Junta General de Accionistas

17 de mayo de 2012

AGENDA

• Uralita en 2011

• Perspectivas y prioridades a futuro

• Resultados del primer trimestre de 2012

-2-

PRINCIPALES ASPECTOS DE 2011

• Crecimiento de ventas (+6%) en mercados internacionales:

posicionamiento en eficiencia energética

• Reducción de ventas en España (-13%) por la caída de actividad del

sector

• Reducción de costes y gestión activa de caja

• Provisiones por más de 25 millones de euros para preparar al Grupo

para el futuro

• Avance en la refinanciación del Grupo: confianza de nuestros

financiadores en el futuro de Uralita

-3-

-4-

Buen ritmo de la actividad de la construcción

con una importancia creciente de la eficiencia

energética en edificios

Cierta desaceleración en la segunda mitad de

2011 y primeros meses de 2012 (incertidumbre

económica, elecciones generales de Rusia en

marzo)

Buen comportamiento de los mercados de

construcción relevantes para Uralita: aislantes

Francia y Alemania lideran el crecimiento

gracias a los avances en la regulación de la

eficiencia energética

Europa Occidental y Central Europa del Este y Rusia

CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS INTERNACIONALES, EN

LOS QUE URALITA ESTÁ AUMENTANDO SU PRESENCIA

+5 % +7%

X% % ventas 2011 vs. 2010

% s/ventas Uralita 2011

44%

Medidas de contracción de inversión y

gasto público (impacto en Tuberías)

Actividad de la construcción afectada

por la crisis económica y financiera

España

-13%

24%

32%

La diversificación geográfica

permite compensar la caída de

ventas en España

URALITA

-0,9%

-5-

68% DE LAS VENTAS PROCEDIERON DE MERCADOS

INTERNACIONALES Y MÁS DE UN 80% DE PRODUCTOS

RELACIONADOS CON LA EFICIENCIA ENERGÉTICA

Datos en M EUR

E. Este

y Rusia 24%

España

E. Occidental

y Central 44%

32%

Tuberías

81%

13%

Eficiencia

energética

Gestión del agua

Soluciones

Interiores

Tejas 6% 677683

-0,9%

Ventas 2011 Ventas 2010

-6-

EBITDA 2011

77,0

Control

de costes

+8,4

Evolución

margen

Tuberías

-6,4

Evolución

margen Tejas

-4,7

Evolución

margen Yesos

-15,1

Evolución

margen

Aislantes

+8,0

EBITDA 2010

86,8

La negativa evolución de los mercados de

España y Portugal (menor actividad, presión

competitiva, costes de materias primas) ha

tenido un impacto en EBITDA cercano a 26 M€

Datos en M EUR Mejora del margen del negocio por

mayor volumen y recuperación del

margen en aislante XPS

Las políticas de control de costes

han contribuido con más de 8M€ al

EBITDA del grupo

EBITDA DEL GRUPO NEGATIVAMENTE AFECTADO POR LA CAÍDA

DE ACTIVIDAD EN LOS NEGOCIOS QUE OPERAN EN ESPAÑA

-7-

Ventas 676,9 683,0 -0,9%

RESULTADO NETO ATRIBUIBLE DE -27 M€, DEBIDO

PRINCIPALMENTE AL MENOR EBITDA Y A PROVISIONES POR 25M€

REALIZADAS PARA CUBRIR EL DETERIORO DE ACTIVOS

2011 2010 Diferencia

EBITDA 77,0 86,8 -11,3%

Resultado neto

atribuible -27,1 0,6 n.a

Datos en M EUR

-8-

ESTRICTO CONTROL DE CAJA DURANTE 2011

Deuda/

EBITDA

Datos en M EUR

Deuda Financiera

Neta Final 2011

Reducción de

deuda en 2011

255,6

2,5

Variación fondo

de titulización

Deuda Financiera

Neta Inicial 2011

234,3

3,3X 2,7X

-23,9

XX = Variación anual de la cotización de Uralita

xx = Precio de la acción de Uralita a 31 de diciembre de cada año (y 15 de mayo de 2012)

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DE URALITA

-9-

Índice

base 100

0

50

100

150

02/01/2007 02/01/2008 02/01/2009 02/01/2010 02/01/2011 02/01/2012

+20%

15/05/12

3,50 4,24 4,08 6,00 4,99 1,57

-29% -4% -14% -55%

0,95

URALITA

IBEX 35

2007 2008 2009 2010 2011 2012

-39%

-10-

AGENDA

• Uralita en 2011

• Perspectivas y prioridades a futuro

• Resultados del primer trimestre de 2012

UN NEGOCIO CADA VEZ MÁS ENFOCADO EN EFICIENCIA

ENERGÉTICA Y AISLANTES…

•Aislantes motor del crecimiento en 2012, gracias

al claro impulso para reducir consumo energético

• Variables de crecimiento:

– Regulación: eficiencia energética y cambio

climático

– Precio de la energía

•Negocio internacionalizado: 94% de las ventas

-11-

Aislantes Placa

Tejas 8%

18% 15%

66%

Ventas por negocio

Aislantes Yesos

Tejas y

Tubos

19%

-12-

PORTUGAL (3) ESPAÑA (19)

BÉLGICA

FRANCIA (2)

ALEMANIA (2)

ITALIA

ESLOVENIA

POLONIA

RUSIA

(3)

TURQUÍA

Objetivo 2012: ~ 80% de las

ventas en mercados

internacionales

…DIVERSIFICADO GEOGRÁFICAMENTE Y CON POSICIONES

DE LIDERAZGO EN LOS MERCADOS DONDE ESTÁ PRESENTE

= Fábricas

ANTE LA SITUACIÓN DE MERCADO, ESTAMOS IMPULSANDO LAS VENTAS

EN MERCADOS INTERNACIONALES Y HACIÉNDONOS MÁS EFICIENTES

Prioridades de gestión para 2012

• Captura del crecimiento de la demanda de aislantes (+4% en

el 1T 2012)

• Plan en ejecución para aumentar las ventas de exportación

en los negocios que operan en España (incremento del 42%

respecto al 1T 2011)

• Plan de mejora de la eficiencia industrial en todos los

negocios para reducir el impacto de incrementos de

materias primas y energía

• Revisión y optimización de estructura de costes fijos y de

personal, especialmente en España, para adaptarlos al

contexto del mercado

-13-

Crecimiento en

ventas

internacionales

Mejora de la

eficiencia

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AGENDA

• Uralita en 2011

• Perspectivas y prioridades a futuro

• Resultados del primer trimestre de 2012

-15-

1T 2011 Variación

RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2012

Datos en M EUR

Ventas

Internacional

España

EBITDA

Margen

Rdo. Neto

Atribuible

-7%

+4%

-27%

-39%

-4,1 pp

n.a.

166,1

107,1

59,0

19,9

12,0%

-1,0

154,6

111,8

42,8

12,2

7,9%

-8,0

1T 2012 • Incremento de ventas internacionales (+4,3%)

gracias al posicionamiento en aislantes cuyo

negocio fue impulsado por las iniciativas de mejora

de eficiencia energética en edificios

• Fuerte contracción de ventas en España (-27,4%)

en línea con el sector (-37% en Obra nueva

residencial, -55% en Infraestructura civil)

• Dificultad para repercutir los incrementos de coste

de materias primas y energía en un entorno de muy

débil demanda, lo que ha afectado al EBITDA

• Menor resultado atribuible por el menor EBITDA y

reestructuraciones

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Muchas gracias por su atención