1

INFORME PAÍS MÉXICO

Febrero 2018

2

• Población: 31,4 millones de habitantes

• Superficie: 912.050 Km2

• PBI: USD 215,307 mil Mn (2017)

•Ranking (2016): 31°

• PBI per cápita: USD 6.850 (2017)

Comercio exteriorAspectos generales

• Exportaciones*:Valor: USD 29.399 Mn (2016)Ranking: 59°Participación global: 0,18%

• Importaciones*:Valor: USD 15.428 Mn (2016)Ranking: 84°Participación global: 0,10%

Fuente: AAICI en base a Banco Mundial, FMI y otros*Datos “espejo” o informados por sus socios comerciales

• Forma de Gobierno: República federal presidencialista

• Jefe de Estado: Desde marzo 2013 – Nicolás Maduro (Partido Socialista Unido de Venezuela)

• Parlamento: Órgano unicameral compuesto por 167 diputados cuyo mandato dura 5 años. Las próximas elecciones paraDiputados serán en 2020

ECONOMÍA Y POLÍTICA

Marco político

3

LA COYUNTURA MACROECONÓMICA

Fuente: AAICI en base a WEO Oct-2017 FMI

4,2%

-16,5%

-12,0%

6.850

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Actividad

PBI real (var i.a. eje der.) PBI per cápita (en USD)

653%

2.349%

26%

30%

00%

500%

1.000%

1.500%

2.000%

2.500%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Ocupación y Precios

IPC (var i.a. eje der) Desocupación

-18% -19% -20,0%

-18,0%

-16,0%

-14,0%

-12,0%

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Fiscal

Resultado Fiscal (en % PBI, eje der.) Deuda Pública (en % PBI)

4,9%

-1,6%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018p

Sector Externo

Cuenta Corriente (en % PBI, eje der.) Cuenta Corriente (en USD Mill.)

4

Balanza Comercial

En USD Mn

Apertura Comercial

Destino de las Exportaciones Origen de las Importaciones

EL SECTOR EXTERNO

Estados Unidos33,9%

Brasil 8,3%

Argentina 4,6%

Resto 53,2%

Estados Unidos38,9%

Singapur 3,9%

Brasil 1,4%

Japón 0,3%

Resto 55,5%

21.567

39.021

9.466

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Saldo comercial (eje der.) Exportaciones Importaciones

19,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Saldo comercial/PBI (eje der.) (Expo + Impo) / PBI

5

PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS E IMPORTADOS DE VENEZUELA

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

Top 10 productos importados (26% del total)Top 10 productos exportados (95% del total)

*Datos de 2016

ProductoMonto*

(USD Mn)%

Aceites crudos de petróleo o de mineral bituminoso

20,494 69.7%

Oro 2,923 9.9%

Aceites medios y preparaciones, de petróleo o de mineral bituminoso

2,782 9.5%

Aceites ligeros y preparaciones, de petróleo o de minerales bituminosos

609 2.1%

Minerales de hierro y sus concentrados 347 1.2%

Metanol alcohol metílico 277 0.9%

Urea 203 0.7%

Productos férreos obtenidos por reducción directa de minerales de hierro

197 0.7%

Coque de petróleo 112 0.4%

Aleaciones de aluminio, en bruto 102 0.3%

Resto 1,352 4.6%

ProductoMonto*

(USD Mn)%

Aceites ligeros y preparaciones de petróleo o de mineral bituminoso

1,233 8.0%

Medicamentos 576 3.7%

Aceites medios y preparaciones de petróleo o de mineral bituminoso

532 3.4%

Residuos sólidos de la extracción del aceite de soja 327 2.1%

Maíz 326 2.1%

Éteres acíclicos y sus derivados halogenados 251 1.6%

Leche y nata crema, en polvo, gránulos o demás formas sólidas

208 1.3%

Trigo y morcajo 192 1.2%

Aceite de soja en bruto 181 1.2%

Pinturas y dibujos, hechos totalmente a mano 170 1.1%

Resto 11,432 74.1%

6

LA RELACIÓN COMERCIAL CON VENEZUELA ES FAVORABLE PARA ARGENTINA

Fuente: AAICI con datos de INDEC

Balanza comercial Argentina- Venezuela Exportaciones por provinciasEn USD Mn En % Mn (2016)

Saldo comercial por capítulo Principales Posiciones Arancelarias exportadas

86% del totalEn USD Mn

1.394

1.843

1.363

230

16-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Saldo comercial (eje der.) Exportaciones Importaciones

-12,8

4,5

5,2

5,7

6,1

6,3

7,8

10,7

64,2

114,5

17,3

-50 00 50 100 150 200

Productos químicos orgánicos

Máquinas, aparatos y material eléctrico

Vehículos y sus partes

Máquinas, aparatos y artefactos…

Cereales

Hortalizas, plantas, raíces y tubérculos…

Manufacturas de hierro o acero

Lácteos y otros productos comestibles…

Alimentos preparados para animales

Grasas y aceites

Otros

2017 2016

Buenos Aires; 313

Santa Fe; 208

Córdoba; 77

Indeterminado; 72

Tucumán; 6

7

• El índice de Mercados Atractivos* está compuesto por dos subíndices:

• i) Subíndice de Demanda1, que muestra la potencialidad de compra de un determinado producto en cada mercado; y• Ii) Subíndice de Acceso2, que muestra la ventaja relativa que goza un producto argentino en cada mercado de destino en función a la

facilidad de acceder al mismo.

• En la medida en que el Índice de Mercado Atractivo se acerca a 100, se considera que la Argentina está en mejores condiciones para incrementar suvolumen de exportación tanto hacia ese destino como de un producto en particular.

* Metodología desarrollada por ITC, disponible en http://www.intracen.org1 Promedio de las siguientes variables: nivel y variación de las exportaciones y la balanza comercial de Argentina con el mercado destino y proyecciones decrecimiento del PBI del mercado destino. | 2 Promedio de las siguientes variables: diferencia entre el aranceles equivalentes (EAV) y arancel medio paraArgentina, distancia en km y volumen de comercio total entre Argentina y el mercado destino.

Fuente AAICI en base a ITC, FMI WEO

INDICE DE MERCADOS ATRACTIVOS

Destacan carne porcina y maíz como los principales mercados atractivos

71,1

69,8 69,5 68,3 68,1

68,0

66,6 66,6 66,3 65,8 65,5 65,4 65,0

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

Carne Porcina Maíz Mariscos Aceite de soja Máquinas para laelevación, carga

y descarga

Carne de Ave Máquinas yaparatos para lapreparación de

alimentos ybebidas

Miel Dispositivos paracocción de

material

Máquinas para eltrabajo de los

metales,carburos

metálicos y suspartes

Jabones, ceras,etc.

Estructuras,hangares, etc.de

hiero o acero

Artículos deconfitería sin

cacao

Atractivo Acceso Demanda

8

PRODUCTOS CON MAYOR CRECIMIENTO EN LAS IMPORTACIONES DE VENEZUELA

Fuente AAICI en base a ITC Trade Map

A continuación se muestran los productos de mayor dinamismo* de las importaciones de Venezuela ordenados según suimportancia para el comercio bilateral con Argentina.

*Se trata de productos importados que presentaron: i) una tasa de crecimiento promedio anual positiva entre 2012 y 2016 y ii) con cada vez mayor participación en las importaciones del mercado destino.

DESCRIPCIÓN% Importaciones

totales de Venezuela 2016

Crec. prom. anual de las importaciones entre 2016 y 2012

Vehículos automóviles para transporte 0.7% 59.3%

Semillas de maíz para la siembra 0.6% 17.6%

Aceites medios y preparaciones, de petróleo o de mineral bituminoso 3.4% 146.5%

Éteres acíclicos y sus derivados halogenados 1.6% 24484.6%

Conductores eléctricos, para una tensión < 80 V 0.3% 14.5%

Cajas de cambio 0.1% 5.5%

Bombas volumétricas alternativas 0.2% 35.7%

Coque de petróleo, calcinado 0.2% 5.6%

Heparina y sus sales 0.1% 28.0%

Tubos y perfiles huecos, sin soldadura, estirados o laminados en frío 0.1% 143.9%

9

OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO DE EXPORTACIONES ARGENTINAS A VENEZUELA

• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino

• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados

• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular

* Clasificación. Estrella: tasa de crecimiento (+) y crece su participación en las importaciones. Prometedor: tasa de crecimiento (+). y no crece su participación en las compras. Consolidado: tasa de crecimiento (-) y crece su participación en las compras. Estancado: tasa de crecimiento (-) y no crece su participación en las compras.Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC

PRINCIPALES OPORTUNIDADES

CLASIFICACIÓN*ARGENTINA

EXPORTA HACIA VENEZUELA 2016

VENEZUELA IMPORTA DESDE EL MUNDO 2016

ARGENTINA EXPORTA HACIA EL MUNDO 2016

Comercio potencial

(indicativo)

ARANCEL AD-VALOREM

APLICADO POR M. A ARGENTINAUSD miles Y %

Medicamentos ESTANCADO 132 576 475 343 0.0%

Maíz CONSOLIDADO 17 326 4,131 309 0.0%

Aceites ligeros y preparaciones, de petróleo o de minerales bituminosos

ESTRELLA 0 1,233 283 283 0.0%

Trigo y morcajo ESTRELLA 0 192 1,838 192 0.0%

Harina de soja CONSOLIDADO 176 327 9,971 150 0.0%

Leche y nata crema en formas sólidas ESTANCADO 75 208 294 133 0.0%

Carne deshuesada, de bovinos, congelada ESTANCADO 7 137 413 131 0.0%

Tubos sin costura de hierro o acero, usados para la extracción de petróleo o gas

CONSOLIDADO 27 157 181 130 0.0%

Azúcar de caña, en estado sólido PROMETEDOR 0 112 136 112 0.0%

Vehículos automóviles para transporte de > 10 personas ESTRELLA 0 103 152 103 9.0%

10Fuente AAICI en base a ITC Trade Map y OMC

PRINCIPALES OPORTUNIDADES PARA LAS EXPORTACIONES ARGENTINAS A VENEZUELA

• Este análisis permite identificar los espacios para incrementar las exportaciones argentinas al mercado destino

• Se define como el valor menor entre monto que un mercado exporta y el monto que el país socio importa, menos el comercioexistente entre los dos mercados estudiados

• A mayor comercio potencial existirán mejores oportunidades para incrementar el volumen exportado del producto en particular

0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

9,0%

00%

01%

02%

03%

04%

05%

06%

07%

08%

09%

10%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Medicamentos Maíz Aceites ligeros ypreparaciones,de petróleo ode mineralesbituminosos

Trigo y morcajo Harina de soja Leche y natacrema en

formas sólidas

Carnedeshuesada, de

bovinos,congelada

Tubos sincostura de

hierro o acero,usados para laextracción depetróleo o gas

Azúcar de caña,en estado sólido

Vehículosautomóviles

para transportede > 10

personas

Comercio potencial (indicativo) Arancel NMF promedio

11Fuente AAICI en base a UNCTAD

EMISIÓN DE INVERSION DIRECTA

Flujos de Inversión Extranjera Directa de VenezuelaPrincipales emisores de ID 2016

En USD Mn En USD Mn

299.003

1.363

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000

Estados Unidos

China

Países Bajos

Japón

British Virgin Islands

Canada

Hong Kong

Francia

Irlanda

España

Venezuela

12

34

56

78

910

44

-0,1%

-0,1%

0,0%

0,1%

0,1%

0,2%

0,2%

0,3%

0,3%

0,4%

-2.000

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

En Mn de USD

en % del ID global (eje der.)

12

EMISIÓN DE INVERSION DIRECTA

IED por sector Anuncios de Inversión desde el 11/12/2015

No registramos anuncios

Comercio22,52

Explotación de minas y

canteras 4,40

Industria manufacturera

0,97

Información y comunicacione

s 0,26

Resto 0,36

28Mn de

USD

Posición de IED en Argentina por USD 28 Mn, menor a 1% del total

Fuente AAICI en base a BCRA y relevamientos propios