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“    Año de la Diversificación Productiva y del

Fortalecimiento de la Educación ”   

Docente Titular : Dr. Econ. Jesús Cherres Olivera

Docente Tutor : Econ. Raul Izaguirre Vivar  

Curso : Finanzas Internacionales

Investigación Formativa : Describir las ventajas de la aplicación de

los instrumentos del mercado de derivados en las finanzas

internacionales

 Alumnos :

1. Bejar Cano Ivan Marcelo2. García Palma Abraham Manuel3. Guevara Reyes Ruth Nelly4. Huaccha Aquiño Hilda Esperanza5. Salinas Ángeles Lisbett Sumiko

2015

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I. INTRODUCCION

En el presente trabajo se desea desarrollar algunas de las ventajas que

ofrecen los instrumentos de mercado derivados, como también sus

principales características, y las ventajas del uso de las combinaciones de

estos instrumentos, de manera que se logre reducir los efectos de las

pérdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad propuestos de los inversores,

disminuyendo las posiciones de riesgo y alcanzar una mayor eficiencia

empresarial. El auge de los mercados derivados en los últimos años ha sido

espectacular, provocado básicamente por su utilización para la cobertura de

riesgos. Y precisamente, la posibilidad de separar el riesgo de las

fluctuaciones en los precios de las operaciones físicas subyacentes de una

empresa y gestionarlos separadamente, a través del uso de productos

derivados, es la mayor de las innovaciones financieras de las últimas

décadas. Pero es que, a su vez, a medida que se van creando productos con

esta finalidad se aprecia su aplicación, no solo en la cobertura de riesgos,

sino también para cubrir otras necesidades de la empresa.

Es muy posible que la regulación contable de los instrumentos financieros

derivados sea una de las materias más controvertidas a la que los

principales órganos emisores de normas contables, tanto internacionales

como locales, tratan de dar respuesta con enormes dificultades e

importantes retrasos.

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II. DESARROLLO 

1. INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS

1.1. MERCADO DERIVADOS

Es aquel donde se comercializan aquellos productos cuyo valor se

basa en el precio de otro, Es decir es aquel instrumento cuyo precio o

valor no viene determinado no viene determinado de forma directa si

no que depende de otro activo al cual se le denomina Activo

Subyacente.

La función principal del mercado de derivados es la de brindar

instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una

adecuada gestión de riesgos (minimizar riesgos). Dentro de los activos

subyacentes (contratos o acuerdos que se están llevando a cabo) más

populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores, a las

divisas, a los índices bursátiles, a los valores de renta fija, a las

materias primas, y a los tipos de interés.

1.2. INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS

Son instrumentos financieros negociables, en donde el precio o valor

estará en función de una o más variables relacionadas con el activo en

cuestión, las variables de la cual se deriva los instrumentos derivados,

son moneda, producto, comodity, tasa de interés, divisas, y acciones

Son varias las organizaciones empresariales que recurren al uso de los

instrumentos derivados como instrumentos de cobertura de  riesgos

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(Opciones y los futuros) en las operaciones de comercio exterior, por lo

que la tendencia actual deberá estar enfocada a una mayor inserción

en el mercado internacional, con el empleo de estos mecanismos

financieros, que nos permitan las mejores opciones y alternativas de 

financiamiento.

1.3. OBJETIVO 

Proteger a los tenedores (empresarios, productores , bancos, seguros

etc), contra los riesgos financieros del mercado, provocado por la

volatividad en el tipo de cambio ,tasa de interés, divisa, accionespermitiéndoles a estos toma decisiones con alto grado de certidumbre

con respecto de sus planes a futuro

1.4. TIPOS DE INSTRUMENTOS DE MERCADO DERIVADOS

1.4.1. FORWARDS

Son contratos privados pactados directamente por las partes,

donde se establece la obligación de comprar/vender un bien o

activo en una fecha futura, fijando hoy el precio y otras

condiciones.

En este sentido, las partes están expuestas a un riesgo de

contraparte respecto a la ejecución del contrato.

1.4.2. FUTUROS

Son contratos derivados, en los que existe la obligación de

comprar/vender un bien en una fecha futura (en este sentido se

parecen a los forwards), sin embargo, aquí la transacción no se

hace directamente entre los agentes sino que los futuros se

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negocian a través de un mecanismo centralizado de negociación

quien actúa como contraparte en todas las operaciones.

1.4.3. OPCIONES

Son contratos en el que se establece el “derecho” mas no la

obligación de comprar/vender un activo “subyacente” en una

fecha futura, en este sentido proporciona la “opción” a quien la

adquiere (quién vende la opción, por ende, si está obligado

1.4.4. SWAPS

 Al igual que los forwards, son instrumentos personalizados en el

cual se establece el intercambio periódico de flujos o activos. Es

realizado principalmente por inversionistas institucionales y es

posible encontrar bancos y firmas de corretaje que actúan

activamente como contrapartes en este mercado. Los tipos de

swap más utilizados se constituyen sobre tasas de interés y

sobre monedas.

1.4.4.1. EJEMPLO DE SWAPS

Un ejemplo típico de un swap se da en el que las

contrapartes “acuerdan” el intercambio de flujos de

intereses periódicos sobre una cantidad fija, donde una

parte paga un interés fijo y la contraparte paga un interés

variable (por ejemplo Libor a 3 meses). Con esto, si se

tuviera alguna deuda a tasa fija o variable, sería posible

cambiar la estructura de intereses que originalmente se

pactó durante el plazo remanente (cambiamos de tasa

fija a variable o viceversa).

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1.5. VENTAJAS DE LA APLICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DEL

MERCADO DE DERIVADOS EN LAS FINANZAS INTERNACIONALES

Estos instrumentos de mercado ayudan a reducir los efectos de las

pérdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad propuestos de los

inversores, disminuyendo las posiciones de riesgo y alcanzar una

mayor eficiencia empresarial teniendo las siguientes ventajas:

  Mantiene líquido al mercado

  Permite la administración de riesgo y la especulación

  Genera estabilidad en el mercado

  Posee gran flexibilidad

  Bajo costo de transacción

  Diversidad de instrumentos

1.6. OTRAS VENTAJAS Y BENEFICIOS

 Mejorar La Eficiencia Del Mecanismo Económico.

Mediante la compra y venta de productos derivados, se genera un

nivel de competitividad favorable, produciendo con esto una reducción

en los costos de transacciones de mercado físico. Reduce La Volatividad.

Esto sucede, puesto que en el mercado de derivado, controla el riesgo

de mercado ante fluctuaciones en las tasas de interés y los tipos de

cambio, trayendo consigo la estabilidad del mercado.

 Generar Nuevos Productos

La mayor parte de las innovaciones financieras producidas en los

últimos años han sido provocadas por los productos derivados.

 Permite a las partes contratantes intercambiar sus riesgos sin negociar

un activo o producto primario

 Contribuye A La Formación De Capital

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  Según la teoría macroeconómica, menciona que cuando hay un

incremento en la inflación y la incertidumbre económica, genera una

disminución de la producción y en las tasa de ahorro y de inversión.

 Son instrumentos financieros muy importantes en la economía

internacional por cuanto permiten separar los riesgos de los activos

subyacentes y así controlarlos de forma más precisa.

 Se usan para desplazar elementos de riesgo y por tanto actúan

como una especie de seguro que sirve para una adecuada

administración de riesgos financieros.

III. IMPORTANCIA

Su importancia se debe a la de que este permite inversiones a futuro y la

de tener una planificación financiera que arroje datos positivos al momento

de la inversión o compra y dando así un la potestad de los compradores e

inversores de tener un derecho sobre los activos o productos que se

comercializan

IV. CONCLUCION

La aplicación de los instrumentos de mercado derivados ayuda a reducir

los efectos de las pérdidas y cumplir los objetivos de  rentabilidad

propuestos de los inversores, disminuyendo las posiciones de  riesgo y

alcanzar una mayor eficiencia empresarial es por ello que la importanciadel estudio del tema radica en comprender dichos cambios porque la

dinámica del entorno mundial en los aspectos económicos y financieros

han estado en constante cambio y ello requiere de la elaboración de

estrategias para enfrentarlos. La hipótesis planteada es que si existiese

una mayor aplicación de los derivados financieros, entonces habría una

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mayor cobertura de riesgo para los cambios que se realizan en la

economía mundial.

Los derivados financieros deberían considerarse para su inclusión en el

arsenal de control de riesgos de cualquier corporación. Los derivadospermiten una transferencia eficiente de los riesgos financieros y pueden

ayudar a garantizar que no se ignoren las oportunidades de aumentar el

valor. No hay razón para tenerles miedo, cuando se los usa correctamente

y con los objetivos corporativos de la empresa como guía, pueden reducir

los riesgos e incrementar el retorno.

La gestión de riesgos no tiene que ver con la eliminación de riesgos sino

con seleccionar los riesgos con los que se siente cómoda una

organización y minimizar aquellos que no quiere.

De hecho la prima rectora de la conformación de portfolios de activos

financieros es: “Nunca asumir un riesgo que puede ser eliminado o

atenuado”.

V. ANEXOS

Forward s 

Futuro s 

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Opciones

Swaps 

VI. REFERENCIA BLIBLIOGRAFICA

  De Luis Manuel Almarales Popa, “El mercado de derivados: las

opciones como instrumentos de reducción de pérdidas”, consultado el

21 de octubre del 2014, disponible en :  

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  http://www.monografias.com/trabajos96/mercado-derivados-opciones-

comoinstrumentos-reduccion-perdidas/mercado-derivados-opciones-

comoinstrumentos-reduccion-perdidas.shtml

  De SUPENTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO Y AFP,” Tipos De

Instrumentos Derivados, consultado el 21 de octubre del 2014, disponible

en

:http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0

&JER=2380 

  De  rodman cordova,”  MERCADO DERIVADOS”, consultado el 21 de

octubre del 2014, disponible en 

http://ffinanzasinternacionalespaloverde2012.blogspot.com/2012/10/unida

d-3-mercado-derivados.html 

  De Eyelin Bello Caballero “Los instrumentos derivados para cobertura de

riesgo”, consultado el 21 de octubre del 2014, disponible en 

http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/operacionesfinancieras-y-

sus-riesgos.htm