Memoria Anual ST 2019 - grupocoril.com

MEMORIA ANUAL2019

CONTENIDO

SOCIEDAD TITULIZADORA | MEMORIA ANUAL 2019 2

Declaración de responsabilidad ................................................................................................. 3Carta del Presidente ........................................................................................................................ 4

SECCIÓN IPerfil de la Organización ……………………………………………………………......................................………… 5

1. Nuestra Filosofía ............................................................................................................................ 61.1 Misión ........................................................................................................................................... 61.2 Visión ........................................................................................................................................... 61.3 Valores institucionales ......................................................................................................... 6

2. Datos Generales de la Empresa ............................................................................................. 62.1 Denominación y Domicilio ................................................................................................. 62.2 Constitución e Inscripción en Riesgos Públicos ..................................................... 62.3 Objeto Social ........................................................................................................................... 62.4 . Grupo Económico ……………………………………………….……………………………………………...…………. 72.5 Estructura Accionaria …………………………………………………………..……………………………………….. 8

3. Dirección y Administración ....................................................................................................... 83.1 Directorio .................................................................................................................................... 83.2 Plana Gerencial y Funcionarios ....................................................................................... 9 3.3 Vinculación ................................................................................................................................ 93.4 Colaboradores ......................................................................................................................... 9

SECCIÓN IIDescripción de las Operaciones y Desarrollo ……….....................................................…….. 10

1. Descripción de las Operaciones ............................................................................................ 111.1 Fideicomisos de Titulización – Cuentas por Cobrar ............................................... 111.2 Fideicomisos de Titulización – Desarrollo Pymes .................................................. 111.3 Fideicomisos de Titulización – Desarrollo Inmobiliario ....................................... 111.4 Fideicomisos de Titulización – Garantías Inmobiliarias ....................................... 11

2. Desarrollo de Operaciones ................................................................................................ 12

3. Posicionamiento ..................................................................................................................... 12

4. Gestión Integral de Riesgos .............................................................................................. 13

5. Información Adicional ........................................................................................................... 13 5.1 Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales .......................................... 13

SECCIÓN IIIInformación Financiera ………………………………………………………………............................………………… 15

1. Preparación de los Estados Financieros .................................................................... 16

2. Estados Financieros .............................................................................................................. 16 2.1 Estado de Situación Financiera ................................................................................ 16 2.2 Estado de Resultados Integrales ............................................................................ 17 2.3 Indicadores Financieros ............................................................................................... 17 2.4 Otros Ingresos, Neto ..................................................................................................... 18

3. Estados Financieros Auditados ....................................................................................... 19

DECLARACIÓN DERESPONSABILIDAD

“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A., durante el año 2019.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete a la Empresa, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables”.

Lima, 30 de Marzo de 2020


Melissa Ramírez ArévaloGerente General

Sociedad Titulizadora S.A.

igualdad en la oportunidad laboral practicada por La Sociedad y el Grupo desde hace años.

A raíz de los resultados mostrados, y con miras al periodo 2020 que percibimos como uno de transformación determinante del negocio, deseo mencionar que tenemos la seguridad de poder mantener el ritmo de crecimiento y resultados logrados en el 2019. Continuaremos también manteniendo los altos estándares de respeto a nuestros stakeholders y aplicación de los elementos éticos y morales que las buenas practicas de un Buen Gobierno Corporativo determinan, de relación cercana con la sociedad en la que nos desenvolvemos y también del cuidado del medio ambiente, pensando siempre en las generaciones presentes y futuras.

Finalmente, mencionar que ninguno de los resultados logrados ni esta mejor manera de atender el futuro seria posible sin nuestros Clientes por su continua preferencia, nuestros Accionistas por su visión de futuro y respaldo a los desafíos y necesidades de La Sociedad, y a nuestros Colaboradores por su permanente dedicación, compromiso y responsabilidad frente a las diversas tareas asumidas, conformando hoy un solo equipo: CORIL. En nombre de nuestro Directorio, muchas gracias a todos y cada uno de ellos.

Atentamente,

De acuerdo a lo establecido por las disposiciones legales y estatutarias vigentes, me dirijo a ustedes para presentarles la Memoria Anual correspondiente al ejercicio 2019, así como los Estados Financieros de dicho periodo, los cuales han sido auditados por la Sociedad de Auditores KPMG Asesores S.C.R.L.

Durante el ejercicio 2019, La Sociedad ha mostrado un crecimiento importante producto de cambios y oportunidades en el mercado ocurridos durante el periodo reportado así como cambios realizados en la Administración de La Sociedad que permitieron mejorar nuestra capacidad de respuesta con estructuraciones rápidas a medida de las necesidades del Cliente.

Otro aspecto importante que explica también el significativo crecimiento en el numero de Patrimonios Fideicometidos registrados por La Sociedad, fue la implementación de un nuevo segmento de negocios como es el caso de los Servicios de titulización, particularmente desarrollado en el segundo semestre del ejercicio, adaptados a la realidad de cada uno de nuestros nuevos clientes. Ello ha permitido también acceder a otro segmento de mercado, con Clientes de presencia global y mayores exigencias de capacidad, eficiencia y transparencia que La Sociedad ha sabido atender con rapidez y profesionalismo.

Ello ha permitido que a la fecha nuestra Sociedad se posicione solidamente entre las instituciones no bancarias con una participacion de mercado importante, resultado del crecimiento en la Administración de Patrimonios Fideicometidos que aumentaron de 51 en 2018 a 91 en 2019, representando un aumento de 75% en el periodo, crecimiento record en la historia de La Sociedad.

Esta mayor actividad en el negocio permitió incrementar los ingresos de La Sociedad, mostrando una Utilidad Neta con un crecimiento de 77% vs. el periodo anterior y

CARTA DELPRESIDENTE


Capacidad, eficiencia y transparencia.

Estimados Accionistas:

representando una de las mas importantes del sector.

Lo mencionado anteriormente nos permite contar hoy con la capacidad, experiencia y resolución necesarias para continuar atendiendo a nuestros Clientes, actuales y futuros, de la manera mas rápida y eficiente posible, en un mercado cada vez mas sofisticado y exigente, competitivo y cambiante, que requiere permanentemente ideas innovadoras. La transformación del negocio hacia los servicios continuara este año de manera mas agresiva aun, en línea con la naturaleza cambiante y tendencia del mercado en el que nos desenvolvemos.

Además de estos aspectos de negocios y resultados, debemos mencionar también que La Sociedad continua aplicando los valores éticos y morales que la caracterizan desde sus inicios y que hoy rigen en los Códigos de Buen Gobierno Corporativo de varias de las empresas mas importantes del país.

Asimismo, debemos mencionar la preocupación de la Sociedad por su relación con el entorno social en el que desarrolla sus actividades. Ello ha determinado su participacion en algunas actividades relacionadas con dicho entorno, como es el caso de la participacion que tiene GRUPO CORIL desde hace tres años en las diligencias del Banco de Alimentos, entidad privada sin fines de lucro que canaliza alimentos a los mas necesitados. La convicción de tener una actividad mas cercana a la sociedad, esta llevando a La Sociedad a considerar otras participaciones en actividades distintas y complementarias a las de dicha institución alimentaria.

Por otro lado, en lo que respecta a la igualdad de genero, debemos informar que La Sociedad en particular y GRUPO CORIL en general, son seguramente unas de las pioneras en el país en mostrar hoy una importante participacion femenina dentro del total de colaboradores. GRUPO CORIL tiene hoy 52% de participación femenina dentro del total de su personal, resultado de la política de

Rodolfo Víctor Manuel Weiss TrellesPresidente del Directorio

Sociedad Titulizadora S.A.

I. PERFIL DE LAORGANIZACIÓN


1. NUESTRA FILOSOFÍA

1.1 Misión

“Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante, Grupo Coril ST) brinda soluciones financieras a la medida de las necesidades de nuestros clientes, ofreciendo inversiones y alternativas de financiamiento seleccionadas a través de un estricto análisis y control de riesgo”.

1.2 Visión

“Ser reconocidos como una empresa modelo de gestión financiera, innovadora y globalizada”.

1.3 Valores Institucionales

Compromiso:

Grupo Coril ST y sus colaboradores brindan toda su disposición, interés y esfuerzo para ofrecer un servicio que cumpla y supere las expectativas de sus clientes.

Honestidad y neutralidad:

Grupo Coril ST y sus colaboradores desempeñan sus actividades con honestidad, imparcialidad y neutralidad, en el mejor interés de sus clientes y la integridad del mercado.

Transparencia:

Grupo Coril ST actúa de manera transparente en el mercado, en todos los aspectos relacionados con el ejercicio de sus actividades y para con sus clientes.

Reserva y confidencialidad:

En Grupo Coril ST nos ocupamos de garantizar los niveles más altos de reserva y confidencialidad en cuanto a la información de nuestros clientes.

2. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

2.1 Denominación y Domicilio

Grupo Coril ST es una sociedad anónima establecida de acuerdo con las leyes de la República del Perú, con domicilio legal en Calle Monte Rosa N° 256 Piso 12, Urbanización Chacarilla del Estanque, distrito de Santiago de Surco, provincia y departamento de Lima y con Registro Único de Contribuyente (RUC) N° 20379806768.

2.2 Constitución e Inscripción en Registros Públicos

Grupo Coril ST fue constituida el 12 de noviembre de 1997, su inscripción figura en la Partida N°110121397 del Registro de Personas Jurídicas de los Registros Públicos de Lima. Asimismo, mediante Resolución CONASEV N0 846-97-EF/94.10, de fecha 26 de diciembre de 1997 la Superintendencia de Mercado de Valores - SMV (antes Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores – CONASEV) autorizó su funcionamiento para realizar operaciones de titulización de activos.

2.3 Objeto Social

Grupo Coril ST tiene como objeto social la realización de actividades de Titulización de activos, dentro del marco de las operaciones permitidas de acuerdo con el Decreto Legislativo N°861 - Ley de Mercado de Valores. la Resolución CONASEV Nº 01-1997-EF/94.10 - Reglamento de los Procesos de Titulización de Activos, Ley N° 27287 – Ley de Títulos Valores, Ley N°26887 – Ley General de Sociedades, así como aquellas normas complementarias y supletorias aplicables vigentes.

Grupo Coril ST se agrupa dentro del código CIIU (Clasificación Industrial Internacional Uniforme) 6611, correspondiente a “Administración de mercados financieros”.


2.4 Grupo Económico:

Grupo Coril ST integra el grupo económico denominado “GRUPO CORIL”, conglomerado financiero con más de 25 años en el mercado. Las principales empresas que conforman el grupo económico son:


Razón Social Objeto Social

Corporación Geco S.A.C.

Corporación Coril S.A.C.

Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa S.A.

Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A.

Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos S.A

Kapital Financial Strategies S.A.C.

Corfid Corporación Fiduciaria S.A.

Inversiones Coril Sociedad Gestora de Fondos de Inversión S.A.

Coril Kapital Markets S.A.

Actividades de asesoramiento empresarial y en materia de gestión.

Administración de mercados financieros.

Intermediación de valores.

Administración de patrimonios fideicometidos.

Administración de fondos de inversión.

Alquiler de otros tipos de maquinarias y equipo.

Otras actividades empresariales.



Corporación Coril S.A.C.Eduardo Noriega HocesTotal

99,88950.1105%

100%

S/ 7,234,000S/ 8,000

S/ 7,242,000

Accionistas Participación (%) Participación (S/)


Presidente de Directorio

Carlos Titto Almora Ayona

Abogado graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú y con Maestría en Administración Estratégica de Empresas en CENTRUM Católica y Maastricht School of Management – Holland, así mismo cuenta con un postgrado en el PAD de la Universidad de Piura. Experiencia de 16 años en posiciones de Gerente, Director Ejecutivo y Socio de un bu�ete de abogados en entidades como el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado, adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas – MEF, en posiciones de Gerencia y luego Director Ejecutivo. Socio del Estudio Laub & Quijandria Energy Group. Fue Presidente del Banco de Comercio, es Director de Activos Mineros SAC, miembro del Comité Legal de CONFIEP y miembro de la Cátedra de Gobierno Corporativo del PAD – Escuela de Dirección de la Universidad de Piura.

Luis Fernando Martinot Oliart

Abogado de profesión, Graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Con Maestría en Finanzas y Derecho Corporativo, en la Universidad ESAN, PADE en Finanzas y Derecho Empresarial, Universidad ESAN, con otros estudios de postgrado en Universidades e Institutos importantes. Socio de Martinot Abogados, el pasado ha sido Socio Senior del Área Corporativa del Estudio Muñiz, Ramírez, Pérez-Taiman & Olaya, Secretario Técnico de la Comisión de Reestructuración de la Oficina Descentralizada del Indecopi en la Cámara de Comercio de Lima. Ha sido Director de Good Foods S.A., Corporación Transcontinental del Perú S.A.C., Corporación Minera Castrovirreyna S.A., Director de Core Minerals (Perú) S.A. y Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos S.A.

Director

Director Independiente

2.5 Estructura Accionaria

Al 31 de diciembre de 2019, el capital social de Grupo Coril ST ascendió a S/ 7,242,000,00 (Siete millones doscientos cuarenta y dos mil y 00/100 Soles) y se encuentra representando por 7,242 acciones, totalmente suscritas y pagadas, de un valor nominal de S/ 1,000.00 (Un mil y 00/100 Soles) un sol) por acción.

Al 31 de diciembre de 2019 la composición de acciones es la siguiente:

3. DIRECCIÓN Y ADMINISTRACIÓN

3.1 Directorio

Al 31 de diciembre de 2019, el Directorio de Grupo Coril ST estaba integrado por las siguientes personas:

Rodolfo Víctor Manuel Weiss TrellesBanquero, Economista y Administrador de Empresas que se ha desempeñado en importantes y diversos cargos en entidades tanto privadas como del sector público, entre ellas: Presidente Ejecutivo del Banco de la Nación (2016-2018), Gerente General de Inmobiliaria Miski S.A.C. y Minera Miski S.A.C. (2014-2016), Asesor de la Presidencia y Gerencia General de Inversiones Benavides 777 S.A.C. (2011-2013), Presidente Ejecutivo de AGROBANCO y miembro del Gabinete de Asesores del MINAGRI (2008-2009), Director y Vicepresidente del Directorio de COFIDE (2001-2006), Presidente de FOGAPI (2003-2006), Comptroller de COFACO S.A. (2000-2002), Gerente General de Banco del Progreso (1998-1999), Gerente Banca Corporativa del BCP (1993-1998), Vicepresidente de Corporate Banking e International Banking de Atlantic Security Bank N.A., USA (1988-1992), Gerente Banca Corporativa y Sucursal Matriz San Isidro del BCP (1982-1987), Gerente Central de INTERBANK (1980-1982), Sub Gerente Banca Multinacional y Local de CITIBANK N.A. (1971-1979).

Carlos Hernán Ruiz de SomocurcioEconomista de profesión, graduado en la Universidad Católica Santa María, Arequipa. A lo largo de su vida profesional se ha desempeñado en cargos importantes como Gerente, Gerente General, Representante, Asociado y Director en empresas como Banco Continental, La Positiva – seguros y reaseguros, Banco de Crédito del Perú - BCP, Banco Interamericano de Finanzas - BANBIF, Banco Sudamericano, Banco de Crédito e Inversiones - BCI (Chile), Málaga – Webb y Asociados y Reaño Asesores Financieros.

Baltazar Asencios Melanio RodríguezEconomista de profesión, egresado de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, con cursos de Post-Grado en la Universidad de Lima, Universidad ESAN y otras Universidades en la especialidad de Banca y Finanzas. Con entrenamiento en Gerencia de Crédito, en el BNB (Brasil). Ha trabajado en el Banco Continental, PERUINVEST Compañía de Fomento e Inversiones S.A., Banco Financiero, Caja Municipal de Crédito Popular de Lima, Grupo Coril SAB SA, con más de 49 años de experiencia laboral en Banca y Mercado de Valores, ocupando altos cargos gerenciales. Ha sido Director en importantes empresas como Good Foods S.A., Grupo Coril SAB y otras. Fue Gerente General de Grupo Coril ST del año 2001 hasta el 2018.

De acuerdo a lo establecido por las disposiciones legales y estatutarias vigentes, me dirijo a ustedes para presentarles la Memoria Anual correspondiente al ejercicio 2019, así como los Estados Financieros de dicho periodo, los cuales han sido auditados por la Sociedad de Auditores KPMG Asesores S.C.R.L.

Durante el ejercicio 2019, La Sociedad ha mostrado un crecimiento importante producto de cambios y oportunidades en el mercado ocurridos durante el periodo reportado así como cambios realizados en la Administración de La Sociedad que permitieron mejorar nuestra capacidad de respuesta con estructuraciones rápidas a medida de las necesidades del Cliente.

Otro aspecto importante que explica también el significativo crecimiento en el numero de Patrimonios Fideicometidos registrados por La Sociedad, fue la implementación de un nuevo segmento de negocios como es el caso de los Servicios de titulización, particularmente desarrollado en el segundo semestre del ejercicio, adaptados a la realidad de cada uno de nuestros nuevos clientes. Ello ha permitido también acceder a otro segmento de mercado, con Clientes de presencia global y mayores exigencias de capacidad, eficiencia y transparencia que La Sociedad ha sabido atender con rapidez y profesionalismo.

Ello ha permitido que a la fecha nuestra Sociedad se posicione solidamente entre las instituciones no bancarias con una participacion de mercado importante, resultado del crecimiento en la Administración de Patrimonios Fideicometidos que aumentaron de 51 en 2018 a 91 en 2019, representando un aumento de 75% en el periodo, crecimiento record en la historia de La Sociedad.

Esta mayor actividad en el negocio permitió incrementar los ingresos de La Sociedad, mostrando una Utilidad Neta con un crecimiento de 77% vs. el periodo anterior y


Director

Director

3.2 Plana Gerencial y Funcionarios

La Gerencia General de Grupo Coril ST hasta el mes de mayo de 2019 estuvo a cargo del Sr. Luis Martin Rivera Solórzano siendo reemplazado por la Sra. Melissa Elva Lorena Ramírez Arévalo.

Al cierre del año 2019, las principales plazas dentro de Grupo Coril ST estaban conformados por:

3.3 Vinculación

Al 31 de diciembre de 2019, no existe grado de vinculación entre los Directores, ni entre ellos con la Plana Gerencial. El Directorio cuenta con cinco miembros, tres de ellos considerados Directores Independientes.

3.4 Colaboradores

Al cierre del año 2019 Grupo Coril ST contaba con 17 colaboradores entre la Plana Gerencial, personal administrativo, etc.

Grupo Coril ST cuenta además con personal tercerizado que ha sido contratado a través de siguientes empresas: Administración de Procesos Empresariales S.A.C., Administración y Control Empresarial S.A.C., Consultorías Integradas S.A.C., Asescor Asesores y Contadores Corporativos S.A.C., Quest Capital Group S.A.C. y Data System & Global Services S.A.C. quienes brindan servicios de administración, operativos, de vigilancia y limpieza, auditoria, gestión de riesgo y sistemas respectivamente.

Cargo Nombre

Melissa Ramírez Arévalo

Sandy Bernal Chahua

Lourdes Araujo Condori

Andoni Grados Elaluf

Rosario Rospigliosi Mariaca

Susan Salinas Arévalo

Gerente General

Factor Fiduciario

Contador General

Jefe de Operaciones

Jefe de Tesorería

Jefe Legal

representando una de las mas importantes del sector.

Lo mencionado anteriormente nos permite contar hoy con la capacidad, experiencia y resolución necesarias para continuar atendiendo a nuestros Clientes, actuales y futuros, de la manera mas rápida y eficiente posible, en un mercado cada vez mas sofisticado y exigente, competitivo y cambiante, que requiere permanentemente ideas innovadoras. La transformación del negocio hacia los servicios continuara este año de manera mas agresiva aun, en línea con la naturaleza cambiante y tendencia del mercado en el que nos desenvolvemos.

Además de estos aspectos de negocios y resultados, debemos mencionar también que La Sociedad continua aplicando los valores éticos y morales que la caracterizan desde sus inicios y que hoy rigen en los Códigos de Buen Gobierno Corporativo de varias de las empresas mas importantes del país.

Asimismo, debemos mencionar la preocupación de la Sociedad por su relación con el entorno social en el que desarrolla sus actividades. Ello ha determinado su participacion en algunas actividades relacionadas con dicho entorno, como es el caso de la participacion que tiene GRUPO CORIL desde hace tres años en las diligencias del Banco de Alimentos, entidad privada sin fines de lucro que canaliza alimentos a los mas necesitados. La convicción de tener una actividad mas cercana a la sociedad, esta llevando a La Sociedad a considerar otras participaciones en actividades distintas y complementarias a las de dicha institución alimentaria.

Por otro lado, en lo que respecta a la igualdad de genero, debemos informar que La Sociedad en particular y GRUPO CORIL en general, son seguramente unas de las pioneras en el país en mostrar hoy una importante participacion femenina dentro del total de colaboradores. GRUPO CORIL tiene hoy 52% de participación femenina dentro del total de su personal, resultado de la política de

II. DESCRIPCIÓN DE LAS OPERACIONES Y DESARROLLO


1. DESCRIPCIÓN DE LAS OPERACIONES

Grupo Coril ST cumple la función de fiduciario en procesos de titulización, pudiendo para ello dedicarse a la emisión de valores mobiliarios, en general puede realizar todas las actividades permitidas por las leyes aplicables para estructurar, promover y desarrollar procesos de titulización.

Las actividades de Grupo Coril ST se encuentran reguladas por el Texto Único y Ordenado de la Ley del Mercado de Valores, aprobado mediante el Decreto Supremo No. 093-2002-EF, el Reglamento de Procesos de Titulización de Activos, aprobado por Resolución CONASEV Nº 001-97-EF/94.10, así como las demás normas aplicables. Así, según lo estipulado por el artículo 9 del Reglamento de Procesos de Titulización de Activos, pueden estructurarse a partir de un fideicomiso de titulización, procesos tales como los siguientes:

I. Titulización de carteras de créditos y de otros activos generadores de un flujo de efectivo, creados no al momento de la celebración del acto constitutivo;

II. Aquellos en que se transfiere uno o más bienes inmuebles para que integren el patrimonio fideicometido, y cuya explotación comercial o liquidación respaldará el pago de los valores a emitir;

III. Los estructurados para el desarrollo de proyectos específicos, en los que el patrimonio fideicometido se encuentra integrado por los diseños, estudios técnicos y demás medios y activos para el desarrollo de un proyecto, con cuyos frutos y productos se respaldará el pago de los valores que se proyecta emitir;

IV. Aquellos destinados a financiar obras de infraestructura y servicios públicos, en que los valores a emitir se encuentran respaldados por el flujo de efectivo que éstos generen en el futuro, el mismo que es cuantificado sobre la base de información estadística de años anteriores o con apoyo en proyecciones de años futuros;

V. Aquellos en los que se transfieran otros activos con el fin de servir de respaldo a los valores a emitir.

Adicionalmente, y de conformidad con el artículo 314 de la Ley del Mercado de Valores, las sociedades titulizadoras pueden constituir fideicomisos que respalden valores representativos de derechos de crédito emitidos por terceras personas. Asimismo, en adición a su finalidad, también pueden respaldar obligaciones contraídas con entidades financieras u organismos multilaterales,

de acuerdo con los límites y condiciones que determine la SMV mediante norma de carácter general.

Grupo Coril ST dentro del campo de acción de sus funciones dadas por ley, tiene identificados entre otras, siguientes líneas de negocios:

1.1 Fideicomisos de Titulización – Cuentas por cobrar

Se emiten valores mobiliarios teniendo como subyacente una cartera de cuentas por cobrar. Los flujos de cobranza ingresan al patrimonio fideicometido los mismos que sirven para el pago de las obligaciones emitidas. Las cuentas por cobrar pueden ser adquiridas por el fideicomiso o aportadas a éste.

1.2 Fideicomisos de Titulización – Desarrollo Pymes

En Grupo Coril ST apostamos por el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas y las asesoramos en la búsqueda de financiamiento a través del mercado de valores.

Si como parte de su negocio una empresa posee activos inmuebles y flujos bancarizados, estos pueden a formar parte de un patrimonio fideicometido las que garantizan la emisión de valores mobiliarios.

1.3 Fideicomiso de Titulización - Desarrollo Inmobiliario

Se estructura un fideicomiso con la intención de financiar y desarrollar proyectos inmobiliarios Los activos que conforman el patrimonio autónomo, tanto inmuebles como los flujos que los proyectos generen respaldan los derechos de los inversionistas.

1.4 Fideicomisos de Titulización – Garantías Inmobiliarias

Los patrimonios que se estructuran tienen como finalidad servir de garantía inmobiliaria a operaciones de financiamiento, las ejecuciones de dichas garantías bajo el mecanismo de un patrimonio titulizado tienen la ventaja de ser altamente eficientes en cuanto a su ejecución en casos de incumplimiento.



Todos estos productos, más otros que permitan la normativa vigente responden básicamente a las necesidades de nuestros clientes, esto nos obliga a estar innovando permanentemente en identificar soluciones eficientes desde el punto de vista financiero y operativo.

2. DESARROLLO DE OPERACIONES

Durante el año 2019 el monto de activos administrados por Grupo Coril ST sumo un total de $ 248.36 Millones lo que significó un crecimiento del 10% respecto del año 2018 que cerró en $ 225.82 Millones.

En cuanto al número de patrimonios administrados estos pasaron de 51 en el 2018 a ser 91 al cierre del 31 de diciembre de 2019, lo cual representa un incremento del 78%

Respecto a los ingresos por las actividades ordinarias estos alcanzaron el monto de S/ 6.82 Millones en el ejercicio 2019, lo cual representa un incremento del 5.3% en comparación al registrado durante el año anterior.

3. POSICIONAMIENTO

Durante el 2019 en Grupo Coril ST se estructuraron 51 nuevos patrimonios de índole privados, continuando diligentemente con el encargo de la SMV otorgado en 2018, de la administración de un patrimonio que tenía como fiduciario a otra empresa del medio local.

Al cierre del 2019, Grupo Coril ST lidera, una vez más, el mercado peruano de empresas titulizadoras, no solo obteniendo los mejores resultados económicos-financieros sino también siendo la de mayor cantidad de patrimonios estructurados vigentes tal como se puede corroborar en la página de la Superintendencia Mercado de Valores - SMV (www.smv.gob.pe).

Cabe resaltar que el mercado peruano está formado actualmente por 7 empresas titulizadoras.

PATRIMONIO ADMINISTRADO GRUPO CORIL ST 2015 - 2019(en Millones de Dólares Americanos)

Cantidad de Patrimonios Administrados2015 - 2019

300

250

200

150

100

50

02015 2016 2017 2018 2019

174.43191.15

203.57225.82

248.36

2019

2018

2017

2016

2015

91

51

42

38

35


Grupo Coril ST, desde sus inicios, ha participado activamente en el desarrollo del mercado de capitales en el Perú aportando una visión innovadora, en este orden las estrategias utilizadas para ofrecer productos y servicios tienen como base, entre otros factores, el capital humano de la empresa; la permanente adecuación de su infraestructura y soporte de sistemas de acuerdo a los continuos cambios tecnológicos; y la oportunidad de otorgar a los clientes la mejor forma de financiamiento directo, de acuerdo a sus necesidades.

4. GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

Grupo Coril ST en el ámbito de sus operaciones y en concordancia con la regulación establecida por la SMV ha implementado la Gestión Integral de Riesgos a todo nivel dentro de la organización.

La Gestión Integral de Riesgos (GIR) desarrolla el riesgo operacional, crédito, mercado y liquidez dando cumplimiento a la regulación vigente y a los estándares internos definidos por el Directorio. La gestión de riesgos está integrada y coordinada con las demás actividades de la organización, y cuenta con metodologías que le permiten identificar los diferentes riesgos a los que está expuesta la Empresa.

El Directorio, es el encargado de la aprobación, seguimiento y control de las políticas, metodologías, herramientas, lineamientos y estrategias para la identificación, medición, control y mitigación de riesgos.

Las áreas de negocios, control de riesgos y operaciones son independientes entre sí y dependientes de áreas funcionales diferentes.

Grupo Coril ST cuenta actualmente con un Comité Consultivo y de Gestión de Negocios conformado por 4 miembros del Directorio.

El área de riesgos está integrada por funcionarios debidamente calificados para gestionar, de manera integral y adecuada, los distintos riesgos inherentes a las actividades que se desarrollan en el cumplimiento de sus responsabilidades. El área de riesgos genera y hace entrega a las distintas instancias de reporte, ente ellas, el Directorio, los informes consolidados de la gestión de riesgos. Igualmente, Auditoria Interna está al tanto de las operaciones que realiza la entidad y que presenta, de manera oportuna, los reportes correspondientes de acuerdo con la normatividad vigente.

5. INFORMACIÓN ADICIONAL

A continuación, se detallan los procesos que se encuentran en trámite, precisando aquellos en los que Grupo Coril ST interviene como demandado y como demandante, todos ellos en su calidad de Fiduciario de los patrimonios fideicometidos que administra. Cabe precisar que el resultado de estos procesos no afecta directa o indirectamente a Grupo Coril ST, sus accionistas, directores o gerentes.

5.1 Procesos judiciales, administrativos o arbitrales

Al 31 de diciembre de 2019, Grupo Coril ST mantiene los siguientes procesos judiciales y administrativos como parte demandada en su calidad de Fiduciario de los patrimonios que administra:

i. Demanda sobre Declaración Judicial seguida ante Juzgado Civil Sub Especialidad Comercial de Lima. Corte Superior de Justicia de Lima, seguida por la Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco contra el patrimonio “Systems Support, Patrimonio Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”, y otros.

Probabilidad de éxito de la pretensión: Remoto.

UTILIDAD NETA MERCADO EMPRESAS TITULIZADORAS 2019(en Miles de Soles)

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0ET 1

972 922 987 821 734239

4,800

ET 2 ET 3 ET 4 ET 5 ET 6 GRUPOCORIL ST


ii. Demanda sobre Declaración Judicial ante Juzgado Civil - Comercial de Lima. Corte Superior de Justicia de Lima, seguida por Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco contra el patrimonio “SSS&PS Patrimonio en Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”, y otros.


iii. Demanda de Amparo seguida ante Juzgado Constitucional Transitorio. Corte Superior de Justicia de Lima, seguida por Orlando Acuña Siva contra el patrimonio “FASO, Patrimonio Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”, y otros


iv. Demanda sobre Pago de Beneficios Sociales seguido ante Juzgado Especializado de Trabajo Permanente. Corte Superior de Justicia de Lima, seguida por Nelida Castillo Llanos contra el originador y el patrimonio “CESCA, Patrimonio en Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI” y otros.


v. Demanda sobre Nulidad de Resolución seguida ante Juzgado Permanente Especializado en lo Contencioso Administrativo. Corte Superior de Justicia de Lima, seguido por David Vicente Caceres Camones contra el Ministerio de Cultura y COFOPRI.

Referencia: “Patrimonio en Fideicometido, Decreto Legislativo 861, Titulo IX-AGRICORP U.S.A.”


vi. Demanda de Amparo seguida ante Juzgado Constitucional Sub Especial Corte Superior de Justicia de Lima seguido por proyecto 7 S.A. contra SUNAT, Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. y otros. “Patrimonio Fideicometido- Decreto Legislativo N°861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.”


vii. PROCESO ARBITRAL del “Patrimonio Fideicometido- Decreto Legislativo N°861- Titulo XI-Agricorp U.S.A.”


Al 31 de diciembre de 2019, Grupo Coril ST mantiene los siguientes procesos judiciales, como parte demandante en su calidad de fiduciario de los patrimonios que administra:

i. Demanda sobre Ofrecimiento de Pago y Consignación seguido ante Juzgado Civil-Comercial de Lima. Corte Superior de Justicia de Lima seguido por Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A contra Corporación Faso Glass S.R.L., Orlando Alberto Acuña Silva y Marlene Maria Luz Rodriguez Rivera “FASO, Patrimonio Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”.

Probabilidad de éxito de la pretensión: Posible.

III. INFORMACIÓN FINANCIERA


1. PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros han sido preparados de conformidad con los saldos de los registros contables de Grupo Coril ST y se presentan de acuerdo a las normas impartidas por la SMV y a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas en el Perú, las cuales incluyen a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC).

Los Estados Financieros para el 31 de diciembre de 2019 fueron auditados por Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de KPMG Internacional.

2. ESTADOS FINANCIEROS

2.1 Estado de Situación Financiera


ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTEEfectivo y Equivalente de Efectivo 3,582,624 Cuentas por pagar comerciales 209,524 Cuentas por cobrar comerciales 827,097 Otras cuentas por pagar 447,868 Cuentas por cobrar diversas 2,934,151 Obligaciones finacieras 1,208,224 Gastos contratados por anticipado 50,941 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 7,394,813 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1,865,616

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTECuentas por Cobrar Comerciales a Terceros 536,595 Cuentas por cobrar diversas 565,748 Obligaciones finacieras 2,973,528 Impuesto a la Renta Diferido 48,075 Propiedades planta y equipo 8,048,586 Activos por derecho de uso 114,095 Intangible -

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 9,313,099 TOTAL NO CORRIENTE 2,973,528

PATRIMONIOCapital social 7,242,000 Reserva legal 1,448,400 Resultados acumulados 3,178,368 TOTAL PATRIMONIO 11,868,768

TOTAL ACTIVO 16,707,912 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16,707,912

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019

(Expresado en Soles)

2.2 Estado de Resultados Integrales 2.3 Indicadores Financieros

Los principales indicadores financieros se muestran a continuación:


Tipo de Indicador IndicadorRatio de LiquidezCapital de trabajo 5,529,197 Ratio corriente 3.96

Ratio SolvenciaGrado de propiedad 71%Grado de Endeudamiento 29%Endeudamiento patrimonial 41%

Ratio de RentabilidadMargen Operativo 87%Margen Neto 69%ROA 28%ROE 40%EBITDA 55%

INDICADORES FINACIEROS 2019

Ingresos por comisiones y servicios 6,828,994Gastos de Administración (3,376,006) Otros ingresos, neto 2,514,518Utilidad Operativa 5,967,506 Ingresos( Gastos) finacieros

Ingresos financieros 114,669Gastos financieros (287,181) Diferencia de cambio, neta (52,404) Utilidad antes del impuesto a las ganacias 5,742,590 Impuesto a las ganancias (1,022,222) Utilidad Neta 4,720,368

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALESAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019

(EXPRESADO EN SOLES)

2.4 Otros Ingresos, Neto


Comprende lo siguiente: En soles

2019 2018

Ingresos

Gestión de remate (a) 2,221,667 606,568

Auditorías 226,676 157,644

Penalidades por prepago 27,607 39,376 Arrendamiento de terreno 58,241 56,200 Ingresos varios 10,327 11,553

Total ingresos 2,544,518 871,341

Gastos Donaciones (b) (30,000) - Total gastos (30,000) - Otros ingresos, neto 2,514,518 871,341

Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. Estados Financieros 31 de diciembre de 2019 y de 2018

(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Accionistas y Directores


Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. (la

Sociedad), los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019, y los

estados de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de

efectivo por el año terminado en esa fecha, así como las políticas contables significativas y otras

notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International

Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para

permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a

fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en

nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con Normas Internacionales de

Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores

Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y

planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados

financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre

los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores

materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de

riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Sociedad para la

preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de

auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre

la efectividad del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende la evaluación de

si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas

por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados

financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión.

\\10.213.8.125\pool\000 Auditoria\00 CLIENTES\Grupo Coril\EEFF Grupo Coril Titulizadora 2019.docx

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos

sus aspectos significativos, la situación financiera de Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. al 31 de

diciembre de 2019, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa

fecha, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el

International Accounting Standards Board.

Otro Asunto

Los estados financieros de Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. por el año terminado el 31 de

diciembre de 2018, fueron auditados por otros auditores independientes, quienes en su dictamen de

fecha 15 de febrero de 2019, emitieron una opinión sin salvedades.

Lima, Perú

17 de junio de 2020

Refrendado por:

___________________________

Sussy Sánchez A. (Socia)

C.P.C. Matrícula N° 01-28789


Estados Financieros

31 de diciembre de 2019 y de 2018

Contenido Página

Estado de Situación Financiera 1

Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales 2

Estado de Cambios en el Patrimonio 3

Estado de Flujos de Efectivo 4

Notas a los Estados Financieros 5 - 57


Estado de Situación Financiera

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018

1

En soles Nota 2019 2018


Activos

Pasivos

Activo corriente Pasivo corriente

Efectivo y equivalentes al efectivo 6 3,582,624 5,790,471

Cuentas por pagar comerciales

209,524 97,378

Cuentas por cobrar comerciales 7 827,097 755,708

Otras cuentas por pagar 11 447,868 734,384

Cuentas por cobrar diversas 8 2,934,151 155,119

Obligaciones financieras 12 1,208,224 1,093,687

Servicios contratados por anticipado

50,941 -

Total pasivo corriente 1,865,616 1,925,449

Total activo corriente

7,394,813 6,701,298

Pasivo no corriente

Obligaciones financieras 12 2,973,528 4,142,681

Activo no corriente

Total pasivo no corriente 2,973,528 4,142,681

Cuentas por cobrar comerciales 7 536,595 - Total pasivo 4,839,144 6,068,130

Cuentas por cobrar diversas 8 565,748 3,570

Impuesto a las ganancias diferido 9 48,075 27,029

Patrimonio 14

Inmuebles, mobiliario y equipo 10 8,048,586 7,998,590

Capital social 7,242,000 5,442,000

Activos por derecho de uso 13 114,095 -

Reserva legal 1,448,400 1,088,400

Otros activos - 2,770

Resultados acumulados 3,178,368 2,134,727

Total activo no corriente 9,313,099 8,031,959

Total patrimonio 11,868,768 8,665,127

Total activo 16,707,912 14,733,257

Total pasivo y patrimonio 16,707,912 14,733,257

Las notas adjuntas de la página 5 a la 57 forman parte integral de estos estados financieros.


Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019 y de 2018

2


Ingresos por comisiones y servicios 16 6,828,994 6,485,236

Gastos de administración 17 (3,376,006) (2,877,386)

Otros ingresos, neto 18 2,514,518 871,341

Utilidad operativa 5,967,506 4,479,191

Ingresos (gastos) financieros

Ingresos financieros 19 114,669 59,290

Gastos financieros 19 (287,181) (398,613)

Diferencia de cambio, neta (52,404) (108,953)

Utilidad antes de impuesto a las ganancias 5,742,590 4,030,915

Impuesto a las ganancias 20 (1,002,222) (1,322,686)

Utilidad neta 4,740,368 2,708,229

Otros resultados integrales - -

Total resultados integrales 4,740,368 2,708,229



Estado de Cambios en el Patrimonio


3

En soles

Número de

acciones

(nota 14.A)

Capital

social

(nota 14.A)

Reserva

legal

(nota 14.B)

Resultados

acumulados

(nota 14.C)

Total

patrimonio

Saldos al 1 de enero de 2018 4,967 4,967,000 993,400 2,229,496 8,189,896

Utilidad neta - - - 2,708,229 2,708,229

Total resultados integrales - - - 2,708,229 2,708,229

Distribución de dividendos - - - (2,715,367) (2,715,367)

Ajustes - - - 7,369 7,369

Aporte de capital 475 475,000 - - 475,000

Asignación a reserva legal - - 95,000 (95,000) -

Total transacciones con accionistas 475 475,000 95,000 (2,802,998) (2,232,998)

Saldos al 31 de diciembre de 2018 5,442 5,442,000 1,088,400 2,134,727 8,665,127

Saldos al 1 de enero de 2019 5,442 5,442,000 1,088,400 2,134,727 8,665,127

Utilidad neta - - - 4,740,368 4,740,368

Total resultados integrales - - - 4,740,368 4,740,368

Distribución de dividendos - - - (2,836,727) (2,836,727)

Aporte de capital 1,300 1,300,000 - - 1,300,000

Capitalización de utilidades 500 500,000 - (500,000) -

Asignación a reserva legal - - 360,000 (360,000) -

Total transacciones con accionistas 1,800 1,800,000 360,000 (3,696,727) (1,536,727)

Saldos al 31 de diciembre de 2019 7,242 7,242,000 1,448,400 3,178,368 11,868,768



Estado de Flujos de Efectivo


4


Actividades de operación

Cobranza de comisiones 6,477,749 5,960,734

Cobranza por gestión de subastas, remates y otros 2,287,196 871,342

Pago a proveedores (1,584,106) (1,478,150)

Pagos de remuneraciones y beneficios sociales (1,264,178) (1,259,936)

Otros (pagos) cobros relativos a la actividad, neto (689,531) 641,334

Flujos procedentes de actividades de operación 5,227,130 4,735,324

Impuesto a las ganancias pagados (1,755,788) (1,412,852)

Intereses pagados (290,303) (384,809)

Flujos de efectivo y equivalentes al efectivo neto provisto

por las actividades de operación

3,181,039 2,937,663

Actividades de inversión

Compra de mobiliario y equipo (75,799) (6,339,687)

Desembolsos efectuados a patrimonios propios 8 (2,233,201) -

Flujos de efectivo y equivalentes al efectivo neto

utilizado en las actividades de inversión

(2,309,000) (6,339,687)

Actividad de financiamiento

(Amortización) recepción de préstamos 12 (1,170,012) 5,236,368

Pago por pasivos por arrendamientos 12 (246,647) -

Aumento de capital 12 1,300,000 475,000

Pago de dividendos 12 (2,836,727) (2,715,367)

Flujo de efectivo y equivalentes al efectivo neto (utilizado

en) provisto por las actividades de financiamiento

(2,953,386) 2,996,001

Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo (2,081,347) (406,023)

Efecto de las variaciones en las tasas de cambio sobre el

efectivo y equivalentes al efectivo mantenido

(126,500) (108,953)

Saldo de efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del año 5,790,471 6,305,447

Saldo de efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 3,582,624 5,790,471



Notas a los Estados Financieros


5

1. Identificación y Actividad Económica

A. Identificación

Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A., (en adelante la Sociedad) se constituyó en Lima, Perú, el

12 de noviembre de 1997 con inscripción de Partida Nº 11012397 del Registro de Personas Jurídicas

de los Registros Públicos de Lima. La autorización de funcionamiento fue emitida el 26 de diciembre

de 1997 mediante Resolución CONASEV Nº 846-97-EF/94.10, iniciando sus operaciones el 5 de

enero de 1999. En Junta de Accionistas de 20 de abril de 1998, se modificó la denominación a

Progreso S.A. Sociedad Titulizadora y finalmente a Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. en Junta

de Accionistas de 7 de diciembre de 2000.

Sus oficinas están ubicadas en Calle Monterosa N° 256, Piso 12, Distrito de Santiago de Surco,

Provincia y Departamento de Lima. Es subsidiaria de Corporación Coril S.A.C. quien posee el

99.8792% del accionariado.

B. Actividad económica

La Sociedad se dedica exclusivamente a desempeñar la función de fiduciario en procesos de

titulización por lo cual percibe comisiones. Adicionalmente, sus estatutos y sus normas aplicables

establecen que la Sociedad puede adquirir toda clase de activos con la finalidad de constituir

patrimonios fideicometidos que respalden la emisión de valores mobiliarios a ser colocados por

oferta pública y/o privada y desempeñar la función de fideicomitente; cabe señalar que los

patrimonios fideicometidos constituidos son independientes entre sí y con respecto a la Sociedad.

Las actividades de la Sociedad están reguladas por el Decreto Supremo N° 93-2002-EF Texto Único

Ordenado de la Ley del Mercado de Valores, el Reglamento de los Procesos de Titulización de

Activos, la Resolución CONASEV N° 01-1 997-EF/94. 10, y sus normas complementarias y

supletorias.

Al 31 de diciembre de 2019, la Sociedad administra los patrimonios fideicometidos siguientes:

▪ Grupo Coril Sociedad Titulizadora 2008-01, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo

N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Patrimonio Corporativo, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF,

Título XI.

▪ Patrimonio Multisectorial GCST-2008, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo


▪ Instrumentos Moneda Nacional 02, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo


▪ Patrimonio Empresarial GCST 2008, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo


▪ CKM, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Coril Renting, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Don Diego, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Grey Hausser, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Builder Investment, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ CR Gas Service &Transporte, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF,

Título XI.

▪ Inversiones Mesías, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Eventos 3, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Faso, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI.

▪ Inversiones Mesías 2, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Inversiones Mesías 3, Patrimonio en fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Sunstar, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Iberperú 3, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Tintorería, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.




6

▪ Inversiones Mesías 4, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Clase 3, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Perú RE Holdings, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Universitario de Deportes, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF,

Título XI.

▪ Cesca, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Jockey Club, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Parque Aurora, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº093-2002-EF, Titulo XI.

▪ Royal 2, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Los Portales, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Iberperú, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Sierra Bonita, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Iberperú 2, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Sheridan Enterprises, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Top House, Patrimonio en Fideicomiso D. S. Nº 093 - 2002 - EF, TITULO XI.

▪ Iprisco 2, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

▪ Agricorp USA, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Legislativo N° 861, Título XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Inmobiliaria Qoyllur - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Corporación PJ - D.L. N° 861 Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Jockey 3 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso CLASE 3,4 D.L. N° 861,Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso D&M - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Full Denim - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Santa Marta - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Alameda Gaming D.L.N° 861,Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Grupo Vargas - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Juan Enio - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Avisiona - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Acoiel - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso CKI - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Jehadha - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Radioterapia - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Medisonic - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso ABSI - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso C&V - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso DC Tech- D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Alameda del Carmen - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Tintoreria 2 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Autonort - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Avisiona 2 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Enzo - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Inversiones Mesías 5 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Avisiona 3 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Sergepin - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso S3A TRADING- D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Corporación PJ 2 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Vidalcorp - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso LIZIGO - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso SMMP- D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Corporación Aceros - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Corporación J - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Las Dunas - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso ENVAK - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Textil del Centro - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso GPR - D.L. N° 861, Titulo XI.




7

▪ Patrimonio en Fideicomiso Ferrenorte - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Corporación PJ 3 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Imred - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Sergepin 2- D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Gruas y Maniobras - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso INGESA - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Gold - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso VARGAS PAREJA - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Andiamo D.L.N° 861,Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Mesías 6 - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Grupo Astrid / C&V D.L.N° 861,Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso TRADIMACOBA- D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Da Vinci - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Perú Consumer Loans - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso Ecocentury - D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Patrimonio en Fideicomiso CASA GRANDE- D.L. N° 861, Titulo XI.

▪ Andia, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº093-2002-EF, Titulo XI.

▪ Cesca UPCI 2, Patrimonio en Fideicomiso Decreto Supremo N° 093-2002-EF, Título XI.

Conforme a lo establecido en el artículo 304 de la Ley del Mercado de Valores, la Sociedad

Titulizadora designa un Factor Fiduciario por cada patrimonio fideicometido quien asume

personalmente su condición. Adicionalmente y conforme al artículo mencionado, la Sociedad

Titulizadora podrá designar una Comisión Administradora por cada patrimonio fideicometido a cuyas

decisiones debe someterse el Factor Fiduciario. La Sociedad Titulizadora será solidariamente

responsable con los miembros de la Comisión Administradora por los actos que se realicen en

relación con la administración del patrimonio fideicometido, excepto que la constitución de la

Comisión Administradora u órgano equivalente hubiere sido prevista en el acto constitutivo a

instancias del fideicomitente, el cual asumiría dicha responsabilidad.

En ese sentido, en adición al factor fiduciario, los siguientes patrimonios en fideicomiso cuentan

con Comisión Administradora, las cuales han sido constituidas a instancias de sus respectivos

fideicomitentes: i) Universitario de Deportes, Patrimonio en Fideicomiso, Decreto Supremo

N° 93-2002-EF, Título XI, ii) Jockey Club, Patrimonio en Fideicomiso, Decreto Supremo

N° 93-2002-EF, Título XI y iii) Los Portales, Patrimonio en Fideicomiso, Decreto Supremo

Nº 93-2002-EF, Título XI.

C. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros del ejercicio 2019, fueron autorizados por la Gerencia el 29 de enero de

2020 y serán sometidos a consideración de la Junta General de Accionistas para su aprobación en

los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Sociedad, los estados financieros

serán aprobados sin modificaciones.

Los estados financieros auditados del ejercicio 2018 fueron aprobados en Junta obligatoria de

Accionistas de 29 de marzo de 2019.




8

2. Bases de Preparación de los Estados Financieros

A. Bases de contabilización

Los estados financieros de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con las Normas

Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International

Accounting Standards Board (en adelante “IASB”) vigentes al 31 de diciembre de 2019. De acuerdo

con la Resolución CONASEV N° 10-2010-EF/94.01 del 14 de octubre de 2010 y la Resolución

N° 012-2011-SMV/1 del 15 de diciembre de2011, las sociedades titulizadoras deben preparar sus

estados financieros con observancia plena de las NIIF.

Este es el primer conjunto de estados financieros anuales de la Sociedad en los que se ha

aplicado la NIIF 16 Arrendamientos y la CINIIF 23 La incertidumbre frente a los tratamientos del

impuesto a las ganancias. La nota 4 incluye la información sobre como la Sociedad adoptó estas

NIIF por primera vez.

B. Responsabilidad de la información

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios

incluidos en las NIIF emitidos por el IASB.

C. Bases de medición

Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histórico, a partir de los

registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad.

D. Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros se presentan en soles (S/), que es la moneda funcional y de presentación de

la Sociedad.

E. Uso de juicios y estimados

Al preparar estos estados financieros, la Gerencia realiza juicios, estimados y supuestos que afectan

la aplicación de las políticas contables de la Sociedad y a los importes reportados de activos, pasivos,

ingresos y gastos. Los resultados actuales podrían diferir de dichos estimados.

Los estimados y criterios contables aplicados en la preparación de los estados financieros de la

Sociedad son continuamente evaluados por la Gerencia y se basan en la experiencia histórica y otros

factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros, que se consideran razonables

de acuerdo con las circunstancias.

Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas prospectivamente.

i. Supuestos e incertidumbres en las estimaciones

La información sobre supuestos e incertidumbres de estimación que tienen un riesgo significativo

de resultar en un ajuste material en el año que terminará el 31 de diciembre de 2019, se incluye en

las siguientes notas:

▪ Estimación de la pérdida crediticia esperada (nota 3.A).

▪ Estimación de la vida útil de activos con fines de depreciación (nota 3.C).

▪ Estimación del recupero del activo por impuesto a las ganancias diferido y estimación del

impuesto a las ganancias corriente (nota 3.L).




9

ii. Medición de los valores razonables

Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Sociedad requieren la medición de los valores

razonables en los activos y pasivos financieros.

Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Sociedad utiliza datos de mercado

observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro

de una jerarquía del valor razonable que se basa en las variables usadas en las técnicas de

valoración, como sigue:

Nivel 1: Precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

Nivel 2: Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables

para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir, precios) o indirectamente (es decir,

derivados de los precios).

Nivel 3: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables

(variables no observables).

Si las variables usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo pueden clasificarse en

niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se

clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel

más bajo que sea significativa para la medición total.

Cuando el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado de situación

financiera no puede ser derivado de mercados activos, se determina empleando técnicas de

valuación las cuales incluyen el modelo de descuento de flujos de efectivo. Los datos de estos

modelos son tomados de mercados observables de ser posible, pero cuando no sea factible, un

grado de juicio es requerido al momento de determinar el valor razonable. Los juicios incluyen

consideraciones de los riesgos de liquidez, de crédito y de volatilidad. Los cambios en los supuestos

acerca de estos factores pueden afectar los valores razonables de los instrumentos financieros

registrados.

La Gerencia de la Sociedad determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor

razonable. A cada fecha de los estados financieros sobre los que se informa, la Gerencia analiza los

movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo con las

políticas contables de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, en opinión de la gerencia,

los valores razonables de sus instrumentos financieros son similares a los importes registrados en

libros debido a que son instrumentos líquidos o de corto plazo. Con respecto de sus obligaciones

financieras a largo plazo, éstas consideran tasas de interés de mercado en sus mediciones.

3. Principales Principios y Políticas Contables

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan

en esta sección. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a

menos que se indique lo contrario.

A. Instrumentos financieros

i. Reconocimiento y medición inicial

Las cuentas por cobrar comerciales e instrumentos de deuda emitidos inicialmente se reconocen

cuando estos se originan. Todos los otros activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente

cuando la Sociedad se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.




10

Un activo financiero (a menos que sea una cuenta por cobrar comercial sin un componente de

financiación significativo) o pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso

de una partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción

directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Un deudor comercial sin un componente de

financiación significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.

ii. Clasificación y medición posterior

Activos financieros

En el reconocimiento inicial, un activo financiero es clasificado a costo amortizado (instrumento de

deuda), a valor razonable con cambios en otro resultado integral (instrumentos de deuda o

instrumentos de patrimonio) o a valor razonable con cambios en resultados (instrumentos de deuda

o instrumentos de patrimonio).

Los activos financieros no son posteriormente reclasificados después de su reconocimiento inicial, a

menos que haya cambios en el modelo de negocios de la Sociedad con respecto de la gestión de los

activos financieros.

La Sociedad mantiene instrumentos financieros en la categoría a costo amortizado (cuentas por

cobrar comerciales y diversas); en la cual, los activos sobre la base de un modelo de negocios que

es el de mantenerlos para obtener flujos de efectivo contractuales, son medidos posteriormente a

costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva.

Pasivos financieros

▪ Otros pasivos financieros

La Sociedad mantiene en esta categoría las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

(sin incluir tributos y provisiones).

Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con

cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados

si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el

reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se

miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses,

se reconocen en resultados. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo

amortizado usando el método de interés efectivo. El ingreso por intereses y las ganancias y pérdidas

por conversión de moneda extranjera se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la

baja en cuentas también se reconoce en resultados.

iii. Baja de activos y pasivos financieros

Activos financieros

La Sociedad da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales

sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos

de efectivo contractuales en una transacción en que la se transfieren sustancialmente todos los

riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente

todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos

transferidos.




11

Pasivos financieros

La Sociedad da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son

pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. La Sociedad también da de baja en cuentas un pasivo

financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son

sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las

condiciones nuevas al valor razonable.

iv. Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es reportado en el estado de

situación financiera si existe un derecho legal vigente en ese momento para compensar los montos

reconocidos y si existe la intención de liquidar en términos netos o de realizar los activos y liquidar

los pasivos simultáneamente.

v. Deterioro de activos financieros

La Sociedad prepara una provisión del importe recuperable para pérdidas esperadas para los

instrumentos financieros medidos a costo amortizado cuando existe un indicio de deterioro, o

cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. Un deterioro del valor existe

si uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo causen pérdida y tenga

un impacto negativo sobre los flujos futuros estimados del activo financiero.

En cada fecha de presentación, la Sociedad evalúa si los activos financieros registrados al costo

amortizado tienen deterioro crediticio.

B. Estado de flujos de efectivo

Para fines de preparación y presentación del estado de flujos de efectivo, el efectivo corresponde a

los saldos mantenidos en caja y cuentas corrientes, todas ellas registradas en el estado de situación

financiera. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.

C. Inmueble, mobiliario y equipo

La Sociedad registra sus inmuebles, mobiliario y equipo, al costo de adquisición menos su

depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro. El costo incluye los desembolsos

directamente atribuibles a la adquisición de tales activos.

El costo inicial del inmueble mobiliario y equipo comprenden su precio de compra incluyendo

aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para

ubicar y dejar activo en su ubicación y condiciones de uso.

Los terrenos, edificios y otras construcciones y las maquinarias y equipo se registran inicialmente a

su costo.

La depreciación se calcula por el método de línea recta, sobre la base de las siguientes vidas útiles

estimadas por la Gerencia:

Vida útil

en Años

Instalaciones 20

Equipos diversos 10

Equipos de cómputo 4

Muebles y enseres 10

Los gastos de mantenimiento y reparaciones se cargan a los resultados del ejercicio, cuando se

incurren.

Al vender o retirar los inmuebles, mobiliario y equipo, la Sociedad elimina el costo y la depreciación

acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye

en el estado de resultados y otros resultados integrales.




12

D. Activos intangibles

Los intangibles se registran al costo. Un activo intangible se reconoce como tal, si es probable que

los beneficios económicos futuros que genere fluyan a la Sociedad y su costo puede ser medido

confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la

amortización y cualquier pérdida acumuladas por deterioro. Los activos intangibles comprenden

principalmente licencias y software y elaboración de estos que se amortizan por el método de línea

recta de acuerdo con su vida útil estimada en 10 años, la cual ha sido determinada de acuerdo a los

factores requeridos por la norma relacionada:

(a) La utilización esperada del activo por parte de la entidad.

(b) Los ciclos típicos de vida del producto e información pública sobre estimaciones de la vida útil

para activos similares.

(c) La incidencia de la obsolescencia técnica, tecnológica, comercial o de otro tipo.

(d) La estabilidad de la industria en la que opere el activo.

(e) Las actuaciones esperadas de los competidores.

La vida útil y el método de amortización son revisados en forma periódica por la Gerencia sobre la

base de los beneficios económicos previstos para los componentes de las partidas de activos

intangibles. Se presentan en el rubro “Otros Activos”.

E. Deterioro de activos no financieros

El valor de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles es revisado periódicamente para determinar

si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no

ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Sociedad estima el importe recuperable de los

activos, y reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados y otros resultados

integrales.

F. Beneficios a los empleados

Gratificaciones

La Sociedad reconoce el gasto por gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre las bases de las

disposiciones legales vigentes en Perú; las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones

anuales que se pagan en julio y en diciembre de cada año.

Compensación por tiempo de servicios

La compensación por tiempo de servicios del personal de la Sociedad corresponde a sus derechos

indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente la que se tiene que depositar en las

cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de mayo y noviembre de cada año.

La compensación por tiempo de servicios anual del personal es equivalente a una remuneración

vigente a la fecha de su depósito. La Sociedad no tiene obligaciones de pago adicionales una vez

que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trabajador tiene derecho.

Vacaciones

Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por la

obligación estimada por vacaciones anuales del personal resultante de servicios prestados por los

empleados se reconoce en la fecha del estado de situación financiera.

G. Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o implícita)

como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida de recursos para

liquidar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.

H. Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los

estados financieros, a menos de que la posibilidad de la utilización de recursos sea probable.




13

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan en nota a los

estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos a la Sociedad.

I. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en un contrato con un cliente.

La Sociedad reconoce los ingresos cuando transfiere el control sobre la prestación del servicio.

El siguiente cuadro presenta información sobre la naturaleza y la oportunidad de la satisfacción de

las obligaciones de desempeño en contratos con clientes.

Obligación de desempeño

Naturaleza y oportunidad de la

satisfacción de las obligaciones

de desempeño

Política de reconocimiento

de ingresos

Administración de patrimonio

fideicometido.

Administrar el patrimonio

fideicometido cumpliendo todo lo

especificado en el acto constitutivo,

durante el transcurso de la vigencia

del contrato.

El reconocimiento de ingresos es de

temporalidad mensual por el importe

pactado en el acto constitutivo del

patrimonio fideicometido o de

acuerdo con el cronograma

establecido entre las partes.

Estructuración de patrimonio

fideicometido.

El ingreso se reconoce en un punto

específico de tiempo, el cual se da

cuando se concluye la constitución

de un patrimonio fideicometido,

identificación de las partes y

transferencia del activo.

El reconocimiento de ingresos se

efectúa al finalizar la estructuración

de un patrimonio fideicometido.

Colocación de patrimonio

fideicometido.

El ingreso se reconoce en un punto

específico de tiempo, el cual se al

momento de la emisión de valores

mobiliarios.


efectúa en la emisión de valores

mobiliarios.

Negociación y gestión de cobranzas. En un punto específico al negociar

mejor tasa y gestionar el cobro por

la emisión de valores mobiliarios.


efectúa en la emisión de valores

mobiliarios.

J. Reconocimiento de ingresos por intereses

Los intereses se reconocen utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

K. Reconocimiento de costos y gastos

Los gastos por intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen

al costo efectivo del instrumento financiero.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del

momento en que se pagan.

L. Impuesto a las ganancias

El impuesto a las ganancias corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y

registrado de acuerdo con la legislación tributaria aplicable a la Sociedad.

El impuesto a las ganancias diferido se determina por el método del pasivo sobre la base de las

diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus respectivos

saldos en los estados financieros, aplicando la legislación y la tasa del impuesto vigente a la fecha en

que se estime que el impuesto a las ganancias diferido activo se realice o el impuesto a las

ganancias diferido pasivo se cancele (nota 20).




14

Los impuestos a las ganancias diferidos activo y pasivo se reconocen sin tener en cuenta el

momento en que se estima que las diferencias temporales se anulan. El impuesto a las ganancias

diferido activo sólo se reconoce en la medida que sea probable que se disponga de beneficios

tributarios futuros, para que el impuesto a las ganancias diferido activo pueda utilizarse.

M. Arrendamientos

La Sociedad ha aplicado la NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado y, en consecuencia,

la información comparativa no ha sido re expresada y continúa informándose en conformidad con la

NIC 17 y la CINIIF 4. Los detalles de las políticas contables bajo la a NIC 17 y la CINIIF 4 se revelan

por separado.

Política aplicable a partir del 1 de enero de 2019

Al inicio de un contrato, la Sociedad evalúa si el contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un

contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo

identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación. Para evaluar si un contrato

conlleva el derecho a controlar el uso de un activo identificado, la Sociedad usa la definición de

arrendamiento incluida en la NIIF 16.

Esta política se aplica a los contratos suscritos el 1 de enero de 2019 o después.

i. Como arrendatario

La Sociedad reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento a la fecha de

comienzo del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que incluye

el importe inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por los pagos por arrendamiento realizados

antes o a partir de la fecha de comienzo, más cualquier costo directo inicial incurrido y una

estimación de los costos a incurrir al desmantelar y eliminar el activo subyacente o el lugar en el que

está ubicado, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.

Posteriormente, el activo por derecho de uso se deprecia usando el método lineal a contar de la

fecha de comienzo y hasta el final del plazo del arrendamiento, a menos que el arrendamiento

transfiera la propiedad del activo subyacente a la Sociedad al final del plazo del arrendamiento o que

el costo del activo por derecho de uso refleje que la Sociedad va a ejercer una opción de compra. En

ese caso, el activo por derecho de uso se depreciará a lo largo de la vida útil del activo subyacente,

que se determina sobre la misma base que la de las propiedades y equipos. Además, el activo por

derecho de uso se reduce periódicamente por las pérdidas por deterioro del valor, si las hubiere, y

se ajusta por ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos por arrendamiento

que no se hayan pagado en la fecha de comienzo, descontado usando la tasa de interés implícita en

el arrendamiento o, si esa tasa no pudiera determinarse fácilmente, la tasa incremental por

préstamos la Sociedad. Por lo general, la Sociedad usa su tasa incremental por préstamos como tasa

de descuento.

La Sociedad determina su tasa incremental por préstamos obteniendo tasas de interés de diversas

fuentes de financiación externas y realiza ciertos ajustes para reflejar los plazos del arrendamiento y

el tipo de activo arrendado.

Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento incluyen lo

siguiente:

▪ Pagos fijos, incluyendo los pagos en esencia fijos;

▪ Pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente

medidos usando el índice o tasa en la fecha de comienzo;

▪ Importes que espera pagar el arrendatario como garantías de valor residual; y




15

▪ El precio de ejercicio de una opción de compra si la sociedad está razonablemente seguro de

ejercer esa opción, los pagos por arrendamiento en un período de renovación opcional si la

sociedad tiene certeza razonable de ejercer una opción de extensión, y pagos por

penalizaciones derivadas de la terminación anticipada del arrendamiento a menos que la

Sociedad tenga certeza razonable de no terminar el arrendamiento anticipadamente.

El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Se

realiza una nueva medición cuando existe un cambio en los pagos por arrendamiento futuros

producto de un cambio en un índice o tasa, si existe un cambio en la estimación de la Sociedad del

importe que se espera pagar bajo una garantía de valor residual, si la Sociedad cambia su evaluación

de si ejercerá o no una opción de compra, ampliación o terminación, o si existe un pago por

arrendamiento fijo en esencia que haya sido modificado.

Cuando se realiza una nueva medición del pasivo por arrendamiento de esta manera, se realiza el

ajuste correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados

si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.

La Sociedad presenta el activo por derecho de uso como un rubro en el estado de situación

financiera y el pasivo por arrendamiento dentro del rubro de obligaciones financieras del estado de

situación financiera.

Arrendamientos de corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor

La Sociedad ha escogido no reconocer activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento por

los arrendamientos de activos de bajo valor y arrendamientos de corto plazo. La Sociedad reconoce

los pagos por arrendamiento asociados con estos arrendamientos como gasto sobre una base lineal

durante el plazo del arrendamiento.

ii. Como arrendador

Al inicio o al momento de la modificación de un contrato que contiene un componente de

arrendamiento, la Sociedad distribuye la contraprestación en el contrato a cada componente de

arrendamiento sobre la base de sus precios relativos independientes.

Cuando la Sociedad actúa como arrendador, determina al comienzo del arrendamiento si cada

arrendamiento es un arrendamiento financiero o uno operativo.

Para clasificar cada arrendamiento, la Sociedad realiza una evaluación general de si el arrendamiento

transfiere o no sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo

subyacente. Si este es el caso, el arrendamiento es un arrendamiento financiero; si no es así, es un

arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, la Sociedad considera ciertos indicadores

como por ejemplo si el arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo.

La Sociedad aplica los requerimientos de baja en cuentas y deterioro del valor de la NIIF 9 a la

inversión neta en el arrendamiento. La Sociedad además revisa regularmente los valores residuales

estimados no garantizados utilizados en el cálculo de la inversión bruta en el arrendamiento.

La Sociedad reconoce lo pagos por arrendamiento recibidos bajo arrendamientos operativos como

ingresos sobre una base lineal durante el plazo del arrendamiento como parte de los “otros

ingresos”.

Generalmente, las políticas contables aplicables a la Sociedad como arrendador en el período

comparativo no diferían de la NIIF 16.




16

Política aplicable antes del 1 de enero de 2019

Para los contratos realizados antes del 1 de enero de 2019, la Sociedad determinó si el acuerdo era o

contenía un arrendamiento con base en la evaluación de si:

▪ El cumplimiento del acuerdo dependía del uso de un activo o activos específicos; y

▪ El acuerdo había conllevado un derecho para usar el activo. Un acuerdo conllevaba el derecho

de usar el activo si se cumplía una de las siguientes condiciones:

i. El comprador tenía la capacidad o el derecho de operar el activo obteniendo o

controlando una cantidad más que insignificante del producto;

ii. El comprador tenía la capacidad o el derecho de controlar el acceso físico al activo

obteniendo o controlando una cantidad más que insignificante del producto; o

iii. Los hechos y circunstancias indicaban que era una posibilidad remota que otras partes

obtuvieran una cantidad más que insignificante del producto, y el precio por unidad no

era fijo por unidad de producto ni tampoco era igual al precio de mercado actual por

unidad de producto.

i. Como arrendatario

En el período comparativo, en su calidad de arrendatario la Sociedad clasificó como arrendamientos

financieros los arrendamientos que transferían sustancialmente todos los riesgos y ventajas

relacionados con la propiedad. Cuando este era el caso, los activos arrendados se medían

inicialmente a un importe igual al menor valor entre el valor razonable y el valor presente de los

pagos mínimos por el arrendamiento. Los pagos mínimos por arrendamiento eran los pagos que el

arrendatario debía realizar durante el plazo del arrendamiento, excluyendo cualquier renta

contingente. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos se contabilizaban de acuerdo con

la política contable aplicable al activo correspondiente.

Los activos mantenidos bajo otros arrendamientos se clasificaban como arrendamientos operativos

y no se reconocían en el estado de situación financiera de la Sociedad. Los pagos realizados bajo

arrendamientos operativos se reconocían en resultados en forma lineal durante el plazo del

arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos eran reconocidos como parte integral del

gasto total por arrendamiento durante el plazo de éste.

ii. Como arrendador

Cuando la Sociedad actuaba como arrendador, determinaba al comienzo del arrendamiento si cada

arrendamiento era un arrendamiento financiero o uno operativo.

Para clasificar cada arrendamiento, la Sociedad realizaba una evaluación general de si el

arrendamiento transfería o no sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad

del activo subyacente. Si este era el caso, el arrendamiento era un arrendamiento financiero; si no

era así, era un arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, la Sociedad consideraba

ciertos indicadores como por ejemplo si el arrendamiento cubría la mayor parte de la vida económica

del activo.

N. Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda

diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda

funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.

Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y

de la conversión a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y pasivos monetarios

denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados y otros resultados

integrales.




17

O. Distribución de dividendos

La distribución de dividendos (que incluye adelanto de utilidades) se reconoce como pasivo en los

estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban, a propuesta del Directorio,

por los accionistas de la Sociedad.

P. Actividades de fideicomiso

La Sociedad brinda servicios de administración y estructuración de patrimonios en fideicomiso de

terceros que dan lugar a la tenencia de activos a nombre de ellos.

Los activos administrados comprenden el total de los activos netos de los patrimonios administrados

por la Sociedad, en donde ésta actúa como Fiduciario. Estos activos y los resultados generados por

los mismos son excluidos de los estados financieros de la Sociedad, pues no son parte de sus

activos.

Las comisiones generadas por esta actividad se incluyen en el rubro “Ingresos por Comisiones y

Servicios” del estado de resultados y otros resultados integrales (nota 16).

Q. Normas emitidas aún no vigentes

Una serie de nuevas normas son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de

enero de 2019 y su aplicación anticipada está permitida; sin embargo, las siguientes normas nuevas

o sus modificaciones no han sido aplicadas anticipadamente por la Sociedad en la preparación de

estos estados financieros.

No se espera que las siguientes normas e interpretaciones modificadas tengan un impacto

significativo sobre los estados financieros de la Sociedad:

▪ Modificaciones a Referencias al Marco Conceptual en las NIIF.

▪ Definición de un Negocio (Modificaciones a la NIIF 3).

▪ Definición de Material (Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8).

▪ NIIF 17: Contratos de seguros.

R. Reclasificaciones

Ciertas cifras del estado del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y los estados

de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio por el año terminado en esa fecha han sido

reclasificadas para hacerlas comparables con las del año 2019, la Gerencia considera que las

reclasificaciones realizadas no implican cambios en las decisiones tomadas con base en ellas. Los

importes reclasificados y las cuentas afectadas se resumen como sigue:

Estado de situación financiera

En soles

Saldos sin

reclasificación Reclasificaciones

Saldos

reclasificados

Cuentas por pagar comerciales 48,700 48,678 93,378

Cuentas por pagar a vinculadas 48,678 (48,678) -

93,378 - 93,378

Estado de flujo de efectivo

En soles

Saldos sin

reclasificación

Reclasificaciones

(a)

Saldos

reclasificados

Flujos de efectivo y equivalentes al efectivo neto

provisto por las actividades de operación 8,642,494 (5,704,831) 2,937,663

Flujo de efectivo y equivalentes al efectivo neto

provisto por las actividades de financiamiento (2,708,830) 5,704,831 2,996,001

5,933,664 - 5,933,664




18

(a) Reclasificación de préstamos recibidos y aumento de capital como flujos de

financiamiento, según su naturaleza.

Estado de cambios en el patrimonio

En soles

Saldos sin

reclasificación Reclasificaciones

Saldos

reclasificados

Distribución de dividendos (2,708,830) (6,537) (2,715,367)

Ajustes 832 6,537 7,369

(2,707,998) - (2,707,998)

4. Cambios en Políticas Contables Significativas

La Sociedad aplicó inicialmente la NIIF 16 Arrendamientos y la CINIIF 23 La Incertidumbre frente a

los tratamientos del Impuesto a las Ganancias a partir del 1 de enero de 2019. La naturaleza y efecto

de estos cambios como resultado de la adopción de estas nuevas normas se describen a

continuación. Algunas otras nuevas normas también entraron en vigor a partir del 1 de enero de

2019, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financieros de la Sociedad.

A. NIIF 16: Arrendamientos

La Sociedad aplicó la NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual se

reconocerá un activo por derecho de uso en la fecha de aplicación inicial por un importe igual al

pasivo por arrendamiento, el cual se mide al valor presente de los pagos por arrendamientos

restantes, descontados usando la tasa incremental por préstamos del arrendatario en la fecha de

aplicación inicial. No hay efecto en resultados acumulados. En consecuencia, la información

comparativa presentada para 2018 no ha sido re expresada - es decir, está presentada, como fue

informada previamente, bajo la NIC 17 y las interpretaciones relacionadas. Los detalles de los

cambios en las políticas contables se revelan a continuación. Adicionalmente, los requerimientos de

revelación de la NIIF 16 por lo general no han sido aplicados a la información comparativa.

i. Definición de arrendatario

Previamente, la Sociedad determinó al comienzo del contrato si el acuerdo es o contiene un

arrendamiento bajo la CINIIF 4 Determinación de que si un Acuerdo es o contiene un

Arrendamiento. Ahora la Sociedad evalúa si un contrato es o contiene un arrendamiento con base en

la definición de un arrendamiento.

Al momento de la transición a la norma NIIF 16, la Sociedad escogió aplicar la solución práctica para

no realizar la evaluación de que transacciones corresponden a arrendamiento. Aplicó la norma

NIIF 16 solo a los contratos que previamente se había identificado como arrendamiento. Los

contratos que no se identificaron como arrendamientos de acuerdo con la norma NIC 17 y CINIIF 4

no fueron reevaluados para determinar si existe un arrendamiento de acuerdo con la NIIF 16. En

consecuencia, la definición de arrendamiento bajo la NIIF 16 solo se aplicó a los contratos realizados

o modificados el 1 de enero de 2019 o después.

ii. Como arrendatario

Como arrendatario, la Sociedad arrienda el local donde opera. En su calidad de arrendatario, la

Sociedad previamente clasificó los arrendamientos como operativos o financieros dependiendo de

su evaluación respecto de si el arrendamiento transfería significativamente todos los riesgos y

ventajas inherentes a la propiedad del activo subyacente a la Sociedad.

Bajo la NIIF16, la Sociedad reconoce un activo por derecho de uso y pasivos por arrendamiento para

el arrendamiento del inmueble alquilado, es decir, este arrendamiento está registrado

contablemente.




19

La Sociedad ha escogido no separar los componentes que no son de arrendamientos y contabilizar

los componentes de arrendamiento y los que no son de arredramiento como un componente de

arrendamiento único.

iii. Arrendamientos clasificados como arrendamientos operativos bajo la NIC 17

Anteriormente, la Sociedad clasificaba los arrendamientos de propiedades como arrendamientos

operativos según la Norma NIC 17. Al momento de la transición, para estos arrendamientos, los

pasivos por arrendamiento estaban medidos al valor presente de los pagos por arrendamiento

restantes, descontados usando la tasa incremental por préstamos al 1 de enero de 2019.

Los activos por derecho de uso se miden por un importe igual al pasivo por arrendamiento, ajustado

por el importe de cualquier pago por arrendamiento pagado por anticipado o acumulado.

La Sociedad ha aplicado pruebas de deterioro del valor a sus activos por derecho de uso en la fecha

de transición y ha llegado a la conclusión de que no hay indicios de que los activos por derecho de

uso estén deteriorados.

La Sociedad usó las siguientes soluciones prácticas al aplicar la NIIF 16 a los arrendamientos

previamente clasificados como arrendamientos operativos bajo la NIC 17. En particular, la Sociedad:

▪ No reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos para los que el

plazo de arrendamiento termina dentro de un plazo de 12 meses desde la fecha de

aplicación inicial;

▪ No reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos de activos de bajo

valor (por ejemplo, alquiler de vehículos, alquiler de oficinas administrativas);

▪ Excluyó los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso a la fecha

de aplicación inicial; y usó razonamiento en retrospectiva para determinar el plazo del

arrendamiento.

iv. Arrendamientos clasificados como arrendamientos financieros bajo la NIC 17

La Sociedad no mantenía contratos vigentes de arrendamiento financiero a la fecha de transición.

v. Como arrendador La Sociedad arrienda su terreno mantenido como parte del inmueble, mobiliario y equipo. La

Sociedad ha clasificado este arrendamiento como arrendamiento operativo.

La Sociedad no está obligada a realizar ningún ajuste en la transición a la NIIF 16 para

arrendamientos en los que actúa como arrendador.

La Compañía ha aplicado la NIIF 15 Ingresos procedentes de contrato con clientes para asignar la

contraprestación en el contrato a cada componente arrendado y no arrendado.

vi. Impacto sobre los estados financieros

En la transición a la NIIF 16, la Sociedad reconoció activos por derecho de uso adicional, incluyendo

propiedades de inversión, y pasivos por arrendamientos adicionales, reconociendo la diferencia en

las ganancias acumuladas. El impacto en la transición se resume a continuación.

En soles Nota 2019

Activos por derecho de uso 13 362,043

Pasivo por arrendamiento 362,043

Al medir los pasivos por arrendamiento para los arrendamientos que estaban clasificados como

arrendamientos operativos, la Sociedad descontó los pagos por arrendamiento usando su tasa

incremental por préstamos al 1 de enero de 2019. La tasa promedio ponderada aplicada es de

7.60%.




20

En soles 2019

Compromisos por arrendamiento operativo al 31de diciembre de 2018 revelados de

acuerdo con la Norma NIC 17 en los estados financieros de la Sociedad. 390,932

Descontado usando la tasa de préstamo incremental al 1 de enero de 2019 367,893

- Exención de reconocimiento para arrendamiento de activos de bajo valor (1,140)

- Exención de reconocimiento para arrendamiento de corto plazo (4,710)

- Opciones de ampliación con certeza razonable de ser ejercidas -

Pasivos por arrendamiento reconocidos al 1 de enero de 2019 362,043

B. CINIIF 23: La incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias

CINIIF 23 incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias, esta interpretación

aclara cómo aplicar los requisitos de reconocimiento y medición en la NIC 12 cuando existe

incertidumbre sobre los tratamientos de impuesto a las ganancias. En tal circunstancia, una entidad

reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos corrientes o diferidos aplicando los requisitos

de la NIC 12 basados en la ganancia fiscal (pérdidas fiscales), bases impositivas, pérdidas fiscales no

utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas impositivas determinadas según esta interpretación.

La interpretación es efectiva para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero

de 2019, permitiéndose la adopción anticipada.

La Sociedad ha evaluado el impacto por lo que, al no tener tratamientos impositivos inciertos e

incertidumbre tributaria respecto a esta norma, concluye que su implementación no genera

impactos a la información financiera revelada.

5. Administración de Riesgos Financieros

Las actividades de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado

(incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de precio y riesgo de tasas de interés), riesgo de crédito y

riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Sociedad se concentra

principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales

efectos adversos en el desempeño financiero de la Sociedad.

La Gerencia de la Sociedad identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación

estrecha con las unidades operativas de la Sociedad. La Gerencia aprueba los principios y políticas

para la administración general de riesgos.

A. Riesgos de mercado

i. Riesgo tipo de cambio

Las transacciones que son realizadas en moneda extranjera son en dólares estadounidenses y están

relacionadas con efectivo y equivalentes al efectivo, y cuenta por cobrar y por pagar de la Sociedad,

las que determinan activos y pasivos en dicha moneda. La Sociedad está expuesta al riesgo que el

tipo de cambio del dólar estadounidense respecto del sol fluctúe significativamente de manera

adversa. La Gerencia ha decidido aceptar este riesgo por lo que no ha efectuado operaciones con

instrumentos financieros derivados para cobertura.




21

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 se resumen como sigue:

En dólares estadounidenses 2019 2018

Activos

Efectivo y equivalentes al efectivo 799,305 1,639,226

Cuentas por cobrar comerciales 408,930 221,801

Cuentas por cobrar diversas 807,888 11,594

2,016,123 1,872,621

Pasivos

Cuentas por pagar comerciales (9,242) -

Cuentas por pagar a entidades relacionadas (7,156) (7,269)

Otras cuentas por pagar (57,253) (73,677)

Obligaciones financieras (1,225,688) (1,549,680)

Pasivo por arrendamiento (34,402) -

(1,333,741) (1,630,626)

Activo neto expuesto al riesgo de cambio 682,382 241,995

Al 31 de diciembre de 2019, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera están

expresados en soles a los tipos de cambio de compra y venta vigentes de S/ 3.311 (S/ 3.369 en el

2018) y S/ 3.317 (S/ 3.379 en el 2018), respectivamente, según la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP, para las transacciones en dólares estadounidenses.

Según el cuadro siguiente, si el dólar estadounidense se hubiera revaluado/devaluado al 31 de

diciembre en relación con el sol, manteniéndose todas las demás variables constantes, la utilidad del

año antes del impuesto a las ganancias hubiera disminuido o se hubiera incrementado como sigue:

En soles

Cambios en las tasas de

tipo de cambio 2019 2018

Revaluación 5% 112,568 40,764

Revaluación 10% 225,136 81,528

Devaluación 5% (112,568) (40,764)

Devaluación 10% (225,136) (81,528)

ii. Riesgo de tasa de interés

La Sociedad está expuesta a este riesgo en sus activos y pasivos financieros; ya que estos están

sujetos a tasas de interés fijas.

iii. Riesgos de precio

El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de los instrumentos

financieros fluctúe a consecuencia de los cambios en los precios del mercado. La Sociedad no está

afecta a este riesgo este no tiene instrumentos financieros que tomen precios de mercado para

medirlos.

B. Riesgo de crédito

El riesgo crediticio es el riesgo de incumplimiento de las contrapartes con las que la Sociedad haya

efectuado operaciones. Los activos financieros de la Sociedad potencialmente expuestos a

concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas

por cobrar. La magnitud de la exposición máxima al riesgo crediticio está representada por los saldos

contables mantenidos en dichos rubros.

Con respecto a los depósitos en bancos, la Sociedad reduce la probabilidad de concentraciones

significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos en entidades financieras de primer

nivel y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones

financieras.




22

De acuerdo con la información que suministran las Clasificadoras de Riesgos “Apoyo & Asociados”

y “Class & Asociados”; la calidad de las instituciones financieras en las que deposita el efectivo la

Sociedad es de primer nivel:

En soles 2019 2018

Depósitos en bancos

Clasificación A+ 3,576,345 2,101,876

3,576,345 2,101,876

Con respecto a las cuentas por cobrar, las concentraciones significativas de riesgo de crédito,

individual o de grupo, están limitadas debido a la amplia base de clientes y a la política de la

Sociedad de evaluar continuamente la historia de crédito de sus clientes y su condición financiera

para cumplir con sus obligaciones frente a la Sociedad. Adicionalmente, comprenden operaciones

que se liquidan en corto plazo y que corresponden principalmente a las cuentas por cobrar a

patrimonios en fideicomiso que están bajo su administración.

En consecuencia, en opinión de la Gerencia, la Sociedad no tiene ninguna concentración que

represente un riesgo de crédito significativo al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.

C. Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez consiste en la potencial incapacidad de la Sociedad para cumplir con sus

obligaciones en el período corriente. La Gerencia de la Sociedad supervisa las proyecciones de flujo

de efectivo realizadas sobre los requisitos de liquidez de la Sociedad para asegurar que haya

suficiente efectivo que cubran los requerimientos operacionales.

A continuación, se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Sociedad clasificados según

su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en la fecha del cierre

del ejercicio y los intereses futuros que generen:

En soles

Valor

en libros

Menos

de un año

Más

de un año

Total valor

contractual

2019

Cuentas por pagar comerciales 209,524 209,524 - 209,524

Obligaciones financieras 4,181,752 1,416,061 3,178,351 4,594,412

4,391,276 1,625,585 3,178,351 4,803,936

2018

Cuentas por pagar comerciales 97,378 97,378 - 97,378

Obligaciones financieras 5,236,368 1,368,024 4,560,082 5,928,106

5,333,746 1,465,402 4,560,082 6,025,484

D. Riesgo de capital

Los objetivos de la Sociedad al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar

como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros

grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo de capital.

Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 fueron como sigue:

En soles 2019 2018

Total pasivos 4,839,144 6,068,130

Menos: efectivo y equivalentes al efectivo (3,582,624) (5,790,471)

Deuda neta 1,256,520 277,659

Patrimonio 11,868,768 8,665,127

Ratio de apalancamiento 0.11 0.03




23

6. Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Comprende lo siguiente:

En soles 2019 2018

Caja 1,386 2,000

Cuentas corrientes en bancos (b) 3,576,345 2,101,876

Cuenta corriente en Grupo Coril Sociedad Agente de

Bolsa S.A. (a) 4,893 3,686,595

3,582,624 5,790,471

La Sociedad mantiene cuentas corrientes bancarias en soles y dólares estadounidenses, en diversos

bancos locales, que son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

(a) Corresponde a una cuenta disponible para la realización de operaciones, son de libre

disposición de la Sociedad y no generan intereses.

(b) Durante el año 2019, las cuentas corrientes generaron intereses por S/ 59,685 (S/ 7,346

durante el año 2018) y se presentan dentro del rubro de ingresos financieros del estado de

resultados y otros resultados integrales (nota 19).

7. Cuentas por Cobrar Comerciales


En soles 2019 2018

Comisión de administración por cobrar 1,008,695 698,725

Comisión de estructuración por cobrar 97,675 -

Comisión de auditorías por cobrar 257,322 32,996

Comisión de colocación por cobrar - 23,987

1,363,692 755,708

Menos, parte corriente (827,097) (755,708)

Parte no corriente (a) 536,595 -

Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en soles y dólares estadounidenses, son de

vencimiento corriente, no generan intereses y tienen como respaldo los activos de los patrimonios

fideicometidos respectivos.

En opinión de la Gerencia, no existen indicios de deterioro de sus cuentas por cobrar comerciales.

El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es el siguiente:

En soles 2019 2018

Hasta 30 días 613,754 233,086

Más de 30 días 156,998 221,938

Más de 90 días 175,814 256,392

Mas de 180 días (a) 417,126 38,329

Más de 360 días - 5,963

1,363,692 755,708




24

(a) Al 31 de diciembre del 2019, las cuentas por cobrar comerciales mayores a 180 días

corresponden principalmente a la administración del “Patrimonio Agricorp USA” (actualmente

en liquidación) por S/ 322,977 y “Patrimonio Iberperu 2” por S/ 58,605. La Gerencia ha

considerado no registrar una provisión por pérdida crediticia esperada debido a que dichas

cuentas por cobrar se encuentran garantizadas con los activos fideicometidos transferidos en

dominio fiduciario cuyo propósito es respaldar las obligaciones que éstas tuvieran, lo cual está

señalado en los actos constitutivos de los patrimonios mencionados.

Con respecto del “Patrimonio Agricorp USA”, debido a que existen procesos judiciales y

arbitrales abiertos iniciados por el fideicomitente, la Gerencia estima que estos se resolverán

en un mediano plazo, por lo que el cobro de las cuentas por cobrar, tanto comerciales como

diversas, que se mantienen con dicho Patrimonio se realizarán en un período no corriente.

8. Cuentas por Cobrar Diversas


En soles 2019 2018

Desembolsos en favor de patrimonios propios (a) 2,233,201 -

Cuentas por cobrar diversas relacionadas con patrimonios (b) 736,881 138,067

Pago a cuenta por impuesto a las ganancias (c) 501,071 -

Cuentas por cobrar al personal 11,249 13,699

Depósitos en garantía 9,124 -

Reclamaciones a terceros 2,207 -

Arrendamiento de inmueble por cobrar 6,166 6,783

Otras cuentas por cobrar - 140

3,499,899 158,689

Menos, parte corriente (2,934,151) (155,119)

Parte no corriente (d) 565,748 3,570

(a) Al 31 de diciembre de 2019, corresponde a desembolsos en favor de los siguientes

patrimonios propios para titulización de valores: Patrimonio Instrumento Moneda Nacional 2

por S/ 33,489, Patrimonio Grupo Coril Sociedad Titulizadora por US$ 247,674 (equivalente

a S/ 820,050) y Patrimonio Multisectorial por el importe de $ 416,691(equivalente a

S/ 1,379,662), los cuales son de vencimiento corriente. Dichos importes fueron reembolsados

a la Sociedad el 27 de marzo de 2020.

(b) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponde a cuentas por cobrar a patrimonios

terceros administrados por la Sociedad relacionados con gastos administrativos, procesos de

liquidación, remate de activos fideicometidos, entre otros.

Al 31 de diciembre de 2019, corresponde principalmente al “Patrimonio Agricorp USA”

S/ 556,624 y “Patrimonio Cesca” por S/ 23,872 (al 31 de diciembre de 2018, correspondía

principalmente a “Patrimonio Agricorp USA” por S/ 105,452 y “Patrimonio Top House” por

S/ 16,593).

El cobro de estos desembolsos está garantizado con el remate de los activos transferidos en

dominio fiduciario cuyo propósito es respaldar las obligaciones que éstas tuvieran, lo cual está

señalado en los actos constitutivos de los patrimonios mencionados.

(c) Al 31 de diciembre de 2019, corresponde a los pagos a cuenta de impuesto a las ganancias

de tercera categoría por S/ 1,524,339 neto de la provisión de impuesto a la renta por

S/ 1,023,268.




25

(d) Al 31 de diciembre de 2019, corresponde a las cuentas por cobrar al “Patrimonio Agricorp

USA” por S/ 556,624 que la Gerencia estima será cobrado en el largo plazo (nota 7(a)) y a

depósitos en garantía por S/ 9,124 (al 31 de diciembre de 2018, correspondía a préstamos a

personal por S/ 3,570).

9. Impuesto a las Ganancias Diferido


En soles

Saldo al

1 de enero

de 2018

Abono

(cargo) a

resultados

Saldo al

31 de

diciembre

de 2018

Abono

(cargo) a

resultados

Saldo al

31 de

diciembre

de 2019

Activo diferido

Provisión de vacaciones 10,727 (3,070) 7,657 3,066 10,723

Provisión por servicios de auditoria 16,614 330 16,944 17,503 34,447

Provisión por servicio de revisión de

lavado de activos 1,071 - 1,071 212 1,283

Provisión por servicio de revisión de

gestión de seguridad de información - 1,357 1,357 649 2,006

28,412 (1,383) 27,029 21,430 48,459

Pasivo diferido

Activos por derecho uso - - - (384) (384)

- - - (384) (384)

Activo diferido, neto 28,412 (1,383) 27,029 21,046 48,075

10. Inmueble, Mobiliario y Equipo


En soles

Saldos al 1 de

enero de 2019 Adiciones

Saldos al 31 de

diciembre de 2019

Costo

Instalaciones - 42,162 42,162

Terreno 7,907,550 - 7,907,550

Muebles y enseres 31,649 5,030 36,679

Equipos diversos 194,902 23,096 217,998

Construcciones en curso - 5,511 5,511

Total costo 8,134,101 75,799 8,209,900

Depreciación acumulada

Instalaciones - (1,063) (1,063)

Muebles y enseres (14,797) (3,428) (18,225)

Equipos diversos (120,714) (21,312) (142,026)

Total depreciación acumulada (135,511) (25,803) (161,314)

Importe neto 7,998,590 8,048,586




26

En soles

Saldos al 1 de

enero de 2018 Adiciones

Saldos al 31 de

diciembre de 2018

Terreno 7,907,550 - 7,907,550

Muebles y enseres 31,648 - 31,649

Equipos diversos 181,015 13,887 194,902

Saldo al 31 de diciembre de 2018 8,120,213 13,887 8,134,101


Muebles y enseres (11,632) (3,165) (14,797)

Equipos diversos (100,189) (20,525) (120,714)

Saldo al 31 de diciembre de 2018 (111,821) (23,690) (135,511)

Importe neto 8,008,392 7,998,590

La Sociedad en el mes de agosto de 2017 adquirió un terreno por US$ 2,350,000, ubicado en

San isidro, Lima, con la finalidad de construir sus oficinas administrativas (Proyecto Torre Coril), dicha

compra se canceló en su totalidad con recursos propios, y a través de un financiamiento con una

entidad financiera (Banco de Crédito del Perú) a través de un contrato de préstamo dinerario

celebrado en enero de 2018 (nota 12).

El Proyecto tenía como fecha estimada de inicio de diseño del proyecto en abril de 2020 e inicio de

obras en enero de 2021 y por un período construcción de tres años. No obstante, esto puede verse

afectado por el estado actual de aislamiento social obligatorio y suspensión de ciertas actividades

económicas establecidas por el Estado Peruano (nota 25).

La Sociedad ha venido alquilando dicho terreno a un tercero para que sea utilizado como parqueo de

autos. En opinión de la Gerencia, esto no afecta la clasificación de dicho terreno como parte del

inmueble, mobiliario y equipo debido a que se mantiene la intención de la Gerencia en la

construcción del Proyecto Torre Coril y este contrato de alquiler es de carácter temporal hasta que

se inicie su construcción.

11. Otras Cuentas por Pagar


En soles 2019 2018

Impuesto a la renta de Tercera Categoría (a) - 105,912

Cuentas por pagar a ofertante (b) 169,849 245,902

Impuesto general a las ventas (IGV) 112,082 193,949

Vacaciones por pagar 35,701 25,955

Retenciones de patrimonios – terceros 22,712 12,400

Compensación por tiempo de servicios 10,087 9,644

Aportes a Administradora de Fondos de Pensiones 7,205 5,355

Contribuciones a EsSalud 5,350 6,462

Impuesto a la renta de quinta categoría 2,929 5,070

Retención de patrimonios – propios (c) - 112,346

Otros 81,953 11,389

447,868 734,384

(a) Al 31 de diciembre del 2018, correspondía a la provisión de impuesto a las ganancias por

S/ 1,321,303, neto de pagos a cuenta de impuesto a las ganancias, ITAN y retenciones por

S/ 1,215,391.




27

(b) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponde a los abonos realizados a la Sociedad por

las cesiones de facturas negociables por transmisión de partidos tanto por el Club Deportivo

Municipal (CDM) como por Club Sport Rosario (CSR) y financiadas a través de instrumentos

financieros (pagarés) titulizados a sus respectivos patrimonios propios. Estos saldos o

remanentes se mantendrán en la cuenta de la Sociedad como respaldo de cobro por los

próximos instrumentos que vencerán en los meses siguientes.

(c) Al 31 de diciembre de 2018, correspondía a la retención realizada por atribución de rentas del

patrimonio Grupo Coril ST, cuyo vencimiento de presentación y pago fue en febrero de 2019,

mes en que se realizó el pago a la administración tributaria.

12. Obligaciones Financieras


En soles

Tipo de

financiamiento

Tasa de

interés Vencimiento

Corriente No corriente Total

2019 2018 2019 2018 2019 2018

Banco de Crédito

del Perú (a) Préstamo 5.95% Abril 2023 1,137,456 1,093,687 2,928,900 4,142,681 4,066,356 5,236,368

GC SAB/ PICORP (b) Arrendamiento 7.60% Enero 2020 y

octubre 2021 70,768 - 44,628 - 115,396 -

1,208,224 1,093,687 2,973,528 4,142,681 4,181,752 5,236,368

(a) Corresponde a un préstamo otorgado bajo la modalidad de préstamo dinerario, el cual se

realizó el 17 de enero de 2018 por un mono original de US$ 1,750,000. Dicho préstamo

devenga intereses a una tasa de interés compensatorio efectiva anual fija de 5.95%, se

conforma de 60 cuotas fijas y finalizará el 17 de abril de 2023. La Sociedad no ha constituido

garantías en respaldo de dicho préstamo.

(b) Corresponde al pasivo por arrendamiento de las oficinas administrativas reconocido en

aplicación de la NIIF 16, por un monto original de US$ 107,417.

A continuación, se presenta la conciliación de los flujos de financiamiento con los cambios en el

pasivo y patrimonio:

En soles

Obligaciones financieras Patrimonio

Total

Préstamos

bancarios

Pasivo por

arrendamientos

Capital

emitido

Reserva

legal

Resultados

acumulados

Saldo al 1 de enero 2018 - - 4,967,000 993,400 2,229,496 8,189,896

Cambio por flujos de efectivo de

financiamiento

Préstamos recibidos 6,578,070 -

- - - 6,578,070

Pagos de préstamos (1,341,702) -

- - - (1,341,702)

Aporte de capital en efectivo - -

475,000 - - 475,000

Pago de dividendos - -

- - (2,715,367) (2,715,367)

Efectivo neto provisto por

actividades de financiamiento

5,236,368 -

475,000 - (2,715,367) 2,996,001

Gastos por intereses 264,313 -

- - - 264,313

Pagos de intereses (264,313) -

- - - (264,313)

Total, otros cambios relacionados

con patrimonio (utilidad del

ejercicio, reserva legal y otros) - -

- 95,000 2,620,598 2,715,598

Saldo al 31 de diciembre de 2018 5,236,368 -

5,442,000 1,088,400 2,134,727 13,901,495




28

En soles

Obligaciones financieras Patrimonio

Total

Préstamos

bancarios

Pasivo por

arrendamientos

Capital

emitido

Otras

reservas

Ganancias

acumuladas

Saldo al 1 de enero 2019 5,236,368 362,043

5,442,000 1,088,400 2,134,727 14,263,538

Cambio por flujos de efectivo de

financiamiento

Pagos de préstamos (1,170,012) -

- - - (1,170,012)

Pago por arrendamiento - (246,647)

- - - (246,647)

Pago de dividendos - -

- - (2,836,727) (2,836,727)

Aporte de capital en efectivo - -

1,300,000 - - 1,300,000

Efectivo neto empleado en

actividades de financiamiento

(1,170,012) (246,647)

1,300,000 - (2,836,727) (2,953,386)

Gastos por intereses 274,823 12,358

- - - 287,181

Pagos de intereses (274,823) (12,358)

- - - (287,181)

Total, otros cambios relacionados

con patrimonio (ganancia del

ejercicio, reserva legal y otros) - -

500,000 360,000 3,880,368 4,740,368

Saldo al 31 de diciembre de 2019 4,066,356 115,396

7,242,000 1,448,400 3,178,368 16,050,520

13. Arrendamientos

Arrendamientos como arrendatario (NIIF 16)

La Sociedad arrienda un inmueble que corresponde a oficinas administrativas. Los arrendamientos

normalmente son por un período de 1 a 2 años, con la opción de renovar el arrendamiento después

de esa fecha. Los pagos por arrendamiento por lo general son constantes.

Anteriormente, estos arrendamientos se clasificaban como arrendamientos operativos según la

NIC 17.

La Sociedad también arrienda una oficina administrativa y una unidad de transporte pero que

corresponden a arrendamientos de corto plazo y/o arrendamientos de partidas de bajo valor. La

Sociedad ha escogido no reconocer activos por derecho de uso ni pasivos por arrendamiento en

relación con estos arrendamientos.

A continuación, se presenta información sobre arrendamientos en los que la Sociedad es el

arrendatario.

i. Activos por derecho de uso

Los activos por derecho de uso relacionados con propiedades arrendadas se presentan como un

rubro separado en el estado de situación financiera.

En soles Edificios Total

Costo

Activo por derecho de uso 362,043 362,043

362,043 362,043


Depreciación de activo por derecho de uso (247,949) (247,949)

Costo neto 114,095 114,095




29

ii. Importes reconocidos en resultados

En soles 2019

2019 - Arrendamiento bajo NIIF 16

Intereses sobre pasivos por arrendamiento 12,358

Gastos relacionados con arrendamiento de activos de corto plazo 18,781

Gastos relacionados con arrendamiento de activos de bajo valor 14,818

2018 - Arrendamientos operativos bajo la NIC 17

Gastos de arrendamiento 248,485

iii. Importes reconocidos en el estado de flujos de efectivo

En soles 2019

Salidas de efectivo por arrendamientos 246,647

iv. Opciones de ampliación

Algunos arrendamientos de propiedades contienen opciones de ampliación ejercibles por la

Sociedad puede ejercer hasta un año antes del término del período no cancelable del contrato.

Siempre que sea posible la Sociedad, busca incluir opciones de ampliación en los arrendamientos

nuevos a fin de proporcionar flexibilidad operacional. Las opciones de ampliación mantenidas son

ejercibles solo por la Sociedad y no por los arrendadores. La Sociedad evalúa en la fecha de inicio del

arrendamiento si existe razonable certeza de ejercer las opciones de ampliación. La sociedad revalúa

si tiene certeza razonable de ejercer una opción de ampliación si existe un suceso o un cambio

significativos en las circunstancias dentro de su control.

14. Patrimonio

A. Capital social

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, comprende el capital autorizado y pagado por S/ 7,242,000 y

S/ 5,442,000 respectivamente, representado por 7,242 y 5,442 acciones comunes, respectivamente,

de un valor nominal de S/ 1,000 cada una.

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la estructura societaria de la Sociedad es la siguiente:

Porcentaje de participaciones

Individual en el capital

Número de

accionistas

Porcentaje de participación

2019 2018

De 0.01 a 90.00 1 0.1346 0.1286

De 90.01 a 100 1 99.8654 99.8714

2 100.0000 100.0000

En Junta General de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2019, se acordó capitalizar utilidades

por S/ 500,000.

En Junta General de Accionistas celebrada el 5 de diciembre de 2019, se acordó efectuar aporte de

capital en efectivo por S/ 1,300,000.

En Junta General de Accionistas celebrada el 28 de mayo de 2018, se acordó efectuar aporte de

capital en efectivo por S/ 475,000.

De acuerdo con la Ley del Mercado de Valores y el Reglamento de los Procesos de Titulización de

Activos, el capital mínimo fijado para las sociedades titulizadoras al 31 de diciembre de 2019 y de

2018 asciende a S/ 1,499,725 y S/ 1,452,894, respectivamente. Asimismo, de acuerdo con la

Resolución CONASEV Nº 001-1997-EF/94.10 Reglamento de los Procesos de Titulización de Activos,

modificado por la Resolución CONASEV Nº 046-2004-EF/94.10, el capital mínimo deberá

incrementarse a razón de 0.5% del valor total de los activos de todos los patrimonios fideicometidos

sujetos a su dominio.




30

La Sociedad al 31 de diciembre de 2019 viene administrando 91 patrimonios fideicometidos, cuyos

activos ascienden a S/ 822,323,654 (en el año 2018 administró 43 patrimonios cuyos activos

ascendían a S/ 760,789,877. Dichos valores se encuentran registrados en cuentas de orden.

B. Reserva legal

De conformidad con la Ley General de Sociedades, la Sociedad debe asignar un mínimo de 10% de

la utilidad neta de cada ejercicio a una reserva legal, hasta que alcance un monto igual al 20% del

capital pagado. La reserva legal puede ser utilizada para compensar pérdidas de ejercicios futuros,

en ausencia de utilidades o reservas de libre disposición. También puede ser capitalizada siendo

igualmente obligatoria su reposición. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se alcanzó el límite de 20%

del capital.

La Sociedad al 31 de diciembre de 2019 asignó a reserva legal S/ 260,000 correspondiente al 20%

del capital, tomados de la utilidad neta del ejercicio.

En Junta General de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2019, se acordó transferir a reserva

legal S/ 100,000.

La sociedad al 31 de diciembre de 2018 asignó a reserva legal S/ 95,000 correspondiente al 20% del

capital, tomados de la utilidad neta del ejercicio.

C. Resultados acumulados

En Junta General de Accionistas celebrada el 5 de diciembre de 2019, se acordó distribuir

dividendos por S/ 2,173 y adelantar utilidades por S/ 1,299,827.

En Junta General de Accionistas celebrada el 29 marzo de 2019, se acordó distribuir dividendos por

S/ 1,534,727.

En Junta General de Accionistas celebrada el 25 de mayo de 2018, se acordó un anticipo de

dividendos por S/ 574,334, correspondientes al primer trimestre de 2018.

En Junta Universal de Accionistas celebrada el 17 de enero de 2018, se acordó una distribución

adelantada de utilidades por S/ 2,141,033.




31

15. Cuentas de Orden

Corresponden al control de los patrimonios en Fideicomiso administrados por la Sociedad:

En soles 2019 2018

Activos de patrimonios en fideicomiso originados por

cuenta propia que no son objeto de oferta pública

Grupo Coril Sociedad Titulizadora 2008-01, Patrimonio en

Fideicomiso D.S. Nº 093-2002-EF, Título XI 23,707,621 19,090,782

Instrumentos Moneda Nacional 02, Patrimonio en Fideicomiso

Decreto Supremo Nº 093-2002-EF, Título XI 1,216,082 1,250,968

Patrimonio Corporativo GCST-2008, Patrimonio en Fideicomiso


Patrimonio Empresarial 2009, Patrimonio en Fideicomiso


Patrimonio Multisectorial GCST-2008, Patrimonio en Fideicomiso


113,200,220 86,202,047


terceros, de patrimonios que respaldan valores que son

objeto de oferta pública

Agricorp USA Patrimonio en Fideicomiso D.L. 861, Título XI 369,722 93,542,831

369,722 93,542,831


terceros, de patrimonios que respaldan valores que no son

objeto de oferta pública

CR Gas Service & Transportes, Patrimonio en Fideicomiso D.S.

N° 093 17,752,592 17,887,369

Inversiones Mesías, Patrimonio en Fideicomiso, D.S.

Nº 093-2002-EF 16,317,686 19,484,905

Eventos 3, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 307 3,560,085

Faso, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002-EF, Título XI 81 1,028

Inversiones Mesías 2, Patrimonio en Fideicomiso D.S.

N° 093-2002-EF 8,244,596 830

Inversiones Mesías 3, Patrimonio en Fideicomiso D.S.

N° 093-2002-EF 8,400,841 8,706,300

SUNSTAR, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 15,899 6,649,193

Iberperu 3, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002-EF,

Título XI 199,126 461,808

Tintoreria, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 15,493,634 22,091,756

Inversiones Mesías 4, Patrimonio en Fideicomiso D.S

N° 093-2002 2,240,947 2,044,986

Clase 3, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 169 105,493

Perú Re Holdings, Patrimonio en Fideicomiso, D.S.

Nº 093-2002-EF 7,589 310

Universitario de deportes, Patrimonio en Fideicomiso, D.S.

Nº093 21,334,686 23,004,721

Cesca, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF, Título XI 31,874,100 79,980,071

Jockey Club, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 414,248 431,721

Parque Aurora, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 39,796 42,845

Van 122,336,297 184,453,421




32

En soles 2019 2018

Vienen 122,336,297 184,453,421

Royal 2, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 36,246,851 47,151,904

Los Portales, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 6,634,760 51,046,688

CKM, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF, Título XI 68,132,591 54,266,341

Coril renting, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 38,202,088 29,064,149

Iberperu, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 11,180,603 19,291,927

Sierra Bonita, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 4,053,143 2,378,554

Don Diego, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 3,064,699 9,889,901

Grey Hausser, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 8,713,071 8,432,038

Builder Investment, Patrimonio en Fideicomiso, D.S.

Nº 093-2002-EF 11,415,343 9,220,494

Iberperu 2, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI 21,922,355 22,839,446

Sheridan Enterprises, Patrimonio en Fideicomiso D.S.

N° 093-2002-EF 7,892,868 9,947,884

Top House, Patrimonio en Fideicomiso D. S. Nº 093 - 2002 - EF 3,646,609 3,646,904

Iprisco 02, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002-EF,

Título XI 112,039 218

Hunter Patrimonio en Fideicomiso DS 093-2002 - 9,272,823

Apex, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF, Título XI - 5,073,300

Cesca2, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI - 21,681,132

La Positiva, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI - 59,945,992

Ramos, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002-EF,

Título XI - 5,290,794

Visión Games, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI - 15,834,336

Ramos 2, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002-EF,

Título XI - 3,594,351

Clase 3,2, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

Título XI - 1,005

Apex 2, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. N° 093-2002-EF,

Título XI - 32,027

Cesca Upci 2, Patrimonio en Fideicomiso D.S. N° 093-2002-EF,

Título XI - 3,673,971

Patrimonio en Fideicomiso Inmobiliaria Qoyllur - D.L. N° 861,

Título XI 69,966,147 5,015,399

Patrimonio en Fideicomiso Corporación PJ - D.L. N° 861,

Título XI (a) - -

Patrimonio en Fideicomiso Jockey 3 - D.L. N° 861, Título XI (a) - -

Patrimonio en Fideicomiso CLASE 3,4 D.L. N° 861, Título XI 13,137,874 -

Patrimonio en Fideicomiso D&M - D.L. N° 861, Título XI 11,852,557 -

Patrimonio en Fideicomiso Full Denim - D.L. N° 861, Título XI 8,878,976 -

Patrimonio en Fideicomiso Santa Marta - D.L. N° 861, Título XI 5,001,938 -

Patrimonio en Fideicomiso Alameda Gaming D.L. N° 861,

Título XI 3,124,714 -

Van 455,515,523 581,044,999




33

En soles 2019 2018

Vienen 455,515,523 581,044,999

Patrimonio en Fideicomiso Grupo Vargas - D.L. N° 861, Título XI 3,020,247 -

Patrimonio en Fideicomiso Juan Enio - D.L. N° 861, Título XI 15,903,183 -

Patrimonio en Fideicomiso Avisiona - D.L. N° 861, Título XI (b) (28) -

Patrimonio en Fideicomiso Acoiel - D.L. N° 861, Título XI 1,064,388 -

Patrimonio en Fideicomiso CKI - D.L. N° 861, Título XI 716,420 -

Patrimonio en Fideicomiso Jehadha - D.L. N° 861, Título XI 2,647,737 -

Patrimonio en Fideicomiso Radioterapia - D.L. N° 861, Título XI 6,468,214 -

Patrimonio en Fideicomiso Medisonic- D.L. N° 861, Título XI 2,553,474 -

Patrimonio en Fideicomiso ABSI - D.L. N° 861, Título XI 2,952,547 -

Patrimonio en Fideicomiso C&V - D.L. N° 861, Título XI 6,221,902 -

Patrimonio en Fideicomiso DC Tech- D.L. N° 861, Título XI 913,222 -

Patrimonio en Fideicomiso Alameda del Carmen - D.L. N° 861,

Título XI 17,200,105 -

Patrimonio en Fideicomiso Tintoreria 2 - D.L. N° 861, Título XI (a) - -

Patrimonio en Fideicomiso Autonort - D.L. N° 861, Título XI 33,207,145 -

Patrimonio en Fideicomiso Avisiona 2 - D.L. N° 861, Título XI 8,636,794 -

Patrimonio en Fideicomiso Enzo - D.L. N° 861, Título XI 8,202,315 -

Patrimonio en Fideicomiso Inversiones Mesías 5 - D.L. N° 861,

Título XI 10,371,829 -

Patrimonio en Fideicomiso Avisiona 3 - D.L. N° 861, Título XI 24,832,368 -

Patrimonio en Fideicomiso Sergepin - D.L. N° 861, Título XI 1,507,394 -

Patrimonio en Fideicomiso S3A TRADING- D.L. N° 861, Título XI 1,219,846 -

Patrimonio en Fideicomiso Corporación PJ 2 - D.L. N° 861,

Título XI 82,672 -

Patrimonio en Fideicomiso Vidalcorp - D.L. N° 861, Título XI 1,097,427 -

Patrimonio en Fideicomiso LIZIGO - D.L. N° 861, Título XI 2,204,425 -

Patrimonio en Fideicomiso SMMP- D.L. N° 861, Título XI 3,653,033 -

Patrimonio en Fideicomiso Corporación Aceros - D.L. N° 861,

Título XI 4,814,649 -

Patrimonio en Fideicomiso Corporación J - D.L. N° 861, Título XI 2,017,831 -

Patrimonio en Fideicomiso Las Dunas - D.L. N° 861, Título XI 3,248,091 -

Patrimonio en Fideicomiso ENVAK - D.L. N° 861, Título XI 2,264,771 -

Patrimonio en Fideicomiso Textil del Centro - D.L. N° 861,

Título XI 1,150,187 -

Patrimonio en Fideicomiso GPR - D.L. N° 861, Título XI 10,488,209 -

Patrimonio en Fideicomiso Ferrenorte - D.L. N° 861, Título XI 3,560,020 -

Patrimonio en Fideicomiso Corporación PJ 3 - D.L. N° 861,

Título XI 239 -

Patrimonio en Fideicomiso Imred - D.L. N° 861, Título XI 10,654,770 -

Patrimonio en Fideicomiso Sergepin 2- D.L. N° 861, Título XI 3,990,240 -

Patrimonio en Fideicomiso Gruas y Maniobras - D.L. N° 861,

Título XI 9,986,627 -

Patrimonio en Fideicomiso INGESA - D.L. N° 861, Título XI 8,271,287 -

Patrimonio en Fideicomiso Gold - D.L. N° 861, Título XI 11,100,167 -

Patrimonio en Fideicomiso VARGAS PAREJA - D.L. N° 861,

Título XI 2,269,665 -

Patrimonio en Fideicomiso Andiamo D.L. N° 861, Título XI 1,353,559 -

Patrimonio en Fideicomiso Mesías 6 - D.L. N° 861, Título XI 5,460,410 -

Patrimonio en Fideicomiso Grupo Astrid / C&V D.L. N° 861,

Título XI 7,993,157 -

Patrimonio en Fideicomiso TRADIMACOBA- D.L. N° 861,

Título XI 5,256,757 -

Patrimonio en Fideicomiso Da Vinci - D.L. N° 861, Título XI 1,301,096 -

Van 705,373,914 581,044,999




34

En soles 2019 2018

Vienen 705,373,914 581,044,999

Patrimonio en Fideicomiso Perú Consumer Loans D.L. N° 861,

Título XI (b) (90) -

Patrimonio en Fideicomiso Ecocentury - D.L. N° 861, Título XI (b) (112) -

Patrimonio en Fideicomiso CASA GRANDE- D.L. N° 861,

Título XI 3,380,000 -

Andia, Patrimonio en Fideicomiso, D.S. Nº093-2002-EF,

Título XI (a) - -

708,753,712 581,044,999

822,323,654 760,789,877

(a) Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 corresponde a patrimonios administrados que no han

tenido movimiento o se encuentran en proceso de liquidación.

(b) Al 31 de diciembre de 2019 corresponde a patrimonios que han tenido sobregiro en bancos

los cuales han sido regularizados durante los meses de enero y febrero de 2020.

Durante el año 2019, se han liquidado los siguientes patrimonios:

1. Mediante escritura pública Nº 2264 de fecha 4 de noviembre de 2019, se acordó la

disolución y liquidación del “Patrimonio en fideicomiso AEONN, Decreto Legislativo Nº 861,

TITULO XI”, identificado con RUC Nº 20604922217.

Dicho acto se formalizó mediante escritura pública Nº 2264 la misma que terminó de ser

firmada por todos los representantes el 5 de noviembre de 2019.

2. Mediante escritura pública Nº 1902 de fecha 23 de setiembre de 2019, se acordó la

disolución y liquidación del patrimonio ¨ Cesca 2, Patrimonio en fideicomiso D.S.

Nº 093-2002-EF, TITULO XI”, identificado con RUC 20600192591.


firmada por todos los representantes el 24 de setiembre de 2019.

3. Mediante escritura pública Nº 3423, de fecha 9 de agosto de 2019, se acordó la

liquidación del patrimonio ¨HUNTER, Patrimonio en fideicomiso D.S. Nº 093-2002-EF,

TITULO XI”, identificado con RUC 20525185711.

Dicho acto se formalizó mediante escritura pública Nº 3423, la misma que terminó de ser

firmada por todos los representantes el 9 de agosto de 2019.

4. Mediante escritura pública N.º 1466, de fecha 31 de julio de 2019, se acordó la

disolución y liquidación del “LA POSITIVA, Patrimonio en fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,

TITULO XI”, identificado con RUC N.º 20600348681.


firmada por todos los representantes el 31 de julio de 2019.

5. Mediante escritura pública Nº 1337, de fecha 12 de julio de 2019, se acordó la

liquidación del “RAMOS 2, Patrimonio en fideicomiso, D.S. N.º 093-2002-EF, TITULO XI”,

identificado con RUC Nº 20602449611.

Dicho acto se formalizó mediante escritura pública N.º 1337 la misma que terminó de ser





35

6. Mediante escritura pública Nº 3003, de fecha 11 de julio de 2019, se acordó la

liquidación del patrimonio subordinado ¨ CLASE 3,2, Patrimonio en fideicomiso D.S.

Nº 093-2002-EF, TITULO XI”, identificado con RUC 20603092041.



7. Mediante escritura pública Nº 1329, de fecha 11 de julio 2019, se acordó la

liquidación del “RAMOS, Patrimonio en fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF, TITULO XI”,

identificado con RUC Nº 20601070601.



8. Mediante escritura pública Nº 1273, de fecha 3 de julio 2019, se acordó la

disolución y liquidación del “APEX 2, Patrimonio en fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,




9. Mediante escritura pública Nº 2121, de fecha 16 de mayo 2019, se acordó la

disolución y liquidación del “APEX, Patrimonio en fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,


Dicho acto se formalizó mediante escritura pública Nº 2121 la misma que terminó de ser firmada

por todos los representantes el 17 de mayo de 2019.

10. Mediante escritura pública Nº 1277, de fecha 21 de marzo de 2019, se acordó la

disolución y liquidación del patrimonio ¨ VISION GAMES, Patrimonio en fideicomiso

D.S. Nº 093-2002-EF, TITULO XI”, identificado con RUC 20601651557.


firmada por todos los representantes el 22 de marzo de 2019.

11. Mediante escritura pública Nº 733, de fecha 19 de febrero de 2019, se acordó la

liquidación del “JOCKEY CLUB 2, Patrimonio en fideicomiso, D.S. Nº 093-2002-EF,



firmada por todos los representantes el 19 de febrero de 2019.

Durante el año 2018, se han liquidado los siguientes patrimonios:

1. Mediante escritura pública Nº 57, de fecha 8 de enero de 2018, acordó la disolución y

liquidación del patrimonio “GLR PUBLICACIONES, Patrimonio en Fideicomiso, D.S.

N° 093-20202- EF, Titulo XI”, identificado con RUC Nº 20546138730.

Dicho acto se formalizó mediante escritura pública N° 57 la misma que terminó de ser firmada

por todos los representantes el 8 de enero de 2018.

2. Mediante escritura pública Nº 764, de fecha 22 de febrero de 2018, acordó la disolución y

liquidación del patrimonio “BIENES INMUEBLES TAI LOY, Patrimonio en Fideicomiso,

D.S. N° 093-20202- EF, Titulo XI”, identificado con RUC Nº 20463924938.

Dicho acto se formalizó mediante escritura pública N° 764 la misma que terminó de ser

firmada por todos los representantes el 23 de febrero del 2018.




36

16. Ingresos por Comisiones y Servicios


En soles 2019 2018

Comisión por administración de patrimonios en fideicomiso 5,220,797 4,878,349

Servicio de estructuración de patrimonios en fideicomiso 1,496,693 1,494,233

Servicio de colocación de patrimonios en fideicomiso 83,640 90,363

Comisión por negociación y gestión de cobranzas 27,864 22,291

6,828,994 6,485,236

17. Gastos de Administración



Gastos de personal (a) 1,274,367 1,247,475

Servicios profesionales (b) 893,556 713,552

Servicios prestados por terceros (c) 758,677 715,882

Depreciación 10 y 13 273,752 23,690

Tributos 127,924 127,508

Cargas diversas de gestión 44,960 48,796

Amortización 2,770 483

3,376,006 2,877,386

(a) Los gastos del personal comprenden:

En soles 2019 2018

Sueldos 669,401 695,139

Gratificaciones 130,708 135,899

Dietas de Directorio 84,066 61,858

Compensaciones por tiempo de servicios 78,140 68,636

Vacaciones 61,881 63,745

EsSalud 60,212 62,860

Capacitación de personal 38,296 47,249

Otros gastos 151,663 112,089

1,274,367 1,247,475

(b) Los servicios profesionales comprenden:

En soles 2019 2018

Servicios de administración 480,148 380,732

Legal y tributario 158,737 183,000

Auditoría interna 126,752 88,753

Auditorías externas 116,769 57,437

Revisión de gestión de seguridad de la información 6,800 -

Revisión de cumplimiento de lavado de activos 4,350 3,630

893,556 713,552




37

(c) Los servicios prestados por terceros comprenden:

En soles 2019 2018

Soporte informativo y desarrollo (i) 206,411 118,253

Asesoría y Capacitación en valuación de precios 96,000 96,000

Servicios públicos 61,849 65,887

Mantenimiento de edificio 45,668 28,187

Gastos notariales y registrales 37,434 31,916

Alquiler de edificaciones 18,781 248,485

Alquiler de vehículo 14,818 -

Custodia y mantenimiento 10,118 7,129

Atención a clientes 8,484 6,147

Gastos bancarios 5,075 8,863

Comisión por estructuración 5,065 14,091

Fotocopias, empastes e impresos 2,818 3,489

Mantenimiento de equipos 1,267 4,891

Alquiler de maquinarías y equipos 1,251 1,140

Gestión de seguridad de la información - 4,600

Honorarios diversos (ii) 243,638 76,804

758,677 715,882

(i) Durante 2019 y 2018, corresponde principalmente a los servicios de soporte

informático (programación, desarrollo e implementación, mejora, modificaciones,

office, conciliaciones, entre otros) que brinda la empresa vinculada a la Sociedad

Titulizadora.

(ii) Durante 2019 y 2018, corresponde principalmente a honorarios por comité de riesgos,

asesoría en gestión financiera en estructuración de patrimonios entre otros servicios

eventuales.

18. Otros Ingresos, Neto


En soles 2019 2018

Ingresos

Gestión de remate (a) 2,221,667 606,568

Auditorías 226,676 157,644

Penalidades por prepago 27,607 39,376

Arrendamiento de terreno 58,241 56,200

Ingresos varios 10,327 11,553

Total ingresos 2,544,518 871,341

Gastos

Donaciones (b) (30,000) -

Total gastos (30,000) -

Otros ingresos, neto 2,514,518 871,341

(a) Durante 2019 y 2018 corresponde principalmente al ingreso generado por la realización de

subastas de activos de patrimonios. El incremento en 2019 se debe a las mayores subastas

presentadas en dicho año.

(b) Durante 2019, corresponde a la donación realizada al Banco de Alimentos Perú.




38

19. Ingresos y Gastos Financieros



Ingresos financieros

Intereses por depósitos en entidades financieras 6 59,685 7,346

Intereses moratorios y compensatorios 34,578 23,424

Intereses por depósitos overnight 17,228 -

Intereses por préstamos a personal 2,951 1,766

Intereses por letras y pagarés 227 26,754

114,669 59,290

Gastos financieros

Intereses de préstamos 12 (274,823) (363,617)

Intereses de pasivo por arrendamiento 12 (12,358) -

Fluctuación de valores - (34,996)

(287,181) (398,613)

20. Situación Tributaria

Tasas impositivas

A. La Sociedad está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018,

la tasa del Impuesto a la Renta Corporativo es de 29.5% sobre la renta neta imponible

determinada por la Sociedad.

Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a partir

del 1 de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.

Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta Corporativo de los últimos ejercicios gravables son

las siguientes:

Hasta el ejercicio 2014 30.0%

Para los ejercicios 2015 - 2016 28.0%

Para el ejercicio 2017 en adelante 29.5%

El referido Decreto estableció además la modificación de la tasa del Impuesto a la Renta

Corporativo aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de

utilidades a 5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero

de 2017.

Para los ejercicios 2019 y 2018, la tasa del Impuesto a la Renta para la distribución de

dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades aplicable a las personas

jurídicas no domiciliadas en Perú y las personas naturales es de 5.0%.

Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta a los dividendos de los últimos ejercicios

gravables son las siguientes:

Hasta el ejercicio 2014

Para los ejercicios 2015 - 2016

4.1%

6.8%

Para el ejercicio 2017 en adelante 5.0%

Se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que la distribución de dividendos o de cualquier

otra forma de distribución de utilidades que se efectúe corresponde a los resultados

acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados más antiguos.




39

B. De acuerdo con la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan

sólo por sus rentas de fuente peruana. Así, en términos generales, las rentas obtenidas por

sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro país se encontrarán gravadas con

el Impuesto a la Renta con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda

la aplicación de un Convenio para Evitar la Doble Imposición (CDI) que haya suscrito el país y

que se encuentre vigente. Al respecto, actualmente Perú ha suscrito CDIs con la Comunidad

Andina, Chile, Canadá, Brasil, Portugal, Suiza, México y Corea del Sur.

Ahora bien, para efectos de los servicios de asistencia técnica o servicios digitales prestados

por sujetos no domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultará indistinto el lugar de

prestación de estos y en todos los casos se encontrará gravado con el Impuesto a Renta con

una tasa de 15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios

de asistencia técnica será de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la

Ley del Impuesto a la Renta. Como se indicó en el párrafo anterior, la tasa de retención en

estos casos puede variar o incluso puede resultar inaplicable la retención en caso se recurra a

las disposiciones de un CDI vigente.

Determinación del impuesto a las ganancias

C. La Sociedad al calcular su materia imponible por los años terminados el 31 de diciembre de

2019 y de 2018 ha determinado un impuesto a las ganancias corriente de S/ 1,023,268 y

S/ 1,321,303, respectivamente.

El gasto por el impuesto a las ganancias corriente comprende:


Corriente 1,023,268 1,321,303

Diferido 9 (21,046) 1,383

1,002,222 1,322,686

La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria es

como sigue:

En soles 2019 2018

Ganancia antes del impuesto a las ganancias 5,742,590 100.00% 4,030,915 100.00%

Impuesto a las ganancias calculado según tasa vigente 1,694,064 29.50% 1,189,120 29.50%

Efecto tributario sobre adiciones y deducciones

Diferencias permanentes (691,842) (12.05%) 133,566 3.31%

Impuesto a las ganancias corriente y diferido

registrado según tasa efectiva

1,002,222 17.45% 1,322,686 32.81%

Impuesto temporal a los activos netos

D. La Sociedad está afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está

constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que

corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las

provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2019 y

2018 aplicable al monto de los activos netos que excedan de miles de S/ 1,000. El citado

impuesto podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto

pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a las

Rentas de los períodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se

pagó el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el

pago de regularización del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda.

En caso de quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución.




40

Impuestos a las transacciones financieras

E. Por los ejercicios 2019 y 2018, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido

fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o

movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre

exonerada.

Precios de transferencia

F. Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja

o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los

métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Hasta el

ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas

por la obligación de presentar la declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico.

A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N° 1312, publicado el 31 de

diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitución de

las anteriores: (i) presentar la declaración jurada Reporte Local (en tanto se tengan ingresos

devengados superiores a las 2,300 UIT), (ii) presentar la declaración jurada Reporte Maestro

(en tanto el contribuyente tenga ingresos devengados superiores a las 20,000 UIT) y

(iii) presentar la declaración jurada Reporte País por País (en tanto los ingresos devengados

consolidados de la matriz del grupo multinacional del año anterior (2017) haya superado

S/ 2,700,000,000 o EUR 750,000,000). Estas dos últimas declaraciones son exigibles por las

transacciones correspondientes al año 2017 en adelante.

Al respecto, en virtud de la Resolución de Superintendencia N° 014-2018-SUNAT, publicada el

18 de enero de 2018, se aprobó el Formulario Virtual N° 3560 a efectos de la declaración

jurada Reporte Local, así como las fechas límites para su presentación y el contenido y

formato que deben incluir.

Así, la fecha límite para la presentación de la declaración jurada Reporte Local

correspondiente al ejercicio gravable 2018 será durante junio de 2019, de acuerdo con el

cronograma de vencimientos previsto para el período mayo publicado por la Autoridad

Tributaria.

Por su parte, el contenido y formato de la declaración jurada Reporte Local se encuentra

establecido conforme los Anexos I, II, III y IV de la Resolución de Superintendencia

N° 014-2018-SUNAT.

Mediante el referido Decreto Legislativo N° 1312 se estableció además que los servicios

intragrupo de bajo valor agregado no podrán tener un margen mayor al 5% de sus costos, y

que respecto a los servicios prestados entre empresas vinculadas los contribuyentes deberán

cumplir con la prueba de beneficio y con proporcionar la documentación e información

solicitada en las condiciones necesarias para la deducción del costo o gasto.

Mediante el Decreto Legislativo N° 1116 se estableció que las normas de Precios de

Transferencia no son de aplicación para fines del Impuesto General a las Ventas.

Al 31 de diciembre de 2019, no corresponde a la Sociedad realizar ninguna de las

declaraciones descritas líneas arriba.




41

Revisión fiscal de la autoridad tributaria

G. La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por la Sociedad en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la

declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2015

al 2019 de la Sociedad están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Las declaraciones juradas del impuesto general a las ventas de los años 2015 al 2019 de la

Sociedad están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas

legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen

resultarán o no pasivos para la Sociedad, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que

pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio

en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Sociedad y de sus

asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa

para los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.

Régimen tributario del impuesto general a las ventas

H. Asimismo, mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se

estableció la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a

partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudación anualizada al

31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2%

del PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la tasa del Impuesto General a las

Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18% a 17%.

No obstante, en vista que al término del plazo previsto no se cumplió con la meta de

recaudación propuesta, la tasa del Impuesto General a las Ventas se mantiene en 18%.

Modificaciones tributarias de mayor relevancia vigentes a partir del 1 de enero de 2019

K. Nuevo concepto normativo de devengo: El Decreto Legislativo N° 1425 introdujo la

definición de devengo jurídico para efectos del Impuesto a la Renta estableciendo que los

ingresos en el caso de: a) transferencia de bienes se produce cuando: i) opera el cambio de

control (de acuerdo a la NIIF 15); o ii) se produce la transferencia del riesgo hacia el adquirente

(Teoría del Riesgo establecida en el Código Civil), lo que ocurra primero; y b) para el caso de

prestación de servicios se ha establecido el grado de realización de la prestación.

El nuevo concepto jurídico de devengo resulta aplicable a los arrendatarios para efectos de

establecer el tratamiento tributario del gasto asociado a los contratos de arrendamiento

regulados por la NIIF 16 (arrendamiento operativo para propósitos fiscales).

Finalmente cabe indicar que el concepto materia de comentario no resultará aplicable para

aquellas entidades que devenguen sus ingresos o gastos para el Impuesto a la Renta según

disposiciones de naturaleza tributaria que fijen un régimen especial (sectorial) de devengo.

L. Subcapitalización: A partir de 2019 y hasta el 31 de diciembre de 2020 el gasto financiero

generado por endeudamientos tanto entre partes independientes como relacionadas está

sujeto al límite de subcapitalización de (3:1 Debt-Equity Ratio) calculado al cierre del ejercicio

anterior. A partir del 1 de enero de 2021 los gastos financieros serán deducibles hasta el

límite del 30% del EBITDA tributario (Renta Neta – Compensación de Pérdidas + Intereses

Netos + Depreciación + Amortización) del ejercicio anterior. Existen algunas excepciones a la

aplicación de esta limitación para el caso de bancos, contribuyentes con ingresos no

superiores a 2,500 UIT, infraestructura, servicios públicos, entre otros.




42

M. Sexto Método: Las entidades exportadoras y/o importadores de commodities y

semi-commodities deben determinar el valor de mercado de sus operaciones con partes

vinculadas considerando el valor de cotización acordado por las partes bajo el cumplimiento

de ciertos requisitos de comunicación (contrato, incoterm, tipo de producto, unidad de

medida, cantidad, mercado de cotización, costos de refinación, primas, descuentos, etc.)

oportuna a la SUNAT. En caso contrario deberán reconocer como valor de mercado la

cotización al término del embarque en los casos de exportación y la fecha de desembarque

en los casos de importación. El referido método de determinación del valor de mercado no

elimina la aplicación del nuevo concepto de devengo jurídico para efectos del reconocimiento

de los ingresos por exportación. En tal sentido, es necesario que la entidad evalúe la

consistencia financiera y fiscal del reconocimiento de ingresos revisando y/o ajustando dicha

política al nuevo estándar jurídico a efectos de evitar, para efectos fiscales, el reconocimiento

anticipado de los ingresos o su indebido diferimiento siendo necesaria una conciliación entre

el tratamiento financiero y el fiscal.

N. Deducción de gastos o costos incurridos en operaciones con sujetos no domiciliados: El

Decreto Legislativo N° 1369 exige que los costos y/o gastos (incluidos los intereses

outbound) incurridos con contrapartes no domiciliadas deben haber sido pagados de manera

efectiva para poder ser deducidos en el ejercicio en el que se incurrieron. En caso, contrario,

su impacto en la determinación de la renta neta se diferirá al ejercicio en el que efectivamente

sea pagado oportunidad en la que se aplicará la retención correspondiente.

Dicha norma eliminó la obligación de pagar el monto equivalente a la retención sobre el

monto contabilizado como costo y/o gasto.

O. Crédito Indirecto: Bajo ciertos requisitos, a partir del 1 de enero de 2019 las entidades

domiciliadas que obtengan dividendos (inbound) de fuente extranjera podrán deducir como

crédito directo el Impuesto a la Renta que hubiera gravado los dividendos en el exterior y el

Impuesto a la Renta Corporativo (crédito indirecto) pagado por la sociedad no domiciliada de

primer y segundo nivel (siempre que estén en la misma jurisdicción) que hubiesen distribuido

los dividendos desde el exterior.

P. Medidas para la aplicación de la Cláusula Anti-elusión General contenida en la

Norma XVI del Código Tributario: A través del Decreto Legislativo N° 1422 se ha

establecido el procedimiento para la aplicación de la referida Cláusula Anti-elusión General

(CAG), señalándose fundamentalmente que: (i) es aplicable sólo en procedimientos de

fiscalización definitiva en que se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el

19 de julio de 2012; (ii) para su aplicación debe haber previa opinión favorable de un comité

revisor integrado por funcionarios de la propia SUNAT, no siendo recurrible dicha opinión;

(iv) los procedimiento de fiscalización definitiva en los que se aplique la CAG no están sujetos

al plazo de un (01) año para requerir información a los fiscalizados.

Cabe indicar que, a la fecha de elaboración de la presente nota, se mantiene la suspensión de

la CAG hasta que se emita el respectivo decreto supremo que fije los parámetros de fondo y

forma que se encuentran dentro del ámbito de la Norma XVI del Código Tributario.




43

Q. Información relacionada con beneficiarios finales: En el marco de las normas para

fortalecer la lucha contra la evasión y elusión fiscal, así como contra el lavado de activos y

financiamiento del terrorismo, a partir del 3 de agosto de 2018 se encuentran vigentes las

disposiciones introducidas a través del Decreto Legislativo N° 1372 que obligan a brindar a las

autoridades competentes, a través de una declaración jurada de beneficiarios finales,

información relacionada con dichos sujetos, esto es, a revelar mediante dicha declaración

quiénes son las personas naturales que efectivamente tienen la propiedad o control en

personas o entes jurídicos. Así, será obligatorio informar aspectos como (i) identificación del

beneficiario final; (ii) la cadena de titularidad con la respectiva documentación de sustento;

(iii) identificación de los terceros que cuentan con dicha información, de ser el caso. Se señala

además que la información relacionada a la identificación de los beneficiarios finales de las

personas y entes jurídicos que se proporcione a las autoridades competentes en el marco de

estas normas no constituye violación al secreto profesional ni tampoco está sujeta a las

restricciones sobre revelación de información derivadas de la confidencialidad impuesta por

vía contractual o por cualquier disposición legal o reglamentaria.

Finalmente debe tenerse en consideración que, de no presentarse la declaración jurada

informativa que contiene la información relacionada beneficiario final, incurrirán en

responsabilidad solidaria los representantes legales de la entidad que omitió cumplir con la

presentación de dicha declaración.

La compañía cumplió con la presentación de la declaración informativa en la fecha establecida

en el cronograma de vencimientos mensuales.

R. Enajenación indirecta de acciones: A partir del 1 de enero de 2019 se incorpora una técnica

anti-elusiva para evitar el fraccionamiento de operaciones, a través de las cuales,

indirectamente se enajenen acciones de empresas domiciliadas en Perú.

Se indica que para establecer si en un período de 12 meses se ha cumplido con la

transferencia del 10% o más del capital de la sociedad peruana, se consideran las

transferencias realizadas por el sujeto analizado, así como las realizadas a sus partes

vinculadas, sea que se ejecuten mediante una o varias operaciones, simultáneas o sucesivas.

Dicha vinculación se establecerá conforme a lo establecido en el inciso b) del artículo 32-A de

la Ley del Impuesto a la Renta.

Asimismo, queda establecido además que, independientemente del cumplimiento de las

condiciones reguladas en la Ley del Impuesto a la Renta, siempre se configurará una

enajenación indirecta gravada cuando, en un período cualquiera de 12 meses, el importe total

de las acciones de la persona jurídica peruana que se enajenan sea igual o mayor a cuarenta

mil (40,000) UIT.

Finalmente se agrega además desde la fecha de vigencia inicialmente señalada que, cuando

el enajenante sea una persona jurídica no domiciliada que cuenta con una sucursal o cualquier

establecimiento permanente en Perú con patrimonio asignado, se considera a este último

corresponsable solidario, debiendo este último sujeto proporcionar, entre otra información, a

la correspondiente a las acciones o participaciones de la persona jurídica no domiciliada que

se enajenan.




44

S. Responsabilidad solidaria de los representantes legales y Directores de las Sociedades:

A partir del 14 de setiembre de 2018 ha quedado establecido, mediante el Decreto Legislativo

N° 1422 que, cuando un sujeto fiscalizado sea sujeto de la Cláusula Anti-elusiva General

(CAG), se considera automáticamente que existe dolo, negligencia grave o abuso de

facultades respecto de sus representantes legales, salvo prueba en contrario. La referida

responsabilidad solidaria se atribuirá a dichos representantes siempre que hayan colaborado

con el diseño o aprobación o ejecución de actos, situaciones o relaciones económicas con

propósito elusivo.

Cabe indicar que la norma precitada involucra también a los miembros del Directorio de

sociedades, al señalarse que a dichos sujetos les corresponde definir la estrategia tributaria

de las sociedades en las cuales son directores, debiendo éstos decidir la aprobación o no de

actos, situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal,

siendo indelegable – según la norma en comentario – esta atribución de los directores.

Se otorgó a los miembros del Directorio de sociedades domiciliadas, un plazo que vende el

29 de marzo de 2019 para ratificar o modificar los actos, situaciones o relaciones económicas

realizados en el marco de la planificación fiscal, e implementados al 14 de setiembre de 2018

que sigan teniendo efecto tributario hasta la actualidad.

No obstante el referido plazo máximo señalado para el cumplimiento de dicha obligación

formal, y considerando la referida responsabilidad solidaria atribuible tanto a representantes

legales como a directores, así como la falta de definición del término planificación fiscal será

crítico revisar todo acto, situación o relación económica que haya (i) incrementado atributos

fiscales; y/o, (ii) generado un menor pago de tributos por los ejercicios antes mencionados, a

fin de evitar la atribución de responsabilidad solidaria tributaria, tanto a nivel administrativo

como incluso penal, dependiendo del criterio del agente fiscalizador, en caso de aplicarse la

CAG a la sociedad que sea materia de una intervención fiscal por parte de la SUNAT.

21. Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas

A. Las transacciones realizadas por la Sociedad con entidades relacionadas se llevaron a cabo en

condiciones de equivalencia a las transacciones con independencia mutua entre las partes, las

mismas que son analizadas dentro del marco de precios de transferencia.

Las transacciones efectuadas se detallan a continuación:

En soles 2019 2018

Gastos administrativos gastos del período

Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa S.A. (a) 298,002 302,038

Administración de Procesos Empresariales S.A.C. (b) 168,710 126,318

Coril Renting S.A.C. (c) 14,818 -

Administración y Control Empresarial S.A.C. 126,618 102,000

Data System & Global Services S.A.C./ EMD (d) 204,972 119,649

Quest Capital Group S.A.C.(e) 171,092 108,852

Consultorías Integradas S.A.C. 64,860 55,500

Asesores Globales Corporativos S.A.C. 126,752 88,752

1,175,824 903,109

(a) Durante 2019 y 2018, corresponde a gastos por alquiler de oficina, mantenimiento de

áreas comunes y dominio.

(b) Durante 2019 y 2018, corresponde a gastos de gestión con proveedores, logística y

mantenimiento de oficina.




45

(c) Durante 2019, corresponde a gastos por alquiler de vehículo.

(d) Durante 2019 y 2018, corresponden principalmente a gastos por servicios de

programación y soporte informático.

(e) Durante 2019 y 2018, corresponde principalmente a gastos por servicio de asesoría

legal.

B. Los saldos de activos y pasivos del estado de situación financiera que consideran operaciones

con partes relacionadas son los siguientes:


Depósitos en efectivo

Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa S.A. 4,892 3,686,595

6 4,892 3,686,595

Cuentas por pagar comerciales

Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa S.A. (a) 28,173 32,424

Administración de Procesos Empres. S.A.C. (b) 2,569 833

Coril Renting S.A.C. (c) 2,035 -

Data System & Global Services S.A.C./ EMD (d) 24,032 15,421

Quest Capital Group S.A.C.(e) 9,790 -

66,599 48,678

(a) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponde a facturas por pagar por alquiler de

oficina, mantenimiento áreas comunes, dominio.

(b) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponde a servicios de gestión con

proveedores, logística y mantenimiento de oficina por pagar.

(c) Al 31 de diciembre de 2019, corresponde a alquiler de vehículo por pagar

(d) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, corresponden principalmente a servicios de

programación y soporte informático por pagar

(e) Al 31 de diciembre de 2019, corresponde principalmente a servicio de asesoría legal

por pagar.

C. Remuneración del Personal clave

La remuneración del personal clave de la Sociedad incluye al Directorio y Gerencias, el cual

considera todos los pagos que perciben por concepto de sueldos, gratificaciones y dietas, los que

son considerados como beneficios a corto plazo. Durante el año 2019, las remuneraciones del

personal clave ascienden a S/ 155,053 (S/ 236,539 en el año 2018).

22. Contingencias

(a) Al 31 de diciembre de 2019, se mantienen los siguientes procesos:

Ingreso 118-09 - Por el Patrimonio ¨Universitario de Deportes Patrimonio en Fideicomiso

Decreto Supremo Nº 093-2002-EF, Título XI¨.

Con fecha 27 de octubre de 2009 fuimos notificados por la Fiscalía Provincial en Defraudación

Tributaria contra Gino Pinasco y otros, por la presunta comisión del delito de Defraudación

Tributaria. El proceso se derivó al 17 Juzgado Penal de Lima bajo el número de expediente

18148-2011, y permanecemos en calidad de testigos sin mayores implicancias legales.




46

(b) Demanda en el 12° Juzgado Civil Sub Especialidad Comercial de Lima, Corte Superior de

Justicia de Lima por el patrimonio “Systems Support, Patrimonio Fideicometido,

D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”. Expediente 09712-2014-0-1817-JR-CO-12.

Con fecha 29 de octubre de 2014, la Sociedad entre otros, ha sido notificada con Resolución

N° 1, mediante la cual se admite a trámite la demanda interpuesta por ABACO, en la que esta

última pretende, que se le declare como acreedor preferente sobre los flujos de los derechos

de cobranza a cargo del Poder Judicial que habrían sido otorgados en garantía mobiliaria a su

favor por System Support & Services (en adelante SSS). Posteriormente, se notificó la

resolución N° 08, mediante la cual notifican al Tercero con interés “Systems Support,

Patrimonio en fideicomiso D.S. 093-02-EF, Título XI (en adelante, el Patrimonio) en el domicilio

legal. Con fecha 01.07.2015, mediante Resolución N° 05, el 12° Juzgado Civil Comercial de

Lima declaró infundada las excepciones deducidas por la Sociedad y SSS.

Mediante resolución de fecha 19 de abril de 2016, se declara la exclusión del proceso del

Patrimonio; en consecuencia, se dispone que se prosiga el proceso únicamente con los otros

demandados. Mediante Resolución N° 41 de fecha 14.10.2016; el Juzgado establece los

puntos controvertidos, siendo entre otros: i) Determinar si se debe ordenar a la Sociedad

entregue al demandante el íntegro de las partes cobradas, correspondientes a los créditos

gravados con garantía mobiliaria por SSS a favor del demandante; ii) Determinar si se debe

ordenar a la Sociedad hacer entrega al demandante de los flujos futuros y cuentas por cobrar.

Mediante Audiencia de Pruebas de fecha 14 de marzo de 2017, el juzgado dispuso que

el proceso se encuentra expedito para ser sentenciado. En tal sentido, hemos cumplido

con presentar nuestros alegatos por parte de la Sociedad dentro del plazo de ley, sin

embargo, en la referida audiencia de pruebas se requirió oficiar al Décimo Quinto Juzgado

Civil Comercial de Lima, a efectos de que remita las piezas procesales del expediente

N° 8346-2016 referidas en el anexo c) de los medios probatorios ofrecidos por Jorge López

Sánchez y Zonia Luisa Lamadrid Silva.

Mediante Resolución N° 48, de fecha 16 de octubre de 2017, se tiene por cumplido el manto

ordenado en la audiencia de pruebas, mediante Resolución N° 49 de fecha 23 de enero de

2018, se tiene por apersonado al proceso a la Sociedad Mediante Resolución N° 50 de fecha

26 de abril de 2018, se dispone a pasar a despacho los autos para resolver, por lo que se está

a la espera de la emisión de la sentencia correspondiente.

Mediante Resolución N° 51 de fecha 20 de marzo de 2019, se dispone pasar a despacho los

autos para resolver, por lo que se está a la espera de la emisión de la sentencia

correspondiente.

(c) Demanda en el 9° Juzgado Civil - Comercial de Lima. Corte Superior de Justicia de Lima por el

patrimonio “SSS&PS Patrimonio en Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”.

Expediente 00495-2015-0-1817-JR-CO-09.

Mediante Resolución N° 1 de fecha 21 de enero 2015 se notificó al Patrimonio SSS&PS, y se

resuelve ADMITIR a trámite la demanda de Declaración Judicial, teniéndose por ofrecidos los

medios probatorios. En consecuencia, se traslada la demanda a los demandados: 1) Coril ST,

2) SSS&PS Patrimonio en Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI, entre otros. Con

fecha 13 de abril de 2015 se presentó dentro del plazo legal, un escrito con las excepciones

pertinentes que contestan la demanda interpuesta.




47

Mediante Resolución N° 10 de fecha 17 de agosto de 2016 se da cuenta de los escritos

N° 86540-2016 y N° 86542-2016 que anteceden, estando a lo que informa la Cooperativa de

Ahorro y Crédito ABACO en cuanto a que la Sociedad hace de conocimiento que el

patrimonio fideicometido ha sido declarado disuelto y liquidado. Mediante Resolución de

fecha 18 de agosto de.2016 se resuelve declarar Infundadas las excepciones de falta de

legitimidad para obrar de los demandados y de incompetencia deducidas por los

demandados; no existiendo medios de defensa ni excepciones pendientes de resolver: Se

declara Saneado el proceso.

Mediante Resolución N° 12 de fecha 13 de enero de 2017, el juzgado concedió la apelación

interpuesta por la Sociedad contra la resolución N° 04 que declaró infundadas las

excepciones. Mediante Resolución N° 15 de fecha 29 de agosto de 2017, se resuelve

Declarar Infundadas las excepciones propuestas por la parte demandada y saneado el

proceso, y resuelven proseguir el proceso según su estado y cumplan las partes procesales

dentro del término de tres días con proponer sus puntos controvertidos.

Mediante Resolución N° 16 de fecha 7 de marzo de 2018, se estableció los puntos

controvertidos, dispuso la admisión de medios probatorios ofrecidos por las partes

procesales, mediante Audiencia Única de 20 de junio de 2018, se informa a las partes

concurrentes que los medios probatorios ofrecidos son todos documentales, por lo que no se

requiere de su actuación por cuanto serán merituados al momento de resolver. Señalándose

que la causa se encuentra expedita para resolver dentro del término de ley. Mediante

Resolución N° 19 de fecha 22 de agosto de 2018, se tienen por presentados los alegatos

presentados por las partes y se dispone que pasen los autos a despacho para sentenciar; por

lo cual, el proceso sigue su curso y se espera la resolución final de primera instancia.

Mediante Resolución N° 19 de fecha 22 de agosto de 2018, se tienen por presentados los

alegatos presentados por la Sociedad, Systems Support Services S.A., Print Solutions S.A.: y

Cooperativa de Ahorros de Crédito Abaco.

Mediante Resolución N° 21 de fecha 3 de mayo de 2019, se dispone ingresar los autos a

despacho para sentenciar; por lo cual, el proceso sigue su curso y se espera la resolución final

de primera instancia.

(d) Demanda en el 5° Juzgado Civil de Cusco. Corte Superior de Justicia de Cusco por el

patrimonio “TOP HOUSE, Patrimonio Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”.

Expediente 318-2018-0-1001-JR-CI-05.

Con fecha del 17 de abril de 2018 fuimos notificados con el auto admisorio de la demanda de

nulidad de Acto Jurídico interpuesta por el originador Construcciones Top House en la ciudad

del Cusco. Con fecha de 2 de mayo de 2018, la Sociedad procedió a apersonarse al proceso y

a contestar la demanda, solicitando que la misma sea desestimada. Mediante Resolución

N° 04 de fecha 7 de junio de 2018, se declara la existencia de una relación jurídica procesal

valida, en consecuencia, se declara saneado el proceso.

Mediante Resolución N° 06 de fecha 17 de julio de 2018, el Juzgado fija los puntos

controvertidos, requiere los alegatos de las partes, admite los medios probatorios y prescinde

de la Audiencia de Pruebas al tratarse de pruebas meramente documentales.

Mediante Resolución N° 07 de fecha 8 de agosto de 2018, el Juzgado dispone agregar a los

antecedentes los alegatos presentados por las partes. Cabe indicar que la parte demandante

presentó sus alegatos de forma extemporánea. Mediante Resolución N° 08 de fecha 18 de

setiembre de 2018, el Juzgado dispone fijar fecha para el informe oral, señalando el 9 de

octubre de los corrientes para la realización de dicho acto procesal.




48

Con fecha 9 de octubre, Grupo Coril realiza informe oral en la ciudad del Cusco. Actualmente

el expediente se encuentra en despacho de la juez para resolver sentencia.

Mediante Resolución Nº 10, de fecha 12 de octubre de 2018, se deja constancia que los

abogados de las partes han realizado informe oral en la ciudad del Cusco., ingresando el

expediente a despacho para dictar sentencia.

Mediante Resolución N° 11 de fecha 6 de mayo de 2019, se emite sentencia declarando

improcedente la demanda interpuesta por Construcciones Top House S.A.C., representada

por Byung Ho Bae contra la Sociedad, sobre nulidad de acto jurídico del contrato de

fideicomiso de titulización y otros.

Con fecha 9 de septiembre de 2019 se presentó escrito de parte de la Sociedad solicitando

se declare consentida la sentencia, al haber sido debidamente notificada a las partes y sin que

se haya presentado recurso impugnatorio alguno.

Mediante Resolución N° 12, con fecha 18 de setiembre de 2019, se emite sentencia

declarando consentida la sentencia que declara improcedente la demanda y se dispone el

archivamiento definitivo del proceso.

Con fecha 18 de noviembre de 2019, se archivó el expediente.

(e) Demanda de Amparo en el 2° Juzgado Constitucional Transitorio. Corte Superior de Justicia

de Lima por el patrimonio “FASO, Patrimonio Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”.

Expediente 4821-2018-0-1801-JR-CI-02.

Con fecha de 20 de junio de 2018 somos notificados con una demanda de Amparo

interpuesta por el originador Orlando Acuña Silva, quien alega que se ha contravenido su

derecho a la propiedad.

Con fecha de 26 de junio de 2018, la Sociedad procede a contestar la demanda, dentro del

plazo legal establecido.

Mediante Resolución N° 03 de fecha 11 de julio de 2018, se resuelve tener contestada

demanda; así como admitir la ampliación de demanda formulada por la parte demandante.

Mediante Resolución N° 04 de fecha 17 de setiembre de 18, se tiene por presentada la

absolución a la excepción deducida por el co-demandado. Se tiene por extemporáneas los

escritos de contestación de demanda y excepción presentada por otro co-demandado.

Mediante Resolución Nº 05, de fecha 4 de enero de 2019, se presentó tuvo por presentada la

contestación de la demanda. Mediante Resolución Nº 09, de fecha 30 de enero de 2019, se

ingresa escrito absolviendo excepción y reitera pedido.

Mediante Resolución N° 6 de fecha 14 de octubre de 2019, se resolvió expedir copias

certificadas al demandante, tener por señalado el domicilio procesal del demandado Alberti

Sierra y se ofició al Primer Juzgado Transitorio Constitucional la existencia de duplicidad de

procesos.

Con fecha 27 de diciembre de 2019, se solicitó el archivamiento del expediente.

(f) Demanda en el 7° Juzgado Especializado de Trabajo Permanente. Corte Superior de Justicia

de Lima por el patrimonio “CESCA, Patrimonio en Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF,

Titulo XI”. Expediente 20969-2017-0-1801-JR-LA-07.




49

Mediante Resolución N° 01, de fecha 8 de enero de 2018, se resolvió admitir a trámite la

demanda interpuesta por Nélida Castillo Llanos, sobre determinación de la responsabilidad

solidaria, pago de beneficios sociales, indemnización por despido indirecto y determinación de

responsabilidad individual contra los originadores del patrimonio Cesca, Patrimonio en

Fideicomiso y la Sociedad; citando a las partes a la audiencia de conciliación correspondiente.

Con fecha del 16 de julio de 2018 se lleva a cabo la audiencia de conciliación, no habiendo

llegado a un acuerdo conciliatorio, se tiene por contestada la demanda y se programa para

audiencia de juzgamiento para el día 9 de noviembre de 2018; por lo que, se espera la etapa

de juzgamiento a fin de la emisión de sentencia de primera instancia.

Mediante Resolución N° 03, de fecha 9 de noviembre de 2018, de oficio, se dispone a

reprogramar la audiencia de juzgamiento para el día 23 de noviembre de 2018, el 14 de

diciembre se llevó a cabo la audiencia, sin embargo, se suspendió para reanudarla en los

próximos meses.

Mediante Resolución N° 04, de fecha 23 de noviembre de 2018, en tanto no se llegó a

notificar la Resolución N° 03 a todas las partes del proceso, se dispuso reprogramar la

audiencia de juzgamiento para el 14 de diciembre de 2018, la misma que se llevó a cabo y fue

suspendida, por lo que, se encuentra pendiente la Resolución que disponga la continuación

de la audiencia de juzgamiento y emisión de sentencia de primera instancia.

Mediante Resolución N° 07, de fecha 18 de julio de 2019, los demandantes solicitan el

impulso y señalamiento de continuación de audiencia.

Mediante Resolución N° 07, de fecha 10 de setiembre de 2019, se citó a las partes a la

diligencia judicial de Audiencia Complementaria de Juzgamiento para el día 5 de junio de 2020

a las 12:00 pm en la Sala de Audiencias N° 04 del Piso 17 del Edificio Alzamora Valdez.

(g) Demanda en el 2° Juzgado Permanente Especializado en lo Contencioso Administrativo.

Corte Superior de Justicia de Lima por el “Patrimonio en Fideicometido, Decreto Legislativo

N° 861, Titulo IX-AGRICORP U.S.A.”. Expediente 485-1997-0-1801-JR-CA-01.

Con fecha 21 de junio de 1993, el señor David Cáceres Camones interpone demanda de

impugnación de resolución administrativa contra el Ministerio de Agricultura y contra los

señores Jorge Ortega Flores y Raúl Ortega Flores; pretendiendo se le reconozca el derecho

prioritario para la adjudicación de un área de 50hs de terreno eriazo que le fuera reconocido

mediante Resolución N° 401-81-A-DR-V-L emitida por el Ministerio de Agricultura; por lo que

impugna las Resoluciones N° 735-91-UAD y N° 219-92-UAD emitidas posteriormente por el

Ministerio de Agricultura, las cuales desconocen el derecho primigeniamente otorgado.

En primera instancia, el Primer Juzgado Especializado en lo Contencioso Administrativo

declaró nulas y sin efecto legal las Resoluciones N° 735-91-UAD y N° 219-92-UAD, así como

ordenó a la entidad administrativa emitir un nuevo pronunciamiento bajo las consideraciones

de la misma sentencia.

En segunda instancia, la Primera Sala Especializada en lo Contencioso Administrativo

confirmó lo dispuesto en la sentencia de primera instancia.

En Casación, la Corte Suprema declaró infundado el recurso de casación interpuesto en

contra de la resolución de segunda instancia. Como consecuencia de ello, la sentencia

emitida por el Primer Juzgado habría adquirido la calidad de firme.




50

Siendo que actualmente la Sociedad ha adquirido el dominio fiduciario del terreno eriazo,

mediante escrito de fecha 23 de julio de 2018, la Sociedad se apersona al proceso en calidad

de sucesor procesal de Trust Sociedad Titulizadora S.A., al ser actual fiduciario del

“Patrimonio en Fideicometido, Decreto Legislativo 861, Titulo IX-AGRICORP U.S.A.”,

solicitando la desafectación del activo inmueble del Patrimonio; por lo que se está a la espera

del pronunciamiento judicial.

Mediante Resolución N° 129, de fecha 19 de marzo de 2019, se dispuso declarar sucesor

procesal de COFOPRI a la Municipalidad Metropolitana de Lima, debiendo emitir

pronunciamiento de todo lo actuado en un plazo de diez días bajo apercibimiento; así también,

se dispuso notificar a los demandados Jorge y Raúl Ortega Flores; a fin de que emitan

pronunciamiento en un plazo de diez días respecto al apersonamiento de Trust y Grupo Coril.

Se designó en forma aleatoria a don Pablo Yakovenko Pastor Yataco, como curador procesal

del señor David Cáceres Camones (demandante) por fallecimiento en el presente proceso, sin

embargo, de una revisión del sistema de Consultas RENIEC, se advirtió una posible sucesora

procesal del causante; que sería la señorita Lilia Evangelina Cáceres Camonres, en ese

sentido a fin de agotar la búsqueda de posibles sucesores procesales, se le emplaza como

supuesta sucesora en segundo grado por ser aparentemente su hermana, por todo ello, se

difiere todo pronunciamiento en este proceso hasta que la presunta sucesora se apersone, y

alegue algún interés en el presente proceso, por un plazo de diez días. Mediante Resolución

Nº 131 de fecha 22.07.2019 se emplaza al sucesor procesal.

Mediante Resolución N° 133 de fecha 03.12.2019 se resolvió i) Declarar a GCST tercero con

interés para solicitar la desafectación de la medida de inscripción de la sentencia, ii) rechazar

el apersonamiento de la empresa TRUS ST S.A. y consecuentemente la sucesión procesal del

GCST como sucesores procesales de los demandados los hermanos Ortega Flores,

ii) rechazar el pedido de desafectación de la medida cautelar en forma de anotación de

sentencia registrada en el Asiento D00004 de la partida registral N° 42192058 del Registro de

Predios de Lima, realizado por TRUS ST S.A. y luego por GCST y iv) ordenar a la Municipalidad

Metropolitana de Lima; que, en un plazo de 15 días hábiles, cumpla la sentencia y emita

nueva resolución, calificando el recurso de reconsideración del actor en los términos de la

sentencia estimatoria, bajo apercibimiento de imponer una multa de 5 URP.

Con fecha 12 de diciembre de 2019, se presentó apelación contra la Resolución N° 133, el cual

se encuentra en calificación.

(h) Demanda de Declaración Judicial en el 17° Juzgado Civil Comercial Corte Superior de

Justicia de Lima por el patrimonio “Patrimonio Fideicometido- Decreto Legislativo

N° 861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.” Expediente 14659-2018-0-1817-JR-CO-17.

Mediante Resolución N° 01, de fecha 5 de octubre de 2018, se resuelve admitir a trámite la

demanda de declaración judicial de la terminación del contrato de fideicomiso de titulización,

interpuesta por Proyecto 7 S.A. contra Trust Sociedad Titulizadora S.A y la Sociedad.

Mediante escrito de fecha 5 de noviembre de 2018, la Sociedad deduce excepciones a la

demanda, formándose cuaderno cautelar.

Mediante Resolución N° 10 de fecha 26 de setiembre de 2019, el juzgado resolvió dar por

concluido el presente proceso sin declaración sobre el fondo, teniendo en cuenta que en

cuaderno cautelar se declaró fundada la excepción de convenio arbitral, por tanto, ordenó su

archivo.




51

(i) Demanda de Declaración Judicial en el 17° Juzgado Civil Comercial Corte Superior de

Justicia de Lima por el patrimonio “Patrimonio Fideicometido - Decreto Legislativo

N° 861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.” Expediente 14659-2018-85-1817-JR-CO-17 (Cautelar).

Mediante Resolución N°01 del 8 de noviembre de 2018, el Juez ordena que se trabe medida

cautelar de anotación de demanda sobre declaración judicial de terminación del contrato de

fideicomiso de Titulización; la cual fue inscrita en el asiento D00008 de la Partida Registral

N° 42192058.

Mediante Resolución N° 04 del 3 de enero de 2019, la Sociedad formula oposición a la

medida cautelar. Mediante escrito de fecha 29 de enero de 2019, Proyecto 7 S.A. absuelve el

traslado de la oposición.

Mediante Resolución N° 05, de fecha 30 de abril de 2019, se declara fundada la oposición

formulada a la medida cautelar, consecuentemente dispone levantar la medida cautelar de

anotación de demanda inscrita en la Partida Registral N° 42192058.

Mediante Resolución N° 10, de fecha 25 de octubre de 2019, se resolvió declarar consentida

la Resolución N° 5; en consecuencia, ordena expedir partes judiciales correspondientes.

(j) Demanda de Amparo en el 11° Juzgado Constitucional Sub Especial Corte Superior de


N° 861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.” Expediente 18670-2018-0-1801-JR-CI-11.

Mediante Resolución N° 02 del 12 de diciembre de 2018 el Juez admite a trámite la demanda

de amparo interpuesta por Proyecto 7, contrato Coril ST, y el martillero público.

En nuestra calidad de demandados, con fecha 23 de diciembre hemos contestado la

demanda y hemos presentado excepciones. Mediante Resolución N° 03 de fecha 28 de

diciembre el Juez tiene por apersonado al representante legal de la Sociedad, por contestada

la demanda y corre traslado por el plazo de 2 días de las excepciones a fin de que exprese lo

conveniente el demandante Proyecto 7.

Mediante Resolución N° 05, de fecha 13 de marzo de 2019, se resuelve declarar precluido el

derecho de la demandante para absolver las excepciones planteadas y se dispone el ingreso

de autos a despacho para sentenciar, dejando a salvo el derecho de las partes a solicitar

informe oral.

Mediante Resolución N° 06, de fecha 13 de mayo de 2019, se declara inadmisible el pedido

del tercero Héctor Bohorquez Soto de intervenir como litisconsorte, otorgándole un plazo de

tres días a fin de que acredite la propiedad del bien que invoca. Mediante Resolución N° 07,

de fecha 15 de julio de 2019, se resuelve integrar a Héctor Bohorquez Soto como

litisconsorte facultativo activo.

Mediante Resolución N° 08, del 9 de octubre de 2019, se rechaza el recurso de apelación

interpuesto contra la Resolución N° 07; siendo el estado del proceso, se dispone reingresar

los autos a despacho para sentenciar.




52

Mediante Resolución N° 09, de 21 de octubre de 2019, resolvió declarar i) Fundadas las

excepciones de Convenio Arbitral e Incompetencia por razón de la materia, deducidas por la

Sociedad, ii) Improcedente la excepción de Falta de legitimidad para obrar de la demandante y

iii) Se declara improcedente la demanda y concluido el proceso respecto de Proyecto 7 S.A.

debiendo seguirse la causa en cuanto a las demás partes.

Con fecha 13 de noviembre 2019 y 06 de enero de.2020, la Sociedad presentó escritos

reiterando el archivamiento del proceso e incompetencia del juzgado, los cuales aún no han

sido proveídos.

Demanda de Amparo en el 11° Juzgado Constitucional Sub Especial Corte Superior de


N° 861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.” Expediente 18670-2018-83-1801-JR-CI-11 (Cautelar).

Mediante Resolución N° 1 de fecha 13 de diciembre de 2018, se concedió medida cautelar y

se dispuso a conceder la medida cautelar solicitada, a favor de Proyecto 7 S.A. ordenándose

la suspensión provisional del acto público de remate convocado para el día 13 de diciembre

de 2018, a las 12 horas. Con fecha 18 de diciembre de 2018, presentamos oposición a la

medida cautelar.

Mediante Resolución N° 2 de fecha 19 de diciembre de 2018, el Juez resuelve tener por

apersonado al martillero, agregarse el expediente el acta de suspensión del remate, y se corre

traslado al demandante la oposición presentada por el plazo de 3 días. Mediante Resolución

N° 03 de fecha 28 de diciembre el Juez corre traslado por el plazo de 3 días a fin que Proyecto

7 exprese lo que a su derecho convenga.

Mediante Resolución N° 04 de fecha 11 de enero de 2019, el Juez declara fundada la

oposición formulada por Grupo Coril ST, en consecuencia, dispone dejar sin efecto la medida

cautelar concedida mediante resolución N° 01 de fecha 13 de diciembre de 2018.

Mediante escrito de fecha 17 de enero de 2019, la parte demandante interpone recurso de

apelación contra la Resolución N° 04.

Mediante Resolución N° 06, de fecha 5 de abril de 2019, se resuelve conceder apelación sin

efecto suspensivo contra la Resolución N° 04, de fecha 11 de enero de 2019, que declaró

fundada la oposición contra la medida cautelar concedida por Resolución N° 01.

(k) Demanda de Nulidad de acto administrativo seguida ante el 5° Juzgado Permanente Corte

Superior de Justicia de Lima, seguida por Proyecto 7 S.A. contra SUNARP y tercero

Desarrolladora Inmobiliaria del Sur S.A.; por el patrimonio “Patrimonio Fideicometido- Decreto

Legislativo N° 861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.” Expediente 13442-2017-0-1801-JR-CA-05.

Mediante Resolución N° 01, de fecha 17 de noviembre de 2017, se admitió la demanda de

nulidad de acto administrativo, el cual fue proveído el 20 de noviembre de 2017.

Mediante Resolución N° 02, de fecha 25 de enero de 2017, se tuvo por contestada la

demanda, ofrecido los medios probatorios, reservando su admisión y actuación para la etapa

procesal respectiva. Se tuvo por recibido el expediente administrativo y se puso de

conocimiento a la parte demandante.

Mediante Resolución N° 03, de fecha 9 de enero de 2019, se declara saneado el proceso, el

cual fue proveído el 14 de enero de 2019.




53

Mediante Resolución N° 05, de fecha 11 de setiembre de 2019, se corrió traslado a

Proyecto 7 S.A., del escrito presentado por Desarrolladora Inmobiliaria del Sur S.A. (quien

solicitó la sucesión procesal a nombre del demandante).

Mediante Resolución N° 06, de fecha 19 de noviembre de 2019, se declara la sucesión

procesal de la demandante, entendiéndose en su reemplazo con la empresa Desarrolladora

Inmobiliaria del Sur S.A; teniendo ésta última legitimidad para obrar al haber adquirido a título

oneroso y de buena fe la propiedad de los inmuebles.

Con fecha 9 de diciembre de2019 se presentó un escrito solicitando el desistimiento de la

pretensión; así también, obra un escrito de fecha 7 de enero de 2020 cuya sumilla es

Apelación de Resolución N° 06. Dichos escritos aún no proveídos.

(l) Demanda de Nulidad de acto administrativo seguida ante el 5° Juzgado Permanente Corte

Superior de Justicia de Lima por el patrimonio “Patrimonio Fideicometido - Decreto

Legislativo N° 861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.” Expediente 13442-2017-88-1801-JR-CA-05.

Mediante Resolución N° 01, de fecha 22 de marzo de 2019, se concede la medida cautelar, la

cual fue proveído el 26 de marzo de 2019.

Mediante Resolución N° 02, de fecha 7 de junio de 2019, se pone a conocimiento de la parte

demandante el Oficio N° 080-2019-SUNARP/ZRN°IX/GPI-IR-31°, que fue ingresado por la

Superintendencia Nacional de los Registros Públicos el 12 de abril de 2019, a fin que ejerza su

derecho. Fue proveído el 25 de junio de 2019.

Mediante Resolución N° 03, de fecha 29 de octubre de 2019, se da cuenta del escrito de

fecha 4 de julio de 2019, presentado por la Superintendencia Nacional de los Registros

Públicos - Oficio N° 146-2019-SUNARP/ZRN°8X/GPU-IR-31.

Con fecha 20 de diciembre de 2019, se presentó un escrito de apersonamiento y solicitud de

levantamiento de medida cautelar, el cual aún no ha sido proveído.

(m) Medida Cautelar fuera del proceso ante el 11° Juzgado Comercial del patrimonio “Patrimonio

Fideicometido- Decreto Legislativo N° 861-Titulo XI-Agricorp U.S.A.” Expediente 05054-2019.

Mediante Resolución N° 02, de fecha 5 de junio de 2019, se resolvió declarar improcedente la

medida de no innovar, se concedió la medida cautelar genérica antes del inicio del arbitraje,

de anotación de solicitud cautelar sobre partidas registrales y se admitió contra cautela en

forma de caución juratoria hasta por la suma del valor de los bienes materia de medida

cautelar.

(n) Proceso Arbitral del “Patrimonio Fideicometido- Decreto Legislativo N° 861-Titulo XI-Agricorp

U.S.A.” Exp. 038-2019/MARCPERU/ADM/MSCV

Mediante Carta notarial de fecha 9 de julo de 2019, PROYECTO 7 S.A remite la petición de

arbitraje y se designa como árbitro a la Dra. Roxana Jiménez Vargas-Machuca, la propuesta

es someterse a arbitraje de derecho Ad Hoc, las posibles pretensiones a plantear son:

i) Se declare que PPROYECTO 7 no incumplió obligación alguna bajo el Contrato de

Fideicomiso de Titulización de 29 de octubre de 1999, celebrado entre Proyecto 7 y Coril;

ii) Se deje sin efecto el acto de remate llevado a cabo el 14 de enero de 2019, bajo la cláusula

VII del Contrato de Fideicomiso de Titulización, iii) Se restituya la propiedad del inmueble a

favor del PROYECTO 7 y iv) Se deje sin efecto el contrato de fideicomiso de titulización,

celebrado entre PROYECTO 7 y el sucesor procesal Coril.




54

Mediante escrito de fecha 30 de julio de 2019, se da respuesta a la petición de arbitraje, en la

cual se coincide con la designación de árbitro efectuada por Desarrolladora Inmobiliaria del

Sur S.A. y se designa a la Dra. María Teresa Quiñones Alayza, dejando a salvo su derecho a

plantear las contra pretensiones que considere pertinente. Así como, se precisa que se

incorpore en el proceso a los bonistas (más de 100) vinculados al fideicomiso de titulización e

incorpore a AGRICORP USA en condición de beneficiario del contrato.

Con fecha del 15 de octubre de 2019, se emite la Orden Procesal N° 2, se otorga al

demandante el plazo de 20 días a fin de que presente su demanda arbitral conforme a las

reglas establecidas en la orden procesal. En tal sentido, con fecha 14 de noviembre de 2019,

Proyecto 7 S.A. presenta su demanda arbitral. A su vez, la Sociedad, con fecha 12 de

diciembre de 2019 presenta un memorial de contestación y reconvención.

Con fecha del 3 de enero de 2020, se emite la Orden Procesal N° 6 ordenando entre otros

puntos, citar a una Audiencia Especial para el día 4 de febrero de 2020, a horas 9:30 a.bm.

(o) Demanda sobre Ofrecimiento de Pago y Consignación seguido ante el 4° Juzgado Civil-

Comercial de Lima. Corte Superior de Justicia de Lima por el patrimonio “FASO, Patrimonio

Fideicometido, D.S. N° 093-2002-EF, Titulo XI”. Expediente 11762-2018-0-1817-JR-CO-04

Con fecha del 6 de julio de 2018 se interpone demanda de consignación judicial contra

CORPORACIÓN FASO GLASS S.R.L., Orlando Alberto Acuña Silva y Su Cónyuge Marlene

Maria Luz Rodríguez Rivera; a fin de cancelar a favor de los mismos, los remanentes

derivados de la subasta pública efectuada al bien inmueble cedido al fideicomiso. Mediante

Resolución N° 01, de fecha del 17 de julio de 2018 el Juzgado deriva el expediente a los

Juzgados Comerciales de Lima, generándose el expediente N° 11762-2018.

El 17 de abril de 2019, se tiene por apersonados a los co-demandados, Orlando Alberto Acuña

Silva y su Cónyuge Marlene Maria Luz Rodríguez Rivera; declarando inadmisible la nulidad y la

contradicción deducida, otorgándole el plazo de 3 días hábiles para subsanar las omisiones

acaecidas.

Mediante Resolución N° 02, de fecha 29 de octubre de 2018, se admite a trámite la solicitud

interpuesta por la Sociedad contra los demandados; se tiene por ofrecidos medios probatorios

y se cita a las partes a la audiencia de actuación judicial y declaración judicial con fecha 5 de

diciembre de 2018; la cual mediante Resolución N° 05 de fecha 5 de diciembre de 2018, es

reprogramada para el día 8 de enero de 2019.

Mediante Resolución N° 07, de fecha 16 de abril de 2019, se declara inadmisible la nulidad

deducida por los demandados, otorgándoles un plazo de tres días para que cumplan con

subsanar la omisión de pago de aranceles advertida bajo apercibimiento de rechazar su

pedido de nulidad.

Mediante Resolución N° 09, de fecha 25 de junio de 2019, se ordena a los recurrentes que

cumplan lo ordenado mediante Resolución N° 07, bajo apercibimiento de rechazar su pedido

de nulidad. Con fecha 1 de agosto de 2019, se deduce la nulidad procesal.

Mediante Resolución Nº 10, de fecha 9 de octubre de 2019, se declara improcedente los

escritos de fecha 4 y 16 de julio de 2019, el plazo adicional solicitado y se rechaza la nulidad y

la contradicción formulada por los codemandados Orlando Acuña Silva y Marlene María Luis

Rodríguez Rivera.

Mediante Resolución Nº 11, de fecha 4 de noviembre de 2019, se declara inadmisible el

apersonamiento y la nulidad deducida por el codemandado Corporación FASSO GLASS S.R.L.




55

Mediante Resolución Nº 12, de fecha 12 de noviembre de 2019, se apela auto, el cual aún no

ha sido proveído.

(p) Denuncia ante la Dirección de Estafas y Otras Defraudaciones de la Policía Nacional del Perú.

Con fecha de 29 de enero de 2019, la Sociedad interpone denuncia por la presunta comisión

del delito de defraudación, fraude procesal, encubrimiento real,

falsedad ideológica y ocultamiento de documentos, delitos previstos en los artículos 197, 416,

405, 428 y 430 del Código Penal; contra Luis Enrique Ortega Flores y contra la empresa

Proyecto 7 S.A., como tercero civil responsable.

Mediante Resolución N° 01-2019, de fecha 15 de febrero de 2019, la Cuadragésima Tercer

Fiscalía Provincial Penal de Lima, dispone abrir investigación preliminar en sede policial por el

plazo de treinta días contra el denunciado Luis Ortega Flores y los que resulten responsables

por la presunta comisión de los delitos de defraudación (simulación de juicio o empleo de otro

fraude procesal), fraude procesal, encubrimiento real, falsedad ideológica y ocultamiento de

documentos, en agravio de la empresa Grupo Coril Sociedad Titulizadora y el Estado – Poder

Judicial, remitiéndose a la División de Estafas y Otras Defraudaciones. Así mismo dispone

como diligencias recibir la manifestación del denunciante y denunciado, así como realizar las

demás diligencias que resulten necesarias para el esclarecimiento de los hechos.

En cumplimiento a lo ordenado mediante Resolución N° 01-2019, la División de Estafas y

Otras Defraudaciones Mediante realizó las respectivas notificaciones de Citación a las partes,

a fin de esclarecer los hechos materia de denuncia; así consta de la Citación N° 350-2019,

dirigida al Sr. Nargis Torres Perez, en su calidad de representante de obligacionistas y la

Citación N° 350-2019 al Sr. Luis Enrique Ortega Flores en su calidad de denunciado. Por lo

que, habiéndose tomado las respectivas declaraciones, se espera la realización de otras

diligencias por parte de la División de Estafas.

23. Valor Razonable y Clasificación de Instrumentos Financieros

A. Activos y pasivos registrados a valor razonable

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Sociedad no mantiene activos o pasivos financieros

medidos a valor razonable.

B. Activos y pasivos no registrados a valor razonable

Dentro de esta categoría se encuentran el efectivo y equivalentes al efectivo, cuentas por cobrar

comerciales, depósitos en garantía y los pasivos en general (sin incluir provisiones, ni tributos).

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Gerencia de la Sociedad realiza una comparación entre

los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros presentados en el

estado de situación financiera. De acuerdo con la evaluación realizada por la Gerencia de la

Sociedad, los valores razonables de estos instrumentos financieros se aproximan a sus valores

registrados en libros a dichas fechas, debido a que sus vencimientos son de corto plazo.




56

C. Clasificación de instrumentos financieros

Año 2019

En soles

A costo

amortizado

A valor

razonable con

cambios en

resultados

A valor

razonable con

cambios en

otros resultados

integrales

Otros pasivos

financieros Total

Activos financieros

Efectivo y equivalentes al efectivo 3,582,624 - - - 3,582,624

Cuentas por cobrar comerciales 1,363,692 - - - 1,363,692

Cuentas por cobrar diversas 2,992,662 - - - 2,992,662

7,938,978 - - - 7,938,978

Pasivos financieros

Cuentas por pagar comerciales - - - 209,524 209,524

Obligaciones financieras - - - 4,181,752 4,181,752

- - - 4,391,276 4,391,276

Año 2018

En soles

A costo

amortizado

A valor

razonable con

cambios en

resultados

A valor

razonable con

cambios en

otros

resultados

integrales

Otros pasivos

financieros 2018

Activos financieros

Efectivo y equivalentes al efectivo 5,790,471 - - - 5,790,471

Cuentas por cobrar comerciales 755,708 - - - 755,708

Cuentas por cobrar diversas 155,119 - - - 155,119

6,701,298 - - - 6,701,298

Pasivos financieros

Cuentas por pagar comerciales - - - 97,378 97,378

Obligaciones financieras - - - 5,236,368 5,236,368

- - - 5,333,746 5,333,746

24. Hechos Posteriores

En opinión de la Gerencia no se han presentado otros eventos con posterioridad al 31 de diciembre

de 2019 y hasta la fecha de este informe que requieran ajustes o revelaciones a los estados

financieros al 31 de diciembre de 2019; excepto por lo mencionado en el siguiente párrafo:

Como consecuencia de la pandemia existente en el mundo respecto del Virus Covid-19, el Estado

Peruano declaró en emergencia nacional mediante DS N° 044-2020 el cual dispone el aislamiento

social obligatorio (cuarentena) y la suspensión, en los propios centros de labores, de toda actividad

industrial, comercial y de servicio, no ligada a los procesos alimenticios, servicios hospitalarios y

algunos otros sectores estratégicos; igualmente cerró las fronteras terrestres, aéreas y marítimas

tanto internacionales e internas, menos las relacionadas con la carga y descarga de bienes.




57

La Sociedad ha elaborado un plan de acción ante el estado de Emergencia el cual es de aplicación en

el plazo estipulado en el DS N° 044-2020 y será de estricto cumplimiento por las partes

responsables del desarrollo de actividades regulares a fin de garantizar el adecuado funcionamiento

de los servicios fiduciarios que se brindan regularmente velando por la adecuada aplicación de la

normativa aplicable, las políticas y lineamientos internos, así como, verificando la disposición de

recursos suficientes para la ejecución del plan. Asimismo, comunicar a clientes y partes interesadas

mediante la publicación en la página web de la Sociedad.

En la medida que sea necesario, el plan de acción también considera la flexibilización de los

cronogramas por las cuotas de administración, luego de una evaluación efectuada por la Gerencia de

la Sociedad.

Telf: (511) 611 8000Calle Monte Rosa 256 - Piso 11Urb. Chacarilla del Estanque,Santiago de Surco

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