Iniciativa PYME - Centre Balears Europa · De • 61.3% BEI • 26.5% Commisión Europea PYMEs(EC),...
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Iniciativa PYME Palma, 28 de junio de 2016
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Iniciativa PYME
Palma, 28 de junio de 2016
Presentación Fondo Europeo Inversiones
Introducción a la Iniciativa PYME
Evolución Iniciativa PYME en Iles Balears
Indice
2
El FEI tiene como misión promover la aplicación de las políticas comunitarias, especialmente en el campo de la iniciativa empresarial, la tecnología, la innovación, el crecimiento, el empleo y el desarrollo
regional, apoyando el acceso a financiación de PYMEs.
Fondo Europeo de Inversiones
3
“ ”
Accionistas
• 61.3% BEI
• 26.5% Commisión
Europea (EC),
• 12.2% de 29
instituciones
financieras públicas
y privadas
Rating AAA
Por parte de las 3
principales
agencias de
calificación
crediticia
Sólida base
de capital
4, 500 millones de
EUR
Más de 20 años
De experiencia de
mercado en la
financiación de
PYMEs
Un personal de más de 400 empleados
4
Instrumentos financieros:
Papel del Grupo BEI
Servicios de asesoramiento
• Asistencia técnica horizontal: FI – Compass www.fi-compass.eu
• Asistencia técnica bilateral: evaluación ex – ante, gestión, etc.
Estructuración y gestión de instrumentos
financieros
• 2007-2013: Fondos JEREMIE (el FEI) y JESSICA (el BEI)
• 2014-2020: Iniciativa PYME, instrumentos de gestión descentralizada con FEDER, FEADER, FEMP, FSE
• Otros instrumentos de gestión centralizada (InnovFin, Cosme, etc)
Financiación complementaria
• Financiación en el contexto del instrumento financiero para magnificar su impacto (“blending”), al vehículo o a los intermediarios financieros
Grupo BEI e instrumentos financieros
5
Equipos especializados
• en materia de financiación y fondos estructurales
Experiencia
en distintos países y tipologías de
fondos,
• en el diseño y ejecución de instrumentos financieros con fondos estructurales y de inversión
Metódología contrastada
• Metodología contrastada en el diseño e implementación de los sistemas de gestión y control de instrumentos financieros y en el sistema de gobernanza
Intermediarios Financieros
• Estrecha relación con gran número de entidades financieras públicas y privadas
Posibilidad de apalancamiento
• de los fondos estructurales y de inversión con financiación del Grupo BEI
Selección del Grupo BEI mediante encomienda directa (art 38.4.b del Reglamento 1303/2013)
FEI: Instrumentos financieros 2014-2020
LANGUEDOC ROUSSILLON (FR) ERDF: EUR 37m
LANGUEDOC ROUSSILLON (FR) EARFD : EUR 15m
ESTONIA : EUR 60m
BULGARIA: EUR 349m
CALABRIA (I): EUR 23.5m
CAMPANIA (I): EUR 90m
CHIPRE: EUR 20m
EXTREMADURA (ES) : EUR 19.8m
GRECIA: EUR 200m
LANGUEDOC
ROUSSILLON (FR): EUR 30m
LITUANIA: EUR 69.1m
RUMANIA: EUR 225m
MALTA: EUR 12m
PACA (FR): EUR 20m
SICILIA (I): EUR 18.5m
SICILIA ESF (I): EUR 7.8m
TOTAL : EUR 112m
TOTAL : EUR 1,100 m
BEI y FEI – 2014-2020: Iniciativa PYME
iPYME España : EUR 800m
iPYME Malta : EUR 15m
iPYME Bulgaria : EUR 102m
iPYME Italia: EUR 200m
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Experiencia Grupo BEI en la
gestión de instrumentos financieros
BEI: Fondos de cartera JESSICA
TOTAL : EUR 1,800m
18 Fondos de Cartera
9 Países: ES, PT, PL, LT, UK, GR, IT, CZ, RO
42 Intermediarios financieros
FEI: Fondos de cartera JEREMIE
TOTAL : EUR 1,117m
Más de 4,000 millones de Euros bajo gestión
Introducción Iniciativa PYME
Objetivos:
Mejorar la competitividad de las PYMEs españolas, con prioridad al apoyo al
crecimiento e implicación en procesos de innovación
Ampliar el apalancamiento de los recursos públicos disponibles a través de
la participación del BEI/FEI y del sector privado
Instrumento:
Garantía sin techo para carteras de nuevos préstamos a PYMEs
asumiendo el 50% del riesgo en cada uno
Propósito de la financiación:
Inversión en activos tangibles e intangibles, capital circulante, otros
Tipología de financiación:
Préstamos, cuentas de crédito, leasing
La Iniciativa PyME – España
Introducción
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1. Existencia de un Fallo de Mercado
• MARKET GAP EN EL ACCESO A LA FINANCIACIÓN DE LAS PYMES
2. Aportar alternativas a las
subvenciones
• TENDENCIA Y VOLUNTAD DE LA COMISIÓN EUROPEA DE BUSCAR NUEVAS FORMAS DE APOYAR AL SECTOR QUE PERMITAN:
• Reducir las subvenciones a fondo perdido.
• Fomentar la cultura del emprendimiento,
• Permitir la reutilización de fondos públicos
• Ampliar el número de beneficiarios y el volumen de recursos financieros disponibles mediante la combinación de fondos públicos y privados (apalancamiento)
3. Fomentar la Colaboración
Público Privada
• COMBINAR EL CONOCIMIENTO, EXPERIENCIA Y FINANCIACIÓN DE DISTINTOS GRUPOS DE INTERÉS
• Autoridades de Gestión nacionales y regionales
• Instituciones financieras
• Grupo BEI
Principales Ventajas de la Iniciativa PYME
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España ha destinado EUR 800m de sus fondos FEDER a esta
Iniciativa. Quince CCAA y la Ciudad Autónoma de Ceuta, que
representan el 96% del PIB español, aportaron EUR 666m; la cantidad
restante fue comprometida por la autoridad de gestión (Ministerio de
Hacienda)
EL Grupo BEI ha comprometido cerca de EUR 2100m
La CE ha comprometido cerca de EUR 14m a través de H2020
La Iniciativa PyME – España
Introducción
Los Intermediarios Financieros han de conseguir, por contrato,
un apalancamiento mínimo de x4 in cada CCAA
respecto a los fondos FEDER netos comprometidos
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Iniciativa PyME – España Contribución de quince Comunidades Autónomas
y una Ciudad Autónoma (“Regiones”)
El agregado de la contribución total a la Iniciativa PyME en España se cifra en EUR 800m
Madrid EUR 264m
Galicia EUR 44m
Castilla-la-Mancha EUR 29m
Extremadura EUR 76m
Com. Valenciana
EUR 73m
Castilla y León EUR 21m
Cantabria EUR 22m
Illes Balears EUR 28 m
La Rioja EUR 6m
Aragón EUR 26m
Cataluña EUR 66m
País Vasco EUR 12m
Murcia EUR 7m
Andalucía EUR 98m
Canarias EUR 27m
C. A. Ceuta EUR 1m
PO
RTU
GA
L
FRANCE FEDER contribuido
por Región
11
Tramos
de riesgo
Garantía
FEI
Riesgo
asumido
por el BEI
Riesgo asumido por
FEDER, H2020 y FEI
Riesgo
asumido por FEDER
Garantía
Inte
rme
dia
rio
s
Fin
an
cie
ros
Préstamos a
Pymes
Rie
sg
o In
term
edia
rio
Fin
an
cie
ro
Rie
sg
o F
EI
IMPACTO
EUR 5 700 m disponibles
para PYMEs
Mejora de la financiación 40.000
PYMEs y emprendedores
Creación estimada de empleo: 6.400 empleos (nuevos y consolidados) y más de 120.000 empleos beneficiados
Transformando EUR 800 m potencialmente en EUR 5,700 m de financiación para PYMEs
FEDER 800 m
Estructura de la Iniciativa PYME
en España
12
Evolución durante los 6
primeros meses
14
Actualización sobre la implementación
Asignación a Bancos
Octubre 2015 6 bancos se adherieron a
la Iniciativa :
• Banco Popular, • Banco Sabadell • Bankia • Bankinter • Caixabank • Santander
En Marzo de 2016 Bankia incrementó su participación
Durante el 2016 Posibilidad de incrementar con otros
Bancos
• Banco Cooperativo • Liberbank
2015 2016
564.85 m Euros de fondos FEDER
asignados
610.6 m Euros de fondos FEDER potencialmente asignados
31-Dic-2016:
fecha limite para
firma de
acuerdos
operacionales
con
Intermediarios
Financieros
(Puede ser
revisada)
525.85 m Euros de fondos FEDER
asignados
(76% de los fondos disponibles)
(82% de los fondos disponibles)
(70.5% de los fondos disponibles)
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Asignación España a marzo de 2016
• Asignación
• En 6 meses se han asignado el 76% de los fondos FEDER disponibles y
se está trabajando en futuros acuerdos que supondrían un 85%.
• Asignación regional
• 3 CCAA ya han asignado la totalidad de sus fondos
• Según pipeline, 3 CCAA más llegarían en breve al 100%
• 3 CCAA cuya asignación de fondos FEDER a los acuerdos firmados es
relativamente baja respecto a sus fondos disponibles totales. (Extremadura,
Cantabria, Ceuta).
Absorción en España a marzo de 2016
Los últimos datos disponibles muestran una absorción muy rápida:
alrededor de EUR 1,400m!
Lo que ha permitido llegar a unas
14.000 PYMEs
(40% del objetivo en un semestre /
25% del periodo de disponibilidad)
Cada EUR de fondos FEDER ha generado
2.5 EUR de financiación
(hasta la fecha, aún sin impagos)
16
17
Absorción en España a marzo de 2016
Rápida comercialización
Rápida comercializacion por parte de los intermediarios:
Bankia y Santander alrededor del 50% del potencial de
comercialización
Popular, Sabadell, Caixabank en torno al 25%
Bankinter 11% (comenzó más tarde)
• Absorción rápida, llegando en los 6 primeros meses a:
• 62% del volumen mínimo acordado y
• 32% del máximo potencial.
• Absorción regional
• Aquellas CC.AA. con menor porcentaje de absorción lo hacen a un ritmo
aceptable teniendo en cuenta el periodo de tiempo transcurrido
Absorción en España a marzo de 2016
Sectores financiados
18
Se han financiado 82 sectores
7 acaparan aproximadamente la mitad de las pymes beneficiarias y el
importe financiado.
DIVERSIFICACIÓN POR SECTOR
82%
17% 1%
Por número de empresas
Sector Terciario Sector Secundario Sector Primario
71%
28% 1%
Por Volumen comprometido
Sector Terciario Sector Secundario Sector Primario
Situacion en Baleares
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Evolución Iniciativa Pyme –
Comunidad Autónoma Illes Balears
• La asignación de fondos FEDER correspondientes a Illes Balears a finales de marzo era de un 67% de los EUR 25,5 Mn netos aportados.
• La absorción crediticia evoluciona de forma rápida llegando en el primer semestre
al 34% del volumen mínimo acordado y al 18% del máximo potencial, por debajo de la media española, si bien tan solo han transcurrido seis meses y algunos bancos empezaron algo más tarde.
Absorción en España a marzo de
2016
Lo que ha permitido llegar a unas
342 PYMEs
(34% del objetivo en un semestre /
25% del periodo de disponibilidad)
Cada EUR de fondos FEDER ha generado
1.37 EUR de financiación
(hasta la fecha, aún sin impagos)
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22
Evolución Iniciativa Pyme –
Datos - Comunidad Autónoma Islas
Baleares
Nr de Intermediarios 7
Nr de Receptores Finales 342
Apalancamiento Total en Fondos FEDER 1.37
Vida Media Ponderada del Portfolio (años) 4.2
Importe Comprometido / Total Activos 5.6%
Nr de Start-Ups (SMEs con menos de 3 años de historia) 165
Importe Comprometido para Start-up / Importe Total Comprometido 15.7%
Nr de Empleados en Start ups / Nr Total de Empleados 13.4%
Totales Activos Start ups / Total Activos 2.9%
Tamaño medio de los préstamos
23
21% de los préstamos son de menos de 50 0000 Euros
21,86%
16,85%
19,10%
22,22%
2.97% 16,99%
(0 - 50)
(50 - 100)
(100 - 200)
(200 - 500)
(500 - 1,000)
(1,000 - 3,000)
38% de los préstamos es de menos de 100 000 Euros
57% de menos de 200 000
Tamaño de las empresas
objetivo
24
49,6% 43,5%
6,9%
Tamaño empresas
0-9
10-49
50-149
…PARA PYMES DE PEQUENO TAMANO
El 50 % de los préstamos es para empresas de menos de 10 empleados
Y el el 93.1% para empresaas con menos de 50 empleados
Absorción en España a marzo de 2016
Propósito de la financiación
25
41%
27%
21%
11%
Finalidad de la financiación
Circulante Activo tangible Activo intangible Otros
PROPÓSITO
Por Rating
26
5%
62%
32%
1%
AAA a BBB- BB+ to BB- B+ to B- Less than B-
Por plazo
27
82%
18%
Vencimiento (% de las transacciones)
(2 - 5yr) > 5yr
ANEXOS- Datos
Propósito de la financiación
29
Nr de
Transacciones %
Importe
Comprometido
(mEUR)
%
Inversiones Intangibles 45 3.9 3.6 85,686
Inversiones Tangibles 143 8.3 7.9 58,026
89 8.6 8.5 96,932
Other 90 2.8 2.6 30,703
Total 367 23.5 22.7 64,152
Detalles por plazo de los
préstamos
30
Maturity Nr of
Transactions
Committed Amount (mEUR)
Outstanding Amount (mEUR)
Average Committed
Amount (EUR)
(2 - 5yr) 300 19.9 19.1 66,281
> 5yr 67 3.7 3.6 54,620
Total 367 23.5 22.7 64,152
Importe de los préstamos
31
Tamaño '000 EUR N. De
transacciones
Importe Comprometido
(mEUR)
Outstanding Amount (mEUR)
Average Committed
Amount (EUR)
(0 - 50) 271 5.1 4.9 18,995
(50 - 100) 50 4.0 3.7 79,366
(100 - 200) 30 4.5 4.3 149,864
(200 - 500) 13 5.2 5.1 402,462
(500 - 1,000) 1 0.7 0.7 700,000
(1,000 - 3,000) 2 4.0 3.9 2,000,000
Total 367 23.5 22.7 64,152
Detalle Empresas (por número
de empleados)
32
Tamaño (número de empleados)
N. De transacciones Importe
comprometido (mEUR)
Outstanding Amount (mEUR)
Average Committed Amount
(EUR)
0-9 278 11.7 11.2 42,030
10-49 79 10.2 9.9 129,558
50-149 10 1.6 1.6 162,439
Total 367 23.5 22.7 64,152
Detalles por Rating
33
Rating Maturity Nr of Transactions Committed
Amount (mEUR) Outstanding Amount
(mEUR) Average Committed
Amount (EUR)
AAA to BBB- (2 - 5yr) 23 0.8 0.7 32,758
> 5yr 3 0.4 0.4 149,912
Sub-total 26 1.2 1.2 46,276
BB+ to BB- (2 - 5yr) 120 12.0 11.6 99,911
> 5yr 38 2.5 2.5 66,113
Sub-total 158 14.5 14.1 91,783
B+ to B- (2 - 5yr) 138 6.8 6.4 49,189
> 5yr 24 0.7 0.6 27,604
Sub-total 162 7.5 7.1 45,991
Less than B- (2 - 5yr) 19 0.4 0.3 18,596
> 5yr 2 0.0 0.0 17,500
Sub-total 21 0.4 0.4 18,492
Total (2 - 5yr) 300
20 19 66,281
> 5yr 67
4 4 54,620
TOTAL 367 23.5 22.7 64,152
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Contacto
European Investment Fund
C/José Ortega y Gasset, 29-6º
E-28006 Madrid
Tel.: +34 91 436 0863
Fax: +34 91 578 0007
www.eif.org
Contacts:
Ms Guadalupe DE LA MATA
37B Ave. J. F. Kennedy
L-2968 Luxembourg
Tel.: +352 24851
Fax: +352 2485 81200
www.eif.org
Contacts Luxembourg:
Mr Gianluca MASSIMI
Head of Italy, Malta, Iberia and
Western Balkans,
Mandate Management
Mr Javier MAGDALENO
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Tamaño Liderazgo y gobernanza
Criterios de elegibilidad Coherencia y complementariedad
Producto Comunicación
“Market test” “Back-office”
Selección de intermediarios financieros
Timing
Experiencia Grupo BEI: lecciones aprendidas
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Lección aprendida 1:
Importancia de contar con masa crítica
• El diseño y gestión de un instrumento financiero es intensivo en trabajo y hay costes de transacción: autoridad de gestión, grupo BEI (en su caso), intermediarios financieros, asesores técnicos, asesores legales
• Necesidad de masa crítica para hacer viable la constitución de un instrumento financiero
• Umbral mínimo en función del contexto y tipología de instrumento
• Posible solución: instrumentos pluri-regionales
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Lección aprendida 2:
Criterios de elegibilidad: definición clara y adecuada
• Definidos por la Autoridad de Gestión como parte de la Estrategia de Inversión del instrumento financiero
• Necesidad de poder adaptar los PDRs
• Lo habitual es que los criterios de elegibilidad sean analizados por los intermediarios financieros: los criterios han de ser claros y fáciles de implementar por parte de la red comercial
• Es importante incluir un número de medidas limitada y con una definición de coste elegible igual para todas las medidas que se prevea apoyar a través del instrumento (acordadas por todas las partes involucradas), dentro del ámbito de lo previsto en los artículos 17 y 19 del reglamento 1305/2013
• Beneficiario final vs coste elegible
• Ejemplo Languedoc - Rousillon
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Lección aprendida 3:
Elegir bien el producto
• Contexto financiero: liquidez, bajos tipos de interés, aversión por el riesgo
• Producto con mayor potencial: instrumento financiero de garantías. A priori más adecuado que un instrumento de préstamo con fondeo
• Tipo de Instrumento: Garantía de cartera (con o sin techo) que concederá garantías a Intermediarios Financieros proporcionando una cobertura de los riesgos del crédito por cada préstamo concreto, con el objetivo de crear una cartera de nuevos préstamos a PYMEs
Ejemplo instrumento financiero:
Iniciativa PYME en España
EIB Risk
Mezzanine
(ESIF, H2020, COSME, FEI)
Junior (ESIF: FEDER)
EUR 5 700 m disponibles
para PYMEs
Riesgo garantizado por el Grupo BEI (un 50%
para cada préstamo )
EIB Group
AAA
Guarantee
Préstamo 1 Préstamo 2 Prestamo n
Riesgo cubierto por el Intermediario
Financiero
Intermediarios Financieros
Beneficiarios
SM
E 1
SM
E n
Transformando EUR 800 m potencialmente en EUR 5,700 m de financiación para PYMEs
FEDER 800 m
Mejora de la financiación 40.000
PYMEs y emprendedores
Creación estimada de empleo: 6.400 empleos (nuevos y consolidados) y más de 120.000 empleos beneficiados
IMPACTO
39
40
Lección aprendida 4:
Estudio de mercado (“market test”) durante la fase de diseño
• Sondear apetito de los Intermediarios Financieros
• Verificar que el producto financiero diseñado responde a las necesidades de los beneficiarios finales
• Confirmar la capacidad de absorción del mercado
• Análisis de carteras de préstamo similares, con objeto de determinar los parámetros financieros de la garantía
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Lección aprendida 5:
Papel clave de los intermediarios financieros
• Selección de intermediarios financieros con experiencia en el sector y con capacidades técnicas para gestionar el instrumento (p.e., sistemas de gestión de riesgos, sistemas informáticos, red comercial, personal adecuado)
• Analizan riesgo financiero del solicitante, realizan análisis de elegibilidad del proyecto y deciden sobre concesión crédito
• Eslabón clave en temas de reporting
• La póliza de crédito es el punto de enlace entre los fondos estructurales y el beneficiario final: traslado de obligaciones derivadas de normativa europea
FEI ha trabajado con más 400 bancos e instituciones de garantía y promoción en toda Europa
Financiando más de 1.8 millones de PYMEs desde el 1994 (110,000 en el 2015)
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Lección aprendida 6:
Liderazgo y gobernanza
• El liderazgo y compromiso por parte de la Autoridad de Gestión es fundamental
• Gobernanza:
• Reglas de juego y decisiones estratégicas: Consejo de Inversión, bajo la Autoridad de Gestión
• Decisión sobre operaciones a financiar: entidades financieras
• Línea de contacto permanente con la Autoridad de Gestión
• Importancia de adaptarse con rapidez a cambios en las necesidades de sector o a cambios en el entorno financiero, modificando si fuera preciso la Estrategia de Inversión y los criterios de elegibilidad
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Lección aprendida 7:
Coherencia y complementariedad de actuaciones
• Evitar competencia y canibalización entre líneas de subvención y financiación a través de instrumento financiero
• Actuaciones de distintos niveles de gobierno, pero a veces, incluso dentro del mismo nivel
• Análisis de la coherencia y complementariedad:
• Evaluación ex ante
• De forma continua
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Lección aprendida 8: Comunicación y márketing esencial para el éxito del instrumento
• Comunicación con instituciones financieras: “market test”
• Difusión hacia beneficiarios finales:
• Plan de marketing de los intermediarios financieros
• Posibles medidas de promoción de la Autoridad de Gestión
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Lección aprendida 9:
Importancia del back-office
• Dos grandes áreas:
• Gestión de la tesorería
• Tareas de seguimiento, reporting y auditoría
• Necesidad de buenas capacidades técnicas y humanas a todos los niveles: autoridad de gestión, gestor de fondo de fondos (en su caso) y de los intermediarios financieros
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Lección aprendida 10:
El tiempo es oro
• Proceso largo, necesidad de buena planificación y eficiencia
• Principales hitos:
• Evaluación ex – ante
• Decisión por parte de la AdG
• Diseño y estructuración del instrumento
• Firma acuerdo de financiación
• Selección intermediarios financieros
• Firma acuerdos operativos con intermediarios financieros
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Tres claves para el éxito: 1. Autoridad de Gestión comprometida y con liderazgo
2. Instituciones financieras comprometidas y competentes
3. Producto adecuado a las necesidades del mercado y masa crítica suficiente
