Inversión y financiamiento para todos - IMEF · Valores extranjeros ETFs Derivados Bonos Mercados...

José Oriol Bosch Par25 de Marzo de 2015

Inversión y financiamiento para todos

Grupo BMV y sus funciones

Grupo BMV, una empresa completamente integrada

Emisión

Capitales

Deuda

CKDs

FIBRAs

Operación

Acciones

Valores extranjeros

ETFs

Derivados

Bonos

Mercados OTC

Post-negociación

Liquidación

Compensación

Prestamos de Valores

Custodia

Admin. De Derechos

Valor agregado

Proveedor de precios

Índices

Administración de Riesgos

Información en TR (SiBolsa y App)

Market data feed

BMV

BMV MexDer SIF Icap

CCV Asigna Indeval

Valmer BMV

Socios Estratégicos

El Grupo BMV opera todos los servicios de los mercados de acciones y derivados, incluyendo el listado deacciones, títulos de deuda, CKDs y Fibras. Ofrece plataformas de negociación 100% electrónicas para acciones,derivados financieros, operaciones de renta fija y derivados OTC. Acceso al CME, el mercado de derivados másgrande del mundo, por medio de órdenes de ruteo. Además liquida y compensa todas las operaciones a travésde contrapartes centrales y ofrece servicios de custodia.

Grupo Bolsa Mexicana de Valores, su historia

• 31 de octubre de 1894: Nace la Bolsa Nacional.• 21 de octubre de 1895: Inauguración de la Bolsa de México.• 1 de marzo de 1933: Inicia reglamentación bursátil con el Decreto Reglamentario de la Ley

General de Instituciones de Crédito y Organizaciones Auxiliares.• 1933: Se promulga la Ley Reglamentaria de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de

México, S.A., supervisada por la Comisión Nacional de Valores (hoy Comisión NacionalBancaria y de Valores).

• 19 de abril de 1990: Se inaugura la nueva y actual sede bursátil.• 1996: Inician las operaciones de BMV-SENTRA Capitales.• 15 de diciembre de 1998: Inician operaciones en MexDer y Asigna.• 11 de enero 1999: Todas las negociaciones de Capitales se realizan en BMV-SENTRA

Capitales.• 2003: Se abre el Mercado Global SIC.• 13 de junio de 2008: Grupo BMV lanza la Oferta Pública Inicial de acciones representativas

de su capital social.• 2010: BMV firma alianza con el Chicago Mercantile Exchange (CME).• 3 de septiembre de 2012: Lanzamiento MoNeT Capitales y en abril de 2013, MoNeT

Derivados.• 21 de Enero de 2015: México se incorpora al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA).

El Mercado de Valores al día de hoy

Es un mercado como cualquier otro, en el que existenvendedores y compradores de productos, en este caso devalores listados en Grupo BMV.

Proporciona el conjunto de mecanismos que permiten realizar laemisión, colocación y distribución de valores.

Su principal objetivo es el de captar recursos de inversionistaspara ser utilizados en el financiamiento a empresas, GobiernoFederal, Estatal y Municipal, y a otras entidades financieras.

5

Comportamiento del IPC (01/02/2009 – 12/31/2014)

70

90

110

130

150

170

190

210

12

/31

/20

08

02

/28

/20

09

04

/30

/20

09

06

/30

/20

09

08

/31

/20

09

10

/31

/20

09

12

/31

/20

09

02

/28

/20

10

04

/30

/20

10

06

/30

/20

10

08

/31

/20

10

10

/31

/20

10

12

/31

/20

10

02

/28

/20

11

04

/30

/20

11

06

/30

/20

11

08

/31

/20

11

10

/31

/20

11

12

/31

/20

11

02

/29

/20

12

04

/30

/20

12

06

/30

/20

12

08

/31

/20

12

10

/31

/20

12

12

/31

/20

12

02

/28

/20

13

04

/30

/20

13

06

/30

/20

13

08

/31

/20

13

10

/31

/20

13

12

/31

/20

13

02

/28

/20

14

04

/30

/20

14

06

/30

/20

14

08

/31

/20

14

10

/31

/20

14

12

/31

/20

14

Comportamiento del IPC(01/02/2009-12/31/2014)

IPC (MXN): 92.78%

Funciones del Grupo BMV

Proporcionando infraestructura

Publicando información financiera

Supervisando y vigilando

Estableciendo reglas claras

Facilitando las transacciones

Financiamiento Inversión

¿Cómo lo hacemos?

¿Quién participa?

• Empresas• Bancos• Instituciones

Auxiliares de Crédito• Gobierno• Intermediarios

Bursátiles• Fideicomisos

• Inversionistas nacionales y extranjeros

• Personas físicas y morales

• Inversionistas institucionales: Sociedades de

Inversión Afores Aseguradoras Afianzadoras

Inversionistas Emisores

Mercado de Deuda

Las empresas emiten deuda porque desean obtener recursos

sin la necesidad de tener más dueños o accionistas.

Pedir dinero es una alternativa de financiamiento adicional a labancaria.

Cuando los inversionistas adquieren instrumentos de deuda,

adquieren un derecho sobre quien haya emitido elinstrumento, es decir, quien lo emitió le debe algo alinversionista.

Activo

Pasivo

Capital

Mercado de Capitales

Las acciones son títulos que representan parte del capital deuna empresa, y que se ofrece a inversionistas para obtenerrecursos.

Las empresa emite acciones para obtener recursos y financiar con

ellos crecimiento, modernización y nuevos proyectos.

C

ActivoPasivo

Capital

La Bolsa en la vida diaria

Financiamiento y Productos

Momentos de financiamiento de una Empresa

Fundación Capital de

Riesgo

Clientes y Proveedores

Crédito Bancario

Deuda Corto y

Largo Plazo

Deuda Estructurada

Deuda Capitales

Capitales

¿Qué exige la dinámica empresarial a una compañía como la tuya?

Innovación.

Visión global.

Planes de expansión de mercados.

Asociaciones estratégicas.

Año crecimiento.

Código de ética.

Sustentabilidad.

Compromiso social.

Conocer las mejores fuentes de financiamiento.

Opciones de financiamiento en Bolsa

Deuda

Certificados Bursátiles

Corto PlazoMediano y Largo

Plazo

Bursatilización

Capitales

Acciones

Posibles Destinos Corto Plazo:

Obtención de liquidez inmediata Se financia Capital de trabajo Se pueden re-estructurar pasivos

Destino Mediano y Largo Plazo:

Planes de expansión de la empresa Nuevos proyectos Adquisición de maquinaría y equipo Reestructura de pasivos

Posibles Destinos:

Obtener capital sin apalancamiento Proyectos a muy largo plazo Admisión de nuevos socios que

aporten valor agregado a la empresa o sociedad

Adquisiciones de empresas y/o fusiones

CKDes

Certificados de Capital de Desarrollo: Son títulos fiduciarios destinados al financiamiento de uno o más proyectos o para la adquisición de una o varias empresas.

Posibles Destinos: Infraestructura Inmobiliarios Aeropuertos y carreteras Puertos Ferrocarriles Electricidad Agua potable Proyectos de desarrollo de tecnología Minería

Adicionalmente para proyectos de Capital privado.

Fibras

Bienes raíces

¿Qué necesito para listar mi empresa en Bolsa?

Criterios de Capital Contable y Ventas para listarse

Instrumento Capital Contable Ventas Anuales

Deuda No hay mínimo $ 200 mdp*

Acciones SAB20 millones de

UDISNo hay mínimo.

Acciones SAPIB15 millones de

UDISNo hay mínimo

* Empresas con ventas menores han realizado emisiones en el mercado , recomendamos al menos 200 mdp por estructura de gobierno corporativo, costos, etc.; no existe mínimo legal para deuda.

Perfil de las empresas que emiten deuda en Grupo BMV

Plan de negocios claro, con crecimiento histórico sostenible yfuturo potencial.

Definición de necesidades de financiamiento para la empresa. Utilidades y EBITDA positivos en los últimos 3 años. Inicio de prácticas de Gobierno Corporativo:

• Consejo de Administración legalmente constituido y quesesione al menos 4 veces por año.

• Contar con Comité de apoyo.• Contar con Consejeros Independientes (25% del Consejo).• Formalidad en procesos administrativos y de operación.

Firma de auditoría externa. Capacidad de emisión de información financiera en forma

periódica. Lograr una calificación financiera a través de una Calificadora

reconocida.* Nota : El cumplimiento del perfil de la empresa y las características a cubrir no significa que automáticamente la empresa pueda emitir valores , depende de las condiciones del Mercado y los requerimientos de los inversionistas en un momento determinado.

Gobierno Corporativo: ¿Qué hacer?

Consejo de Administración y comités del consejo, incluyendo elComité de Auditoría, debidamente estructurados.

Procesos de gobierno corporativo documentados y biendefinidos.

Disciplina en el proceso interno para confirmar el flujo deinformación específica al Consejo, en relación con elcumplimiento de reglamentos externos.

Herramientas para facilitar la acción efectiva y eficiente delConsejo de Administración y de los comités.

Mayor transparencia en la empresa (estructura del consejo,lineamientos, estatutos).

Beneficios de implementar Gobierno Corporativo

Institucionalizar la empresa mejora la gestión empresarial.

Se obtienen ventajas competitivas.

Mejora el acceso a fuentes de financiamiento.

Contribuye a la generación de valor.

Se cumple con la regulación aplicable.

Fuente: © 2014 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.

Mejores prácticas

Sistema de información

transparente, confiable y oportuna

Estructura de Gobierno

corporativo acorde al negocio

Reglas claras de operación

de los órganos de gobierno y

para la administración

Identificación y revisión de temas clave y

estrategias mas que

operativos

Políticas corporativas y

tabla de facultades

Información Financiera IFRS

¿Qué debo de tener?

Estados Financieros consolidados anuales y trimestralesconforme a Normas Internacionales de Información Financiera(IFRS) de los últimos 3 años. Realizar el cambio a IFRS si secuenta con los estados financieros conforme a NIF.

Otros informes financieros que incluyen, Comentarios yAnálisis de la Administración.

Beneficios de implementar IFRS

Disponibilidad de información financiera de alta calidad para elconsejo de administración, para facilitar la gestión y evaluaciónfinanciera de la compañía.

Un conjunto global y único de normas contables puede facilitarel acceso a los mercados de capitales y de deuda, reduciendo elcosto de los préstamos para las compañías.

Oportunidad para integrar adecuadamente a las subsidiarias enel extranjero y modernizar el proceso de información financiera.

Implementación de políticas y procedimientos contables y deinformación uniformes.

Revelación de información: Deuda de Corto Plazo

Información Anual:

• Estados Financieros Anuales bajo IFRS, acompañados deldictamen de auditoría externa.

Información Trimestral:

• 1er., 2do., 3er. Y 4to. Trimestre: Información Financiera(IFRS).

Revelación de Eventos Relevantes

Revelación de información: Deuda de Largo Plazo y Acciones

Información Anual:

• Informe del Presidente del Consejo de Administración

• Informe de Comités de Apoyo

• Estados Financieros Anuales Dictaminados

• Grado de adhesión al Código de Mejores Practicas Corporativas

• Reporte Anual suscrito por el Director General, los titulares de las áreasde finanzas y jurídico y por el Auditor Externo

Información Trimestral:

• 1er., 2do., 3er. Y 4to. Trimestre: Información Financiera (IFRS).

Eventos Corporativos

Revelación de Eventos Relevantes

Impulso de Grupo BMV a Empresas Emisoras

El Grupo BMV, a través del área de Promoción de Emisoras acompaña alas Empresas en mesas de negociación con participantes del Mercado:

• Casas de Bolsa de acuerdo al perfil, tamaño y segmento de laEmpresa.

• Contactamos a Calificadoras del Mercado.• Canalizamos a Firmas expertas en Gobierno Corporativo y IFRS.

Todo el proceso de acompañamiento que realiza la Bolsa con lasempresas potenciales es CONFIDENCIAL y SIN COSTO.

Una vez que se ingresa la solicitud a Bolsa, nos comprometemos a daragilidad al proceso de inscripción garantizando tiempos de respuestamenores a 10 días hábiles.

Impulso a Empresas

Facilidades para nuevas Empresas

Grupo BMV cancelará las cuotas de inscripcióny mantenimiento a nuevas empresas emisorasnacionales (CAP. CONT < 500 millones depesos).

Apoyo en eventos de Promoción.

Acceso a Sistemas de Información en tiemporeal.

Servicios de apoyo para el cumplimiento deobligaciones en el mercado.

Grupo BMV cuenta con un Programa de Facilidadesdonde se cancelan las cuotas de inscripción ymantenimiento para las nuevas empresas queincursionen en el Mercado.

Casos de éxito

Estado de Resultados(2014 millones de pesos*)

Ventas 391


Ventas 166

* Incrementos porcentuales


Utilidad Operativa 144




Utilidad Neta 104


Utilidad Neta 11

Caso de éxito en emisión de Deuda

GRUPO DOCUFORMAS surge en 2007 como resultado del exitoso crecimiento de DOCUFORMAScreada en 1996 como concesionaria de XEROX. La Compañía es el principal agente del total deconcesionarios de Xerox Mexicana, S.A. de C.V. en función de sus compras anuales, comercializandoun 70 % más con respecto a su competidor más cercano.


Ventas 5,179


Ventas 119







Utilidad Neta 482


Utilidad Neta 15

Caso de éxito en emisión de Deuda

UNIFIN es una SOFOM 100% mexicana con más de veinte años de experiencia ofreciendoservicios financieros, a través de una estructura corporativa de 7 empresas. Su gama deproductos son arrendamiento puro, factoraje financiero y crédito automotriz.

Estado de Resultados(4T14 millones de pesos*)

Ventas 1,061


Ventas 447


En 2009 Sports World tenía de 14 Clubes Deportivos y 25 mil usuarios. Durante los últimos años(2006-2014), SW ha abierto 31 Clubes Deportivos y cuenta con 51,452 Usuarios. Al 2014, tras 5años de cotizar en Bolsa, cuenta con 40 Clubes Deportivos abiertos y 3 en preventa.






Utilidad Neta 48


Utilidad Neta 2

Balance General(4T14 millones de pesos*)

Capital Contable 861

Balance General(2009 millones de pesos*)

Capital Contable 310

Caso de éxito en emisión de Capitales

Realidades y ventajas de financiarse e invertir con Grupo BMV

¿Qué ventajas recibes al financiarte con Grupo BMV?

Transparencia.

Aumentar el valor de tu empresa.

Abres puerta de nuevos negocios.

Mejoras la imagen y proyección de tu empresa.

Fortaleces y optimizas la estructura financiera.

Financias proyectos a largo plazo.

Obtienes permanencia.

La Bolsa es un Casino.

Invertir en la Bolsa es sólo para grandes inversionistas.

Sólo se pueden listar Acciones en la Bolsa.

Sólo grandes empresas pueden cotizar en Bolsa.

Cotizar en Bolsa es muy costoso.

Son muchos requisitos de listado.

El listar valores es burocrático y complicado.

El Gobierno Corporativo es complejo.

Se pierde poder y control de la empresa.

Si publico la información de mi empresa, la competencia me va a robar el “know how”.

Temor a la inseguridad por publicar información.

Paradigmas sobre la Bolsa

Realidades sobre la Bolsa

La Bolsa es una fuente real de Financiamiento para las Empresas y una excelente

forma de inversión a largo plazo para todos.

En la Bolsa todos podemos invertir, no sólo aquellos con grandes cantidades de

dinero.

Las Empresas pueden emitir Deuda en la Bolsa.

Empresas medianas cotizan en la Bolsa.

La Bolsa otorga apoyos económicos a las nuevas empresas.

Los requisitos de listado son acorde al instrumento.

Agilidad en procesos de listado.

El Gobierno Corporativo otorga grandes beneficios a las empresas.

La empresas que emiten acciones no ceden su control.

No se publica información de estrategias y Know how.

Sólo se publica información de la empresa y no de las personas.

Promociónwww.bmv.com.mx

[email protected] y 5342-9183

BolsaMexicanaValores

mailto:[email protected]

Inversión y financiamiento para todos - IMEF · Valores extranjeros ETFs Derivados Bonos Mercados...

Documents

Transcript of Inversión y financiamiento para todos - IMEF · Valores extranjeros ETFs Derivados Bonos Mercados...