Las reglas del juego no están escritas · Dic 81 Feb 87 Abr 92 Jun 97 Ago 02 Oct 07 Dic 12 0,59...
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Las reglas del juego no están escritas José Mª Álvarez-Pallete Consejero Delegado Telefónica S.A. Facultad de Ciencias Económicas Universidad Autónoma de Madrid 16/04/2013
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Las reglas del juego
no están escritas
José Mª Álvarez-Pallete
Consejero Delegado Telefónica S.A.
Facultad de Ciencias Económicas
Universidad Autónoma de Madrid
16/04/2013
Desmontando mitos…
… y viviendo una revolución
3 Fuente: Focus Economics Consensus forecast Enero 2013 y
The Economist, FMI, OCDE, 2012.
Crecimiento PIB (%YoY)
Retroceso en términos económicos(1)
(1) Media basada en PIB, consumo, mercado de valores, precio de la vivienda,
riqueza y desempleo.
98 2000 02 04 06 08 10 2012
Irlanda
R.Unido
España
Francia
Italia
Portugal
Grecia
0,9
0,8
1,6
-0,1
1,0 1,6
0,1
0,1
1,0
-1,4 -1,6
0,3
2009 2010 2011 2012 2013e 2014e
Afrontamos un entorno macro desafiante
4
$ 1.079
$ 29.000
$ 4.151
$ 9.722
1850 1963 1985 2012
Un poco de perspectiva nos ayuda a relativizar la situación actual
Hemos
creado una
Holanda y
una Suecia
España – PIB per cápita anual últimos 150 años (USD)
Fuente: basado en series de Maddison, 2012.
5 Fuente: basado en “España, un país de oportunidades”, Consejo Empresarial
para la Competitividad, marzo 2013
Productividad de empresas medianas
y grandes vs. promedio país
Mito Uno: España no consigue mejorar la competitividad ni la productividad
-5%
8%
11%
17%
España Francia Alemania Finlandia
Evolución coste laborales unitario (3T12 – 1T08)
41% 38%
17% 15% 14%
España Italia EEUU Alemania Francia
6
42 40
34 31
España Alemania Italia Francia
Evolución exportaciones mundiales
Fuente: INE, 2013 e informe “España, un país de oportunidades”, Consejo Empresarial para
la Competitividad, marzo 2013
Mito Dos: Las exportaciones no juegan un papel clave en nuestra economía
% variación acumulada 2009-2012
Variación cuota 1999-2011
-9% -12% -32% -40%
Comercio exterior español
Máximo
histórico
Dic 81 Feb 87 Abr 92 Jun 97 Ago 02 Oct 07 Dic 12 0,59
0,64
0,69
0,74
0,79
0,84
0,89
Exportaciones / Importaciones
7
Fuente: INE, 2013 e informe “España, un país de
oportunidades”, Consejo Empresarial para la Competitividad,
marzo 2013
Mito Tres: La tecnología no es prioridad en España
Gasto en I+D de empresas de biotecnología
Fuente: IE, Economy Weblog, marzo 2013
37%
32% 29% 28%
39% 40%
50%
Exportaciones
€ Mill
9.110 8.380 8.024 7.842 7.790
9.144 10.432
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Comercio exterior español de productos de
alta tecnología
1.224 1.379
93
125
2008 2011
13%
32%
Fondos
extranjeros
Fondos
nacionales
Exportaciones / Importaciones
El número de entidades que realizan I+D se ha
multiplicado x2 entre 2006 y 2011
8
Mejoramos la competitividad
de las empresas...
… lo que impacta en la mejora de nuestra
posición internacional
Fuente: INE y Banco de España, 2013
1T00
4T00
1T01
4T01
1T02
4T02
1T03
4T03
1T04
4T04
1T05
4T05
1T06
4T06
1T07
4T07
1T08
4T08
1T09
4T09
1T10
4T10
1T11
4T11
1T12
4T12
49,3% 50,1%
44,2% 42,1%
40,9%
46,1%
Renta
salarial
Renta
empresarial
37.497
8.258
Ene-Dic 2011 Ene-Dic 2012
-78%
Mito Cuatro: España no ha hecho la mayor parte de su ajuste estructural
-37% +16%
Reparto de la riqueza (% PIB)
Mejora del Déficit Cuenta Corriente (Mill €, 2012 vs. 2011)
Gracias a la reducción
del déficit Comercial…
…y al incremento del
superávit de Servicios
9
Mito Cinco: España no toma cartas en el asunto
Fuente: INE, 2013 e informe “España, un país de
oportunidades”, Consejo Empresarial para la Competitividad,
marzo 2013
Respuesta a las recomendaciones de las reformas de la OCDE
España Italia RU ZonaEuro
Francia EE.UU
NIVEL ÓPTIMO
PROMEDIO OCDE
Mayor flexibilidad a la
economía
Mejorar la sostenibilidad del
medio plazo
Impulsar el crecimiento
10
Mito Seis: Los mercados son siempre eficientes y racionales
Riesgo País
CDS – 5 años (12/04/13) Calificaciones agencias de rating
Kazakhstan
Azerbaijan
Perú
Islandia
Irlanda
Namibia
España
PIB per cápita
x5
Desempleo
:2
Baa2
Baa3
Ba1
Fuente: basado en Moody’s, Club de Paris y Reinhart y Rogoff, 2012, Bloomberg,
2013
1.627
268 213 142 140 84 85 35
ARG ESP RUM INDO RUS PER MEX ALE
Nº de programas de re-estructuración o quiebra desde la
II Guerra Mundial (en el marco del Club de Paris)
Año última quiebra
8
6 8
8
2
3 0
0
11
30% del stock de Gilts
ó
26% del PIB
26% del stock de Treasuries
ó
16% del PIB
“Quantitative easing”
Mito Siete: España será rescatada
12
Empresas del IBEX 35 Evolución % de ingresos del exterior
Empresas IBEX 35: Peso internacional en
2012 (% sobre el total de ingresos)
76
53
40
24
47
60
1997 2007 2012
España
Extranjero
Fuente: basado en CNMV (datos IBEX) e informe “Crecimiento y Sostenibilidad de la
Economía española”, Consejo Empresarial para la Competitividad; prensa + datos de las
compañías, 2013.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Mito Ocho: España no tiene compañías globales
Desde 1976: La única compañía creada en la Zona Euro que está
entre las 500 mayores del mundo*
*Incluidas en el FT Global 500. Fuente: basado en McKinsey y
Bruegel, 2013
+90% +80% +70%
13
Mito Nueve: España no tiene reconocimiento en el exterior
Franquicias Nº de establecimientos en el extranjero
Turismo Variación exportaciones por turismo 2006-2012 (%)
43 mill € en 2012
2º receptor mundial por
ingresos
4º receptor mundial por
visitantes
8,1 10,1 10,2
11,2
17,1
2008 2009 2010 2011 2012
+53% +6%
Turismo
x2
14
Inversiones en Europa de Fondos Soberanos extranjeros (2011) – (USD Bn)
Fuente: ESADE “Fondos soberanos”, 2013
Mito Diez: España no es atractiva para los inversores
Eurozona
$14,0bn
Otros países EU (excl. UK) $4,5bn
UK
$2,8bn
CEE
$0,6bn
8,4
3,7
1,4 0,7
España Francia OtrosEurozona
Alemania
15 Fuente: basado en prensa y comunicados oficiales empresas españolas, 2013.
Orlando
Bogotá
Londres
Desierto Atacama
Adelaida
Escocia
Líder mundial en
reservas Aéreas
(~40%)
Gestión
aeropuertos
Mayor Parque
eólico marino
del mundo
Sist. españoles
controlan espacio
aéreo alemán
La estación
Meteorológica del
Curiosity es española
Plantas
desalinizadoras
Pioneros en
China (1984)
Arizona
La mayor planta
termosolar del
mundo
1er. Tren AVE
Oriente Medio
(Meca-Medina)
Mito Once: Las empresas españolas no son competitivas en los mercados exteriores
16
Multinacionales extranjeras con directivos españoles
en Comité Ejecutivo.
Mito Doce: Los profesionales españoles no son competitivos a nivel internacional
#94 del Ranking de
Universidades
mundial
#29 del Ranking de
Universidades
mundial
Fuente: Youth Incorporated, Global University Rankings, marzo 2013.
Multinacionales extranjeras con directivos españoles en Comité Ejecutivo
Fuente: basado en prensa e Internet, 2013.
17
Europa, en especial España, se enfrenta a retos importantes: ¿una generación perdida?
Fuente: basado en Eurostat, 2013.
Nota: Datos de desempleo para Grecia a Oct-2012
Tasas de paro en la Zona Euro Tasas de paro juvenil en la Zona Euro
+3,6 millones de jóvenes desempleados +18,7 millones de desempleados
58% 56%
38% 37%
30% 27%
10% 8% 9%
GR ES PT IT IE FR NL AT DE
27% 26%
17% 15%
11% 11%
5% 5% 4%
GR ES PT IE IT FR DE NL AT
(Diciembre 2012) (Diciembre 2012)
11,7% 24,0%
18
Ninguna
empresa
europea
Fuente: Nasdaq, 2013.
4 países
emergentes
Ranking de Innovación (Forbes) Principales países por compañías
tecnológicas en el Nasdaq
404
37 27 11
USA China Israel EU
La crisis es una llamada de atención: Europa tiene que recuperar el liderazgo en innovación, tecnología y emprendimiento
Fuente: Ranking de Forbes “The World’s most innovative companies”.
19 Fuente: basado en PwC con datos Eurostat y Cotec, 2013.
Evolución I+D en España (en % PIB, 2000-2011)
Comparativa Europea: Inversión en I+D
sobre el gasto total (en %, 2010)
0,66 0,66 0,67 0,68 0,67 0,67 0,67 0,67
0,71
0,77 0,77 0,77
0,41 0,43 0,44
0,48 0,48
0,52 0,53 0,55
0,61
0,67 0,67
0,64
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11
UE-15 UE-27 EE.UU. España
78%
70% 67%
31%
22% 30% 33%
69%
DE FR UK ES
Menos de 1.000 empleados
Grandes Empresas (+1.000 empleados)
Es necesario apostar más por la innovación y reducir el gap respecto a otros países
20 Fuente: basado en Ernst & Young, webcapitalriesgo.com, European venture capital
association & Dow Jones ventures, 2013.
Venture Capital invertido per capita (2011 – Mill.US$)
Venture capital por región
(2011 – Mill. US$)
12.592
4.318 3.818 3.003
1.747 665 590 364 279
P. Alto China Boston NY R. Unido Alemania Israel India España
142
72
46 45
7 3
Israel EE.UU. Finlandia Suecia UE España
Mercados Emergentes
Es imprescindible fomentar las inversiones en Venture Capital en Europa
21
Cuando Europa quiere, ha demostrado que puede … y en particular España
Diadmond Dash
14/19 app stores
en Africa
50% niños 6-12
adoptaron una
mascota
Stardoll de barbie
$20.99 precio
minorista
2m+ app downloads
en móviles
100m+
downloads de
“Angry Birds”
84m+ tags /mes
Shazam paraTV –asociado con
50% de anunciantes Super Bowl
500K+
Fon Hotspots
Más sobre las
oportunidades de la economía española…
Desmontando mitos…
… y viviendo una revolución
24
1er. mapamundi con América (cartógrafo alemán Waldseemüller)
1500
Conexiones a Facebook
2012
El mundo ha cambiado: las fronteras tradicionales se desdibujan
Fuente: Internet, 2012.
25
Hace apenas unos años el mundo era bastante diferente
26
El crecimiento de internet y los smartphones es imparable
Internautas Mundo
2011 2012
2.4 Bn
+8%
Móviles y smartphones
Mundo. 2012
1.100
Mill
5.000
Mill 17% de
penetración
Smartphones Móviles
>90% de los usuarios
tienen su móvil a
<1m las 24h
27
Exabytes
Años
Año 0 500 1000 1500 2000 2004 Día 1 Día 2 Día 3 Día 4 …
En tan sólo
2 días!
Desde el
principio de nuestra
Historia
Exabytes
Los cambios se producen a una velocidad vertiginosa
Días
Fuente: Internet, 2012.
28
La actividad en la red es frenética
639.800 GB de datos IP transferidos
globalmente
1 minuto en Internet
hoy
Apps
Móvil
Videos
visionados
1,3 M 30 Horas de
video subidas
Búsquedas
2+ M
Consultas a
6 M 277.000
logins
Nuevas
cuentas
en linkedIn
100+
320+ Nuevas cuentas
de Twitter
100.000 nuevos
Tweets
83.000 $ En ventas
20 M Fotos
vistas
3.000 fotos
subidas
61.141 Horas de música
escuchadas
47.000 Descargas de
aplicaciones
Nuevos
usuarios móviles
1.300
204 M
Emails enviados
20 Nuevas víctimas de
robo de identidad
Nuevos artículos
publicados en
Wikipedia
6
135 Infecciones
Botnet
29
Top-10 de los países con mayor población del Mundo (M)
Las redes sociales tienen dimensiones de países
1.400 1.250
1.000
500
310 240
200 170 160 162
China India Facebook Twitter EE.UU Indonesia LinkedIn Brasil Pakistan Nigeria
Fuente: Internet, 2013.
30
Hemos entrado en una nueva Era tecnológica
Tráfico datos móviles
Mundo. PB / mes
2005 2006 2007 2008 2009 2010
250
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172005 2006 2007 2008 2009 2010
1
Era de los Smartphones Era de los Smartphones Era del LTE + Cloud
11.200 80% del tráfico IP
es video
~50% del tiempo
dedicado a
video / TV se
emplea en un
smartphone
fuera de casa
El tráfico de
internet
móvil ha
superado al de PC en la India
22.500% incremento del
tráfico móvil en los últimos 6
años
31
Estamos presenciando el período tecnológico más brillante
Almacenamiento
DE… …A
1,2 MB
1TB
Computación
DE… …A
Witch – 1953
1 multiplicación
de 2 números en
10 segundos
Titan - 2012
17.600 Mill de
cálculos en 1
segundo
Interfaces de usuario
DE… …A
Teclado +
Ratón = Interfaz Gráfico
de Usuario
Tactil + Voz
+ Gestos = Interfaz de
Usuario Natural
1.000 copias de la
Enciclopedia
Británica
32
Desacoplamiento
entre la demanda
e ingresos
Crisis
económica
• Una realidad de mercado negativa • Sin expectativas favorables
Percepción negativa por parte de los inversores
Sin embargo, la UE va por detrás en el ecosistema de Internet, tanto
en innovación como en inversión en redes
Transformación de
la cadena de valor
Cambio radical del
modelo de negocio
Presión
regulatoria
Requerimientos de
inversión en redes de
nueva generación
33
250
270
290
310
330
350
2008 2009 2010 2011 2012 2013E2014E2015E2016E
Europa Occidental
250
300
350
400
450
2008 2009 2010 2011 2012 2013E2014E2015E2016E
Norte América
250
300
350
400
450
500
550
600
2008 2009 2010 2011 2012 2013E2014E2015E2016E
Asia Pacífico
Europa es la única
región del mundo para
la que no hay previsión
de crecimiento
+3.8% -1.3%
+4.3%
Bn$ Bn$
Bn$
Caída de los ingresos Telco en Europa vs previsión de crecimiento en
el resto de regiones
34
Tráfico IP Ingresos Telco
836% -10%
966% 35%
1.006% 40%
Europa
Occidental
Norte
América
Asia
Pacífico
• La regulación se centra en precios
• Hay fragmentación de mercado
• Es difícil monetizar el tráfico En Europa:
Europa es la única región sin crecimiento en ingresos a pesar de la
explosión de tráfico
Europa
Occidental
Norte
América
Asia
Pacífico
35
Europa está perdiendo la batalla del liderazgo de la nueva
Generación de Banda Ancha…
New
Corea S.
Japón
Hong Kong
EEUU
RU
Alemania
Francia
Italia
Conexiones> 10Mbps
12,6
7,0
5,9
3,4
2,6
Asia Norte
Norte América
Europa
Asia Pacífico
África y Oriente Medio
Nota: Asia Norte (Japón y Corea del Sur), Norte América (Canadá y EEUU)
Fuente: Akamai (2012)
Media de velocidad de bajada de Banda Ancha (Mbps, 3T12)
52%
38%
27%
18%
11%
8%
4%
3%
36
CapEx / Ingresos 2012
7
Japón
17,0%
Europa Corea del Sur
16,1%
Norte América
14,9%
19,7%
…a pesar del gran esfuerzo inversor de los operadores europeos
Nota: CapEx fijas e ingresos estimados cuando no publican
Fuente: Ovum (2013)
37
339 80
42 55 Redes
Operadores
2 3 16 9 Redes =
Operadores Redes =
Operadores
Europa está ‘densamente poblada’ comparada con otras regiones
38
En Telefónica llevamos años transformándonos para convertirnos en
un operador global
2012 1989-2012
Accesos Mill x26 316
Países 24 +23
Ingresos € Mill
62.356 x15
…con escala
significativa en
Europa
…importantes
alianzas
industriales…
.. y acuerdos
estratégicos
213
Mill Accesos
Un líder en
Latinoamérica…
103
Mill Accesos
871
Mill
Accesos
combinados
39
En 2012 hemos consolidado la organización necesaria para
liderar el mundo digital
CUATRO
DIVISIONES
Digital Recursos
Globales
Europa Latam
UNA
TELEFÓNICA
Orientación al cliente y diversificación geográfica apalancando
nuestra escala
40
Hemos generado más ingresos en Latinoamérica que en Europa
Ingresos
48% 49%
Latam Europa
Dic 2012
€ 62.356 Mill
Creciente
contribución de
Brasil
#1 por ingresos
móviles
41
En 2012 nuestro mix de clientes ha cambiado, con mayor
peso de UBB
BAF
58% 47%
316
Mill
Clientes
19%
Smartphones Smartphones / Contrato
307
Mill
13% 41% 45%
Dic 2011
Dic 2012
42
En 2012 el tráfico en nuestras redes ha evolucionado
Tráfico de datos móviles WiFi offload
4Q11 4Q12
T Europa T Latam
Smartphones
Tablets
75%
90%
Telefónica
4Q11 4Q12 4Q11 4Q12
31%
27%
34%
43
Liderando el mercado con
movimientos disruptivos… … dándole la vuelta a los resultados
1. La mejor oferta convergente
2. Eliminación de la subvención del
terminal
3. Mejora de la calidad
>1,5 Mill
clientes
Feb13
(9,5%)
(14,3%) (14,4%)
(3,0%)
(16,5%)
7,7%
T4 11/T4 10 T4 12/T4 11
Underlying (y-o-y)
Rev OIBDA OpCF Rev OIBDA OpCF
En 2012 hemos cambiado las reglas del juego en España
44
En 2012 hemos apostado por mercados en crecimiento
Consolidación del liderazgo en Brasil #3 en Alemania, superando a E-Plus
15,3%
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2013 4T2013
#3
desde
3T
Cuota de mercado de ingresos
#1 en el mercado
Líder indiscutible en los
segmentos de mayor
valor
29,1%
36,9%
45
Operativamente hemos roto “tabúes” para mejorar la eficiencia
Móviles, transporte
LTE
Co-inversión en
fibra
Compartición de redes
Cambios en el modelo comercial Simplificación de tarifas
Compras globales
>7.000 P&S y 350 aplicaciones eliminados
en Latam
80% valor compras de terminales en
negociación global
95% del valor concentrado en <100 referencias
46
En 2012 hemos realizado grandes avances en el mundo digital
Desarrollo de un nuevo ecosistema móvil HTML5
Primera telco en lanzar comunicaciones OTT
Telefónica Dynamic Insights y Smart Steps - Big Data
Servidores de mensajería instantánea globales - Cloud
Acuerdos de facturación
Nuevos contratos y alianzas - M2M
47
En Telefónica nuestro objetivo es construir una sociedad más emprendedora y exitosa sobre la base del talento joven
Start up Europa
Una Europa y
una Telefónica
más joven y
emprendedora
> 150 acuerdos
con
ONGs
48
Tenemos grandes ambiciones para 2015
“Our commitment to
digital knowledge,
innovation and
Entrepreneurship”
Gran Coallition For Digital
Jobs
1.000 jóvenes
startups
Una gran comunidad de >300.000
jóvenes comprometidos con una
Europa más emprendedora
>50.000 estudiantes en la
Think Big School
>5.000 jóvenes
>10.000 de entre los
más brillantes jóvenes
europeos Londres, Sep 2013
49
No podemos ni imaginar cómo será el mundo dentro de unos años
50
Lo que sí sabemos es que la demanda de servicios telco seguirá creciendo exponencialmente…
10
Dispositivos
por persona
50.000
MM
Dispositivos
conectados
2020
51
... para mantenernos a la vanguardia del
mundo digital
… y que tendremos que cambiar la forma que tenemos de mirar al mundo…
52
Las reglas
no están escritas
Our Marketing
Conference 2011
