La S.G.R. de la empresa Vasca

13 de diciembre de 2011

INDICE

I. Contexto Económico-Financiero

II. S.G.R.: Facilitador de Financiación

III. OINARRI, la SGR de la Economía Social, las Pymes,

microempresas y autónomos

IV. Funcionamiento y líneas de Financiación específicas

I.- CONTEXTO ECONÓMICO-

FINANCIERO

SITUACION EN EL CICLO ANTERIOR:

¿Exceso de confianza?

DEMANDA EN EL SECTOR INMOBILIARIO

SOBRE-VALORACIÓN DE GARANTIAS HIPOTECARIAS

ALTOS NIVELES DE ENDEUDAMIENTO

BAJOS TIPOS DE INTERES

BAJA PERCEPCIÓN DE RIESGO

VOLUMENES DE FACTURACION ELEVADOS

FACILIDAD PARA OBTENCIÓN DE FINACIACIÓN AJENA

TENDENCIA EN EL CICLO ANTERIOR

FONDOS PROPIOS

FONDOS AJENOS

SITUACION ACTUAL

•RESTRICCION CREDITICIA

•Ruptura del modelo de crecimiento bancario

•Problema grave de liquidez

•Escasa o nula rentabilidad en los préstamos a empresas y particulares

•EXPLOSION DE LA BURBUJA INMOBILIARIA (ESPECIALMENTE EN ESPAÑA)

•Revisión a la baja del valor de los activos inmobiliarios

•Paralización de las ventas

•CRISIS FINANCIERA HA GENERADO UNA CRISIS ECONOMICA GLOBAL

•Crisis de confianza

•Reducción de las ventas

•Impagos de clientes

•MAYOR INCERTIDUMBRE EMPRESARIAL

•Morosidad bancaria en aumento

•Incremento de situaciones concursales

SITUACION ACTUAL

•REORDENACIÓN DEL SECTOR BANCARIO

•Bancarización de las cajas

•Concentración de entidades

•Entidades con mayor dimensión

•Menos proveedores financieros

•Concentración de riegos de tres entidades en una

•Mayores exigencias de capitalización bancaria

•Restricción de crediticia

•Necesidad de incrementar rentabilidad

•Subida de precios en los créditos a particulares

•Deuda pública versus créditos a particulares

•MAYOR VIGILANCIA POR BANCO DE ESPAÑA

•Prudencia en la asunción de nuevos riesgos

•Pérdida de atribuciones en los órganos más alejados de la

central

SITUACION ACTUAL

RESTRICCION CREDITICIA

MENOR INVERSIÓN

RALENTIZACION

ACTIVIDAD

INCREMENTO DE LA

MOROSIDAD

REORDENACION DEL SECTOR

FINANCIERO

SITUACION ACTUAL

CRISIS DE CONFIANZA

LIMITACION CREDITICIA

EXIGENCIA DE GARANTIAS

¿Qué hacer?

Desarrollo de nuevas líneas de capitalización

de las empresas

– Promover el acceso de trabajadores al accionariado

– Facilitar el acceso de terceros socios, alianzas

estratégicas.

– Incrementos de capitalizaciones por socios actuales

de las empresas.

¿Qué hacer?

Busqueda de nuevas fuentes de financiación

ajena.

– Proveedores

– Clientes

– Instrumentos financieros alternativos y/o publicos

ICO, CONVENIOS COMUNIDADES AUTONOMAS

CAPITAL RIESGO, INVERSORES

SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA

12

II.- S.G.R. FACILITADOR DE

FINANCIACION

LA SGR ANTE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO

• Una Sociedad de Garantía Recíproca cuando avala una operación, además de cubrir todo el riesgo que tiene la operación ante las entidades de crédito, propicia a éstas una importante mejora de su Cuenta de Resultados, porque:

1º. El aval de una SGR exime a las entidades de crédito de dotar todo tipo de provisiones (Circular 9/1999 de 17 de Diciembre).

2º. Los riesgos avalados por una SGR ponderan al 20% (en vez de al 100%) en el cálculo del Ratio de Solvencia de las Entidades de Crédito.

TRAMITACION ANTE UNA SGR

SGRs CCAA

Asociación empresas

Cámaras de Comercio

Entidades Crédito

EMPRESA ENTIDADES CREDITO

ADMINISTRACION

EMPRESAS

CAPITAL

CAPITAL

(Mutualización

del riesgo)

COMISIONES

ASESORAMIENTO

ANALISIS

SEGUIMIENTO GARANTIAS

FINANCIACION

CONVENIOS CON ENTIDADES DE CREDITO

Convenios específicos con las entidades de crédito para la

mejora de las condiciones de acceso de las pymes y

autónomos vascos.

Condiciones a destacar durante 2011

Rebaja de 0,5 puntos en las líneas del ICO

Euribor +2 en las líneas de inversión con fondos entidad

Desde Euribor + 0,75 para inversiones con ptmo.

LUZARO

Condiciones especiales para el circulante en

operaciones a cinco años con tipos desde el EURIBOR +

2,25

Nuevas líneas para circulante en autónomos y pymes para

2012

III.- OINARRI, la SGR de la

Economía Social, las Pymes,

microempresas y autónomos

Origen de Oinarri

OINARRI se constituyó en 1.996 a iniciativa de las Federaciones de Cooperativas de Euskadi y de la Agrupación de Sociedades Laborales de Euskadi (ASLE).

Evolución de Oinarri

En 2001 OINARRI amplia su actuación a toda la Pequeña y Mediana empresa vasca y a toda la Economía Social del Estado.

2010

Pymes Economía

Social

En 2010 OINARRI ha dado un primer paso

prestando avales técnicos y financieros

en Cataluña

Sobre estas bases, Oinarri ha tenido un rápido desarrollo

Origen y evolución de OINARRI

Volumen de formalización

acumulada de avales

(última década)

- En Millones de Euros -

0

100

200

300

400

500

600

700

2,001 2,002 2,003 2,004 2,005 2,006 2,007 2,008 2,009 2,010 2,011

4364

91122

159

211

268

333

504

596

650

Programa Circulante

Del Gobierno Vasco

Socios Protectores de OINARRI

ERKIDE, Federación de Cooperativas de Trabajo Asociado

Enseñanza y Crédito de Euskadi

Federación de Cooperativas Agrarias de Euskadi

Federación de Cooperativas de Consumo de Euskadi

Federación de Cooperativas de Transportistas de Euskadi

Consejo Superior de Cooperativas de Euskadi

Confederación de Cooperativas de Euskadi

Agrupación de Sociedades Laborales de Euskadi

Mondragón Inversiones, S. Coop.

Cooperativas de Crédito (Caja Laboral e Ipar Kutxa)

BBK, Kutxa y Caja Vital

Gobierno Vasco, D.F.B y D.F.A

Fundaciones

Distribución sectorial

• Avales Formalizados

•

Distribución sectorial

• Empresas socios

Evolución de las cifras más significativas

2008

2009

2010

Empresas socios partícipes 1.913 2.480 2.722

Recursos Propios (en miles de €) 13.760 18.602 23.050

Avales formalizados en el año (en miles de €) 64.603 171.510 91.546

Total de avales formalizados (en miles de €) 332.834 504.344 595.890

Riesgo en vigor a fin del periodo (en miles de €) 161.050 287.833 298.800

Ratio de Morosidad 0,74% 0,69% 0,81%

Ratio de Fallidos 0,42% 0,49% 0,55%

Ratio de Solvencia 12,33% 9,58% 11,08%

Desde su constitución, OINARRI ha otorgado avales por 596 Mill.€ que han financiado

proyectos de inversión en el País Vasco por 342 Mill.€, necesidades de circulante por 144 Mill.€ y

avales técnicos por 180 Mill.€ y han impactado sobre 47.680 empleos. De ello, un 60% ha ido

destinado a la Economía Social.

IV.- Funcionamiento y

Líneas de financiación

sector de la construcción

ASOCIARSE A OINARRI

– Asociación sin coste para la empresa

120,20 € las personas físicas.

601 € las personas jurídicas

25% de desembolso si son de reciente creación o

están vinculados a asociación colaboradora de

OINARRI

– Cantidades siempre recuperables para la

empresa

– Por el hecho de ser socio no se cobra cuota

alguna

ACCESO A SERVICIOS DE

OINARRI

25

26

Barcelona

19 de noviembre de 2009

OPERACIONES DE INVERSION Financiación de Activos Fijos

– Activos nuevos o de segunda mano

– Inmovilizado material o inmaterial

Inversiones en mejora de la competitividad

– Inversiones en mejora de procesos

– Automatización

– Mejora de instalaciones

– Eficiencia energética o de gestión de recursos

Internacionalización

– Adquisición o constitución de filiales

– Inversión en filiales

SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros

27

Condiciones aval Financiero de

inversión(2011) – Condiciones del aval

Gastos de estudio

– 0,10 a la solicitud

– 0,40 a la formalización

Comisión de aval: 0,75% anual

Suscripción y desembolso de capital

adicional

– 120,20 € por cada 3.005 € avalados

– *Recuperable al cancelar la operación.

Características de la operación

avalada

– Modalidad: Préstamo o leasing

– Plazos:

Hasta 15 años para inversiones inmobiliarias

Hasta 10 años para el resto de activos fijos

Carencia máxima 2 años

– Tipos de interés: Según convenio o línea de

financiación

Convenio con entidades de crédito

(2011)

Modalidad: Préstamo o leasing

SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros

CONVENIO OINARRI CON E.F.

EURIBOR +2

HASTA 15 AÑOS

MINIMO: NO HAY MAXIMO:

1.000.000 €

0,1% a la solicitud

0,4% a la formalización

Apertura

0,50% Amort.

Total/parcial 0

Comisión: 0,75% anual

Suscripción: hasta 4 % sobre importe avalado

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

SERVICIOS DE OINARRI:

ICO INVERSION –ICO SOSTENIBLE- ICO

INTERNACIONALIZACION (2011)

– * A este hay que sumar el diferencial quincenal marcado por el ICO

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

ICO INVERSION NACIONAL

FIJO TIPO ICO +1

VARIABLE*

EURIBOR +1*

ENTRE 3 Y 15 AÑOS

CARENCIA: HASTA 3 AÑOS

MAXIMO 1.000.000 €

0,10% a la solicitud 0,40% al formalizar

Apertura 0 Cancelación Variable 0

Fijo Entre 0,25% y

1%

Comisión: 0,75% anual

Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado

SERVICIOS DE OINARRI

LINEA ICO –SGR

*

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO AVAL

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

DEL PRESTAMO

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

ICO SGR

EURIBOR +3,5

7 AÑOS

2 de carencia

MINIMO 200.000 € MAXIMO 600.000 €

0

Apertura 0,5 Cancelación

anticipada 0*

Comisión: Mínimo 0,75% Máximo 1%

Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado

SERVICIOS DE OINARRI

LUZARO PRESTAMO PARTICIPATIVO

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

LUZARO PRESTAMO

PARTICIPATIVO

ENTRE

EURIBOR +0.75 Y

EURIBOR +2,25

MINIMO 5 AÑOS MAXIMO 15 AÑOS

CARENCIA HASTA

10 AÑOS

MINIMO

100.000 €

MAXIMO 1.000.000 €

0,10% a la solicitud 0,40% al formalizar

Apertura 0,5% Cancelación 0

Comisión: 0,5% anual

Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado

En las líneas de LUZARO, la empresa tiene subvencionada la comisión de aval anual a OIANRRI por el Gobierno Vasco en un 100% del importe

SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros

FINANCIACION DE CIRCULANTE – Financiaciones del circulante de las empresas a

largo plazo

Facilitar las reorganizaciones y adecuaciones de estructura

Necesidad de estabilización de los niveles de tesorería

Modalidad: Préstamo

Plazo: Máximo de 5 años

Carencia: Máximo 1 año

– Desarrollo de nuevas líneas de circulante para

empresas en operaciones a corto plazo para 2012

Condiciones aval Financiero de

circulante (2011) – Condiciones del aval (salvo programas

especiales)

Gastos de estudio

– 0,10 a la solicitud

– 0,40 a la formalización

Comisión de aval: 1% anual

Suscripción y desembolso de capital

adicional

– 120,20 € por cada 3.005 € avalados

– *Recuperable al cancelar la operación.

Convenio con entidades de crédito

(2011)

SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros

CONVENIO OINARRI CON E.F.

HASTA EURIBOR +3

HASTA 5 AÑOS

MINIMO: NO HAY MAXIMO:

1.000.000 €

0,1% a la solicitud

0,4% a la formalización

Apertura

0,50% Amort.

Total/parcial 0

Comisión: 1% anual

Suscripción: hasta 4 % sobre importe avalado

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

SERVICIOS DE OINARRI

LINEA ICO –SGR

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO AVAL

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

DEL PRESTAMO

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

ICO SGR

EURIBOR +3,5

3 AÑOS

1 de carencia

MINIMO 200.000 € MAXIMO 600.000 €

0

Apertura 0,5 Cancelación

anticipada 0*

Comisión: 1%

Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado

SERVICIOS DE OINARRI

CONVENIO GOBIERNO VASCO (2011)

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

GOBIERNO VASCO

DESDE EURIBOR + 2,25

HASTA 5 AÑOS

MAXIMO: 600.00€*

0,15% a la solicitud

Apertura 0,4 Amort/ Cancel 0

Comisión: 0,% anual

Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado

SERVICIOS DE OINARRI:

LUZARO CONSOLIDACION FINANCIERA

39

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

LUZARO

CONSOLIDACION FINANCIERA

EURIBOR +1,75

MINIMO 5 AÑOS

MAXIMO 10 AÑOS

CARENCIA HASTA

5 AÑOS

MINIMO 50.000 €

MAXIMO

1.000.000 €

0,10% a la solicitud 0,40% al formalizar

Apertura 0,5% Cancelación 0

Comisión: 0,5% anual

Suscripción: hasta 4% sobre importe avalado

SERVICIOS DE OINARRI: Avales financieros

CUENTAS DE CREDITO PARA MICROPYMES Y

AUTONOMOS.

Para negocios con un periodo de funcionamiento superior a 5 años.

Para autónomos o comerciantes vinculados a asociaciones sectoriales que sean

socios protectores de OINARRI bonificación de la comisión de aval en 0,25%

Comisión de aval sobre el máximo de límite disponible

LÍNEA DE FINANCIACIÓN

TIPO DE INTERÉS

PLAZO AMORTIZACIÓN

IMPORTES

GASTOS DE ESTUDIO

COMISIONES APERTURA Y

CANCELACIÓN ANTICIPADA

COMISION AVAL Y

SUSCRIPCIÓN PARTICIPACIONES

SOCIALES ADICIONALES

FINANCIACION STOCS

EURIBOR +2,5

Comisión de

mantenimiento 0,25% TRIMESTRAL

PLAZO DE 3 AÑOS CON VENCIMIENTO

DE 1·3 ANUAL

MAXIMO: 60.000 €

0,1% a la solicitud

0,4% a la formalización

Apertura 0,5

Comisión: 1% anual.

Suscripción: hasta 4 % sobre importe avalado

Avales técnicos

– Finalidad – Evitar la inmovilización de fondos por prestación de

fianzas o retenciones sobre factura

– Obtener anticipos de los clientes

– Para anticipo de subvenciones

– Liberación de riesgo con las entidades de crédito

– Características – OINARRI es especialista en la emisión de estos avales

– Gran agilidad en su prestación

SERVICIOS DE OINARRI: Avales técnicos

– Condiciones

Gastos de estudio: 0

Comisión de aval

– Avales para acudir a licitaciones (provisional) 0,20%

– Resto de avales técnicos 0,75% anual

– Comisión mínima 20 euros

Participaciones adicionales

– En avales UNITARIOS inferiores a 200.000 euros y plazos

hasta 5 años NO SERA NECESARIO ADQUIRIR NUEVAS

PARTICIPACIONES

– Límite máximo por empresa: 1.400.000 €

Operativa

Presentación

documentación

• Planteamiento de la operación y asesoramiento por el técnico de OINARRI

• Impreso de OINARRI.

• Documentación relativa a la empresa y a la operación concreta

Análisis de la operación

• Análisis y asesoramiento financiero durante el estudio de la operación por un técnico

• Resolución por parte de la comisión de riesgos.

Formalización

• Firma de la operación ante fedatario público

• Disposición del préstamo o de la línea de avales técnicos.

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