INSTRUMENTOS FINANCIEROS. PricewaterhouseCoopers 2 Que hay de nuevo Hasta el año anterior IAS 30...

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

PricewaterhouseCoopers2

Que hay de nuevo

Hasta el año anterior

IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones financieras

IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación

IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición

A partir de 2007

IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación

IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición

IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación

IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos (embedded derivatives)


Algunos proyectos futuros que afectaran los pronunciamientos actuales

• Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos financieros del balance (derecognition)

• En una etapa temprana se estan emprendiendo investigaciones que finalicen en el reemplazo de IAS 39.

• Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.


Objetivos de IFRS 7

Habilitar a los usuarios de los estados financieros en:

• La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y desempeño de una entidad.

• La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la entidad este expuesta en el periodo presentado y como la gerencia maneja los riesgos.

Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos financieros.


Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros

Instrumento FinancieroInstrumento Financiero

Activo financiero

Activo financiero

Pasivofinanciero

Pasivofinanciero

Instrumentode capital

Instrumentode capital

Derecho contractualDerecho contractual


Activo financiero

Efectivo

Derechos contractuales

Instrumentos decapital de otra entidad

Contrato que puede ser compensadoCon sus propias

acciones

Efectivo

Intercambiar instrumento financiero en condiciones

favorables




Pasivos financierosPasivos financierosObligacióncontractualObligacióncontractual

Contrato que puede sercompensado con sus

propias acciones

Contrato que puede sercompensado con sus

propias acciones

Contrato que evidencia derechos residuales en los

activos netos de una entidad

Contrato que evidencia derechos residuales en los

activos netos de una entidad

EntregarefectivoEntregarefectivo

Intercambio contractual deactivos o pasivos

financieros en condiciones desfavorables

Intercambio contractual deactivos o pasivos

financieros en condiciones desfavorables

Instrumentos de capital

Instrumentos de capital



Deuda VS Patrimonio

• El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia económica del contrato

• Característica crítica de un pasivo

Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del emisor

No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción, cuota o participación sino por la sustancia económica.



Instrumentos financieros compuestos• Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos

de capital

Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones en acciones

• Elementos de pasivo y capital deben ser separados

• Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben ser remedidos



Préstamos originados y

cuentas por cobrar

Préstamos originados y

cuentas por cobrar

Mantenidos hasta su vencimiento

Mantenidos hasta su vencimiento

Disponiblespara la ventaDisponiblespara la venta

Activos financierosActivos financieros

Al valor razonable a través de P y G

Al valor razonable a través de P y G


Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias

Al valor razonable a través de pérdidas y ganancias

Negociables Designados en su iniciación

• Intención utilidad corto plazo• Derivativo - menos coberturas• Intención utilidad corto plazo• Derivativo - menos coberturas

• Elimina o reduce inconsistencias• Manejo de portafolio a valor razonable• Más relevante información• Designación es irrevocable

• Elimina o reduce inconsistencias• Manejo de portafolio a valor razonable• Más relevante información• Designación es irrevocable




NegociablesNegociables

OtrosOtros

Pasivos financierosPasivos financieros

Al valor razonablea través de P y G

Al valor razonablea través de P y G

Designados al inicio

Designados al inicio


Reconocimiento inicial• Valor razonable• Incluye costos transacciones

• Activos pasivos al valor razonable a través de P y G

• Al valor razonable• Ajuste a resultado

– Préstamos y cuentas por cobrar– Mantenidos hasta el vencimiento– Otros pasivos financieros

• Costo amortizado• Ajuste a resultados

• Títulos de deuda disponible para la venta

• Acciones disponibles para la venta

•Al valor razonable•Ajuste a patrimonio

Medición posterior

Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros


Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se

espera sean recuperados traídos a la tasa original

del instrumento (XXX)

Provisión requerido si 1 > 2 XXX

Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se

espera sean recuperados traídos a la tasa original

del instrumento (XXX)

Provisión requerido si 1 > 2 XXX

Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujoPosterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo

Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión originalSi en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa provisión correspondiente sin exceder la provisión original

Cálculo del valor de la pérdida por deterioro de instrumentos financieros


INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS


Riesgos:

Cambios

Tasa de interés

Crédito

Liquidez

Riesgos:

Cambios

Tasa de interés

Crédito

Liquidez

Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero

Contratos a término (forward)

FRAS

Floors, Caps, Collars

Contrato de futuros

Opciones

Swaps

Instrumentos comunes para manejo de riesgo financiero

Contratos a término (forward)

FRAS

Floors, Caps, Collars

Contrato de futuros

Opciones

Swaps

PropósitoComercial

Cobertura

Riesgos financieros en transacciones comerciales


• Cambios de valor en respuesta a una variable.

• No requiere o requiere muy poca inversión.

• Se compensa en una fecha futura.

Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura

Todos los derivativos medidos a valor razonable con cargo o abono a resultados a menos que sean de cobertura

Definición de derivativo



Contratos derivativos involucrados en otros contratos

Contratos derivativos involucrados en otros contratos

Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo

Componentes de un contrato combinado que también incluye un contrato principal no derivativo

Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado

Efecto en el flujo de caja o el valor razonable del contrato combinado



Es el contrato llevado a valorjusto a través

de P y G?

Es el contrato llevado a valorjusto a través

de P y G?

Sería un derivativo

si estuviera sólo?

Sería un derivativo

si estuviera sólo?

Está estrechamente

relacionadocon el

contrato principal?

Está estrechamente

relacionadocon el

contrato principal?

No Si No

Si Si

No separar el derivativo del contrato principalNo separar el derivativo del contrato principal

Se

para

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sep

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en

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No

Árbol de decisión para separar un derivativo involucrado en otro contrato


• Un privilegio no un derecho automático

• Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo

• Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado de resultados

Contabilidad de cobertura



Un simple activo y pasivo

Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo

Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros

Transacciones altamente probables

Compromisos en firme

Inversiones netas en entidades extranjeras

Que puedo cubrir?



Designación

formal

Formal documentaciónde la política de riesgo

de la Compañía

Medida confiable de la efectividad

La cobertura es esperada a ser altamente

confiable

Principales criterios para contabilidad de cobertura


Valor razonable Flujos de caja

Inversionesneta en moneda

extranjera

Instrumentos de deudade tasa fijaValor razonable deActivos/pasivosCompromisos en firme

Instrumentos de deuda de tasa variableTransacciones planeadasaltamente probables

Diferentes tipos de cobertura


Instrumento Tratamiento contable

Partida cubierta

(Ejemplo un bono de tasa de interés fija)

Cambios en el valor razonable del instrumento cubierto:

Ajuste del activo o pasivo

Cargo o abono a resultados

(Por ejemplo un swap de tasa de interés que recibe fijo y paga variable)

Valor razonable reflejado en el balance

Cambios en el valor razonable con cargoo abono a resultados

Instrumento de cobertura

(activo o pasivo)

Contabilización de una cobertura de valor

razonable


Instrumento Tratamiento contable

Partida cubierta

(ejemplo venta anticipada

en moneda extranjera)

No reconocida en la contabilidad:

Ningún asiento


(Forward de venta de moneda extranjera)

Cambios en el valor razonable con cargo o abono a patrimonio y posteriormente trasladada a resultados

cuando la transacción que se cubre se realice y se lleve a resultados

Valor razonable registrado en el balance(activo o pasivo)

Contabilización de una cobertura de flujo de caja


Inversión cubierta

• De acuerdo con NIC 21


• Registros en el activo o pasivo al

valor razonable

• Cambios en el valor razonable se ajusta con cargo o abono en el patrimonio

• Ganancias y pérdidas acumuladas en el patrimonio permanecen allí hasta la disposición de la operación extranjera

Cobertura de inversión extranjera


Cancelación o retiro de un activo financiero


Se requiere un árbol de decisiones para determinar :

• Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y obligaciones del activo financiero.

• Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.


Diferencia que se presente en la

cancelación de una obligación afecta

P y G

• Remoción de obligación

• Extinción de la obligación

• Cesan las obligaciones

• Cancelación de obligación original y registro de la

nueva

• Reconocer nuevo pasivo al valor razonable

• Intercambio de pasivo

• Reestructuración

Cancelación de pasivos financieros



Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos financieros

CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN

• Categorías de activos y pasivos financieros.• Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y

ganancias.• Reclasificaciones • Retiros o cancelaciones.• Provisiones.• Instrumentos financieros compuestos.• Incumplimientos.• Políticas contables.• Contabilidad de cobertura.• Valores razonables.



NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• Riesgo de crédito.• Instrumentos financieros vencidos o deteriorados.• Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas.• Riesgo de liquidez.• Análisis de sensibilidades.• Otras revelaciones de riesgo de mercado.



Las revelaciones deben contar con factores:

Cualitativos

• Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen.• Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del

riesgo.• Cambios en relación con el período anterior.

Cuantitativos

• Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo.• Concentraciones de riesgos.• Análisis de sensibilidad de los riesgos.

© 2007 PricewaterhouseCoopers. PricewaterhouseCoopers se refiere a las firmas colombianas que hacen parte de la organización mundial PricewaterhouseCoopers, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente. Todos los derechos reservados. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.

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