TEMA : LEY DE MERCADO DE VALORES

CURSO : ECONOMIA

CICLO : III

INTEGRANTES :

- LIZ TENORIO ARANGO

2014

PERÚ Ministerio de Economía y Finanzas SMVSuperintendencia del Mercado de Valores

LEY DEL MERCADO DE VALORESLEY DEL MERCADO DE VALORES

El mercado de valores es un mecanismo en el que El mercado de valores es un mecanismo en el que concurren los ciudadanos y empresas para invertir concurren los ciudadanos y empresas para invertir en valores que le produzcan eventualmente una en valores que le produzcan eventualmente una ganancia o para captar recursos financieros de ganancia o para captar recursos financieros de

aquellos que lo tienen disponible.aquellos que lo tienen disponible.

Artículo 1.- Finalidad y Alcances de la LeyArtículo 1.- Finalidad y Alcances de la Ley

La finalidad de la presente ley es promover el desarrollo ordenado La finalidad de la presente ley es promover el desarrollo ordenado y y lala

transparencia del mercado de valores, así como la adecuada transparencia del mercado de valores, así como la adecuada protecciónprotección

del inversionista.del inversionista.

Artículo 2.- Ámbito Territorial de AplicaciónArtículo 2.- Ámbito Territorial de Aplicación

Los preceptos de esta ley, salvo las excepciones Los preceptos de esta ley, salvo las excepciones que ella contempla, se aplican a todos los que ella contempla, se aplican a todos los valores mobiliarios que se oferten o negocien en valores mobiliarios que se oferten o negocien en el territorio nacional.el territorio nacional.

Artículo 3.- Valores MobiliariosArtículo 3.- Valores MobiliariosSon valores mobiliarios aquellos emitidos Son valores mobiliarios aquellos emitidos

en forma masiva y libremente en forma masiva y libremente negociables que confieren a sus negociables que confieren a sus titulares derechos crediticios, titulares derechos crediticios, dominiales o patrimoniales, o los de dominiales o patrimoniales, o los de participación en el capital, el participación en el capital, el patrimonio o las utilidades del emisorpatrimonio o las utilidades del emisor

Artículo 4.- Oferta PúblicaArtículo 4.- Oferta PúblicaEs oferta pública de valores mobiliarios laEs oferta pública de valores mobiliarios la

invitación, adecuadamente difundida, que invitación, adecuadamente difundida, que

una o más personas naturales o jurídicas una o más personas naturales o jurídicas

dirigen al público en general, o a dirigen al público en general, o a

determinados segmentos de éste, para determinados segmentos de éste, para

realizar cualquier acto jurídico referido a realizar cualquier acto jurídico referido a

la colocación, adquisición o disposición dela colocación, adquisición o disposición de

valores mobiliariosvalores mobiliarios..

Artículo 7.- Control y Artículo 7.- Control y Supervisión.Supervisión.La Comisión Nacional La Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) es la Valores (CONASEV) es la institución pública institución pública encargada de la supervisión encargada de la supervisión y el control del y el control del cumplimiento de esta ley.:cumplimiento de esta ley.:

Artículo 5. Oferta Artículo 5. Oferta privadaprivada Es privada la oferta de Es privada la oferta de valores mobiliarios no valores mobiliarios no comprendida en el artículo comprendida en el artículo anterior. Sin perjuicio de anterior. Sin perjuicio de ello, se consideran ofertas ello, se consideran ofertas privadas las siguientes:privadas las siguientes:

Artículo 6.- IntermediaciónArtículo 6.- Intermediación

Se considera intermediación en Se considera intermediación en el mercado de valores el mercado de valores mobiliarios la realización mobiliarios la realización habitual, por cuenta ajena, de habitual, por cuenta ajena, de operaciones de compra, venta, operaciones de compra, venta, colocación, distribución, colocación, distribución, corretaje, comisión o corretaje, comisión o

negociación de valores.negociación de valores.

PRINCIPIOS DE TRANPARENCIA DEL PRINCIPIOS DE TRANPARENCIA DEL

MERCADOMERCADO::

La transparencia de mercado esta contemplado por los La transparencia de mercado esta contemplado por los siguientes Artículos.siguientes Artículos.

Artículo 10.- Calidad de la InformaciónArtículo 10.- Calidad de la Información

Artículo 11.- PublicidadArtículo 11.- Publicidad

Artículo 12.- Transparencia del mercado Artículo 12.- Transparencia del mercado

2 TRANSPARENCIA DE MERCADO2 TRANSPARENCIA DE MERCADO

El principio de transparencia representa dos aspectos El principio de transparencia representa dos aspectos que resultan esenciales para el correcto funcionamiento que resultan esenciales para el correcto funcionamiento de los mercados de valores: (i) transparencia de de los mercados de valores: (i) transparencia de aspectos relacionados con las empresas emisoras de aspectos relacionados con las empresas emisoras de valores inscritos en el Registro Público del Mercado de valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores (RPMV), los valores por ellas emitidos y sobre Valores (RPMV), los valores por ellas emitidos y sobre las transacciones que con ellos se realicen, de modo las transacciones que con ellos se realicen, de modo que todos los participantes del mercado se encuentren que todos los participantes del mercado se encuentren en igualdad de condiciones al momento de tomar una en igualdad de condiciones al momento de tomar una decisión de inversión.decisión de inversión.

OFERTAS PÚBLICAS DE VALORESOFERTAS PÚBLICAS DE VALORES Las ofertas públicas de valores requieren la previa inscripción de los mismos Las ofertas públicas de valores requieren la previa inscripción de los mismos

en el Registro, salvo cuando se trate de valores emitidos por el Banco Central en el Registro, salvo cuando se trate de valores emitidos por el Banco Central de Reserva y por el Gobierno Central, así como la excepción contemplada en de Reserva y por el Gobierno Central, así como la excepción contemplada en el Artículo 66.el Artículo 66.

Las ofertas publicas se dividen en:Las ofertas publicas se dividen en:

Oferta Pública PrimariaOferta Pública PrimariaEs oferta pública primaria de valores la oferta pública de nuevos valores que Es oferta pública primaria de valores la oferta pública de nuevos valores que efectúan las personas jurídicasefectúan las personas jurídicas..

Oferta Pública SecundariaOferta Pública Secundaria

Oferta pública secundaria de valores es aquella que tiene por objeto la Oferta pública secundaria de valores es aquella que tiene por objeto la transferencia de valores emitidos y colocados previamente. transferencia de valores emitidos y colocados previamente.

Ofertas InternacionalesOfertas InternacionalesSin perjuicio de las normas contempladas en la presente ley, las personas Sin perjuicio de las normas contempladas en la presente ley, las personas jurídicas constituidas en el exterior que pretendan realizar oferta pública de jurídicas constituidas en el exterior que pretendan realizar oferta pública de valores en el país, deberán sujetarse a las disposiciones de carácter general valores en el país, deberán sujetarse a las disposiciones de carácter general que CONASEV establezca, las mismas que deberán tener en cuenta los que CONASEV establezca, las mismas que deberán tener en cuenta los términos internacionalmente aceptados para la regulación de mercados de términos internacionalmente aceptados para la regulación de mercados de valores, a fin de proteger a los respectivos emisores y a los inversionistas.valores, a fin de proteger a los respectivos emisores y a los inversionistas.

VALORES MOBILIARIOSVALORES MOBILIARIOS Los valores pueden ser representados por anotaciones en Los valores pueden ser representados por anotaciones en

cuenta o por medio de títulos, independientemente que se cuenta o por medio de títulos, independientemente que se trate de valores objeto de oferta pública o privada. trate de valores objeto de oferta pública o privada. Cualquiera fuera su forma de representación confieren los Cualquiera fuera su forma de representación confieren los mismos derechos y obligaciones a sus titulares.mismos derechos y obligaciones a sus titulares.

Las ofertas publicas están compuestas por:Las ofertas publicas están compuestas por:

1.1. Acciones.Acciones.

2.2. BonosBonos

3.3. Instrumentos de corto plazoInstrumentos de corto plazo

4.4. Certificados de inscripción Certificados de inscripción preferentepreferente

5.5. Otros Valores InmobiliariosOtros Valores Inmobiliarios

BOLSAS DE VALORESBOLSAS DE VALORES

Las Bolsas son personas jurídicas de especiales características que Las Bolsas son personas jurídicas de especiales características que pueden adoptar la estructura legal de las asociaciones civiles o de las pueden adoptar la estructura legal de las asociaciones civiles o de las sociedades anónimas. Tienen por finalidad facilitar la negociación de sociedades anónimas. Tienen por finalidad facilitar la negociación de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa, competitiva, adecuados para la intermediación de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública

AGENTES DE INTERMEDIACIÓNAGENTES DE INTERMEDIACIÓN

Los Agentes de Intermediación, son personas naturales o jurídicas, organizadas como sociedades especializadas y autorizadas por CONASEV para intervenir en el mercado de valores a fin de facilitar que los excedentes monetarios de las familias o las empresas puedan pasar a cubrir las necesidades de recursos de inversión que tienen otras familias, empresas o el gobierno:

Compuestas por:

1.1. Normas GeneralesNormas Generales

2.2. Sociedades Agentes de BolsaSociedades Agentes de Bolsa

3.3. Sociedades Intermediarias de ValoresSociedades Intermediarias de Valores