La banca siempre gana ¿o no?
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economía + laopinioncoruna.es La Opinión Lunes, 5 de octubre de 2015 | 41 David Navarro A CORUÑA Del mismo modo que las gaso- lineras suelen repercutir inmediata- mente en sus precios las subidas del petróleo mientras que las bajadas tardan semanas en llegar, también la banca tiene un ritmo muy distin- to a la hora de reflejar las caídas de los tipos que se producen en los mercados según se trate de los in- tereses que abona por sus depósitos o de los que cobra por sus créditos. A pesar de las ofertas y los anun- cios con que el sector bombardea a sus clientes en los últimos meses, lo cierto es que el precio de los prés- tamos ha caído mucho menos y mucho más lentamente que la ren- tabilidad de las imposiciones, lo que ha contribuido a sanear los ba- lances de las entidades pero a cos- ta del bolsillo de los consumidores. Así lo muestran claramente los datos que ofrece el Banco de Espa- ña sobre los precios e intereses de las nuevas operaciones que se regis- tran en el sector cada mes. Desde que en el verano de 2012 la inter- vención decidida del presidente del BCE permitió frenar la escalada de la prima de riesgo —y, por tanto, de los costes de financiación de las en- tidades—, la remuneración media de los depósitos a plazo para parti- culares se ha desplomado 2,4 pun- tos, al pasar del 2,83% al irrisorio 0,42% que el pasado mes de julio ofrecían los bancos de promedio a sus clientes, aunque tampoco es ex- traño se reduzca incluso hasta el 0,15% en algunos casos. Mientras, el TAE de los créditos para las pymes sólo ha bajado en 1,63 puntos en el mismo periodo (del 5,35% al 3,7%), el de las hipo- tecas apenas ha caído medio pun- to (del 2,93% al 2,43%) y en los créditos al consumo incluso ha au- mentado, al pasar del 8,31% con que cerró 2012 al 9,05% actual. Eso sí, en la publicidad los clientes podrán ver cifras algo más reduci- das porque los bancos suelen anunciar los tipos de interés nomi- nal sin incluir las comisiones, que sí se reflejan en el precio final que contabiliza el TAE. El interés de los créditos Pero, además, si en el caso de la rentabilidad de los ahorros las pa- labras de Mario Draghi surtieron efecto casi de inmediato, en los créditos las bajadas tardaron más en llegar y sólo han empezado a to- mar velocidad en los últimos me- ses, cuando parece haberse reacti- vado la competencia en el sector, al menos aparentemente. Un descuadre que, según el ca- tedrático de análisis económico Joaquín Maudos, se debe al dife- rente plazo de estas operaciones —los depósitos suelen contratarse a un año o menos y los préstamos por varios ejercicios—, pero que también ha sido clave para mejorar la rentabilidad del sector tras la caí- da del negocio provocada por la crisis y las cuantiosas provisiones que han tenido que realizar por el aumento de la morosidad. De esta forma, la gran mayoría de los bancos españoles destacaba en sus presentaciones de resultados del semestre pasado la significati- va mejora de su margen de intere- ses —la diferencia entre lo que les cuesta conseguir el dinero de sus clientes o de los mercados y lo que reciben por sus préstamos—; un incremento que en el caso de CaixaBank alcanzaba el 12,6%; en el BBVA el 18,8%; o en el Sa- badell el 20,7%. Eso sí, Maudos cree que esta si- tuación va a cambiar significativa- mente en los próximos meses: “Es muy difícil que los depósitos cai- gan más pero los créditos sí que se- guirán abaratándose y eso va a po- ner en apuros a algunos”, señala el experto. Lo previsible es que inten- ten compensarlo “con nuevas re- ducciones de costes —lo que apunta hacia posibles fusiones en- tre la banca mediana— y con más comisiones”, asegura Maudos. Para algunos expertos, como el director editorial de iahorro.com, Pau Monserrat, es precisamente la importante reducción del número de entidades que ya se ha produci- do en España uno de los factores que más ha contribuido a este de- sigual comportamiento entre la evolución de la retribución del ahorro y el precio del crédito. “El mercado bancario siempre ha sido un oligopolio y con la reestructu- ración se ha reforzado aún más es- ta situación. Hay menos competen- cia y, además, la poca que hay, se intenta limitar”, asegura Monse- rrat, que pone como ejemplo la nueva comisión que los grandes han tratado de imponer por la reti- rada de dinero en sus cajeros a los clientes de otras entidades. Un mi- sil directo a la línea de flotación de entidades como ING o EVO ban- co, que suelen ser los que tiran de los tipos a la baja. El experto tam- bién llama la atención sobre las di- ficultades que existen para compa- rar las ofertas de créditos persona- les y las trabas que suelen encon- trarse quienes lo intentan. “Si tu banco no te da el crédito, difícil- mente te lo va a dar otra entidad porque no se va a fiar. Saben que estás atado y se aprovechan, por eso los préstamos al consumo son tan caros”, apunta. Y es que, aun- que la media de las nuevas opera- ciones ya se sitúa en niveles escan- dalosamente elevados —en el 9,05%, según el Banco de España, en contraste con el 0,05% al que las entidades pueden conseguir el di- nero en el BCE—, no es infrecuen- te que este tipo de operaciones su- peren el 10% o, incluso, el 13%, de acuerdo con los datos recopilados por iahorro.com. Peor con las empresas En el caso de los préstamos em- presariales el oscurantismo es aún mayor, según Pau Monserrat, y el conseguir una buena oferta depen- de mucho de la habilidad de cada cliente. Eso sí, aquí la competencia parece que funciona mejor y la caí- da de los tipos —sobre todo en los créditos a las pymes— está siendo mayor que en el caso de las opera- ciones dirigidas a particulares. En cualquier caso, lo que sí des- cartan tanto los expertos consulta- dos, como en el propio sector, es que se reactive la lucha por captar depósitos. Y será muy difícil que esta situación cambie mientras si- ga existiendo liquidez en los mer- cados internacionales, donde el Tesoro Español, por ejemplo, es capaz de financiarse al 0% o inclu- so con tasas negativas, una situa- ción que Maudos descarta que lle- gue a producirse en el caso de los depósitos. Al respecto, resulta lla- mativo que nadie haya seguido al líder del mercado, el Santander, en su iniciativa de la Cuenta 1, 2, 3, en la que ofrece hasta un 3% de remu- neración, bajo determinadas condi- ciones y únicamente para los pri- meros 15.000 euros. Un producto que, en realidad intenta vincular al cliente y captar nóminas más que atraer pasivo, que el banco presidi- do por Ana Botín no necesita en absoluto. La consecuencia directa de este desplome de la rentabilidad es que muchos ciudadanos están retiran- do su dinero de los depósitos a pla- zo y a que no les compensa tener el dinero bloqueado a cambio de los intereses que consiguen. El proble- ma es que los ahorradores no tie- nen muchas opciones para sacar partido a su dinero ahora, lo que provoca que una parte importante siga en el banco, aunque en cuen- tas corrientes sin remunerar. La banca siempre gana La rentabilidad que pagan las entidades por los depósitos ha caído mucho más rápido que los intereses que cobran por prestar dinero, lo que ha permitido al sector engrosar sus cuentas MEDIA DE LA NUEVAS OPERACIONES Intereses que se pagan por los créditos Fuente: Banco de España. 2011 2012 2013 2014 2015 2,64 3,16 2,93 3,66 2011 2012 2013 2014 2015 8,98 9,52 8,31 9,11 2011 2012 2013 2014 2015 (dato de julio) 0,42 0,66 1,50 2,83 2,79 2,43 2011 2012 2013 2014 2015 4,13 5,18 5,35 5,39 2011 2012 2013 2014 2015 2,02 2,10 2,83 8,5 3,53 2011 2012 2013 2014 2015 0,35 0,51 1,30 2,08 8,5 3,72 (dato de julio) PARTICULARES EMPRESAS HIPOTECAS (TAE) CRÉDITOS DE HASTA 1 MILLÓN PYMES (TAE) CRÉDITOS DE MÁS DE 1 MILLON GRANDES EMPRESAS (TAE) RENTABILIDAD DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO CRÉDITOS CONSUMO (TAE) RENTABILIDAD DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO 9,05 LA OPINIÓN La gran apuesta de las entida- des financieras para que sus clien- tes puedan sacar algo más de ren- tabilidad por sus ahorros son los fondos de inversión, aunque son muchas las asociaciones de con- sumidores, expertos y organis- mos como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que han alertado de que se trata de un producto no apto para todo tipo de ahorradores. Sobre todo para aquellos clientes que no tie- nen la cultura financiera necesaria y no entienden la naturaleza del producto. Muchos desconocen por ejem- plo que la contratación de un fon- do de renta fija no significa que el capital esté garantizado ya que, aunque los intereses estén prees- tablecidos, el valor del fondo de- pende de su cotización en los mercados. Tampoco está claro que los fondos de inversión sean un pro- ducto tan rentable como algunos gestores tratan de hacer ver. Según datos de la patronal española que agrupa a las principales ges- toras, Inverco, en lo que va de año, la rentabilidad media de los fon- dos es de un 0,74%, pero muchos de ellos se encuentran en cifras negativas. Muy rentables... para los bancos Fondos de inversión Para algunos expertos, la falta de competencia por la concentración del sector provoca que el crédito no se abarate
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economía+ laopinioncoruna.es La Opinión Lunes, 5 de octubre
de 2015 | 41
David Navarro A CORUÑA
Del mismo modo que las gaso-lineras suelen repercutir inmediata-mente en sus precios las subidas del petróleo mientras que las bajadas tardan semanas en llegar, también la banca tiene un ritmo muy distin-to a la hora de reflejar las caídas de los tipos que se producen en los mercados según se trate de los in-tereses que abona por sus depósitos o de los que cobra por sus créditos.
A pesar de las ofertas y los anun-cios con que el sector bombardea a sus clientes en los últimos meses, lo cierto es que el precio de los prés-tamos ha caído mucho menos y mucho más lentamente que la ren-tabilidad de las imposiciones, lo que ha contribuido a sanear los ba-lances de las entidades pero a cos-ta del bolsillo de los consumidores.
Así lo muestran claramente los datos que ofrece el Banco de Espa-ña sobre los precios e intereses de las nuevas operaciones que se regis-tran en el sector cada mes. Desde que en el verano de 2012 la inter-vención decidida del presidente del BCE permitió frenar la escalada de la prima de riesgo —y, por tanto, de los costes de financiación de las en-tidades—, la remuneración media de los depósitos a plazo para parti-culares se ha desplomado 2,4 pun-tos, al pasar del 2,83% al irrisorio 0,42% que el pasado mes de julio ofrecían los bancos de promedio a sus clientes, aunque tampoco es ex-traño se reduzca incluso hasta el 0,15% en algunos casos.
Mientras, el TAE de los créditos para las pymes sólo ha bajado en 1,63 puntos en el mismo periodo (del 5,35% al 3,7%), el de las hipo-tecas apenas ha caído medio pun-to (del 2,93% al 2,43%) y en los créditos al consumo incluso ha au-mentado, al pasar del 8,31% con que cerró 2012 al 9,05% actual. Eso sí, en la publicidad los clientes podrán ver cifras algo más reduci-das porque los bancos suelen anunciar los tipos de interés nomi-nal sin incluir las comisiones, que sí se reflejan en el precio final que contabiliza el TAE.
El interés de los créditos
Pero, además, si en el caso de la rentabilidad de los ahorros las pa-labras de Mario Draghi surtieron efecto casi de inmediato, en los créditos las bajadas tardaron más en llegar y sólo han empezado a to-mar velocidad en los últimos me-ses, cuando parece haberse reacti-vado la competencia en el sector, al menos aparentemente.
Un descuadre que, según el ca-tedrático de análisis económico Joaquín Maudos, se debe al dife-rente plazo de estas operaciones —los depósitos suelen contratarse a un año o menos y los préstamos por varios ejercicios—, pero que
también ha sido clave para mejorar la rentabilidad del sector tras la caí-da del negocio provocada por la crisis y las cuantiosas provisiones que han tenido que realizar por el aumento de la morosidad.
De esta forma, la gran mayoría de los bancos españoles destacaba en sus presentaciones de resultados del semestre pasado la significati-va mejora de su margen de intere-ses —la diferencia entre lo que les cuesta conseguir el dinero de sus clientes o de los mercados y lo que reciben por sus préstamos—; un incremento que en el caso de CaixaBank alcanzaba el 12,6%; en el BBVA el 18,8%; o en el Sa-badell el 20,7%.
Eso sí, Maudos cree que esta si-tuación va a cambiar significativa-mente en los próximos meses: “Es muy difícil que los depósitos cai-gan más pero los créditos sí que se-guirán abaratándose y eso va a po-ner en apuros a algunos”, señala el
experto. Lo previsible es que inten-ten compensarlo “con nuevas re-ducciones de costes —lo que apunta hacia posibles fusiones en-tre la banca mediana— y con más comisiones”, asegura Maudos.
Para algunos expertos, como el director editorial de iahorro.com, Pau Monserrat, es precisamente la importante reducción del número de entidades que ya se ha produci-do en España uno de los factores que más ha contribuido a este de-sigual comportamiento entre la evolución de la retribución del ahorro y el precio del crédito. “El mercado bancario siempre ha sido un oligopolio y con la reestructu-ración se ha reforzado aún más es-ta situación. Hay menos competen-cia y, además, la poca que hay, se intenta limitar”, asegura Monse-rrat, que pone como ejemplo la nueva comisión que los grandes han tratado de imponer por la reti-rada de dinero en sus cajeros a los clientes de otras entidades. Un mi-sil directo a la línea de flotación de entidades como ING o EVO ban-co, que suelen ser los que tiran de los tipos a la baja. El experto tam-bién llama la atención sobre las di-ficultades que existen para compa-rar las ofertas de créditos persona-les y las trabas que suelen encon-
trarse quienes lo intentan. “Si tu banco no te da el crédito, difícil-mente te lo va a dar otra entidad porque no se va a fiar. Saben que estás atado y se aprovechan, por eso los préstamos al consumo son tan caros”, apunta. Y es que, aun-que la media de las nuevas opera-ciones ya se sitúa en niveles escan-dalosamente elevados —en el 9,05%, según el Banco de España, en contraste con el 0,05% al que las entidades pueden conseguir el di-nero en el BCE—, no es infrecuen-te que este tipo de operaciones su-peren el 10% o, incluso, el 13%, de acuerdo con los datos recopilados por iahorro.com.
Peor con las empresas
En el caso de los préstamos em-presariales el oscurantismo es aún mayor, según Pau Monserrat, y el conseguir una buena oferta depen-de mucho de la habilidad de cada cliente. Eso sí, aquí la competencia parece que funciona mejor y la caí-da de los tipos —sobre todo en los créditos a las pymes— está siendo mayor que en el caso de las opera-ciones dirigidas a particulares.
En cualquier caso, lo que sí des-cartan tanto los expertos consulta-dos, como en el propio sector, es que se reactive la lucha por captar
depósitos. Y será muy difícil que esta situación cambie mientras si-ga existiendo liquidez en los mer-cados internacionales, donde el Tesoro Español, por ejemplo, es capaz de financiarse al 0% o inclu-so con tasas negativas, una situa-ción que Maudos descarta que lle-gue a producirse en el caso de los depósitos. Al respecto, resulta lla-mativo que nadie haya seguido al líder del mercado, el Santander, en su iniciativa de la Cuenta 1, 2, 3, en la que ofrece hasta un 3% de remu-neración, bajo determinadas condi-ciones y únicamente para los pri-meros 15.000 euros. Un producto que, en realidad intenta vincular al cliente y captar nóminas más que atraer pasivo, que el banco presidi-do por Ana Botín no necesita en absoluto.
La consecuencia directa de este desplome de la rentabilidad es que muchos ciudadanos están retiran-do su dinero de los depósitos a pla-zo y a que no les compensa tener el dinero bloqueado a cambio de los intereses que consiguen. El proble-ma es que los ahorradores no tie-nen muchas opciones para sacar partido a su dinero ahora, lo que provoca que una parte importante siga en el banco, aunque en cuen-tas corrientes sin remunerar.
La banca siempre ganaLa rentabilidad que pagan las entidades por los depósitos ha caído mucho más rápido que
los intereses que cobran por prestar dinero, lo que ha permitido al sector engrosar sus cuentas
MEDIA DE LA NUEVAS OPERACIONES
Intereses que se pagan por los créditos
Fuente: Banco de España.
2011 2012 2013 2014 2015
2,643,16
2,933,66
2011 2012 2013 2014 2015
8,989,528,319,11
2011 2012 2013 2014 2015(dato de julio)
0,420,661,50
2,832,79
2,43
2011 2012 2013 2014 2015
4,135,185,355,39
2011 2012 2013 2014 2015
2,022,102,838,53,53
2011 2012 2013 2014 2015
0,350,511,302,088,5
3,72
(dato de julio)
PARTICULARES EMPRESAS
� HIPOTECAS (TAE) � CRÉDITOS DE HASTA 1 MILLÓN PYMES (TAE)
� CRÉDITOS DE MÁS DE 1 MILLON GRANDES EMPRESAS (TAE)
� RENTABILIDAD DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO
� CRÉDITOS CONSUMO (TAE)
� RENTABILIDAD DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO
9,05
LA OPINIÓN
La gran apuesta de las entida-des financieras para que sus clien-tes puedan sacar algo más de ren-tabilidad por sus ahorros son los fondos de inversión, aunque son muchas las asociaciones de con-sumidores, expertos y organis-mos como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que han alertado de que se trata de un producto no apto para todo tipo de ahorradores. Sobre todo para aquellos clientes que no tie-nen la cultura financiera necesaria y no entienden la naturaleza del producto.
Muchos desconocen por ejem-plo que la contratación de un fon-do de renta fija no significa que el capital esté garantizado ya que, aunque los intereses estén prees-tablecidos, el valor del fondo de-pende de su cotización en los mercados.
Tampoco está claro que los fondos de inversión sean un pro-ducto tan rentable como algunos gestores tratan de hacer ver. Según datos de la patronal española que agrupa a las principales ges-toras, Inverco, en lo que va de año, la rentabilidad media de los fon-dos es de un 0,74%, pero muchos de ellos se encuentran en cifras negativas.
Muy rentables... para los bancos
Fondos de inversión
Para algunos expertos, la falta de competencia
por la concentración del sector provoca que el crédito no se abarate
