Interbank

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto:

Pedro Villegas [email protected] Mauricio Durand [email protected] (511) 616-0400

La nomenclatura “pe” refleja riesgos sólo comparables en Perú.

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. - INTERBANK Lima, Perú 30 de noviembre de 2012

Clasificación Categoría Definición de Categoría

Entidad A

La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.

Depósitos a plazo

(hasta un año)

EQL 1+.pe

Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados.

Depósitos a plazo (más de un año)

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son míni-mas.

Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero

Primera Emisión (hasta US$50 millones)

AA+.pe


Primer Programa de Bonos Corporativos

(hasta US$200 millones) AA+.pe


Primer Programa de Bonos - Bonos Subordinados Primera Emisión

(hasta US$30 millones) AA.pe


Primer Programa de Bonos Subordinados

Segunda, Tercera, Quinta, Sexta, Octava y Novena Emisión (hasta US$200 millones)

AA.pe


Primer Programa de Bonos – Bonos Hipotecarios Primera y Segunda Emisión

(hasta US$50 millones) AAA.pe

Refleja la capacidad más alta de pagar el capital e inter-eses en los términos y condiciones pactados.

Segundo Programa de Bonos Subordinados

(hasta US$300 millones)

(nueva) AA.pe


“La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprar, vender o mantener los valores en cartera”

Historia de Clasificación*: Emisor → A (27.03.09). Dep. de C.P. → EQL 1.pe (27.03.09), ↑EQL 1+.pe (23.09.11). Dep. de L.P. → AA.pe (27.03.09) ↑AA+.pe (26.03.10). Segundo Programa de Bonos Subordi-nados → AA.pe (29.11.12).

* Clasificación de instrumentos vigentes al final del informe.

Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados de Interbank al 31 de diciembre de 2008, 2009, 2010 y 2011, así como información financiera no auditada al 30 de setiembre de 2011 y 2012 e información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº 18400-2010/Art.17. Fundamento: Una vez realizado el análisis respectivo, el Comité de Clasificación de Equilibrium dictaminó ratifi-car la categoría A otorgada al Banco Internacional del Perú (Interbank) como Entidad, así como mantener las categorías asignadas a los instrumentos financieros del Banco. Las clasificaciones otorgadas se sustentan en el posicio-

namiento de la Entidad dentro de la industria, siendo el banco líder en el segmento de consumo revolvente, con una participación de 34.9% al tercer trimestre de 2012. A ello se suma la extensa red de canales de atención que mantiene, aprovechando la amplia red de negocios del Grupo, lo cual le permite contar con una ventaja competi-tiva importante, a través del acceso a una mayor base de

------------ Millones de Nuevos Soles al 30/09/2012 --------------

Set.12 Set.12

Activos: Pasivos: Patrimonio:

23,346 21,131 2,215

Utilidad: ROAA: ROAE:

444.6 2.7%

28.6%

2

clientes (cross selling). Asimismo, contribuye a la clasifi-cación la alta rentabilidad de los negocios en los que opera, siendo a la fecha de análisis el segundo banco más rentable del sistema. Sobre este último punto, si bien el Banco se especializa en el otorgamiento de créditos a segmentos más rentables (principalmente personas), exis-te con ello un mayor riesgo asociado, lo cual constituye la principal limitante a la clasificación otorgada. No obstan-te, Equilibrium considera que la administración del riesgo y el manejo de la calidad de activos por parte del Banco son lo suficientemente adecuados como para mantener un crecimiento saludable. Interbank ocupa la cuarta posición en el sistema bancario peruano, tanto en términos de captaciones como de colo-caciones. Asimismo, mantiene el liderazgo en el número de cajeros automáticos disponibles a nivel nacional. Al tercer trimestre de 2012, los activos del Banco ascen-dieron a S/.23,346.7 millones, monto superior al registra-do al cierre de 2011. Dicho crecimiento se explica princi-palmente por el aumento de los fondos disponibles, prin-cipalmente como consecuencia del mayor saldo en la cuenta bancos y corresponsales. Al aumento de los fondos disponibles se suma el crecimiento de 6.0% en las coloca-ciones brutas, explicado por la mayor dinámica en los créditos hipotecarios y en los préstamos. Este aumento en la cartera administrada por el Banco ha venido acompañado también de un incremento en el ratio de morosidad, a un nivel por encima del promedio del sistema, como consecuencia de un ligero deterioro en la cartera de consumo, dada su mayor participación en este segmento. Sin embargo, se considera que el nivel de cobertura de cartera es adecuado, ubicándose por encima de la media del sector. Al tercer trimestre de 2012, la utilidad neta de Interbank ascendió a S/.444.6 millones, 7.2% superior al resultado neto registrado en similar periodo de 2011. Lo anterior se sustenta principalmente en la mejora del margen financie-ro bruto, sumado a un menor pago de impuesto a la renta como resultado de una menor base imponible. A su vez, el mayor margen financiero bruto se explica principal-mente por un crecimiento mayor de los ingresos financie-ros en relación a los gastos financieros, el cual fue impul-sado principalmente por el aumento en intereses y comi-siones por créditos otorgados (mayor volumen de coloca-ciones), mayores ingresos por diferencia de cambio y

mayores ingresos por inversiones (trading de bonos sobe-ranos). Por el lado de las fuentes de fondeo, se observa una ma-yor participación relativa de los adeudados y de los ins-trumentos financieros. Si bien las captaciones siguen siendo la fuente de fondeo más importante, su participa-ción relativa se ha reducido, principalmente como conse-cuencia del encarecimiento derivado del incremento del encaje por parte de la autoridad monetaria. A la fecha de análisis, el Banco ha colocado diversos instrumentos financieros, como bonos subordinados, bonos corporati-vos, bonos de arrendamiento financiero y bonos hipoteca-rios, tanto en el mercado de capitales doméstico como extranjero. Al 30 de setiembre de 2012, el total de emi-siones del Banco creció en 36.7% en relación al 31 de diciembre de 2011, como consecuencia de la emisión de bonos subordinados en el mercado local por S/.137.9 millones, el 25 de junio de 2012 y la emisión de bonos corporativos en el mercado internacional por US$250.0 millones, el 27 de setiembre de 2012. Al 30 de setiembre de 2012, el patrimonio neto de Inter-bank ascendió a S/.2,214.8 millones (S/.1,955.5 millones al cierre de 2011). El principal movimiento en el patrimo-nio estuvo dado por la capitalización de utilidades del ejercicio 2011, la cual ascendió a S/.250.9 millones, neta de reserva legal y de distribución de dividendos. Ello, sumado a la reciente emisión de bonos subordinados, se ha traducido en un mayor ratio de capital global, el cual pasó de 13.67% al cierre de 2011 a 13.89% a setiembre de 2012. Finalmente, Equilibrium observa un desempeño favorable en las operaciones del Banco, reforzado por el buen en-torno macroeconómico local. No obstante, se considera una amenaza la elevada competencia en el segmento de tarjetas de crédito (segmento importante del Banco), lo cual podría desacelerar el crecimiento futuro de sus colo-caciones. En consecuencia, es un reto para la Entidad mantener el liderazgo en aquellos segmentos que le repre-sentan una mayor rentabilidad, sin descuidar la adecuada calidad de dichos activos. Frente a ello, resulta importante que el Banco continúe explotando las sinergias existentes con el Grupo y fortaleciendo los controles de riesgo y reservas sobre su cartera de colocaciones, manteniendo un ratio de capital global suficiente, que le permita continuar creciendo sanamente.

Fortalezas 1. Liderazgo en el segmento retail. 2. Respaldo patrimonial del Grupo Intercorp. 3. Amplia red de distribución a través de los cajeros Global Net ATM. 4. Mayor retorno de las colocaciones debido a concentración en el segmento retail. Debilidades 1. Niveles de eficiencia ligeramente por encima del sistema. 2. Concentración en los principales depositantes. Oportunidades 1. Expansión de sus operaciones en el segmento retail. 2. Bajos niveles de intermediación financiera en el mercado nacional. Amenazas 1. Mayor competencia en el rubro de banca retail. 2. Mayores costos de fondeo. 3. Riesgo y volatilidad del sector consumo.

3

DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO El Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, se constituyó el 1 de mayo de 1897 y fue adquirido por el Grupo Rodríguez Pastor el 23 de agosto de 1994. El Ban-co es una empresa subsidiaria de Intercorp Financial Services Inc., holding constituido en Panamá en setiembre de 2006 con la finalidad de agrupar a las empresas finan-cieras peruanas que forman parte del Grupo Intercorp. El fuerte crecimiento del Grupo Intercorp en los últimos años derivó en un proceso integral de reorganización corporativa. Esta nueva estructura de negocios es más sencilla y permite la generación de sinergias, a la vez que facilita el acceso al mercado de capitales. Como parte de este proceso se creó Intercorp Financial Services Inc. (IFS).

En junio de 2007, a través de una Oferta Pública de Ac-ciones (IPO por sus siglas en inglés) el Grupo Intercorp colocó en el mercado nacional e internacional aproxima-damente el 24% de las acciones de IFS por US$310 mi-llones. Durante el segundo trimestre de 2010, Interbank emitió instrumentos híbridos denominados Non Cumulative Fixed / Floating Rate Step-up Junior Subordinated Notes due 2070 por US$200 millones. Estos bonos tienen ven-cimiento en abril de 2070, aunque pueden ser redimidos por el Banco a partir de abril de 2020. La tasa de interés anual pactada es de 8.5% para los primeros diez años y a partir de entonces se convierte a una tasa de interés varia-ble (Libor 3m + 674 pbs) pagaderos semestralmente. Estos instrumentos computan como patrimonio de nivel 1 (Tier 1), de acuerdo a lo autorizado por la SBS.

Composición Accionaria Al 30 de setiembre de 2012 el capital social del Banco ascendió a S/.1,389.6 millones, siendo la composición accionaria la siguiente:

ACCIONISTA % Intercorp Financial Services Inc. 98.01% Interbank 1.29% Otros 0.70%

Total 100.00% Directorio El Directorio se encontró conformado por los siguientes miembros:

Directorio Presidente Carlos Rodríguez-Pastor Persivale Primer Vice-Presidente Alfonso de los Heros Pérez-Albela Director Alfonso Bustamante y Bustamante Director Francisco Augusto Baertl Montori Director David Fischman Kalincausky Director Ramón Barua Alzamora Director Alfredo Gastañeta Alayza Director Carmen Rosa Graham Ayllón Director Felipe Morris Guerinoni Director Ricardo Briceño Villena Director Fernando Zavala Lombardi

Plana Gerencial A la fecha del presente informe, la plana gerencial está conformada por los siguientes ejecutivos:

Plana Gerencial

Gerente General Luis Felipe Castellanos López-Torres

Gerente Central de Finanzas Michela Casassa Ramat

Vicepresidente Comercial Carlos Cano Nuñez Vicepresidente de Banca Retail Miguel Uccelli Labarthe

Vicepresidente de Riesgos Gabriela Prado Bustamante

Vicepresidente de Operaciones Alfonso Grados Carraro Vicepresidente de Mercado de Capitales

Giorgio Bernasconi Carozzi

Gerente de Asuntos Legales Zelma Acosta-Rubio Gerente Gestión y Desarrollo Humano

Susana Llosa De Cárdenas

Es importante señalar que en la Sesión de Directorio llevada a cabo el 21 de agosto de 2012, se acordó por unanimidad modificar el Manual de Organización y Fun-ciones, transformando la Vicepresidencia de Finanzas en la Gerencia Central de Finanzas, la cual tendrá a su cargo las Divisiones de Planeamiento y Control de Gestión, Contabilidad, Riesgos de Mercado y los departamentos de Gestión Financiera y Tributación. Posición Competitiva El Banco orienta sus operaciones en las siguientes áreas de negocios: • Banca Comercial: dirigida a atender a medianas y pe-

queñas empresas, clientes institucionales (públicos y privados) y organismos internacionales. Las operaciones

INTERCORP PERU LTD.

INTERSEGUROINTERBANK

INTERCORP FINANCIAL SERVICES INC.

INTERFONDOS

INTERTITULOS

INVERSIONES HUANCAVELICA

CONTACTO SERVICIOS INTEGRALES

CORPORACION INMOBILIARIA LA UNION 600

98.01%

100%

100%

100%

100%

99.99%

99.99%

70.80%

CENTRO COMERCIAL ESTACION CENTRAL

75.00%

INTERBANK – PERU REPRESENTACOES E PARTICIPACOES BRASIL

SERVICIOS CONEXOS EXPRESSNET

99.99%

100%

4

que realiza incluyen principalmente préstamos, comer-cio exterior y operaciones de arrendamiento financiero.

• Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo, principalmente a través de los siguientes productos: hi-potecas, tarjetas de crédito y créditos por convenio (este último otorgado principalmente a empleados del sector público). Cabe mencionar que el 16 de diciembre de 2011 se comunicó como hecho de importancia a la Su-perintendencia del Mercado de Valores (SMV) la trans-ferencia de cartera de 10,446 créditos por convenio, en-tre Caja Nuestra Gente en calidad de transferente e In-terbank en calidad de adquirente. A través de dicha compra, Interbank adquiere todos los derechos de crédi-to sobre la cartera, donde además se incluyen las pena-lidades y los intereses compensatorios, así como cual-quier otro tipo de cargo adicional que pudiera haberse generado.

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS En el desarrollo de sus actividades, Interbank enfrenta tanto riesgos externos como internos. Los riesgos exter-nos pueden tener su origen en cambios en la coyuntura económica (nacional e internacional) o cambios en el marco regulatorio u otros de diferente índole. Los riesgos internos nacen producto de las operaciones mismas del negocio. En ambos casos, el resultado económico de la Entidad puede verse afectado. Respecto de los riesgos cuyo origen es externo, el Banco realiza un constante seguimiento de los principales mercados nacionales e internacionales, para lo cual cuenta con la asesoría per-manente de especialistas externos. Respecto al riesgo regulatorio, es importante señalar que el comportamiento de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP ha sido bastante estable y predecible en el tiempo, por lo que este riesgo potencial se reduce. En el caso de los riesgos cuyo origen es interno, el Banco cuenta con herramientas en lo que a administración de riesgos se refiere, que incluye un manejo adecuado del riesgo crediticio, riesgo de mercado, riesgo operativo y riesgo de liquidez. El organismo responsable de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la administración de ries-gos es el Directorio del Banco. Dicha tarea incluye la definición de los límites globales y específicos de expo-sición por cada tipo de riesgo. A su vez, el Directorio delega al Comité de Gestión Integral de Riesgos la administración de riesgos del Banco que permita su normal funcionamiento. Este Comité se encarga de velar por el cumplimiento de los objetivos definidos previa-mente por el Directorio. El Comité de Gestión Integral de Riesgos se reúne al menos seis veces al año y está integrado por dos miem-bros titulares del Directorio, el Gerente General, la Gerencia Central de Finanzas, el Vicepresidente de Riesgos, el de Operaciones, el de Banca Retail, el de Comercial, el de Mercado de Capitales y el Gerente de División de Asuntos Legales.

Riesgo Crediticio El Banco cuenta con diversas herramientas y modelos para la medición del riesgo de crédito, según los linea-mientos de Basilea II. Entre ellos destaca el uso de modelos tipo scoring para banca personas y banca pe-queña empresa, así como el uso del rating estadístico en el caso de banca comercial. El proceso de evaluación y seguimiento de riesgos aso-ciados al otorgamiento de créditos está compuesto por tres etapas: (1) evaluación, (2) seguimiento y control, (3) recuperación. La etapa de evaluación está a cargo de la División de Admisión de Riesgos, la cual es responsable de evaluar, resolver y/o recomendar las propuestas de crédito pre-sentadas por las áreas de Negocios. Asimismo, se encar-ga de controlar el fiel cumplimiento de las políticas y procedimientos de crédito, así como de establecer las estrategias de entrada y salida de clientes. La etapa de seguimiento y control está a cargo de la División de Gestión y Seguimiento, la cual es responsable de reali-zar el monitoreo del riesgo crediticio de la cartera co-mercial de forma permanente. De este modo, se puede detectar cualquier posible deterioro en la calidad de la cartera. Finalmente, la etapa de recuperación también está a cargo de la División de Gestión y Seguimiento. En el caso de los créditos otorgados a personas natura-les, la evaluación crediticia implica un análisis del pa-trimonio del cliente, así como de su historial financiero y su situación laboral. Adicionalmente, se consideran otros aspectos que pudieran afectar la capacidad de pago futura del cliente. En caso se presentase una situación de sobreendeudamiento, se aplican las medidas correctivas pertinentes de forma oportuna. La División de Recuperaciones es responsable de rees-tructurar los préstamos de Banca Empresa y Corporativa con problemas financieros. Para ello, llevan adelante las acciones legales necesarias por la vía judicial. Asimis-mo, es responsable de la venta de los activos utilizados como garantía en los créditos no pagados. Riesgo Operacional Dentro del marco de la Resolución SBS Nº006-2002 para la administración de riesgo operativo, el Banco ha asumi-do el reto de reducir la probabilidad de ocurrencia de pérdidas potenciales inesperadas, resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, error humano, aspectos legales o eventos externos. El organismo encargado de monitorear el riesgo operativo en el Banco es el Comité Ejecutivo de Administración de Riesgo Operativo, el cual es un órgano colegiado y espe-cializado, conformado por los principales ejecutivos del Banco. Dicho Comité es apoyado por la División de Ries-go Operativo. Para medir los requerimientos de capital derivados del riesgo operativo, según lo establecido por Basilea II, el Banco emplea el método estándar alternativo. El permiso para emplear dicha metodología fue dado por la SBS, el cual rige hasta abril de 2013.

5

Prevención de Lavado de Activos El Banco cuenta con una Unidad de Prevención de Lavado de Activos la cual reporta directamente al Direc-torio bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimien-to. El Banco tiene políticas elaboradas para la detección de lavado de activos, sobre la base de la normatividad vigente y de prácticas corporativas propias para la de-tección de transacciones inusuales o sospechosas, esta-blecidas en el Manual de Prevención de Lavado de Activos. El seguimiento a las transacciones inusuales se hace a través del sistema Advance Compliance Risk Manage-ment - ACRM, el cual fue implementado en el primer trimestre de 2010, mientras que el análisis y monitoreo de operaciones sospechosas se efectúa sobre la base de las señales de alerta generadas por el ACRM, así como con información proveniente de fuentes internas y/o externas sobre operaciones inusuales.

ANÁLISIS FINANCIERO Participación de Mercado y Colocaciones Interbank ocupa la cuarta posición en el sistema financie-ro peruano, tanto en el otorgamiento de créditos como en la captación de depósitos. Participación en el Sistema Bancario 2009 2010 2011 Set.

2012

Créditos Directos 11.4% 11.3% 11.4% 11.0%

Depósitos Totales 11.9% 10.3% 10.3% 10.6%

Patrimonio 9.7% 9.9% 10.1% 10.4% Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Al primer semestre de 2012, el total de activos de Inter-bank ascendió a S/.23,346.7 millones, valor superior en 16.4% respecto del total de activos registrado al cierre de 2011. Dicho crecimiento está sustentado principalmente en el incremento de los fondos disponibles en 49.0%, el cual se explica principalmente por el aumento en la cuenta bancos y corresponsales (18% del activo), que pasa de S/.1,212.3 millones al cierre de 2011 a S/.4,186.5 millo-nes al tercer trimestre de 2012. A su vez, el incremento en la cuenta bancos y corresponsales es explicado por el aumento en los requerimientos de encaje por parte del BCRP (en mayo y setiembre de 2012), el reemplazo de los CD del BCRP por depósitos overnight en la misma entidad y la baja base de comparación a diciembre 2011. El crecimiento de la cuenta bancos y corresponsales fue parcialmente contrarrestado por la caída de las inversiones temporales, las cuales pasaron de S/.2,483.6 millones al cierre de 2011 a S/.1,921.7 millones al tercer trimestre de 2012, lo que representa una caída del 22.6%, como conse-cuencia del reemplazo de CD del BCRP por depósitos overnight en la misma entidad, el prepago de una inver-sión en renta fija y la venta de inversiones en renta varia-ble. Al aumento de los fondos disponibles se suma el creci-miento de 6.0% en las colocaciones brutas, principalmen-

te por la mayor dinámica en los créditos hipotecarios (+21.2%) y en los préstamos (+7.7%). Este incremento fue contrarrestado por menores colocaciones en los seg-mentos de tarjetas de créditos (-2.3%) y comercio exterior (-7.5%). Al 30 de setiembre de 2012, la estructura de créditos directos del Banco fue la siguiente:

Corporativo 17.4%

Grandes Empresas

12.5%

Medianas Empresas

14.1%

Pequeñas Empresas 3.4%MES 0.3%

Consumo 33.8%

Hipotecario 18.5%

Colocaciones por tipo de crédito a setiembre 2012 (%)

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Por tipo de crédito, al tercer trimestre de 2012 se observa una caída de 2.1% en la colocación de créditos corporati-vos, debido principalmente a la devolución del financia-miento del Metropolitano. El crédito que más creció fue el otorgado a microempresas (MES), a una tasa de 30.1%, aunque aún mantiene una participación inferior al 1% en el mix de productos del Banco. En el caso de los créditos hipotecarios, uno de los productos más importantes con una participación de 18% del total de la cartera, se obser-va un crecimiento de 21.3%, por encima del crecimiento registrado por el sistema, que ascendió a 17.0%. Por su parte, el crédito de consumo, que es el más impor-tante para el Banco pues representa 34% del total de colocaciones, sólo creció 4.9%, por debajo del crecimien-to registrado por el sistema, que ascendió a 12.1%. Calidad de Cartera Al 30 de setiembre de 2012, el índice de morosidad de Interbank, medido como la cartera atrasada en relación a créditos directos, ascendió a 1.8%, por encima del nivel registrado al cierre de 2011 (1.5%) y superior al promedio del sistema (1.7%). Ello principalmente como consecuen-cia de un ligero deterioro en la cartera de consumo, dada la mayor participación de Interbank en este segmento.

0.0%0.5%

1.9%

4.3%3.6% 3.5%

0.9%0.0%

0.4%

2.5%

5.2%

2.8% 2.9%

0.8%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

Co

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cario

INTERBANK SISTEMA

Morosidad por tipo de crédito a setiembre 2012 (%)


6

En lo referente a la calificación de cartera (riesgo del deudor), al 30 de setiembre de 2012 se observa que la participación de la cartera pesada o problema se ha incre-mentado en relación al valor registrado al cierre de 2011, a un nivel por encima del promedio registrado por el sistema (4.0% vs. 3.2% del sistema). Siendo éste un as-pecto importante a ser monitoreado.

Cartera 2009 2010 2011 Set. 2012

Sistema Set. 2012

Normal 92.3% 92.6% 92.9% 93.0% 94.4% CPP 3.7% 3.6% 3.2% 3.0% 2.4% Deficiente 1.4% 1.1% 1.1% 1.2% 1.0% Dudoso 1.7% 1.6% 1.6% 1.6% 1.1% Pérdida 0.9% 1.1% 1.2% 1.2% 1.1% C. activa 96.0% 96.2% 96.1% 96.0% 96.8% C. pesada 4.0% 3.8% 3.9% 4.0% 3.2% Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Provisión de Cartera Atrasada Al 30 de setiembre de 2012, las provisiones de la cartera ascendieron a S/.658.3 millones, lo que representa un incremento de 11.0% en relación al 2011. Sin embargo, se observa una reducción en la cobertura de la cartera moro-sa, la cual pasa de 274.1% al cierre de 2011 a 234.9% al tercer trimestre de 2012, debido a que la cartera atrasada aumentó en 29.5%, mientras que las provisiones sólo lo hicieron en 11.0%. No obstante lo anterior, el nivel de cobertura es considerado adecuado, estando por encima de la media del sector, la cual ascendió a 226.5%.

267% 269% 274%235%

164% 180% 195% 175%

0

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

0%

80%

160%

240%

320%

400%

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12

Colocaciones vs Provisiones

COLOCACIONES BRUTAS PROVISIONES / CARTERA ATRASADA

PROVISIONES / CARTERA DETERIORADA

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium Rentabilidad Al tercer trimestre de 2012, la utilidad neta de Interbank ascendió a S/.444.6 millones, superior en 7.2% al resulta-do neto registrado en similar periodo de 2011. Lo anterior se sustenta principalmente en la mejora del margen finan-ciero bruto, sumado a un menor pago de impuesto a la renta como resultado de una menor base imponible. Los ingresos financieros crecieron en 9.0 %, impulsados principalmente por el aumento en intereses y comisiones por créditos otorgados (mayor volumen de colocaciones), mayores ingresos por diferencia de cambio y mayores ingresos por inversiones (venta de bonos soberanos). Por su parte, los gastos financieros aumentaron en 1.3%, como consecuencia de mayores intereses y comisiones por obligaciones con el público, siendo parcialmente compensado por una caída de intereses y comisiones por adeudados y obligaciones financieras. Producto de lo

anterior, el margen financiero bruto del Banco se incre-mentó en 11.6%, mientras que el margen financiero neto lo hizo en menor medida en 7.8%, debido al mayor gasto destinado a provisiones por préstamos vencidos, las cua-les aumentaron en 25.0% respecto al mismo periodo del año anterior. A su vez, las mayores provisiones tienen su origen en un deterioro de la cartera retail (tarjetas de crédito), la cual tiene ahora una mayor participación en el mix de productos que administra la Entidad. Esto último conllevó a que el margen financiero neto retroceda lige-ramente de 58% a setiembre 2011 a 57% a la fecha de análisis, en términos de los ingresos financieros. Con referencia al resultado operacional, el mismo se incrementó en 5.2%, el cual recoge el aumento de los gastos operativos en 10.2% explicado principalmente por el incremento de los gastos generales en 16.4%, princi-palmente asociados a proyectos de tecnología, publicidad y consultoría. La rentabilidad registrada por el Banco a setiembre 2012, medida a partir de los indicadores de retorno sobre el patrimonio promedio (ROAE) y retorno sobre el activo promedio (ROAA) presenta niveles superiores al sistema, siendo el segundo banco más rentable a dicha fecha. Mientras el ROAE del Banco fue de 28.6%, el del sector fue de 23.0%. Por otro lado, el Banco alcanzó un ROAA de 2.7%, mientras que el del sector fue de 2.2%. Con referencia a períodos anteriores, la caída en el ROAE a setiembre 2012 obedece a un aumento del patrimonio por encima del incremento de la utilidad neta, el cual es ex-plicado principalmente por la capitalización de utilidades correspondientes al ejercicio anterior.

36.4%

32.2% 29.9% 28.6%

24.1% 23.6% 23.7% 23.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%


INTERBANK SISTEMA

Evolución del ROAE (%)


2.8% 2.8% 2.7%2.7%

2.2%2.3% 2.3%

2.2%

1.5%

1.8%

2.0%

2.3%

2.5%

2.8%

3.0%


INTERBANK SISTEMA

Evolución del ROAA (%)


Eficiencia Los ratios de eficiencia se han mantenido en niveles esta-bles. Al 30 de setiembre de 2012, la relación de gastos

7

operativos a ingresos financieros ascendió a 43.0% (42.5% en similar periodo del año anterior), al igual que el ratio de gastos operativos a margen bruto e ingresos netos por servicios financieros, que alcanzó un valor de 43.2% al 30 de setiembre de 2011. Asimismo, las coloca-ciones brutas en relación al número de personal pasaron de S/.2.262 millones al cierre de 2011 a S/.2.281 millones a la fecha de análisis. Liquidez Interbank realiza la administración del riesgo de liquidez a través del análisis de brechas (Gap Analysis) en la ges-tión de activos y pasivos. Los desfases temporales en el flujo de caja que pudieran dificultar el cumplimiento de las obligaciones diarias están sujetos al seguimiento del área de Riesgos de Mercado. Al 30 de setiembre de 2012, el incremento registrado por el Banco en los fondos disponibles (+49.0%) conllevó a un incremento en la cobertura de los depósitos a la vista (pasó de 71.0% a 103.3%) y de los depósitos totales (pasó de 37.8% a 50.3%). La mayor captación de depósitos (principalmente a plazo) en relación al volumen de colo-caciones se ha traducido en una disminución del indicador de colocaciones brutas a depósitos totales, el cual pasa de 110.0% al cierre de 2011 a 104.0 % a la fecha de análisis. Con relación al ratio de liquidez en moneda nacional, si bien el mismo es similar al registrado al 31 de diciembre de 2011, el mismo todavía se encuentra ligeramente por debajo de la media del sector, aunque a niveles adecua-dos. Por su parte, el ratio en moneda extranjera también registra niveles ligeramente por debajo del sector, aunque por encima del requerimiento mínimo establecido por la SBS. Los requerimientos de liquidez mínimos mensuales establecidos por el órgano supervisor son: 8% para mone-da nacional y 20% para moneda extranjera.

41%

19%

26%

46%

38%38%

57%

26%

39%

55%39% 46%

0%

15%

30%

45%

60%

75%

Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12

INTERBANK SISTEMA

Ratio de liquidez en M.N. (%)


33%

48%

45% 46%

44% 41%37%

53%

42% 41%

45% 44%

-5%

10%

25%

40%

55%

70%

Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12

INTERBANK SISTEMA

Ratio de liquidez en M.E. (%)


Calce de Operaciones Frente a un escenario de estrés que signifique un mayor requerimiento de liquidez en el corto plazo, Interbank cuenta con un plan de contingencia respaldado principal-mente por líneas de crédito de entidades financieras ex-tranjeras. El único descalce acumulado del Banco se presenta en el tramo superior a los 12 meses, en moneda extranjera, que equivale a 9% del patrimonio efectivo. Pese a ello, el Banco se encuentra adecuadamente calzado en ambas monedas en el corto plazo. Respecto de la concentración de los principales deposi-tantes, al 30 de setiembre de 2012, se observa una mayor concentración en relación a lo mostrado al cierre de 2011, en el caso de los 10 y 20 principales depositantes, así como una menor concentración en el caso de los depósi-tos del sector público. Este es un aspecto que deber ser monitoreado.

19%17%

12%14%

16%

25% 24%

18%20%

23%

17%20%

8%11% 10%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Set 12

10 principales 20 principales Sector público

Concentración principales depositantes setiembre 2012 (%)


Solvencia Al 30 de setiembre de 2012, el patrimonio neto de Inter-bank ascendió a S/.2,214.8 millones (S/.1,955.5 millones al cierre de 2011). El principal movimiento en el patrimo-nio estuvo dado por la capitalización de utilidades del ejercicio 2011, neta de reserva legal y de distribución de dividendos, la cual ascendió a S/.250.9 millones. Cabe mencionar que el capital social registra un incremento de 22% producto de dicha capitalización. En Junta General de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2012, se acordó declarar y distribuir dividendos por S/.231.5 millones correspondientes al ejercicio 2011. La política de dividendos del Banco para el ejercicio 2012 establece como distribución de dividendos hasta un máximo del 50% de las utilidades netas del ejercicio. Cabe señalar que el Banco realizó en el 2010 una emisión de bonos subordinados junior por US$200 millones, de los cuales S/.332.7 millones, los cuales computan como capital de nivel 1. Por otro lado, el Banco ha realizado emisiones de bonos subordinados en el mercado interno, los mismos que computan como capital de nivel 2, junto con el restante de la emisión internacional por un total de S/.453.1 millones. De esta forma, el ratio de capital glo-bal al cierre de 2011 fue de 13.67% y de 13.89% al 30 de setiembre de 2012.

8

Fondeo Al tercer trimestre de 2012, se observa una mayor parti-cipación de los adeudados y fondos interbancarios dentro de la estructura de fondeo (11.3% en 2011 vs 12.2% a setiembre 2012), así como de instrumentos financieros colocados por el Banco, tanto en el mercado de capitales doméstico como extranjero (10.4% en 2011 vs 12.2% a setiembre de 2012). Al 30 de setiembre de 2012, el total de emisiones del Banco creció en 36.7% en relación al 31 de diciembre de 2011, como consecuencia de la emisión de bonos subordinados en el mercado local por S/.137.9 millones, el 25 de junio de 2012 y la emisión de bonos corporativos en el mercado internacional por US$250.0 millones, el 27 de setiembre de 2012 (5.750% Senior Notes due 2020). Si bien las captaciones siguen siendo la fuente más im-portante, su participación relativa como fuente de fondeo se ha reducido (65.4% en 2011 vs. 63.0% al tercer trimes-tre de 2012), como consecuencia de su encarecimiento derivado del incremento del encaje por parte de la autori-dad monetaria, tanto en moneda nacional como en mone-da extranjera, en mayo y setiembre de 2012.

Captaciones

63.0%

Adeudados y

fondos

interbancarios

12.2%

Patrimonio

9.5%

Bonos 12.2%

Otros Pasivos

3.2%

Fuentes de Fondeo a setiembre 2012 (%)


Al 30 de setiembre de 2012, el total de depósitos y obli-gaciones del Banco creció en 12.1% respecto al cierre de 2011, alcanzando los S/.14,701.5 millones. Emisiones Primer Programa de Bonos: Primera Emisión de Bo-nos Subordinados

Monto colocado: US$15.0 millones Fecha de colocación: 9 de octubre de 2003 Plazo: 10 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 6.75% TNA Primer Programa de Bonos: Primera y Segunda Emi-sión de Bonos Hipotecarios

Primera Emisión: Monto colocado: US$10.0 millones Fecha de colocación: 28 de enero de 2004 Plazo: 10 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 4.90% TNA

Segunda Emisión: Monto colocado: US$10.0 millones Fecha de colocación: 3 de noviembre de 2005 Plazo: 10 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 5.64% y Libor 6 meses + 0.9% TNA Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Fi-nanciero (hasta por US$50 millones)

Primera Emisión: Monto colocado: S/.136.4 millones Fecha de colocación: 2 de abril de 2008 Plazo: 5 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 6.45% TNA Primer Programa de Bonos Subordinados (hasta por US$200 millones)

Segunda Emisión: Monto colocado: US$30.0 millones Fecha de colocación: 30 de octubre de 2008 Plazo: 15 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 9.50% TNA Tercera Emisión: Monto colocado: S/.110.0 millones Fecha de colocación: 9 de setiembre de 2008 Plazo: 15 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: VAC + 3.50% TNA Quinta Emisión: Monto colocado: S/.3.3 millones Fecha de colocación: 16 de julio de 2009 Plazo: 10 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 8.50% TNA Sexta Emisión: Monto colocado: US$15.1 millones Fecha de colocación: 16 de julio de 2009 Plazo: 10 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 8.16% TNA Octava Emisión: Monto colocado: Hasta S/.137.9 millones Fecha de colocación: 22 de junio de 2012 Plazo: 10 años Forma de pago del capital: Bullet Forma de pago de intereses: Semestral Tasa de interés: 6.91% TNA

9

Segundo Programa de Bonos Subordinados

El monto máximo del Programa asciende a US$300.0 millones, con una vigencia de 2 años y garantía genérica. Los recursos captados serán destinados al cómputo del patrimonio efectivo (nivel 2). El monto máximo aproba-do para la primera y segunda emisión asciende a S/.450.0 millones cada una, siempre y cuando la suma de ambas no supere el monto máximo establecido para el Programa. Todas las emisiones correspondientes al Programa esta-blecen pagos semestrales de intereses con amortización bullet. La primera emisión tiene un plazo de 15 años, con opción de rescate, mientras que la segunda tiene un plazo de 10 años, sin opción de rescate.

10

INTERBANKBALANCE GENERAL Set 12

(Miles de Nuevos Soles) Dic 08 % Dic 09 % Dic 10 % Set 11 % Dic 11 % Set 12 % Dic 11

ACTIVOS

Caja 761,008 5% 968,550 6% 888,747 5% 760,019 4% 1,011,454 5% 1,042,752 4% 3.1%

Bancos y Corresponsales 1,822,420 12% 2,065,296 13% 3,422,894 18% 2,102,490 11% 1,212,325 6% 4,186,502 18% 245.3%

Canje 40,938 0% 121,772 1% 130,431 1% 65,948 0% 134,946 1% 76,821 0% -43.1%

Otros 106,570 1% 70,724 0% 113,344 1% 86,626 0% 85,046 0% 82,335 0% -3.2%

Total Caja y Bancos 2,730,936 19% 3,226,342 20% 4,555,416 24% 3,015,084 16% 2,443,771 12% 5,388,410 23% 120.5%

Invers. financieras temporales netas 1,701,849 12% 2,142,335 13% 1,716,724 9% 1,995,294 10% 2,483,627 12% 1,921,797 8% -22.6%

Fondos Interbancarios 6,000 0% 0 0% 50,000 0% 111,000 1% 34,418 0% 85,000 0% 147.0%

Fondos Disponibles 4,438,785 30% 5,368,677 33% 6,322,141 33% 5,121,378 27% 4,961,817 25% 7,395,207 32% 49.0%

Colocaciones Vigentes

Cuentas Corrientes 132,866 1% 92,545 1% 40,207 0% 88,570 0% 106,877 1% 16,635 0% -84.4%

Tarjetas de Crédito 1,436,047 10% 1,476,793 9% 1,747,488 9% 2,005,059 10% 2,177,047 11% 2,126,562 9% -2.3%

Descuentos 257,689 2% 256,861 2% 283,502 1% 278,106 1% 321,302 2% 363,193 2% 13.0%

Factoring 56,160 0% 105,378 1% 104,188 1% 244,662 1% 199,687 1% 226,920 1% 13.6%

Préstamos 3,747,994 26% 4,124,379 25% 5,037,200 26% 5,385,568 28% 5,726,882 29% 6,165,386 26% 7.7%

Arrendamiento Financiero 1,490,658 10% 1,839,361 11% 1,742,852 9% 1,790,448 9% 1,899,451 9% 1,959,405 8% 3.2%

Hipotecarios para Vivienda 1,162,118 8% 1,330,758 8% 1,791,961 9% 2,200,087 11% 2,312,186 12% 2,802,009 12% 21.2%

Comercio Exterior 811,662 6% 608,673 4% 1,282,481 7% 1,082,619 6% 1,289,507 6% 1,192,338 5% -7.5%

Créditos por liquidar 631 0% 225 0% 276 0% 465 0% 691 0% 854 0% 23.7%

Otros 79,858 1% 114,918 1% 55,245 0% 36,862 0% 91,006 0% 57,712 0% -36.6%

Total Colocaciones Vigentes 9,175,683 63% 9,949,891 62% 12,085,400 62% 13,112,447 68% 14,124,635 70% 14,911,014 64% 5.6%

Refinanciados y reestructurados 98,407 1% 95,395 1% 93,057 0% 82,156 0% 87,122 0% 96,155 0% 10.4%

Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) 113,229 1% 151,525 1% 187,945 1% 210,524 1% 216,419 1% 280,231 1% 29.5%

Coloc.Brutas 9,387,319 64% 10,196,811 63% 12,366,402 64% 13,405,127 70% 14,428,176 72% 15,287,400 65% 6.0%

Menos:

Provisiones de Cartera -320,540 -2% -403,996 -2% -505,769 -3% -553,970 -3% -593,204 -3% -658,391 -3% 11.0%

Intereses y Comisiones No Devengados -222,861 -2% -286,919 -2% -262,358 -1% -232,509 -1% -230,189 -1% -220,903 -1% -4.0%

Colocaciones Netas 8,843,918 61% 9,505,896 59% 11,598,275 60% 12,618,648 65% 13,604,783 68% 14,408,106 62% 5.9%

Otros rend deveng y cuentas x cobrar 343,282 2% 195,419 1% 349,834 2% 436,011 2% 373,203 2% 420,341 2% 12.6%

Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso 8,599 0% 7,973 0% 7,960 0% 7,900 0% 8,219 0% 403 0% -95.1%

Inversiones financieras permanentes 41,278 0% 121,409 1% 129,467 1% 131,355 1% 140,341 1% 139,877 1% -0.3%

Activos fijos netos 517,642 4% 531,827 3% 471,739 2% 443,883 2% 434,283 2% 434,637 2% 0.1%

Otros activos 389,874 3% 445,584 3% 482,239 2% 516,964 3% 527,176 3% 548,097 2% 4.0%

TOTAL ACTIVOS 14,583,378 100% 16,176,785 100% 19,361,655 100% 19,276,139 100% 20,049,822 100% 23,346,669 100% 16.4%

PASIVOS

Obligaciones con el Público

Depósitos a la vista 1,407,287 10% 2,502,400 15% 2,447,953 13% 2,975,429 15% 2,852,038 14% 2,939,104 13% 3.1%

- Obligaciones con el Público 1,374,748 9% 2,452,705 15% 2,390,524 12% 2,931,548 15% 2,785,052 14% 2,861,300 12% 2.7%

- Sistema Financiero y Org. Internac. 32,539 0% 49,695 0% 57,429 0% 43,881 0% 66,986 0% 77,804 0% 16.2%

Depósitos de ahorro 2,650,653 18% 3,058,134 19% 3,674,880 19% 3,973,723 21% 4,133,413 21% 4,220,316 18% 2.1%

- Obligaciones con el Público 2,637,730 18% 3,026,802 19% 3,662,473 19% 3,965,038 21% 4,124,138 21% 4,211,207 18% 2.1%

- Sistema Financiero y Org. Internac. 12,923 0% 31,332 0% 12,406 0% 8,685 0% 9,275 0% 9,109 0% -1.8%

Depósitos a la vista y de ahorro 4,057,940 28% 5,560,534 34% 6,122,833 32% 6,949,152 36% 6,985,451 35% 7,159,420 31% 2.5%

Cuentas a plazo del público 4,814,849 33% 5,066,241 31% 4,590,183 24% 3,812,559 20% 4,516,398 23% 5,750,461 25% 27.3%

Certificados Bancarios y de Depósitos 12,555 0% 7,889 0% 12,295 0% 17,077 0% 22,011 0% 11,442 0% -48.0%

Depósitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int. 84,335 1% 26,904 0% 70,490 0% 33,495 0% 37,036 0% 50,354 0% 36.0%

Depósitos a plazo 4,911,739 34% 5,101,034 32% 4,672,968 24% 3,863,131 20% 4,575,445 23% 5,812,256 25% 27.0%

CTS 352,964 2% 382,749 2% 536,375 3% 582,089 3% 680,001 3% 722,597 3% 6.3%

Depósitos restringidos 267,346 2% 317,732 2% 451,215 2% 568,267 3% 646,785 3% 778,659 3% 20.4%

Otras obligaciones 115,756 1% 159,023 1% 183,764 1% 213,732 1% 225,207 1% 228,582 1% 1.5%

Total de depósitos y obligaciones 9,705,745 67% 11,521,072 71% 11,967,155 62% 12,176,371 63% 13,112,889 65% 14,701,514 63% 12.1%

Fondos Interbancarios 90,000 1% 239,950 1% 3,000 0% 193,865 1% 7,000 0% 35,000 0% 400.0%

Bonos de Arrendamiento Financiero 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 136,450 1% 0.0%

Obligaciones subordinadas en circul. 305,061 2% 338,931 2% 905,976 5% 883,571 5% 838,165 4% 967,156 4% 15.4%

Instrumentos Hipotecarios 37,680 0% 28,322 0% 21,348 0% 16,638 0% 14,558 0% 9,872 0% -32.2%

Otros Instrumentos de Deuda 0 0% 0 0% 1,123,600 6% 1,109,200 6% 1,078,400 5% 1,688,700 7% 56.6%

Intereses por pagar de Oblig. en circul. 2,772 0% 2,593 0% 17,556 0% 30,787 0% 16,678 0% 46,898 0% 181.2%

Total emisiones 481,963 3% 506,296 3% 2,204,931 11% 2,176,646 11% 2,084,252 10% 2,849,076 12% 36.7%

Adeudos y obligaciones financieras 2,753,129 19% 1,947,083 12% 2,884,391 15% 2,257,988 12% 2,257,039 11% 2,807,256 12% 24.4%

Provisiones para créditos contingentes 27,956 0% 29,307 0% 45,103 0% 48,201 0% 51,707 0% 57,115 0% 10.5%

Cuentas por pagar 354,585 2% 250,213 2% 239,153 1% 335,584 2% 302,849 2% 379,402 2% 25.3%

Intereses y otros gastos por pagar 66,598 0% 46,769 0% 81,513 0% 32,029 0% 35,747 0% 41,207 0% 15.3%

Otros pasivos 166,660 1% 214,485 1% 269,384 1% 278,896 1% 242,781 1% 261,242 1% 7.6%

TOTAL PASIVO 13,646,636 94% 14,755,175 91% 17,694,630 91% 17,499,579 91% 18,094,265 90% 21,131,812 91% 16.8%

PATRIMONIO NETO

Capital Social 547,225 4% 721,545 4% 914,759 5% 1,138,653 6% 1,138,653 6% 1,389,615 6% 22.0%

Reservas 174,329 1% 201,364 1% 244,301 1% 294,055 2% 294,055 1% 340,085 1% 15.7%

Resultados acumulados 0 0% 95,884 1% 59,603 0% -18,826 0% 38,747 0% 104,345 0% 169.3%

Resultados no realizados -55,165 0% -26,549 0% -49,179 0% -51,935 0% -56,825 0% -63,852 0% 12.4%

Resultado neto del ejercicio 270,353 2% 429,366 3% 497,541 3% 414,613 2% 540,928 3% 444,663 2% -17.8%

TOTAL PATRIMONIO NETO 936,742 6% 1,421,610 9% 1,667,025 9% 1,776,560 9% 1,955,557 10% 2,214,857 9% 13.3%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,583,378 100% 16,176,785 100% 19,361,655 100% 19,276,139 100% 20,049,822 100% 23,346,669 100% 16.4%

11

INTERBANKESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Set 12

(Miles de Nuevos Soles) Dic 08 % Dic 09 % Dic 10 % Set 11 % Dic 11 % Set 12 % Set 11

INGRESOS FINANCIEROS 1,473,944 100% 1,820,948 100% 1,969,145 100% 1,558,725 100% 2,097,288 100% 1,698,998 100% 9.0%

Intereses por Disponible 45,569 3% 6,301 0% 13,448 1% 15,568 1% 18,266 1% 15,215 1% -2.3%

Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios 1,750 0% 2,358 0% 1,384 0% 1,630 0% 1,764 0% 1,764 0% 8.2%

Ingresos por Inversiones 200,383 14% 79,976 4% 77,910 4% 82,005 5% 99,994 5% 101,199 6% 23.4%

Ingresos por Valorización de Inversiones 0 0% 94,530 5% 119,632 6% 23,430 2% 27,292 1% 7,960 0% -66.0%

Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas 0 0% 32,951 2% 27,517 1% 24,307 2% 30,249 1% 26,489 2% 9.0%

Intereses y Comisiones por Créditos 1,080,239 73% 1,469,110 81% 1,573,419 80% 1,291,873 83% 1,732,331 83% 1,393,274 82% 7.8%

Diferencia de Cambio 141,092 98,569 150,111 117,188 8% 183,583 9% 149,334 9% 27.4%

Ganancias en Productos Financieros Derivados 823 0% 34,394 2% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%

Reajuste por Indexación 3,396 0% 1,533 0% 1,979 0% 2,206 0% 3,039 0% 2,136 0% -3.2%

Otros 692 0% 1,226 0% 3,745 0% 518 0% 771 0% 1,626 0% 213.7%

GASTOS FINANCIEROS -496,270 -34% -427,586 -23% -409,607 -21% -397,121 -25% -531,268 -25% -402,181 -24% 1.3%

Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público -278,264 -19% -256,880 -14% -136,612 -7% -134,421 -9% -179,571 -9% -162,294 -10% 20.7%

Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios -4,447 0% -2,751 0% -985 0% -1,585 0% -3,707 0% -4,188 0% 164.3%

Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Financieras -98,615 -7% -92,672 -5% -118,376 -6% -95,145 -6% -121,765 -6% -82,877 -5% -12.9%

Intereses por Obligaciones en Circulación no Subordinadas -8,381 -1% -10,088 -1% -25,533 -1% -57,419 -4% -74,826 -4% -55,728 -3% -2.9%

Intereses por Obligaciones en Circulación Subordinadas -10,035 -1% -21,752 -1% -57,468 -3% -52,835 -3% -68,490 -3% -51,184 -3% -3.1%

Primas al Fondo de Seguro de Depósitos -13,628 -1% -17,575 -1% -18,007 -1% -15,188 -1% -20,579 -1% -16,733 -1% 10.2%

Pérdidas en Productos Financieros Derivados -6,398 0% -19,262 -1% -43,785 -2% -30,204 -2% -47,902 -2% -17,928 -1% -40.6%

Reajuste por Indexación -5,216 0% -1,665 0% -4,112 0% -6,051 0% -8,090 0% -4,818 0% -20.4%

Otros -71,286 -5% -4,941 0% -4,730 0% -4,273 0% -6,337 0% -6,431 0% 50.5%

MARGEN FINANCIERO BRUTO 977,674 66% 1,393,362 77% 1,559,537 79% 1,161,604 75% 1,566,021 75% 1,296,817 76% 11.6%

Provisiones -222,790 -15% -359,025 -20% -376,330 -19% -261,632 -17% -376,575 -18% -327,013 -19% 25.0%

MARGEN FINANCIERO NETO 754,884 51% 1,034,337 57% 1,183,207 60% 899,972 58% 1,189,445 57% 969,804 57% 7.8%

Ingresos Netos por Servicios Financieros 340,694 23% 433,707 24% 508,248 26% 372,427 24% 515,137 25% 401,385 24% 7.8%

GASTOS OPERATIVOS -713,943 -48% -808,367 -44% -927,812 -47% -662,904 -43% -907,002 -43% -730,234 -43% 10.2%

Personal -291,428 -20% -355,974 -20% -421,801 -21% -324,511 -21% -435,698 -21% -336,308 -20% 3.6%

Generales -422,515 -29% -452,393 -25% -506,011 -26% -338,392 -22% -471,303 -22% -393,925 -23% 16.4%

MARGEN OPERACIONAL 381,635 26% 659,677 36% 763,643 39% 609,495 39% 797,581 38% 640,955 38% 5.2%

Ingresos / Gastos No Operacionales 58,590 4% 47,174 3% 60,172 3% 68,518 4% 86,863 4% 55,845 3% -18.5%

Otras Provisiones y Depreciaciones -77,591 -5% -112,057 -6% -137,145 -7% -96,627 -6% -129,357 -6% -108,795 -6% 12.6%

UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 362,634 25% 594,794 33% 686,669 35% 581,387 37% 755,087 36% 588,005 35% 1.1%

Impuesto a la Renta -78,647 -5% -140,737 -8% -189,129 -10% -166,774 -11% -214,159 -10% -143,342 -8% -14.1%

Participación de los trabajadores -13,634 -1% -24,691 -1% 0% 0% 0 0% 0%

UTILIDAD NETA DEL AÑO 270,353 18% 429,366 24% 497,541 25% 414,613 27% 540,928 26% 444,663 26% 7.2%

Fuente: Formas A y B de la SBS

RATIOS Dic 08 Dic 09 Dic 10 Set 11 Dic 11 Set 12

Liquidez

Disponible / dep. a la vista 109.4% 96.5% 103.3% 73.7% 71.0% 103.3%

Disponible / dep. totales 45.7% 46.6% 52.8% 42.1% 37.8% 50.3%

Coloc.brutas / dep.totales 96.7% 88.5% 103.3% 110.1% 110.0% 104.0%

Disponible / Activo total 30.4% 33.2% 32.7% 26.6% 24.7% 31.7%

Ratio de liquidez M.N. 18.9% 26.4% 45.9% 30.6% 37.5% 38.2%

Ratio de liquidez M.E. 48.0% 45.1% 45.6% 46.7% 44.1% 41.4%

Endeudamiento

Ratio de capital global (%) 9.3% 11.5% 14.4% 14.6% 13.7% 13.9%

Pasivo / Patrimonio (veces) 14.57 10.38 10.61 9.85 9.25 9.54

Pasivo / Activo (veces) 0.94 0.91 0.91 0.91 0.90 0.91

Coloc. Brutas / Patrimonio (veces) 10.02 7.17 7.42 7.55 7.38 6.90

Cartera atrasada / Patrimonio 12.1% 10.7% 11.3% 11.9% 11.1% 12.7%

Compromiso patrimonial -22.1% -17.8% -19.1% -19.3% -19.3% -17.1%

Compromiso patrimonial neto -11.6% -11.0% -13.5% -14.7% -14.8% -12.7%

Calidad de Activos

Cartera atrasada / Coloc. brutas 1.2% 1.5% 1.5% 1.6% 1.5% 1.8%

Cart. atrás+refinanc / Coloc. brutas 2.3% 2.4% 2.3% 2.2% 2.1% 2.5%

Provis / Cartera atrasada 283.1% 266.6% 269.1% 263.1% 274.1% 234.9%

Provis / Cartera atrasada + refin 151.5% 163.6% 180.0% 189.3% 195.4% 174.9%

Rentabilidad

Utilidad neta / Ingresos financieros 18.3% 23.6% 25.3% 26.6% 25.8% 26.2%

Margen financiero bruto 66.3% 76.5% 79.2% 74.5% 74.7% 76.3%

Margen financiero neto 51.2% 56.8% 60.1% 57.7% 56.7% 57.1%

ROAE* 31.1% 36.4% 32.2% 33.3% 29.9% 28.6%

ROAA* 2.2% 2.8% 2.8% 3.0% 2.7% 2.7%

Eficiencia

Gastos operativos / Ingresos Financieros 48.4% 44.4% 47.1% 42.5% 43.2% 43.0%

Gastos operativos / (Margen bruto + Ing. Netos por serv. Fin) 54.2% 44.2% 44.9% 43.2% 43.6% 43.0%

Gastos operativos / (Margen fin. Neto + Ing. Netos por serv. Fin) 65.2% 55.1% 54.9% 52.1% 53.2% 53.3%

Colocaciones brutas / Número de personal 1,788 1,584 1,939 2,110 2,262 2,281

12

EQUILIB

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU (INTERBANK)

BONOS 1er. Prog. 130,000,000

B. SUBORDINADOS 1ra. Emis. 30,000,000 15,000,000.00 AA.peA 09-oct-03 T.I.N.A 6.75000% SEM 10 años 10-oct-13 15,000,000.00

B. HIPOTECARIOS -1ra emis. 2da. Emis. 10,000,000 1,400,000.00 AAA.peA 28-ene-04 T.I.N.A 4.90000% SEM 10 años 30-ene-14 1,400,000.00

B. HIPOTECARIOS -2da emis. 3ra. Emis. 10,000,000 2,400,000.00 AAA.peA 03-nov-05 T.I.N.A. 5.63550% SEM 10 años 04-nov-15 213,120.00

B 03-nov-05 T.I.N.A.Libor 6 meses +

0,90%SEM 10 años 04-nov-15 2,186,880.00

B.A.F. 2do. Prog. 50,000,000

1ra. Emis. 137,750,000 136,450,000.00 AA+.peA 02-abr-08 T.I.N.A. 6.45000% SEM 5 años 27-mar-13 136,450,000.00

B. CORPORATIVOS 1er. Prog. 200,000,000 AA+.pe

B. SUBORDINADOS 1er. Prog. 200,000,000

2da. Emis. 50,000,000 30,000,000.00 AA.pe

B 30-oct-08 T.I.N.A. 9.50000% SEM. 15 años 31-oct-23 30,000,000.00 3ra. Emis. 150,000,000 110,000,000.00 AA.pe

Única 09-sep-08 T.I.N.A. VAC + 3.50% SEM. 15 años 10-sep-23 110,000,000.00 5ta. Emis. 135,000,000 3,300,000.00 AA.pe

A 16-jul-09 T.I.N.A. 8.50000% SEM. 10 años 17-jul-19 3,300,000.00 6ta. Emis. 45,000,000 15,110,000.00 AA.pe

A 16-jul-09 T.I.N.A. 8.15630% SEM. 10 años 17-jul-19 15,110,000.00 8va. Emis. 300,000,000 137,900,000.00 AA.pe

A 22-jun-12 T.I.N.A. 6.90625% SEM. 10 años 25-jun-22 137,900,000.00 9na. Emis. 300,000,000 AA.pe

Nº PROG.ó EMIS.

FECHA DECOLOCAC.

MONTO INSCRITO POR PROGRAMA

251,200,000

CATEGORIAS DECLASIFICACIÓN

DOLARES N. SOLES DOLARES N. SOLES DOLARES N. SOLESE M I S O R

TIPO DE VALOR

MOBILIARIOTASA DE INTERES

PAGOINTERES

FECHADE

REDENCIONPLAZO

MONTO INSCRITO POR EMISIÓN SALDO EN CIRCULACIÓN

137,750,000 136,450,000

50,000,000 18,800,000.00

- -

95,000,000 885,000,000 45,110,000.00

Interbank

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