Introducción al sistema financiero Peruano

Autor:Carlos Zanabria

carlos_zanabria18@hotmail.com

INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Funciones del BCR

De acuerdo con la Constitución, son funciones del Banco central de reserva del Perú regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las demás funciones que señala su Ley Orgánica.

Asimismo, la Constitución encarga al Banco Central la emisión de billetes y monedas e informar exacta y periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales. Por otro lado las acciones del Instituto Emisor se deben orientar a mantener la estabilidad monetaria evitando cualquier presión inflacionaria o deflacionaria sobre la economía.

Funciones SBS

Las funciones y atribuciones de la Superintendencia son:

a) Autorizar la organización y funcionamiento de personas jurídicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones.

b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda otra disposición que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, ejerciendo para ello, el más amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y en general cualquier acto jurídico que las empresas que lo integran realicen.

c) Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su supervisión, así como, de las que realicen operaciones complementarias.

d) Fiscalizar a las personas naturales o jurídicas que realicen colocación de fondos en el país.

e) Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo testimonio pueda resultar útil para el esclarecimiento de los hechos que se estudien durante las inspecciones e investigaciones, para lo cual podrá ordenar su comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades que para esta diligencia autoriza el Código Procesal Civil.

Funciones del Banco de la Nación

La Constitución establece que la finalidad del Banco Central de Reserva del Perú (BCR), es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son: regular la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las otras funciones que le señale la ley.

Jurídicamente es una persona jurídica de derecho público, tiene autonomía dentro del marco de su ley orgánica. Es gobernado por un Directorio de siete miembros: 4 designados por el Poder Ejecutivo y 3 por el Congreso.

Para cumplir su mandato constitucional, el BCR orienta sus acciones a segurar que la tasa de inflación sea reducida.

Para el año 2008 está prevista una tasa de 9% con una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. Ello debido a que es consciente que la inflación, al desvalorizar la moneda con alzas generalizadas y continuas de los precios de los bienes y servicios, produce pérdidas de eficiencia económica y mayor desigualdad del ingreso y perjudica con mayor intensidad a los sectores más pobres.

Asimismo, la inflación desalienta la inversión y favorece la especulación. Por ello, al buscar mantener la tasa de inflación en el rango meta, el BCR crea las condiciones necesarias para el crecimiento económico sostenido.

Funciones CONASEV

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328) Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702).

Sistema Bancario y No Bancario

Sistema Bancario

Banca o Sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero.

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. La industrial o de negocios se especializa en empresas industriales, adquiriéndolas y dirigiéndolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.

En el siglo XIX fueron muy comunes los bancos industriales, aunque éstos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo XX en favor de la banca mixta. Dentro de la banca pública debemos destacar, en primer lugar, el banco emisor o banco central, que tiene el monopolio de emisión de dinero y suele pertenecer al Estado.

Sistema No Bancario

El sistema no bancario esta conformado por las mutuales de ahorro y préstamo, cooperativas y fondos financieros.

Tasa Efectiva Activa

TEA: (costo total del crédito para el prestatario como %, que incluye todos los cargos financieros)

Tasa Efectiva Pasiva

TEP: (remuneración total que percibe un depositante como %, incluyendo capitalizaciones)

CUADROS DE LAS DIFERENTES TASAS DE INTERÉS DE LAS ENTIDADES BANCARIAS Y NO-BANCARIAS

CAUSA DEL ALTO INTERÉS EN LA TASA ACTIVA: PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS.

La tasa activa o de colocación, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los préstamos otorgados. Esta última siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captación es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando además una utilidad.

La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediación

La tasa de interés activa es una variable clave en la economía ya que indica el costo de financiamiento de las empresas.

DIFERENCIAS ENTRE PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS.

En el préstamo la entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad fija y el cliente adquiere la obligación de devolver esa cantidad más unas comisiones e intereses pactados en el plazo acordado.

En el crédito la entidad financiera pone a disposición del cliente, en una cuenta de crédito, el dinero que este necesite hasta una cantidad de dinero máxima.

En un crédito sólo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero está a nuestra disposición pero sin que por ello tengamos que pagar intereses.

El préstamo no admite renovación, al vencimiento del plazo establecido habría que efectuar un nuevo contrato de préstamo.

TASA NOMINAL (TASA REFERENCIAL).

Es la tasa sin capitalización.

Tipo de interés que se carga sobre el valor nominal de un documento. En el mercado de dinero generalmente se refiere al rendimiento de un título en términos de 360 días no importando el plazo original de éste.

Transformación.- Aplicación

Tasa nominal en tasa efectiva del período

Si la capitalización es semestral, la tasa nominal se divide entre 2; Si la capitalización es trimestral, la tasa nominal se divide entre 4;

Si la capitalización es mensual, la tasa nominal se divide entre 12;

  6% capitalizable semestralmente = 3% semestral;

    8% capitalizable trimestralmente = 2% trimestral;

    9% capitalizable mensualmente = 0,75% mensual. 

SPREAD BANCARIO: CUADRO ESTADÍSTICOS DE LA SERIE CRONOLÓGICA

Tasa de interés real. Mide el retorno de los ahorros en términos del volumen de bienes que se pueden adquirir en el futuro con un monto dado de ahorro actual.

La fórmula simplificada para obtener la tasa de interés real implícita en la nominal sería:

Tasa de Interés Real = Tasa de Interés Nominal - Tasa de Inflación

( r ) ( Rn ) ( p )

El cálculo de una tasa de inflación o de una tasa de crecimiento económico no es nada más que una tasa de variación. La mayoría de los estudiantes están familiarizados con esta fórmula:

Tasa de variación = (Qt – Q t -1) Qt-1

Esta fórmula se utiliza para evaluar los aumentos relativos (en porcentaje) del sueldo, de precios, de la producción,…

Se puede escribir también así:

Tasa de variación = Qt - 1 Qt-1

Estas formulas (y otras) están relacionadas con una formula general que permite comprender la evolución de una variable en el tiempo. Esta ecuación, familiar a los estudiantes en finanzas, es:

Qn = Q0 (1 + g) nSi una variable Q0 crece a una tasa g durante n periodos, tomará al final el valor Qn. Por ejemplo:Depositan 100$ al banco, que les ofrece un tipo de interés anual de 5%. Si no tocan este dinero y dejan que los intereses se acumulen, ¿cuánto tendrán después de 15 años?

Respuesta: 100 * (1 + 0,05)15 = 207,89 $

GRÁFICO: INFLACIÓN ANUAL (1995-1997)

La diferencia entre tarjetas de crédito y de débito estriba en que las primeras otorgan préstamos que se pagan al banco con intereses, mientras que las segundas son cuentas en las que se deposita cierta cantidad de dinero.

En una tarjeta de crédito el plástico lo emite una institución bancaria a nombre del cliente, para que pueda comprar bienes y servicios de manera inmediata, hasta por una cantidad previamente autorizada por el banco (límite de crédito).

La tarjeta de débito es un producto financiero que entregan los bancos al abrir una cuenta, y los fondos de la misma son los mismos que el cliente deposita y puede disponer de él a través de cajeros automáticos o en las ventanillas de la sucursal de la institución que haya expedido la tarjeta.

TARJETAS DE CRÉDITO/TARJETAS DE DÉBITO.- DIFERENCIA.- CLASES

TITULOS VALORES.-

LEY DE TITULOS VALORES, Ley Nº 27287.Títulos Valores que contempla la Ley Nº 27287.

Indique la utilidad de cada titulo valor – quienes intervienen

PAGARÉ

El pagaré, que deriva del francés padasué, es un título de crédito o título valor que contiene la promesa incondicional de una persona -denominada suscriptora-, de que pagará a una segunda persona -llamada beneficiaria o tenedora-, una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y pagaré".

LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio es "el título de crédito formal y completo que contiene la promesa incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen“.

CHEQUE

Los cheques o talones son documentos que funcionan como medio de pago contra una cuenta corriente suscrita en una entidad bancaria. Por lo tanto, para solicitar un talonario de cheques, es necesario tener una cuenta con saldo en una caja de ahorros o un banco. Normalmente es la propia entidad la que facilita estos documentos en el momento de abrir una cuenta.

La cantidad que aparece debe figurar tanto en letra como en número. Si por cualquier motivo hay una discordancia o error entre una y otra cantidad, prevalecerá siempre la cantidad que aparezca con letra, frente a la que figure en número.

Requisitos de los cheques

En el talón debe constar siempre la denominación “páguese por este cheque”, así como el nombre de la entidad que va hacer efectivo el pago, bien sea una caja de ahorros o un banco. También debe figurar la persona que va a poder realizar el cobro, bien apareciendo su nombre o bien con la lectura “al portador”, así como la firma de quién acepta su cobro.

BONOS

El Bono es un título de deuda, de renta fija o variable, emitido por un Estado, por un gobierno regional, por un municipio o por una empresa industrial, comercial o de servicios. También puede ser emitido por una institución supranacional (Banco Mundial, Banco Europeo de Inversiones, Corporación Andina de Fomento...), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses.

EL CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA Y DE MONEDA NACIONAL

El certificado bancario es un título valor innominado cuyos alcances están determinados literalmente en el propio documento.

El certificado bancario es un titulo valor que tiene por finalidad principal permitir a las empresas del sistema financiero nacional obtener fuentes de financiamiento, mediante la captación de fondos públicos.

Ejemplo.

Una persona natural o jurídica entrega un monto de dinero en moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema financiero, recibiendo a cambio de ello el título valor llamado certificado bancario.

Certificado bancario de moneda extranjera

Los certificados bancarios en moneda extranjera sólo se emiten por empresas del sistema financiero nacional contra la recepción del importe que representa dicho documento.

Los depósitos realizados en los bancos encuentran en el certificado bancario una forma de trasladarse. Estos títulos responden a la necesidad de captar ahorro del público y documentado de forma tal que sirva para que circule o se mantenga en garantía y solvencia del deudor en una operación crediticia paralela. Su atractivo está dado por el régimen tributario que no los afecta con la renta, y por otro lado por la forma de su emisión, que puede ser al portador, lo cual permite la circulación del título.

El Warrant es el titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el certificado de depósito otorga un poder jurídico sobre el bien, la propiedad. El Warrant es el titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el certificado de depósito otorga un poder jurídico sobre el bien, la propiedad.

El Warrant tiende a ser accesorio, ya que no se puede prendar algo que no es de uno. Primero tengo la propiedad, luego tengo derecho reales de garantía, por lo tanto si no acredito la propiedad no podré prendar.

Ejemplo:

“Los almacenes generales de depósito expiden certificado de depósito por los efectos que reciben de esa calidad, y un warrant anexo que confiere un derecho de prenda sobre los mismos, de tal manera que el endoso de éste confiere sólo el derecho de prenda , mientras que el endoso del certificado produce la tradición de los efectos depositados, con el gravamen prendario a favor del tenedor del warrant. El endoso del warrant no produce dación en pago, siendo necesario para ello el endoso del certificado.

TITULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO

Es un título valor a la orden, es decir, un documento que contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real, destinado a la circulación, y que requiere para ser considerado como tal de ciertas formalidades establecidas por ley.

Es un título valor a la orden, es decir, un documento que contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real, destinado a la circulación, y que requiere para ser considerado como tal de ciertas formalidades establecidas por ley.

Fin de la presentación