Modulo curso Instituciones Financieras.pdf

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COMITÉ DIRECTIVO

Jaime Alberto Leal AfanadorRector

Roberto Salazar RamosVicerrector Académico

Sheifar Ballesteros MorenoVicerrector Administrativo y Financiero

Maribel Córdoba GuerreroSecretaría General

Edgar Guillermo RodríguezDirector de Planeación

La edición de este módulo estuvo a cargo de la

Facultad de Ciencias Administrativas de la UNADDecano: Roque Julio Rodríguez Parra

MODULO INSTITUCIONES FINANCIERASCURSO COMPONENTE ELECTIVO

@ Copy Rigth

Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD

Isbn2005-10-30


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Centro Nacional de MediosCONTENIDO

Pág.

PRESENTACION 5

INTRODUCCION 7

UNIDAD UNO

CREDITO Y SERVICIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA 10

Capítulo 1. Intermediación financiera en el sistema Financiero

Colombiano

12

1 Intermediación financiera en el sistema Financiero Colombiano 13

1.1 Establecimiento de crédito 13

1.1.1 Establecimientos bancarios 14

1.1.1.1 Bancos Extranjeros 24

1.1.1.2 Bancos cooperativos 25

1.1.1.3 Bancos hipotecarios 26

1.1.2 Corporaciones financieras 271.1.3 Compañías de financiamiento comercial – CFC 33

1.1.4 Organismos Cooperativos de Grado Superior con carácter

Financiero37

1.1.5 corporaciones de Ahorro y vivienda 44

1.2 Entidades de servicios financieros 45

1.2.1 Sociedades Fiduciarias –FC 46

1.2.2 Almacenes generales de depósito –AGP 53

1.2.3 Sociedades de Capitalización 55

1.2.4 Entidades no financieras que expiden tarjetas de crédito 56

1.2.5 Consorcios Comerciales 57

1.3 Entidades de fomento 58


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1.3.1 Financiera de Desarrollo Territorial –FINDETER 59

1.3.2 Financiera Eléctrica Nacional – FEN- 61

1.3.3 Banco de Comercio Exterior en Colombia S.A. - BANCOLDEX 62

1.3.4 Fondo para el financiamiento del Sector Agropecuario –FINAGRO 641.4 Otras entidades 65

1.4.1 Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo Económico -FONADE

66

1.4.2 COLCIENCIAS 681.4.3 Instituto Colombiano de Crédito Educativo y estudios Técnicos en

el Exterior -ICETEX70

1.4.4 Fondo Nacional del Ahorro –FNA 72

2 Capitu lo 2. Créditos por Sectores de la Economía 74

2.1 Crédito para el Sector Agropecuario 75

2.1.1 Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario – FINAGRO

75

2.1.2 Banco Agrario de Colombia 772.1.3 Fondos Ganaderos 782.2 Crédito para el sector industr ial 782.2.1 Líneas de crédito con recursos internos 792.2.2 Establecimiento de Crédito 822.3 Líneas de crédito para el sector de la construcción 832.3.1 Banca Hipotecaria 842.3.2 Ley de vivienda y la Unidad de Valor Real -UVR 852.3.3 Otras entidades 90

2.4 Crédito para el Sector Comercio 922.4.1 Tarjetas de Crédito 93

2.4.2 Crédito Microempresarial 97

2.5 Líneas de crédito para el Sector de los Servicios 99

2.5.1 Entidades que ofrecen líneas especiales de crédito 100

2.6 Líneas de crédito que atienden más de un sector 100

2.6.1 Productos que ofrecen los bancos comerciales 101

Bibliografía y Cibergrafía 106


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PRESENTACION

La nueva Universidad Nacional Abierta y a Distancia- UNAD, recorrió presurosa

toda su historia; inició un proceso de reflexión que por principio se convirtió en

permanente y con base en las realidades detectadas mediante el proceso de

planificación estratégica, prospectiva y situacional estructuró un conjunto de

transformaciones que la asoman al siglo XXI como la fuente dinamizadora del

desarrollo del país y de la región. Por eso y por sus innovaciones organizacionales

la UNAD de hoy es una organización inteligente, es decir, una organización que

aprende.

Desde esta perspectiva, la nueva UNAD redefinió su misión y su accionar cada

vez es más coherente con ella y mediante su pedagogía propia de la metodología

de la educación abierta y a distancia ofrecerá oportunidades tangibles a los

colombianos mas vulnerables, para ingresar a la educación superior contribuyendo

efectivamente a la educación para todos.

La implementación de las tecnologías de la información y de la comunicación,

TIC’s, la ponen más cerca del nuevo paradigma educativo mundial, de conformar

redes interactivas con todas las comunidades y organizaciones nacionales e

internacionales interesadas en gestar procesos de crecimiento individual y

colectivo; y los cambios e innovaciones que viene adelantando la pondrán a la

vanguardia, en el siglo XXI, de la Educación Abierta y a Distancia.

La producción de material didáctico hace parte de los cambios estructurales quese vienen dando; es una de las actividades docentes; aquí es donde se tiene la

gran oportunidad de actualizar y contextualizar las temáticas de los cursos

académicos; planear, diseñar y actualizar los currículos y operacionalizar el

modelo planteado desde el Proyecto Académico Pedagógico-PAP- que orienta a


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la institución. En consecuencia- como lo expone el PAP- el material didáctico tiene

como fin apoyar el trabajo académico del aprendiente, mediante la planificación

de los procesos de aprendizaje, acorde con las competencias e intencionalidades

formativas propuestas en los cursos académicos que componen los campos deformación de un programa.

El módulo que se presenta hace parte del material didáctico correspondiente al

curso de Instituciones Financieras en el ciclo tecnológico del programa de

Administración de Empresas; podrá y exige ser mejorado constantemente por la

dinámica de las temáticas que involucra. Va dirigido a estudiantes, tutores y

cualquier persona interesada en las cuestiones financieras y particularmente en

conocer una aproximación al funcionamiento del sistema financiero colombiano.

Como material didáctico que es, no pretende de ninguna manera convertirse en

un manual de crédito; su intencionalidad es cumplir la función de guía y apoyo a

los aprendientes y tutores en el proceso de aprendizaje y de trabajo tutorial.


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INTRODUCCION

Es incuestionable que cada empresa afecta y es afectada por el mercado

financiero, aquí es en donde se obtienen los fondos, se negocian los valores de la

empresa y los inversionistas reciben recompensas o sanciones. Las problemáticas

que se den en ese mercado también pueden afectar positiva o negativamente en

el largo plazo el bienestar de los clientes de la compañía o de quienes trabajan

para ella y por último la comunidad en donde se desenvuelve la empresa. El

conocimiento de esas problemáticas, el anticipo al rumbo que puedan tener las

operaciones financieras, las perspectivas políticas y de regulación estatal,permiten al inversionista tomar decisiones acertadas y oportunas.

Es desde la anterior perspectiva, que el futuro tecnólogo y/o profesional en

Administración de Empresas, debe conocer la dinámica que se gesta al rededor

de las cuestiones financieras. Para lograrlo se hace imperativo el estudio del

Sistema Financiero Colombiano y en particular de sus Instituciones Financieras.

En tal sentido, el curso de Instituciones Financieras se hace importante en el

mundo de los negocios y es su finalidad contribuir en la formación profesional del

aprendiente para que se desempeñe idóneamente en la tarea de la obtención y el

uso de fondos para el mayor beneficio de la organización, la comunidad en la que

se desenvuelve o el suyo propio, mediante el desarrollo de competencias básicas,

complejas y transversales a partir del análisis, comparación y contrastación,

deducción y toma de decisiones sobre las diferentes ofertas del mercado

financiero.

El presente módulo conjuntamente con la guía didáctica (protocolo académico y

guía de actividades), conforman el material didáctico que apoyará el trabajo

académico del aprendiente para el estudio del curso.


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En atención a que el curso, curricularmente responde a un crédito académico, el

módulo coherentemente se compone de una unidad didáctica, denominada

Crédito y Servicios Financieros en Colombia. Esta única unidad, integra las

temáticas propias del curso, mediante la agrupación en dos capítulos. Un primercapítulo al que se designó como Intermediación Financiera en el Sistema

Colombiano, recoge las características y descripciones de: Establecimientos de

Crédito; entidades de Servicios Financieros; Entidades de Fomento y Otras

Entidades. En el segundo capítulo, denominado Crédito por sectores de la

Economía, se consignan las diferentes líneas de crédito y productos financieros

que se ofrecen para cada sector económico y se agrupan según estos sean:

Crédito para el Sector Agropecuario, Créditos para el Sector Industrial, Crédito

para el sector de la Construcción, Crédito para Sector Comercio, Crédito para el

Sector de los Servicios y Líneas de crédito que atienden más de un sector.

La metodología propuesta para lograr los objetivos orienta al autoaprendizaje, a

través de la lectura con propósito, para lo cual se recomienda desarrollar la

estrategia SQA consignada al inicio de la unidad y que debe ser aplicada a cada

capítulo; la consulta guiada hacia las páginas Web de las entidades analizadas

con la intencionalidad de profundizar en aquellos temas de interés para el lectorcon la consecuente producción de resúmenes documentados. Al final se presenta

una lista de referencias bibliográficas y direcciones electrónicas que podrán ser

consultadas para complementar y ampliar los conceptos básicos desarrollados.

Para finalizar y en consecuencia a que el nuevo ordenamiento mundial está provocando

nuevas dinámicas en todos los ámbitos y que las instituciones financieras evolucionan

constantemente en la medida en que cambian los escenarios sobre los cuales actúan,

este material necesariamente debe ser actualizado permanentemente, por tanto son bienvenidos los aportes de estudiantes, tutores y cualesquiera personas que deseen contribuir

para el mejoramiento de este material, tanto en lo temático como en lo pedagógico,

didáctico y metodológico.


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_________________

A los Aprendientes

La vida me ha brindado muchísimas alegríascomo una maravillosa familia, en especial mis dos hijas:

Natalia y Carmen Amelia

a quienes les ofrezco mil disculpas por dejar de compartir tanto tiempo a su lado.

Sin embargo, existen misiones como ésta de escribir material didáctico

para el estudio de cursos académicos, que marcan para siempre el quehacer

profesional y le dan verdadero sentido a la vida.

Y es que, hacer parte de un proyecto que beneficia a miles de colombianos

En su deseo diario de nutrirse de información

para construir su propio conocimiento, es una tarea que día a día enamora,

y contribuye a una “Educación Para Todos”, en un acontecimiento

que enorgullece aún al más humilde.

Arturo Rosero Gómez


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UNIDAD UNO

CRÉDITO Y SERVICIOS FINANCIEROS EN COLOMBIA

Justificación

Un factor esencialmente determinante en los procesos productivos y degestión de las corporaciones es el manejo eficiente de la información. Yes tal vez en el área financiera en donde se vuelve más trascendental lainformación confiable y actualizada para la toma de decisiones sobrelas operaciones activas y pasivas que se ofertan en el mercadofinanciero y de capitales. Con el estudio de esta unidad el aprendientereconocerá la regulación del sistema financiero y las principalescaracterísticas de los productos y servicios financieros que podráconvertir en oportunidades en el momento de toma de decisiones.

Objetivo General

Identificar y reconocer las actividades de intermediación financiera y lascaracterísticas especificas de las operaciones financieras para tomardecisiones frente a las crecientes alternativas que ofrece el mercadofinanciero.

Objetivos específicos


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• Conocer la conformación del Sistema Financiero Colombiano.• Comprender el funcionamiento del sistema financiero del país.• Identificar las características generales de los grupos de entidades

que conforman el Sistema Financiero

• Reconocer las características particulares de las entidades másrepresentativas de cada grupo.• Identificar los productos y servicios financieros de las entidades del

sistema.• Identificar las líneas de crédito y los productos financieros que se

ofertan en el mercado y asociarlos con las necesidades de losusuarios.

El desarrollo de esta actividad permite indagar los conocimientos que se tienesobre los contenidos a estudiar, de tal forma que facilita la recepción de la nuevainformación y genera mayor comprensión de las temáticas.

Después de inspeccionar ligeramente la unidad y sin adelantar la lectura contestarlas siguientes preguntas y registrarlas en la primera columna del cuadro 1. “SQA”.

¿Qué SE acerca de?

¿Establecimientos de crédito; Productos y servicios financieros; entidades deservicios financieros, entidades de fomento; operaciones de leasing, operacionesde fiducia, ley de vivienda y UVR, tarjetas de crédito; líneas de crédito para lossectores económicos del país; que entidades de fomento operan en la región?

Una vez realizada la reflexión sobre los vacíos encontrados al tratar de responderlos interrogantes anteriores, consignar en la columna dos del cuadro 1 “SQA”, loque se desea conocer sobre los temas tratados. Así se resuelve la pregunta:

¿Qué Quiero Saber?

Después de abordar la lectura de los contenidos; analizar los ejemplos; resolverlas actividades de profundización y de socializar las temáticas con los demásestudiantes del curso, se debe completar el cuadro “SQA” registrando en latercera columna el conocimiento nuevo, construido mediante el estudio de launidad. El registro de los logros, responde la siguiente pregunta:

¿Qué Aprendí?

ACTIVIDADES DE EXPLORACIÓNDE CONOCIMIENTOS PREVIOS

Qué se acerca de…..?


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Cuadro 1 “SQA”

¿QUÉ SÉ QUÉ QUIERO SABER

QUÉ APRENDÍ

Saberes previos: Meas de aprendizaje: Logros: nuevo conocimiento

CAPITULO UNO

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EN EL SISTEMA FINANCIERO

COLOMBIANO

Justificación

La intermediación Financiera es indispensable para mejorar el acceso delas empresas de grande, pequeña y mediana escala a fuentes definanciamiento formal. Una intermediación financiera es un puente entrelos demandantes de recursos y el sistema de financiamiento formal que seencarga de captar los capitales de diversas fuentes para luego distribuirlosentre los clientes del sistema. El estudio de esta unidad permitirácomprender las dinámicas que se generan en la intermediación financieraen Colombia.

Objetivo General

A partir del reconocimiento y profundización de las temáticas el aprendienteesta en condiciones de definir los conceptos básicos sobre el SistemaFinanciero Colombiano y las características generales y específicas de lasInstituciones Financieras que lo conforman y los mecanismos deintermediación en el mercado financiero.

Objetivos específicos


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• Identificar las características de los establecimientos de crédito• Reconocer las características y las clases de servicios y productos que

ofrecen las entidades de servicios financieros en Colombia• Identificar las características y conocer las líneas de crédito que ofrecen

las entidades de fomento.• Definir con precisión los conceptos de Leasing, Fiducia, Redescuento

Reconocer los conceptos más comunes que constituyen el léxico técnicoque se usa en la actividad financiera

1. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EN EL

SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

La presencia en el sector económico de unidades que

generan excesos de liquidez (superávit) y de otras que

sufren escasez (déficit) da lugar a la aparición de la intermediación financiera.

La transferencia de recursos entre unos y otros se lleva a cabo por la intervención

de entidades especializadas, de entidades oferentes, de entidades demandantes y

de instrumentos que intervienen en el proceso de transferencia.

El sistema financiero colombiano es un soporte fundamental de la actividadeconómica nacional, puesto que canaliza recursos significativos entre todos los

sectores que la conforman. Según el decreto 663 de abril 2 de 1993, por medio del

cual se actualizó el estatuto orgánico y se modificó su titulación y numeración,

además de la autoridad monetaria (Banco de la República, junta Monetaria y

Superintendencia Bancaria), el sistema financiero colombiano está conformado

así:

a) Establecimientos de crédito

b) Sociedades de servicio financiero

c) Sociedades de capitalización

1.1 ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO

PROFUNDIZACION


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Los establecimientos de crédito son instituciones financieras que tienen como

función principal captar, en moneda legal, recursos del público ya sea en

depósitos, a la vista o a término, para colocarlos nuevamente a través depréstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito (Decreto

663, art. 2º abril 2 1993)

1.1.1 Establecimientos bancarios

Estas instituciones financieras tienen como función principal captar recursos en

cuenta corriente bancaria, así como también la captación de otros depósitos a la

vista o a término, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de

crédito. Este tipo de operaciones convierte a la banca en acreedora ya sea por

otorgar créditos, por realizar inversiones o por negocios interbancarios, entre otras

actividades.

Los bancos han sido la base de la estructura del sistema financiero a través de

toda la historia de este sector; pues en la banca tuvo su origen la actividad

financiera. Los primeros bancos se constituyeron con capital foráneo y hasta 1923,mediante la ley 45 se expidió un marco legal para regular el funcionamiento y la

creación de establecimientos financieros y en especial los bancos comerciales.

“El origen de la banca en el país data de 1841 cuando se estableció en Colombia

la primera institución bancaria. La compañía Giro y Descuento recibió ahorros del

público a cambio del reconocimiento de una rentabilidad, para lo cual invirtió esos

recursos en tierras y préstamos a empresas”1

El primer banco nacional se fundó en 1870 con el nombre de Banco de Bogotá,hoy en día aún vigente; en adelante se establecieron varios bancos de poca vida

institucional, en la mayoría de las provincias colombianas. Es hasta 1923 con la

1GUIA DEL SECTOR FINANCIERO, Manual de crédito y Financiamiento, Diccionario y directorio, Edición2003. Medios y Medios Editores cia Ltda.


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ley 45, producto de las recomendaciones del norteamericano E. Walter Kemerer,

que se reorganizó la banca y se creó un organismo de control y vigilancia

denominado Superintendencia Bancaria. Esta situación tuvo como consecuencia

la desaparición de más del 70% de los establecimientos bancarios existentes y fueel precio que la banca pagó por entrar a la era moderna de la banca colombiana.

Fueron muchos años de restricciones e intervenciones del gobierno en el

crecimiento y modernización del sector. La denominada colombianización de la

banca, que limitaba la participación de capitales extranjeros en el sistema

financiero según los entendidos, afectó negativamente el progreso de la actividad

bancaria. Así mismo, el freno a la iniciativa privada que el gobierno provocó al

convertirse en el principal banquero desembocó a un inevitable programa de

privatización de la casi totalidad de los bancos en donde el gobierno tenia

participación mayoritaria, con la finalidad de responder a las estrategias de

modernización y apertura económicas.

Después de mas de 70 años de constantes reformas circunstanciales y con la

nueva normatización; ley 45 de 1990, por la cual se recopiló y actualizó la

normatividad bancaria en el estatuto orgánico del sistema financiero; ley 31 de1992- reestructuración del Banco de la República- y la ley 35 de 1993, la banca

adquiere un nuevo perfil convirtiéndose en un sector ágil y dinámico capaz de

responder a las nuevas condiciones del mercado financiero nacional y mundial. Es

desde la década de los noventa cuando en Colombia se dan las condiciones para

la adopción de la multibanca o banca universal cuya estructura desde ese

entonces fomenta las alianzas estratégicas, las fusiones, absorciones y las

conversiones.

El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero Colombiano define la Banca

Comercial como un establecimiento que hace el negocio de recibir fondos de otros

en depósito general y de usarlos, junto con los suyos, para prestar, comprar o

descontar pagarés, giros o letras de cambio.


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Hoy, los bancos comerciales lideran en Colombia la recuperación del sector

financiero, fortaleciendo sus patrimonios y ampliando sus portafolios de productos

y servicios que los despliegan por intermedio sus secciones bancarias. Lassecciones bancarias son dependencias especializadas que los bancos pueden

establecer y mantener, previa autorización de la Superbancaria. En ellas se

desarrollan negocios específicos y se prestan servicios especiales. Las secciones

autorizadas por la legislación actual son:

Sección Bancaria. En esta sección se ejecutan los negocios bancarios y

comerciales, anteriormente se denominaba sección comercial. Los negocios

fiduciarios que se manejaban en esta sección, fueron trasladados a las sociedades

fiduciarias quedando a cargo de los bancos algunos de estos de significado no

relevante.

Las operaciones que se desarrollan en esta sección se agrupan en tres renglones:

a) Operaciones activas

b) Operaciones Pasivasc) Operaciones neutras

a) Operaciones activas. Conocidas también con el nombre de generación de

activos. Este tipo de operaciones, como ya se expuso con anterioridad el banco se

convierte en acreedor de los beneficiarios de sus actividades. Entre las

operaciones activas más comunes, se tiene1:

• Operaciones de cartera de crédito: Descuento en cuenta corriente, tarjetas de

crédito, préstamos, descuentos, créditos reembolsables, reintegros anticipados,

1CAÑOLA, Crespo Jairo. DINERO, BANCA Y MERCADO DE CAPITALES EN COLOMBIA. Teoría delcolor-UCC. Medellín


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cartas de crédito cubiertas, avales y garantías cubiertas, aceptaciones cubiertas,

derechos de compra cartera negociada.

Negocios de fondos interbancarios: ordinarios, compromisos de reventa,

inversiones negociadas, cartera negociada.

• Inversiones en valores

• Inversiones en bienes realizables, en propiedades y equipo, en bienes recibidos

en dación de pago.

• Remesas en tránsito

• Operaciones de caja

• Operaciones con depósitos en el Banco de la República, con bancos y otras

entidades financieras.

b) Operaciones Pasivas. Se originan en aquellas transacciones en las que el

banco adquiere deudas con sus clientes. Las que se pueden desarrollar en esta

sección son:

• Depósitos: cuenta corriente bancaria, depósitos simples, Certificados de

Depósitos a Término (CDT), depósitos especiales: del Banco de la República, dela Nación, de Entidades Judiciales, cauciones judiciales, pagos de

arrendamientos, títulos valores y otros.

• Servicios bancarios: cheques viajeros, cheques certificados, giros por pagar,

cobranzas por liquidar, cheques de gerencia y cheques con provisión certificada.

• Servicios bancarios de recaudo: Impuestos del orden nacional, departamental

y municipal, servicios públicos, seguros de depósitos, recaudos corporativos y de

entes oficiales.

• Operaciones de fondos interbancarios comprados y pacto de recompra


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• Aceptaciones

• Redescuento y otras obligaciones con instituciones financieras

• Operaciones neutras. Los negocios que no implican obligacionespara el establecimiento y por ende no modifican la situación patrimonial, se

denominan neutras y entre otras se cuentan: la apertura de cartas de crédito,

expedición de aceptaciones bancarias, cobranza de documentos, avales,

garantías, tarjetas de crédito, compraventa de divisas, recepción de declaraciones

de impuestos sin pago, servicios de banca electrónica, pagos de interés y

dividendos, gavetas de seguridad, transferencia de fondos y otras operaciones.

• Sección de Ahorros. La sección de ahorros de los bancos está encargada de

captar fondos a la vista o a término, pactando el reconocimiento de un interés y

con la obligación de colocarlas en operaciones particularmente seguras. Es del

resorte de cada banco solicitar autorización para abrir sección de ahorros y

potestad de la Superbancaria concederla. El pago de los intereses que los bancos

pactan con sus cuenta-ahorrantistas puede hacerse en diferentes modalidades,

mediando para ello un contrato cierto; las tasas de interés pueden ser fijadas

libremente por cada entidad, pero plenamente informadas al público. De todasmaneras los valores captados mediante las secciones de ahorros de los bancos

deben en todo caso invertirse en operaciones seguras, tales como:

• Valores de renta fija emitidos por el ente público, sociedades anónimas o

establecimientos de crédito autorizados por la Superbancaria.

• Operaciones de crédito ya sea de fomento u ordinario

Los establecimientos bancarios establecidos con apego al estatuto orgánico y en

especial al tenor de su artículo 7° del capítulo primero, tienen las siguientes

facultades:

A) Operaciones Bancarias


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a) Descontar y negociar pagarés, giros, letras de cambio y otros títulos de deuda.

b) Recibir depósitos en cuenta corriente, a término y de ahorros, conforme a las

previsiones contenidas en el Código de Comercio y en el presente Estatuto.

c) Cobrar deudas y hacer pagos y traspasos.

d) Comprar y vender letras de cambio y monedas.

e) Otorgar crédito.

f) Aceptar para su pago, en fecha futura, letras de cambio que se originen en

transacciones de bienes correspondientes a compraventas nacionales o

internacionales.

g) Expedir cartas de crédito.

h) Recibir bienes muebles en depósito para su custodia, según los términos y

condiciones que el mismo banco prescriba, y arrendar cajillas de seguridad para

la custodia de tales bienes.

i) Tomar préstamos dentro y fuera del país, con las limitaciones señaladas por las

leyes.

j) Obrar como agente de transferencia de cualquier persona y en tal carácter

recibir y entregar dinero, traspasar, registrar y refrendar títulos de acciones,

bonos u otras constancias de deudas.

k) Celebrar contratos de apertura de crédito, conforme a lo previsto en el Códigode Comercio.

l) Otorgar avales y garantías, con sujeción a los límites y prohibiciones que

establezcan la Junta Directiva del Banco de la República y el Gobierno


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Nacional, cada uno dentro de su competencia.

Adicionalmente, el gobierno nacional ha permitido la ampliación de operaciones

para la banca comercial y mediante el decreto 1638 de 1996 autorizó a ésta pararealizar cotizaciones en forma de compra y venta de títulos de deuda pública de la

nación y para colocarlos por su cuenta y riesgo. Así mismo, los bancos

comerciales están facultados para realizar ventas a través del mecanismo de

“martillo”; operación que era restrictiva del Banco Popular hasta su privatización

en 1996, mediante el decreto 1079 de ese mismo año. En el siguiente año, en

virtud del decreto 923 de 1997, los bancos quedaron facultados para expedir

cartas de crédito y para pagar cartas de crédito Stand by.

B) Operaciones Cambiarias1

Los bancos también están facultados a actuar como intermediarios cambiarios y

en consecuencia pueden realizar las siguientes operaciones de cambio:

a) Adquirir y vender divisas, títulos valores representativos de las mismas que

deban canalizarse a través del mercado cambiario, así como aquellas que noobstante están exentas de esa obligación, las canalicen voluntariamente por

intermedio del mismo.

b) Celebrar operaciones de compra y venta de divisas y de títulos representativos

de las mismas con el Banco de la República y los intermediarios del mercado

cambiarlo, así como la compra y venta de saldos de cuentas corrientes de

compensación.

c) Obtener financiación en moneda extranjera de entidades financieras del

exterior, de los intermediarios del mercado cambiario o mediante la colocación

1GUIA DEL SECTOR FINANCIERO, Manual de crédito y Financiamiento, Diccionario y directorio, Mediosy Medios Editores cia Ltda. Edición 2003.


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de títulos valores en el exterior, para destinarla a realizar operaciones activas

de crédito en moneda extranjera expresamente autorizadas, con un plazo igual

o inferior al de la financiación obtenida. Y realizar operaciones activas en

moneda legal con el fin de cubrir posiciones de derivados, con un plazo igual oinferior al de la financiación obtenida.

d) Recibir depósitos en moneda extranjera de empresas ubicadas en zonas

francas, empresas de transporte internacional, agencias de viajes y turismo,

almacenes y depósitos francos, entidades públicas que presten servicios

portuarios y aeroportuarios, personas naturales y jurídicas no residentes en el

país, misiones diplomáticas y consulares acreditadas ante el gobierno de

Colombia y organizaciones multilaterales, incluidos los funcionarios de estas

últimas. Estos depósitos no requerirán registro en el Banco de la República. Así

mismo, recibir depósitos en moneda legal colombiana de personas naturales y

jurídicas no residentes en el país, los cuales se utilizarán con sujeción a las

regulaciones cambiarias. Estos depósitos tampoco requerirán registro en el Banco

de la República.

e) Otorgar avales y garantías para respaldar obligaciones derivadas de

operaciones de cambio que deban canalizarse por medio del mercadocambiario y también para los siguientes propósitos:

• Respaldar la seriedad de oferta y cumplimiento por parte de empresas

colombianas y extranjeras en licitaciones o concursos de méritos convocados

por empresas públicas privadas residentes en el país o en el exterior.

• Respaldar el cumplimiento de obligaciones que contraigan residentes en el país

derivadas de contratos de exportación de bienes o de prestación de servicios no

financieros en el exterior.

• Respaldar obligaciones de residentes en el exterior.


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f) La Resolución 1 de 2003 adicionó respaldar el cumplimiento de las obligaciones

de los residentes en moneda extranjera, correspondientes a la compra de petróleo

crudo y gas natural de producción nacional a las empresas con capital del exteriorque realicen actividades de exploración y explotación de petróleo y gas natural.

g) Otorgar créditos en moneda extranjera a residentes en el país en los términos

autorizados por la ley.

h) Hacer inversiones en el exterior de conformidad con las normas aplicables y

efectuar inversiones financieras temporales y en activos financieros emitidos por

entidades bancarias del exterior distintas de sus filiales y subsidiarias, o en bonos

y títulos emitidos por gobiernos extranjeros que permitan otorgar rentabilidad a su

liquidez en moneda extranjera.

i) Enviar o recibir pagos en moneda extranjera y efectuar remesas de divisas desde

o hacia el exterior, y realizar gestiones de cobro o servicios bancarios similares.

j) Manejar y administrar sistemas de tarjetas de crédito y de débito internacionales,

conforme a las operaciones autorizadas a cada clase de intermediario.

k) Realizar operaciones de derivados.

• Inversiones autorizadas para los bancos comerciales

Los bancos comerciales están expresamente autorizados por la ley para realizar

las siguientes inversiones:

a) Adquirir y poseer acciones del Instituto de Fomento Industrial (IFI) hasta por el

5% de su capital y reserva legal.


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b) Invertir en bonos emitidos o garantizados por el Banco Internacional de

Reconstrucción y Fomento.

c) Comprar, poseer y vender obligaciones que generen intereses y que seanemitidas por el estado.

d) Comprar, poseer y vender títulos que devenguen intereses emitidas por el

gobierno nacional o extranjeros, por compañías industriales o ferroviarias.

e) Negociar y poseer cédulas que devenguen intereses emitidas por bancos

hipotecarios que hagan negocios en Colombia.

f) Invertir, con arreglo al numeral 2 del artículo 110 del estatuto orgánico, en

acciones de sociedades anónimas cuyo objeto exclusivo tenga que ver con la

prestación de servicios técnicos o administrativos necesarios para el desarrollo del

objeto social de la institución inversora.

g) Adquirir y poseer acciones y bonos obligatoriamente convertibles en acciones

emitidos por las bolsas de valores y también por otros establecimientos de crédito(Ley 510 de 1999, norma general para las instituciones financieras).

h) Invertir en acciones de sociedades de inversión colectiva cuyo objeto principal

sea los negocios con bienes inmuebles.

En Colombia los bancos se clasifican en dos grupos: Los bancos Comerciales

Privados y Los Bancos Oficiales. Entre los comerciales privados con capital

nacional, se encuentran: Banco de Bogotá, Banco Popular, Bancolombia, Bancode crédito, Red Multibanca Colpatria, Bansuperior, Banco Unión Colombiano,

Banco de Occidente, Banco Caja Social, Banco Davivienda, Megabanco, Banco

Conavi, Banco Colmena, AV Villas, Banco Aliadas.


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En este grupo de bancos comerciales también se cuentan los de capital mixto-

capitales nacionales de origen privado y capitales extranjeros- y los de capital

totalmente extranjero. En los primeros, o sea los bancos mixtos internacionales se

cuentan: BBVA, Banco Ganadero, Banco Santander, Llyods TSB Bank, BancoStandart Chartered, Banco Sudameris Colombia y el Banco Tequendama. Entre

los segundos, están: CitiBank, Banco de Boston y ABN-Amro Bank.

En el segundo grupo, el de los Bancos Oficiales, que de paso quedan unos

cuantos manejados a través del Fondo de Garantías de Entidades Financieras-

FOGAFIN- se encuentran: el Banco Agrario, Bancafé y el Banco Granahorrar.

1.1.1.1 Bancos Extranjeros.

Se quiere tratar esta temática como una sección con el propósito de presentar un

vistazo a la situación de los bancos extranjeros en Colombia que como ya se vio

en Colombia ha sido un tema de sumo recelo.

Con la llamada colombianización de la banca, el gobierno nacional al expedir la ley

55 de 1975, eliminó la libertad que hasta ese entonces tenían las entidades

extranjeras de funcionar como sucursales sin necesidad de establecerse comofiliales o subsidiarias. A partir de ese año se les obligó a convertirse en bancos

mixtos con una participación mayoritaria de capital colombiano y que además, esa

participación mayoritaria se transfiriera en la dirección y administración de la

institución. Como consecuencia de la crisis de la década de los ochenta y ante la

falta de capital colombiano para reactivar el sector bancario, el gobierno autorizó al

capital extranjero a aumentar su participación mediante la ley 24 de 1989, en la

cual se permite la inversión foránea, con algunas restricciones, en el sector

financiero colombiano.

El Estatuto orgánico del Sector Financiero, permitió de una vez por todas, el

ingreso de la inversión extranjera, tanto en el sector financiero como en la franja

de los seguros. Seguidamente se expide la ley 9 de 1991, conocida como ley de


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cambios internacionales, redefiniendo lo atinente a la inversión extranjera en

Colombia.

A partir del 2003, es la Superintendencia Bancaria quien autoriza el

establecimiento en el país de oficinas de representación de organismosfinancieros y ejerce inspección, vigilancia y control sobre las mismas, lo mismo

que sobre el sector financiero y asegurador. La apertura de oficinas de

representación de instituciones financieras, aunque sólo pueden prestar los

servicios que por norma general señale el gobierno nacional, se convierte en un

primer paso para que la banca extrajera conozca y evalúe el mercado nacional,

para luego incursionar en forma directa en el sector financiero colombiano

abriendo sus propios establecimientos; por lo menos ese ha sido históricamente

su comportamiento. Hoy los activos de los bancos privados extranjeros ascienden

a más de 15 billones de pesos y su patrimonio a cerca de dos billones de pesos.

1.1.1.2 Bancos Cooperativos. La ley 79 de 1988 permitió la organización de

los bancos cooperativos, pues autorizó a las entidades del sector cooperativo

organizarse como entidades financieras con apego a las disposiciones de la

autoridades monetarias en cuanto a las actividades específicas y en su naturaleza

jurídica bajo el régimen cooperativo. El Estatuto Orgánico faculta a los bancoscooperativos para ofrecer los mismos servicios y ejecutar las mismas operaciones

financieras de los bancos mercantiles o banca mercantil.

Algunos analistas hablan de banca comercial y banca cooperativa, situación que

puede generar algún tipo de confusión, no sólo entre los estudiantes, sino entre el

público en general. Es conveniente, entonces, aclarar lo siguiente. No se trata de

dos bancas diferentes; en su objeto social no hay diferencia, por cuanto la

finalidad de una y otra en lo referente a la actividad bancaria es completamenteidéntica. Es decir, ambos tipos de banca pueden ejecutar operaciones de banca

comercial, hipotecaria, de inversión y demás servicios financieros. En primer lugar,

la banca comercial es una modalidad de operación y no una clase de banca como

se ha pretendido entender; lo que sucede es que mientras existe un determinado


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numero de bancos que adoptan para su funcionamiento un tipo de organización

contemplado en el código de comercio como sociedad anónima; también

coexisten otros cuyo tipo de organización se rige por las normas del régimen

cooperativo.

En consecuencia no se debería hablar entonces, ni de una ni de otra; sino mejor

de bancos mercantiles (banca mercantil) y de bancos cooperativos (banca

cooperativa). Los bancos mercantiles, por su tipo de organización (sociedades

anónimas) estarán sometidos al régimen de la Superintendencia de Sociedades.

Los bancos cooperativos por su naturaleza cooperativa estarán sometidos al

régimen de la Superintendencia de Economía Solidaria. Los bancos mercantiles y

los bancos cooperativos, en cuanto a su objeto social (la actividad financiera)

estarán bajo la supervisión, vigilancia y control de la Superintendencia Bancaria.

Como colofón, es pertinente por ilustración contemplar su filosofía corporativa.

Los bancos mercantiles se constituyen para prestar sus servicios bancarios de

acuerdo al esquema mercantilista; su dirección, administración y control se haceen consecuencia a la participación de sus accionistas; se guían por el principio

económico de máximo beneficio y persiguen ánimo de lucro. Los bancos

cooperativos, para ejecutar sus actividades financieras se organizan bajo los

principios cooperativos; su dirección, administración y control se desarrollan

democráticamente y no importa el monto de la participación de sus asociados para

la elección a los respectivos estamentos y el principio “sin ánimo de lucro”,

marca el horizonte de su funcionamiento.

1.1.1.3 Bancos hipotecarios. Los bancos hipotecarios como tales no existen

hoy en Colombia. Y no tiene aplicación debido a que el Banco Central Hipotecario

(BCH) cedió sus activos y pasivos al Banco Granahorrar y tras la exigencia a las

CAV’s de convertirse en bancos mercantiles, estas también desaparecieron.


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1.1.2 Corporaciones financieras

Las corporaciones financieras iniciaron operaciones desde 1957 con la finalidad

de canalizar recursos internos y externos para la financiación del sector industrial

con aportes de capital y de créditos a largo plazo. Son producto de una alianza

estratégica entre la Asociación Nacional de Industriales y la Asociación Bancaria

de Colombia; hasta hoy conservan la misma restricción con la que nacieron: un

coeficiente de especialización que les obliga a mantener un alto porcentaje de su

portafolio de operaciones en mediano y largo plazo. Conforme al Estatuto

Orgánico y a sus modificaciones (decretos 1135 de 1992 y 663 de 1993) tienen

como función principal la captación de recursos a término a través de depósitos o

de instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de

crédito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la

creación, reorganización, fusión, transformación y expansión de empresas en lossectores que establezcan las normas que regulan su actividad. Su finalidad es la

movilización de recursos y la asignación de capital para ofrecer servicios

financieros especializados que contribuyan al desarrollo de las empresas ya sea

en producción, transformación, circulación, administración, custodia de bienes,

prestación e servicios; independientemente del tipo de organización que hayan

implementado, de si tienen o no la calidad de comerciantes según el código de

comercio. Las empresas que no pueden demandar los servicios de estas

entidades son las instituciones sometidas al control y vigilancia de laSuperintendencia Bancaria, excepto las instituciones de de servicios financieros y

los establecimientos de crédito. En relación con los establecimientos de crédito

con ellos podrán celebrar las operaciones señaladas a continuación en los

literales c), i) y m); adquirir y conservar acciones y bonos obligatoriamente


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convertibles en acciones emitidos por ellos. Y otorgar crédito a las sociedades de

financiamiento comercial en la adquisición de activos para sus actividades de

leasing.

• Operaciones autorizadas con las empresas

El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, precisa las operaciones que estas

instituciones pueden realizar. Para tal caso, se entiende que:

1. La organización de cualquier actividad económica se entiende por creación de

empresa.

2. Organización de una empresa se entiende como la modificación d su estructura

en parte o en todo, siempre que conserve su objeto social y la forma organizativa.

3. Por fusión se tomará la absorción de una o varias empresas por otra o la

creación de una para absorber una o varias existentes.

4. La transformación tiene que ver con el cambio de tipo de organización que

adopta una empresa, para continuar con el desarrollo de su objeto social.

5. Cuando una empresa amplía su capacidad de respuesta en cuanto a su

producción, se dice que adelanta un proceso de expansión.

Las corporaciones financieras podrán realizar las siguientes operaciones con las

empresas a las cuales la legislación vigente les permita:

a) Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión

mediante las operaciones autorizadas por las normas legales.


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b) Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en acciones,

bien sean de emisión primaria o de mercado secundario.

c) Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nuevaemisión o de mercado secundario, emitidos por dichas empresas, pudiendo o no

garantizar la colocación del total o de una parte de tales documentos. También

podrán tomar la totalidad o una parte de la emisión, para colocarla por su cuenta y

riesgo. Toda colocación de bonos u otras obligaciones emitidas a más de un (1)

año por las empresas sobre las cuales se pretenda realizar oferta pública por

intermedio de una entidad financiera deberá efectuarse con la participación de una

corporación financiera, a cualquier título. En tales operaciones la respectiva

corporación financiera podrá garantizar el reembolso de los recursos

correspondientes.

d) Efectuar las operaciones de cambio exterior autorizadas por la ley y en

particular abrir cartas de crédito y conceder crédito en moneda extranjera con el

objeto exclusivo de financiar operaciones de comercio exterior de las empresas,

para lo cual podrán obtener crédito de entidades financieras del exterior

e) Servir de intermediarios de recursos en moneda legal o extranjera, contratados

o administradas por el Banco de la República o cualquier otra entidad crediticia

oficial existente o que se constituya, destinados a cumplir su objeto social.

f) Negociar títulos representativos del capital o los activos de sociedades que

afronten quebrantos de solvencia o liquidez, en cuyo caso la corporación

financiera correspondiente podrá obtener financiación para adquirirlas. Igualmente

podrán promover la reorganización, fusión, transformación y expansión de lasociedad correspondiente, mediante aportes de capital, financiación o garantía de

sus operaciones, todo con el fin de proceder a su venta.


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g) Descontar, aceptar y negociar toda clase de títulos emitidos a favor de las

empresas con plazo mayor de un (1) año, siempre y cuando correspondan a

financiación por parte del vendedor a más de un (1) año en el momento en que se

efectúe la operación y se refieran a bienes distintos de automotores de servicioparticular. No obstante, las corporaciones financieras podrán realizar operaciones

de factoring con títulos cuyo plazo sea inferior a un (1) año o que correspondan a

financiación por parte del vendedor a menos de un (1) año en el momento en que

se efectúe la operación.

h) Prestar asesoría diferente de la vinculada a operaciones específicas de crédito

o de capitalización celebradas por la respectiva corporación financiera con dichas

empresas, tales como promoción y obtención de nuevas fuentes de financiación;

reestructuración de pasivos; definición de la estructura adecuada de capital;

fusiones, adquisiciones y privatizaciones; preparación de estudios de factibilidad y

prospectos para la colocación de acciones y bonos; asesoría para la ejecución de

nuevos proyectos, consecución de nuevas tecnologías e inversiones y en general

prestar servicios de consultoría.

i) Otorgar préstamos a personas naturales colombianas o extranjeras domiciliadasen el país y a personas jurídicas nacionales para financiar la adquisición de

nuevas emisiones de acciones, bonos obligatoriamente convertibles en acciones,

cuotas o partes de interés social de empresas nacionales, mixtas o extranjeras.

Para estos efectos se entenderá por empresa nacional, mixta o extranjera las

definidas como tales en la ley.

j) Otorgar y recibir avales y garantías en moneda legal o extranjera de acuerdo

con las disposiciones de la Junta Directiva del Banco de la República y delGobierno Nacional, cada uno dentro de su competencia.

Además las corporaciones financieras pueden adquirir crédito del Banco de

Comercio Exterior-BANCOLDEX- con el objeto de adquirir y mantener acciones


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de empresas exportadoras; Captar ahorros mediante la emisión de certificados de

deposito a término con sujeción al código de comercio; participar en la financiación

de proyectos de inversión de la nación, de los entes territoriales y de las

entidades descentralizadas.

• Inversiones autorizadas

Las corporaciones financieras pueden desarrollar las actividades de inversión

autorizadas contempladas en el estatuto orgánico para los establecimientos de

crédito; es decir, pueden invertir en sociedades inversionistas vigiladas por la

Superbancaria; así mismo, invertir en sociedades de servicios técnicos y

administrativos, participar en la conformación de sociedades fiduciarias;

sociedades comisionistas de bolsa, sociedades administradoras de fondos de

pensiones y cesantías, etc.

De otro lado es menester señalar que existen corporaciones que únicamente

pueden orientar sus recursos a sectores específicos de la economía y cuyadenominación se fija como “Corporaciones financieras Especializadas”. Estas

corporaciones son:

• Corporación Financiera del transporte.

• Instituto de fomento industrial-IFI. (Asumido por Bancoldex)

• Financiera Energética Nacional- FEN.

• Financiera de Desarrollo Territorial- FINDETER

Las anteriores entidades, con excepción de la Corporación Financiera del

Transporte, también realizan actividades de redescuento como es el caso de


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algunas líneas del IFI ahora en Balcodex y operaciones de descuento para el

caso de la FEN y FINDETER las cuales actúan como bancos de segundo piso.

Las siguientes son algunas de las entidades que desarrollan sus operacionescomo corporaciones financieras debidamente autorizadas por la superintendencia

Bancaria:

CORFES- Corporación Financiera Fes

CORFIGAN- Corporación financiera Ganadera

UCN Corporación Financiera

ING ColombiaCorporación Financiera Colombiana S.A.

Corporación Financiera de Caldas

Corporación Financiera de los Andes

Corporación Financiera de Occidente

Corporación financiera del Valle

Corporación Financiera de Santander

Corporación Financiera del Norte

IndufinancieraProgreso Corporación Financiera

COLCORP-Corporación Financiera Colombiana

CORFINSURA- Corporación Financiera Nacional y Suramericana S.A

Vínculos para Web


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Después de los ajustes contemplados en la ley 510 de 1999 y en el decreto 21 de

2001, que aunque les amplió el campo de acción, no les proporcionaron los

beneficios esperados, las corporaciones financieras también se sometieron aprocesos de reingeniería para hacer frente al nuevo orden mundial y aquellas que

pertenecen a los grandes conglomerados de grupos financieros están listas para

hacer parte del nuevo aparato multibanca o banca universal.

1.1.3 Compañías de financiamiento comercial

Las compañías de financiamiento comercial- CFC, son entidades financieras

habilitadas para captar recursos provenientes del ahorro privado mediante la

captación de dineros del público y colocarlos también entre el público a título de

depósito a corto y mediano plazo. Su perfil lo establece el Estatuto Orgánico en el

artículo 2º numeral 5 (decreto 663/93), modificado por el artículo 16 de la Ley 510

de 1999: “Son compañías de financiamiento comercial las instituciones que tienen

por función principal captar recursos a término, con el objeto primordial de realizar

operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y

servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing”. Este tipode entidades hicieron su aparición en 1973 al legalizar su actividad de captación

de ahorros al tenor del decreto 1773 de 1993.

El significado específico del concepto de LEASING ha variado a través de su

desarrollo. Según la convención de Ottawa de 1988, definió al leasing como una

operación de características específicas propias en la cual intervienen tres

protagonistas: una primera parte (la compañía de leasing) celebra un contrato de

adquisición, conforme a las recomendaciones de otra segunda-el usuario- con unatercera parte (el vendedor), en virtud del cual la compañía de leasing adquiere la

propiedad de la cosa y de acuerdo a los términos aprobados por el usuario, esta

misma compañía de leasing celebra un contrato de leasing con el usuario,

cediéndole a este el derecho al uso de tales bienes, a cambio del pago de un


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No obstante, merece especial atención una modalidad de leasing financiero que

ha cobrado singular importancia actualmente, se trata del Leasing Habitacional.

En efecto, mediante el articulo 1° de la ley 795 de 2003 se previeron las

operaciones de leasing habitacional; operaciones que se reglamentaron con el

decreto 777 del mismo año, el cual facultó a los establecimientos bancarios para

realizar operaciones de leasing habitacional, al igual que las compañías de

financiamiento comercial. En virtud de un contrato de leasing habitacional, una

parte denominada “entidad autorizada” entrega a otra, el locatario, la tenencia de

un bien inmueble destinado a la vivienda, para su uso y goce, a cambio del pago

de una renta periódica, durante un plazo pactado al término del cual el inmueble

se restituye al propietario o si el locatario decide hacer uso de la facultad de

compra pactada desde un comienzo, se le hace transferencia de la propiedad. El

contrato en todas sus partes debe sujetarse a los requerimientos de la

Superbancaria.

Además de la ampliación del portafolio de servicios de las instituciones financieras

autorizadas para realizar operaciones de leasing habitacional, la nuevanormatividad que le dio vida a esta modalidad de leasing permite que colombianos

que no han podido adquirir casa a crédito por no contar con la cuota inicial,

puedan convertirse en propietarios en vista que el contrato de leasing se convierte

en un mecanismo de financiar la cuota inicial en un periodo de hasta cinco años

con la oportunidad de gozar del inmueble desde el inicio del contrato. Así mismo,

deja la posibilidad para que las personas que entregaron sus viviendas en dación

de pago por la imposibilidad de pagar las cuotas por el desbordamiento de la

UPAC y las altas tasas de interés, tengan la primera oportunidad de adquirirlas yrecuperar de esta manera sus inmuebles. Este sistema de leasing favoreció tanto

a los deudores como a los bancos y sus secciones hipotecarias, permitiendo que

una gran mayoría de los primeros recuperan sus viviendas y que los segundos o

sea los bancos pudieran vender las daciones que figuraban entre sus activos.


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Para la creación de las Corporaciones de Financiamiento Comercial se deben

seguir las mismas condiciones impuestas a los bancos comerciales; sin embargo

pueden optar por otro tipo de organización como la de empresas asociativas delsector cooperativo o también como fundaciones.

• Operaciones autorizadas

El capítulo v del decreto 663 de 1993 por el cual “se actualiza el Estatuto Orgánico

del Sistema Financiero y se modifica su titulación y numeración”, señala en el

artículo 24, las siguientes operaciones autorizadas en desarrollo de su objeto

principal:

a) Captar ahorro a través de depósitos a término. Los títulos respectivos serán

nominativos y de libre negociación, no podrán tener plazos inferiores a un mes (1)

y sólo podrán redimirse en la fecha de su vencimiento. En caso de que no se

hagan efectivos en dicha fecha los certificados se entenderán prorrogados por untérmino igual al inicialmente pactado (el plazo inicial de tres meses fue modificado

por el decreto 2423/93 Art. 6º literal b).

b) Negociar títulos valores emitidos por terceros distintos a sus gerentes,

directores y empleados.

c) Otorgar préstamos.

d) Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por

entidades de derecho público de cualquier orden.


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e) Colocar, mediante comisión, obligaciones y acciones emitidas por terceros en

las modalidades que autorice el Gobierno Nacional.

f) Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio. Las letras deCambio que acepten las compañías de financiamiento comercial serán

libremente negociables, no renovables y sólo podrán originarse en transacciones

de compraventa de bienes en el interior.

g) Otorgar avales y garantías en los términos que para el efecto autoricen la Junta

Directiva del Banco de la República y el Gobierno Nacional, cada uno según

sus facultades legales.

h) Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de

títulos.

i) Efectuar, como intermediario del mercado cambiario, operaciones de compra y

venta de divisas y las demás operaciones de cambio que autorice la Junta

Directiva del Banco de la República, quien dictará las regulaciones pertinentes.

Así mismo el decreto 2423/93, asignó nuevas operaciones a las compañías de

financiamiento comercial, las más importantes son:

a) Captar recursos a través de depósitos de ahorro a la vista o mediante la

expedición de CDATs, siempre y cuando la respectiva institución alcance y

mantenga un capital pagado y reserva legal no inferior al sesenta por ciento (60%)

del capital mínimo requerido para la constitución de un establecimiento bancario.

b) Abrir cartas de crédito sobre el interior o exterior, en moneda legal o extranjera,

siempre y cuando, en este último caso, tengan como propósito financiar


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operaciones de cambio exterior, con sujeción a las regulaciones cambiarias

correspondientes.

1.1.4 Organismos cooperativos de grado superior con carácter financiero

El sector cooperativo posee unas características especiales que se pueden

resumir en dos términos y que a su vez son los baluartes de su filosofía: ayuda

mutua y solidaridad; esta filosofía se traduce en inversión, generación de

empleo, desarrollo social, que han sido demostrados en todo el mundo a lo largo

de la historia, incluido Colombia en donde en los últimos tiempos ha jugado un

papel importante en su economía y especialmente en el sector financiero; en el

cual, antes de la crisis sectorial de 1997 y 1998, llegó a representar el 10% del

sector financiero.

Las cooperativas pueden desarrollar múltiples actividades y de acuerdo a ellas

pueden ser: multiactivas, integrales y especializadas.

• Multiactivas . Se constituyen para atender varias necesidades y adoptan un tipo

de administración que les permite atender independientemente cada clase deservicio según sus características como si fueran especializadas para ello


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Las entidades cooperativas como resultado del fortalecimiento del sector en

Colombia, entraron en el proceso de integración conformando organismos de

grado superior (segundo y tercer grado), de carácter económico o gremial.

Mediante legislación se asimilaron a entidades financieras las cooperativas deahorro y crédito y los organismos cooperativos de grado superior.

La credibilidad del sector cooperativo financiero, después de la crisis de 1997

había quedado en entre dicho; sin embargo la esencia de su filosofía le permitió

lograr un consenso sectorial para lograr la normatividad que le permitiera además

de recuperar su imagen, adoptar un dinámico y efectivo sistema de supervisión,

control y vigilancia. Efectivamente hoy cuenta con la ley 454 de 1998; ley 510 de

1999; los decretos 2886 de 2001, 790 y 2280 de 2003. Esta normatividad no sólo

estructuró el sistema de vigilancia y control, sino que dio vida a las cooperativas

financieras como organismos especializados cuya función principal consiste en

adelantar las operaciones propias de la actividad financiera (al tenor de la ley se

entiende por actividad financiera la captación de depósitos, a la vista o a término,

de asociados y/o del público con el objeto de colocarlos nuevamente en el

mercado por intermedio de cualquiera de las operaciones activas de crédito; así

mismo, el aprovechamiento e inversión de los recursos captados). Otro logro de lanueva legislación(decreto 2206 de 1998) que le ayuda a la buena imagen del

subsector cooperativo financiero generando confianza, es la creación del Fondo

de Garantías de Entidades Cooperativas-FOGACOOP- y que tiene como finalidad

la protección de la confianza de los depositarios y ahorradores y la administración

de las reservas correspondientes al seguro de depósitos, así como la de los

demás fondos que se conformen con el objeto de subsanar los diferentes riesgos

que se puedan desprender de la actividad financiera de las cooperativas que se

inscriban en él.

Las cooperativas financieras funcionan bajo dos requerimientos legales: su

naturaleza jurídica se rige por las disposiciones de la ley 79 de 1988(ley de

cooperativas) y sus operaciones se encuentran sometidas a la inspección, control


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y vigilancia de la Superintendencia Bancaria. Sin embargo, siguen existiendo las

cooperativas de ahorro y crédito como organismos especializados cuya función

principal es desarrollar actividades financieras, pero exclusivamente con sus

asociados y que, aunque se rigen por la ley de cooperativas, su vigilancia, controly supervisión está a cargo de la nueva superintendencia de Economía Solidaria

(organismo que reemplazó al desaparecido DANCOOP). Este tipo de organismos

difiere de las cooperativas financieras en que estas últimas son las únicas que

tienen la autorización de prestar sus servicios financieros a terceros no

cooperados.

Si bien, las condiciones tanto en el mercado como en la política estatal están

dadas para sostener un crecimiento continuo en la actividad financiera

cooperativa, hoy se cuenta con 11 entidades cooperativas vigiladas por la

Superbancaria, de las cuales solo una entidad funciona como organismo

cooperativo de grado superior: COOPCENTRAL, cuya dirección general se

encuentra en San Gil Santander. La finalidad de esta clase de organismos es la

intermediación financiera y orientan su esfuerzo al apoyo del sector de la

economía solidaria representado en las cooperativas vinculadas. Las demás

entidades de grado superior que existían cambiaron su actividad y su organización jurídica al amparo del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero que reconoce

como una modalidad de institución financiera a los Organismos Cooperativos de

grado Superior con carácter financiero; y al tenor del mismo estatuto que autoriza

las figuras de conversión, adquisición, escisión y fusión, UCONAL,

FINANCIACOOP y COOPDESARROLLO se convirtieron de OCF en los primeros

bancos cooperativos del país.

• Operaciones autorizadas por la ley

Las cooperativas financieras, mediante la nueva ley de cooperativas (ley 54 de

1998), quedan facultadas únicamente para adelantar las siguientes actividades

financieras:


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1. Captar ahorro a través de depósitos a la vista o a término mediante expedición

de CDAT y CDT.

2. Captar recursos a través de ahorro contractual.3. Negociar títulos emitidos por terceros distintos de sus gerentes, directores y

empleados.

4. Otorgar préstamos y, en general, celebrar operaciones activas de crédito.

5. Celebrar contratos de apertura de crédito.

6. Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por


7. Otorgar financiación mediante la aceptación de letras de cambio.

8. Otorgar avales y garantías en términos que para el efecto autorice la junta

directiva del Banco de la República o el gobierno nacional, cada uno según sus

facultades.

9. Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring toda clase de títulos.

10. Abrir cartas de crédito sobre el interior en moneda legal.

11. Intermediar recursos de redescuento.

12. Realizar operaciones de compra y venta de divisas y demás operaciones de

cambio, dentro de las condiciones y regulaciones que al efecto expida la junta del

Banco de la República

13. Emitir bonos.

14. Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad

que en desarrollo de las actividades previstas en los estatutos o por disposición


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de la ley cooperativa puedan desarrollar, directamente o mediante convenios

con otras entidades. En todo caso, en la prestación de tales servicios las

cooperativas no pueden utilizar recursos provenientes de los depósitos de

ahorro y demás recursos captados en la actividad financiera.

15. Celebrar convenios dentro de las disposiciones legales para la prestación

de otros servicios, especialmente aquellos celebrados con los establecimientos

bancarios para el uso de cuentas corrientes.

16. Las que autorice el gobierno nacional.

Por su parte, las cooperativas de ahorro y crédito y las secciones de ahorro y

crédito de las cooperativas multiactivas integrales están autorizadas para

adelantar únicamente las siguientes operaciones:

1. Captar recursos a través de depósitos a la vista o a término, mediante la

expedición de CDAT, o por medio de ahorro contractual.

2. Otorgar créditos.

3. Negociar títulos emitidos por terceros distintos de sus gerentes, directores y

empleados.

4. Celebrar contratos de apertura de crédito.

5. Comprar y vender títulos representativos de obligaciones emitidas por


6. Efectuar operaciones de compra de cartera o factoring sobre toda clase de

títulos.


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7. Emitir bonos.

8. Prestar servicios de asistencia técnica, educación, capacitación y solidaridad

que en desarrollo de las actividades previstas en los estatutos o por disposición dela Ley Cooperativa pueden desarrollar, directamente o mediante convenios con

otras entidades. En todo caso, en la prestación de tales servicios las cooperativas

sólo pueden utilizar recursos provenientes de los depósitos de ahorro y demás

recursos captados en la actividad financiera.

9. Celebrar convenios dentro de las disposiciones legales para la prestación de

otros servicios, especialmente aquellos celebrados con los establecimientos

bancarios para el uso de cuentas corrientes.

10. Las que autorice el gobierno nacional.

• Inversiones

Las inversiones autorizadas para las cooperativas Financieras, en atención al celo

con el cual se deben manejar los recursos de los asociados y los dineroscaptados del público y que el gobierno nacional está en la obligación de proteger,

están restringidas a las siguientes:

1. En entidades vigiladas por la Superintendencia de Economía Solidaria, por la

Superintendencia Bancaria o por los otros entes estatales, diferentes de

cooperativas financieras.

2. En el Fondo de Fomento de Economía Solidaria -Fones-.

3. Entidades de servicios financieros o de servicios técnicos o administrativos, con

sujeción a las reglas establecidas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.


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4. En sociedades diferentes de las entidades de naturaleza cooperativa, a

condición de que la asociación sea conveniente para el cumplimiento de su objeto

social, de conformidad con el artículo 11 de la Ley 79 de 1988 y hasta por 10% de

su capital y reservas patrimoniales.

5. En bienes muebles o inmuebles con sujeción a lo establecido para los demás

establecimientos de crédito.

Así mismo, se debe tener en cuenta que la totalidad de las inversiones de capital

de las cooperativas financieras no podrá superar la totalidad de sus aportes

sociales y reservas patrimoniales. En todo caso, con estas inversiones las

cooperativas no deben desvirtuar su propósito de servicio ni el carácter no

lucrativo de su actividad; si no existiere este propósito, la entidad deberá enajenar

la respectiva inversión.

Además, el Estatuto Orgánico las faculta, Como establecimientos de crédito, para

invertir en sociedades inversionistas vigiladas por la Superintendencia de Valores

ya sea como promotoras o socias, o suscribiendo y poseyendo acciones en tales

sociedades y realizando los aportes en dinero, acciones o bonos convertibles enacciones.

1.1.5. Corporaciones de Ahorro y Vivienda.

Si bien las corporaciones de ahorro y vivienda desaparecieron como tales desde

1999 y por tanto no hacen parte ya del sistema financiero, es pertinente conocer

algunos pormenores de su importancia en el sector económico, habida cuenta del

papel que jugaron como jalonadoras del sector mas dinamizador de la economíanacional: el sector de la construcción.

En su momento estas entidades tenían por función principal captar recursos del

público para realizar operaciones activas de crédito hipotecario. Sus actividades


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estaban orientadas principalmente a la financiación de las obras de construcción y

de vivienda a largo plazo mediante el sistema de valor constante (UPAC). Así

mismo, y por reformas del marco legal poco a poco iba ampliando su campo de

acción, hasta llegar a otorgar préstamos para consumo sin hipoteca.

Las CAV’s, en 1999 sufrieron un proceso de conversión, cambiando su función de

captar recursos para destinarlos primordialmente a operaciones activas de crédito

hipotecario de largo plazo, por la de “recibir fondos de otros en depósito general y

de usar estos, junto con su propio capital, para prestarlos y comprar o descontar

pagarés, giros o letras de cambio”. La ley que determinó la desaparición de las

CAV’s, es la 546 de 1999, la cual reza en su artículo 5º: “ .....A partir de la vigencia

de la presente ley, las corporaciones de ahorro y vivienda tendrán la naturaleza de

bancos comerciales. Para tal efecto dispondrán de un plazo de treinta y seis (36)

meses con el fin de realizar los ajustes necesarios para adecuarse a su nueva

naturaleza....”

Esta reforma profunda al sistema de valor constante, materializado en la UPAC

(unidad de poder adquisitivo constante), tuvo repercusiones en varios sectores y

más en el sistema financiero. De un lado desapareció el mecanismo que lepermitió adquirir vivienda a mas de un millón de familias colombianas y dio paso a

la nueva ley de vivienda en la que hizo su aparición la Unidad de Valor Real-UVR;

y por otra parte abrió la brecha para la conversión de las corporaciones de ahorro

y vivienda a bancos mercantiles. Todo esto causó una recomposición del sistema

financiero colombiano.

La UVR funciona como una unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo del

peso colombiano con base única y exclusivamente en la variación del índice deprecios al consumidor certificada por el Departamento Nacional de Estadística -

DANE-. El valor lo fija hoy, con fundamento en el índice de precios al consumidor,

la Junta Directiva del Banco de la República. La ventaja de la UVR, respecto de la

antigua UPAC, radica en que su valor no se verá perneado por la dinámica


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macroeconómica y si se cambiara la metodología en su cálculo, el nuevo valor no

afectaría las transacciones ya pactadas y los puntos que estuvieran por encima los

entraría a cubrir el seguro creado por el gobierno para tal fin.

1.2 ENTIDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS

Según el numeral 2 del artículo 3º del estatuto orgánico del Sistema financiero,

las sociedades de servicios financieros se consideran instituciones financieras.

Las Sociedades de Servicios Financieros son entidades que no están autorizadas

para captar bajo ninguna forma, recursos o dineros del público con el objeto de

financiar sus operaciones. Para desarrollar su función colocan su propio capital,

toman créditos de las entidades financieras y de terceros. Solo algunas de este

tipo de sociedades pueden desarrollar actividades de apoyo u operaciones de

financiamiento. Las entidades cuyas actividades se relacionan con mayor

preponderancia con el sector financiero son las siguientes:

1.2.1. Sociedades Fiduciarias. Las sociedades fiduciarias (S.F) son entidades

especialmente autorizadas por la Superintendencia Bancaria (Superbancaria),

para desarrollar negocios fiduciarios. Se entiende por negocios fiduciarios losactos de confianza en razón de la cual una persona denominada fideicomitente

entrega a otra, llamada fiduciario, determinados bienes con la intención de que

con ellos se desarrolle una finalidad cierta ya sea en beneficio de la misma

persona que entrega la cosa o en provecho de una tercera persona a la que se

denomina fideicomisario. En virtud del contrato fiduciario, el fideicomitente puede

o no transferir al fiduciario la propiedad de los bienes entregados.

Tradicionalmente, para referirse a la Fiducia se la ha agrupado en tres grandesrenglones: fiducia de inversión; fiducia inmobiliaria y fiducia de administración.

• Fiducia de Inversión. Tiene como finalidad la inversión de fondos conforme al

mandato del fideicomitente y la sociedad fiduciaria cumple el rol de medio


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devengando una remuneración pactada de antemano que guarda independencia

del resultado de las operaciones.

• Fiducia Inmobiliaria. En virtud de esta figura, La sociedad fiduciaria recibe unbien inmueble de un fideicomitente con el fin de que esta lo administre; desarrolle

un proyecto inmobiliario y le transfiera las unidades resultantes a los beneficiarios.

Las unidades resultantes, pueden ser entonces, apartamentos, casas, oficinas,

locales comerciales, etc. Cuando se trata de la entrega de un bien inmueble, por

parte del fideicomitente, sobre el cual se desarrolla el proyecto inmobiliario, esta

se hace a través de un contrato de fiducia mercantil de manera que el inmueble

pasa a formar un patrimonio autónomo , cuya finalidad es el desarrollo de un plan

de construcción. En la actualidad, bajo el nombre de fideicomiso o fiducia

inmobiliaria, se vienen prestando al sector inmobiliario, una variedad de servicios

por parte de las fiduciarias con lo cual se contribuye en buena parte a alivianar la

carga recesionaria que proporcionó el derrumbamiento de la UPAC.

• Fiducia de Administ ración. Dentro de la fiducia de Administración se pueden

agrupar todos los productos fiduciarios en virtud de los cuales el fideicomitenteentrega a la sociedad fiduciaria bienes que no sean dinero con el objeto de que

esta lo administre de acuerdo a las condiciones pactadas previamente en un

contrato. En esta figura que se pueden incluir, entre otros negocios fiduciarios: la

administración de títulos valores como acciones, bonos convertibles en acciones y

otros papeles comerciales; la administración de fondos mutuos de inversión; de

empresas en concordato; de empresas en proceso de liquidación; de fondos de

una sucesión; de donaciones y de fondos de pensiones y cesantías de inversión,

ya sea en moneda nacional o extranjera.

El contrato de fiducia lo regula el código de comercio, en tanto que son los

acuerdos que celebran las sociedades fiduciarias con cada uno de sus clientes.


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Los contratos fiduciarios tradicionales son dos: el contrato de fiducia mercantil y el

contrato de encargo fiduciario.

• El contrato de Fiducia mercantil. Mediante este contrato, la propiedad delos bienes entregados se trasfiere para formar un patrimonio autónomo, el cual es

administrado por la sociedad fiduciaria. El patrimonio autónomo es característico

del contrato de fiducia mercantil; se conforma con los bienes entregados por un

solo cliente a la sociedad fiduciaria y tiene la particularidad de no confundirse ni

con el patrimonio de la sociedad fiduciaria ni con el patrimonio del fideicomitente.

Así mismo, su constitución implica que las obligaciones crediticias adquiridas por

el fideicomitente con sus acreedores, después de la celebración del contrato de

fiducia mercantil, no pueden ser exigidas para su cumplimiento involucrando los

bienes dados en fiducia; es decir, los acreedores no pueden perseguir ni los

bienes entregados en fiducia, ni sus productos, para pagarse sus acreencias. Una

misma sociedad fiduciaria puede administrar varios patrimonios autónomos.

• El contrato de encargo fiduciario. En virtud de este contrato, el fideicomitente

conserva la propiedad del bien entregado a la sociedad fiduciaria, esta se

convierte simplemente en su administradora

2

Se puede hablar también en algunos casos de un tercer contrato fiduciario, el de

“fiducia pública”. Más que una clase de Contrato fiduciario, el contrato de fiducia

pública es una figura con una característica muy particular; en realidad es una

restricción al uso del mecanismo fiduciario. Efectivamente, por mandato de la ley

que regula la celebración de contratos por parte de las entidades públicas

(Estatuto General de contratación pública), el contrato de fiducia pública sólo

puede celebrarse entre las entidades públicas y las sociedades fiduciarias, previala autorización del legislador mediante un acto legislativo y en virtud de este

contrato no se presenta la formación de patrimonio autónomo.

2 CADAVID A, Luis Alberto y otros. Elementos de derecho comercial, Tributario y Contable. McGrawHill.1998


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• Actividades f iduc iar ias

Las sociedades fiduciarias que estén autorizadas por la Superbancaria, ademásde los negocios que pueden desarrollar en su calidad de fiduciarios reconocidas

por el Código de Comercio( artículo 1226); es decir, aquellos negocios fiduciarios

que impliquen celebración de un contrato de fiducia mercantil, de encargo

fiduciario o de fiducia pública; están expresamente autorizadas por el Estatuto

Orgánico del Sistema Financiero (capítulo VII, artículo 29), para desarrollar las

siguientes operaciones:

• Desempeñarse como agentes de transferencia y registro de valores

• Prestar servicio de asesoría en cuestiones financieras

• Obrar como representantes de tenedores de bonos

• En los casos que sea procedente con arreglo a la ley, obrar como síndico,

curador de bienes o como depositario de sumas consignadas en cualquier

juzgado, por orden de autoridad judicial competente o por determinación de las

personas que tengan la facultad legal para designarlas con tal fin.

• Previo cumplimiento de los requisitos que exige el Estatuto Orgánico delSistema financiero, podrá administrar fondos de pensiones de jubilación e

invalidez.

• Emitir bonos por encargo de una fiducia mercantil constituida por varias

sociedades. Así mismo emitir bonos por cuenta de dos o más empresas, siempre

y cuando sea la misma sociedad fiduciaria la administradora de la emisión y un

establecimiento de crédito respalde el empréstito como deudor solidario o avalista.

Las sociedades fiduciarias no se responsabilizan por los resultados de los

encargos o contratos fiduciarios, salvo en aquellos casos en que la ley los señale.


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Así mismo, las sociedades fiduciarias pueden contratar con los establecimientos

de crédito el uso la red de oficinas de estos, con el fin de utilizarlas en la

prestación de los servicios a sus clientes.

• Productos fiduciarios. Los productos fiduciarios pueden ser tantos como la

iniciativa de las sociedades fiduciarias puedan imaginárselos o cuanto las

necesidades de los clientes los soliciten. “La fiducia más que un instrumento, es

un mecanismo, un engranaje, un gran recipiente; el contenido y la finalidad que

señale da lugar al nacimiento de un producto o un negocio”1.

Algunos de los negocios fiduciarios más comunes son:

• Fondos comunes

• Fondos de inversión de capital extranjero

• Fondos de pensiones Voluntarias

• Fondos mutuos y Otros fondos

• Encargos fiduciarios específicos

•

Fondos Comunes. Esta clase de negocio puede administrarse bajo lamodalidad de ordinario o como especial. El fondo común (F.C.) ordinario es un

negocio fiduciario mediante el cual todos los fondos de los fideicomitentes se

invierten con sujeción a la ley, de acuerdo con un reglamento de administración

que la Superbancaria aprueba de antemano. Una sociedad fiduciaria sólo puede

administrar un fondo ordinario.

• Fondos Comunes Especiales (F.C.E), permiten que sus recursos que los

integran sean invertidos de acuerdo a las exigencias de los fideicomitentes; para lo

cual se deben especificar las instrucciones en el respectivo reglamento de

administración. La diferencia con los fondos comunes ordinarios, tiene que ver con


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que, una misma sociedad fiduciaria si posee la capacidad administrativa que la

Superbancaria le exige, puede administrar varios fondos comunes a la vez.

Existe, además, una modalidad de fondo común especial que se denomina Fondo-común Especial en moneda extranjera el cual está reglamentado en su integridad

por la ley. Estos fondos se constituyen en Colombia en pesos colombianos y su

finalidad es invertir, a través de las bolsas de valores, en el mercado de capitales

internacional. La Superintendencia Bancaria autoriza a la sociedad fiduciaria

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