Informe Trimestral de Coyuntura Trimestral de... · 2017-07-12 · Informe Trimestral de Coyuntura...

Informe Trimestral de CoyunturaPrimer Trimestre 2015Esta publicación contiene información y análisis del desArgentina y de la Provincia de Tierra del Fuego durante el período de referencia. Su redacción se completó en

Informe Trimestral de Coyuntura Primer Trimestre 2015 Esta publicación contiene información y análisis del desempeño económico de la Argentina y de la Provincia de Tierra del Fuego durante el período de referencia. Su redacción se completó en Junio de 2015.

empeño económico de la Argentina y de la Provincia de Tierra del Fuego durante el período de referencia.

I TRIMESTRE 2015

2

Contenido I – Actividad Económica Nacional 1. Sector Minero 2. Sector Agropecuario 3. Sector Industrial 4. Construcción 5. Comercio Interior 6. Mercado Laboral 7. Precios 8. Comercio Exterior 9. Sector Público 10. Finanzas

II – Panorama Económico Provincial 1. Sector Minero 2. Sector Agropecuario 3. Sector Industrial 4. Mercado Laboral 5. Construcción 6. Comercio Exterior 7. Finanzas Públicas 8. Consumo

Anexo Estadístico Informe Trimestral de Coyuntura es una publicación de la Cámara Fueguina de la Industria Nacional – CAFIN – Esmeralda 315, piso 7 – (1035) Ciudad Autónoma de Buenos Aires. www.cafin.com.ar E-mail: [email protected] Redacción: Lic. Miguel A. Mastroscello. Se autoriza la reproducción parcial o total de su contenido, citando la fuente.

I – Actividad Económica Nacional

1. Sector Minero1 La producción nacional de millones de m³, volumen que representó unanterior, y del 1,2% interanual. Es el cuarto trimestre consecutivoproducción del fluido en comparación con igual período del año precedente. Por su parte, la producción de baja de 0,1% contra el trimestre anterior, pero un alza interanual de 2,2%. La producción de ambos combustibles no ha dejado de caer en los últimos cinco años. La de petróleo pasó de 34,2 que la de gas disminuyó entre esos mismos años, de 47,1

1 Fuente: Secretaría de Energía de la Nación, sitio web consultado en línea:

http://www.energia.gov.ar/home/ 2 Los datos incluyen la producción primaria, la secundaria, la de petróleo condensado y la de petróleo

para recuperación. No se consideró el volumen de gasolina estabilizada.

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

I TRIM 14

3

Actividad Económica Nacional

La producción nacional de petróleo2 durante el primer trimestre de 2015 fue de 7m³, volumen que representó una caída del 3% respecto del trimestre

anterior, y del 1,2% interanual. Es el cuarto trimestre consecutivo en que desciende la del fluido en comparación con igual período del año precedente.

Por su parte, la producción de gas alcanzó los 10,4 millones de Mm³, mostrando una baja de 0,1% contra el trimestre anterior, pero un alza interanual de 2,2%.

La producción de ambos combustibles no ha dejado de caer en los últimos cinco años. 34,2 millones de m³ en 2010 a menos de 32 en 2014, mientras

que la de gas disminuyó entre esos mismos años, de 47,1 millones de Mm³ a 41,5.

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación, sitio web consultado en línea:

http://www.energia.gov.ar/home/ Los datos incluyen la producción primaria, la secundaria, la de petróleo condensado y la de petróleo

recuperación. No se consideró el volumen de gasolina estabilizada.

I TRIM 14 II TRIM 14 III TRIM 14 IV TRIM 14

I TRIM 15

Prod. de petróleo y gastotal del país

Petróleo m3 Gas Mm3

I TRIMESTRE 2015

durante el primer trimestre de 2015 fue de 7,6 a caída del 3% respecto del trimestre

en que desciende la del fluido en comparación con igual período del año precedente.

m³, mostrando una baja de 0,1% contra el trimestre anterior, pero un alza interanual de 2,2%.

La producción de ambos combustibles no ha dejado de caer en los últimos cinco años. en 2014, mientras Mm³ a 41,5.

Los datos incluyen la producción primaria, la secundaria, la de petróleo condensado y la de petróleo

I TRIMESTRE 2015

4

2. Sector Agropecuario3 Los productores agrícolas continuaron sufriendo durante el primer trimestre de 2015, los efectos negativos de la caída en los precios internacionales de los granos, fenómeno que data de mediados del año anterior y, junto al aumento de los costos internos y el retraso cambiario, erosiona la rentabilidad. Sin embargo, las estimaciones sobre la cosecha de soja para la campaña 2014/2015 auguran un volumen que se ubicaría como record histórico 4 , mientras que también se esperan elevadas producciones de trigo y maíz. Por su parte, el girasol registró una cosecha que superó en 50% a la de la anterior campaña, como consecuencia del comportamiento favorable del clima. A fin de compensar los problemas provocados por los factores ya mencionados (precios internacionales, costos, tipo de cambio) y por la presión fiscal, el gobierno destinó en marzo un total de 2.500 millones de pesos al “Programa de Estímulo para pequeños productores de granos”, que tendrá vigencia hasta diciembre y podrá ser prorrogado5. Del mismo modo, se instrumentaron planes de asistencia para el sector vitivinícola, afectado por una disminución en las exportaciones, y para la producción láctea, que al efecto de la ya prolongada baja en los precios de exportación agregó el de las inundaciones. Con respecto a la soja, que sigue siendo el principal componente de las exportaciones argentinas, si bien hay estimaciones pesimistas sobre las perspectivas en materia de precios, algunos especialistas consideran que la demanda de China contribuirá a su sostenimiento. No obstante, se debe tener en cuenta que el Índice de Precios de las Materias Primas, que calcula el Banco Central y está considerado como un anticipo de la dinámica de las exportaciones argentinas (ya que abarca a todas las commodities que las conforman) acumuló en el primer trimestre de 2015 una baja de 9%.

3 Fuentes: Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación, MINAGRI, sitio web consultado en

línea: http://www.minagri.gob.ar/site; Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, CPCECABA, “Informe Económico de Coyuntura – Abril 2015”; y Banco Central de la República Argentina, BCRA, sitio web consultado en línea: www.bcra.gov.ar 4 Los cálculos oscilan entre los 56 millones toneladas, según el Departamento de Agricultura

estadounidense (USDA), y los 58 millones en que coinciden el MINAGRI y la Bolsa de Comercio de Rosario. 5 La medida tuvo, además, causas políticas, al impactar sobre las relaciones entre las distintas cámaras

gremiales empresarias del sector rural.

3. Sector Industrial6

La evolución de la actividad fabrilregistró en el mes de marzo la vigésima caída interanual consecutiva, acumulando en el primer trimestre una disminución de 2% respecto de igual período de 2014. El sector continuó sintiendo el impacto de las restricciones cambiarias que condicionan el abastecimiento de bienes intermediosdebilitada. De los doce bloques en que divide el INDEC al EMI, sólo cuatro acumularonprimer trimestre de 2015 una variación positiva respecto de igual período del año anterior: refinación de petróleo (9,3%), minerales no metálicos (7,4%), industrias metalmecánicas excepto vehículos automotores (7,4%) y papel y cartón (1,6%). En cambio, se contrajeron la producción de vehículos automotores (11,7%), la de tabaco (-9,6%), la edición e impresión (básicas (-4,2%), la elaboración de sustancias y productos químicos (caucho y plástico (-1,6%) y la industria alimenticia (

Ante ello, el gobierno instrumentó estimular la alicaída demanda interna: el programa sin interés, un esquema de financiamiento blando para adquisición de taxis, un plan de

6 Fuentes: Instituto Nacional de Estadística y Censos, INDEC, sitio web consultado en línea:

www.indec.mecon.ar; CPCECABA, ibídem, y Fundación Observatorio Pyme, FOP, sitio web consultado en línea: www.observatoriopyme.org.ar

-16,3 -11,7

-9,6 -

EMI por rubros manufactureros

5

actividad fabril, medida por el EMI (Estimador Mensual Industrial) registró en el mes de marzo la vigésima caída interanual consecutiva, acumulando en el primer trimestre una disminución de 2% respecto de igual período de 2014. El

sintiendo el impacto de las restricciones cambiarias que condicionan el bienes intermedios, el atraso en el tipo de cambio y una demanda

De los doce bloques en que divide el INDEC al EMI, sólo cuatro acumularonprimer trimestre de 2015 una variación positiva respecto de igual período del año anterior: refinación de petróleo (9,3%), minerales no metálicos (7,4%), industrias metalmecánicas excepto vehículos automotores (7,4%) y papel y cartón (1,6%). En

io, se contrajeron la producción de vehículos automotores (-16,3%), la textil (9,6%), la edición e impresión (-6,4%), las industrias metálicas

4,2%), la elaboración de sustancias y productos químicos (1,6%) y la industria alimenticia (-1,4%).

Fuente: INDEC

Ante ello, el gobierno instrumentó una serie de transferencias de fondos tendientes a estimular la alicaída demanda interna: el programa “Ahora 12” para ventas en cuotas

un esquema de financiamiento blando para adquisición de taxis, un plan de

: Instituto Nacional de Estadística y Censos, INDEC, sitio web consultado en línea:

CECABA, ibídem, y Fundación Observatorio Pyme, FOP, sitio web consultado en www.observatoriopyme.org.ar

-6,4 -4,2

-2,4 -1,6 -1,4

1,6 7,4 7,4

9,3

EMI por rubros manufacturerosVariac. acumulado I Trim 2015vs. acumulado I Trim 2014

Refinac. petróleo

Minerales no met.

Resto Metalmecánicas

Papel y cartón

Alimenticia

Caucho y plástico

Sust. y prod. químicos

Metálicas básicas

Edición e impresión

Tabaco

Textil

Veh. automotores

I TRIMESTRE 2015

, medida por el EMI (Estimador Mensual Industrial) registró en el mes de marzo la vigésima caída interanual consecutiva, acumulando en el primer trimestre una disminución de 2% respecto de igual período de 2014. El

sintiendo el impacto de las restricciones cambiarias que condicionan el , el atraso en el tipo de cambio y una demanda

De los doce bloques en que divide el INDEC al EMI, sólo cuatro acumularon en el primer trimestre de 2015 una variación positiva respecto de igual período del año anterior: refinación de petróleo (9,3%), minerales no metálicos (7,4%), industrias metalmecánicas excepto vehículos automotores (7,4%) y papel y cartón (1,6%). En

16,3%), la textil (-6,4%), las industrias metálicas

4,2%), la elaboración de sustancias y productos químicos (-2,4%), la de

una serie de transferencias de fondos tendientes a “Ahora 12” para ventas en cuotas

un esquema de financiamiento blando para adquisición de taxis, un plan de

: Instituto Nacional de Estadística y Censos, INDEC, sitio web consultado en línea: CECABA, ibídem, y Fundación Observatorio Pyme, FOP, sitio web consultado en

Refinac. petróleo

Minerales no met.

Resto Metalmecánicas

Papel y cartón

Alimenticia

Caucho y plástico

Sust. y prod. químicos

Metálicas básicas

Edición e impresión

Veh. automotores

I TRIMESTRE 2015

6

beneficios para comercios con la tarjeta SUBE, un programa de subsidios a usuarios de gas en garrafas y un mecanismo de créditos para Pymes –con el incentivo de una tasa de interés fija y en pesos para plazos de hasta siete años- destinado a mejorar la eficiencia energética de las firmas. También incrementó el cupo de divisas disponibles para el rubro automotriz (el más castigado por la retracción sectorial) a condición de mantener los planes de inversión, los planteles laborales y los precios de venta hasta mediados de año. Cabe señalar que según una encuesta de expectativas realizada por el INDEC, sólo el 8,1% de las firmas tenía previsto llevar a cabo nuevas inversiones durante el segundo trimestre de este año, mientras que un 29,3% iba a continuar con las iniciadas en períodos anteriores y el restante 62,6% no iba a llevar a cabo inversiones. Coincidentemente 51,5% de las empresas consultadas para dicho relevamiento oficial no esperaba cambios significativos en sus necesidades crediticias para el citado período respecto del primer trimestre. Por último, un estudio de la Fundación Observatorio Pyme apuntó que si bien la caída de la producción industrial registrada por el indicador oficial EMI durante 2014 fue de 2,5%, el fenómeno fue mucho más grave en el panel de empresas de entre 10 y 200 empleados que releva dicha Ong, que sufrió una disminución de 10%. Esto es muy significativo porque –según dicha fuente- el EMI se basa en datos de las empresas líderes y de mayor tamaño relativo, dejando fuera de consideración a las pequeñas y medianas compañías que generan la mitad del producto industrial y ocupan a más de la mitad de los trabajadores del sector.

4. Construcción7

El Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC) completó el primer trimestre de 2015 con un crecimiento interanual acumulado (con estacionalidad) de 5,3%, la mejor variación desde el primer trimestre de 2013 y el mejor comienzo de año desde 2011. En cuanto al consumo de cemento, el acumulado en el primer trimestre de 2015 fue el más alto desde que se lo mide oficialmente, alcanzando una variación interanual positiva de 7,3%, la tasa más elevada desde 2011. La recuperación, según un informe del Instituto de Estadística y Registro de la Construcción (IERIC), abarca tanto a la construcción residencial como a la de infraestructura y a la que cuenta con financiamiento público. Asimismo, el trabajo consigna que en el primer trimestre de 2015 se registró un incremento interanual del 4,4% en el empleo del rubro de la construcción, siendo el

7 Fuente: Instituto de Estadística y Registro de la Industria de la Construcción, IERIC, sitio web

consultado en línea: www.ieric.org.ar

I TRIMESTRE 2015

7

único comienzo de año de los últimos tres en que se verifica un promedio de ocupación mejor que el último trimestre del año precedente. Señala también que los costos de la construcción, medidos en dólares, se habían estabilizado en el último trimestre de 2014 y primero de 2015. Asimismo, apunta que una encuesta de expectativas del INDEC mostró que una mayoría de los empresarios orientados a la obra privada esperaban mejoras en el nivel de actividad, mientras que entre los volcados preferentemente a obra pública primaban las perspectivas desfavorables. Este último aspecto se correlaciona con la evolución de los permisos de edificación, dato que permite anticipar el comportamiento de la oferta de unidades por parte del sector privado. En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el total de las autorizaciones acordadas durante el primer trimestre de 2015 correspondió a una superficie de 177.122 m², lo que representa una baja de 7,5% contra el mismo período del año anterior; por su parte, los permisos acumulados para construcciones nuevas destinadas a uso residencial (82.503 m²) cayeron 38,5% interanual. Completando el panorama del sector, cabe agregar que las operaciones de compraventa de inmuebles en las dos principales plazas del país, registraron en el primer trimestre de 2015 comportamientos interanuales negativos. En la Capital Federal, el total acumulado de escrituras fue de 6.110, lo que representa una caída interanual de 2,2%, mientras que en la Provincia de Buenos Aires se realizaron 14.494 escrituras, con una disminución de 6,1% respecto del primer trimestre de 2014.

5. Comercio Interior8

Según una Encuesta que releva el INDEC, las ventas en Centros de Compras (Shopping Centers), medidas a precios constantes, acumularon en el primer trimestre de 2015 un total equivalente al de igual período del año anterior. El estudio abarca a 37 centros, 19 de los cuales están ubicados en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y el resto en el conurbano bonaerense.

Las ventas en supermercados, por su parte, acumularon en el primer trimestre de 2015, también a precios constantes, un valor que resultó 5,5% mayor que el del mismo período de 2014.

En ambos casos, cabe recordar que las series a precios constantes están deflactadas por el IPC Nu, respecto del cual se mantienen objeciones desde el punto de vista metodológico.

8 Fuente: INDEC, ibídem, y Dirección Nacional del Registro de la Propiedad Automotor, DNRPA, sitio web

consultado en línea: www.dnrpa.gov.ar

I TRIMESTRE 2015

8

Las ventas de automotores cero kilómetro alcanzaron en el primer trimestre de 2015 las 161.331 operaciones, lo que implicó una disminución respecto de igual período del año anterior del 26,7%, completando una serie de cinco trimestres consecutivos con fuertes caídas interanuales. Por su parte, las 436.017 ventas de usados acumuladas representaron un crecimiento respecto del primer trimestre de 2014 de 3%; este moderado incremento revirtió la tendencia de tres trimestres consecutivos con bajas interanuales.

6. Mercado Laboral9

La Encuesta Permanente de Hogares (EPH), que es el relevamiento oficial que brinda trimestralmente los principales indicadores laborales (además de otras características de la situación sociodemográfica y económica), calculó para el primer trimestre de 2015 una tasa de actividad de 44,6%. Se trata de la proporción de la población económicamente activa (PEA) que se encuentra participando del mercado de trabajo, y su comparación con igual período del año anterior muestra una caída de 0,9%, lo cual denota un desaliento de las personas desocupadas para buscar empleo. Los últimos cinco trimestres mostraron similares comportamientos decrecientes de esta tasa. En cuanto a la tasa de desocupación, que es una medida de la proporción entre personas desocupadas que buscan trabajo y la PEA, en el primer trimestre de 2015 fue de 7,1%, valor similar al de un año atrás. La subocupación se define como la condición de aquellas personas que están trabajando menos de 35 horas semanales por causas involuntarias. La EPH estimó la tasa de subocupados demandantes (ocupados que están buscando activamente trabajar más horas, como proporción de la PEA) en 5,1%, lo que representa una caída de 7,3% en comparación con el guarismo de igual período de 2014; asimismo, la tasa de subocupados no demandantes (ocupados que no están en la búsqueda activa de otro trabajo) fue de 2,5%, valor que se ubicó 3,8% por debajo del medido en el primer trimestre del año precedente. Cabe recordar que el INDEC lleva a cabo la EPH en 31 aglomerados urbanos de todo el país, abarcando cada trimestre a más de 26.000 viviendas; asimismo, debe señalarse que los indicadores mencionados en dicho estudio no distinguen entre empleo formal e informal. Por su parte, el Ministerio de Trabajo elabora una serie de estadísticas que entregan información complementaria del mercado, entre las cuales se destaca la Encuesta de Indicadores Laborales (EIL), que describe la evolución del empleo registrado del sector privado abarcando a cerca de 2.400 firmas en 8 aglomerados urbanos. Según la EIL, la cantidad de puestos de trabajo en empresas de diez y más trabajadores de todos los sectores de actividad excluyendo al primario, se incrementó levemente (0,1%) en el

9 Fuentes: INDEC, ibídem y “Encuesta de Indicadores Laborales (EIL) - Primer trimestre 2015”,

publicación de la Dirección Gral. de Estudios y Estadísticas Laborales dependiente del Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social de la Nación, http://www.trabajo.gov.ar/left/estadisticas/descargas/eil/EIL1trim2015.pdf

I TRIMESTRE 2015

9

primer trimestre de 2015 con respecto al nivel del trimestre anterior. Si la comparación se hace con el primer trimestre de 2014, se advierte una ligera disminución, de 0.2%. El estudio agrega que en el último trimestre de 2014 y primero del presente año, no se incrementaron los despidos y que, por el contrario, se contrataron trabajadores para cubrir vacantes, con lo que se incrementaron levemente las dotaciones de personal. La comparación interanual para los ocho aglomerados urbanos que comprende la encuesta, muestra incrementos del empleo en Resistencia (4,1%), Santa Fe (2,5%), Mendoza (1,6%) y Rosario (1,8%), mientras que hubo disminuciones en el Gran Buenos Aires (-0,5%), Córdoba (-0,8%), Tucumán (-0,9%) y Paraná (-0,3%). Por rubro de actividad, hubo contracción en el número de puestos de trabajo en la industria (-0,7%), la construcción (-2,3%), el comercio, restaurantes y hoteles (-2,1%) y los servicios financieros y a empresas (-1,1%). En cambio, crecieron el transporte, almacenamiento y comunicaciones (1,7%) y los servicios comunales, sociales y personales (2,3%). Respecto de la demanda laboral, la EIL determinó que el 32% de las firmas encuestadas realizó búsquedas de personal para cubrir vacantes, y que 3% de ese total no logró cubrir su demanda, mientras que 6% cubrió sólo una parte y el 91% logró incorporar a la totalidad de los trabajadores requeridos.

7. Precios10 Los precios minoristas medidos por el Índice de Precios al Consumidor Nacional urbano (IPC Nu) acumularon en el primer trimestre de 2015 una variación de 3,4%. Pese a que en el último mes del período hubo un leve “rebote”, los guarismos confirman el proceso de desaceleración del fenómeno inflacionario que había comenzado a verificarse a partir del segundo trimestre de 2014. Esto es así sin perjuicio de los cuestionamientos metodológicos que distintos especialistas mantienen sobre el indicador oficial, ya que otras mediciones (como la de la Dirección General de Estadísticas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y las que llevan a cabo unas consultoras privadas y se difunden mediante el llamado “IPC Congreso”), aunque registran valores mensuales más altos, ratifican la tendencia.

10

Fuente: INDEC, ibídem

I TRIMESTRE 2015

10

Fuentes: INDEC – DGEyC CABA – Cronista.com

Por su parte, el índice del costo de la construcción oficial acumuló en los primeros tres meses de 2015 una variación de 2,6%, ratificando también la tendencia a la desaceleración. De todos modos su variación “punta a punta” (marzo 2015/marzo 2014) fue de 26,9%.11

8. Comercio Exterior12 El comercio exterior argentino registró una fuerte caída interanual en el primer trimestre de 2015, debido principalmente a bajas en los precios internacionales (como se apunta en el apartado I.2. de este informe), aunque también se comercializaron menores volúmenes. Las exportaciones acumularon USD 13.395 millones, un 15,6% menos que en igual período de 2014, mientras que las importaciones alcanzaron los USD 13.227 millones, por lo que también mostraron una caída interanual, de 16,1%. El saldo de la balanza comercial resultante, de USD 168 millones, fue casi 39% superior al del primer trimestre del año anterior. La principal caída en las ventas externas del primer trimestre de 2015 correspondió al rubro “combustibles y energía” (-58% i.a.). También disminuyeron, aunque en menores proporciones, las “manufacturas de origen industrial, MOI” (-14%) y las “manufacturas de origen agropecuario, MOA” (-10%), mientras que el valor de las exportaciones de “productos primarios” se mantuvo prácticamente estable con

11

No es posible hacer comparaciones interanuales para los precios al consumidor, ya que el IPC Nu comenzó a calcularse en diciembre de 2014 y el INDEC no ha dado a conocer un empalme técnico con el índice elaborado con anterioridad, por lo cual, consecuentemente, no se dispone de series históricas. 12

Fuentes: INDEC, ibídem.

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

Abr 14 May

14

Jun 14

Jul 14

Ago 14

Sep 14

Oct 14

Nov 14

Dic 14

Ene 15

Feb 15

Mar 15

IPC Nación-Ciudad-CongresoVariaciones mensuales comparadas %

IPC Congr

IPC CABA

IPCNu

I TRIMESTRE 2015

11

respecto al primer trimestre de 2014. La suma de las exportaciones de productos primarios y MOA explica casi el 60% de las exportaciones argentinas del primer trimestre de 2015. En el caso de las importaciones, se registraron importantes caídas interanuales en “combustibles y lubricantes” (-58%), “vehículos automotores de pasajeros” (-36%) y “piezas y accesorios para bienes de capital” (-22%), aunque también cayeron las de “bienes de consumo” (-5%) y “bienes intermedios” (-3%). El único de los grandes rubros de importación que aumentó en el primer trimestre de 2015 comparado con el mismo período del año anterior fue el de “bienes de capital” (7%). Precisamente, los bienes de capital y sus piezas y accesorios conformaron el 42% de las compras externas del país en el primer trimestre de 2015.

9. Sector Público13 La ejecución presupuestaria (base devengado) de la Administración Pública Nacional registró en el primer trimestre de 2015 un Resultado Financiero14 deficitario del orden de los $ 41.700 millones, valor que triplica al del mismo período de 2014. Los intereses devengados durante los tres primeros meses del presente año aumentaron 19% interanual, al alcanzar los $ 14.700 millones. De tal modo, el Resultado Primario15, que en el acumulado a marzo de 2014 había sido equilibrado, arrojó un déficit de casi $ 26.000.- millones. Los ingresos tributarios y del Sistema de Seguridad Social crecieron 26% i.a. en el trimestre, un ritmo sensiblemente inferior al del primer trimestre de 2014. El total de recursos corrientes y de capital acumuló $ 224.484 millones, un crecimiento interanual de 26,1%, mientras los egresos primarios devengados en el primer trimestre de 2015 ($ 250.445 millones) crecieron 40,6% respecto del acumulado en el mismo período del año precedente. Los subsidios destinados a empresas públicas, fondos fiduciarios y sector privado (principalmente a las áreas de energía y transporte) acumularon en el primer trimestre un total de $ 44.370 millones. Si bien dicho valor se ubicó 39% por encima del de 2014, muestra una desaceleración en el ritmo de crecimiento de estas partidas (que en el año anterior aumentaron un promedio de 56%), principalmente debido a la baja en los precios internacionales de los combustibles. Las transferencias a CAMMESA, que administra el mercado eléctrico mayorista, crecieron 36%, mientras que las destinadas a ENARSA para la importación de gas se mantuvieron estables. Por el contrario, los

13

Fuentes: CPCECABA, “Informe económico de coyuntura – Junio 2015” y Asociación Argentina de Presupuesto Público, ASAP, sitio web consultado en línea: www.asap.org.ar 14

Diferencia entre Ingresos Totales y Gastos Totales. Es un concepto que se asimila a la necesidad de financiamiento del gobierno. 15

Es la diferencia entre el total de Ingresos (corrientes y de capital) y el Gasto Primario. Este último se define como la sumatoria de gastos corrientes y de capital excluidos los gastos por intereses de la deuda.

I TRIMESTRE 2015

12

subsidios al transporte aumentaron 65% i.a., muy por encima del 34% promediado en 2014. Cabe señalar que, medido en Base Caja, el déficit financiero no fue mayor porque recibió transferencias del Banco Central y de la ANSeS por $ 6.000 millones. El nivel creciente del gasto público en un contexto de bajo nivel de actividad (que repercute negativamente en los ingresos impositivos), según estiman diversos especialistas privados, requerirá la emisión de deuda, cuyo servicio recaerá obviamente en futuros gobiernos. De hecho, desde el oficialismo se anunció “el fin de la política del desendeudamiento”, aunque las dudas persisten habida cuenta de las dificultades para acceder a fondos externos, lo que puede repercutir en una profundización de la recesión (por la menor liquidez en el mercado interno) y en tensiones inflacionarias.

10. Finanzas16 La base monetaria creció en el primer trimestre de 2015 a un ritmo de 26,2% interanual, debido a la mencionada necesidad del Tesoro de acudir al auxilio financiero del BCRA para cubrir sus desequilibrios. Para moderar los eventuales efectos inflacionarios de esta política, la autoridad monetaria buscó “secar” la plaza emitiendo BONAC, títulos a corto plazo (marzo y septiembre de 2016) con tasa de interés variable y pagadera trimestralmente. La primera colocación de estos papeles, a fines de marzo, fue por $ 5.000 millones a una tasa de 26,2%. La contraparte de esta acción es su repercusión sobre la capacidad prestable de los bancos, disminuyendo la oferta crediticia para empresas y particulares. Según el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal, el crédito al sector privado se ubica en el 15% del PBI, el valor más bajo de los últimos años. Las reservas internacionales del BCRA al 31 de marzo de 2015 eran de USD 31.490 millones, stock cuyo valor supera en 16,6% al de un año atrás. La administración del comercio exterior (restricción de importaciones), las operaciones de swaps con China y algunos préstamos de bancos internacionales fueron las herramientas que permitieron a la autoridad monetaria mantener esta variable en torno a los 31.000 millones.

16

Fuente: CPCECABA, “Informe económico de coyuntura - Mayo 2015”

II – Panorama Económico Provincial

1. Sector Minero17 La producción de petróleotrimestre de 2015 fue de 110.833 m³10,4% respecto del mismo período de 2014. La producción cayendo durante ocho trimestres consecutivos, desde el primero de 2012. En cuanto al gas, su volumen de producción fue de 805.495 miles de m³, lo que representa una caída interanual de 7,1caso, el comportamiento negativo se ha repetido en los últimos cuatro trimestres.

El sesgo decreciente de ambas series de producción implica, ademconnotaciones sectoriales, un impacto sobre las cuentas fiscales de la Provincia, dada la importancia que tiene para las mismas el ingreso por regalías.

2. Sector Agropecuario El faenamiento de ganado ovinolo que representó una disminución interanual de 3,7%. El sector viene siendo afectado por una serie de factores, entre los cuales

17

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación, ibídem.18

Fuente: Dirección General de Estadística y Censos de la Provincia, DGEyClínea: estadísticas.tierradelfuego.gov.ar

I TRIM 14II TRIM 14

13

Panorama Económico Provincial

petróleo de los yacimientos de la Provincia durante el primer trimestre de 2015 fue de 110.833 m³, volumen que representó una disminución de

0,4% respecto del mismo período de 2014. La producción del fluido cayendo durante ocho trimestres consecutivos, desde el primero de 2012.

, su volumen de producción acumulado en el primer trimestre de 2015 de m³, lo que representa una caída interanual de 7,1

caso, el comportamiento negativo se ha repetido en los últimos cuatro trimestres.

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación

El sesgo decreciente de ambas series de producción implica, ademconnotaciones sectoriales, un impacto sobre las cuentas fiscales de la Provincia, dada la importancia que tiene para las mismas el ingreso por regalías.

Sector Agropecuario18

faenamiento de ganado ovino del primer trimestre de 2015 fue de 31.lo que representó una disminución interanual de 3,7%. El sector viene siendo afectado por una serie de factores, entre los cuales –según estimaciones del sector empresario

Fuente: Secretaría de Energía de la Nación, ibídem.

Dirección General de Estadística y Censos de la Provincia, DGEyCTF, sitio web consultadoestadísticas.tierradelfuego.gov.ar

II TRIM 14III TRIM 14

IV TRIM 14I TRIM 15

Prod. de petróleo y gasPcia. Tierra del Fuego

I TRIMESTRE 2015

de los yacimientos de la Provincia durante el primer , volumen que representó una disminución de

del fluido ha venido cayendo durante ocho trimestres consecutivos, desde el primero de 2012.

acumulado en el primer trimestre de 2015 de m³, lo que representa una caída interanual de 7,1%. En este

caso, el comportamiento negativo se ha repetido en los últimos cuatro trimestres.

El sesgo decreciente de ambas series de producción implica, además de sus connotaciones sectoriales, un impacto sobre las cuentas fiscales de la Provincia, dada

del primer trimestre de 2015 fue de 31.526 cabezas, lo que representó una disminución interanual de 3,7%. El sector viene siendo afectado

según estimaciones del sector empresario-

, sitio web consultado en

Petróleo

Gas

I TRIMESTRE 2015

14

uno de los principales es la presión de los perros asilvestrados19, aunque también ha habido denuncias de casos de abigeato.

3. Sector industrial20

El personal ocupado por las empresas que comercializan su producción fuera de la Provincia bajo el subrégimen industrial de la ley 19.640, alcanzó en el primer trimestre de 2015 un promedio de 11.115 empleados, lo que representa una disminución de 13,4% respecto de igual período del año anterior. Se trata de una tendencia iniciada en enero de 2014, que continuó durante todo ese año aunque con un moderado repunte en el segundo semestre, y se acentuó en el comienzo de 2015. Por su parte, la producción tuvo un comportamiento desparejo. De un panel de 12 artículos representativos seleccionados para este informe, la mitad mostró aumentos en el primer trimestre de 2015 contra el mismo período de 2014: “equipos de aire acondicionado” (84,2%), “captura y elaboración de pescados” (19,4%), “envases plásticos” (11,2%), “tejido plano” (11%), “hilado” (2,5%) y “preformas de PET” (0,6%). En tanto que el resto registró caídas: “máquinas procesadoras de datos” (-76,6%), “televisores” (-42,8%), “equipos de radiocomunicaciones celulares móviles” (-40,9%), “tejido de punto” (-26,5%), “sábanas y fundas” (-12,7%) y “compuestos de PVC” (-0,1%). En términos generales, el sector fabril ha tenido algunos problemas puntuales de demanda, pero lo que más ha influido son las restricciones en materia cambiaria que afectan a la provisión de materias primas e insumos. Ciertos rubros, como los confeccionistas, se vieron también perjudicados por la competencia ilegal en los grandes centros urbanos.

19

Se trata de animales que, abandonados por sus dueños, se agrupan en jaurías fuera de las áreas urbanas y atacan al ganado, obligados por el hambre. 20

Fuente: Ministerio de Industria e Innovación Productiva de la Provincia.

Fuente: Ministerio de Industria e Innovación Productiva de la Provincia

4. Mercado Laboral21

La tasa de actividad estimada por la Encuesta Permanente de Hogares en el primer trimestre de 2015 para los conjunto, fue de 46,5%, lo que representa una disminución de 5,7% respecto de igual período de 2014. Asimismo, el guarismo se ubicó en un nivel intermedio entre los aglomerados de la Región Patagónica comprendidos en la Comodoro Rivadavia-Rada Tilly registró el valor menor (42,6%) y Río Gallegos el más alto (48,5%). La tasa de desocupación para Ushuaia4,3%, confirmando de tal modo una tendencia decrecieigual período del año anterior fue de valores de la tasa se ubicaron entre un mínimo de 3% para ViedmaPatagones y un máximo de 7,9% para Rawson En cuanto a la tasa de subocupación demandanteun registro de 1,3% se ubicó como la menor de la Patagonia, volvió a mostrar el valor más alto, 6%. La tasa de 0,9% para igual período, mientras que la más alta de la región resultó ser la de Neuquén-Plottier (2,5%) y la más baja la de Río Gallegos (0,5%).

21

Fuente: DGEyCTF, ibídem

-76,6

-42,8 -40,9

-26,5

-12,7

Producc. bienes industriales seleccionadosVariac. acum. I Trim 2015/acum. I Trim. 2014

15

Fuente: Ministerio de Industria e Innovación Productiva de la Provincia

estimada por la Encuesta Permanente de Hogares en el primer trimestre de 2015 para los aglomerados urbanos de Ushuaia y Río Grande tomados en conjunto, fue de 46,5%, lo que representa una disminución de 5,7% respecto de igual período de 2014. Asimismo, el guarismo se ubicó en un nivel intermedio entre los

de la Región Patagónica comprendidos en la encuesta, en los que Rada Tilly registró el valor menor (42,6%) y Río Gallegos el más

para Ushuaia-Río Grande del primer trimestre de 2015 fue de 4,3%, confirmando de tal modo una tendencia decreciente: su variación con respecto a igual período del año anterior fue de -49,4%. Considerando la Región Patagónica, los valores de la tasa se ubicaron entre un mínimo de 3% para ViedmaPatagones y un máximo de 7,9% para Rawson-Trelew.

subocupación demandante del primer trimestre de 2015un registro de 1,3% se ubicó como la menor de la Patagonia, donde Rawsonvolvió a mostrar el valor más alto, 6%. La subocupación no demandante

período, mientras que la más alta de la región resultó ser la de Plottier (2,5%) y la más baja la de Río Gallegos (0,5%).

12,7 -0,1

0,6 2,5

11,0 11,2

19,4 84,2

Producc. bienes industriales seleccionadosVariac. acum. I Trim 2015/acum. I Trim. 2014

Eq. aire acondic.

Capt./elab. pescados

Envases plásticos

Tejido plano

Hilado

Preformas de PET

Comp. PVC

Sábanas y fundas

Tejido de punto

Celulares

Televisores

Máq. proc. de datos

I TRIMESTRE 2015

estimada por la Encuesta Permanente de Hogares en el primer de Ushuaia y Río Grande tomados en

conjunto, fue de 46,5%, lo que representa una disminución de 5,7% respecto de igual período de 2014. Asimismo, el guarismo se ubicó en un nivel intermedio entre los

encuesta, en los que Rada Tilly registró el valor menor (42,6%) y Río Gallegos el más

Río Grande del primer trimestre de 2015 fue de nte: su variación con respecto a

49,4%. Considerando la Región Patagónica, los valores de la tasa se ubicaron entre un mínimo de 3% para Viedma-Carmen de

del primer trimestre de 2015, con donde Rawson-Trelew

subocupación no demandante alcanzó una período, mientras que la más alta de la región resultó ser la de

Producc. bienes industriales seleccionados

Eq. aire acondic.

Capt./elab. pescados

Envases plásticos

Tejido plano

Preformas de PET

Sábanas y fundas

Tejido de punto

Máq. proc. de datos

I TRIMESTRE 2015

16

5. Construcción22

La superficie autorizada (permisos de edificación) por las municipalidades de Ushuaia y Río Grande para construcciones nuevas y ampliaciones totalizó 44.854 m² en el primer trimestre de 2015, lo que implica una fuerte caída interanual de 24,9%. Es el cuarto trimestre consecutivo con variaciones negativas, lo cual constituye un preocupante indicador de una retracción en la oferta de unidades inmobiliarias, en el contexto de expansión demográfica que sigue caracterizando a la Provincia.

6. Comercio Exterior23 Las exportaciones de bienes originarios de la Provincia acumuladas en el primer trimestre de 2015 alcanzaron un valor de USD 46,7 millones, por lo que crecieron 103% respecto del mismo período del año anterior. En cuanto a las importaciones, por USD 638 millones, bajaron 31,8% respecto del primer trimestre de 2014, como consecuencia de las dificultades de las empresas industriales para adquirir bienes intermedios en el exterior.

7. Finanzas Públicas24 La recaudación total de impuestos y tasas a cargo de la Dirección General de Rentas de la Provincia, acumuló en el primer trimestre de 2015 un total de $ 585,1 millones, lo cual implica un aumento de 0,9% respecto del mismo período de 2014. De aquél total, $ 64,7 millones fueron aportados por el sector fabril mediante la tasa de verificación de procesos productivos, la retracción que sufre este sector se refleja en la caída interanual de dicho gravamen, que fue de 55,3%. Cabe mencionar que las industrias también están alcanzadas por el impuesto sobre los ingresos brutos, a través del convenio multilateral.

22

Fuente: DGEyCTF, ibídem 23 Fuente: DGEyCTF, ibídem 24

Fuente: Dirección General de Rentas de la Provincia, sitio web consultado en línea: www.dgrtdf.gov.ar

I TRIMESTRE 2015

17

Fuente: Dirección General de Rentas de la Provincia

No obstante el desempeño de la recaudación, el fuerte crecimiento de los gastos del fisco fueguino, concentrados en el pago de haberes, ha derivado en un mayor endeudamiento, que viene siendo paliado mediante sucesivas reestructuraciones concedidas por el gobierno nacional.

8. Consumo25 La evolución del patentamiento de autos es un buen indicador del consumo de la Provincia, que históricamente se ha ubicado –en términos relativos- por encima de la media del país. En el primer trimestre de 2015, las inscripciones iniciales (ventas de 0 km.) totalizaron las 1.814 unidades, representando una caída interanual de 10,8%; esta disminución fue compensada en cierta manera por el incremento en las transferencias (ventas de usados), que llegaron a 2.714 operaciones y marcaron un incremento de 8,8% respecto del primer trimestre de 2014. Por último, los precios al consumidor medidos por el índice provincial acumularon en el primer trimestre de 2015 una variación del 6,1%.

25

Fuentes: DNRPA, ibídem, y DGEyCTF, ibídem

520,0

540,0

560,0

580,0

600,0

620,0

640,0

660,0

680,0

700,0

I Trim 14 II Trim 14 III Trim 14 IV Trim 14 I Trim 15

Recaudación Total de la DGRen millones de $ corrientes

Información

Sector/rubro Fuente

Sector Minero

Petróleo Secretaría de Energía

Gas Secretaría de Energía

Sector Agropecuario

Trigo Minist. Agric., Ganad. y Pesca

Maíz Minist. Agric., Ganad. y Pesca

Soja Minist. Agric., Ganad. y Pesca

Novillo Minist. Agric., Ganad. y Pesca

ANEXO ESTADISTICO - INDICADORES NACIONALES

nformación Períodos

Dato/unidad de medida I TRIM 13

Sector Minero

Vol. Producción (m3) 7.646.861

Variac. c/trim. ant. -0,4

Variac. Interanual [1] -0,1

Vol. Producción (miles de m3) 10.241.057

Variac. c/trim. ant. -0,2


opecuario

precio FOB (USD/t) [2] 407

Variac. Interanual [1] 9,1





precio Liniers ($/kg.vivo) [2] 9,21


Períodos

I TRIM 14 I TRIM 15

7.691.607 7.599.727

-3,3 -3,0

0,6 -1,2

10.209.788 10.436.159

-2,9 -0,1

-0,3 2,2

382 275

4,6 -28,2

218 177

-24,4 -19,1

535 429

-0,4 -19,7

13,63 15,83

57,2 16,1

I TRIMESTRE 2015

19

Información Períodos

Sector/rubro Fuente Dato/unidad de medida I TRIM 13 I TRIM 14 I TRIM 15

Nivel de actividad

Estim. Mensual Ind. EMI INDEC Var. Interanual [1] c/estac. -1,3 -3,1 -2,0

Sector Automotor

Patentamiento de autos Reg. Nac. Prop. Automotor Inscripciones iniciales (c/u) 252.920 220.095 161.331

Variac. Interanual [1] -0,5 -13,0 -26,7

Reg. Nac. Prop. Automotor Transferencias (c/u) 422.618 423.171 436.017

Variac. Interanual [1] -1,9 0,1 3,0

Precios

Ind. Precios Consum. IPCNu INDEC Variac. acum.trimestre s/d 10,0 3,4

Ind. Precios Mat. Primas BCRA Variac. acum.trimestre -6,7 1,9 -9,0

Costo de la Construcción INDEC Variac. acum.trimestre 4,1 7,5 2,6

I TRIMESTRE 2015

20



Sector público

Ejecuc. Presup. Adm.Púb.Nac. ASAP Result. Económico (mill. de $) 2.217 8.632 -17.709

(base devengado) Variac. Interanual [1] 17,2 -35,1 -305,2

ASAP Result. Primario (mill. de $) 9.233 4.834 -25.691

Variac. Interanual [1] 28,5 167,0 -631,5

Recaudación tributaria Subsecret. de Ing. Públicos Imp.Ganancias (mill. de $) 36.951 51.320 71.979

Variac. Interanual [1] 41,5 38,9 52,5

Subsecret. de Ing. Públicos IVA (mill. de $) 55.721 77.423 98.464


Subsecret. de Ing. Públicos Der. Export.(mill. de $) 9.783 13.298 12.377


Subsecret. de Ing. Públicos Der. Import. (mill. de $) 5.097 6.918 7.897


Subsecret. de Ing. Públicos Imp.déb/créd. banc. (mill. de $) 12.198 16.636 20.640


Subsecret. de Ing. Públicos Total rec. tribut. (mill. de $) 186.849 250.190 329.417


I TRIMESTRE 2015

21



Mercado Laboral

Actividad INDEC Tasa del trimestre 45,8 45,0 44,6

Variac. Interanual [1] 0,7 -1,7 -0,9

Desocupación INDEC Tasa del trimestre 7,9 7,1 7,1

Variac. Interanual [1] 11,3 -10,1 -

Subocupación demand. INDEC Tasa del trimestre 5,5 5,5 5,1

Variac. Interanual [1] 10,0 - -7,3

Subocup. no demand. INDEC Tasa del trimestre 2,5 2,6 2,5


Comercio Exterior

Exportaciones INDEC Valor en millones de USD 17.466 15.877 13.395


Importaciones INDEC Valor en millones de USD 15.967 15.756 13.227


Finanzas

Reservas internac. BCRA Valor en mill. USD [3] 40.446 27.007 31.490

Variac. Interanual [1] -14,5 -33,2 16,6

Base monetaria BCRA Valor en mill. de $ [3] 302.214 349.029 440.354


Notas

[1] variación respecto de igual período del año anterior [3] saldo al último día del trimestre [2] promedio del trimestre

- Dato igual a 0

I TRIMESTRE 2015

22

ANEXO ESTADISTICO - INDICADORES PROVINCIALES


Sector/rubro Fuente Dato/unidad de

medida I TRIM 13 I TRIM 14 I TRIM 15

Sector minero

Petróleo Sec. Energía de la Nación Vol. Producción (m3) 131.984 123.705 110.883

Variac. c/trim. ant. -10,4 -3,7 -3,8


Gas Sec. Energía de la Nación Vol. Prod. (miles de m3) 857.309 866.865 805.495

Variac. c/trim. ant. -5,9 -0,2 -3,6

Variac. Interanual [1] -4,0 1,1 -7,1

Consumo

Patent. autos Reg. Nac. Prop. Automotor Inscrip. Inic. (c/u) 2.632 2.034 1.814

Variac. c/trim. ant. 5,5 -25,2 -0,5


Transferencias (c/u) 2.395 2.494 2.714

Variac. c/trim. ant. -29,6 -30,2 -19,1


Precios al consumidor DGEyC de la Provincia Var.acum.en trim. 6,1 14,1 6,1

I TRIMESTRE 2015

23



Mercado laboral

Actividad DGEyC de la Provincia Tasa del trimestre 49,6 49,3 46,5


Desocupación DGEyC de la Provincia Tasa del trimestre 10,1 8,5 4,3


Suboc. demandante DGEyC de la Provincia Tasa del trimestre 2,1 3,4 1,3

Suboc. no demand. DGEyC de la Provincia Tasa del trimestre 0,1 0,5 0,9

Sector agropecuario

Faena de ganado DGEyC de la Provincia Ovinos (cabezas) 22.897 32.744 31.526


Construcción

Const.nuevas y ampliac. DGEyC de la Provincia Superf. aut.(m2) [2] 52.326 59.729 44.854


Comercio exterior

Exportaciones DGEyC de la Provincia Valor en mill. de USD 98,1 23,0 46,7

Variac. Interanual [1] 14,2 -76,6 103,0

Importaciones DGEyC de la Provincia Valor en mill. de USD 1.003,6 935,5 638,0


I TRIMESTRE 2015

24



Sector público

Recaudación DGR Rentas de la Provincia Total (millones de $) 329,0 579,9 585,1


Tasa ret. Industrias ($) 72,9 144,6 64,7


Sector Industrial

Personal ocupado Minist. Industria de la Pcia. Total del sector (c/u) [3] 14.212 12.885 11.159


Producción Minist. Industria de la Pcia. volumen producido

Tejido plano metro 1.819.872 1.782.775 1.978.882

Eq. aire acondic. c/u 283.189 101.993 187.915

Máq. proc. de datos c/u 298.124 166.273 38.887

Sábanas y fundas c/u 950.210 788.220 688.494

Preformas de PET c/u 336.354.881 380.533.352 382.632.258

Comp. PVC t 3.307 3.521 3.516.630

Celulares c/u 2.232.223 2.776.311 1.640.868

Televisores c/u 632.905 812.726 465.140

Capt./elab. pescados t 3.550 3.039 3.628

Hilado t 989 983 1.007

Tejido de punto t 4.867 5.705 4.196

Envases plásticos c/u 67.850.246 86.498.100 96.165.646

Notas [1] variación c/ igual período del año anterior

[2] incluye construcciones nuevas y ampliaciones [3] promedio del trimestre

Informe Trimestral de Coyuntura Trimestral de... · 2017-07-12 · Informe Trimestral de Coyuntura...

Documents

Transcript of Informe Trimestral de Coyuntura Trimestral de... · 2017-07-12 · Informe Trimestral de Coyuntura...