la morosidad si la operación del deudor o de alguno de los fiadores de las operaciones están atrasadas.

e) La Junta cuenta con un sistema de mensajería a deudores y fiadores que cuenten con algún atraso en las operaciones.

f) En este momento la Junta, cuenta con dos funcionarios cuyo trabajo diario está destinado exclusivamente a procurar la recuperación de las operaciones atrasadas.

g) En las muchas décadas de operación de la Junta, no se conoce de personas afiliadas que adrede, intentaran lesionar su relación crediticia con la Junta.

3) La Junta Directiva en sesión 1547 del lunes primero de marzo del 2010, estableció un nuevo cálculo para valorar la estimación para incobrables incorporando otras variables. Detalla el cálculo correspondiente: el nuevo cálculo muestra un monto de ¢243 millones.

Cuadro 16. Valoración de la estimación para incobrables

Rango Operaciones Saldo Estimación Porcentaje

Al día 17.210 99.339.799.665 496.698.998 0,5

A. De 1 a 30 0 - - 0,5

B1. De 31 a 60 147 628.573.453 31.428.673 5

B2. De 61 a 90 59 235.928.668 58.982.167 25

C. De 91 a 120 35 207.822.486 155.866.864 75

D. De 121 a 180 48 134.503.950 134.503.950 100

E. De 181 a mas 162 277.729.046 277.729.046 100

Totales 17.661 100.824.357.268 1.155.209.699

Nota: La Administración está analizando los cambios en los cálculos de la estimación para incobrables que establece la SUGEF, para ser valorada su implementación a partir del 2015.


23

Cuadro 17. Calculo de Estimación Junta

TIPO Clasificación Monto Estimación 1%

D Morosidad de 1 a mas de 180 días 1.484.557.603,14 14.845.576

E Fiduciarios 17.805.940.513,66 178.059.405

F Progr. Atención Integral Salud 1.413.867.057,81 14.138.671

H Ex afiliados 3.642.422.432,96 36.424.224

243.467.876

243.467.876

Total Estimación para Incobrables (Acuerdo de Junta Sesión 1577)

Registro contable

Estimación para incobrables sin incluir créditos sobre aportes

Rango Total Op. Prest. sobre aportes Diferencia Saldo moroso Sobre aportes Saldo

C. De 91 a 120 35 10 25 207.822.486 49.545.621 158.276.865

D y E. De 121 a 20.000 210 22 188 366.515.766 46.632.956 319.882.810 Totales 245 32 213 574.338.252 96.178.577 478.159.675

Veces 0,51

Las cuentas con atrasos mayores a 91 días suman ¢574 millones; al excluir los préstamos referidos a los aportes el saldo disminuye a ¢478 millones, obteniendo un indicador de razonabilidad de la estimación para incobrables de 0,51veces sobre las cuentas morosas.


24

1-5 Rendimientos de la cartera de crédito

Como se muestra en el cuadro 18, la línea de préstamo Corriente, No Fiduciario y Gastos Navideños es la que más contribuye en la generación de los ingresos financieros, con un monto de ¢3.844 millones, lo que equivale al 39,80% del total de los ingresos obtenidos por la cartera de crédito colocada; la segunda en importancia es la línea de los préstamos hipotecarios con un aporte de ¢3.175 millones, para un 32,87%; en tercer lugar los préstamos especiales con ¢1,631 millones correspondientes al 16,89% del total de los ingresos; el porcentaje de 10,45% corresponde a otras líneas de crédito y préstamos ex afiliados.

Cuadro 18. Ingresos financieros de la cartera crediticia

a Octubre 2014, en colones

DescripciónMonto

Acumulado por

familia % % por familia

Corriente, No fiduciario y Gastos Navideños 3.843.851.338 3.843.851.338,25 39,80% 39,80%

Hipotecario Ordinario 2.382.513.463 24,67%

Hipotecario Extraordinario 403.722.444 4,18%

Vivienda Solidaria 388.397.738 4,02%

Especial Ordinario 318.100.925 3,29%

Especial Extraordinario 221.176.132 2,29%

Refinanciamiento Deuda 1.092.018.856 11,31%

Otras líneas de préstamo 729.964.820 7,56%

Préstamos ex afiliados 278.897.421 2,89%

Total de Ingresos 9.658.643.137 9.658.643.136,82 100% 100%

3.174.633.644,02 32,87%

1.631.295.913,81 16,89%

1.008.862.240,74 10,45%

2. Inversiones Transitorias en títulos valores

2-1 Normativa y política de inversión en títulos valores

Las decisiones sobre las inversiones se toman de acuerdo con la normativa aprobada por la Junta Directiva en sesión 1253 del 27 de febrero del 2003 y sus reformas, donde se establecen políticas sobre evaluación, registro y control de los montos colocados mediante inversiones en títulos valores. En esta normativa se reafirma la directriz de invertir los saldos de efectivo en instrumentos financieros del sector público con garantía solidaria. Además, se establecen las condiciones para la elección de los puestos de bolsa y los distintos controles que deben mantenerse.


25

Mensualmente, la Junta Directiva conoce el tema de las inversiones en títulos valores, mediante el Informe de Gestión, donde se presentan anexos, tales como:

Portafolio de inversiones en títulos valores.

Vencimiento de las inversiones en títulos valores.

Inversiones en títulos valores por puesto de bolsa.

Bitácora de inversiones en títulos valores, semanal.

Presentación mensual sobre el estado de las inversiones en títulos valores.

2-2 Cartera de inversiones en títulos valores y su clasificación

En cumplimiento de lo estipulado en el Reglamento de la Junta, los recursos se invierten prioritariamente en la colocación de créditos a las personas afiliadas. Además, se mantiene el efectivo necesario para atender las operaciones normales. Una vez atendida la demanda de crédito, se procede a invertir los saldos de efectivo en títulos valores del Sector Público, de acuerdo con las mejores condiciones de rentabilidad y seguridad. El saldo en inversiones asciende a ¢12.305 millones. Estas, dentro del ciclo de operación de la Junta, juegan un papel muy importante, ya que contribuyen con sus rendimientos a la rentabilidad de la Junta, la cobertura de los gastos de operación y a fortalecer las reservas de liquidez necesarias. (Para mayor detalle, véase anexos 6 y 7). Las inversiones en títulos valores a partir del mes de marzo 2012 se reclasifican atendiendo lo dispuesto Normas Internacionales de Contabilidad No. 32 y 39 para Inversiones Disponibles para la Venta:

A la vista (¢1.333 millones)

Corto Plazo (¢6.079 millones)

Largo Plazo (¢4.893 millones) En el cuadro 19, se observa un aumento en el saldo de las inversiones al cierre del mes, debido a un crecimiento importante en los sistemas de ahorro y a una desaceleración en la colocación en algunas líneas de crédito.


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Cuadro 19. Inversiones en títulos valores clasificadas por plazos de vencimiento

Comparación a Octubre 2014, en colones

Inversiones 1 Al 31-12-2013 Al 31-10-2014 Diferencia

A la vista 876.743 1.332.705.404 1.331.828.661

Corto Plazo 8.138.507.227 6.079.061.436 (2.059.445.792)

Largo Plazo 2.559.982.418 4.892.825.220 2.332.842.801

Total Inversiones 10.699.366.389 12.304.592.059 1.605.225.670 1Para mayor detalle, véase anexos 6 y 7.

Según la reclasificación de la cartera de inversiones, realizadas en Octubre 2013 y en Octubre 2014; en Inversiones Disponibles para la Venta, en el gráfico 4, se muestra el comparativo del saldo de las inversiones totales en títulos valores de los años 2010 al 2014, distribuidas porcentualmente de acuerdo con el plazo de vencimiento. Se destaca el cambio que se ha dado en la concentración de inversiones a corto plazo en los últimos años. (Para mayor detalle, véase anexo 7).

Gráfico 4. Total inversiones títulos valores

a Octubre 2010 - 2014, (millones de colones)

De acuerdo con la Ley y el Reglamento, la Junta invierte por medio de puestos de bolsa en Títulos Públicos con respaldo estatal. En el anexo 7, se muestra la distribución de las inversiones en títulos valores, de acuerdo con su clasificación por tipo de inversión y puesto de bolsa.

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2010 2011 2012 2013 2014

M

i

l

l

o

n

e

s

A la Vista Corto Plazo Largo Plazo


27

2-3 Rendimientos de las inversiones en títulos valores El rendimiento de las inversiones en títulos valores depende del comportamiento del mercado y de los instrumentos financieros del Sector Público; a Octubre del 2013 el rendimiento promedio fue del 4,81 % en tanto para el 2014 el rendimiento anualizado alcanzó el 7,63%. (Para mayor detalle, véase anexo 6 y 7).

Gráfico 5. Inversiones títulos valores, tasa rendimiento promedio mensual

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

2010

2011

2012

2013

2014


28

3. Situación financiera En esta sección se presenta el análisis de los Estados Financieros: Balance Situación, Estado de Resultados, Variación del Patrimonio y Flujo de Efectivo, así como el margen de intermediación y la ejecución presupuestaria de los gastos de operación. Con el propósito de elaborar la información financiera, la cual es fuente primaria en una sana administración, se han establecido políticas contables4 y se consideran selectivamente, las diferentes directrices de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) en aquellas materias contables que resultan ser relevantes para la Junta. También, se realizan monitoreo sobre los cambios en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y sus reformas, que permiten actualizar los Estados Financieros. A continuación, se presentan los principales aspectos de la información financiera del mes de octubre 2014. 3-1 Balance de Situación El Balance de Situación suministra información acerca de los Activos, Pasivos (obligaciones) y el Patrimonio (capital). Para un mejor estudio de este informe, se presenta en la sección de anexos un grupo de reportes que sirven para conocer detalladamente, la composición de cada partida del balance. El anexo que corresponde a cada cuenta mayor del balance se indica en el siguiente cuadro.

4 Aprobadas en sesión 1402


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Cuadro 20. Balance de Situación Mensual

(En colones)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre

Activo

Activo corriente

Disponibilidades

Efectivo 154.715.624 124.517.995 103.134.381 112.152.808 145.672.104 120.206.339 131.404.152 124.168.840 121.757.609 114.922.092

Depositos a la vista en entidades financieras (cuentas

corrientes) 742.734.736 164.348.006 (59.059.560) 204.747.642 432.755.776 332.344.349 1.423.312.273 544.098.060 237.929.217 249.193.081

Inversiones en instrumentos financieros

Inversiones disponibles para la venta 10.209.613.720 11.370.056.143 10.768.313.798 10.407.884.593 10.269.460.098 9.770.897.719 7.828.922.770 8.577.176.402 9.399.419.348 8.593.135.962

Contatos INVU maduros (cuotas) 73.444.217 73.444.217 96.553.734 96.553.734 96.553.734 96.263.694 131.674.297 131.674.297 150.235.297 152.088.391

Contratos INVU en proceso de Maduración 1.808.086.951 1.864.008.047 1.896.576.124 1.952.253.718 2.007.931.312 2.063.608.906 2.080.954.743 2.136.186.900 2.156.133.777 2.209.029.471

Titulos dados en Garantia (recompra) 508.531.252 1.277.548.026 1.277.548.026 508.531.252 1.350.338.235

Productos por cobrar Inv. Disp para la venta 110.029.823 164.059.567 106.217.098 90.736.714 109.511.908 64.019.275 99.736.466 143.718.788 104.968.528 107.520.776

Productos Contratos INVU maduros 23.346.205 23.346.205 34.715.800 34.715.800 34.715.800 34.627.337 49.924.997 49.924.997 54.653.519 55.137.938

Productos Contratos INVU en proceso maduración 442.246.187 461.275.728 469.357.878 488.303.051 508.481.676 529.217.077 533.830.662 555.292.085 564.250.276 585.955.398

Cartera de crédito

Cartera de crédito vigente corto plazo 7.003.779.096 7.068.722.602,39 6.946.745.850,75 6.983.416.032 7.019.448.048 7.105.107.174 7.204.253.233 7.257.638.936 7.318.512.458 7.451.650.372

Cartera de crédito vencida corto plazo 113.570.384 110.832.686,01 169.920.471,98 130.694.061 140.360.449 136.504.629 118.199.273 126.652.256 115.471.158 111.324.825

Estimacion para incobrables corto plazo (16.948.532) (18.550.996) (18.453.961) (18.324.220) (18.334.628) (18.300.572) (18.060.958) (18.273.303) (18.145.935) (18.257.304)

Cuentas y Comisiones por cobrar

Otras cuentas por cobrar 2.324.682.359 2.284.556.845 2.362.291.502 2.421.489.790 2.446.190.780 2.410.678.374 2.397.246.236 2.518.085.866 2.528.292.058 2.588.490.200

Total activos corriente 22.989.300.769 23.690.617.046 22.876.313.117 22.904.623.722 23.192.747.059 23.153.705.554 23.258.946.170 23.423.892.150 23.242.008.562 23.550.529.437

Activo no corriente

Cartera de crédito

Cartera de crédito vigente largo plazo 79.280.444.584 80.454.049.665 81.182.277.477 82.692.984.312 84.232.165.249 86.039.263.062 88.012.776.423 88.917.790.456 90.163.021.402 91.918.855.749

Cartera de crédito vencida largo plazo 1.285.578.883 1.261.463.906 1.985.754.366 1.547.592.448 1.684.301.171 1.653.002.183 1.444.014.511 1.551.694.552 1.422.588.065 1.373.232.778

Estimacion para incobrables largo plazo (191.851.734) (211.141.794) (215.659.905) (216.983.271) (220.012.374) (221.610.689) (220.646.748) (223.877.459) (223.555.314) (225.210.573)

Cobro Judicial 8.855.901 8.855.900,87 8.855.900,87 8.855.900,87 8.855.900,87 8.855.900,87 8.855.900,87 8.855.900,87 10.528.716,88 10.528.716,88

Bienes de uso

Terreno 197.496.305 197.496.305 197.496.305 197.496.305 197.496.305 197.496.305 197.496.305 197.496.305 197.496.305 197.496.305

Edificio e instalaciones 617.208.190 638.333.190 650.541.131 651.936.775 665.858.733 702.368.638 704.726.344 721.810.432 734.227.825 734.295.405

Equipo y Mobiliario 112.682.413 113.782.413 114.332.158 114.332.158 116.541.800 116.821.800 116.821.800 117.256.710 119.737.821 120.723.181

Equipo de computación 211.614.911 224.497.451 224.497.451 225.701.235 227.124.677 230.152.858 230.152.858 230.152.858 232.823.963 238.154.147

Equipo de Seguridad 5.424.798 41.895.383 41.895.383 41.895.383 41.895.383 41.895.383 41.895.383 41.895.383 41.895.383 42.726.329

Vehículos 12.269.543 12.269.543 12.269.543 12.269.543 12.269.543 12.269.543 12.269.543 12.269.543 22.290.500 22.290.500

Bibliografía y obras de arte 1.250.749 1.250.749 1.250.749 1.250.749 1.250.749 1.250.749 1.250.749 1.250.749 1.250.749 1.250.749

Construcciones en proceso 1.545.000 1.545.000 1.545.000 1.545.000 1.545.000 1.545.000 1.545.000 1.545.000 1.545.000

Depreciaciòn de bienes de uso (399.884.888) (419.621.617) (428.175.487) (436.512.696) (455.800.538) (442.719.949) (451.444.548) (459.862.131) (459.140.180) (467.803.306)

Otros Activos

Otros activos 135.458.486 110.260.928 132.286.998 141.779.251 133.464.727 131.253.690 135.973.155 140.186.050 147.752.917 147.723.669

Total activo no corriente 81.276.548.142 82.434.937.023 83.909.167.071 84.984.143.093 86.646.956.326 88.471.844.475 90.235.686.677 91.258.464.350 92.412.463.154 94.115.808.651

Total activo 104.265.848.911 106.125.554.069 106.785.480.188 107.888.766.815 109.839.703.385 111.625.550.028 113.494.632.847 114.682.356.500 115.654.471.717 117.666.338.088

Pasivo y patrimonio

Pasivo

Obligaciones con el público

Ahorro a la vista por girar 6.241.790 (245.000) 1.870.857 (90.000) (871.000) (371.000) (654.052) (3.027.000) (1.436.000) 17.103.000

Captaciones de ahorro a la vista 10.827.581.346 10.783.804.626 10.653.102.728 10.859.752.209 11.125.948.672 11.113.834.237 11.306.787.346 12.351.990.782 13.037.115.232 14.186.323.504

Captaciones de ahorro anual 2.856.091.953 3.045.201.776 3.203.090.281 3.347.576.830 3.606.862.282 3.732.422.481 3.881.326.448 3.970.892.959 4.173.915.933 4.307.551.397

Captaciones de ahorro extraordinario 21.054.588.309 21.748.185.311 22.408.622.658 23.011.473.533 23.783.179.621 24.406.717.917 24.771.396.252 24.171.372.366 23.629.304.489 22.896.186.224

Captaciones de ahorro capitalizable 794.506.853 825.647.798 847.269.848 879.553.751 905.338.465 932.166.945 956.623.201 991.405.426 1.037.388.320 1.056.293.699

Intereses acumulados por pagar SAEP 481.938.074 489.908.153 500.099.180 496.116.178 496.046.189 498.967.467 506.685.411 526.701.695 532.465.387 548.442.192

Obligaciones por pacto de recompra 200.000.000 500.000.000 500.000.000 400.000.000 974.902.294

Gastos acumulados por pagar 1.104.390 5.192.359 5.192.359 3.939.403 12.294.133

Cuentas por pagar y provisiones

Provisiones 150.749.047 171.005.246 186.585.291 200.067.005 211.429.347 227.167.287 236.868.750 257.447.149 247.270.310 221.331.227

Otras cuentas por pagar 429.777.349 475.688.966 591.430.869 576.664.940 452.975.490 574.103.570 492.616.082 433.758.146 375.462.006 448.545.430

Total pasivo 36.601.474.720 37.539.196.877 38.392.071.712 39.371.114.446 40.580.909.066 41.686.113.294 42.656.841.796 43.205.733.883 43.435.425.079 44.668.973.101

Patrimonio

Fondo de ahorro

Fondo de ahorro 62.394.607.115 67.436.196.245 66.744.605.939 66.344.072.625 66.603.514.478 66.801.112.088 67.178.837.350 67.273.621.033 67.463.623.634 67.720.063.604

Ajustes al patrimonio

Superávit por revaluacion de bienes realizables 2.949.884 2.949.884 2.949.884 2.949.884 2.949.884 2.949.884 2.949.884 2.949.884 2.949.884 2.949.884

Minusvalía en valoración de inversiones 5.223.840 (13.057.342) (16.763.001) (17.405.083) (20.727.462) (12.423.878) (12.284.437) (16.013.598) (11.436.342) (13.777.132)

Rendimiento después de cierre 4.737.895.174 109.385.448

Rendimiento del Periodo 633.083.639 1.165.285.086 1.682.855.945 2.224.921.616 2.715.968.601 3.201.771.888 3.726.023.161 4.292.290.453 4.859.093.221 5.399.512.827

Pago anticipado de rendimientos (109.093.915) (114.110.584) (19.948.745) (36.886.673) (42.911.182) (53.973.248) (57.734.908) (76.225.154) (95.183.760) (111.384.197)

Ajuste de rendimientos (291.545) (291.545) (291.545)

Total patrimonio 67.664.374.191 68.586.357.192 68.393.408.476 68.517.652.369 69.258.794.319 69.939.436.735 70.837.791.051 71.476.622.617 72.219.046.638 72.997.364.986

Total pasivo y patrimonio 104.265.848.911 106.125.554.069 106.785.480.189 107.888.766.815 109.839.703.385 111.625.550.028 113.494.632.847 114.682.356.500 115.654.471.717 117.666.338.088

Cuentas de orden 87.533.551.851 88.809.072.081 90.161.569.686 91.247.076.879 93.012.543.155 94.813.045.737 191.184.307.590 97.756.677.086 98.942.218.556 100.796.147.490

Las Anexos adjuntos son parte integrante de los estados financieros


30

3.1. Activo En esta clasificación se encuentran las cuentas de disponibilidades en efectivo, inversiones en títulos valores, cartera de crédito, bienes o productos adquiridos para la venta, bienes de uso y otros activos. Para el mes de octubre 2014 los activos totales de la Junta suman ¢117.666 millones, cifra que supera en un 18,47% el saldo a octubre 2013. 3.1.1. A Cartera de Crédito El saldo total de la cartera bruta de crédito a octubre 2014, muestra un monto de ¢100.824 millones, para un crecimiento de 20,00% respecto a octubre del año anterior. Se resalta que a octubre del 2014 la Junta ha dado solución a 9.565 solicitudes de crédito para un desembolso de ¢48.452 millones (Para mayor detalle ver anexo 3)

Gráfico 6. Distribución porcentual de la cartera de crédito por familia

A octubre 2014

28%

20%

52%

Corriente y No Fiduciario Especiales Hipotecario

La familia de préstamos sobre aportes alcanza un saldo de ¢27.809 millones, el crédito para vivienda ordinaria, extraordinaria y solidaria, suma un saldo de ¢52.530 millones, la familia de créditos especiales por un monto de ¢20.485 millones y el ahorro a la vista, no muestra saldo. (Para mayor detalle, véase anexo 2). Cabe aclarar que existe una diferencia de ¢ 41 millones entre el saldo de la cartera y lo mostrado por el Balance de Situación, debido a que el reporte de crédito de la cartera no incluye el saldo de las “líneas” de las pólizas de seguro debido a que estas no son líneas de crédito como tales, por lo que a partir de la implementación del nuevo módulo, el reporte de la cartera muestra en las mismas solo el monto de los cargos del mes, y no el saldo como evidentemente si ocurre a nivel contable con el movimiento de la cuenta correspondiente.


31

Es importante mencionar que la cartera de crédito a octubre 2014, la conforman 17.661 préstamos (incluidos las pólizas colectivas y los intereses no cubiertos). De este total, 6.233 operaciones corresponden a créditos sobre aportes, 3.161 son préstamos para vivienda y 6.268 es el total de préstamos especiales destinados a resolver necesidades de las personas afiliadas. Los créditos restantes, suman 1.999 (Para mayor detalle, véase anexo 5). 3.1.2. Pasivo Las partidas de pasivos están conformadas, principalmente, por las captaciones que se generan mediante los sistemas de ahorro. En este apartado se muestran dichas obligaciones de la Junta, a saber: Flor de un día (ahorro a la vista), Cafeto/ Pastora (ahorro anual /navideño), Aguacate (ahorro extraordinario a plazo) y Jícaro (ahorro capitalizable). En el siguiente cuadro se presenta el resultado operativo consolidado del sistema de ahorro al mes de Octubre 2014. (Para mayor detalle, véase anexos del 14 al 21).

Cuadro 21. Rendimiento Consolidado Sistemas de Ahorro5

En el siguiente cuadro se muestra el aumento acumulado que han experimentado los Sistemas de Ahorro, del 31 de diciembre del 2013 al 31 Octubre de 2014.

5 En el Acta 1693 del 01 de julio 2013 se acuerda cambiar las tasas de intereses a las que se detallan en el cuadro 21.

En el caso del Ahorro a Plazo se promedian las tasas de los distintos plazos que rigen a partir de Agosto 2013.

Saldo Rendimiento Tasa Anual

Ahorro Flor de un día (a la Vista) 14.186.323.504 480.807.391 9,75%

Ahorro Pastora/Cafeto (Navideño / Anual) 4.307.551.397 60.816.514 11,50%

Ahorro Aguacate (a Plazo) 22.896.186.224 (77.666.498) 10,75%

Ahorro Jicaro (Capitalizable) 1.056.293.699 6.290.741 12,00%

Total Sistema de Ahorro 42.446.354.825 470.248.148

*En el caso del Sistema de Ahorro a Plazo se promedian las tasas de los distintos plazos que riguen a partir

de Agosto 2013.

CONSOLIDADO RENDIMIENTO SISTEMA DE AHORRO

AL MES DE OCTUBRE 2014


32

Cuadro 22. Aumento en saldos de captación

DescripciónSaldo al 31-

Diciembre-2013

Saldo Final al

31- Octubre -2014

Aumento Acumulado al 31-

Octubre-14

Ahorro Flor de un día (a la Vista) 10.263.384.072 14.186.323.504 3.922.939.432

Ahorro Pastora/Cafeto (Navideño / Anual) 2.763.148.060 4.307.551.397 1.544.403.337

Ahorro Aguacate (a Plazo) 20.305.654.668 22.896.186.224 2.590.531.556

Ahorro Jícaro (Capitalizable) 768.519.898 1.056.293.699 287.773.801

Total Sistemas de Ahorros 34.100.706.698 42.446.354.825 8.345.648.127

3.1.2 i. Ahorro flor de un día (A la Vista) En el siguiente gráfico, se presenta el saldo del Ahorro Flor de un día (A la Vista) de los últimos 5 años, el cual refleja un incremento anual a Octubre 2014 de ¢4.746 millones, un 50,28% en el 2014 respecto al 2013. (Para mayor detalle, véase anexos 14, y 32)

Gráfico 7. Ahorro Flor de un día (A la Vista), saldo en las cuentas abiertas

Octubre 2014 de los años 2010-2014 (monto en millones de colones)

4.484

6.186 7.580

9.440

14.186

0

3000

6000

9000

12000

15000

2010 2011 2012 2013 2014

M

O

N

T

O

Años

En el siguiente gráfico, se presenta el comportamiento de los depósitos y retiros al Ahorro Flor de un día, para Octubre 2014, con un total de ¢ 36.264 millones de depósitos y ¢33.150 millones de retiros. (Para un mayor detalle, véase anexo 14).


33

Gráfico 8. Ahorro Flor de un día (A la Vista), neto de depósitos y retiros a Octubre 2014 (monto en millones de colones)

36.26433.150

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

Depósitos Retiros

M

O

N

T

O

Colones

3.1.2 ii Ahorro Pastora / Cafeto (Ahorro Anual – Navideño) El Ahorro Pastora / Cafeto muestra un saldo de ¢4.308 millones a Octubre del 2014. En el siguiente gráfico, se puede apreciar un incremento del 24,58% respecto al 2013, ya que cada vez son más las personas afiliadas que invierten en este instrumento de ahorro. (Para mayor detalle, véase anexos 15, y 32)

Gráfico 9. Ahorro Pastora / Cafeto (anual), saldo activo acumulado al mes de Octubre 2010-2014 (monto en millones de colones)

7441.070

2.406

3.458

4.308

0

1000

2000

3000

4000

5000

2010 2011 2012 2013 2014

M

O

N

T

O

Años


34

3.1.2.iii Ahorro Aguacate (Extraordinario a Plazo) El Ahorro Aguacate muestra un saldo de ¢22.896 millones Octubre 2014; mostrando un incremento de ¢4.305 millones, lo que representa un aumento de 23,16% comparado con el 2013. (Para mayor detalle, véase anexos 16 y 32).

Gráfico 10. Ahorro Aguacate (Extraordinario a Plazo), saldo suscrito acumulado a Octubre 2010-2014 (monto en millones de colones)

2.996

7.194

11.766

18.591

22.896

0

5000

10000

15000

20000

25000

2010 2.011 2012 2013 2014

M

O

N

T

O

Años

3.1.2.iv Ahorro Jícaro (Capitalizable) El Ahorro Jícaro muestra un saldo de ¢1.056 millones a Octubre 2014, con un crecimiento de ¢487 millones respecto a Octubre 2013. (Para mayor detalle ver anexos 17 y 32).

Gráfico 11. Ahorro Jícaro (capitalizable), saldo en las cuentas abiertas acumulado Ortubre 2010-2014 (monto en millones de colones)

69158

258

569

1.056

0

200

400

600

800

1000

1200

2010 2011 2012 2013 2014

M

O

N

T

O

Años


35

3.1.3 Patrimonio El patrimonio total pasó de ¢65.981 millones en el 2013 a ¢72.997 millones en el 2014, con un crecimiento neto de ¢7.017 millones, que equivale al 10,63% respecto al 2013. (Para mayor detalle ver anexo 32). Como se aprecia en el siguiente gráfico, el patrimonio muestra una tendencia creciente, tanto en colones corrientes como en constantes. La deflatación se calcula utilizando el índice de precios al consumidor (IPC).

Gráfico 12. Patrimonio total - deflatado Años 2010-2014 (millones de colones)

El siguiente gráfico ilustra el comportamiento de las disminuciones de patrimonio de los últimos cinco periodos, las cuales se aplican a personas afiliadas que finalizaron su relación laboral con la Universidad de Costa Rica.

42.956 50.602

57.792 65.981

72.997

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2010 2011 2012 2013 2014

M

i

l

l

o

n

e

s

Total Patrimonio Total Patrimonio Deflatado


36

Gráfico 13. Liquidación de patrimonio a personas afiliadas Años 2010-2014 (millones de colones)

oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 oct-14

Liquidaciones 487 387 385 425 843

1.990 1.814

2.569 2.800

4.104

1.023 873

1.460 1.540

2.221

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2010 2011 2012 2013 2014

M

i

l

l

o

n

e

s

Años Liq.Ahorro Liq. Préstamos


37

3-2 Estado de Resultados El Estado de Resultados muestra los rendimientos netos obtenidos al mes de Octubre 2014. Para efecto de análisis, se toman en cuenta las partidas de ingresos y gastos ejecutados y se comparan con el periodo 2013. 3.2.1. Ingresos

Los ingresos de la Junta están conformados por los intereses generados en la colocación de créditos, los rendimientos de las inversiones en títulos valores y otros ingresos operativos. El Estado de Resultados y la ejecución del presupuesto muestran el total de ingresos, que ascendió a ¢10.669 millones, al compararlo con el año 2013 según el siguiente gráfico, muestra en términos nominales un aumento de ¢1.480 millones y en términos porcentuales 16,10%. En el siguiente gráfico se presenta la serie histórica de ingresos a partir del 2010. La deflatación se calcula utilizando el índice de precios al consumidor (IPC).

Gráfico 14. Ingresos totales - deflatado a Octubre 2010-2014 (millones de colones)

5.747 6.350

7.682

9.189

10.669

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2010 2011 2012 2013 2014

M

i

l

l

o

n

e

s

Ingreso Nominal Ingreso Deflatado


38

3.2.2. Gastos El total de gastos asciende a ¢ 5.270 millones (¢ 3.564 millones de gastos financieros, ¢ 18 millones de gastos operativos, ¢ 1.688 millones de gastos administrativos). Al ser la Junta una unidad de servicios financieros, uno de los rubros importantes dentro de las partidas de gastos lo constituyen los egresos relativos a las obligaciones financieras con las personas afiliadas ahorrantes. (Para mayor detalle, véase anexo 33) 3.2.3. Rentabilidad El rendimiento obtenido durante el periodo contable del 1o enero al 31 de octubre del 2014, refleja un monto de ¢ 5.400 millones (Para mayor detalle, anexo 32 y 33). Este rendimiento mostró una aceleración del 11,62% respecto al obtenido en el mes de octubre 2013, debido principalmente al incremento en los saldos de colocación. (Para mayor detalle ver anexo 32 y 33).

2013 4.837.379.356

2014 5.399.512.827

Variación Absoluta 562.133.471

Variación % 11,62% El rendimiento neto obtenido durante el periodo contable del 1o enero al 31 de octubre del 2014 sobre el Fondo de Ahorro es el siguiente:

Rendimiento 5.399.512.827

Fondo de Ahorro 67.720.063.604

Rentabilidad 7,97%

El nivel de rentabilidad obtenida es superior a la inflación en 2,98 puntos porcentuales.

Cuadro 23. Porcentaje de rentabilidad acumulada

Octubre 2010-2014

Detalle 2010 2011 2012 2013 2014

Rentabilidad acum. (1) 10,02% 8,90% 8,33% 7,90% 7,97%

Inflación acumulada (2) 4,36% 3,47% 3,42% 2,98% 4,99%

Diferencia en puntos (1-2) 5,66% 5,43% 4,91% 4,92% 2,98%


39

Es importante mencionar que la distribución de rendimientos de la Junta se realiza de acuerdo a lo establecido en el artículo 31 del Reglamento, el cual indica: “Al finalizar cada ejercicio económico, que correrá del 1 de enero al 31 de diciembre, se determinará la utilidad neta que será acreditada a las cuentas individuales de los afiliados, en forma proporcional a su fondo individual.”

Cuadro 24. Porcentaje de rentabilidad interanual

Octubre 2010-2014

Detalle 2010 2011 2012 2013 2014

Rentabilidad inter. (1) 12,58% 11,24% 9,23% 9,10% 7,81%

Inflación interanual (2) 5,25% 4,93% 4,68% 4,11% 5,70%


Cuadro 25. Porcentaje de rentabilidad anual Octubre 2010-2014

Detalle 2010 2011 2012 2013 2014

Rentabilidad (1) 12,02% 10,68% 10,00% 9,48% 9,56%

Inflación anualizada (2) 5,23% 4,16% 4,10% 3,58% 5,99%


Gráfico 15. Rentabilidad – inflación anualizada

Octubre 2010-2014

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

2010 2011 2012 2013 2014

Rentabilidad (1) Inflación anualizada (2)


40

Gráfico 16. Ingresos Financieros – Gastos Financieros

Octubre 2010-2014

,0

2000000000,0

4000000000,0

6000000000,0

8000000000,0

10000000000,0

12000000000,0

2010 2011 2012 2013 2014

Ingresos financieros Gastos financieros


41

Cuadro 26. Estado de Resultados mensual

(En colones)Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Acumulado

Ingresos financieros

Por disponibilidades ¢ 1.927.513 1.335.030 5.620.854 584.489 3.473.581 1.169.905 1.238.459 1.493.425 1.048.746 977.156 18.869.159 Por inversiones en valores 109.724.985 202.257.413 70.064.267 82.590.820 83.300.726 75.682.515 70.924.002 75.561.504 73.713.622 73.842.081 917.661.934 Por créditos vigentes 944.540.783 840.702.620 937.233.805 964.329.642 946.898.416 963.970.123 1.009.403.011 1.005.425.543 1.007.868.024 1.038.271.170 9.658.643.137

Otros ingresos financieros 17.498 487.855 25.893.419 17.498 1.513.693 27.929.963 Total ingresos financieros 1.056.193.282 1.044.295.063 1.012.918.925 1.047.504.950 1.033.672.723 1.040.840.041 1.082.053.326 1.108.373.891 1.082.647.890 1.114.604.101 10.623.104.192

Gastos financieros

Por obligaciones con el público 287.396.911 308.805.834 309.947.984 336.834.440 347.889.858 381.884.340 380.356.121 362.454.652 357.124.667 391.196.047 3.463.890.853 Por obligaciones con entidades 4.688.002 5.494.024 3.487.061 4.310.678 1.786.011 5.324.854 9.122.252 3.125.420 8.370.630 11.636.595 57.345.527 Otros gastos financieros 21 19 4.185.052 85.066 2.056.596 6.326.755 Total gastos financieros 292.084.935 314.299.877 317.620.096 341.145.117 349.675.869 387.209.193 389.563.440 365.580.072 365.495.297 404.889.238 3.527.563.135

Rendimientos financieros brutos 764.108.347 729.995.186 695.298.829 706.359.833 683.996.854 653.630.848 692.489.886 742.793.820 717.152.593 709.714.863 7.095.541.057

Ingresos de estimaciones en cartera crediticia 25.718.417 - - 1.203.555 449.513 27.371.485 Disminucion de Incobrabilidad de créditos - (20.892.525) (4.421.075) (1.193.626) (3.039.512) (1.564.259) (3.443.056) (1.766.628) (36.320.679)Rendimientos financieros 789.826.764 709.102.661 690.877.754 705.166.207 680.957.342 652.066.589 693.693.441 739.350.763 717.602.106 707.948.235 7.086.591.864

Otros Ingresos de operación

Comisiones por servicios 226.941 2.610.940 2.435.104 833.073 298.423 318.328 718.923 3.232.308 282.341 2.005.160 12.961.541 Otros ingresos operativos 14.516 988 15.084.630 (7.142.522) (6.231.192) (122.522) 15.111 4.189.574 1.089 5.809.672 Total de ingresos de operación 241.458 2.610.940 2.436.092 15.917.703 (6.844.099) (5.912.864) 596.401 3.247.419 4.471.915 2.006.249 18.771.213

Otros gastos de operación

Gastos operativos (comisiones por servicios) 2.064.702 1.014.214 1.402.100 558.370 2.019.639 2.874.369 701.345 5.590.903 (657.176) 2.519.906 18.088.372 Total de gastos de operación 2.064.702 1.014.214 1.402.100 558.370 2.019.639 2.874.369 701.345 5.590.903 (657.176) 2.519.906 18.088.372

Rendimientos operativos brutos (1.823.244) 1.596.726 1.033.991 15.359.333 (8.863.737) (8.787.234) (104.944) (2.343.484) 5.129.091 (513.658) 682.841

Gastos Administrativos

Gastos de personal 126.289.019 114.247.832 120.174.930 103.659.229 103.979.524 114.950.310 113.304.895 120.544.718 82.623.202 115.351.927 1.115.125.585 Gastos por servicios externos 4.702.700 12.810.387 7.845.795 9.397.681 12.894.309 14.165.022 10.208.730 7.755.844 12.410.910 8.479.033 100.670.410 Gastos de movilidad y comunicación 915.551 1.454.416 1.464.570 1.991.779 1.767.429 699.939 1.231.001 1.262.855 1.649.744 1.037.416 13.474.699 Gastos de Infraestructura 16.198.617 28.080.046 16.780.899 16.603.202 26.667.661 (4.193.425) 18.963.611 15.728.829 18.014.664 16.089.001 168.933.105 Gastos Generales 6.813.994 18.461.394 14.306.840 35.280.923 24.768.451 23.320.635 18.091.488 19.412.034 25.684.542 17.998.200 204.138.501 Gastos Impuesto municipales y bienes inmuebles 1.082.306 153.098 (1.235.404) -

Gastos de responsabilidad social - 3.443.969 12.685.548 11.527.056 10.816.148 9.768.888 7.537.500 6.035.707 13.488.771 10.115.992 85.419.578 Gastos extraordinarios 2.056.596 (2.056.596) 0 Total de Gastos Administrativos 154.919.881 178.498.044 174.340.886 178.459.870 181.046.620 157.475.964 169.337.224 170.739.988 155.928.429 167.014.972 1.687.761.879

Rendimientos operativos antes de pago anticipado

de rendimientos 633.083.639 532.201.343 517.570.860 542.065.671 491.046.985 485.803.391 524.251.273 566.267.291 566.802.769 540.419.605 5.399.512.826

Gastos de periodos anteriores - 104 - (104) -

Rendimiento Operacional neto 633.083.639 532.201.447 517.570.860 542.065.671 491.046.985 485.803.287 524.251.273 566.267.291 566.802.769 540.419.605 5.399.512.826

Pago anticipado de rendimientos (109.093.915) (5.016.669) 94.161.839 (16.937.927) (6.024.509) (11.062.067) (3.761.660) (18.490.246) (18.958.605) (16.200.437) (111.384.197)

Rendimiento Final neto ¢ 523.989.723 527.184.778 611.732.698 525.127.743 485.022.477 474.741.221 520.489.613 547.777.045 547.844.164 524.219.168 5.288.128.630

Las Anexos adjuntos son parte integrante de los

estados financieros


42

3-3 Estado de Variación en el Patrimonio En esta sección se muestran los cambios en el patrimonio neto de la Junta. En cuentas tales como aportes y rendimientos, el valor del patrimonio neto, es de ¢72.997 millones, el cual se genera de los ingresos por aportes, las salidas por liquidaciones, los cambios en la revaluación de activos y las minusvalías y plusvalías de inversiones. La Junta cuenta con dos fuentes de financiamiento: los aportes que ascienden a ¢5.181 millones y el rendimiento neto del periodo por ¢ 5.400 millones en octubre 2014.

Cuadro 27. Estado de Variación en el Patrimonio

En miles de colones

Fondo de ahorroExcedente

acumulado

Revaluación de

activos

Minusvalia en

valoración de

inversiones

Excedente del

añoTotal

Saldos al 31 de diciembre de 2012 ¢ 28.081.362 26.047.868 4.793 (597) 5.050.359 ¢ 59.183.785

Aportes recibidos 5.668.711 - - - - 5.668.711

Liquidaciones y retiros (1.243.932) (1.676.424) - - - (2.920.356)

Superávit por revaluación - - (1.843) - (1.843)

Liquidaciones anticipadas de excedentes - (106.252) - - (109.093) (215.345)

Distribución y capitalización excedente 2012 - 5.156.610 - - (5.050.359) 106.251 Valoración de inversiones a precio de mercado - - - 6.758 - 6.758 Rendimiento del periodo - - - - 4.737.895 4.737.895 Ajuste de rendimientos (291) (291)Saldos al 31 de diciembre 2013 ¢ 32.506.141 29.421.802 2.950 6.161 4.628.511 ¢ 66.565.565

Aportes recibidos 5.181.042 - - - - 5.181.042

Liquidaciones y retiros (2.090.298) (1.927.134) - - - (4.017.432)

Liquidaciones anticipadas de excedentes - (109.093) - - (111.384) (220.477)

Distribución y capitalización excedente 2013 - 4.737.895 - - (4.628.510) 109.385

Valoración de inversiones a precio de mercado - - - (19.939) - (19.939)

Rendimiento del periodo - - - - 5.399.513 5.399.513 Ajuste de rendimientos - (291) - - - (291)Saldos al 31 de octubre 2014 ¢ 35.596.885 32.123.179 2.950 (13.777) 5.288.129 ¢ 72.997.365


43

3-4 Estado de Flujo de Efectivo Esta sección suministra las bases que permiten evaluar la capacidad de la Junta para generar efectivo y cuantificar las necesidades de liquidez en el periodo. Además, presenta la clasificación de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, inversión en títulos valores y financiamiento otorgado, de acuerdo con la naturaleza de la actividad que permite el análisis de la posición financiera de la Junta, así como el importe final de efectivo y demás partidas similares. Actividades de Operación Constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Junta, la variación de la cartera de crédito, así como otras actividades distintas a las de inversión o financiamiento. Actividades de Inversión Se refiere a la adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo. Actividades de Financiamiento Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y del endeudamiento tomado por parte de la Junta, tales como el ingreso de nuevos aportes.


44

Cuadro 28. Estado de Flujo de Efectivo

Por el periodo comprendido del 1o enero al 31 de octubre del 2014 (en miles de colones)

2014

Flujo de efectivo de las actividades de operación

Resultados del periodo 5.399.513

Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos

Depreciación y amortización 80.937

Estimación para incobrables 8.949

Revaluación de bienes diversos (19.939)Sub-total partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos 5.469.460

Variación de los activos (aumento), o disminución

Cartera de Crédito (13.833.779)

Otras cuentas por cobrar (301.164)Otros activos (14.586)

Sub-total de variación de los activos (aumento), o disminución (14.149.529)

Variación neta en los pasivos aumento , o (disminución)

Obligaciones con el público 9.371.043

Otra cuentas por pagar y provisiones 9.692Sub-total de variación neta en los pasivos aumento, o (disminución) 9.380.736

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 700.667

Flujos netos de efectivo usados en actividades de inversión

Adquisición de propiedad, planta y equipo (200.880)Flujos netos de efectivo usados en actividades de inversión (200.880)

Flujos netos de efectivo usados en actividades de financiamiento

Liquidaciones anticipadas de excedentes del periodo (111.384)

Aportes de capital recibidos 5.181.042

Liquidaciones y retiros de aportes de capital (4.017.432)Flujos netos de efectivo usados en actividades de financiamiento 1.052.226

Aumento (Disminución) neto en efectivo y equivalentes 1.552.012

Efectivo y equivalente al inicio del año 11.865.309

Efectivo y equivalente al final del año 13.417.321


45

3-5 Margen de intermediación El cuadro 29 muestra, en la primera sección, los rendimientos promedios ponderados generados por la cartera de crédito y el rendimiento de las inversiones en títulos valores (no se incluyen las líneas de préstamos pólizas colectivas debido a que no se cobra tasa de interés). En la segunda sección se muestra el costo capital de los aportes, el rendimiento acumulado y el sistema de ahorro. De esta manera se obtiene una rentabilidad promedio ponderada con descuento en las tasas pactadas del 11,85% y un costo promedio ponderado del 6,74%, lo que genera un margen de 5,12 puntos porcentuales, generando una diferencia de 1,42% con respecto al margen de las tasas pactadas.

Cuadro 29. Margen de intermediación, activa y pasiva

A Octubre 2014

Activas Activas

Cartera / Inversiones Cartera / InversionesTasas de Interés Pactadas Tasas de Interés con el Descuento

Líneas de créditos al Saldo Porcetanje Costo (Tasa Líneas de créditos al Saldo Porcetanje

6,00% 42.014.044 0,04% 0,00% 5,00% 10.459.698.615 9,25% 0,46%

7,00% 160.931.491 0,14% 0,01% 5,75% 55.020.994 0,05% 0,00%

8,00% 11.437.442.435 10,11% 0,81% 6,00% 42.014.044 0,04% 0,00%

8,55% 14.811.648 0,01% 0,00% 7,00% 164.148.854 0,15% 0,01%

8,65% 1.580.185.255 1,40% 0,12% 8,00% 977.743.820 0,86% 0,07%

9,00% 1.620.737.846 1,43% 0,13% 8,55% 14.811.648 0,01% 0,00%

9,75% 6.810.487 0,01% 0,00% 8,65% 1.580.185.255 1,40% 0,12%

10,65% 22.078.255 0,02% 0,00% 8,75% 28.933.846.651 25,58% 2,24%

10,75% 10.843.991 0,01% 0,00% 9,00% 7.361.113.245 6,51% 0,59%

12,00% 42.299.243.022 37,40% 4,49% 9,75% 6.810.487 0,01% 0,00%

13,00% 1.976.938.358 1,75% 0,23% 10,00% 3.198.332.216 2,83% 0,28%

15,00% 7.782.778.133 6,88% 1,03% 10,65% 22.078.255 0,02% 0,00%

16,00% 856.991 0,00% 0,00% 10,75% 10.843.991 0,01% 0,00%

17,00% 136.094.624 0,12% 0,02% 12,00% 9.371.463.913 8,29% 0,99%

18,00% 24.880.643.364 22,00% 3,96% 13,00% 65.481.684 0,06% 0,01%

19,00% 1.596.634.312 1,41% 0,27% 15,00% 4.691.221.292 4,15% 0,62%

20,00% 187.351.649 0,17% 0,03% 16,00% 856.991 0,00% 0,00%

21,00% 3.707.236.467 3,28% 0,69% 17,00% 136.094.624 0,12% 0,02%

22,00% 3.098.994.084 2,74% 0,60% 18,00% 24.880.643.364 22,00% 3,96%

23,00% 233.521.035 0,21% 0,05% 19,00% 1.596.634.312 1,41% 0,27%

20,00% 187.351.649 0,17% 0,03%

Inversiones en Valores: 21,00% 3.707.236.467 3,28% 0,69%

7,63% 12.304.592.059 10,88% 0,83% 22,00% 3.098.994.084 2,74% 0,60%

Total 113.100.739.549 100,00% 23,00% 233.521.035 0,21% 0,05%

Inversiones en Valores:

Tasa Activa 13,27% 7,63% 12.304.592.059 10,88% 0,83%

Total 113.100.739.549 100,00% -

Tasa Activa 11,85%

Pasiva / Fuente de Fondos Pasiva / Fuente de Fondos

Tasa Pasiva 1 Monto Porcentaje Contribución Tasa Pasiva 1 Monto Porcentaje Contribución

Aportes UCR 5,70% 17.798.442.022 15,40% 0,88% Aportes UCR 5,70% 17.798.442.022 15,40% 0,88%

Aporte Obrero 5,70% 17.798.442.650 15,40% 0,88% Aporte Obrero 5,70% 17.798.442.650 15,40% 0,88%

Rendimientos 5,70% 32.123.178.932 27,80% 1,58% Rendimientos 5,70% 32.123.178.932 27,80% 1,58%

Rendimientos del Periodo 5,70% 5.399.512.827 4,67% 0,27% Rendimientos del Periodo 5,70% 5.399.512.827 4,67% 0,27%

Sistema Ahorro Flor de un día 6,96% 14.186.323.504 12,28% 0,85% Sistema Ahorro Flor de un día 6,96% 14.186.323.504 12,28% 0,85%

Sistema Ahorro Pastora/Cafeto 9,16% 4.307.551.397 3,73% 0,34% Sistema Ahorro Pastora/Cafeto 9,16% 4.307.551.397 3,73% 0,34%

Sistema Ahorro Aguacate 9,31% 22.896.186.224 19,81% 1,84% Sistema Ahorro Aguacate 9,31% 22.896.186.224 19,81% 1,84%

Sistema Ahorro Jicaro 9,73% 1.056.293.699 0,91% 0,09% Sistema Ahorro Jicaro 9,73% 1.056.293.699 0,91% 0,09%

Total 115.565.931.255 100% Total 115.565.931.255 100%1 Inflación Interanual

Tasa Pasiva Tasa Pasiva 6,74%

MARGEN 6,54% 6,74% MARGEN 5,12%

Diferencia con Tasas Pactadas1,42%

Costo (Tasa

Activa )


46

3-6 Ejecución del Presupuesto de Operación En los siguientes cuadros se detalla el estado de ejecución presupuestaria al 31 de octubre 2014, el cual muestra una comparación de lo presupuestado y lo ejecutado en el año. Los ingresos totales presupuestados para el periodo 2014 ascienden a ¢ 12.383 millones, el monto ejecutado fue de ¢ 10.669 millones, para un porcentaje de ejecución del 86,16%. Por otra parte, el total de gastos se presupuestó en ¢ 7.116 millones, de lo cual se ejecutó un monto de ¢ 5.270 millones, para un porcentaje de ejecución del 74,06%. Ingresos:

El rubro de ingresos financieros se ajustó a las actuales políticas de tasas que pone en vigencia la Junta Directiva, razón por la cual el ingreso financiero se muestra acorde con respecto a lo presupuestado.

Egresos:

El rubro de obligaciones con las personas afiliadas se comporta acorde a lo estimado para el 2014. (véase cuadro 30).

En el cuadro 32 se presenta la proyección de ejecución con respecto al presupuesto 2014, pudiendo inferirse que de mantenerse las condiciones vigentes, el monto de ingresos alcanzaría un 103,34% y gastos presupuestados alcanzaría un nivel del 88,87% de lo presupuestado a octubre 2014.


47

Cuadro 30. Ejecución del presupuesto de operación

a Octubre 2014

Cifras nominales

(2) (3) (2/1)

PRESUPUESTO EJECUCIÓN DIFERENCIA %

TOTAL REAL (1-2) EJECUCIÓN

INGRESOSINGRESOS FINANCIEROS

Disponibilidades 62.475.300 0,50% 18.869.159 43.606.141 30,20%

Inversiones Disponiblea para la venta 1.168.710.960 9,44% 917.661.934 251.049.026 78,52%

Créditos Vigentes 11.130.703.148 89,88% 9.658.643.137 1.472.060.011 86,77%

Otros Ingresos Financieros - 0,00% 27.929.963 (27.929.963) 0,00%

Estimación para incobrables 3.486.211 0,03% 27.371.485 (23.885.274) 785,14%

Total Ingresos Financieros 12.365.375.619 99,85% 10.650.475.678 1.714.899.941 86,13%

INGRESOS OPERATIVOS

Comisiones por servicios 15.494.144 0,13% 12.961.541 2.532.603 83,65%

Otros Ingresos Operativos 2.550.831 0,02% 5.809.672 (3.258.841) 227,76%

Total ingresos operativos 18.044.975 0,15% 18.771.213 (726.238) 104,02%

TOTAL INGRESOS 12.383.420.594 100% 10.669.246.891 1.714.173.703 86,16%

GASTOSGASTOS FINANCIEROS

Obligaciones con las personas afiliadas 4.169.149.627 58,59% 3.463.890.853 705.258.774 83,08%

Obligaciones con Entidades (amortización y primas) 34.339.346 0,48% 57.345.527 (23.006.181) 167,00%

Gastos por incobrabilidad de créditos 25.509.257 0,36% 36.320.679 (10.811.422) 142,38%

Gastos por diferencial cambiario 68.765.946 0,97% - 68.765.946 0,00%

Otros Gastos Financieros - 0,00% 6.326.755 (6.326.755) 0,00%

Total gastos financieros 4.297.764.176 60,40% 3.563.883.814 733.880.362 82,92%

GASTOS OPERATIVOS DIVERSOS

Comisiones por giros y transferencias 50.883.883 0,72% 18.088.372 32.795.511 35,55%

Total gastos operativos diversos 50.883.883 0,72% 18.088.372 32.795.511 35,55%

GASTOS ADMINISTRACIÓN

Personal 1.717.920.758 24,14% 1.115.125.585 602.795.173 64,91%

Servicios externos 109.071.306 1,53% 100.670.410 8.400.896 92,30%

Movilidad y Comunicaciones 15.144.453 0,21% 13.474.699 1.669.754 88,97%

Infraestructura 202.989.466 2,85% 168.933.105 34.056.361 83,22%

Generales 532.004.500 7,48% 204.138.501 327.865.999 38,37%

Gastos de Responsabilidad Social 190.077.363 2,67% 85.419.578 104.657.785 44,94%

Total gastos administración 2.767.207.847 38,89% 1.687.761.879 1.079.445.967 60,99%

TOTAL GASTOS 7.115.855.906 100% 5.269.734.064 1.846.121.841 74,06%

RENDIMIENTO FINAL 5.267.564.688 5.399.512.827 (131.948.138) 102,50%

Nota

Modificación de Gastos

DESCRIPCIÓN %

Se realizo una modificación interna de gastos entre cuentas de las mismas familias aprobado en Comité de Gerencia en el mes de

setiembre 2014.

Con el fin de llevar el control del Proyecto de Responsabilidad Social que tiene como ojetivo " Fortalecer las relaciones mediante

nuevas alianzas de recíproca conveniencia", se procedió a separar de los gastos generales, este rubro por un monto de ¢190.077.363,00.


48

Cuadro 31. Proporción del presupuesto de operación

a Octubre 2014

Cifras nominales(2) (3) (4) (3/2)

PRESUPUESTO PRESUPUESTO EJECUCIÓN DIFERENCIA % EJECUCIÓN

DESCRIPCIÓN TOTAL PROPORCIONAL REAL (2-3)


Disponibilidades 62.475.300 52.062.750 18.869.159 33.193.591 36,24%

Inversiones Disponiblea para la venta 1.168.710.960 973.925.800 917.661.934 56.263.866 94,22%

Créditos Vigentes 11.130.703.148 9.275.585.957 9.658.643.137 (383.057.180) 104,13%

Otros Ingresos Financieros - - 27.929.963 (27.929.963) 0,00%

Estimación para incobrables 3.486.211,00 2.905.176 27.371.485 (24.466.310) 942,16%

Total Ingresos Financieros 12.365.375.619 10.304.479.683 10.650.475.678 (345.995.995) 103,36%

INGRESOS OPERATIVOS

Comisiones por servicios 15.494.144 12.911.787 12.961.541 (49.754) 100,39%

Otros Ingresos Operativos 2.550.831 2.125.693 5.809.672 (3.683.980) 273,31%

Total ingresos operativos 18.044.975 15.037.479 18.771.213 (3.733.734) 124,83%

TOTAL INGRESOS 12.383.420.594 10.319.517.162 10.669.246.891 (349.729.729) 103,39%


Obligaciones con las personas afiliadas 4.169.149.627 3.474.291.356 3.463.890.853 10.400.503 99,70%

Obligaciones con Entidades (amortización y primas) 34.339.346 28.616.122 57.345.527 (28.729.405) 200,40%

Gastos por incobrabilidad de créditos 25.509.257 21.257.714 36.320.679 (15.062.965) 170,86%

Gastos por diferencial cambiario 68.765.946 57.304.955 - 57.304.955 0,00%

Otros Gastos Financieros - - 6.326.755 (6.326.755) 0,00%

Total gastos financieros 4.297.764.176 3.581.470.147 3.563.883.814 17.586.333 99,51%


Comisiones por giros y transferencias 50.883.883 42.403.236 18.088.372 24.314.864 42,66%

Total gastos operativos diversos 50.883.883 42.403.236 18.088.372 24.314.864 42,66%


Personal 1.717.920.758 1.431.600.632 1.115.125.585 316.475.047 77,89%

Servicios externos 109.071.306 90.892.755 100.670.410 (9.777.655) 110,76%

Movilidad y Comunicaciones 15.144.453 12.620.378 13.474.699 (854.322) 106,77%

Infraestructura 202.989.466 169.157.888 168.933.105 224.783 99,87%

Generales 532.004.500 443.337.083 204.138.501 239.198.582 46,05%

Gastos de Responsabilidad Social 190.077.363 158.397.803 85.419.578 72.978.225 53,93% Total gastos administración 2.767.207.847 2.306.006.539 1.687.761.880 618.244.660 73,19%

TOTAL GASTOS 7.115.855.906 5.929.879.922 5.269.734.065 660.145.856 88,87%

RENDIMIENTO FINAL 5.267.564.688 4.389.637.240 5.399.512.826 (1.009.875.586) 123,01%

Nota

Modificación de Gastos

Con el fin de llevar el control del Proyecto de Responsabilidad Social que tiene como ojetivo " Fortalecer las relaciones

mediante nuevas alianzas de recíproca conveniencia", se procedió a separar de los gastos generales, este rubro por un monto de

¢190.077.363,00.

Se realizo una modificación interna de gastos entre cuentas de las mismas familias aprobado en Comité de Gerencia en el mes

de setiembre 2014.


49

Cuadro 32. Proyección del presupuesto de operación

a Octubre 2014 Cifras nominales

(2) (3) (2/1)

PRESUPUESTO EJECUCIÓN DIFERENCIA %

DESCRIPCIÓN TOTAL PROYECTADO A DIC 14 (1-2) porcentual


Disponibilidades 62.475.300 22.642.990 39.832.310 36,24%

Inversiones Disponiblea para la venta 1.168.710.960 1.101.194.321 67.516.639 94,22%

Créditos Vigentes 11.130.703.148 11.590.371.764 (459.668.616) 104,13%

Otros Ingresos Financieros - 33.515.955 (33.515.955) 0,00%

Estimación para incobrables (*) 3.486.211 27.371.485 (23.885.274) 785,14%

Total Ingresos Financieros 12.365.375.619 12.775.096.516 (409.720.897) 103,31%

INGRESOS OPERATIVOS

Comisiones por servicios 15.494.144 15.553.849 (59.705) 100,39%

Otros Ingresos Operativos 2.550.831 6.971.607 (4.420.776) 273,31%

Total ingresos operativos 18.044.975 22.525.456 (4.480.481) 124,83%

TOTAL INGRESOS 12.383.420.594 12.797.621.972 (414.201.378) 103,34%


Obligaciones con las personas afiliadas 4.169.149.627 4.156.669.024 12.480.603 99,70%

Obligaciones con Entidades (amortización y primas) 34.339.346 68.814.632 (34.475.286) 200,40%

Gastos por incobrabilidad de créditos 25.509.257 43.584.814 (18.075.557) 170,86%

Gastos por diferencial cambiario 68.765.946 - 68.765.946 0,00%

Otros Gastos Financieros - 7.592.106 (7.592.106) 0,00%

Total gastos financieros 4.297.764.176 4.276.660.576 21.103.600 99,51%


Comisiones por giros y transferencias 50.883.883 21.706.047 29.177.836 42,66%

Total gastos operativos diversos 50.883.883 21.706.047 29.177.836 42,66%


Personal 1.717.920.758 1.338.150.702 379.770.056 77,89%

Servicios externos 109.071.306 120.804.492 (11.733.186) 110,76%

Movilidad y Comunicaciones 15.144.453 16.169.639 (1.025.186) 106,77%

Infraestructura 202.989.466 202.719.726 269.740 99,87%

Generales 532.004.500 244.966.201 287.038.299 46,05%

Gastos de Responsabilidad Social 190.077.363 102.503.493 87.573.870 53,93%

Total gastos administración 2.767.207.847 2.025.314.254 741.893.592 73,19%

TOTAL GASTOS 7.115.855.906 6.323.680.877 792.175.028 88,87%

RENDIMIENTO FINAL 5.267.564.688 6.473.941.095 (1.206.376.406) 122,90%

Nota

Modificación de GastosSe realizo una modificación interna de gastos entre cuentas de las mismas familias aprobado en Comité de Gerencia en el mes

de setiembre 2014.

(1)

Con el fin de llevar el control del Proyecto de Responsabilidad Social que tiene como ojetivo " Fortalecer las relaciones

mediante nuevas alianzas de recíproca conveniencia", se procedió a separar de los gastos generales, este rubro por un monto

de ¢190.077.363,00.


50

4. Sistemas de ahorro, personas afiliadas

Los temas sobre sistemas de ahorro fueron cubiertos en la sección de pasivo como generadores del costo financiero para la Junta. En este apartado se estudian las cifras de operación en cuanto a personas afiliadas que utilizan el servicio. La Junta pone a disposición de los afiliados sistemas de ahorro con tasas de interés muy competitivas con respecto a las demás instituciones financieras. A continuación se muestra la comparación de las mismas con los bancos públicos del Sistema Financiero Nacional al mes de octubre del 2014.

Cuadro 33. Comparación Tasas del Sistema de Ahorro

JAFAP UCR B. NACIONAL BCR B. POPULAR BANCREDITO

PROMED.

BANCO (1) DIFERENCIA

Ahorro a la vista 9,75% 1,00% 1,53%* 1,60%* 1,37%* 1,00% 8,75%

Ahorro Anual 11,50% 5,65% 6,59% 4,29% 7,25% 5,95% 5,56%

Ahorro Capitalizable 12,00% 6,20% 8,03% 5,30% 7,30% 6,71% 5,29%

* Promedio de tasa según monto de inversión de cada entidad finaciera.

Plazo JAFAP UCR B. NACIONAL BCR B. POPULAR BANCREDITOPROMED. BANCODIFERENCIA

30 días 10,00% 3,57% 3,57% 3,34% 3,45% 3,48% 6,52%

60 días 10,25% 3,79% 3,79% 3,56% 3,65% 3,70% 6,55%

90 días 10,50% 4,39% 4,39% 4,13% 4,25% 4,29% 6,21%

120 días 10,50% 4,55% 4,55% 4,34% 4,45% 4,47% 6,03%

150 días 10,75% 6,88% 6,88% 6,37% 6,85% 6,75% 4,01%

180 días 10,75% 7,10% 7,10% 6,63% 7,05% 6,97% 3,78%

210 días 11,00% 7,20% 7,20% 6,74% 7,15% 7,07% 3,93%

240 días 11,00% 7,20% 7,20% 6,79% 7,20% 7,10% 3,90%

270 días 11,25% 7,20% 7,20% 6,94% 7,20% 7,14% 4,12%

300 días 11,25% 7,20% 7,20% 6,94% 7,20% 7,14% 4,12%

330 días 11,50% 7,20% 7,20% 6,94% 7,25% 7,15% 4,35%

360 días 11,50% 7,20% 7,20% 7,14% 7,25% 7,20% 4,30%

(1) Promedio de los cuatro bancos estatales

FUENTE:

http://www.bncr.fi.cr/BN/tasasindi/tasas.pdf

http://www.bancobcr.com

https://www.popularenlinea.fi.cr/Bpop/Menu/Personas/Ahorros/Ahorroaplazo.htm

http://www.bancreditocr.com

SISTEMAS DE AHORRO

SISTEMAS DE AHORRO

TASAS DE INTERES PARA AHORRO EN EL MERCADO

Al 31 de Octubre 2014

A Octubre 2014, se observa un crecimiento en el número de personas afiliadas a Flor de un día (Ahorro a la Vista), pasando de 6.562 en el 2013 a 6.875 en el 2014. Lo anterior obedece principalmente a las mejores condiciones de tasa que ofrece la Junta, que a la fecha es del 9,75% anual.


51

Gráfico 17. Total de personas afiliadas Flor de un día (Ahorro a la Vista)

acumulado a Octubre 2010-2014

5.146 5.527 5.872 6.562 6.875

0

2000

4000

6000

8000

2010 2011 2012 2013 2014

P

e

r

s

o

n

a

s

A

f

i

l

i

a

d

a

s

Años

El siguiente gráfico muestra el comportamiento del número de personas afiliadas que se incorporaron al Cafeto /Pastora (Ahorro Anual), aumentando 28 afiliados respecto a Octubre 2013. Contribuye con dicho crecimiento la atractiva tasa que al 31 de Octubre 2014 es del 11,50% anual, además la tendencia por parte de un grupo de afiliados, para planificar sus gastos e inversiones.

Gráfico 18. Total de personas afiliadas Cafeto / Pastora (Ahorro Anual)

Acumulado a Octubre 2010-2014

1.756 2.016

2.284 2.575 2.603

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2010 2011 2012 2013 2014

P

e

r

s

o

n

a

s

A

f

i

l

i

a

d

a

s

Años


52

El siguiente gráfico presenta el número de personas afiliadas que mantienen saldo en el Ahorro Aguacate (Ahorro Extraordinario a Plazo), el cual muestra un aumento de 107 personas respecto a Octubre 2013. Lo anterior obedece a las mejores tasas de interés que se ofrecen en comparación con bancos públicos.

Gráfico 19. Total de personas afiliadas Aguacate (Ahorro Extraordinario a Plazo)

acumulado a Octubre 2010-2014

360

634756

10611168

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2010 2011 2012 2013 2014

P

e

r

s

o

n

a

s

A

f

i

l

i

a

d

a

s

Años

El siguiente gráfico presenta el número de personas afiliadas que mantienen ahorros en el Ahorro Jícaro (Ahorro Capitalizable), el cual refleja un crecimiento del 60% respecto a Octubre 2013.

Gráfico 20. Total de personas afiliadas Jícaro (Ahorro Capitalizable)

Acumulado a Octubre 2010-2014

140 195

251330

528

0

100

200

300

400

500

600

2010 2011 2012 2013 2014

P

e

r

s

s

o

n

a

s

a

f

i

l

i

a

d

a

s

Años


53

El siguiente gráfico muestra el número de personas afiliadas al depósito automático de salarios, comparativo durante los últimos 5 años, mostrando un incremento de 28,93% con respecto al año anterior.

Gráfico 21. Total de personas afiliadas con depósito automático de salario

a Octubre 2010-2014

287 275

377

477

615

0

100

200

300

400

500

600

700

2010 2011 2012 2013 2014

P

e

r

s

o

n

a

s

A

f

i

l

i

a

d

a

s

Años


54

B-ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DE PROYECTOS DEL AÑO 2014

1- Proceso de Ejecución del Plan Anual Operativo (PAO)

EjecutadoEjecución

continuaEn proceso Pendiente

Responsablidad social para personas

afiliadas a

Retribución de beneficios

a

Gestión del Talento Humanoa

Regionalización de la Junta

aMantener una plataforma tecnológica

e infraestructura de primera líneaa

Cambio de arquitectura tecnológica

de la Juntaa

Cultura de servicios de Info-

Comunicación a

Servicios de gestión urbana y regional

aImplementación del Sistema de

Gestión de Calidad a

Objetivo

Proyecto 1

Responsabilidad Social

Proyecto 2

Fortalecimiento

Administrativo

Proyecto 3 Calidad en el

servicio al afiliado


55

2- Seguimiento de Acuerdos

La Junta Directiva toma sus acuerdos dentro de la realización de sesiones ordinarias semanales, sesión semestral de planificación y otras convocadas de carácter extraordinario, a los cuales se les da un seguimiento con el fin de controlar y asegurar su ejecución. Para lo anterior, la Junta clasifica los acuerdos en cinco categorías:

Pendientes

En proceso

Ejecutados

De ejecución continua

No ejecutado Como procedimiento general la Auditoría Interna presenta mensualmente un control de la atención de acuerdos ante Junta Directiva. Además, en la reunión semanal del Comité de Gerencia se realiza la verificación de tareas pendientes. En el mes de octubre de 2014 se realizaron 5 sesiones, para un total de 131 acuerdos, de los cuales 99 ejecutados, 20 pendientes, 5 en proceso, 7 ejecución continua. Queda pendiente de registrar los acuerdos de la Sesión No. 1759, por estar pendiente de aprobación. Se registran los acuerdos de la Sesión No. 1753 y Sesión No. 1754 correspondientes al mes de setiembre de 2014.


56


57


58


59


60


61


62

C-ACTUALIZACIÓN DE NORMATIVA 2014.

Acta 1756. Lunes 06 de octubre de 2014. Aprobar la modificación al Artículo No. 7 del Capítulo II de la Normativa Laboral

como se detalla a continuación:

D- INTERPRETACIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS

1- Análisis Principales Razones Financieras

El presente análisis procura cuantificar, mediante el establecimiento de patrones de medida, diferentes aspectos de la condición y el desarrollo financiero de la Junta, de acuerdo con los objetivos y sus áreas de interés, con el fin de lograr una mejor comprensión del desempeño de la Administración. Adicionalmente, es importante aclarar que la teoría financiera sugiere dos métodos de medición con indicadores financieros, a saber:

a. Compararse con los propios datos históricos de la organización. b. Compararse con los indicadores del sector.

En la Junta se utilizan estos métodos de la siguiente manera:

La opción a. para efectos de la elaboración del Informe, ya que los datos del sector financiero se generan tardíamente.

El método b. se utiliza como insumo en las reuniones de análisis estratégico.

Para el análisis de las razones financieras, se utilizan las series de los años 2010 al 2014, en procura de establecer la tendencia que afecta directamente a la Junta en cada uno de sus indicadores y su valoración con la gestión interna realizada. En cada gráfico se muestra la línea de mejor ajuste con la tendencia lineal, con el propósito de determinar si el comportamiento es constante, creciente o decreciente.

NORMATIVA

Artículo 7- El salario de ingreso del nuevo servidor será establecido de acuerdo con el salario base vigente. En caso de que se trate de una plaza nueva, ésta deberá ser asignada al sistema de clasificación y valoración antes de su publicación.


63

Razones financieras relativas a la estructura de activos

1) Productividad del activo total: Es de un 89,13% la cual muestra un aumento respecto al resultado obtenido en el año 2013. Este porcentaje refleja que porción de los activos totales están generando ingresos financieros a la Junta.

En el siguiente gráfico la línea de tendencia que muestra la razón de activo productivo es decreciente. La Junta incorpora proporcionalmente recursos en la cartera crediticia, como parte de sus activos productivos.

Gráfico 22. Activo productivo / Activo total

2010 2011 2012 2013 2014

Activo Productivo /

Activo Total94,18% 93,14% 87,66% 88,01% 89,13%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2) Cartera al día y con atraso hasta 90 días /Activo productivo: es de un 95,55% y presenta una disminución de 0,30 puntos porcentuales con respecto a octubre 2013. Cómo se puede observar, el 95,55% del total de activos que se encuentran generando ingresos a la institución está representado por la cartera de crédito.

En el siguiente gráfico, la línea de tendencia de la cartera al día muestra un comportamiento creciente.


64

Gráfico 23. Cartera al día y con atraso 90 días

2010 2011 2012 2013 2014

Cartera al día y con

atraso hasta 90 días /Activo Productivo

92,20% 89,25% 97,05% 95,85% 95,55%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

3) Inversiones en títulos valores: En el siguiente gráfico, la serie muestra una

disminución del 0,93% respecto al 2013. La línea de tendencia de las inversiones en títulos valores sobre el activo productivo es creciente.

Las inversiones representan un 11,73% del total de los activos que generan ingresos para la institución.

Gráfico 24. Inversiones en títulos valores

0%

5%

10%

15%P

o

r

c

e

n

t

a

j

e 2010 2011 2012 2013 2014

Inversiones / Activo

productivo deintermediación

7,80% 10,75% 9,95% 12,66% 11,73%


65

Morosidad: Además del análisis realizado en el cuadro 12 sobre la morosidad a más de 31 días, a continuación se presenta la cartera de crédito con más de 90 días, que alcanza un 0,61%, mostrando un comportamiento decreciente de la línea de tendencia. Dicho indicador representa el porcentaje de la cartera en el cual se ha dado incumplimiento. El mismo constituye un nivel de riesgo bajo si se compara con el total de la cartera.

Gráfico 25. Morosidad mayor a 90 días

2010 2011 2012 2013 2014

Morosidad mayor a 90

días / Cartera Directa0,57% 0,52% 0,42% 0,28% 0,61%

000%

000%

000%

000%

000%

000%

001%

001%

001%P

o

r

c

e

n

t

a

j

e

Estimación para incobrables sin incluir créditos sobre aportes Las cuentas con atrasos mayores a 91 días suman ¢ 574 millones; al excluir los préstamos referidos a los aportes el saldo disminuye a ¢ 478 millones, obteniendo un indicador de razonabilidad de la estimación para incobrables de 0,51 veces sobre las cuentas morosas. (Estimación para incobrables de ¢ 243 millones).

Rango Total Op. Prest. sobre aportes Diferencia Saldo moroso Sobre aportes Saldo

C. De 91 a 120 35 10 25 207.822.486 49.545.620,79 158.276.865

D y E. De 121 a 20.000 210 22 188 366.515.766 46.632.956,37 319.882.810

Totales 245 32 213 574.338.252 96.178.577 478.159.675

Veces 0,51

En el siguiente gráfico la línea de tendencia de la estimación para incobrables sobre la cartera de crédito disminuye, este mes la serie presenta una disminución ya que el índice alcanza un 39,27%. Este indicador muestra el grado de cobertura contra la posible irrecuperabilidad de préstamos vencidos.


66

Gráfico 26. Estimación sobre cartera de crédito

2010 2011 2012 2013 2014

Estimaciones sobre

cartera de créditos /Cartera con atraso

mayor a 90 días

105,68% 76,41% 76,49% 97,09% 39,27%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%P

o

r

c

e

n

t

a

j

e

4) Cartera A+B entre la cartera total: El 99,39% de la cartera total está conformada por los créditos al día y con atraso hasta de 90 días, comportamiento similar en todos los años de la serie.

Como se observa, el indicador resultante (que está muy cerca del 100%) representa la proporción de los recursos colocados que están generando ingresos a la Junta con respecto al total de la cartera de crédito. En el siguiente gráfico se puede apreciar que la línea de tendencia es constante de la cartera al día (A + B) respecto a la cartera total, que obedece al nivel alcanzado por la cartera.

Gráfico 27. Cartera (A+B) / Cartera Total

2010 2011 2012 2013 2014

Cartera (A + B) /

Cartera Total99,43% 99,48% 99,58% 100,89% 99,39%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

P

o

r

c

e

n

t

a

j

e


67

5) Solidez: La línea de tendencia muestra un comportamiento decreciente. Para el periodo el activo total cubre 2,63 veces el pasivo total, disminución justificada por el crecimiento en los saldos de captación de ahorros al final de octubre 2014.

Gráfico 28. Solidez

2010 2011 2012 2013 2014

Activo total/Pasivo total 5,90 4,27 3,50 2,98 2,63

,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

V

e

c

e

s

6) Indicador de solvencia: La línea de tendencia muestra un comportamiento decreciente, dado el incremento presentado en los saldos de las cuentas de captación.

Para octubre 2014 los pasivos corrientes están cubiertos 0,53 veces por los activos corrientes que se esperan convertir a efectivo en un periodo igual o menor a las obligaciones corrientes.

Gráfico 29. Solvencia

2010 2011 2012 2013 2014

Activo Corriente/ Pasivo

Corriente5,95 0,89 0,69 0,64 0,53

,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

V

e

c

e

s


68

Activo productivo relacionado con el pasivo con costo:

El pasivo con costo está cubierto 2,38 veces, por el activo productivo de intermediación (cartera de crédito al día + cartera de crédito con atraso hasta 90 días + inversiones en títulos valores). En el siguiente gráfico la línea de tendencia del activo productivo de intermediación sobre el pasivo con costo es decreciente, lo cual es un indicador de que en los últimos años el pasivo con costo ha crecido a un ritmo mayor que los activos productivos.

Gráfico 30. Activo Productivo/Pasivo con Costo

2010 2011 2012 2013 2014

Activo Productivo de

Intermediación /Pasivo con costo

5,80 4,14 3,16 2,68 2,38

,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

v

e

c

e

s

Razones financieras relativas a la estructura de pasivos

7) Pasivo con costo: Representa un 98,50% del pasivo total, y muestra un aumento de 0,85 puntos respecto a octubre 2013; en tanto, muestra una línea de tendencia creciente, que se aprecia en el siguiente gráfico.

Como se muestra, el 98,50% del pasivo total está representado por el total de las captaciones de las personas afiliadas.


69

Gráfico 31. Pasivo con Costo /Pasivo Total

2010 2011 2012 2013 2014

Pasivo con costo /

Pasivo Total95,80% 96,13% 97,06% 97,65% 98,50%

94%

95%

95%

96%

96%

97%

97%

98%

98%

99%

99%

P

o

r

c

e

n

t

a

j

e

Nivel de apalancamiento: La línea de tendencia de las captaciones del sistema de ahorro es creciente en cuanto a pasivos. Muestra una importancia relativa de 0,661 veces respecto al patrimonio total.

Gráfico 32. Apalancamiento

2010 2011 2012 2013 2014

Pasivo total /Patrimonio

- Utilidades nodistribución

0,225 0,333 0,433 0,471 0,661

,0000

,10000

,20000

,30000

,40000

,50000

,60000

,70000

V

e

c

e

s


70

Grado de obligación:

La relación del pasivo total con el activo total alcanzó un 37,96%. Dicho porcentaje aumentó respecto a los periodos anteriores, debido a que la tasa de variación de los pasivos totales es mayor a la tasa de variación de los activos, para una línea de tendencia creciente. Como se puede observar, los pasivos representan un 37,96% del total de los activos.

Gráfico 33. Grado de Obligación

2010 2011 2012 2013 2014

Pasivo total /Activo total 16,95% 23,41% 28,54% 33,57% 37,96%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

P

o

r

c

e

n

t

a

j

e

Razones financieras relativas a la estructura de patrimonio 8) Grado de independencia financiera: alcanzó el 62,04% del activo total, lo cual

presenta una disminución respecto al 2013, una fuente importante del

crecimiento de los activos es la colocación de cartera de crédito.

Este indicador muestra que porcentaje representa el patrimonio con respecto a total de los activos.

En el siguiente gráfico se muestra que la línea de tendencia del indicador de independencia financiera es decreciente en la serie.


71

Gráfico 34. Grado de Independencia

2010 2011 2012 2013 2014

Patrimonio total/Activo total 83,05% 76,59% 71,46% 66,43% 62,04%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%P

o

r

c

e

n

t

a

j

e

9) Rendimiento operacional: Los ingresos de operación cubren 3,20 veces los

gastos administrativos y reflejan un aumento de 0,21 puntos con respecto al año

anterior.

En el siguiente gráfico se muestra una línea de tendencia decreciente del rendimiento operacional bruto sobre los gastos administrativos.

Gráfico 35. Rendimiento operacional bruto / Gastos Administrativos

2010 2011 2012 2013 2014

Rendimiento

Operacional Bruto /Gastos de

Administración

5,68 4,24 3,41 2,99 3,20

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

V

e

c

e

s


72

10) Nivel de cumplimiento: Se obtiene al comparar la ejecución real con el

presupuesto de operación proyectado, de lo cual resulta una ejecución del

102,50%.

Gráfico 36. Eficiencia de operación

2010 2011 2012 2013 2014

Rendimiento

obtenido/Rendimientoestimado

68,00% 96,67% 103,23% 81,00% 102,50%

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%110%

Razones financieras relativas a la administración de activos 11) Nivel de cobertura de las personas afiliadas: Cada funcionario de la Junta

brinda cobertura a 137 personas afiliadas para el mes de octubre 2014 y la línea

de tendencia refleja un comportamiento decreciente.

Gráfico 37. Cobertura de los funcionarios

2010 2011 2012 2013 2014

Afiliados/Cantidad de

funcionarios245 234 191 138 137

0

50

100

150

200

250

300

C

o

b

e

r

t

u

r

a


73

12) Nivel de cobertura de la cartera de crédito:

La cartera de crédito representa por cada funcionario ¢ 1.505 millones para el mes de octubre 2014 y refleja un incremento de ¢ 187 millones con respecto al año anterior.

Gráfico 38. Cobertura de la cartera de crédito

2010 2011 2012 2013 2014

Cartera de Crédito/ Funcionarios Junta 1.158.382.037 1.346.522.525 1.535.353.026 1.318.224.707 1.504.841.153

0

200.000.000

400.000.000

600.000.000

800.000.000

1.000.000.000

1.200.000.000

1.400.000.000

1.600.000.000

1.800.000.000

C

o

b

e

r

t

u

r

a

13) Nivel de cobertura del rendimiento por funcionario: El rendimiento promedio generado por cada funcionario para octubre 2014 es de ¢81 millones y refleja un aumento de ¢ 4 millones con respecto al año anterior.

Gráfico 39. Cobertura del rendimiento por funcionario

2010 2011 2012 2013 2014

Rendimiento final/

Funcionarios Junta100.409.370 101.053.821 98.928.274 76.783.799 80.589.744

0

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

120.000.000C

o

b

e

r

t

u

r

a

Nota: Para las razones financieras relativas a la administración de activos, se tomaron en cuenta 67 funcionarios.


74

Cuadro 34. Resumen Consolidado de Indicadores

Octubre 2010-2014

Estructura de Activos 2010 2011 2012 2013 2014

Activo Productivo / Activo Total 94,18% 93,14% 87,66% 88,01% 89,13%

Cartera al día y con atraso hasta 90 días / Activo Productivo de Intermediación 92,20% 89,25% 97,05% 95,85% 95,55%

Inversiones / Activo Productivo de Intermediación 7,80% 10,75% 9,95% 12,66% 11,73%

Morosidad mayor a 90 días / Cartera Directa 0,57% 0,52% 0,42% 0,28% 0,61%

Estimaciones sobre cartera de créditos / Cartera con atraso mayor a 90 días 105,68% 76,41% 76,49% 97,09% 39,27%

Cartera (A + B) / Cartera Total 99,43% 99,48% 99,58% 100,89% 99,39%

Activo Total / Pasivo Total 1 5,90 4,27 3,50 2,98 2,63

Activo Corriente / Pasivo Corriente 1 5,95 0,89 0,69 0,64 0,53

Activo Productivo de intermediación / Pasivo con costo 1 5,80 4,14 3,16 2,68 2,38

Estructura de Pasivos

Pasivo con costo / Pasivo Total 95,80% 96,13% 97,06% 97,65% 98,50%

Pasivo total / Patrimonio - Utilidades no distribución 1 0,225 0,333 0,433 0,471 0,661

Pasivo Total / Activo Total 16,95% 23,41% 28,54% 33,57% 37,96%

Capital

Patrimonio Total / Activo Total 83,05% 76,59% 71,46% 66,43% 62,04%

Rendimiento Operacional Bruto / Gastos de Administración 1 5,68 4,24 3,41 2,99 3,20

Rendimiento Obtenido / Rendimiento Estimado 68,00% 96,67% 103,23% 81,00% 102,50%

Administración de Activos

Afiliados / Cantidad de funcionarios 245 234 191 138 137

Cartera de Crédito / Funcionarios Junta 2 1.158.382.037 1.346.522.525 1.535.353.026 1.318.224.707 1.504.841.153

Rendimiento Final / Funcionarios Junta 2 100.409.370 101.053.821 98.928.274 76.783.799 80.589.744

1/ cifra en número de veces

2/ cifra en colones

14) Indicador CAMELS: El indicador CAMELS para entidades financieras, se

compone de dos calificaciones: A- cualitativa: equivale a un 20% el cual se obtiene de la verificación de

procedimientos, normativas, reglamentos y leyes con que cuente la institución

B- cuantitativa: equivale al 80% según el resultado de indicadores económicos de la institución y de la economía del país.

La sumatoria de ambas, da como resultado la calificación global de la institución, obteniendo la Junta para el mes de octubre 2014, el resultado que muestra la matriz siguiente:


75

Calificación

Nivel Normal Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

CAPITAL

Compromiso

patrimonial

100% 1Igual o menor a

0%

Igual o menor a

10% pero mayor

a 0%

Igual o menor a

20% pero mayor a

10%

Mayor a 20% 1,00

ACTIVOS

Cartera con

morosidad mayor

a 90 días/Cartera

directa


3%0,61%

Igual o menor a

10% pero mayor

a 3%

Igual o menor a

15% pero mayor a

10%

Mayor a 15% 0,50

Pérdida esperada

en cartera de

créditos/Cartera

total


1.7%0,24%

Igual o menor a

3.7% pero

mayor a 1.7%

Igual o menor a

8.6% pero mayor

a 3.7%

Mayor a 8.6% 0,50

MANEJO

Activo productivo

/Pasivo con costo50% 1

Mayor o igual a

0,95 veces2,38

Mayor o igual a

0,85 veces pero

menor a 0,95

veces

Mayor o igual a

0,75 veces pero

menor a 0,85

veces

Menor a 0,75

veces0,50

Gastos de

Administración/

Rendimiento

Operacional

Bruto 2/

50% 1Menor o igual a

5%/(P/8+5%)31,26%

Mayor a

5%/(P/8+5%)

pero menor o igual

que 100%

Mayor que 100%

pero menor o igual

que 15%/(-

P/8+15%

Mayor que 15%/(-

P/8+15%)0,50

EVALUACIÓN DE RENDIMIENTOS

Utilidad o

pérdida

acumulada

trimestral/Patrim

onio Contable

Promedio

Trimestral 2/

100% 1

Utilidades

acumuladas

trimestrales

iguales o mayores

al 0%

0,78%

Pérdidas

acumuladas

trimestrales

iguales o

menores al 5%

del Patrimonio

promedio

trimestral

Pérdidas

acumuladas

trimestrales

mayores al 5%

pero iguales o

menores al 15%

del Patrimonio

promedio

trimestral

Pérdidas

acumuladas

trimestrales

mayores al 15%

del Patrimonio

promedio

trimestral

0,50

LIQUIDEZ

Calce de plazos a

un mes ajustado

por la volatidad

50% 1Mayor o igual a

1.00 veces

Inferior a 1.00

veces pero

mayor o igual a

0.83 veces

Inferior a 0.83

veces pero mayor

o igual a 0.65

veces

Inferior a 0.65

veces0,50

Calce de plazos a

tres meses

ajustado por la

volatilidad

50% 1Mayor o igual a

0.85 veces

Inferior a 0.85

veces pero

mayor o igual a

0.70 veces

Inferior a 0.70

veces pero mayor

o igual a 0.50

veces

Inferior a 0.50

veces0,50

SENSIBILIDAD A RIESGOS DE MERCADO

Riesgo por tasa

de interés en

colones


5%

Mayor a 5%

pero igual o

menor a 20%

Mayor a 20%

pero igual o

menor a 35%

Mayor a 35% 0,50

Riesgo por tasas

de interés en

moneda

extranjera


5%

Mayor a 5%

pero igual o

menor a 20%

Mayor a 20%

pero igual o

menor a 35%

Mayor a 35% 0,50

Riesgo cambiario


5%

Mayor a 5%

pero igual o

menor a 20%

Mayor a 20%

pero igual o

menor a 35%

Mayor a 35% 0,50

6,00

1/ Los porcentajes de ponderación se aplican sobre

la categoría de riesgo asignada a cada indicador

Datos Adicional

Nivel normal 1 1,00 1,75 Inflación Interanual 3,10

Nivel 1 1,76 2,50 Tasa básica pasiva 6,55

Nivel 2 2,51 3,25 Calificación Cualitativa 20

Nivel 3 3,26 4,00 Calificación Cuantitativa 80

Calificación Global 100

OBSERVACIONES

(P) corresponde a la variación porcentual del indice de precios al consumidor vigente para el mes en que se están calculando los indicadores, con respecto al índice de precios al consumidor del mismo mes del año anterior.

Se asignará un valor de 1 cuando el inidcador se ubique en nivel normal; si se ubica en nivel 1 se le signa un valor 2, si se ubica en nivel 2 se signa un valor 3 y si se ubica en nivel 3 se el asigna un valor 4.

El puntaje de la calificación cuantitativa tendrá una ponderación del 80% y el puntaje de la califiación de gestión (calificación cualitativa) tendrá una ponderación del 20%.

La calificación cuantitativa se divide entre 6

Rangos mínimos y máximos

CódigoNombre del

indicador

Ponderación

1/

Categoría de riesgo

Calificación cuantitativa obtenida por la entidad

2/ Los parámetros están en funcón de la inflación y la tasa básica pasiva, conforme los artículos 4 y 5 del reglamento

JUNTA ADMINISTRADORA FONDO AHORRO Y PRESTAMO

INDICADORES CAMELS

MODELO DE CALIFICACIÓN CUANTITATIVA

AL 31 DE OCTUBRE 2014


76

2- Tasas de interés del mercado

Como se observó en el cuadro 5 una primera tabla en la que la Junta calcula una tasa promedio interbancaria a partir de las tasas de interés que ofrecen algunas entidades financieras, de las cuales se conoce que ofrecen sus servicios a un número significativo de personas afiliadas a la Junta. Esta información es utilizada para realizar análisis comparativos técnicos, administrativos y financieros, con el propósito de mejorar las condiciones ofrecidas por la Junta. El siguiente cuadro muestra por línea de crédito las entidades que ofrecen las tasas de interés nominales más bajas del mercado.

Cuadro 35. Tabla de posiciones de tasas más bajas

Línea EntidadTasa

nominal

Educación CONAPE 8%

Vivienda Solidaria Junta(con

descuento)

5%

Hip.Ordinario Junta (con

descuento)

8,75%

Refinanciamiento Hipotecario Banco Costa Rica 12,20%

Hip. Extraordinario Caja Ande 10%

Recreación y Salud Junta (con

descuento)

5%

Vehículo Banco Costa Rica 7,50%

Especial Magisterio 14%

Corriente Magisterio 16%

Tecnología Junta (con

descuento)

10%

El cuadro 36 muestra que las tasas de interés, montos y plazos establecidos por la Junta, en las diferentes líneas de crédito, son en algunos casos, más atractivas que la promedio interbancaria. Esta información se elaboró en la Junta con base en datos de bancos públicos, privados y cooperativas. Como conclusión, las tasas que asumen las personas afiliadas en la Junta les generan ahorros hasta de 8,85 puntos porcentuales (para mayor detalle ver cuadros 5 y 36). Esta diferencia resulta ser más significativa al compararla con las tasas efectivas 6 cobradas por otras entidades financieras. (Las tasas de intereses de la Junta que son utilizadas en el cuadro 35 y 36, son las aprobadas en sesión 1592, con el descuento).

6 La tasa efectiva es equivalente a la tasa nominal más 6 puntos. La Nación, artículo del 9 de marzo de 2007., página 22-A.


77

Cuadro 36. Instituciones Financieras Tasas de Interés y plazos por línea de Crédito

a Octubre 2014Condiciones Banco Crédito Banco Popular Banco Nacional Banco Costa Rica CoopeMep CoopeAnde SSVM Coopenae Scotiabank JAFAP

Tasa 22,20% 25,20% 25,65% 21,20% 21,75% 19% 16% 21% 28% 18% 22,22% TASA PROMEDIO

Plazo 96 96 60 60 120 72 48 120 60 90 -4,22% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento N/I 100% 100% 100% 100% 100% 90% 100% 100% 100%

Comisión 5% 4% 0% 1,5% N/I 6% 0,05% 2% 3% 0%

Tipo tasa Fija TBP+18% Fija 3 primeros años TBP+14% Fija Fija Fija Fija Fija

Cuota por millón 22.345,27 24.305,47 29.733,61 27.165,99 20.499,74 23.376,72 28.340,28 19.993,17 31.135,82 20.321,13

Condiciones SSVM Coopenae CoopeServidores CoopeMep Banco Popular JAFAP

Tasa 14,00% 24,00% 22,50% 25,00% 22,00% 22% 21,50% TASA PROMEDIO

Plazo 48 120 120 96 72 48 0,50% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Comisión 3% 2% 2% N/I 0% 0%

Tipo tasa Fija Fija Fija Fija Fija

Cuota por millón 27.326,48 22.048,10 21.011,18 24.172,67 25.126,13 31.506,08

Condiciones Conape Banco Costa Rica Banco Popular Coopenae Banco Nacional CoopeServidores CoopeMep JAFAP

Tasa 8,00% 12,20% 14,00% 15,00% 16,20% 19,00% 21% 13% 15,06% TASA PROMEDIO 9,00%

Plazo 72 84 60 72 120 120 60 48 -2,06% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 100% 100% 100% 75% 100% 100% 100% 100% -6,06% DIFERENCIA CON DESCUENTO

Comisión N/I 4,5% 3,0% 2% 2,5% N/I N/I 0% 4,00% DESCUENTO

Tipo tasa TBP+3 TBP+5% Revisable c/mes Fija TBP+9% Fija Fija Primeros 4

años un

descuento 4

puntos

Cuota por millón 17.533,24 17.759,87 23.268,25 21.145,01 16.876,16 18.667,24 27.053,36 26.827,50

Condiciones CoopeAnde Banco Nacional CoopeMep JAFAP

Tasa 15,00% 16,25% 20,50% 15% 17,25% TASA PROMEDIO 10,0%

Plazo 72 60 60 48 -2,25% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 100% 100% 100% 100% -7,25% DIFERENCIA CON DESCUENTO

Comisión N/I 0% N/I 0% 5,00% DESCUENTO

Tipo tasa Fija Fija Fija Primeros 4 años un

descuento 5 puntos

Cuota por millón 21.145,01 24.451,09 26.772,86 27.830,75

Condiciones Banco Nacional Banco Costa Rica Banco Crédito BAC Scotiabank Banco Popular Coopenae JAFAP

Tasa 7,75% 7,50% 13,20% 11,70% 16,20% 24% 7,5% 12% 12,55% TASA PROMEDIO

Plazo 84 84 84 84 84 72 84 84 -0,55% DIFERENCIA SIN DESCUENTO 9,00%

% Financiamiento 80% 100% 80% 80% 90% 80% 75% 100% -3,55% DIFERENCIA CON DESCUENTO

Comisión 2,5% 2,5% 5% 3% 3% 2% 2% 0% 3,00% DESCUENTO

Tipo tasa Fija primeros 3

años/ Resto plazo

TBP+2.75%

Fija primeros 3

años/ Resto del

plazo TBP+2,50%

TBP+6% TBP+4.5% TBP+9% fija Fija Primeros 4

años un

descuento 3

puntos

Cuota por millón 15.461,95 15.338,28 18.300,87 17.492,70 19.976,14 26.326,83 15.338,28 17.652,73

Condiciones SSVM CoopeAnde Banco Popular Banco Nacional CoopeMep JAFAP

Tasa 10,00% 10,00% 14,00% 16,25% 19,00% 8% 13,85% TASA PROMEDIO 5,00%

Plazo 48 72 60 180 66 72 -5,85% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 90% 100% N/I 100% 100% 100% -8,85% DIFERENCIA CON DESCUENTO

Comisión 0% N/I 2,5% 2% N/I 0% 3,00% DESCUENTO


años / Resto del

plazo con TBP

Fija Fija TBP+9,05 Fija Primeros 4 años un

descuento 3 puntos

Cuota por millón 25.362,58 18.525,84 23.268,25 14.861,68 24.531,94 17.533,24

Condiciones Banco Costa Rica Scotiabank Banco Crédito Banco Nacional Banco Popular CoopeAnde CoopeMep JAFAP

Tasa 12,20% 12,20% 13,70% 16,30% 19,00% 20,00% 20,45% 19% 16,26% TASA PROMEDIO

Plazo 240 60 360 240 96 180 156 240 2,74% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 80% N/I 80 100% N/I 100% 100% 100%

Comisión 3% 2% 5% 2,5% 2% N/I N/I 0%

Tipo tasa Fija por 3 años y el

resto variable

Fija primeros 2

años/ Resto del

plazo TBP+5.07%

TBP+puntos TBP+9.10 N/I Fija Fija

Cuota por millón 21.675,90 22.345,65 11.611,68 14.138,11 20.333,86 17.562,97 18.356,74 16.206,85

Condiciones Coopenae JAFAP

Tasa 19,00% 21% 19,00% TASA PROMEDIO

Plazo 144 144 2,00% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 100% 100%

Comisión 2% 0%

Tipo tasa Revisable c/ 3

meses

Cuota por millón 21.675,90 19.068,01

Condiciones CoopeAnde CCSS Banco Costa Rica SSVM Mutual Alajuela Banco Crédito Scotiabank Coopenae Banco Nacional Banco Popular CoopeServidores BAC JAFAP

Tasa 15,00% 10,50% 10,70% 11,00% 11,55% 12,70% 12,20% 12,50% 9,40% 13,50% 13,50% 9,75% 12% 11,86% TASA PROMEDIO

Plazo 180 360 360 360 360 360 360 360 480 360 300 360 240 0,14% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento N/I 90% 85% 90% 92,5% 80% 85% 75% 90% 100% 90% 80% 100% -3,11% DIFERENCIA CON DESCUENTO

Comisión N/I 2% 2% 3% N/I 2% 2% 6% 2,00% 2% 2% 1,50% 0% 3,25% DESCUENTO

Tipo tasa Fija TBP+3.50% TBP+3.5% Fija primeros 5

años/Resto plazo

TBP+2%

Fija 6 meses el

resto del plazo es

variable

TBP+5.5% TBP + 5% 1er año

fijo/Resto

del palzo

revisable

c/2 meses

Primeros 2 años

fija/año 2-5 Fija

11.05%/resto plazo

TBP+6.05%

Revisable y

ajustable

mensualmente

TBP+puntos Tasa Fija

primeros 3

años/Resto plazo

TBP+5.50%

Primeros 4

años un

descuento 3.25

puntos

Cuota por millón 13.995,87 9.147,39 9.297,25 9.523,23 9.941,08 10.828,00 10.440,33 10.672,58 8.022,89 11.454,12 11.656,45 8.591,54 11.010,86

Condiciones Caja Ande SSVM JAFAP

Tasa 10% 13% 15% 11,50% TASA PROMEDIO 10,0%

Plazo 204 360 240 3,50% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 80% 90% 100% -1,50% DIFERENCIA CON DESCUENTO

Comisión N/I 3% 0% 5,00% DESCUENTO

Tipo tasa TBP+3.85 Fija los primeros 5

años/Resto plazo

TBP+4%

Revisable y

ajustable 2 veses

al año

Primeros 4 años un

descuento 5 puntos

Cuota por millón 10.212,10 11.062,00 13.167,90

Condiciones Banco Nacional Banco Costa Rica JAFAP

Tasa 9,36% 10% 8% 9,68% TASA PROMEDIO 5,00%

Plazo 240 360 240 -1,68% DIFERENCIA SIN DESCUENTO

% Financiamiento 90% 95% 100% -4,68% DIFERENCIA CON DESCUENTO

Comisión 2,0% 1% 0% 3,00% DESCUENTO


años/Resto plazo

11.10%

Fija 1er y 2do año

/ A partir del 3er

año TBP+1%

Primeros 4 años un

descuento 3 puntos

Cuota por millón 9.230,08 8.775,72 8.364,40

Nota: La tasa de C.C.S.S se toma la del plazo mayor TBP+3.50 (7.20+3.50)

(*) Las tasas varían por el resto del plazo

http://www.bancreditocr.com https://www.popularenlinea.fi.cr Caja Ande: Consulta personalizada www.coopeande1.com

http://www.bancobcr.com https://www.bac.net MUCAP: Consulta personalizada

http://www.bncr.fi.cr Coopenae: Consulta personalizada

www.conape.go.cr Coopeservidores: Consulta personalizada Scotiabank: Consulta personalizada

Mutual la Vivienda: Consulta personalizada Magisterio: www.segurosdelmagisterio.com

http://www.ccss.sa.cr/portal/page/portal/Gerencia_de_Pensiones/Infor

macion_creditos/Tasa

Cuadro resumen Préstamo Personal

Cuadro resumen Préstamo Especial

Cuadro resumen Préstamo Educación

Cuadro resumen Préstamo Tecnología

Cuadro resumen Préstamo Vivienda Solidaria

Cuadro resumen Préstamo Salud (Gastos Médicos)

Cuadro resumen Préstamo Vehículo Nuevo

Cuadro resumen Préstamo Refundición Deuda Hipotecario

Cuadro resumen Préstamo Refundición Deuda Fid

Cuadro resumen Préstamo Hipotecario

Cuadro resumen Préstamo Hipotecario Extraordinario


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ANEXOS

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